第十三章決策方案的確定與實施和科學(xué)決策與信息分析

zh主編第十三章決策方案的確定與實施第一節(jié)敏感性分析

第二節(jié)信息的價值分析

第三節(jié)資本預(yù)算分析

第四節(jié)決策方案的實施第一節(jié)敏感性分析一、敏感性分析的概念與步驟

二、敏感性分析的作用一、敏感性分析的概念與步驟1.確定進(jìn)行決策方案敏感性分析的指標(biāo)

2.選取不確定性因素并計算不確定性因素對分析指標(biāo)的影響程度

3.明確敏感因素

4.進(jìn)行方案取舍1.確定進(jìn)行決策方案敏感性分析的指標(biāo)根據(jù)決策問題的性質(zhì)和內(nèi)容的不同，敏感性分析的指標(biāo)也有所不同。具體運用時需要針對決策目標(biāo)和可行性分析的實際情況，確定敏感性分析指標(biāo)。2.選取不確定性因素并計算不確定性因素對分析指標(biāo)的影響程度不確定性因素通常應(yīng)根據(jù)決策問題所確定的敏感性分析指標(biāo)和有關(guān)數(shù)據(jù)的具體情況來選取。例如，在簡單確定型庫存模型中確定經(jīng)濟(jì)訂購批量時，通過敏感性分析，得知當(dāng)一定時期內(nèi)的貨物需求量、每次訂購成本、單位儲存成本不同時，具有不同的訂購批量。3.明確敏感因素根據(jù)不確定性因素對分析指標(biāo)的敏感程度，比較不確定性因素變動率與分析指標(biāo)變動率的對應(yīng)關(guān)系，找出敏感因素。4.進(jìn)行方案取舍進(jìn)一步分析敏感因素的變化根源，弄清主要因素和次要因素，采取相應(yīng)措施加以控制，以獲取最優(yōu)方案。二、敏感性分析的作用(1)揭示相關(guān)因素的變動對決策方案、決策目標(biāo)或其他評價指標(biāo)的影響程度。

(2)確定影響最佳決策方案選擇的敏感因素，并對敏感因素產(chǎn)生的原因、方式及變化程度等作出估計。

(3)分析不同決策方案對敏感因素的敏感程度，選擇敏感程度較小的方案予以實施，以降低決策風(fēng)險。

(4)估計決策方案的允許變化范圍，通過對敏感性因素的有效控制，使確定的決策方案不發(fā)生質(zhì)的變化，以實現(xiàn)預(yù)定的目標(biāo)。

(5)科學(xué)地預(yù)估決策實施過程，由于各種敏感因素的影響導(dǎo)致的最佳方案與非最佳方案的變換，一旦變換成為不可逆轉(zhuǎn)的態(tài)勢，應(yīng)及時出臺補救方案或應(yīng)對措施，以避免波動，減少損失。

(6)借助敏感分析，準(zhǔn)確地了解當(dāng)外部條件變化到何種程度時，必須對原有方案進(jìn)行改變，以期在新的條件下重新作出決策。第二節(jié)信息的價值分析假設(shè)通過市場調(diào)查與預(yù)測所獲得的信息真實有效，在風(fēng)險決策中能夠得到最大收益，稱為完全信息最大收益期望值，記為EVPI，則（13-1）（13-2）第三節(jié)資本預(yù)算分析一、資本預(yù)算分析概念及步驟

二、資金的時間價值

三、現(xiàn)金流量及其計算

四、現(xiàn)金流量貼現(xiàn)指標(biāo)評價方法一、資本預(yù)算分析概念及步驟在管理決策中，資本支出問題大多是涉及更換和擴(kuò)展企業(yè)資源基礎(chǔ)的決策問題。而資本預(yù)算分析是根據(jù)邊際收入/邊際成本原理，分析投資項目的支出和收入對企業(yè)產(chǎn)生的價值，其實質(zhì)是計算項目投入的資金的時間價值，使企業(yè)資源最大化。資本預(yù)算分析一般包含四個主要步驟：①提出不同的資本投資決策的項目方案；②估算每個項目方案的現(xiàn)金流量；③依據(jù)現(xiàn)金流量指標(biāo)評估并確定要實施的投資項目；④對投資項目的實施情況進(jìn)行評估。二、資金的時間價值(一)復(fù)利現(xiàn)值法

(二)年金現(xiàn)值法(一)復(fù)利現(xiàn)值法復(fù)利現(xiàn)值法又稱現(xiàn)值法，它是指將以后n年的收入或支出的資金S，按貼現(xiàn)率i進(jìn)行貼現(xiàn)后得到現(xiàn)在價值(即現(xiàn)值P)。計算公式為（13-3）(二)年金現(xiàn)值法年金是指等額、定期的系列收支，如工資、租金、利息、保險費等。年金現(xiàn)值是指將n年內(nèi)每年得到的相同年金A，按每期利率i進(jìn)行貼現(xiàn)后的現(xiàn)在價值，記作PVA，其計算公式為（13-4）三、現(xiàn)金流量及其計算(一)現(xiàn)金流量的構(gòu)成

(二)現(xiàn)金流量的計算(一)現(xiàn)金流量的構(gòu)成第一類是初始現(xiàn)金流量，即投資項目開始投資時發(fā)生的現(xiàn)金流量，如固定資產(chǎn)上的投資、流動資產(chǎn)上的投資(墊支)、其他投資費用(培訓(xùn)費、談判費、注冊費等)和原有固定資產(chǎn)的處置收入。第二類是營業(yè)現(xiàn)金流量，即投資項目投入使用后，在其壽命周期內(nèi)由生產(chǎn)經(jīng)營帶來的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。第三類是終結(jié)現(xiàn)金流量，即投資項目壽命周期結(jié)束時所發(fā)生的現(xiàn)金流量，如固定資產(chǎn)的殘值收入或變價收入，墊支在各種流動資金上的資金回收和停止使用的土地變價收入等(一)現(xiàn)金流量的構(gòu)成（13-5）（13-6）（13-7）（13-8）(二)現(xiàn)金流量的計算現(xiàn)金流量發(fā)生在未來，這里我們假定能夠準(zhǔn)確地知道投資項目在壽命周期內(nèi)每年的營業(yè)收入，且在各年末一次性發(fā)生；投資方案的投入是確定的，初始投入在每年的年初；方案的經(jīng)營成本和稅率也是確定的。這樣投資項目每年現(xiàn)金流量就可以按現(xiàn)金流量的計算公式進(jìn)行正確計算。四、現(xiàn)金流量貼現(xiàn)指標(biāo)評價方法(一)凈現(xiàn)值評價法

(二)獲利指數(shù)評價法

(三)內(nèi)部收益率評價法凈現(xiàn)值評價法是在項目的財務(wù)評價中，計算投資經(jīng)濟(jì)效果的一種常用的動態(tài)分析方法。凈現(xiàn)值是指按一定的貼現(xiàn)率(基準(zhǔn)收益率)，將方案壽命期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到基準(zhǔn)年(通常是期初)的現(xiàn)值累加值。凈現(xiàn)值的計算公式為(一)凈現(xiàn)值評價法（13-9）(一)凈現(xiàn)值評價法(1)NPV>0，表示該項目方案不僅能夠獲得基準(zhǔn)收益率所預(yù)定的經(jīng)濟(jì)效益，而且還能夠得到超過基準(zhǔn)收益率的現(xiàn)值收益，所以該方案可取。

(2)NPV=0，表示該項目方案的收益剛好達(dá)到要求的基準(zhǔn)收益水平，說明方案經(jīng)濟(jì)上也是合理的，一般可取。

(3)NPV<0，表示該項目方案的收益沒有達(dá)到要求的基準(zhǔn)收益水平，說明方案經(jīng)濟(jì)上也是不合理的，不可取。(二)獲利指數(shù)評價法1.獲利指數(shù)的計算

2.獲利指數(shù)決策規(guī)則1.獲利指數(shù)的計算獲利指數(shù)法是指以獲利指數(shù)作為評價投資方案是否具有財務(wù)可行性標(biāo)準(zhǔn)的一種決策方法。獲利指數(shù)是投資項目未來收益總現(xiàn)值與初始投資額的現(xiàn)值之比，用PI表示。計算公式為2.獲利指數(shù)決策規(guī)則獲利指數(shù)法中投資方案未來收益總現(xiàn)值的計算與凈現(xiàn)值評價法中的計算相同。獲利指數(shù)法的決策標(biāo)準(zhǔn)是：如果投資方案的獲利指數(shù)大于或等于1，該方案為可行方案；如果投資方案的獲利指數(shù)小于1，該方案為不可行方案；如果幾個方案的獲利指數(shù)均大于1，那么獲利指數(shù)越大，投資方案越好。(三)內(nèi)部收益率評價法1.內(nèi)部收益率的概念

2.內(nèi)部收益率指標(biāo)用于方案評價

3.關(guān)于內(nèi)部收益率指標(biāo)的討論1.內(nèi)部收益率的概念內(nèi)部收益率又稱內(nèi)部報酬率，是除凈現(xiàn)值以外的另一個最重要的動態(tài)經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)。凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率i*，即為該投資方案的內(nèi)部收益率的值，它是方案自身所能達(dá)到的收益率。內(nèi)部收益率的值就是滿足下列公式i*的解（13-11）2.內(nèi)部收益率指標(biāo)用于方案評價(1)單方案評價。當(dāng)IRR≥i0(基準(zhǔn)折現(xiàn)率)時，方案可取，否則不可取。(2)多方案評價。在IRR>i0的各方案中，一般選擇IRR最大的方案為最優(yōu)方案。3.關(guān)于內(nèi)部收益率指標(biāo)的討論(1)內(nèi)部收益率反映技術(shù)方案所占用技術(shù)資金的盈利能力，表明投資的使用效率，概念比較清楚明確，因而應(yīng)用普遍。

(2)內(nèi)部收益率說明了項目所投資金的回收能力，項目內(nèi)部收益率越高，其經(jīng)濟(jì)性越好。

(3)內(nèi)部收益率多解的問題。(1)內(nèi)部收益率反映技術(shù)方案所占用技術(shù)資金的盈利能力，表明投資的使用效率，概念比較清楚明確，因而應(yīng)用普遍。與凈現(xiàn)值指標(biāo)比較，其優(yōu)點是凈現(xiàn)值指標(biāo)在計算凈現(xiàn)值時需要事先給定基準(zhǔn)收益率，而內(nèi)部收益率是由項目的現(xiàn)金流量計算出來的，不用事先給定基準(zhǔn)收益率。所以，在分析時往往先計算內(nèi)部收益率，再計算凈現(xiàn)值。(2)內(nèi)部收益率說明了項目所投資金的回收能力，項目內(nèi)部收益率越高，其經(jīng)濟(jì)性越好。圖13-5凈現(xiàn)金流量圖(2)內(nèi)部收益率說明了項目所投資金的回收能力，項目內(nèi)部收益率越高，其經(jīng)濟(jì)性越好。圖13-6回收投資資金過程的現(xiàn)金流量圖(3)內(nèi)部收益率多解的問題。對于一般的項目方案，總是先有資金投入才有收益，因此凈現(xiàn)金流量也是前期為負(fù)，到后期逐漸變?yōu)檎髁?，這必然存在一個唯一的解IRR，這種投資項目可稱為常規(guī)投資項目。如果項目方案出現(xiàn)在生產(chǎn)期內(nèi)追加大量投資，或在某些年份集中償還債務(wù)，或經(jīng)營費用支出過多等情況，這種項目稱為非常規(guī)項目。非常規(guī)項目得到的解不止一個而是多個，但究竟哪一個是符合經(jīng)濟(jì)意義的、真正的IRR的解，則必須根據(jù)內(nèi)部收益率的經(jīng)濟(jì)含義進(jìn)行驗證。第四節(jié)決策方案的實施一、決策方案實施過程

二、決策信息支持系統(tǒng)一、決策方案實施過程(一)制定符合實際的實施計劃

(二)明確決策的實施要求

(三)進(jìn)行監(jiān)督和檢查

(四)注意方案的修正(一)制定符合實際的實施計劃決策是從若干備選方案中選擇最佳的實施方案，它是整個計劃工作的核心。決策方案的實施計劃是為實現(xiàn)最佳方案而對未來行動過程所作的一種部署，它是決策過程的延續(xù)。也就是說，在認(rèn)識到機(jī)會和明確的目標(biāo)之后，計劃的核心只不過是對決策過程的說明。(二)明確決策的實施要求要向全體執(zhí)行人員傳達(dá)決策方案的實施要求，它通常與宣傳教育工作結(jié)合起來進(jìn)行。參與實施方案的相關(guān)人員越多，宣傳解釋工作的重要性就越大。(三)進(jìn)行監(jiān)督和檢查為了保證決策方案的實現(xiàn)，除了要向執(zhí)行人員準(zhǔn)確地宣傳與說明實施要求之外，還應(yīng)該經(jīng)常對具體的實施情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，隨時發(fā)現(xiàn)在計劃實施過程中的薄弱環(huán)節(jié)，采取措施及時糾正。(四)注意方案的修正追蹤決策與一般決策不同，具有三個特點；(1)非零起點。

(2)回溯分析。

(3)心理效應(yīng)。(1)非零起點。追蹤決策面臨的對象和條件，是原有決策已經(jīng)實施了一段時間，不僅投入了大批人力、物力、財力等資源，而且這些資源的消耗結(jié)果已對周圍環(huán)境產(chǎn)生了實際影響。因此，對待追蹤決策既要慎之又慎，又要堅決果斷，抓緊時間，切勿拖延。(2)回溯分析。對原有的決策產(chǎn)生的過程、依據(jù)以及實施過程進(jìn)行客觀分析，列出失誤發(fā)生的過程并找到原因，以便采取有效措施，使追蹤決策建筑在現(xiàn)實可靠的基礎(chǔ)上；同時要挖掘原有決策的合理因素，把它吸收過來，以便作出追蹤后的最優(yōu)的方案。(3)心理效應(yīng)。心理效應(yīng)在決策中占有重要地位，面對追蹤決策，這個效應(yīng)更為強烈。因為要改變原有決策，勢必要牽動有關(guān)人員的強烈感情。原來決策的制定和實施總與一些領(lǐng)導(dǎo)、參謀人員、干部、群眾有關(guān)，進(jìn)行追蹤決策必然引起他們的心理活動，涉及人與人之間的關(guān)系，因此在進(jìn)行追蹤決策時，對失誤的分析必須實事求是，對事不對人，不去批評原決策人的功過，盡量采取科學(xué)措施來消除感情因素的影響。二、決策信息支持系統(tǒng)信息是決策的基礎(chǔ)。離開了信息的收集、加工處理和傳遞，決策的科學(xué)性和正確性就無法保證。決策信息支持系統(tǒng)是一個由人員、設(shè)備和程序組成的有機(jī)復(fù)合體，其功能是確定信息需要、收集信息與加工信息、信息系統(tǒng)管理和向決策者提供信息。它借助企業(yè)內(nèi)部報告系統(tǒng)、市場情報系統(tǒng)、營銷調(diào)研系統(tǒng)、綜合分析系統(tǒng)四個子系統(tǒng)的相互聯(lián)系，為決策提供網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的信息服務(wù)。第3章科學(xué)決策與信息分析主要內(nèi)容：信息分析在決策中的作用；各類型決策中的信息保障；信息分析的工作流程?；疽螅毫私飧黝悰Q策中信息利用的重要性；了解不同決策階段信息服務(wù)的特點；理解決策對信息的基本要求；掌握信息分析工作的基本流程。3.1信息分析在決策中的作用3.1.1決策活動中的信息利用信息分析:是對情報進(jìn)行定向濃集和科學(xué)抽象的一種科學(xué)勞動.信息在軍事戰(zhàn)略制定中的作用；信息在制定地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃中的作用；信息在科學(xué)管理中的作用；信息在對外貿(mào)易中的作用；信息在制定生產(chǎn)計劃中的作用；信息在提高產(chǎn)品質(zhì)量、發(fā)展花色品種中的作用。3.1信息分析在決策中的作用決策階段信息服務(wù)的內(nèi)容與特點決策前（超前服務(wù)）促成決策及早完成（快）；有助于決策者掌握預(yù)測性信息（準(zhǔn)）；有助于決策者更新知識、增強判斷力（增）決策中（跟蹤服務(wù)）確立目標(biāo)階段；決策方案準(zhǔn)備階段；選定決策方案階段。決策后（反饋服務(wù)）跟蹤反饋；循環(huán)反饋；同步追蹤反饋。3.1.2不同決策階段的信息服務(wù)3.1信息分析在決策中的作用3.1.3決策對信息的基本要求可靠性（可信度）——信息的真實性和準(zhǔn)確性。信息源；信息獲取手段；信息獲取的條件。完整性（完全度）——包括決策對象全部的信息全面收集歷史的、現(xiàn)實的和未來的信息；兼顧反映正面的和反面問題的信息。精確性（精確度）——反映事物特征的細(xì)微化程度。不同決策對信息的精確度要求不同；劃定范圍，確定上限和下限。3.2各類型決策中的信息保障3.2.1新產(chǎn)品研制的信息保障創(chuàng)意產(chǎn)生與篩選階段的信息保障創(chuàng)意產(chǎn)生于對信息的收集、吸收和理解；創(chuàng)意孕育著新產(chǎn)品，要盡可能多的收集；篩選是從多個創(chuàng)意中選擇出具有開發(fā)價值項目的過程，其要求是：新意；可行；實用；有效。3.2各類型決策中的信息保障3.2.1新產(chǎn)品研制的信息保障開發(fā)決策階段的信息保障主要任務(wù)是針對經(jīng)過初步篩選出的幾個創(chuàng)意中的每一個新產(chǎn)品開發(fā)構(gòu)想收集信息；主要目的是從若干初步入選的新產(chǎn)品開發(fā)設(shè)想中挑選一個，作為本企業(yè)的新產(chǎn)品研制項目。新產(chǎn)品設(shè)計階段的信息保障方案設(shè)計：正確選型，確定新產(chǎn)品的基本結(jié)構(gòu)和基本參數(shù)。技術(shù)設(shè)計：確定產(chǎn)品的具體結(jié)構(gòu)和形式，進(jìn)行各部分、各部件的設(shè)計和組裝設(shè)計。施工設(shè)計：繪制新產(chǎn)品試制所需的全套圖紙，編制有關(guān)制造工藝的全部文件。3.2各類型決策中的信息保障3.2.2對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的信息保障法律信息保障各國有關(guān)商法；國際貿(mào)易規(guī)則和公約；國際貿(mào)易慣例。產(chǎn)品貿(mào)易信息保障貨款收付信息；基本交易條件信息；交易程序信息；貿(mào)易方式信息。3.2各類型決策中的信息