通信設(shè)備及服務(wù)行業(yè)2023年第22周周報(bào)：英偉達(dá)AI業(yè)務(wù)指引超預(yù)期移動(dòng)開(kāi)啟新一輪基站招采

證券研究報(bào)告行證券研究報(bào)告行業(yè)周報(bào)股票研究5.28英偉達(dá)AI業(yè)務(wù)指引超預(yù)期，移動(dòng)開(kāi)啟新一輪基站招采——2023年第22周周報(bào)證書(shū)編號(hào)王彥龍(分析師)75ascomS0880519100003譚佩雯(分析師)032comS521040001本報(bào)告導(dǎo)讀：G英偉達(dá)業(yè)績(jī)指引大超預(yù)期，AI需求暴增引發(fā)基建配套預(yù)期增高。預(yù)L芯片有望在骨干網(wǎng)高速通信取得一席之地；三是城域網(wǎng)絡(luò)流量快速、中興、投資建議：2023年主線(xiàn)將是圍繞數(shù)字經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)要素、人工智能和中信息、風(fēng)險(xiǎn)提示：AI以及云計(jì)算發(fā)展或不及預(yù)期、流量類(lèi)業(yè)務(wù)及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)通信設(shè)備及服務(wù)增持細(xì)分行業(yè)評(píng)級(jí)相關(guān)報(bào)告《云服務(wù)商正組建GPU大軍，800G需求板塊的反轉(zhuǎn)》2023.05.07 3 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分行業(yè)周報(bào)2of2of14 3.1.2運(yùn)營(yíng)商——三大運(yùn)營(yíng)商發(fā)布4月份成績(jī)單：全網(wǎng)5G套餐 .1.3設(shè)備和器件廠(chǎng)商——中興通訊：發(fā)布2022年度可持續(xù)發(fā)展報(bào)告：以數(shù)智創(chuàng)新塑造可持續(xù)未來(lái)，華為：推出智能光儲(chǔ)發(fā)電機(jī)等..6 95.下周公告提醒(0529-0604) 106.限售解禁提醒(未來(lái)三個(gè)月) 10 行業(yè)周報(bào)3of3of141.一周投資觀點(diǎn)I業(yè)務(wù)相關(guān)的產(chǎn)品供應(yīng)，包括包括H100、GraceCPU、GraceHopper算。行百業(yè)的結(jié)合，預(yù)計(jì)算力端的需求將呈現(xiàn)持續(xù)性、爆發(fā)式增長(zhǎng)，包括光的通信技術(shù)創(chuàng)新，但逐步進(jìn)入去偽存真階段：一是最確定的算力需求拉L調(diào)制器芯片有望在骨干網(wǎng)高速通信取得一席之地；三是城域網(wǎng)絡(luò)流量快速增長(zhǎng)，最為高端的相干光模塊需求旺盛，這個(gè)領(lǐng)域光模塊國(guó)產(chǎn)滲透率極低，國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商正在此領(lǐng)域有了重大突破；四是技術(shù)演進(jìn)分支，多種不中國(guó)移動(dòng)啟動(dòng)5G主設(shè)備采購(gòu)。中國(guó)移動(dòng)已于日前啟動(dòng)2023-2024年5G站。加上之前啟動(dòng)新建招標(biāo)6.38萬(wàn)2.6GHz/4.9GHz基站和2.31萬(wàn)立信、諾基亞均為單一來(lái)源指定供應(yīng)商，份額預(yù)計(jì)較穩(wěn)定。作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基石，作為“雙千兆”最核心的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)，投資推進(jìn)穩(wěn)進(jìn)，行業(yè)生態(tài)進(jìn)一術(shù)創(chuàng)新機(jī)會(huì)，推薦新易盛、仕佳光子、天孚通信、光庫(kù)科技、中興通訊、中天科技、長(zhǎng)飛光纖、鋮昌科技、和而泰、拓邦股份、朗特智能等，受2.一周行情回顧2.1.一周通信板塊表現(xiàn)行業(yè)周報(bào)4of4of14表1：通信行業(yè)一周表現(xiàn)(0522-0526)代碼區(qū)間漲跌(上周)區(qū)間成交額(上周，億元)區(qū)間漲幅(本.SH滬深300-2.37%10,087.61-0.53%12801770.SI通信(申萬(wàn))0.37%2,106.1029.45%38801102.SI通信設(shè)備(申萬(wàn))1.31%1,668.9633.27%39801223.SI通信服務(wù)(申萬(wàn))-1.41%437.1422.61%38上周漲跌幅2.2.一周通信個(gè)股表現(xiàn)PO片型發(fā)布，有望持續(xù)利好國(guó)內(nèi)光通信產(chǎn)業(yè)鏈，天孚通信漲超19%。表2：通信板塊漲跌幅排名前十(0522-0526)排名代碼區(qū)間漲跌幅(上周)代碼區(qū)間漲跌幅(上周)1Z85%SZST中嘉2HH信3ZZ紀(jì)恒通行業(yè)周報(bào)5of5of144ZSZ8%5HZ鴻0%6ZSZ7HSZST高升8SZSZ55%9H立H2%SZ%H.82%3.一周行業(yè)熱點(diǎn)3.1.5G全球視野這一市場(chǎng)曾被稱(chēng)為4G/LTE和5G路由器和網(wǎng)關(guān)市場(chǎng)，過(guò)去五年中得到接入技術(shù)的備用方案，而是在許多情況下成為主要的連接解決方案。除方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，同時(shí)也被大規(guī)模部署用于連接公共安全網(wǎng))入(FTTH/O)端口達(dá)到10.52億個(gè)，比上年末凈增2654萬(wàn)個(gè)，占互聯(lián)3.1.2運(yùn)營(yíng)商——三大運(yùn)營(yíng)商發(fā)布4月份成績(jī)單：全網(wǎng)5G套餐用戶(hù)突破12億G月行業(yè)周報(bào)6of6of14G。中G，了1013個(gè)。中國(guó)電信移動(dòng)用戶(hù)數(shù)凈增149萬(wàn)戶(hù)，移動(dòng)用戶(hù)數(shù)累計(jì)告：責(zé)任，助力社會(huì)數(shù)智化轉(zhuǎn)型升級(jí)、促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展、貫徹可持續(xù)發(fā)展9年起，中興通訊已連續(xù)十五年每年主動(dòng)向社會(huì)發(fā)布可持續(xù)發(fā)展報(bào)告。截授權(quán)專(zhuān)利約4.3萬(wàn)件。根據(jù)全球知名投資管理公司仲量聯(lián)行(JLL)發(fā)布的報(bào)告中顯示，中興通訊位列全球?qū)＠季值谝惶蓐?duì)，是全球5G技術(shù)研究、標(biāo)準(zhǔn)制定的主要貢獻(xiàn)者和參與者。同時(shí)，作為數(shù)字化浪潮的領(lǐng)航創(chuàng)新應(yīng)用，并成功打造一系列標(biāo)桿項(xiàng)目，加速推進(jìn)全社會(huì)數(shù)智化轉(zhuǎn)型升【華為：推出智能光儲(chǔ)發(fā)電機(jī)等全場(chǎng)景智能光儲(chǔ)解決方案，持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)】近日，第十六屆(2023)國(guó)際太陽(yáng)能光伏與智慧能源(上海)大會(huì)在上海啟幕，華為智能光伏以“融智于光，共創(chuàng)未來(lái)”為主題，攜新一戶(hù)用三大應(yīng)用場(chǎng)景最前沿的解決方案和全球成功應(yīng)用實(shí)踐。清潔能源基地復(fù)雜多樣、具有“兩高一大”的特征：高比例新能源、高比例電力電率等一系列挑戰(zhàn)，華為創(chuàng)新提出了“三個(gè)融合”理念，即通過(guò)電力電子技術(shù)與數(shù)字技術(shù)融合、光儲(chǔ)融合、能量流與信息流融合，與生態(tài)伙伴攜手打造穩(wěn)定并網(wǎng)、極致安全、智能運(yùn)維、更高收益的新型清潔能源基地量同比下降24%至890萬(wàn)臺(tái)。其中行業(yè)周報(bào)7of7of14臺(tái)式機(jī)(包括臺(tái)式工作站)出貨量下降28%至280萬(wàn)臺(tái)，筆記本電腦出貨量下降22%至610萬(wàn)臺(tái)。平板電腦出貨逆勢(shì)上相比之下，去年同期因受到新冠疫情的干擾，表現(xiàn)相對(duì)疲軟。華為的平3.2.光通信【Dell'Oro報(bào)告：2023年Q1全球光傳輸設(shè)備市場(chǎng)收入同比增長(zhǎng)8%】錄積壓訂單。隨著組件短缺的緩解和交貨時(shí)間的縮短，供應(yīng)商們已能夠到供應(yīng)商將組件短缺作為季度收入低于預(yù)期的原因?！痹谶^(guò)去四個(gè)季度供應(yīng)商中，諾基亞和Infinera表現(xiàn)出色。在過(guò)去的四個(gè)季度里，諾基亞略有收縮。如果將中國(guó)市場(chǎng)排除在全球數(shù)據(jù)之外，光學(xué)市場(chǎng)的年增長(zhǎng)率會(huì)更高，達(dá)到12%?；ヂ?lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商(ICP)在WDM設(shè)備上的支出在本季度同比增長(zhǎng)，在去年第三季度意外下降后，第四季度開(kāi)始采購(gòu)反G到最近兩年才開(kāi)始，通過(guò)對(duì)消費(fèi)者連接(FTTH)進(jìn)行升級(jí)。到2022年GbpsFTTH于早期階段，在14億有線(xiàn)寬帶用戶(hù)中占3.3.數(shù)據(jù)中心及云計(jì)算信息辦公室會(huì)同有關(guān)方面系統(tǒng)總結(jié)2022年各地區(qū)、各部門(mén)推進(jìn)數(shù)字中國(guó)建設(shè)取得的主要成效，開(kāi)展數(shù)字中國(guó)發(fā)展地區(qū)評(píng)價(jià)，展望2023年數(shù)行業(yè)周報(bào)8of8of14，千兆光網(wǎng)具備覆蓋超過(guò)5億戶(hù)家庭能力。移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)終端用戶(hù)數(shù)達(dá)到數(shù)超7億，移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)IPv6流量占比近臺(tái)連接設(shè)備超過(guò)8000萬(wàn)臺(tái)(套)。車(chē)聯(lián)網(wǎng)由單條道路測(cè)試拓展到區(qū)域示灣片區(qū)“中華數(shù)島”智算中心的華為云華東數(shù)據(jù)中心江北項(xiàng)目(一期)w(中國(guó)IDC圈)IDC圈)3.4.物聯(lián)網(wǎng)及應(yīng)用ttad件。更快、更穩(wěn)定的連接使更多的設(shè)備能夠連接到消費(fèi)者的智能家居網(wǎng)行業(yè)周報(bào)9of9of14絡(luò)，這進(jìn)而會(huì)吸引消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)更多的智能家居設(shè)備，所以O(shè)mdia仍對(duì)rMatter系統(tǒng)置于一個(gè)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，使BelkinArlo撤銷(xiāo)了針對(duì)現(xiàn)有客戶(hù)取消免費(fèi)視頻存儲(chǔ)服務(wù)的決定?？蛻?hù)不滿(mǎn)情a守銷(xiāo)售產(chǎn)品時(shí)對(duì)客戶(hù)做出的承諾，還需要明確所有智能家居產(chǎn)品的最短公眾支持時(shí)間表。(物聯(lián)網(wǎng)雜談)3.5.AI及其應(yīng)用周內(nèi)會(huì)繼續(xù)擴(kuò)展到更多國(guó)家和地區(qū)。用戶(hù)可以在應(yīng)用的文本框中輸入文Whisper。應(yīng)用也支持代碼塊，并粘貼回答(C114通信網(wǎng))AIABlueprintfortheFuture和政府治理生成式AI，提出了自己的觀點(diǎn)和建議。微軟總裁布拉德史密斯(BradSmith)為全系統(tǒng)將整合到系統(tǒng)安全綜合方法中，圍繞著有效的人類(lèi)監(jiān)督、彈性和密斯表示，需要以現(xiàn)有法律為基礎(chǔ)的新法律法規(guī)來(lái)管理人工智能，包括營(yíng)利組織獲得人工智能：史密斯表示，微軟將發(fā)布一份關(guān)于其人工智能透明度工作的年度報(bào)告，并且必須作出新的努力，將人工智能研究擴(kuò)展一種有效的工具，應(yīng)對(duì)新技術(shù)帶來(lái)的不可避免的社會(huì)挑戰(zhàn)：史密斯表示現(xiàn)在需要開(kāi)展重要工作，利用人工智能保護(hù)民主和基本權(quán)利，提供廣泛的人工智能技能，促進(jìn)包容性增長(zhǎng)，并利用人工智能的力量推進(jìn)地球的4.一周重點(diǎn)公告(0522-0528)表1:通信行業(yè)一周重點(diǎn)公告(0522-0528)告日期代碼公告內(nèi)容-05-22SZ*ST新海：關(guān)于公司股票可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市的第十七次風(fēng)險(xiǎn)提示公告。新海宜科技集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”)及公司實(shí)制人張亦斌先生因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”)立案調(diào)查。公司于2023年1月16日收行業(yè)周報(bào)員會(huì)出具的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》(處罰字〔2023〕1號(hào))(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《事先告知書(shū)》”)，根據(jù)《事先告知書(shū)》認(rèn)定情況，公司可能觸及《深圳證券交易所股票上市規(guī)則(2023年修訂)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《股票上市規(guī)則》”)第9.5.2條第一款第(三)-05-22H中天科技：江蘇中天科技股份有限公司關(guān)于控股子公司預(yù)中標(biāo)歐洲高壓纜股份有限公司收到丹麥OrstedWindPowerA/S(發(fā)來(lái)的《授標(biāo)函》，確認(rèn)中天科Baltica風(fēng)電項(xiàng)目(B包)中標(biāo)人.本次中標(biāo)項(xiàng)目將于2023計(jì)劃調(diào)整。中標(biāo)金額折合約人民幣12.09億元(約1.59億歐元)，具體-05-25H暨2023年第一季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)的公告。烽火通信科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公月02日(星期五)上午10:00-11:30，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)登錄上證路演中心(/)，在線(xiàn)參與本次業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，公司將及時(shí)5.下周公告提醒(0529-0604)表4:通信行業(yè)下周公告提醒(0529-0604)公告日期星期證券名稱(chēng)公告內(nèi)容5月29日周周一技5月30日5月31日電子6月1日訊6月2日6.限售解禁提醒(未來(lái)三個(gè)月)表2:通信行業(yè)限售解禁(未來(lái)三個(gè)月)代碼簡(jiǎn)稱(chēng)解禁日期解禁數(shù)量(萬(wàn)股)總股本(萬(wàn)股)最新收盤(pán)價(jià)(元)解禁股市值(萬(wàn)元)解禁股份類(lèi)型600462.SHST九有2023-05-171,661.5061,708.002.6932.07003439.31股權(quán)激勵(lì)限售股份行業(yè)周報(bào)6,479.75400-05-25003份-05-29.007,257.005.65BJ-05-290080213.9138.58300份.0045份-07-24300份-08-095.83立-08-092,351.858.0018份息時(shí)間采購(gòu)項(xiàng)目招標(biāo)主體分類(lèi)狀態(tài)預(yù)算金額中標(biāo)公司主要采購(gòu)項(xiàng)目中國(guó)移動(dòng)年至備購(gòu)備--2.6GHz/4.9GHz基站以及共建共享的GMHz基站設(shè)均采用單一來(lái)源，總計(jì)規(guī)模超過(guò)5G2.6GHz/4.9GHz基備本期擬擴(kuò)容約年至年骨光采備萬(wàn)-式帶皮長(zhǎng)公里。項(xiàng)目總預(yù)算9101.9萬(wàn)元(不含年至備-預(yù)估采購(gòu)規(guī)行業(yè)周報(bào)2024年冷(不含稅)模約為1,920臺(tái)中國(guó)聯(lián)通年智創(chuàng)新中心5G專(zhuān)網(wǎng)自務(wù)產(chǎn)品研項(xiàng)目公開(kāi)部2664萬(wàn)元(不5G專(zhuān)網(wǎng)增值能力研統(tǒng)研發(fā)三部分研中國(guó)電信絡(luò)架能理服務(wù)項(xiàng)目中國(guó)電信究院-究院和性能理論方異架構(gòu)融合協(xié)能的差異性保：運(yùn)營(yíng)商招標(biāo)采購(gòu)網(wǎng)，國(guó)泰君安證券研究表7：主要公司盈利預(yù)測(cè)與估值(全部使用人民幣計(jì)價(jià))公司簡(jiǎn)稱(chēng)代碼股價(jià)投資評(píng)級(jí)AEEAEE長(zhǎng)飛光纖H4925中天科技H亨通光電H59中興通訊SZ69中國(guó)聯(lián)通H778新易盛Z444映翰通H11528光迅科技SZ0027光庫(kù)科技Z炬光科技H813仕佳光子H26天孚通信Z80光環(huán)新網(wǎng)Z7)86廣和通Z59331215和而泰SZ31鋮昌科技SZ8855數(shù)據(jù)港H力合微H6064奧飛數(shù)據(jù)Z40拓邦股份SZ23朗特智能Z66373寶信軟件H45威勝信息H7553星網(wǎng)銳捷SZ723