日用化工行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析方案

財(cái)務(wù)報(bào)告分析2002年4月財(cái)務(wù)報(bào)告分析內(nèi)容第一單元財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述第二元元財(cái)務(wù)報(bào)表的基本概念第三單元財(cái)務(wù)技術(shù)分析法的基本指標(biāo)第四單元以凈資產(chǎn)收益率為核心的財(cái)務(wù)分析第五單元財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容分析第六單元財(cái)務(wù)分析應(yīng)用第七單元企業(yè)如何建立競爭性的財(cái)務(wù)體系

第一單元財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述主要內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者企業(yè)基本活動(dòng)與財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)分析的基本點(diǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析架構(gòu)模塊小結(jié)一、財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者內(nèi)部使用者權(quán)益投資者公司董事會(huì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)其他使用者（雇員、媒體、供應(yīng)商、客戶）內(nèi)部使用者關(guān)心的是報(bào)表中反映的生產(chǎn)經(jīng)營中問題。債權(quán)人關(guān)心的是：公司為什么需要額外籌集資金？公司還本付息的可能來源是什么？公司對以前的短期和長期籌資是怎樣處理的？公司在未來哪些方面需要籌集資金？購并分析師關(guān)心的是：潛在兼并對象的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和評(píng)估其財(cái)務(wù)上和經(jīng)營上的兼容性，財(cái)務(wù)報(bào)表上應(yīng)予特殊注意的地方。二、企業(yè)基本活動(dòng)與財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)告的是一個(gè)公司過去的財(cái)務(wù)業(yè)績，它們是為提供企業(yè)四種主要活動(dòng)信息而設(shè)計(jì)的：戰(zhàn)略、籌資、投資、經(jīng)營活動(dòng)。靜態(tài)企業(yè)活動(dòng)和動(dòng)態(tài)企業(yè)活動(dòng)

戰(zhàn)略決定企業(yè)架構(gòu)，架構(gòu)又決定企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

動(dòng)態(tài)企業(yè)活動(dòng)期初投資籌資經(jīng)營投資籌資發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)間財(cái)務(wù)報(bào)表期末財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表損益表/利潤表現(xiàn)金流量表利潤分配表注意資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益投資活動(dòng)=籌資活動(dòng)=債權(quán)人籌資+股東投資利潤表的底線是凈收益現(xiàn)金流比利潤更重要三、財(cái)務(wù)分析的基本理念財(cái)務(wù)分析的基本對象：工商企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。其本質(zhì)反映了CEO的戰(zhàn)略決策、經(jīng)營理念和管理方法。財(cái)務(wù)分析的基本思路：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、營運(yùn)能力、盈利水平財(cái)務(wù)分析的基本方法：技術(shù)分析、內(nèi)容分析小結(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析投資活動(dòng)籌資活經(jīng)營動(dòng)活戰(zhàn)略活動(dòng)流動(dòng)性價(jià)估償債能力報(bào)酬資本利盈預(yù)測現(xiàn)金流量獲利能力第二元財(cái)務(wù)報(bào)表的基本概念

主要內(nèi)容：介紹幾種主要的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表

財(cái)務(wù)報(bào)表的功能財(cái)務(wù)報(bào)表的特點(diǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表之間的相互關(guān)系一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的主要類型資產(chǎn)負(fù)債表（月報(bào)、中期報(bào)告、年報(bào)）損益表/利潤表（月報(bào)、中期報(bào)告、年報(bào)）現(xiàn)金流量表（年報(bào)）利潤分配表（年報(bào)）報(bào)表之間的相互關(guān)系

功能提供企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)所擁有的全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益（自有資本）的存量及其結(jié)構(gòu)關(guān)系資產(chǎn)=負(fù)債股+東權(quán)益作用有助于管理者了解某一時(shí)點(diǎn)上各類資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其數(shù)量對應(yīng)關(guān)系，明確個(gè)人和企業(yè)受托責(zé)任及義務(wù)，作出基于優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降低風(fēng)險(xiǎn)和提高運(yùn)營效率的判斷和決策二、資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容-1資產(chǎn)負(fù)債表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容-2三、損益表（利潤表）功能提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)所實(shí)現(xiàn)的利潤或發(fā)生虧損數(shù)量關(guān)系當(dāng)期收入及收益-當(dāng)期成本及費(fèi)用=當(dāng)期損益作用有助于管理者了解本期取得的收入和發(fā)生的產(chǎn)品成本、各項(xiàng)期間費(fèi)用及稅金（不含增值稅），了解盈利總水平和各項(xiàng)利潤來源及其結(jié)構(gòu)，把握經(jīng)營策略稅后凈利潤的計(jì)算凈利潤利潤總額=所得稅營業(yè)利潤投資收益+營業(yè)外收支凈額+銷售利潤=管理費(fèi)用--財(cái)務(wù)費(fèi)用-銷售成本=銷售收入--銷售稅金銷售費(fèi)用-損益表結(jié)構(gòu)損益表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容四、現(xiàn)金流量表功能提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的信息關(guān)系現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量=當(dāng)期現(xiàn)金持有量的變動(dòng)作用有助于管理者了解凈收益質(zhì)量、取得和運(yùn)用現(xiàn)金的能力、支付債務(wù)本息和股利的能力和預(yù)測未來現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)各類現(xiàn)金流入和流出現(xiàn)金流量表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容五、利潤分配表功能提供企業(yè)在會(huì)計(jì)年度內(nèi)利潤分配情況和年度末未分配利潤的情況關(guān)系期末未分配利潤=本期凈利潤+期初未分配利潤-分配利潤-轉(zhuǎn)增資本作用有助于管理者了解執(zhí)行利潤（股利）分配政策和權(quán)益資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的結(jié)果，并預(yù)計(jì)給投資者帶來的可能影響利潤分配表的結(jié)構(gòu)利潤分配表所反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容六、三張主要財(cái)務(wù)報(bào)表之間的勾稽關(guān)系

第三單元財(cái)務(wù)技術(shù)分析法的基本指標(biāo)

主要內(nèi)容：償債能力分析的基本指標(biāo)營運(yùn)能力分析的基本指標(biāo)盈利能力分析的基本指標(biāo)運(yùn)用財(cái)務(wù)技術(shù)分析法的基本方法

一、償債能力分析短期償債能力分析流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率（有形資產(chǎn)負(fù)債率）產(chǎn)權(quán)比率（有形凈值負(fù)債率）利息保障倍數(shù)數(shù)據(jù)來自資產(chǎn)負(fù)債表二、營運(yùn)能力分析短期營運(yùn)能力分析存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率營業(yè)周期長期營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)來自資產(chǎn)負(fù)債表損益表三、盈利能力分析一、從收入分析：收入利潤率二、從成本分析：成本利潤率三、從資產(chǎn)分析：總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、資本保值增值率。數(shù)據(jù)來自資產(chǎn)負(fù)債表損益表四、運(yùn)用財(cái)務(wù)技術(shù)分析法的基本方法趨勢分析法

1、年度變動(dòng)分析2、指數(shù)趨勢分析=（當(dāng)年余額/基期余額）*100%結(jié)構(gòu)百分比法

結(jié)構(gòu)百分比=（部分/總體）100%比較分析法

運(yùn)用比較分析法的分析框架

企業(yè)財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)指標(biāo)與計(jì)劃目標(biāo)比較與過去業(yè)績比較與行業(yè)水平比較企業(yè)優(yōu)勢/劣勢分析第四單元以凈資產(chǎn)收益率為核心的財(cái)務(wù)分析主要內(nèi)容：以凈資產(chǎn)收益率為核心的財(cái)務(wù)分析以凈資產(chǎn)收益率為核心的財(cái)務(wù)分析框架及路徑以凈資產(chǎn)收益率為核心的財(cái)務(wù)分析內(nèi)容一、以凈資產(chǎn)收益率為核心的財(cái)務(wù)分析內(nèi)容框架利潤留存比率凈資產(chǎn)收益率銷售利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)杠桿股利支付率以凈資產(chǎn)收益率為核心的財(cái)務(wù)分析路徑可持續(xù)增長比率凈資產(chǎn)收益率銷售利潤率下一分析步驟財(cái)務(wù)杠桿股利支付率分析起點(diǎn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)一步因素分析進(jìn)一步因素分析進(jìn)一步因素分析分析匯總點(diǎn)二、凈資產(chǎn)收益率分解圖（DuPont

圖）三、分解凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率

可分解為=銷售利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)四、分解銷售利潤率分解銷售利潤率，可以進(jìn)行一系列的企業(yè)經(jīng)營損益分析1計(jì)算銷售產(chǎn)品的毛利率，分析企業(yè)是否具有產(chǎn)品成本的競爭優(yōu)勢。2計(jì)算成本利潤率，分析企業(yè)是否具有產(chǎn)品創(chuàng)利能力。3計(jì)算期間費(fèi)用占收入比重，分析企業(yè)費(fèi)用對盈利的影響程度4計(jì)算營業(yè)利潤占利潤總額的比重，分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤對利潤的貢獻(xiàn)程度5計(jì)算費(fèi)用與成本比例與結(jié)構(gòu)，分析企業(yè)耗費(fèi)構(gòu)成五、分析資產(chǎn)投資效率水平:分析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，可以進(jìn)行一系列的企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)效率分析1計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，分析企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng)造營業(yè)收入的能力，可以看出資產(chǎn)的總體營運(yùn)效率。2計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)及非流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，分析兩塊資產(chǎn)各自的營運(yùn)效率。3計(jì)算應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，分析企業(yè)對應(yīng)收帳款的規(guī)模控制能力和變現(xiàn)能力。4計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率，分析分析企業(yè)對存貨的規(guī)?？刂颇芰弯N售轉(zhuǎn)化能力。5計(jì)算其他單項(xiàng)資產(chǎn)對銷售收入的貢獻(xiàn)程度六、財(cái)務(wù)杠桿分析以資產(chǎn)負(fù)債率為核心，可以展開多角度的償債能力分析1計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率，分析企業(yè)總體的負(fù)債水平。2計(jì)算流動(dòng)比率，分析企業(yè)是否具有流動(dòng)資產(chǎn)保障流動(dòng)負(fù)債的能力。3計(jì)算速動(dòng)比率，分析企業(yè)以高流動(dòng)性資產(chǎn)保障流動(dòng)負(fù)債餓能力。4計(jì)算利息保障倍數(shù)，分析企業(yè)以盈利現(xiàn)金流償付債務(wù)利息的能力。5計(jì)算短期債務(wù)與長期債務(wù)的比例，分析企業(yè)因償還債務(wù)對現(xiàn)金流的壓力。七、分析股利政策預(yù)期影響：利潤留存比率以利潤留存率為核心，可以展開融資與股利政策分析1計(jì)算利潤留存率，分析企業(yè)總體以留利內(nèi)源融資的水平。2計(jì)算在一定的負(fù)債權(quán)益結(jié)構(gòu)下，分析企業(yè)負(fù)債增量能力。3計(jì)算在預(yù)期的銷售增長率下，分析企業(yè)內(nèi)源融資支持業(yè)務(wù)增長能力。4計(jì)算預(yù)期的銷售增長率下，分析企業(yè)外源融資的數(shù)量與比例。5計(jì)算利潤留存對所有者權(quán)益的貢獻(xiàn)度。八、凈資產(chǎn)收益率是財(cái)務(wù)價(jià)值分析的核心凈資產(chǎn)收益率反映了企業(yè)權(quán)益投資的綜合盈利能力，可以在不同規(guī)模、不同業(yè)務(wù)類型的企業(yè)比較投資價(jià)值基于長期價(jià)值的公司成長能力取決于凈資產(chǎn)收益率的狀況及變化趨勢第五單元財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容分析主要內(nèi)容：短期流動(dòng)性資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力分析預(yù)測分析投入資本報(bào)酬率一、短期流動(dòng)性—短期風(fēng)險(xiǎn)短期流動(dòng)性是企業(yè)履行短期債務(wù)的能力，也反映了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)短期流動(dòng)性因素變動(dòng)分析營運(yùn)資本流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債營運(yùn)資本流動(dòng)比率以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的比率經(jīng)營活動(dòng)應(yīng)付帳款流動(dòng)性存貨周轉(zhuǎn)率流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)性其他速動(dòng)比率現(xiàn)金流量指標(biāo)財(cái)務(wù)靈活性審計(jì)企業(yè)（項(xiàng)目）財(cái)務(wù)決策與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)/項(xiàng)目財(cái)務(wù)決策投資決策融資決策確定資產(chǎn)融資規(guī)模及結(jié)構(gòu)確定資產(chǎn)投資規(guī)模及結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)/項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)的具體表現(xiàn)形式1.資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，無力償還到期債務(wù)，且無債務(wù)重整計(jì)劃。2.公司為母公司、子公司等關(guān)聯(lián)公司轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、債務(wù)擔(dān)保或質(zhì)押擔(dān)保，降低資產(chǎn)的財(cái)務(wù)靈活性3.現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)不合理，收益質(zhì)量差，營業(yè)現(xiàn)金流不足，金流量入不敷出4.流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)效率低，主要表現(xiàn)在應(yīng)收帳款與存貨問題嚴(yán)重5.主營業(yè)務(wù)發(fā)生嚴(yán)重萎縮，企業(yè)利潤依賴關(guān)聯(lián)方交易及外來補(bǔ)貼。6.對外巨額投資無收益，處理不好多元化經(jīng)營與多元化投資的關(guān)系，投資方向不明確。7.巨額的不動(dòng)資產(chǎn)購建周期長或過多使用短期融資支持長期資產(chǎn)投資8.缺乏基于提高企業(yè)核心競爭力和基于投資者報(bào)酬的財(cái)務(wù)策略營運(yùn)資本和流動(dòng)負(fù)債分析現(xiàn)金存貨應(yīng)收帳款其他應(yīng)收款款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付帳款應(yīng)交稅金其他應(yīng)付款注意：或有負(fù)債、虛擬資產(chǎn)、或有資產(chǎn)二、資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力分析資本結(jié)構(gòu)，是指公司的融資渠道。不同的資產(chǎn)和不同的融資渠道具有不同的風(fēng)險(xiǎn)。長期償債能力的關(guān)鍵因素：一是長期償債能力與短期流動(dòng)性截然不同；二是盈利能力—企業(yè)從經(jīng)營中獲取現(xiàn)金的能力。盈利是支付長期本金利息所需資金的可靠、理想的來源；三是資本結(jié)構(gòu)；股權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債融資的風(fēng)險(xiǎn)來自于數(shù)量，股權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)來自于結(jié)構(gòu)償債能力：公司長期的財(cái)務(wù)靈活性及償還長期債務(wù)的能力資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力資本結(jié)構(gòu)債務(wù)與權(quán)益特性舉債動(dòng)機(jī)財(cái)務(wù)杠桿資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力資本結(jié)構(gòu)計(jì)量指標(biāo)資產(chǎn)構(gòu)成資產(chǎn)償付能力收益償債能力收益與固定支出比率已獲利息倍數(shù)資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力基本指標(biāo)財(cái)務(wù)杠桿指標(biāo)=普通股權(quán)益報(bào)酬率/資產(chǎn)報(bào)酬率=總資產(chǎn)/普通股權(quán)益資本總負(fù)債與總資本比率=總負(fù)債/總資本總負(fù)債與總權(quán)益比率=總負(fù)債/股東權(quán)益權(quán)益資本與總負(fù)債比率=股東權(quán)益/總負(fù)債長期債務(wù)與股東權(quán)益比率=長期債務(wù)/股東權(quán)益收益與固定支出比率=可用于固定支出償付的盈利/固定支出

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要內(nèi)容(1)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的制度建設(shè)。

(2)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的策略研究

(3)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的策略實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略建立基于提高核心競爭力的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制和實(shí)施相應(yīng)的財(cái)務(wù)策略，合理協(xié)調(diào)經(jīng)營戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)策略的關(guān)系。2.健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，尤其是收益與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的財(cái)務(wù)決策評(píng)價(jià)及預(yù)警機(jī)制。3.確立基于提高企業(yè)價(jià)值的主營業(yè)務(wù)盈利能力和現(xiàn)金流創(chuàng)造能力的財(cái)務(wù)管理指向。4.合理協(xié)調(diào)具體財(cái)務(wù)策略與長期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)系。5.優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與規(guī)模，提高資產(chǎn)的營運(yùn)效率。6.平衡近期融資與遠(yuǎn)期融資需求，維護(hù)合理的資信水平，保持財(cái)務(wù)靈活性和持續(xù)融資能力。7.優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)與規(guī)模，降低資金成本，并使之與所投資的各類資產(chǎn)的現(xiàn)金流特征相適應(yīng)。8.以行之有效的預(yù)算體系保障財(cái)務(wù)規(guī)劃的實(shí)施。三、預(yù)測分析預(yù)測分析企業(yè)未來的現(xiàn)金流量對經(jīng)營活動(dòng)和償債能力具有重要意義預(yù)測分析短期預(yù)測現(xiàn)金流量模式銷售預(yù)測長期預(yù)測歷史數(shù)據(jù)分析現(xiàn)金來源與運(yùn)用預(yù)測現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量充足比率現(xiàn)金再投資比率

營業(yè)利潤的局限性經(jīng)營現(xiàn)金流=稅后凈收益+折舊+攤銷費(fèi)用自由現(xiàn)金流是指除了庫存、固定資產(chǎn)、長期股權(quán)等所需投入外，企業(yè)能夠產(chǎn)生的額外現(xiàn)金流自由現(xiàn)金流=稅前利潤+折舊-資本性支出-營運(yùn)資本增量

其中：營運(yùn)資本增量=應(yīng)收帳款+存貨+預(yù)付費(fèi)用-（應(yīng)付帳款+預(yù)提費(fèi)用）現(xiàn)金流量模式

現(xiàn)金流量分析的基本指標(biāo)現(xiàn)金/銷售比率現(xiàn)金/凈利潤比率現(xiàn)金流量充足率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量五年總和/資本性支出、存貨和現(xiàn)金五年總和現(xiàn)金再投資比率=（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量-股利）/（固定資產(chǎn)+長期投資+其他資產(chǎn)+營運(yùn)資本）現(xiàn)金流量分析框架營業(yè)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金總量/效率分析投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量企業(yè)發(fā)展資金需求增長策略財(cái)務(wù)政策內(nèi)源或外源融資

現(xiàn)金流量分析路徑分析起點(diǎn)營業(yè)現(xiàn)金創(chuàng)造能力再投資比率現(xiàn)金/銷售比率現(xiàn)金/債務(wù)比現(xiàn)金/資本投資比股利保障倍數(shù)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)盈利水平分析盈利水平就是企業(yè)資金增值的能力，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。歷史盈利水平分析現(xiàn)實(shí)盈利水平分析四、投入資本報(bào)酬率投入資本報(bào)酬率計(jì)量公司是否成功應(yīng)用融資來獲取收益的能力投入資本報(bào)酬率投入資本報(bào)酬率的重要性管理業(yè)績獲利能力財(cái)務(wù)杠桿預(yù)算資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率分析長期資產(chǎn)運(yùn)營能力分析股東權(quán)益報(bào)酬率股東權(quán)益報(bào)酬率分析長期資產(chǎn)運(yùn)營能力分析固定資產(chǎn)分析的重點(diǎn)：一是占用資金狀況；二是融資方式；三是現(xiàn)金流的匹配；四是使用效率。長期投資的分析無形資產(chǎn)的分析第六單元財(cái)務(wù)分析應(yīng)用主要內(nèi)容：財(cái)務(wù)報(bào)表分析步驟財(cái)務(wù)報(bào)表分析架構(gòu)模塊財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析步驟（1）銀行短期貸款信貸官員：

合理的目的是評(píng)價(jià)借款人是否具有及時(shí)償還貸款的打算和能力，你的分析應(yīng)集中在評(píng)價(jià)借款人的還款打算和能力所必須的信息上。第一步明確定義分析目的財(cái)務(wù)報(bào)表分析步驟（2）第二步設(shè)計(jì)與分析目的一致的問題和標(biāo)準(zhǔn)銀行短期貸款信貸官員：借款人愿意償還短期貸款嗎？借款人能夠償還短期貸款嗎？在未來的貸款期內(nèi)現(xiàn)金來源和運(yùn)用是什么？財(cái)務(wù)報(bào)表分析步驟（3）第三步明確最具效益性和效率性的分析指標(biāo)銀行短期貸款信貸官員：短期流動(dòng)性指標(biāo)存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)現(xiàn)金流量預(yù)測預(yù)分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析步驟（4）第四步解釋證據(jù)銀行短期貸款信貸官員：你的貸款決策要求你說明和評(píng)價(jià)證據(jù)，然后做出是否貸款的決策，它還包括各種貸款參數(shù)：金額、利率、期限、還款模式、和貸款條件分析中要運(yùn)用你的判斷力二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析架構(gòu)模塊短期流動(dòng)性：公司償還短期債務(wù)的能力資金流量：未來可利用和處置的現(xiàn)金資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力：公司產(chǎn)生未來收入和償還長期債務(wù)的能力投資報(bào)酬率：公司提供足以吸引和維持資金供給的財(cái)務(wù)回報(bào)能力資產(chǎn)利用率：產(chǎn)生的收入可以達(dá)到足夠獲利水平的資產(chǎn)質(zhì)量經(jīng)營業(yè)績：公司在長期經(jīng)營活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)收入最大化和費(fèi)用最小化的能力市場指標(biāo)：上市公司情況三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告分析概要：公司的背景材料、行業(yè)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境證據(jù)：分析中使用的財(cái)務(wù)報(bào)表和信息包括比率、趨勢、統(tǒng)計(jì)和所有組合在一起的分析指標(biāo)假設(shè)確定與公司所在行業(yè)和經(jīng)濟(jì)境有關(guān)的重要假設(shè)和進(jìn)行估計(jì)或預(yù)測的其他重要假設(shè)關(guān)鍵因素：列出關(guān)于公司業(yè)績的重要的有利和不利因素包括定量和定性因素—通常按分析側(cè)重點(diǎn)列示推論：包括預(yù)測、估計(jì)、解釋，并跟據(jù)所做分析報(bào)告以上四個(gè)部分得出的結(jié)論第七元企業(yè)如何建立競爭性的財(cái)務(wù)體系財(cái)政部、國家經(jīng)貿(mào)委、人事部、國家計(jì)委聯(lián)合頒布了企業(yè)效績評(píng)價(jià)體系。（1999年6頒布）將在我國企業(yè)效績評(píng)價(jià)、企業(yè)經(jīng)營者業(yè)績評(píng)估、企業(yè)人事考核、金融信貸管理等方面廣泛應(yīng)用。在起步階段，由政府部門負(fù)責(zé)開展，隨著評(píng)價(jià)制度的逐步規(guī)范及市場經(jīng)濟(jì)體系的不斷完善，它將同審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估一樣，由中介機(jī)構(gòu)實(shí)施，并成為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的一項(xiàng)日常行為。目前試行的評(píng)價(jià)體系是以工商類競爭性企業(yè)為對象設(shè)計(jì)的。企業(yè)效績及企業(yè)效績評(píng)價(jià)企業(yè)效績是指一定經(jīng)營期間的企業(yè)經(jīng)營效益和經(jīng)營者業(yè)績。

企業(yè)經(jīng)營效益主要表現(xiàn)在盈利能力、資產(chǎn)營運(yùn)水平、償債能力和后續(xù)發(fā)展能力等方面。經(jīng)營者業(yè)績主要通過經(jīng)營者在經(jīng)營管理企業(yè)的過程中對企業(yè)經(jīng)營、成長、發(fā)展所取得的成果和所做出的貢獻(xiàn)來體現(xiàn)。企業(yè)效績評(píng)價(jià)

是指運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)和運(yùn)籌學(xué)方法，采用特定的指標(biāo)體系，對照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，按照統(tǒng)一的程序，通過定量定性對比分析，對企業(yè)一定經(jīng)營期間的經(jīng)營效益和經(jīng)營者業(yè)績作出客觀、公正和準(zhǔn)確的綜合評(píng)判。工商類競爭性企業(yè)效績評(píng)價(jià)指標(biāo)體系效績評(píng)價(jià)指標(biāo)體系財(cái)務(wù)效益指標(biāo)資產(chǎn)營運(yùn)指標(biāo)發(fā)展能力指標(biāo)基本指標(biāo)基本指標(biāo)基本指標(biāo)基本指標(biāo)修正指標(biāo)修正指標(biāo)修正指標(biāo)評(píng)議指標(biāo)償債能力指標(biāo)修正指標(biāo)謝謝大家！聯(lián)系方式：

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e-mail《化妝品術(shù)語》起草情況匯報(bào)中國疾病預(yù)防控制中心環(huán)境與健康相關(guān)產(chǎn)品安全所一、標(biāo)準(zhǔn)的立項(xiàng)和下達(dá)時(shí)間2006年衛(wèi)生部政法司要求各標(biāo)委會(huì)都要建立自己的術(shù)語標(biāo)準(zhǔn)。1ONE二、標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)研制經(jīng)費(fèi)：3.8萬三、標(biāo)準(zhǔn)的立項(xiàng)意義術(shù)語標(biāo)準(zhǔn)有利于行業(yè)間技術(shù)交流、提高標(biāo)準(zhǔn)一致性、消除貿(mào)易誤差，作為標(biāo)準(zhǔn)體系中的基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)，術(shù)語標(biāo)準(zhǔn)在各個(gè)領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)體系中均起著重要的作用。隨著我國化妝品衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)逐步加快，所涉及的術(shù)語和定義的數(shù)量也在迅速增長，在此情形下，化妝品術(shù)語標(biāo)準(zhǔn)的制定就顯得尤為重要。四、標(biāo)準(zhǔn)的制訂原則1.合法性遵守《化妝品衛(wèi)生監(jiān)督條例》、《化妝品衛(wèi)生監(jiān)督條例實(shí)施細(xì)則》中關(guān)于化妝品的定義。2.協(xié)調(diào)性直接引用或修改采用的方式，與相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)中的術(shù)語和定義相協(xié)調(diào)。3.科學(xué)性對于沒有國標(biāo)或定義不統(tǒng)一的術(shù)語，在定義時(shí)體現(xiàn)科學(xué)性的原則。4.實(shí)用性在標(biāo)準(zhǔn)體系中出現(xiàn)頻率較高，與行業(yè)聯(lián)系較緊密的術(shù)語優(yōu)先選用。五、標(biāo)準(zhǔn)的起草經(jīng)過

第一階段：資料搜集

搜集國內(nèi)外相關(guān)法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)、文獻(xiàn)并對國外文獻(xiàn)如美國21CFR進(jìn)行翻譯。第二階段：2007年末形成初稿

初稿內(nèi)容包括一般術(shù)語、衛(wèi)生化學(xué)術(shù)語、毒理學(xué)術(shù)語、微生物術(shù)語、產(chǎn)品術(shù)語、人體安全和功效評(píng)價(jià)術(shù)語，常用英文成份術(shù)語等７部分。第三階段：專家統(tǒng)稿1.2007年12月第一次專家統(tǒng)稿會(huì)（修訂情況：1.在結(jié)構(gòu)上增加原料功能術(shù)語、相關(guān)國際組織和科研機(jī)構(gòu)等內(nèi)容；2.在內(nèi)容上增加一般術(shù)語、產(chǎn)品術(shù)語的種類，將化妝品行業(yè)的新產(chǎn)品類別納入本標(biāo)準(zhǔn)；3.對于毒理學(xué)、衛(wèi)生化學(xué)、微生物學(xué)術(shù)語進(jìn)行修改；4.刪除與化妝品聯(lián)系不緊密、無存在必要的常用英文成分術(shù)語。2.2009年1月第二次專家統(tǒng)稿會(huì)會(huì)議意見：1.修改能引用國家標(biāo)準(zhǔn)的盡量引用國家標(biāo)準(zhǔn)；對存在歧義的個(gè)別用詞進(jìn)行修改。2.刪除由于本標(biāo)準(zhǔn)中的“產(chǎn)品術(shù)語”一章和香化協(xié)會(huì)所制定的某個(gè)標(biāo)準(zhǔn)存在重復(fù)，因此刪除“產(chǎn)品術(shù)語”一章的內(nèi)容；對“原料功能術(shù)語”的內(nèi)容進(jìn)行梳理，刪除了20余條內(nèi)容。3.增加專家建議增加“化妝品限用物質(zhì)”等若干項(xiàng)術(shù)語。第四階段：征求意見2009年2月面向全國公開征求意見。第五階段：征求意見的處理與形成送審稿。在征求意見的處理階段再次征求了相關(guān)專家的意見。六、標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)容依據(jù)1.《化妝品衛(wèi)生監(jiān)督條例》、《化妝品衛(wèi)生監(jiān)督條例實(shí)施細(xì)則》;2.《化妝品衛(wèi)生規(guī)范》;3.美國21CFR；4.相關(guān)領(lǐng)域國家標(biāo)準(zhǔn)如：GB5296.3-2008消費(fèi)品使用說明化妝品通用標(biāo)簽，GB/T14666-2003分析化學(xué)術(shù)語等；5.國內(nèi)外化妝品的相關(guān)文獻(xiàn)，如《化妝品監(jiān)督管理及安全性評(píng)價(jià)》等。七、標(biāo)準(zhǔn)