第六章中央銀行課件

Centralbank

第六章中央銀行

教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)與職能

第三節(jié)中央銀行的類(lèi)型與獨(dú)立性問(wèn)題

第四節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)目的與重點(diǎn)學(xué)習(xí)目的：了解中央銀行產(chǎn)生與發(fā)展的過(guò)程，熟悉中央銀行的性質(zhì)與職能，了解中央銀行應(yīng)保持獨(dú)立性的原因，掌握中央銀行的主要業(yè)務(wù)。學(xué)習(xí)重點(diǎn)：中央銀行的職能、中央銀行的主要業(yè)務(wù)。

第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展中央銀行是一國(guó)金融體系的領(lǐng)導(dǎo)、核心，對(duì)內(nèi)制定、執(zhí)行貨幣政策，并對(duì)金融業(yè)進(jìn)行管理，對(duì)外代表國(guó)家參加國(guó)際金融組織的活動(dòng)。一、中央銀行產(chǎn)生的原因統(tǒng)一銀行券發(fā)行的需要；統(tǒng)一全國(guó)票據(jù)清算的需要；商業(yè)銀行需要最后貸款人；對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理的需要；向政府提供資金支持的需要。二、中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展歷程1.中央銀行的初創(chuàng)時(shí)期(1656—1913年)2、中央銀行的普遍建立(1914—1945)3、中央銀行的強(qiáng)化時(shí)期(1946至今)◆中央銀行的初創(chuàng)歷程：從1656年最早成立的中央銀行瑞典國(guó)家銀行、到1694年英格蘭銀行成立和1913年美國(guó)建立聯(lián)邦儲(chǔ)備體系?！糁醒脬y行初創(chuàng)時(shí)期的特點(diǎn)：

（1）普通銀行的自然演進(jìn)；（2）貨幣發(fā)行的逐步集中；（3）政府控制動(dòng)機(jī)的推進(jìn)；（4）對(duì)商業(yè)銀行提供服務(wù)；（5）與法制建設(shè)同步發(fā)展。1.中央銀行的初創(chuàng)時(shí)期(1656—1913年)2、中央銀行的普遍建立(1914—1945)第一次世界大戰(zhàn)后，各國(guó)先后放棄金本位制，發(fā)生惡性通貨膨脹，貨幣制度出現(xiàn)混亂。1920年布魯塞爾國(guó)際金融會(huì)議大大推進(jìn)了各國(guó)中央銀行的普遍建立。這一時(shí)期，中央銀行制度普遍推行的原因還有：（1）一些新的國(guó)家建立，為解決國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融問(wèn)題，需要設(shè)立中央銀行；（2）一批老中央銀行為新的中央銀行的建立提供了借鑒，加上國(guó)際聯(lián)盟的援助，為中央銀行的普遍化提供了條件。3、中央銀行的強(qiáng)化時(shí)期(1946至今)第二次世界大戰(zhàn)后，世界經(jīng)濟(jì)遭到了嚴(yán)重破壞，各國(guó)普遍信奉凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)理論，以貨幣政策、財(cái)政政策來(lái)管理經(jīng)濟(jì)。考慮到中央銀行在貨幣政策制定和執(zhí)行中的地位，各國(guó)加強(qiáng)了中央銀行制度的建設(shè)，主要體現(xiàn)在：（1）中央銀行的國(guó)有化（2）國(guó)家對(duì)中央銀行控制的加強(qiáng)（3）強(qiáng)化了中央銀行貨幣政策的宏觀調(diào)控功能（政策目標(biāo)的確立、政策工具的多樣化、分離出監(jiān)管職能）三、中國(guó)的中央銀行1、1948—1978年：“大一統(tǒng)”的、“一身二任”的復(fù)合式中央銀行體制；2、1979—1983年：

“大一統(tǒng)”體制有所改良，各專(zhuān)業(yè)銀行相繼恢復(fù)和建立；3、1984—1998年：中國(guó)人民銀行專(zhuān)門(mén)行使中央銀行的職能；4、1998年以后：設(shè)立9個(gè)跨省區(qū)的一級(jí)分行(1998年10月)，銀監(jiān)會(huì)從中央銀行獨(dú)立出去(2003年4月28日)，中國(guó)人民銀行專(zhuān)門(mén)行使貨幣發(fā)行和貨幣政策職能。第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能

與獨(dú)立性問(wèn)題一、中央銀行的性質(zhì)是國(guó)家調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的工具,是特殊的金融機(jī)構(gòu)。中央銀行的性質(zhì)(一)中央銀行是國(guó)家調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的工具(二)中央銀行是特殊的金融機(jī)構(gòu)1、中央銀行不同于一般的政府機(jī)關(guān)業(yè)務(wù)更多地具有銀行的業(yè)務(wù)特征主要運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段實(shí)現(xiàn)調(diào)控具有相對(duì)獨(dú)立性中央銀行的性質(zhì)2、中央銀行不同于一般的普通銀行業(yè)務(wù)對(duì)象不同吸收存款的目的不同業(yè)務(wù)目的不同二、中央銀行的職能發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行1、中央銀行是發(fā)行的銀行央行壟斷貨幣發(fā)行的意義：有利于通貨形式的統(tǒng)一，避免造成貨幣流通混亂；有利于根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量；2、中央銀行是政府的銀行主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：代理國(guó)庫(kù)；向政府融通資金；直接向政府提供貸款直接購(gòu)買(mǎi)政府有價(jià)證券間接購(gòu)買(mǎi)政府有價(jià)證券政府直接向銀行透支作為政府的金融代理人，辦理政府的各種金融事務(wù)；代理國(guó)債的推銷(xiāo)和還本付息代理政府保存和管理國(guó)家的黃金外匯儲(chǔ)備，在金融市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)黃金外匯作為代表國(guó)家執(zhí)行金融政策的機(jī)關(guān)，制定和執(zhí)行貨幣政策；代表政府對(duì)銀行業(yè)和金融市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)管；代表政府參加國(guó)際金融組織和各種國(guó)際金融活動(dòng)。3、中央銀行是銀行的銀行主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：銀行存款準(zhǔn)備金的保管者；全國(guó)金融業(yè)的票據(jù)清算中心；銀行的最后貸款者。第三節(jié)中央銀行制度的類(lèi)型、與獨(dú)立性問(wèn)題一、中央銀行制度的類(lèi)型各國(guó)的中央銀行制度有所不同，西方國(guó)家的中央銀行主要有四種形式：1、單一的中央銀行制度2、復(fù)合的中央銀行制度3、跨國(guó)中央銀行制度4、準(zhǔn)中央銀行制度二、中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題1.中央銀行獨(dú)立性問(wèn)題的提出和內(nèi)涵提出的背景：與金本位制的崩潰和通貨膨脹的發(fā)展有著重要的聯(lián)系。

獨(dú)立性的內(nèi)涵：獨(dú)立性探討的是中央銀行與政府的關(guān)系，即：中央銀行是否有權(quán)獨(dú)立制定和執(zhí)行貨幣政策，獨(dú)立進(jìn)行金融調(diào)控。但任何一個(gè)國(guó)家的中央銀行都不具備也不應(yīng)具備絕對(duì)的獨(dú)立性，中央銀行的獨(dú)立性是指相對(duì)的獨(dú)立性。2、中央銀行保持相對(duì)獨(dú)立性的原因（1）避免政治性經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的出現(xiàn)（2）避免財(cái)政赤字貨幣化的出現(xiàn)（3）為了適應(yīng)中央銀行特殊業(yè)務(wù)與地位的需要3、中央銀行獨(dú)立性的主要內(nèi)容（1）建立獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度，以維持貨幣的穩(wěn)定（2）獨(dú)立地制定或執(zhí)行貨幣金融政策（3）獨(dú)立管理和控制整個(gè)金融體系和金融市場(chǎng)4.中央銀行獨(dú)立性的表現(xiàn)直接對(duì)國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)，具有較強(qiáng)的獨(dú)立性（德國(guó)、美國(guó)）名義上隸屬財(cái)政部，但具有相對(duì)獨(dú)立性（英國(guó)）隸屬財(cái)政部，獨(dú)立性較?。n國(guó)、日本）隸屬于政府，與財(cái)政部并列（中國(guó)）5、中國(guó)人民銀行的相對(duì)獨(dú)立性《中國(guó)人民銀行法》第二條：“中國(guó)人民銀行在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下依法執(zhí)行貨幣政策，履行職責(zé)，開(kāi)展業(yè)務(wù)，不受地方政府、各級(jí)政府部門(mén)、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人的干涉。”《中國(guó)人民銀行法》第五條：“中國(guó)人民銀行就年度貨幣供應(yīng)量、利率、匯率和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他重要事項(xiàng)作出的決定，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后執(zhí)行?！钡谒墓?jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)

一、中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的原則二、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)三、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)四、中央銀行的清算業(yè)務(wù)一、中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的原則不經(jīng)營(yíng)一般商業(yè)銀行業(yè)務(wù)；不以營(yíng)利為目的；對(duì)存款一般不支付利息；資產(chǎn)應(yīng)保持較強(qiáng)的流動(dòng)性；應(yīng)處于超然的地位；業(yè)務(wù)的公開(kāi)化；二、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的負(fù)債，是指社會(huì)各集團(tuán)和個(gè)人持有的對(duì)中央銀行的債權(quán)。中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要有貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)。貨幣發(fā)行的渠道再貼現(xiàn)與再貸款；公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作；購(gòu)買(mǎi)黃金外匯儲(chǔ)備。貨幣發(fā)行原則壟斷發(fā)行原則信用保證原則彈性發(fā)行原則（二）存款業(yè)務(wù)集中商業(yè)銀行準(zhǔn)備金存款政府存款吸收的其他存款集中商業(yè)銀行準(zhǔn)備金存款集中準(zhǔn)備金存款指中央銀行收存的商業(yè)銀行的存款。有兩個(gè)目的：保證存款機(jī)構(gòu)的清償能力有利于中央銀行調(diào)節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供應(yīng)量?jī)刹糠纸M成：一部分是法定存款準(zhǔn)備金另一部分是商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金政府存款央行代理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)主要包括庫(kù)款收繳和庫(kù)款支撥兩個(gè)方面。代理國(guó)庫(kù)的意義：中央銀行代理國(guó)庫(kù)可以吸收大量無(wú)息的財(cái)政金庫(kù)存款，形成重要資金來(lái)源。對(duì)于政府而言，由中央銀行代理國(guó)庫(kù)，既可減少（甚至完全免去）收付稅款的成本，又可安全地保管資金，為其妥善使用提供方便。其他存款郵政儲(chǔ)蓄存款非銀行金融機(jī)構(gòu)存款外國(guó)政府或外國(guó)金融機(jī)構(gòu)存款三、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行的資產(chǎn)是指中央銀行在一定時(shí)點(diǎn)上所擁有的各種債權(quán)。資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括再貸款、再貼現(xiàn)、買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券、買(mǎi)賣(mài)黃金外匯儲(chǔ)備等主要內(nèi)容。（一）再貸款業(yè)務(wù)指中央銀行對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款。再貸款業(yè)務(wù)應(yīng)注意的問(wèn)題不能以營(yíng)利為目的，而只能以實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)為目的；盡量避免直接對(duì)個(gè)人和工商企業(yè)發(fā)放貸款，應(yīng)集中精力發(fā)揮其最后貸款人的職能；以短期為主，不得經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期性的放款業(yè)務(wù)；應(yīng)控制對(duì)財(cái)政的放款。（二）再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)持有已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票，向中央銀行進(jìn)行票據(jù)再轉(zhuǎn)讓的一種行為。再貼現(xiàn)主要用于解決一般金融機(jī)構(gòu)由于辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)引起的暫時(shí)的資金困難。再貼現(xiàn)實(shí)付金額等于再貼現(xiàn)承兌匯票面額扣除再貼現(xiàn)利息。（三）有價(jià)證券買(mǎi)賣(mài)中央銀行為了穩(wěn)定金融局勢(shì)，調(diào)節(jié)貨幣流通，在公開(kāi)市場(chǎng)（金融市場(chǎng)）上從事有價(jià)證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)中央銀行買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券的主要特點(diǎn)是：資產(chǎn)流動(dòng)性高影響經(jīng)濟(jì)金融伸縮性大、振蕩性?。ㄈ┯袃r(jià)證券買(mǎi)賣(mài)中央銀行買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券應(yīng)注意以下幾個(gè)問(wèn)題：不能在一級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)，而只能在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)只能購(gòu)買(mǎi)具有上市資格，且在證券交易所正式掛牌銷(xiāo)售的、信譽(yù)非常高的有價(jià)證券。不能購(gòu)買(mǎi)市場(chǎng)流動(dòng)性差的證券。（四）買(mǎi)賣(mài)黃金外匯儲(chǔ)備中央銀行持有黃金外匯儲(chǔ)備的意義：保持國(guó)際支付能力，緩解國(guó)際收支逆差對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的沖擊；干預(yù)外匯市場(chǎng)；充當(dāng)對(duì)外舉債的保證，保持對(duì)本幣的信心。（四）買(mǎi)賣(mài)黃金外匯儲(chǔ)備中央銀行保管黃金外匯儲(chǔ)備應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)：合理的黃金外匯儲(chǔ)備數(shù)量合理的黃金外匯儲(chǔ)備的構(gòu)成中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債貼現(xiàn)及放款流通中通貨政府債券和財(cái)政借款各項(xiàng)存款外匯、黃金儲(chǔ)備資本項(xiàng)目其他資產(chǎn)其他負(fù)債合計(jì)合計(jì)三、中央銀行的清算業(yè)務(wù)中央銀行的票據(jù)清算業(yè)務(wù)是中央銀行的一項(xiàng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行每日彼此應(yīng)收應(yīng)付的票據(jù)，由票據(jù)交換所清理并軋差后，其應(yīng)收應(yīng)付的差額通過(guò)中央銀行匯兌轉(zhuǎn)賬結(jié)清。1、票據(jù)交換所

隨著支票等銀行票據(jù)的流通，銀行客戶(hù)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系反映為雙方開(kāi)戶(hù)銀行間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

早期銀行間這種債權(quán)債務(wù)關(guān)系的結(jié)清方法是由銀行每天派對(duì)專(zhuān)人持客戶(hù)交送來(lái)的收款票據(jù)，前往各應(yīng)付款銀行收取款項(xiàng)；付款行支付現(xiàn)金并從而結(jié)清債權(quán)債務(wù)。顯然，這種方式耗費(fèi)人力，既不方便，又不安全。

為了方便票據(jù)交換，銀行的收款人員就漸漸約定地點(diǎn)，自行相互交換所持對(duì)方銀行的票據(jù)，軋清應(yīng)該收進(jìn)和應(yīng)該付出的款項(xiàng)。在此基礎(chǔ)上，經(jīng)各銀行協(xié)商，制定相應(yīng)的票據(jù)交易制度，票據(jù)交換所就產(chǎn)生了。2、票據(jù)交換所的工作程序

應(yīng)付行應(yīng)收行甲乙丙丁戊應(yīng)收合計(jì)應(yīng)付差額甲10203040100----乙10203040100----丙102030401000丁1020304010030戊1020304010060應(yīng)付合計(jì)

4070100130160500應(yīng)收差額

60300--------90

根據(jù)這種原理，票據(jù)交易大體有以下幾個(gè)步驟：

第一，入場(chǎng)前，各銀行先將應(yīng)收票據(jù)按付款行歸類(lèi)整理，并計(jì)算出向各付款行分別應(yīng)收的款項(xiàng)金額，填寫(xiě)交換票據(jù)計(jì)算表。

第二，入場(chǎng)后，各銀行一方面將應(yīng)收票據(jù)分別送交有關(guān)付款行，一方面接收他行交來(lái)的本行應(yīng)付款票據(jù)，核對(duì)、計(jì)算應(yīng)付各行款項(xiàng)金額及應(yīng)付總金額，填寫(xiě)交換票據(jù)計(jì)算表。

第三，各銀行根據(jù)交換票據(jù)計(jì)算表，比較本行應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)總金額，計(jì)算出應(yīng)收或應(yīng)付差額后，填寫(xiě)交換差額報(bào)告單，并憑報(bào)告單與交換所的總結(jié)算員辦理最后款項(xiàng)收付。3、中央銀行組織全國(guó)清算的職責(zé)在中央銀行制度進(jìn)入成熟發(fā)展階段以后，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)都在中央銀行依法開(kāi)立有存款準(zhǔn)備金賬戶(hù)，這樣，各銀行之間發(fā)生的資金往來(lái)或應(yīng)收、應(yīng)付，通過(guò)中央銀行劃撥轉(zhuǎn)賬就是自然而然的事情了。本章小結(jié)中央銀行產(chǎn)生的原因有：統(tǒng)一銀行券發(fā)行的需要、統(tǒng)一全國(guó)票據(jù)清算的需要、商業(yè)銀行需要最后貸款人、對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理的需要、向政府提供資金支持的需要。中央銀行的性質(zhì)可以表述為：中央銀行是調(diào)節(jié)器宏觀經(jīng)濟(jì)的工具、中央銀行具有國(guó)家機(jī)關(guān)的性質(zhì)、中央銀行是特殊的金融機(jī)構(gòu)。中央銀行的職能可以概括為