金融借貸、小額貸款、民間借貸糾紛中的若干難點(diǎn)問(wèn)題

金融借貸、小額貸款、民間借貸糾紛中的若干難點(diǎn)問(wèn)題雷繼平I.司法審判借貸糾紛的

主要類(lèi)型1、金融機(jī)構(gòu)借貸糾紛2、企業(yè)間的借貸糾紛3、小額貸款公司、典當(dāng)行等的借貸糾紛4、民間借貸糾紛II.金融機(jī)構(gòu)借貸糾紛中的法律適用一、合法、合規(guī)對(duì)合同效力的影響（一）有效與無(wú)效判斷中的爭(zhēng)議問(wèn)題1、貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例

－－《最高人民法院關(guān)于信用社違反商業(yè)銀行法有關(guān)規(guī)定所簽借款合同是否有效的答復(fù)》：商業(yè)銀行（包括信用社）所進(jìn)行的民事活動(dòng)如違反該條規(guī)定的，人民銀行應(yīng)按照商業(yè)銀行法的規(guī)定進(jìn)行處罰，但不影響其從事民事活動(dòng)的主體資格，也不影響其所簽訂的借款合同的效力。2、公司超出章程額度借款《公司法》第16條：公司向其他企業(yè)投資或者為他人提供擔(dān)保，依照公司章程的規(guī)定，由董事會(huì)或者股東會(huì)、股東大會(huì)決議；公司章程對(duì)投資或者擔(dān)保的總額及單項(xiàng)投資或者擔(dān)保的數(shù)額有限額規(guī)定的，不得超過(guò)規(guī)定的限額。2.1、章程是否具有推定通知的效力？英國(guó)1985年《公司法》：任何人，在與公司從事交易時(shí)，并不僅僅因?yàn)楣咀?cè)機(jī)構(gòu)保有公司的章程并且被披露而被認(rèn)為已經(jīng)注意到其中所包括的內(nèi)容。歐共體早在1968年公司法《第一號(hào)指令》：凡經(jīng)公司董事會(huì)所決定的交易，對(duì)于交易的善意第三人來(lái)說(shuō)，均應(yīng)視為在該公司的能力范圍以?xún)?nèi)的交易。3、金融債權(quán)向非金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓2010年全國(guó)商事審判工作會(huì)議上的講話：－－對(duì)于國(guó)有銀行將不良債權(quán)自行轉(zhuǎn)讓或者處置給非金融機(jī)構(gòu)或個(gè)人，轉(zhuǎn)讓合同的效力問(wèn)題未作規(guī)定，審判實(shí)踐中如何處理存有爭(zhēng)議。應(yīng)當(dāng)看到，金融不良債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和處置不僅是私權(quán)的自由讓渡，而且關(guān)系到國(guó)家利益和社會(huì)公共利益，因此，國(guó)有銀行向非金融機(jī)構(gòu)或個(gè)人轉(zhuǎn)讓金融不良債權(quán)，必須經(jīng)國(guó)家主管部門(mén)批準(zhǔn)。合同法解釋?zhuān)ㄒ唬┑谑畻l：當(dāng)事人超越經(jīng)營(yíng)范圍訂立合同，人民法院不因此認(rèn)定合同無(wú)效，但違反國(guó)家限制經(jīng)營(yíng)、特許經(jīng)營(yíng)以及法律、行政法規(guī)禁止經(jīng)營(yíng)規(guī)定的除外。4、減免利息的約定《貸款通則》第十六條－－貸款停息、減息、緩息和免息：除國(guó)務(wù)院決定外，任何單位和個(gè)人無(wú)權(quán)決定停息、減息、緩息和免息。貸款人應(yīng)當(dāng)依據(jù)國(guó)務(wù)院決定，按照職責(zé)權(quán)限范圍具體辦理停息、減息、緩息和免息。（二）當(dāng)事人內(nèi)控程序?qū)贤ЯΦ挠绊?、簽字并且蓋章約定《合同法》第四十五條：當(dāng)事人對(duì)合同的效力可以約定附條件。附生效條件的合同，自條件成就時(shí)生效……2、怠于履行報(bào)批手續(xù)的責(zé)任《合同法》第四十五條：…..當(dāng)事人為自己的利益不正當(dāng)?shù)刈柚箺l件成就的，視為條件已成就……二、借款合同履行中的爭(zhēng)點(diǎn)問(wèn)題（一）提前收回貸款與合同解除權(quán)合同法第二百零三條：借款人未按照約定的借款用途使用借款的，貸款人可以停止發(fā)放借款、提前收回借款或者解除合同。合同法第九十六條：當(dāng)事人主張解除合同的，應(yīng)當(dāng)通知對(duì)方。合同自通知到達(dá)對(duì)方時(shí)解除。對(duì)方有異議的，可以請(qǐng)求人民法院或者仲裁機(jī)構(gòu)確認(rèn)解除合同的效力。合同法第九十七條：合同解除后，尚未履行的，終止履行；已經(jīng)履行的，根據(jù)履行情況和合同性質(zhì)，當(dāng)事人可以要求恢復(fù)原狀、采取其他補(bǔ)救措施、并有權(quán)要求賠償損失?！蛾P(guān)于審理民商事合同糾紛案件若干問(wèn)題的指導(dǎo)意見(jiàn)》§17:雖然約定的價(jià)款期限尚未到期，但如果有確切證據(jù)證明付款不能履行給付價(jià)款義務(wù)的，除非付款方已經(jīng)提供適當(dāng)?shù)膿?dān)保，人民法院可以判令付款期限已到期或者加速到期。合同法68、69條：應(yīng)當(dāng)先履行債務(wù)的當(dāng)事人，有確切證據(jù)證明對(duì)方有下列情形之一的，可以中止履行,中止履行后，對(duì)方在合理期限內(nèi)未恢復(fù)履行能力并且未提供適當(dāng)擔(dān)保的，中止履行的一方可以解除合同?！蛾P(guān)于審理民商事合同糾紛案件若干問(wèn)題的指導(dǎo)意見(jiàn)》§8：合同解除后，當(dāng)事人主張違約金條款繼續(xù)有效的，人民法院可以根據(jù)合同法第九十八條的規(guī)定進(jìn)行處理。（二）提前還款合同法第二百零八條：借款人提前償還借款的，除當(dāng)事人另有約定的以外，應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際借款的期間計(jì)算利息。（三）不足清償時(shí)的抵充順序《合同法解釋二》第二十條債務(wù)人的給付不足以清償其對(duì)同一債權(quán)人所負(fù)的數(shù)筆相同種類(lèi)的全部債務(wù)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先抵充已到期的債務(wù)；幾項(xiàng)債務(wù)均到期的，優(yōu)先抵充對(duì)債權(quán)人缺乏擔(dān)?；蛘邠?dān)保數(shù)額最少的債務(wù)；擔(dān)保數(shù)額相同的，優(yōu)先抵充債務(wù)負(fù)擔(dān)較重的債務(wù)；負(fù)擔(dān)相同的，按照債務(wù)到期的先后順序抵充；到期時(shí)間相同的，按比例抵充。但是，債權(quán)人與債務(wù)人對(duì)清償?shù)膫鶆?wù)或者清償?shù)殖漤樞蛴屑s定的除外。第二十一條債務(wù)人除主債務(wù)之外還應(yīng)當(dāng)支付利息和費(fèi)用，當(dāng)其給付不足以清償全部債務(wù)時(shí)，并且當(dāng)事人沒(méi)有約定的，人民法院應(yīng)當(dāng)按照下列順序抵充：（一）實(shí)現(xiàn)債權(quán)的有關(guān)費(fèi)用；（二）利息；（三）主債務(wù)。（四）“即時(shí)抵銷(xiāo)”合同法第九十九條：當(dāng)事人互負(fù)到期債務(wù)……可以抵銷(xiāo)?！?dāng)事人主張抵銷(xiāo)的，應(yīng)當(dāng)通知對(duì)方。通知自到達(dá)對(duì)方時(shí)生效。抵銷(xiāo)不得附條件或者附期限。（五）違約責(zé)任1、逾期利息2003人民幣貸款利率有關(guān)問(wèn)題的通知：“三、關(guān)于罰息利率問(wèn)題。逾期貸款(借款人未按合同約定日期還款的借款)罰息利率由現(xiàn)行按日萬(wàn)分之二點(diǎn)一計(jì)收利息，改為在借款合同載明的貸款利率水平上加收30％-50％；借款人未按合同約定用途使用借款的罰息利率，由現(xiàn)行按日萬(wàn)分之五計(jì)收利息，改為在借款合同載明的貸款利率水平上加收50％-100％。2、復(fù)利（1）貸款期內(nèi)不能支付的利息《1999人民幣利率管理規(guī)定》第20條：短期貸款按季結(jié)息的，每季度末月的二十日為結(jié)息日；按月結(jié)息的，每月的二十日為結(jié)息日。具體結(jié)息方式由借貸雙方協(xié)商確定。對(duì)貸款期內(nèi)不能按期支付的利息按貸款合同利率按季或按月計(jì)收復(fù)利，貸款逾期后改按罰息利率計(jì)收復(fù)利?！?999人民幣利率管理規(guī)定》第21條：中長(zhǎng)期貸款按季結(jié)息，每季度末月二十日為結(jié)息日。對(duì)貸款期內(nèi)不能按期支付的利息按合同利率按季計(jì)收復(fù)利，貸款逾期后改按罰息利率計(jì)收復(fù)利。（2）貸款逾期后仍不能支付的利息2003人民幣貸款利率有關(guān)問(wèn)題的通知：三、…..對(duì)逾期的貸款，從逾期之日起，按罰息利率計(jì)收利息，直至清償本息為止。對(duì)不能按時(shí)支付的利息，按罰息利率計(jì)收復(fù)利。（3）未明確約定時(shí)，能否收取復(fù)利合同法第二百零七條：借款人未按照約定的期限返還借款的，應(yīng)當(dāng)按照約定或者國(guó)家有關(guān)規(guī)定支付逾期利息。貸款通則：第十四條逾期貸款按規(guī)定計(jì)收罰息。征求意見(jiàn)稿：除根據(jù)法律、法規(guī)、規(guī)章可以計(jì)收復(fù)利的外，當(dāng)事人約定計(jì)算復(fù)利的，不予保護(hù)？借款到期后，借款人沒(méi)有歸還應(yīng)付本金和利息，對(duì)逾期本金部分按同期貸款的罰息標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算違約金；對(duì)逾期利息不再計(jì)算復(fù)利？3、違約金第一百零七條：當(dāng)事人一方不履行合同義務(wù)或者履行合同義務(wù)不符合約定的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)繼續(xù)履行、采取補(bǔ)救措施或者賠償損失等違約責(zé)任。4、利息標(biāo)準(zhǔn)對(duì)其他違約責(zé)任的影響遲延履行其他金錢(qián)給付義務(wù)，或者遲延履行因不履行非金錢(qián)給付義務(wù)所折算的金錢(qián)賠償義務(wù)應(yīng)承擔(dān)的違約責(zé)任5、拒不履行生效判決應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任民訴法第二百二十九條：被執(zhí)行人未按判決、裁定和其他法律文書(shū)指定的期間履行給付金錢(qián)義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)加倍支付遲延履行期間的債務(wù)利息。被執(zhí)行人未按判決、裁定和其他法律文書(shū)指定的期間履行其他義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)支付遲延履行金。（1）支付遲延履行期間債務(wù)利息的法律性質(zhì)－－遲延履行金（2）在那個(gè)利息水平上加倍？（3）遲延履行時(shí)間的長(zhǎng)短對(duì)利息率是否有影響？1997人民幣單位存款管理辦法：第九條，單位定期存款的期限分三個(gè)月、半年、一年三個(gè)檔次。起存金額１萬(wàn)元，多存不限。III.小額貸款糾紛一、合規(guī)層面的風(fēng)險(xiǎn)（一）嚴(yán)格的資本制度1、注冊(cè)資本全部為實(shí)收貨幣資本。有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本不得低于500萬(wàn)元，股份有限公司的注冊(cè)資本不得低于1000萬(wàn)元。（地方標(biāo)準(zhǔn)不一致）2、不得吸收公眾存款，不得進(jìn)行任何形式的非法集資。3、資金來(lái)源：（1）股東繳納的資本金；（2）捐贈(zèng)資金，（3）來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，且不得超過(guò)資本凈額的50%。（二）嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度1、需要地方政府已經(jīng)設(shè)立配套主管部門(mén)2、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立小額貸款公司，應(yīng)向省級(jí)政府主管部門(mén)提出正式申請(qǐng)。3、經(jīng)批準(zhǔn)后，到當(dāng)?shù)毓ど绦姓芾聿块T(mén)申請(qǐng)辦理注冊(cè)登記手續(xù)并領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照。4、向注冊(cè)地中國(guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)申領(lǐng)貸款卡。（三）嚴(yán)格的股權(quán)結(jié)構(gòu)單一自然人、企業(yè)法人、其他社會(huì)組織及其關(guān)聯(lián)方持有的股份，不得超過(guò)小額貸款公司注冊(cè)資本總額的10%（有些地方提高到20%），通常也不得低于1%。（四）小額、分散貸款原則同一借款人的貸款余額不得超過(guò)小額貸款公司資本凈額的5%（一些地方規(guī)定得更低）。（五）利率市場(chǎng)化原則貸款利率上限放開(kāi)，但不得超過(guò)司法部門(mén)規(guī)定的上限，下限為人民銀行公布的貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍，具體浮動(dòng)幅度按照市場(chǎng)原則自主確定。（廣東明確規(guī)定不超過(guò)基準(zhǔn)利率4倍，一些地方不超過(guò)30%）（六）審慎撥備制度100%計(jì)提呆賬準(zhǔn)備金，確保資產(chǎn)損失準(zhǔn)備充足率始終保持在100%以上，全面覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。二、貸款義務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)（一）可能影響合同效力的主要因素1、經(jīng)營(yíng)資質(zhì)2、主體3、合同形式4、關(guān)聯(lián)貸款（二）合同條款方面的風(fēng)險(xiǎn)1、預(yù)先扣留利息2、高利貸條款3、利滾利4、逾期還款利息之外的違約金條款5、預(yù)先放棄時(shí)效抗辯權(quán)四、典當(dāng)糾紛一、典當(dāng)經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性與借貸法律關(guān)系的效力二、當(dāng)期內(nèi)的利息與綜合管理費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)三、續(xù)當(dāng)?shù)睦⑴c綜合管理費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)四、當(dāng)期內(nèi)典當(dāng)行的權(quán)利與義務(wù)五、絕當(dāng)后典當(dāng)行的權(quán)利與義務(wù)V.企業(yè)間借貸糾紛的法律適用一、企業(yè)間借貸的范圍二、企業(yè)間借貸的種類(lèi)1、直接簽訂借貸合同2、變相的企業(yè)間借貸1、名為聯(lián)營(yíng)、投資實(shí)為借貸2、以存單表現(xiàn)形式的非法借貸3、以融資租賃為表現(xiàn)形式的非法借貸4、以委托理財(cái)為表現(xiàn)形式的非法借貸5、通過(guò)預(yù)付貨款空買(mǎi)空賣(mài)形式的借貸6、以證券、票據(jù)回購(gòu)為表現(xiàn)形式的借款三、企業(yè)間借貸的合同效力《貸款通則》第61條：“企業(yè)之間不得違反國(guó)家規(guī)定辦理借貸或變相借貸融資業(yè)務(wù)?！弊罡呷嗣穹ㄔ涸凇蛾P(guān)于對(duì)企業(yè)借貸合同借款方逾期不歸還借款的應(yīng)如何處理問(wèn)題的批復(fù)》（法復(fù)[1996]15號(hào)）中作出規(guī)定：“企業(yè)借貸合同違反了有關(guān)金融法規(guī)，屬無(wú)效合同?！闭髑笠庖?jiàn)稿：企業(yè)之間不以盈利為目的的借貸合同？（一）企業(yè)以自有的預(yù)算外資金，稅后留利資金或企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中“所有者權(quán)益”項(xiàng)下的資金為其他企業(yè)解決資金困難或生產(chǎn)急需，未約定收取利息的借貸合同？（二）銀行信譽(yù)好的企業(yè)接受其他企業(yè)的委托，從銀行貸款進(jìn)行轉(zhuǎn)貸，中間無(wú)加息牟利而簽訂的借貸合同？四、企業(yè)間借貸的法律責(zé)任1、本金2、利息《金融不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛的會(huì)議紀(jì)要》債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同被認(rèn)定無(wú)效后，人民法院應(yīng)當(dāng)按照合同法的相關(guān)規(guī)定處理；受讓人要求轉(zhuǎn)讓人賠償損失，賠償損失數(shù)額應(yīng)以受讓人實(shí)際支付的價(jià)金之利息損失為限。相關(guān)不良債權(quán)的訴訟時(shí)效自金融不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同被認(rèn)定無(wú)效之日起重新計(jì)算。不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同被認(rèn)定無(wú)效的，出讓人在向受讓人返還受讓款本金的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期定期存款利率支付利息。五、基于不法原因已經(jīng)完成的給付1、已經(jīng)履行完畢的非法借貸合同2、就超出法定利息水平的金錢(qián)賠償義務(wù)，另行訂立結(jié)算協(xié)議予以確認(rèn)《民法通則》第61條規(guī)定：民事行為被確認(rèn)為無(wú)效或者被撤銷(xiāo)后，當(dāng)事人因該行為取得的財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)返還給受損失的一方。有過(guò)錯(cuò)的一方應(yīng)當(dāng)賠償對(duì)方因此所受的損失，雙方都有過(guò)錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)各自承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。雙方惡意串通，實(shí)施民事行為損害國(guó)家的、集體的或者第三人的利益的，應(yīng)當(dāng)追繳雙方取得的財(cái)產(chǎn)歸國(guó)家、集體所有或者返還第三人。《法國(guó)民法典》第1965條規(guī)定，對(duì)賭博性游戲債務(wù)或賭注的支付，法律不賦予任何訴權(quán)。第1967條規(guī)定，任何情況下，賭博中的輸家不得請(qǐng)求返還其自愿支付的款項(xiàng)。德國(guó)民法典817條規(guī)定，給付目的違反法律禁止性規(guī)定或善良風(fēng)俗的，如不法原因同時(shí)存在于給付人一方的，給付人不得要求返還。第762條規(guī)定，因賭博或者打賭所產(chǎn)生的債務(wù)不成立。不得以債務(wù)不成立為理由要求返還基于賭博或者打賭已履行的給付。VI.民間借貸糾紛的

法律適用一、民間借貸的范圍1、自然人之間的借貸2、自然人與非金融企業(yè)及其他組織之間的借貸（1）自然人為債權(quán)人的（2）企業(yè)或其他組織為債權(quán)人的二、民間借貸的訴訟程序1、管轄（1）地域管轄（2）債務(wù)人下落不明（3）約定管轄2、當(dāng)事人（1）夫妻共同債務(wù)的識(shí)別與推定（2）企業(yè)與法定代表人誰(shuí)是債權(quán)人（3）冒用他人名義（4）虛構(gòu)的名義（5）共同債務(wù)人（6）合伙債務(wù)人三、民間借貸的利息1、利息上限《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》：６．民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況具體掌握，但最高不得超過(guò)銀行同類(lèi)貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)）。超出此限度的，超出部分的利息不予保護(hù)。2、合同中未約定利息的處理合同法第二百一十一條：自然人之間的借款合同對(duì)支付利息沒(méi)有約定或者約定不明確的，視為不支付利息?！兑庖?jiàn)》８．借貸雙方對(duì)有無(wú)約定利率發(fā)生爭(zhēng)議，又不能證明的，可參照銀行同類(lèi)貸款利率計(jì)息。3、利息約定不明的處理借貸雙方對(duì)約定的利率發(fā)生爭(zhēng)議，又不能證明的，可參照本意見(jiàn)第６條規(guī)定計(jì)息。4、逾期還款利息（1）無(wú)息借貸：《意見(jiàn)》９．公民之間的定期無(wú)息借貸，出借人要求借款人償付逾期利息，或者不定期無(wú)息貸款經(jīng)催告不還；出借人要求償付催告后利息的，可參照銀行同類(lèi)貸款的利率計(jì)息。（2）有償借貸《意見(jiàn)》第6條規(guī)定的利息還是法定逾期利息（罰息利率）的4倍？5、復(fù)利《意見(jiàn)》７．出借人不得將利息計(jì)入本金謀取高利。審理中發(fā)現(xiàn)債權(quán)人將利息計(jì)入本金計(jì)算復(fù)利的，其利率超出第六條規(guī)定的限度時(shí)，超出部分的利息不予保護(hù)。

征求意見(jiàn)稿：借款到期后當(dāng)事人簽訂展期協(xié)議或重新簽訂借款合同，約定將所欠的利息計(jì)入本金重新計(jì)算利息，予以認(rèn)可。6、違約金與利息并存7、無(wú)效借款關(guān)系中的利息問(wèn)題四、民間借貸糾紛中的事實(shí)認(rèn)定1、對(duì)是否存在合法借貸關(guān)系的爭(zhēng)議2、對(duì)債務(wù)人身份的爭(zhēng)議3、對(duì)借款本金交付的爭(zhēng)議合同法第二百一十條自然人之間的借款合同，自貸款人提供借款時(shí)生效。五、不受法律保護(hù)的債權(quán)1、賭債和其他非法債務(wù)2、其他違背公序良俗的欠債3、虛假訴訟六、民間借貸與非法（金融）活動(dòng)一、非法金融活動(dòng)的識(shí)別1、非法吸收公眾存款2、非法集資3、非法發(fā)行股票5、高利貸非法集資是指單位或者個(gè)人未依照法定程序經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或其他債權(quán)憑證的方式向社會(huì)公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物及其他方式向出資人還本付息或給予回報(bào)的行為。它具

有如下特點(diǎn)：

（一）未經(jīng)有關(guān)部門(mén)依法批準(zhǔn)，包括沒(méi)有批準(zhǔn)權(quán)限的部門(mén)批準(zhǔn)的集資以及有審批權(quán)限的問(wèn)題超越權(quán)限批準(zhǔn)的集資；

（二）承諾在一定期限內(nèi)給出資人還本付息。還本付息的形式除以貨幣形式為主外，還包括以實(shí)物形式或其他形式；

（三）向社會(huì)不特定對(duì)象即社會(huì)公眾籌集資金；

（四）以合法形式掩蓋其非法集資的性質(zhì)。二、民行交叉及民刑交叉案件的處理原則1、案件受理2、審判程序3、合同效力與責(zé)任承擔(dān)《存單糾紛司法解釋》：人民法院在受理存單糾紛案件后，如現(xiàn)犯罪線索，應(yīng)將犯罪線索及時(shí)書(shū)面告知公安或檢察機(jī)關(guān)。如案件有關(guān)國(guó)家機(jī)關(guān)已立案?jìng)刹椋鎲渭m紛案件確須待刑事案件結(jié)案后才能審理的，人民法院應(yīng)當(dāng)中止審理。對(duì)于追究有關(guān)當(dāng)事人的刑事責(zé)任不影響對(duì)存單糾紛案件審理的，人民法院應(yīng)對(duì)存單糾紛案件有關(guān)當(dāng)事人是否承擔(dān)民事責(zé)任以及承擔(dān)民事責(zé)任的大小依法及時(shí)進(jìn)行認(rèn)定和處理。謝謝大家！leixis@年度工作總結(jié)匯報(bào)ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國(guó)際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點(diǎn)發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠(chéng)治業(yè)誠(chéng)即真誠(chéng)、誠(chéng)實(shí)，信即守承諾、講信用，講誠(chéng)信就是要守諾、踐約、無(wú)欺。如果有人要問(wèn)英國(guó)人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨(dú)特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來(lái)的信托理念…這不是因?yàn)樾磐畜w現(xiàn)了基本的道德原則，而是因?yàn)樗撵`活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！?guó)法學(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類(lèi)的想像力相媲美?！绹?guó)信托法權(quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)投資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)信托制度框架下突出的財(cái)產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類(lèi)監(jiān)管辦法即將出臺(tái)，諸多單項(xiàng)條例即將出臺(tái)——信托證券專(zhuān)用帳戶、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類(lèi)監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強(qiáng)發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來(lái)，集合資金信托計(jì)劃1053個(gè)，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財(cái)產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財(cái)產(chǎn)為資金信托，財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開(kāi)始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)?！y監(jiān)會(huì)非銀部主任高傳捷，中國(guó)長(zhǎng)沙信托論壇(2004.10）一般特點(diǎn)由單一信托到集合信托由資金信托向財(cái)產(chǎn)信托過(guò)渡運(yùn)用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運(yùn)用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會(huì)計(jì)信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究?jī)身?xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級(jí)信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級(jí)外部信用增級(jí)由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專(zhuān)業(yè)保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的財(cái)務(wù)公司等，增級(jí)工具主要有：政府承諾函、保險(xiǎn)、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內(nèi)部信用增級(jí)利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來(lái)實(shí)現(xiàn),可避免利用外部信用增級(jí)工具較容易受信用增級(jí)提供者信用等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)的影響的風(fēng)險(xiǎn)。增級(jí)工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級(jí)，不同檔級(jí)的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級(jí)——構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的原則，通過(guò)組合策略，向選擇不同風(fēng)險(xiǎn)-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，能保證不同層次受益權(quán)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項(xiàng)目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項(xiàng)目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴(lài)于項(xiàng)目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實(shí)現(xiàn)?？杀Ｕ夏切┢糜诜€(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時(shí)使風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者在總體收益情況較差時(shí)自愿讓渡財(cái)產(chǎn)以補(bǔ)貼保本型投資者，而在總體收益較好時(shí)獲得獨(dú)享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國(guó)信托法律框架下的所有權(quán)概念簡(jiǎn)析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國(guó)企國(guó)有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目某酒店式公寓收購(gòu)項(xiàng)目信托解決方案某國(guó)企改革信托解決方案項(xiàng)目情況根據(jù)有關(guān)部門(mén)對(duì)某大型國(guó)有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的指示，經(jīng)方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過(guò)信托方式轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓資金作為重組基金，從而實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)在該公司的退出。經(jīng)研究，決定發(fā)起集合資金信托計(jì)劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權(quán)。信托計(jì)劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營(yíng)者，同時(shí)在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)立特別委員會(huì)（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會(huì)組織）以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的重大以外問(wèn)題。

某國(guó)企改革信托解決方案簡(jiǎn)要分析本項(xiàng)目的最大特點(diǎn)是創(chuàng)造性地運(yùn)用了信托法律框架下的所有權(quán)的可分拆性和內(nèi)部信用增級(jí)來(lái)探索國(guó)有企業(yè)改革之路。同時(shí)，該項(xiàng)目通過(guò)改組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營(yíng)者（職業(yè)經(jīng)理人），對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行業(yè)績(jī)考核，并在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)計(jì)特別委員會(huì)，以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的意外及重大事項(xiàng)的決策，創(chuàng)造性地將信托框架下的公司治理結(jié)構(gòu)予以完善，同時(shí)滿足了市場(chǎng)上各類(lèi)投資者的收益及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目項(xiàng)目情況2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將涉及全國(guó)22個(gè)省市256戶企業(yè)的132.5億元人民幣債權(quán)資產(chǎn)組成一個(gè)資產(chǎn)包，委托給中信信托設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托，期限為3年，優(yōu)先級(jí)受益權(quán)的預(yù)計(jì)收益率為4.17%。信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級(jí)受益權(quán)和次級(jí)受益權(quán)，其中10億元優(yōu)先受益權(quán)主要轉(zhuǎn)讓給機(jī)構(gòu)投資者。華融擁有全部次級(jí)受益權(quán)，收益超過(guò)4.17%的部分全部歸華融所有。中誠(chéng)信國(guó)際評(píng)級(jí)公司預(yù)測(cè)，華融公司132.5億元資產(chǎn)包未來(lái)處置產(chǎn)生的AAA級(jí)現(xiàn)金流可達(dá)12.07億元。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目華融資產(chǎn)管理公司(委托人)中信信托（受托人）機(jī)構(gòu)投資者132.5億元債權(quán)委托華融