如何進行財務報表分析

關于如何進行財務報表分析第1頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三提綱財務報表分析的定義

財務報表分析的作用和方法

如何做好財務報表分析如何進行財務報表分析第2頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三1.1財務報表分析的定義財務報表的定義：是對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結構性表述。如何進行財務報表分析財務報表資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表所有者權益表附注企業(yè)第3頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三1.2財務報表分析的定義財務報表分析，又稱財務分析，是通過收集、整理企業(yè)財務會計報告中的有關數(shù)據(jù)，并結合其他有關補充信息，對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進行綜合比較和評價。如何進行財務報表分析財務會計數(shù)據(jù)其他相關信息收集整理財務報表分析投資者債權人經(jīng)營者者其他財務報表分析報告決策第4頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三2.1.1財務報表分析的作用如何進行財務報表分析一般企業(yè)資產(chǎn)負債表現(xiàn)金流量表利潤表不直接、不全面經(jīng)營成果大??？經(jīng)營狀況好壞？需要財務報表分析規(guī)模企業(yè)財務指標有關數(shù)據(jù)企業(yè)財務狀況所處地位比較分析現(xiàn)金流量情況經(jīng)營成果未來的報酬、風險預算完成情況管理人員業(yè)績考核建立合理激勵機制第5頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三2.1.2財務報表分析的作用如何進行財務報表分析財務報表分析的作用體現(xiàn)在三大方面資產(chǎn)負債表現(xiàn)金流量表利潤表資產(chǎn)總額往來賬占比固定資產(chǎn)占比企業(yè)負債所有者權益分析了解公司財務狀況公司的償債能力資本結構是否合理流動資金是否充足判斷收入成本比毛利費用凈利每月主營收入分析判斷盈利能力經(jīng)營效率競爭地位盈利狀況持續(xù)發(fā)展能力現(xiàn)金流出多？少？分析判斷獲取現(xiàn)金現(xiàn)金等價物未來現(xiàn)金流第6頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三2.2.1財務報表分析的方法

財務報表分析的方法是實現(xiàn)財務報表分析的手段。分析目標不同，在實際分析時必然要適應不同目標的要求，采用多種多樣的分析方法，包括評價的標準、方法和預測方法，財務分析中常用的方法有比較分析法和因素分析法。比較分析法中財務比率的比較是最重要的分析，它們通過相對數(shù)比較，排除了企業(yè)規(guī)模的影響，使不同比較對象在不同時期和不同行業(yè)間建立起可比性，反映了各會計要素之間的內在聯(lián)系，往往可以利用一個或幾個比率就可以獨立地揭示和說明企業(yè)某一方面的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績，或者說明某一方面的能力。比如，總資產(chǎn)周轉率可以揭示企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率；應收賬款周轉率可以反映企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度與管理效率的高低，等。如何進行財務報表分析第7頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三2.2.2財務報表分析的方法如何進行財務報表分析財務報表分析方法分類兩類比較分析法因素分析法橫向比較法縱向比較法是指將實際達到的結果同某一標準，包括某一期或數(shù)期財務報表中的相同項目的實際數(shù)據(jù)做比較

又稱動態(tài)分析法，即以資產(chǎn)負債表、利潤表等財務報表中某一關鍵項目為基數(shù)項目，以其金額為100，將其余項目金額分別計算出各占關鍵項目金額的百分比，這個百分比則表示各項目的比重，通過比重對各項目做出判斷和評價。如在縱向的比較資產(chǎn)負債表中，資產(chǎn)類各項目都以該項占資產(chǎn)總額的百分比表示，而每一負債項目和業(yè)主權益項目都分別以其在權益總額中所占的百分比表示。

是指確定影響因素，測量其影響程度，查明指標變動原因的一種分析方法，因素分析方法主要有連環(huán)替代法和差額計算法。第8頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三3.1.1如何做好財務報表分析如何進行財務報表分析財務報表分析的基本內容分析企業(yè)的償債能力分析企業(yè)權益的結構

評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力

分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況

分析企業(yè)資產(chǎn)周轉使用情況

評價企業(yè)的盈利能力

分析企業(yè)利潤目標完成情況

互相聯(lián)系互相補充綜合描述財務狀況現(xiàn)金流量經(jīng)營成果不同使用者對會計信息的基本需要滿足第9頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三3.1.1如何運用比較分析法中的財務比率分析來做財務分析？

就是從利潤表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表三張主要報表著手，收集完整的資料運用，運用財務比率對企業(yè)各期的經(jīng)濟指標進行比較分析。如何進行財務報表分析了解常用的財務分析指標償債能力指標盈利能力指標

營運能力指標第10頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三3.1.2償債能力分析及指標如何進行財務報表分析反映了企業(yè)經(jīng)營風險性，同時也體現(xiàn)了企業(yè)是否善于利用負債為企業(yè)獲取更大的收益。企業(yè)的償債能力短期償債能力長期償債能力現(xiàn)金比率資產(chǎn)負債率利息保障倍數(shù)權益乘數(shù)流動比率速動比率現(xiàn)金比率通過財務報表反映的資產(chǎn)、負債、盈利和現(xiàn)金等指標來分析企業(yè)的短期償債能力和長期償債能力第11頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三3.1.2償債能力分析及指標如何進行財務報表分析第12頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三3.1.2償債能力分析及指標這里根據(jù)一個鋼鐵企業(yè)某三年資產(chǎn)負債表和利潤表計算的連續(xù)三年的短期償債能力指標，時間關系，我們不再把相應的資產(chǎn)負債表和利潤表列示出來，也不再演示短期償債指標的計算過程，只看一下已計算出來的短期償債能力指標簡表了解一下根據(jù)指標怎么做簡要財務分析：如何進行財務報表分析第13頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三3.1.3流動比率2010年的流動比率僅為0.34較低，短期償債能力弱，而2011年、2012年逐漸增高，2011年同比增長了1,2012年比2010年增長了2，償債度高；但與行業(yè)相比，該公司的流動比率在2012年比行業(yè)好，公司的償債能力還是可以接受的,但總的償債能力較差。由表1-1可知，債權人安全能力增強，短期流動風險才小，一般認為在流動比率在2以上較好。如何進行財務報表分析第14頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三3.1.4速動比率速動比率指標越高說明企業(yè)償還流動負債的能力越強而公司三年的速動比率都在0.13左右，變動小且數(shù)值都小于1，短期償債能力較差，說明每一元的流動負債只能有很小的速動資產(chǎn)來支付，與行業(yè)相比，雖然行業(yè)的也都小于1，但接近1，而該公司遠遠低于行業(yè)的平均水平，說明它的償債能力仍然不太樂觀。如何進行財務報表分析第15頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三3.1.5現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率呈現(xiàn)下降的趨勢，2011年比2010年下降了0.03,2012年比2011年下降了0.03，該公司的現(xiàn)金比率出現(xiàn)了過低的現(xiàn)象，企業(yè)的直接償付能力很差，償債能力較差。長期期償債能力指標一樣，從報表中找出相關項目，套公式，計算出比率，進行比較分析，就不再一一舉例說明了。如何進行財務報表分析第16頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三3.2營運能力分析及指標通過分析企業(yè)各項資產(chǎn)的周轉情況、規(guī)模變化、結構變化來分析企業(yè)資產(chǎn)的營運能力，通過資產(chǎn)營運能力分析，發(fā)現(xiàn)并改進企業(yè)經(jīng)營過程中對各項資產(chǎn)的利用狀況，從而為提高企業(yè)盈利能力和核心競爭力打下良好基礎。分析營運能力主要應用這六個指標：應收賬款周轉次數(shù)、應收賬款周轉天數(shù)、存貨周轉次數(shù)、存貨周轉天數(shù)、流動資產(chǎn)周轉次數(shù)、總資產(chǎn)周轉次數(shù)；如何進行財務報表分析第17頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三3.2營運能力分析及指標注意兩點：1、這里賒銷收入=銷售收入-現(xiàn)銷收入，這兩個指標都可以反映應收賬款周轉率（=銷售收入凈額÷應收賬款平均余額）一般情況下，該指標要高越好，表明收賬迅速，賬齡較短，資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強，可以減少壞賬損失等；2、存貨周轉率可以用銷售成本也可以用銷售收入計算，要看分析的目的，在短期償債能力分析中，為評估資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，需要計量存貨轉換為現(xiàn)金的數(shù)量和時間，應采用“銷售收入”，如果為評估存貨管理的業(yè)績，應使用“銷售成本”如何進行財務報表分析第18頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三3.3盈利能力分析及指標通過報表反映的企業(yè)利潤構成情況并分析企業(yè)盈利能力的大小。通過盈利能力分析，可以發(fā)現(xiàn)各項業(yè)務對企業(yè)利潤或企業(yè)價值的貢獻大小，便于管理者采取措施改進業(yè)務結構或業(yè)務模式。盈利能力指標主要包括銷售毛利率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、每股收益、每股凈資產(chǎn)和市盈率。公式如下：如何進行財務報表分析第19頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三3.3盈利能力分析及指標如何進行財務報表分析第20頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三3.3盈利能力分析及指標盈利能力指標運用較多，這里還是根據(jù)一個鋼鐵企業(yè)某三年資產(chǎn)負債表和利潤表計算的連續(xù)三年的盈利指標，看一下怎么做盈利分析：由表1-2可知以下幾點：如何進行財務報表分析第21頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三3.3盈利能力分析及指標（1）銷售毛利率：2011年比2010年增加了0.21，公司的營業(yè)收入扣除營業(yè)成本后形成的營業(yè)能力增強，2012年比2011年降了2.15，營業(yè)能力有了較大幅度的下降，明顯減弱，但與行業(yè)相比，沒有達到行業(yè)的平均水平，公司的盈利能力沒有良好的發(fā)展。（2）銷售凈利潤：2011年比2010年下降了0.63，2012年比2011年下降了1.26，下降的程度加大了，公司的盈利能力趨于減弱，且減弱的程度增大，與行業(yè)相比，在2010年高于行業(yè)，盈利能力一般，而在2011年和2012年都嚴重地低于行業(yè)，公司出現(xiàn)嚴重的盈利能力減弱。（3）總資產(chǎn)收益率：2011年比比2010年增加了0.22，是由于總資產(chǎn)周轉速度的加快和息稅前利潤率的提高使資產(chǎn)的運用效率的提高，盈利能力增強，而2012年又大幅下降，說明資產(chǎn)周轉速度出現(xiàn)問題，與行業(yè)相比，低于行業(yè)平均水平的幅度一年比一年嚴重從行業(yè)看該公司資產(chǎn)的運用出現(xiàn)不良好，盈利能力減弱。（4）凈資產(chǎn)收益率：在2011年達到最高5.73，說明資本的增值能力最強，股東權益所獲得的利潤多，公司的盈利能力強，但在2012年下降了2.71，是凈利潤的降低影響的，但與行業(yè)相比，都嚴重低于行業(yè)，說明公司的盈利能力較低。

除了反映盈利能力的這幾個指標，有時我們也會分析一下盈利質量。現(xiàn)金流量表信息在反映企業(yè)償債能力、支付能力、財務靈活性、持續(xù)經(jīng)營能力等方面有著修正作用。因此，從現(xiàn)金流量表著手來分析企業(yè)的現(xiàn)金能力是至關重要的。也就是還需了解現(xiàn)金能力分析指標：由表1-2可知如何進行財務報表分析第22頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三3.3盈利能力分析及指標1、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷平均資產(chǎn)總額）×100%

需要與行業(yè)平均水平相比進行分析。該指標越大，說明資產(chǎn)利用效果越好，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的現(xiàn)金流入越多，整個企業(yè)獲取現(xiàn)金能力越強，經(jīng)營管理水平越高。反之經(jīng)營者有待提高管理水平，進而提高企業(yè)經(jīng)濟效益。如何進行財務報表分析第23頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三3.3盈利能力分析及指標2.盈利現(xiàn)金比率=（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷凈利潤）×100%

該比率越大，企業(yè)盈利質量越強，其值一般應大于13.銷售收現(xiàn)比率=（銷售商品或提供勞務收到的現(xiàn)金÷主營業(yè)務收入凈額）×100%，（這里銷售商品或提供勞務收到的現(xiàn)金=主營業(yè)務收入+應交稅費（應交增值稅-銷項稅額）+（應收賬款年初余額-應收賬款期末余額）+（應收票據(jù)年初余額-應收票據(jù)期末余額）-當期計提的壞賬準備-票據(jù)貼現(xiàn)的利息）

數(shù)值越大表明銷售收現(xiàn)能力越強，銷售質量越高這3個指標主要用現(xiàn)金流量表項目計算，這里不再舉例說明。如何進行財務報表分析第24頁，講稿共26頁，2023年5月2日，星期三總結

以上是我們根據(jù)常用財務比率指標介紹的如何做財務報表分析，沒有考素因素影響法。當然，財務報表分析也存在一定的局限性，比如報表項目名實不符，如待攤費用、冷背殘次存貨等本質是費用和損失，會影響資產(chǎn)負債率、流動比率計算的正確性，還有財務報表自身的局限性也會影響分析的結果，但我們可以通過充分披露、