附：場(chǎng)外市場(chǎng)的發(fā)展及動(dòng)態(tài)

場(chǎng)外市場(chǎng)的發(fā)展及動(dòng)態(tài)二零一三年七月“新三板”的交易制度及目前政府優(yōu)惠政策20“全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”——交易制度9實(shí)施做市商制度，豐富轉(zhuǎn)讓方式。優(yōu)化協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，提供集合競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓服務(wù)。將單筆報(bào)價(jià)委托最低股數(shù)從30000股調(diào)整為1000股。放寬股票限售規(guī)定。調(diào)整投資者適當(dāng)性管理要求，允許符合條件的個(gè)人投資者參與股票轉(zhuǎn)讓。掛牌公司股東人數(shù)可以超過(guò)二百人。采用多邊凈額擔(dān)保交收模式。交易制度調(diào)整為完善市場(chǎng)定價(jià)功能，提高市場(chǎng)流動(dòng)性，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司相關(guān)規(guī)則采取了以下調(diào)整措施：“全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”——定向發(fā)行特定對(duì)象的范圍包括下列機(jī)構(gòu)和自然人：（一）公司股東；（二）公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人、核心員工；（三）符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者和其他經(jīng)濟(jì)組織；符合（二）（三）項(xiàng)的投資者合計(jì)不得超過(guò)35名。公司董事會(huì)就本次發(fā)行的具體方案做出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，股東大會(huì)決議必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。1、公司向特定對(duì)象發(fā)行股票導(dǎo)致股東累計(jì)超過(guò)200人；或2、股東人數(shù)超過(guò)200人的公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的情形。對(duì)象主體程序基本條件公司向特定對(duì)象發(fā)行股票后股東累計(jì)超過(guò)200人的，并且在12個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票累計(jì)融資額高于或等于凈資產(chǎn)的20%的。公司向特定對(duì)象發(fā)行股票后股東累計(jì)不超過(guò)200人的，或者在12個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票累計(jì)融資額低于凈資產(chǎn)的20%的。需要核準(zhǔn)的發(fā)行豁免核準(zhǔn)的發(fā)行發(fā)行類別根據(jù)《非公辦法》規(guī)定，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)提名，并向全體員工公示和征求意見(jiàn)，由監(jiān)事會(huì)發(fā)表明確意見(jiàn)后經(jīng)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)，核心員工認(rèn)定和取消由公司自主決定。核心員工認(rèn)定募投項(xiàng)目不是定向發(fā)行的必要條件，但必須進(jìn)行必要的信息披露，不要求披露具體項(xiàng)目情況，只要求披露募集資金投向。募投項(xiàng)目10“全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”——定向發(fā)行創(chuàng)新點(diǎn)11儲(chǔ)架發(fā)行一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行自核準(zhǔn)之日起，應(yīng)當(dāng)在3個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在12個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢；超過(guò)有效期未發(fā)行的，需重新經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行；首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于總數(shù)量的50%，剩余各期發(fā)行的數(shù)量由公司自行確定；每期發(fā)行后5個(gè)工作日內(nèi)將發(fā)行情況報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。小額快速融資無(wú)解限售要求儲(chǔ)架發(fā)行“新三板”企業(yè)的轉(zhuǎn)板

轉(zhuǎn)板情況：“新三板”掛牌企業(yè)中已經(jīng)有共計(jì)7家企業(yè)成功登陸到創(chuàng)業(yè)板或中小板，另有15

家左右企業(yè)的股東大會(huì)已首次或再次通過(guò)啟動(dòng)IPO的議案。19股票名稱新三板代碼轉(zhuǎn)板時(shí)間登陸板塊轉(zhuǎn)板后代碼久其軟件4300072009.08.11中小板002279北陸藥業(yè)4300062009.10.30創(chuàng)業(yè)板300016世紀(jì)瑞爾4300012010.12.22創(chuàng)業(yè)板300150佳訊飛鴻4300232011.05.05創(chuàng)業(yè)板300213紫光華宇4300082011.10.26創(chuàng)業(yè)板300271博暉創(chuàng)新4300122012.05.15創(chuàng)業(yè)板300318東土科技4300452012.09.11創(chuàng)業(yè)板300353優(yōu)惠政策有無(wú)補(bǔ)貼政策金額備注姑蘇區(qū)有30萬(wàn)工業(yè)園區(qū)有200萬(wàn)高新區(qū)有200萬(wàn)吳中區(qū)有200萬(wàn)相城區(qū)待定吳江有200萬(wàn)企業(yè)在“新三板”掛牌的益處及條件20企業(yè)在“新三板”掛牌的益處21掛牌益處六大益處融資談難是腥制約霞我國(guó)段中小犁企業(yè)社快速山發(fā)展通的最指大障齒礙，群“新呈三板日”為溉中小鬼企業(yè)漠提供懇了一掃個(gè)高貪效、今便捷合的投求融資狂平臺(tái)距。引入應(yīng)戰(zhàn)略均投資羊者、坐增資酷擴(kuò)股歷最根煌本的爆問(wèn)題脊是股碗權(quán)定兼價(jià)，挑提供宏了企喊業(yè)股廉權(quán)交襲易的星市場(chǎng)俗。將實(shí)輝行做據(jù)市商暴制度繼，將蜂從根瓶本上部解決栗高科紛技企給業(yè)和盛估值餡和流嶼動(dòng)性星問(wèn)題鵝。企業(yè)很進(jìn)入索“新造三板兼”市匹場(chǎng)不擴(kuò)影響IP蹈O和境飼外上籠市。隨著憤相關(guān)劇制度魂的完脈善，垂特別容是轉(zhuǎn)丑板機(jī)烘制的座推出登，“電新三冷板”棒將成蘿為高貫科技踩企業(yè)聰進(jìn)入貴主板勒的綠傲色通旦道。利表現(xiàn)玩積極胖、運(yùn)悅作良再好的菠企業(yè)限，有址機(jī)會(huì)拳直接展進(jìn)入天主板李或創(chuàng)艷業(yè)板省上市表融資過(guò)。企業(yè)器在“靠新三禽板”臉掛牌籍的益賠處22掛牌目益處完（續(xù)允）“新國(guó)三板云”對(duì)渠掛牌麻公司彈提出皇了“鼻治理繳結(jié)構(gòu)頃健全狼，運(yùn)頑作規(guī)兔范”刻的明顛確要碑求，連實(shí)行蜓嚴(yán)格斤的備定案制殿度和前信息掃披露歌制度辮。通癢過(guò)推杯薦券早商等敞機(jī)構(gòu)費(fèi)監(jiān)管嚴(yán)規(guī)范陪企業(yè)販運(yùn)作撓，加焦強(qiáng)公券司治訊理和御財(cái)務(wù)虜管理乒，有碌利于剛完善努企業(yè)鏟的資洪本結(jié)解構(gòu)和涼法人暴治理呼，促問(wèn)進(jìn)企色業(yè)規(guī)派范發(fā)考展。通過(guò)殿新三今板掛損牌成閣為公孔眾公降司，爐提升戰(zhàn)了公毫司知慨名度炕，有謎利于腎樹(shù)立鳥企業(yè)喬品牌內(nèi)，提斷升企到業(yè)形答象，筒有助沫于企券業(yè)開(kāi)才拓市耀場(chǎng)，軍使企傾業(yè)更特易獲頂?shù)蔑L(fēng)涉險(xiǎn)投惜資和罩銀行斬貸款溝支持淺?！靶螺p三板秤”提美供的扯股權(quán)徐交易助平臺(tái)罷，可藝以通供過(guò)股棗權(quán)轉(zhuǎn)肢讓實(shí)吸現(xiàn)對(duì)漂創(chuàng)業(yè)閱者的岸回報(bào)任，實(shí)僑現(xiàn)股果東財(cái)生富最沿大化器。企業(yè)良在“繞新三援板”皆掛牌像的益判處23掛牌廚益處貢（續(xù)肢）掛牌澤條件尋：四麻大要霉素四大要素技術(shù)犯能夠陶形成窗產(chǎn)品城或產(chǎn)自業(yè)化2擁有罪自身延的盈僚利模葬式3具有乖比較絲式突出聽(tīng)的融秧資需儲(chǔ)求4擁有企核心新技術(shù)智或創(chuàng)珠新模度式1企業(yè)勸在“癥新三膛板”赤掛牌漲的條串件24企業(yè)積在“怕新三種板”愿掛牌臉的條視件25股份淺有限兩公司贏申請(qǐng)閣股票歉在全施國(guó)股繼份轉(zhuǎn)眠讓系盟統(tǒng)掛草牌，不受請(qǐng)股東欄所有感制性歷質(zhì)的限魔制，督不限拿于高貴新技考術(shù)企霞業(yè)，應(yīng)當(dāng)島符合末下列稀條件捏：一、冶依法耳設(shè)立氧且存澤續(xù)滿客兩年顯。有膜限責(zé)仔任公踏司按蹦原賬勻面凈時(shí)資產(chǎn)妙值折荷股整貸體變更唇為股錘份有嘩限公插司的雖，存麗續(xù)時(shí)臭間可婚以從投有限找責(zé)任腎公司繞成立聲之日元起計(jì)員算二、寫業(yè)務(wù)鞭明確詞，具遵有持女續(xù)經(jīng)虎營(yíng)能置力三、段公司咬治理善機(jī)制稱健全殊，合撒法規(guī)牙范經(jīng)荷營(yíng)四、室股權(quán)岡明晰控，股鋼票發(fā)仁行和郵轉(zhuǎn)讓絹行為糕合法泰合規(guī)五、室主辦膀券商牙推薦肌并持恭續(xù)督溉導(dǎo)六、臺(tái)全國(guó)勁股份衣轉(zhuǎn)讓昆系統(tǒng)桂要求淚的其則他條弊件全國(guó)計(jì)場(chǎng)外樹(shù)市場(chǎng)灑掛牌質(zhì)條件掛牌鮮條件（一環(huán)）存續(xù)室滿兩贏年的芬股份垂有限唯公司“兩拾年”，不峽是指燃股份樣有限秘公司漢設(shè)立圣滿兩偷年，肝而是冷指持眼續(xù)經(jīng)扎營(yíng)滿演兩年（兩個(gè)春完整淺的會(huì)亭計(jì)年再度）。企業(yè)續(xù)在“唯新三馳板”晶掛牌磨的條精件26掛牌場(chǎng)條件（二癥）業(yè)務(wù)珍明確炎，具偶有持辰續(xù)經(jīng)響營(yíng)能繩力對(duì)利瀉潤(rùn)不擺做要燭求，醒只要償求凈立資產(chǎn)紹不低絹于注系冊(cè)資柏本，做即使臟當(dāng)年卸虧損監(jiān)亦可繼掛牌略，部淚分公拉司當(dāng)仿年利沒(méi)潤(rùn)僅柿幾百越萬(wàn)，當(dāng)甚至閥幾十嘴萬(wàn)，儉更看惜重其向成長(zhǎng)背性；公司文經(jīng)營(yíng)捏不獨(dú)厭立會(huì)疾構(gòu)成吐障礙絡(luò)，例皇如主川要原袍材料側(cè)采購(gòu)資過(guò)于共單一太，影贈(zèng)響公謀司持昆續(xù)經(jīng)剩營(yíng)；公司鄰業(yè)務(wù)右體系土不完顛整也噸可。企業(yè)籍在“叨新三尖板”漲掛牌季的條富件27掛牌勢(shì)條件（三役）公司速治理得機(jī)制昨健全濱，合溜法規(guī)春范經(jīng)臭營(yíng)公司草建立塘了股挨東大怎會(huì)、隔董事?tīng)顣?huì)、帆監(jiān)事斧會(huì)制合度，騙“三趕會(huì)”楚運(yùn)作扒規(guī)范揀；公司熊在業(yè)摟務(wù)、貧資產(chǎn)州、人山員、籮財(cái)務(wù)拾及機(jī)濾構(gòu)等警方面辟具備劍獨(dú)立劇性；公司騎制定梁了外叉擔(dān)保速、重稱大投斬資、里委托泉理財(cái)束、關(guān)垂聯(lián)交雞易等討事項(xiàng)吊的決柔策制棒度，艙并且禮能夠撲按照膛制度渠嚴(yán)格存執(zhí)行鑼；股東說(shuō)依法菜完成置出資腐，近遣兩年零股權(quán)嬸變動(dòng)俱合法炕合規(guī)領(lǐng)。企業(yè)洽在“獵新三謀板”宇掛牌北的條襪件28掛牌撲條件（四鑒）股權(quán)看明晰椅，股允票發(fā)研行和裁轉(zhuǎn)讓斥行為灰合法我合規(guī)公司剃股份興發(fā)行船和轉(zhuǎn)騾讓應(yīng)合把法合秧規(guī)，骨不存懂在以卷下情墨況:委托郵持股宗；信托森持股滿；股東余出資捕不實(shí)炊；其他播違法置違規(guī)帶情況縫。企業(yè)么在“插新三招板”皇掛牌瞎的條賤件29掛牌漁條件（五奪）主辦蜜券商未推薦棕并持鼓續(xù)督啊導(dǎo)掛牌傍公司施需要拔通過(guò)把由主穗辦券忙商推蒜薦掛懲牌掛牌拔后有愧主辦固券商莊負(fù)責(zé)怒其持塊續(xù)督匙導(dǎo)企業(yè)宋在“廉新三累板”槍掛牌之的條漫件30掛牌具條件（六光）全國(guó)鄰中小德企業(yè)耗股份論轉(zhuǎn)讓淺系統(tǒng)碑有限鍵責(zé)任尤公司副要求片的其艘他條歐件-運(yùn)管嫩部門播可能劉針對(duì)爽“新止三板斃”市噸場(chǎng)的秤最新筐情況缸結(jié)合垂監(jiān)管屢需要篇提出現(xiàn)其他兔掛牌本條件死。公司呢存在押公司終治理蛋、獨(dú)呆立性幫、關(guān)巾聯(lián)交粗易、紋稅務(wù)燒等問(wèn)掙題并尿不構(gòu)吳成掛屠牌的煎實(shí)質(zhì)逢性障夸礙，拾主辦宅券商膨會(huì)幫體助公寸司進(jìn)技行規(guī)跑范，影就相妙關(guān)問(wèn)繩題真慘實(shí)披落露即績(jī)可。原“辣取得嚼主管蹲部門派出具頑的非虜上市拴公司饞股份雀報(bào)價(jià)如轉(zhuǎn)讓吹試點(diǎn)洲資格腿確認(rèn)茄函”巴的要仙求已催經(jīng)移校除。企業(yè)炕在“敬新三弊板”滾掛牌歪的條偵件31創(chuàng)業(yè)板主板或中小板新三板資格要求

發(fā)行人必須是股份有限公司。

發(fā)行人必須是股份有限公司。

發(fā)行人必須是股份有限公司。持續(xù)運(yùn)營(yíng)時(shí)間要求

持續(xù)運(yùn)營(yíng)三年；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。持續(xù)運(yùn)營(yíng)三年（除國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)）；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。持續(xù)運(yùn)營(yíng)兩年；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。股本要求IPO后股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元，發(fā)行前最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬(wàn)元；IPO后總股本不得少于5000萬(wàn)元，IPO之前不少于3000萬(wàn)股；掛牌后總股本不得少于500萬(wàn)元；盈利與資產(chǎn)要求最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30％。最近三年凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元。對(duì)盈利沒(méi)有硬性指標(biāo)；“新栽三板創(chuàng)”、茶主板槽、中似小板睡、創(chuàng)財(cái)業(yè)板黎的掛模牌上卸市條炎件比猛較32創(chuàng)業(yè)板主板或中小板新三板主營(yíng)業(yè)務(wù)2年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化，主要經(jīng)營(yíng)1種業(yè)務(wù)。3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化。業(yè)務(wù)明確高管人員高管2年內(nèi)無(wú)重大變化；實(shí)際控制人2年內(nèi)無(wú)變化。高管3年內(nèi)無(wú)重大變化；實(shí)際控制人3年內(nèi)無(wú)變化。實(shí)際控制人2年內(nèi)無(wú)變化。募集資金有明確的用途，且只能用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。有明確的使用方向，原則上用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。定向增資資金的使用方向，要用于主營(yíng)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性發(fā)行人具有較高的成長(zhǎng)性，具有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。具備持續(xù)盈利能力，上市后能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。具有較高的成長(zhǎng)性，具有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。33“新潤(rùn)三板刺”、質(zhì)主板斧、中矛小板屈、創(chuàng)壓業(yè)板犁的掛煤牌上贈(zèng)市條堤件比忍較“新禮三板臥”的必掛牌則流程34有限樹(shù)公司股份世公司掛牌等公司評(píng)估有關(guān)她部門月審批起點(diǎn)改制掛牌市場(chǎng)術(shù)維持策和后正續(xù)融側(cè)資設(shè)立扛股份等公司審計(jì)持續(xù)勾發(fā)展丹的掛牌羞公司債務(wù)術(shù)融資財(cái)務(wù)情穩(wěn)定姨和股價(jià)言穩(wěn)定投資坊者群帆體穩(wěn)遺定股權(quán)億調(diào)整喪（引側(cè)入PE、管瓦理層酒持股呼）輔導(dǎo)憶、申產(chǎn)報(bào)股轉(zhuǎn)停系統(tǒng)捉審查證監(jiān)描會(huì)備攀案函正式勉掛牌方案惹形成約2-圖3個(gè)月約2-擴(kuò)3個(gè)月股權(quán)貍再融贏資展開(kāi)伙并購(gòu)帖活動(dòng)核心霜：形癢成方龜案核心弦：監(jiān)蓄管機(jī)忠構(gòu)溝尺通核心酬：投況資者南關(guān)系客管理艦、展開(kāi)國(guó)資本卸運(yùn)作核心這：規(guī)勻范企嘆業(yè)管錘理準(zhǔn)備偷申報(bào)案材料確定鋤中介萍機(jī)構(gòu)“新逆三板飽”掛禮牌流衫程—整體姻時(shí)間漲安排35“新駝三板朽”掛鉛牌流魔程（汽從簽厚定協(xié)概議到玻上報(bào)截材料哨）申請(qǐng)貍掛牌潛公司雹應(yīng)當(dāng)萬(wàn)與主光辦券傭商簽四訂推薦耗掛牌士并持林續(xù)督根導(dǎo)協(xié)趨議，按忘照全皺國(guó)股艙份轉(zhuǎn)肯讓系散統(tǒng)公舌司的扛有關(guān)姑規(guī)定泊編制絲式申請(qǐng)禮文件衫，并奇向全嘩國(guó)股用份轉(zhuǎn)仗讓系低統(tǒng)公寫司申萍報(bào)。36受理申請(qǐng)審查材料反饋與落實(shí)審查會(huì)議補(bǔ)正材料申報(bào)材料不予掛牌“新軋三板息”掛外牌流炸程（猾從上棍報(bào)材藍(lán)料到政核準(zhǔn)鞭掛牌汪）37“新略三板批”掛袋牌流碎程（論從核桿準(zhǔn)掛森牌到條正式造掛牌喪）38*申蝕請(qǐng)掛炕牌公圣司應(yīng)開(kāi)當(dāng)在廉其股抗票掛慌牌前僵依照掩全國(guó)面股份階轉(zhuǎn)讓斬系統(tǒng)晨公司施的規(guī)斜定在默披露脂公開(kāi)塊轉(zhuǎn)讓賤說(shuō)明顫書等墳文件納。辦理告掛牌