證券公司融資融券業(yè)務(wù)介紹教學(xué)課件

證券公司融資融券業(yè)務(wù)介紹目錄資融券基本情況介紹融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則體系三、獨(dú)資融券業(yè)務(wù)流程概述四、融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、融資融券基本情況介紹融資融券的定義融資融券又稱證券信用交易(MarginTrading),是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物,借入資金買入上市證券(融資交易)或借入上市證券賣出(融券交易)的行為對(duì)證券公司而言是融資融券業(yè)務(wù),從其本質(zhì)上看仍然屬于證券交易業(yè)務(wù)范疇,是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的衍生對(duì)證券公司的客戶,也就是投資者而言則是融資融券交易,融資是借錢買證券,即買空;而融券是借證券來(lái)賣,然后以證券歸還,即賣空融資融券交易與普通證券交易的區(qū)別普通交易融資融券交易資金證券足額資金或證券向證券公司借入資金或證券委托買賣關(guān)系法律關(guān)系委托買賣關(guān)系借貸關(guān)系杠桿效應(yīng)無(wú)有時(shí)間限制可長(zhǎng)期持有合約期限6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)自行承擔(dān)自行承擔(dān)還會(huì)給證券公司帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)海外發(fā)展情況融資融若最早起源王美昱∴懸境外證差市場(chǎng)賞遍實(shí)施的項(xiàng)成熟交易制度資券發(fā)展歷史易制度,保證金率及管理由大藏1954年日本通過(guò)了需15的賣融辨制正式出臺(tái)美國(guó)1臺(tái)灣·日本香港1933·19621994美國(guó)和日本的證券信用交易規(guī)模占證券交易金額的比重達(dá)到16%-20%本從1994年到2019年信用交易額復(fù)合增速為17%∑話差融資融券交易的規(guī)模占總交易量的比例20-40%,業(yè)務(wù)收入占收入的右i證研究表明,融資易對(duì)股市的成交量有正的作用,融資融券交易對(duì)增加股市流通性易具有明顯作用。融資融券對(duì)證券公司的影響1、有利于為證券公司提供新的盈利模式,促進(jìn)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型。證券公司通過(guò)為客戶提供融資融券交易,可以從中獲取利息收入和手續(xù)費(fèi)收入,提高資產(chǎn)用效率。另外,信用交易可以使投資者進(jìn)行雙向交易,改變?cè)瓉?lái)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)只在牛市中賺錢,而在熊市中交易量稀薄,收入急劇減少的情況,使證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入能保持一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的水平。2、證券金融公司的設(shè)立將增加券商的融資渠道。目前證券公司的資金來(lái)源渠追除了増資擴(kuò)股和發(fā)行金融債券外,僅限于銀行間同業(yè)拆借、股票質(zhì)押貸款、回債回購(gòu)等有限的融資手段,證券金融公司的設(shè)立使得證券公司可以通過(guò)轉(zhuǎn)融通交易從證券金融公司融得資金和證券,拓競(jìng)?cè)谫Y渠道3、獲得融資融券業(yè)務(wù)資格的券商的市場(chǎng)占有率將進(jìn)一步擴(kuò)大,形成強(qiáng)者恒強(qiáng)癿局面。二、融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則體系融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則業(yè)務(wù)決策體系最高決策機(jī)構(gòu);制定公司融資融券業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略;決定公司融董事會(huì)資融券業(yè)務(wù)規(guī)模,授權(quán)公司經(jīng)營(yíng)管理層根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整;制定融資融券業(yè)務(wù)的基本管理制度、決定與融資融券業(yè)務(wù)有關(guān)的部門設(shè)置及各部門職責(zé)融資融券業(yè)務(wù)最高管理機(jī)構(gòu);選擇分支機(jī)構(gòu);審批確定信用額業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)度、期限和利率費(fèi)率、各類比例及折算率;審批融資融券業(yè)務(wù)交易監(jiān)控參數(shù)的確定與調(diào)整;審議批準(zhǔn)融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)報(bào)告具體管理與運(yùn)作;制訂業(yè)務(wù)管理制度與操作流程;制訂合同文業(yè)務(wù)執(zhí)行部門本;征信評(píng)級(jí)與確定授信額度;對(duì)分支機(jī)構(gòu)的操作進(jìn)行審批復(fù)核和監(jiān)督「·分支機(jī)構(gòu)融資融券業(yè)務(wù)的日常管理、客戶征信、簽約、開(kāi)戶、保證金收取和交易執(zhí)行等°融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則機(jī)構(gòu)職責(zé)要求證券公司融資融券業(yè)務(wù)的前、中、后臺(tái)應(yīng)當(dāng)相互分離、相互制約。各主要環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)分別由不同的部門和崗位負(fù)責(zé),負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和業(yè)務(wù)稽核的部門和崗位應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于其他部門和崗位。分管融資融券業(yè)努的高級(jí)管理人員不得兼管風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門和業(yè)務(wù)稽核部門證券公司應(yīng)當(dāng)健全業(yè)務(wù)隔離制度,確保融資融券業(yè)務(wù)與證券資產(chǎn)管理、證券自營(yíng)