金融導(dǎo)論和主要內(nèi)容教學(xué)安排課件

金融導(dǎo)論和主要內(nèi)容教學(xué)安排24.07.2023124.07.20232

第一節(jié)金融概述第二節(jié)微觀金融第三節(jié)宏觀金融第四節(jié)內(nèi)容安排24.07.20233第一節(jié)金融概述2010年全球最有影響力的第一個中國人是誰？

——《福布斯》2010年全球最有影響力的第二個中國人是誰？

——《福布斯》24.07.20234第一節(jié)金融概述一、為什么學(xué)習(xí)金融優(yōu)化理財、增加幸福指數(shù)拓展商業(yè)思維、提升運作能力提供最具誘惑力的職業(yè)選擇24.07.202351、增加幸福指數(shù)財產(chǎn)性收入（17大）：股票、債券、私募股權(quán)投資、外匯、黃金、另類投資（古玩、郵票等）。股票：12.5規(guī)劃與新興產(chǎn)業(yè)；私募：黃曉明（趙氏孤兒）在華誼兄弟3年賺20倍外匯：05年來人民幣平均每年升值5%；黃金：07年以來價格已經(jīng)暴漲數(shù)倍；大宗：蒜你狠、豆你玩、姜你軍、糖高宗等；另類：古玩、郵票、翡翠、鉆石等；第一節(jié)金融概述24.07.20236第一節(jié)金融概述24.07.20237第一節(jié)金融概述24.07.20238第一節(jié)金融概述24.07.20239第一節(jié)金融概述24.07.202310第一節(jié)金融概述24.07.202311第一節(jié)金融概述24.07.202312第一節(jié)金融概述24.07.2023132、拓展商業(yè)思維、提升運作能力巴菲特的真實故事柳傳志的傳奇人生

3、讓你更快進入“金領(lǐng)”階層證券經(jīng)紀(jì)人、銀行客戶經(jīng)理、保險代理人、基金經(jīng)理、資產(chǎn)管理人員、證券分析師、私募股權(quán)投資經(jīng)理等。第一節(jié)金融概述24.07.202314二、金融的概念（一）什么是金融什么是金融？“金”指資金，“融”指融通，“金融”是社會資金融通的總稱。資金主要以貨幣形式存在，而銀行則是資金融通的主渠道。如果把金融體系比作人體的循環(huán)系統(tǒng)，那么，貨幣就是血液，銀行就是主動脈。第一節(jié)金融概述24.07.202315二、金融的概念（一）什么是金融金融有狹義和廣義之分。狹義金融：專指貨幣資金的融通，即通過信用形式，主要是通過銀行信用，對貨幣資金的調(diào)劑。所以，銀行信用成為金融的核心。廣義金融：泛指一切與信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算、融通、金銀的買賣有關(guān)的各種經(jīng)濟活動。第一節(jié)金融概述24.07.202316

從監(jiān)管的意義上說，金融業(yè)務(wù)包括銀行、證券、保險和非銀行金融機構(gòu)，貨幣銀行是金融的基礎(chǔ)和最初形態(tài)，研究金融要從貨幣銀行開始。第一節(jié)金融概述24.07.202317（二）金融活動的主體和客體1、金融活動的主體⑴按照社會身份分類按社會身份分，金融活動的主體可分為自然人和法人，法人又可分為企業(yè)和金融機構(gòu)，而金融機構(gòu)是專門從事貨幣調(diào)節(jié)活動的社會機構(gòu)。⑵按照參與目的分類按參與目的分，參與者又可分為融出資金者、融入資金者和中介代理者三類。第一節(jié)金融概述24.07.2023182、金融活動的客體金融活動的客體就是貨幣及其代替品。在流通過程中，金融活動的客體因用于交換又被稱為金融商品。金融商品的種類隨著經(jīng)濟與金融事業(yè)的發(fā)展越來越多。第一節(jié)金融概述24.07.202319（三）金融的構(gòu)成要素金融的構(gòu)成要素有五個：1、金融活動的對象或客體---貨幣貨幣是金融的血液，離開貨幣，就無所謂金融。貨幣的供應(yīng)與消除、組織與管理、流通與容通等構(gòu)成了金融活動的最基本內(nèi)容。第一節(jié)金融概述24.07.202320（三）金融的構(gòu)成要素2、金融活動的主體----個人、企業(yè)、政府、銀行等經(jīng)濟活動主體。參與金融活動的主體分為兩類：一類是不專門從事金融活動的主體，包括個人、企業(yè)、政府等。就整體而言，企業(yè)往往是貨幣資金最大的短缺部門，個人往往是貨幣資金最大的盈余部門，政府既可能盈余，也可能短缺，但更多的時候是短缺，成為貨幣資金的主要需求者。第一節(jié)金融概述24.07.202321（三）金融的構(gòu)成要素另一類是專門從事金融活動的主體，包括各類銀行、證券公司、保險公司、財務(wù)公司等金融機構(gòu)。它們是作為最終借款人和最終貸款人的中介人身份的，在資金融通中起著不可或缺的作用。第一節(jié)金融概述24.07.202322（三）金融的構(gòu)成要素3、金融活動的形式---信用在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中，不僅貨幣資金的融通要采用有借有貸的信用形式，而且貨幣流通本身也是在信用關(guān)系基礎(chǔ)上組織起來的，從而金融活動可直接理解為信用活動，兩者可以通用。第一節(jié)金融概述24.07.202323（三）金融的構(gòu)成要素4、金融活動的中介---金融工具金融活動的對象雖然是貨幣，但必須以金融工具作為溝通貨幣資金余缺雙方的媒介。在交易中表現(xiàn)為一手交貨幣，一手交金融工具的對等交換。金融工具對購入者或持有者來說，就是他們的金融資產(chǎn)，對出售者或發(fā)行人來說是其金融負債，從金融市場角度來看，金融工具是金融證券。第一節(jié)金融概述24.07.202324（三）金融的構(gòu)成要素5、金融活動的場所----金融市場貨幣資金的供求關(guān)系必然要求建立一個場所，能滿足交易雙方融通資金的需要，這就是金融市場。這一市場既能為融資提供便利，還有利于國家進行金融宏觀調(diào)控。第一節(jié)金融概述24.07.202325（四）現(xiàn)代金融的基本特征

1、多樣化

2、自由化

3、全球化⑴資本流動的全球化⑵貨幣體系國際化⑶金融市場全球化⑷金融機構(gòu)全球化⑸金融協(xié)調(diào)和監(jiān)管國際化第一節(jié)金融概述24.07.202326（五）金融的重要性金融是經(jīng)濟的核心。鄧小平同志在1991年視察上海時指出：“金融很重要，是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。金融搞好了，一著棋活，全盤皆活。”許多經(jīng)濟學(xué)家對金融的重要性作過精辟的論述，但在中國改革開放及經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的關(guān)鍵時刻，鄧小平的上述著名論斷對中國有著特別重大的意義。第一節(jié)金融概述24.07.202327

金融危機的威力可比原子彈

1929-33年：NYSE一小時11人自殺，遠比富士康厲害；幾千家銀行倒閉，數(shù)萬家企業(yè)倒閉，幾千萬人失業(yè)，美國經(jīng)濟至少倒退了10年，股指在20年后才恢復(fù)原來的高點。

1997-98年：使得韓國人均國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）在兩年內(nèi)下降了40%？馬來西亞總理馬哈蒂爾深有感觸地說：“金融危機使我們過去十年辛辛苦苦積累下來的財務(wù)喪失殆盡?！?/p>

2008-10年：更使得美國和全球金融與經(jīng)濟遭受重創(chuàng)，至今尚未完全實現(xiàn)經(jīng)濟復(fù)蘇。第一節(jié)金融概述24.07.2023281.金融2.決策3.原理4.功能第二節(jié)微觀金融24.07.2023291.金融

（1）概念：經(jīng)濟主體在不確定性環(huán)境中，從時間和風(fēng)險兩個維度上進行資源配置決策的行為。（2）特點：A.資源配置需要跨期進行；

B.成本收益具有不確定性。（3）內(nèi)容：A.資產(chǎn)估值;B.資產(chǎn)管理第二節(jié)微觀金融24.07.2023301.金融（3）內(nèi)容：

A.資產(chǎn)估值：又稱為資產(chǎn)定價，理論上主要涉及金融經(jīng)濟學(xué)和財務(wù)會計學(xué)，在實踐中主要涉及金融資產(chǎn)定價和實物資產(chǎn)評估兩個方面。

B.資產(chǎn)管理：

a.個人理財；b.公司理財；c.政府理財。第二節(jié)微觀金融24.07.20233124.07.2023322.決策金融決策主體指金融活動的管理者，根據(jù)金融決策主體不同，金融決策主要包括：

A.個人理財；B.公司理財；C.政府理財。第二節(jié)微觀金融24.07.2023332.決策（1）個人理財：

A.目標(biāo)：

在不確定性經(jīng)濟中，在個人或家庭消費偏好既定的條件下，實現(xiàn)其（跨期）（消費）效用最大化。

OLG模型：家庭效用是其消費的函數(shù)；金融模型：家庭效用是收益和風(fēng)險的函數(shù)；第二節(jié)微觀金融24.07.2023342.決策（1）個人理財：

B.內(nèi)容：

a.時間偏好：又稱為儲蓄決策，當(dāng)期消費與未來消費的決策。

b.投資決策：將儲蓄資金配置到何種資產(chǎn)。

c.融資決策：通過市場為消費和投資籌措資金

d.風(fēng)險管理：如何減少投資和融資中的風(fēng)險？第二節(jié)微觀金融24.07.2023352.決策（1）個人理財：

C.案例：

a.大學(xué)生學(xué)習(xí)

b.家庭生活理財?shù)诙?jié)微觀金融24.07.2023362.決策（2）公司理財：

A.目標(biāo)：

a.利潤最大化；

b.企業(yè)價值最大化；

c.股東財富的最大化;第二節(jié)微觀金融24.07.2023372.決策（2）公司理財：

B.內(nèi)容：

a.資本預(yù)算：投資項目的評估與決策；

b.資本結(jié)構(gòu)：融資決策，MM定理；

c.資本運營：日常資金管理;（郭元曦，《資本經(jīng)營》、《資本擴張》、《市長手記》）第二節(jié)微觀金融24.07.2023382.決策（2）公司理財：

C.案例：

a.寧波雅戈爾集團，李如成；

b.南海華光板材，馮明昌。第二節(jié)微觀金融24.07.202339

馮明昌：小學(xué)學(xué)歷，賣魚佬，90年從板材起家。曾獲廣東省40位“最佳民營企業(yè)家”、佛山市優(yōu)秀民營企業(yè)家榮譽，當(dāng)選為市、區(qū)、鎮(zhèn)三級人大代表，熱心公益，捐贈的學(xué)校、醫(yī)院和公園。李金華、中紀(jì)委806專案組披露：累計騙貸74.21億，銀行和財政資金損失超20億。涉及黨政機關(guān)、金融機構(gòu)、企業(yè)及社會人員233人，其中廳級干部7人、處級干部13人。歸還境外貸款，彌補炒股虧損?！澳虾５牡诙斦帧薄ＨA光板材案例24.07.202340華光板材案例“審計模型”揪出“狐貍尾巴”

24.07.2023412.決策（3）政府理財：

A.宏觀經(jīng)濟學(xué)廣義理財：經(jīng)濟增長、通貨膨脹

B.公共財政學(xué)狹義理財：財政收入、財政支出第二節(jié)微觀金融24.07.2023423.原理（1）貨幣時間價值：貨幣時間價值：當(dāng)前所持有的一定量貨幣比未來獲得的等量貨幣具有更高的價值。原因：①貨幣可用于投資，獲得利息，從而在將來擁有更多的貨幣量；②貨幣購買力會因通貨膨脹而隨時間改變；③一般來說，未來預(yù)期收入具有不確定性。第二節(jié)微觀金融24.07.202343請選擇一種工資方案年薪制：在年初支付全年工資4萬元年薪制：在年終支付全年工資4.5萬元月薪制：每月月初支付當(dāng)月3500元，按12個月支付。你會選擇哪種作為你的工資支付方式，并說明理由？24.07.2023443.原理（2）資產(chǎn)價值評估：①資產(chǎn)評估：即資產(chǎn)價值的測算過程。在進行多數(shù)財務(wù)決策時，資產(chǎn)評估是核心內(nèi)容。②進行資產(chǎn)評估的關(guān)鍵內(nèi)容是測算資產(chǎn)的價值。在此過程中，須使用已知的一個或多個可比較資產(chǎn)的市場價格；根據(jù)一價定律，所有相同資產(chǎn)的價格應(yīng)相等。第二節(jié)微觀金融24.07.2023453.原理（2）資產(chǎn)價值評估：一價定律：在競爭性的市場上，如果兩種資產(chǎn)是等值的，那么它們的市場價格應(yīng)該傾向一致。一價定律成立，是由于市場上套利的結(jié)果。套利是指買入之后立刻賣出以賺取差價的行為。③DFC法：資產(chǎn)的內(nèi)在價值取決于投資者持有該資產(chǎn)的現(xiàn)金流的現(xiàn)值，內(nèi)在價值低于市場價格就是進行投資決策的良機。第二節(jié)微觀金融24.07.2023463.原理（3）風(fēng)險收益權(quán)衡：

風(fēng)險和收益可以相互替代，天下沒有免費的午餐。高收益意味著高風(fēng)險，高風(fēng)險意味著高收益。存款和股票，5%-50%-500%-5000%（殺頭）

第二節(jié)微觀金融24.07.2023474.功能默頓和博迪(93)，巴塞爾委員會(95)。

(1)RobertC.Merton,“AFunctionalPerspectiveofFinancialIntermediation”,FinancialManagement,Vol.24,No.2,SilverAnniversaryCommemoration(Summer,1995),pp.23-41.(2)DwightB.CraneandZviBodie,“FormsFollowFunction:TheTransitionofBanking”,HarvardBusinessReview,1996.第二節(jié)微觀金融24.07.2023484.功能

（1）支付和清算（2）聚集和分配資源（3）在時間和空間上轉(zhuǎn)移資源（4）管理風(fēng)險的功能（5）提供信息的功能（6）解決激勵問題第二節(jié)微觀金融24.07.202349第三節(jié)宏觀金融一、宏觀金融宏觀金融就是從貨幣經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關(guān)系來研究資金融通的一門科學(xué)，主要涉及中央銀行與國民經(jīng)濟各部門之間的貨幣收支活動。需要注意，從廣義上說，財政只能歸結(jié)為微觀金融的范疇，而不能歸結(jié)為宏觀金融的范疇，因為財政收支并未影響到國民經(jīng)濟中的所有部門。24.07.202350第三節(jié)宏觀金融二、貨幣收支活動在當(dāng)今世界各國，不論其社會制度如何，都使用一定形態(tài)的貨幣，個人、家庭、企業(yè)等社會經(jīng)濟主體時時處處離不開貨幣、離不開銀行，就像人的肌體離不開血液和心臟一樣，貨幣和銀行就是經(jīng)濟的血液和主動脈。24.07.202351二、貨幣收支活動那么，貨幣在國民經(jīng)濟各部門是如何循環(huán)的，銀行又起著什么作用呢？把國民經(jīng)濟劃分為五大部門（企業(yè)部門、居民部門、政府部門、銀行部門和國外部門）形象地概括出了各部門的貨幣收支、貨幣循環(huán)活動以及銀行的心臟作用。第三節(jié)宏觀金融24.07.202352二、貨幣收支活動國民經(jīng)濟中的一切貨幣收支活動包括五個方面：1、以居民和家庭為中心的收支活動。居民作為生產(chǎn)要素的擁有者，可以獲得工資、獎金等貨幣收入；同時，居民又是國民經(jīng)濟的消費主體。第三節(jié)宏觀金融24.07.202353二、貨幣收支活動2、以企業(yè)等經(jīng)營性單位為中心的貨幣收支活動。企業(yè)是國民經(jīng)濟生產(chǎn)的主體，是創(chuàng)造國民收入的載體。其生產(chǎn)、