“差額回購(gòu)”為經(jīng)銷商融資

精品文檔-下載后可編輯“差額回購(gòu)”為經(jīng)銷商融資經(jīng)銷商在商業(yè)貿(mào)易中發(fā)揮著巨大的作用。不過(guò)，對(duì)于經(jīng)銷商來(lái)說(shuō)，由于產(chǎn)品的采購(gòu)與銷售具有一定的周期，加上不同企業(yè)的付款政策，如生產(chǎn)商一般需要收到預(yù)付款后才愿意投入生產(chǎn)，而下游銷售客戶的貨款支付方式有著各自的特點(diǎn)。在這一資金和貨物傳導(dǎo)的過(guò)程中，經(jīng)銷商必須墊付一定的資金來(lái)保證經(jīng)營(yíng)與運(yùn)作。而一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)銷商企業(yè)很少能夠提供足夠的抵押物，因此他們?cè)谶M(jìn)行融資時(shí)往往具有一定的難度。

民生銀行中小企業(yè)金融事業(yè)部的工作人員所推薦的方案是：經(jīng)銷商可以通過(guò)訂單作為融資的手段，如“差額回購(gòu)”是一種使用較多的融資方式，通過(guò)經(jīng)銷商與上下游企業(yè)的利益的捆綁，利用產(chǎn)品組合構(gòu)造出封閉的授信環(huán)境，為經(jīng)銷商解決融資問(wèn)題的同時(shí)，也有效地控制了貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

“差額回購(gòu)”所適用的條件是，上游生產(chǎn)商具有良好的資質(zhì)，同時(shí)在“差額回購(gòu)”的過(guò)程中，生產(chǎn)商愿意承擔(dān)一定的擔(dān)保責(zé)任，也就是差額回購(gòu)責(zé)任。

【案例】

A公司是一家家紡產(chǎn)品的經(jīng)銷商，向B公司采購(gòu)一筆金額較大的家紡產(chǎn)品。B公司要求A公司預(yù)先支付一定的貨款，以保證原料的采購(gòu)資金，不過(guò)由于能夠預(yù)收貨款，可以做到以銷定產(chǎn)，B公司也愿意承擔(dān)差額回購(gòu)責(zé)任。

銀行的解決方案是，在A公司與B公司簽訂銷售合同后，A、B兩家公司同時(shí)與銀行簽訂三方合作協(xié)議。因此，A公司在向銀行存入一定的保證金后，銀行可以按照一定的敞口比例為其開(kāi)立票據(jù)，支付給供應(yīng)商B公司，B公司在收到票款后就將按照合同進(jìn)行備貨。

同時(shí)，為了達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制的目的，銀行對(duì)于“差額回購(gòu)”也設(shè)有具體的要求。如A公司在獲得資金后，需要打入銀行作為追加保證金，用以提取B公司的貨物。銀行將根據(jù)A公司所交存的保證金比例為其簽發(fā)提貨通知單，B公司需要憑銀行的提貨通知單為A公司發(fā)貨。因此，銀行從貨物源頭上控制了貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

而如果票款到期后，A公司沒(méi)有能夠存入足額的保證金，B公司則需要對(duì)沒(méi)有提完的部分貨物進(jìn)行回購(gòu)，同時(shí)把票面金額與所提貨物之間的差額款項(xiàng)退還到銀行。

【方案評(píng)析】

我們可以看到，這一方案的優(yōu)勢(shì)在于同時(shí)為A公司和B公司解決了資金的問(wèn)題，也對(duì)這兩家公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)展起到了幫助。以“差額回購(gòu)”提供融資，A公司能夠及時(shí)地支付預(yù)付款，保證了產(chǎn)銷鏈的持續(xù)性，也保障了公司現(xiàn)金流的通暢。對(duì)于B公司來(lái)說(shuō)，盡管承擔(dān)了回購(gòu)責(zé)任，但擴(kuò)大了生產(chǎn)，提高了銷售規(guī)模，對(duì)其自身的經(jīng)營(yíng)發(fā)展也是有利的。在“差額回購(gòu)”融資中，根據(jù)三方協(xié)議，供應(yīng)商必須按照銀行的指令進(jìn)行發(fā)貨，構(gòu)造