2023年智能交通行業(yè)分析報告

2023年智能交通行業(yè)分析報告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、智能交通系統(tǒng)的概念及應(yīng)用領(lǐng)域 51、智能交通系統(tǒng)產(chǎn)生的背景 52、智能交通系統(tǒng)的概念和應(yīng)用領(lǐng)域 6二、智能交通系統(tǒng)發(fā)展概況 71、國外智能交通系統(tǒng)發(fā)展概況 7（1）ITS行業(yè)起步階段：20世紀60年代后期～20世紀80年代初 7（2）關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)和試點推廣階段：20世紀80年代初期～20世紀末 8（3）產(chǎn)業(yè)形成和大規(guī)模應(yīng)用階段：21世紀初～現(xiàn)在 8（4）近期國外智能交通系統(tǒng)關(guān)注的熱點 92、我國智能交通系統(tǒng)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢 10（1）我國智能交通系統(tǒng)的發(fā)展概況 10（2）我國智能交通系統(tǒng)的發(fā)展趨勢 13（3）國內(nèi)ITS發(fā)展三個階段 14①前期階段 14②發(fā)展階段 14③成熟階段 15（4）我國智能交通系統(tǒng)主要投資領(lǐng)域分布 153、高速公路智能交通系統(tǒng)在我國的應(yīng)用 16（1）高速公路智能交通系統(tǒng)的架構(gòu)組成 16（2）高速公路智能交通系統(tǒng)各子系統(tǒng)的介紹 17①監(jiān)控系統(tǒng) 17②通信系統(tǒng) 17③收費系統(tǒng) 184、城市智能交通系統(tǒng)在我國的應(yīng)用 18（1）城市智能交通系統(tǒng)的架構(gòu)組成 19（2）城市智能交通系統(tǒng)各子系統(tǒng)的介紹 20①交通監(jiān)視子系統(tǒng) 20②交通控制子系統(tǒng) 20③電子警務(wù)與辦公自動化子系統(tǒng) 21④公共交通管理子系統(tǒng) 21⑤緊急事件管理子系統(tǒng) 21⑥交通組織優(yōu)化方案生成子系統(tǒng) 21三、行業(yè)管理體制和行業(yè)政策 221、行業(yè)管理體制 222、相關(guān)的法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范 233、行業(yè)的主要政策 24四、行業(yè)的競爭情況 251、行業(yè)的主要參與者 25（1）設(shè)計咨詢服務(wù)商 25（2）產(chǎn)品制造商 26（3）系統(tǒng)集成商 262、行業(yè)的競爭格局 263、未來智能交通系統(tǒng)行業(yè)的市場容量 27（1）未來10年智能交通系統(tǒng)的總投入將達到1,820億元 27（2）高速公路智能交通系統(tǒng)需求保持旺盛 28（3）城市交通管理系統(tǒng)市場需求可觀 294、進入本行業(yè)的主要障礙 29（1）國家相關(guān)部門的從業(yè)資質(zhì)要求 30（2）專業(yè)技術(shù)人才的要求 30（3）資金規(guī)模的要求 31（4）從業(yè)經(jīng)驗的積累 31（5）品牌和市場聲譽的影響 31（6）行業(yè)發(fā)展不夠成熟的影響 32五、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 321、有利因素 32（1）國家鼓勵智能交通系統(tǒng)的推廣應(yīng)用 32（2）城市化進程將帶動智能交通系統(tǒng)行業(yè)迅猛發(fā)展 32（3）智能交通系統(tǒng)是“保障安全、改善環(huán)境、節(jié)約能源”的重要手段 332、不利因素 34（1）智能交通系統(tǒng)是一個市場前景看好但挖掘不夠充分的市場 34（2）各地區(qū)智能交通發(fā)展呈現(xiàn)不平衡的態(tài)勢 34六、行業(yè)的技術(shù)水平和技術(shù)特點 351、集成性 352、系統(tǒng)性 353、先進性 364、綜合性 36七、行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)狀況 361、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系 372、上游產(chǎn)業(yè)狀況 373、下游產(chǎn)業(yè)狀況 38九、行業(yè)主要企業(yè)簡況 381、億陽信通股份有限公司 382、北京瑞華贏科技發(fā)展有限公司 393、紫光捷通科技股份有限公司 394、廣東新粵交通投資有限公司 395、上海電器科學(xué)研究所（集團）有限公司 406、上海交技發(fā)展股份有限公司 40一、智能交通系統(tǒng)的概念及應(yīng)用領(lǐng)域1、智能交通系統(tǒng)產(chǎn)生的背景隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，城市化進程加快，汽車保有量迅速增長，交通擁擠、交通事故、環(huán)境污染、能源短缺等問題已經(jīng)成為世界各國面臨的共同問題。無論是發(fā)達國家，還是發(fā)展中國家，都毫無例外地承受著不斷加劇的交通問題的困擾。解決交通問題的傳統(tǒng)方法是大規(guī)模修建道路。但目前大部分國家，可供修建道路的空間已經(jīng)越來越小。另外，交通系統(tǒng)是一個復(fù)雜的巨系統(tǒng)，僅僅單獨從道路方面或者車輛方面考慮，都難以從根本上解決問題。在此背景下，把交通基礎(chǔ)設(shè)施、交通運載工具和交通參與者綜合起來系統(tǒng)考慮，充分利用信息技術(shù)、數(shù)據(jù)通信傳輸技術(shù)、電子傳感技術(shù)、控制技術(shù)、計算機技術(shù)及交通工程等多項高新技術(shù)的集成及應(yīng)用，使人、車、路之間的相互作用關(guān)系以新的方式呈現(xiàn)出來，這種解決交通問題的方式就是智能交通系統(tǒng)。ITS發(fā)展的背景2、智能交通系統(tǒng)的概念和應(yīng)用領(lǐng)域智能交通系統(tǒng)（IntelligentTransportationSystem,簡稱ITS）是將先進的信息技術(shù)、數(shù)據(jù)通訊傳輸技術(shù)、電子傳感技術(shù)、控制技術(shù)及計算機技術(shù)等有效地集成運用于整個地面交通管理系統(tǒng)而建立的一種在大范圍內(nèi)、全方位發(fā)揮作用的，實時、準確、高效的綜合交通運輸管理系統(tǒng)。目前，智能交通系統(tǒng)應(yīng)用主要集中于以下業(yè)務(wù)領(lǐng)域：智能交通系統(tǒng)應(yīng)用二、智能交通系統(tǒng)發(fā)展概況1、國外智能交通系統(tǒng)發(fā)展概況從國際上智能交通系統(tǒng)的發(fā)展歷史看，各國普遍認為起步于60-70年代的交通管理計算機化就是智能交通系統(tǒng)的萌芽。隨著社會的發(fā)展和技術(shù)的進步，交通管理和交通工程逐步發(fā)展成為智能交通系統(tǒng)。從世界ITS發(fā)展情況來看，ITS的研發(fā)應(yīng)用大致經(jīng)過了三個階段：（1）ITS行業(yè)起步階段：20世紀60年代后期～20世紀80年代初20世紀60年代后期，美國運輸部和通用汽車公司研發(fā)電子路線誘導(dǎo)系統(tǒng)，利用道路和車載電子裝置進行路、車之間的交通情報交流，提供高速公路網(wǎng)路線指南，嘗試構(gòu)筑路、車之間情報通訊系統(tǒng)，但經(jīng)過5年的研發(fā)和小規(guī)模試驗后，便處于了停止?fàn)顟B(tài)。1973年至1979年，日本通產(chǎn)省進行路、車雙向通訊汽車綜合控制系統(tǒng)研發(fā)。原西德1976年進行高速公路網(wǎng)誘導(dǎo)系統(tǒng)研發(fā)計劃，但在此期間因?qū)嵱没夹g(shù)難于實現(xiàn)及通訊基礎(chǔ)設(shè)施費用過于龐大等原因，均未能實現(xiàn)實用化和市場化。（2）關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)和試點推廣階段：20世紀80年代初期～20世紀末20世紀80年代的信息技術(shù)革命，不僅帶來了技術(shù)進步，還對交通發(fā)展傳統(tǒng)理念產(chǎn)生了沖擊。ITS（起初為”IVHS”-智能車輛道路系統(tǒng)）概念正式提出。由此開始，美、歐、日等發(fā)達國家都先后加大了ITS研發(fā)力度，并根據(jù)自己的實際情況確定了研發(fā)重點和計劃，形成較為完整的技術(shù)研發(fā)體系。在此階段，各國通過立法或其他形式，逐漸明確了發(fā)展ITS戰(zhàn)略規(guī)劃、發(fā)展目標(biāo)、具體推進模式及投融資渠道等。（3）產(chǎn)業(yè)形成和大規(guī)模應(yīng)用階段：21世紀初～現(xiàn)在美、歐、日等發(fā)達國家在推動ITS研發(fā)和試點應(yīng)用的同時，從拓展產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟視角，不斷促進ITS產(chǎn)業(yè)形成，注重國際層面競爭，大規(guī)模應(yīng)用研發(fā)成果。如美國，參與ITS研發(fā)公司達600多家，其中半數(shù)以上為美國大型公司，包括航空和國防工業(yè)公司。日本，在四省一廳聯(lián)合推動ITS研發(fā)活動后，一直在加速ITS實際應(yīng)用進程，積極推動如車輛信息通信系統(tǒng)(VICS)、電子收費系統(tǒng)(ETC)等應(yīng)用。VICS系統(tǒng)已進入國家范圍內(nèi)實施階段并迅速擴展。經(jīng)過四十多年發(fā)展，ITS已經(jīng)得到大規(guī)模應(yīng)用。美、歐、日等發(fā)達國家基本上完成了ITS體系框架，關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)已取得突破性進展，并在重點發(fā)展領(lǐng)域大規(guī)模應(yīng)用。從美、歐、日等國家發(fā)展情況看，ITS的發(fā)展，已不限于解決交通擁堵、交通事故、交通污染等問題，也成為緩解能源短缺、培育新興產(chǎn)業(yè)、增強國際競爭力、提升國家安全的戰(zhàn)略措施。（4）近期國外智能交通系統(tǒng)關(guān)注的熱點ITS經(jīng)過多年的發(fā)展，不但在交通方面取得了很大的成功，而且對社會和經(jīng)濟的發(fā)展也起到了很大的作用。從發(fā)達國家的現(xiàn)狀來看，智能交通已經(jīng)超越了解決交通擁堵、提高運輸效率的范疇，開始被賦予了新的含義。①ITS與節(jié)能減排。2016年10月在北京召開的第14屆ITS世界大會十分關(guān)注ITS與節(jié)能減排的關(guān)系。歐洲計劃在2021年之前減少30%的汽車CO2排放量，到2022年，實現(xiàn)新車平均每千米CO2排放120克，與現(xiàn)在相比降低25%。其中，使用技術(shù)手段就可以將CO2的排放量降低到每千米130克，而另外10克可用其他的改進措施解決，主要是應(yīng)用信息和通信技術(shù)即智能化和創(chuàng)新的運輸系統(tǒng)，包括智能化引擎管理、智能化車輛安全系統(tǒng)、智能化實時交通管理、駕駛?cè)诵畔⑾到y(tǒng)、集成化的物流系統(tǒng)等。日本計劃利用ITS實現(xiàn)運輸和物流系統(tǒng)的換代，遠景是減少一半CO2的排放量并實現(xiàn)交通零死亡。在東京收費站，2014年就實現(xiàn)了50%以上的收費交易由ETC完成，每年可以減少13萬噸的CO2排放量。發(fā)動機、燃料和ITS被看作實現(xiàn)機動車節(jié)能減排目標(biāo)的三大支柱。②ITS與交通安全。交通安全問題不僅僅是交通領(lǐng)域的問題，它的重要程度已經(jīng)成為社會問題。據(jù)估計，全世界每年約有120萬人死于道路交通事故，受傷者多達5,000萬人。世界衛(wèi)生組織報告指出，全世界每天有3,000多人死于道路交通傷害。如果不采取強有力的預(yù)防措施，今后20年中道路交通事故致死和受傷人數(shù)將增加65%左右，其中在高收入國家將下降30%左右，而在中、低收入國家則會大幅度增加。面對嚴重的交通安全問題，近幾年ITS研究的焦點之一就是改善交通安全。其實從一開始，安全(Safety)就是ITS的內(nèi)容之一，只不過在1997年之前，ITS更多地關(guān)注交通擁堵和自動駕駛。美國在1998～2000年將交通安全調(diào)整為ITS的主要內(nèi)容之一；日本工業(yè)界從1991年就開始研究的先進安全車輛（ASV），目前已經(jīng)到了第4階段；歐洲則提出eSafety計劃，主要內(nèi)容是應(yīng)用信息和通信技術(shù)改進道路交通安全，除自主式的車載安全裝置外，考慮車路協(xié)調(diào)合作，即通過車車以及車路通信技術(shù)獲取道路環(huán)境信息，從而更有效地評估潛在危險并優(yōu)化車載安全系統(tǒng)的功能。③交通信息服務(wù)。交通信息服務(wù)是國內(nèi)外的研究熱點之一。設(shè)計合理的交通信息服務(wù)鏈、分析和確定交通信息的屬性和作用、通過公共或者市場模式向使用者提供交通信息等問題得到了更科學(xué)的考量。一些發(fā)達國家開始強調(diào)出行者的權(quán)利，關(guān)注ITS為低收入者提供服務(wù)，而不是僅僅為機動車使用者服務(wù)。2、我國智能交通系統(tǒng)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢（1）我國智能交通系統(tǒng)的發(fā)展概況我國早在上個世紀70年代末就已經(jīng)開始在交通運輸和管理中應(yīng)用電子信息及自動控制技術(shù)，首先在北京、上海和廣州等大城市開始了交通信號控制的研究與開發(fā)，其后，又有廣州、天津、深圳、大連等近20個城市建成了交通信號控制系統(tǒng)。80年代初開始，我國陸續(xù)引進了國外先進的交通控制系統(tǒng)（如英國的SCOOT系統(tǒng)、澳大利亞的SCATS系統(tǒng)等）。20世紀80年代后期，我國開始了ITS基礎(chǔ)性的研究開發(fā)工作，包括優(yōu)化道路交通管理、交通信息采集、交通監(jiān)視系統(tǒng)等。在此基礎(chǔ)上，一些大城市逐步建設(shè)了交通監(jiān)控系統(tǒng)，高速或高等級公路的監(jiān)控及MTC（人工半自動收費系統(tǒng)）和ETC（電子收費系統(tǒng)）也逐漸得到推廣和應(yīng)用。我國ITS的研究應(yīng)用雖然起步較晚，但相關(guān)政府部門一直非常重視ITS規(guī)劃的研究以及建設(shè)。交通部在制定科技發(fā)展“九五”計劃和2020年長期規(guī)劃時就將發(fā)展ITS列入計劃，開展了ITS發(fā)展戰(zhàn)略研究。1998年，在國家質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局指導(dǎo)下，交通部正式批準成立了ISO／TC204中國委員會，該委員會把推進中國ITS標(biāo)準化作為主要任務(wù)。1999年，科技部成立了國家智能交通系統(tǒng)工程技術(shù)研究中心，承擔(dān)智能交通系統(tǒng)發(fā)展中重要應(yīng)用科技成果工程化、產(chǎn)業(yè)化以及系統(tǒng)集成的研發(fā)任務(wù)。2000年，科技部又會同國家計委、經(jīng)貿(mào)委、公安部、交通部、鐵道部、建設(shè)部、信息產(chǎn)業(yè)部等部委相關(guān)部門，成立了全國智能交通系統(tǒng)協(xié)調(diào)指導(dǎo)小組及辦公室，總體規(guī)劃包括道路、鐵路、水運、民航在內(nèi)的我國ITS發(fā)展戰(zhàn)略、標(biāo)準制定和人才培訓(xùn)，組織ITS關(guān)鍵技術(shù)的攻關(guān)和示范工程?！笆濉逼陂g，我國科技部將“智能交通系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)開發(fā)和示范”作為重大項目列入國家科技攻關(guān)計劃。該項目包括共性關(guān)鍵技術(shù)、關(guān)鍵產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)、ITS工程示范和相關(guān)基礎(chǔ)研究四大類16個課題。目前全部課題已經(jīng)驗收，獲國家發(fā)明專利23項，制定企業(yè)標(biāo)準7項，建立跨省市國道主干線聯(lián)網(wǎng)電子收費、高等級公路綜合管理、城市交通信息采集與融合等示范點15個?！笆奈濉逼陂g，交通部提出要以現(xiàn)代信息技術(shù)提升交通運輸業(yè)，大力發(fā)展智能交通和交通信息化，提升交通運輸業(yè)的管理效率和服務(wù)水平。根據(jù)交通部“十四五”科技發(fā)展規(guī)劃，我國智能交通和交通信息化的發(fā)展重點是加快推進政務(wù)信息化，建設(shè)電子政府；加快交通信息資源的整合開發(fā)和綜合利用，建設(shè)公共出行信息服務(wù)系統(tǒng)，普及交通信息服務(wù)；建立統(tǒng)一管理、多網(wǎng)聯(lián)動、快速響應(yīng)、處理有效的交通應(yīng)急反應(yīng)系統(tǒng)；推進跨區(qū)域高速公路聯(lián)網(wǎng)收費系統(tǒng)建設(shè)，加快智能交通系統(tǒng)的發(fā)展。重點安排的科技攻關(guān)項目有：（1）智能公路交通技術(shù)—區(qū)域公路網(wǎng)電子不停車收費與信息服務(wù)系統(tǒng)開發(fā)。主要研究：電子不停車收費車道標(biāo)準平臺建設(shè)技術(shù)、密鑰安全體系建設(shè)技術(shù)、聯(lián)網(wǎng)電子不停車收費系統(tǒng)災(zāi)難防范與恢復(fù)、基于公路GIS的公路網(wǎng)管理及決策支持系統(tǒng)技術(shù)、基于公路客運樞紐的動態(tài)交通數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)技術(shù)、高速公路公眾出行信息服務(wù)系統(tǒng)技術(shù)、公路運輸緊急事件應(yīng)急管理及處置系統(tǒng)技術(shù)、基于定位系統(tǒng)的車輛使用公路信息及時追蹤和精確計量技術(shù)、道路用戶費用征收新模式等。希望通過該項目的實施，建成區(qū)域高速公路聯(lián)網(wǎng)電子不停車收費示范工程和精確氣象預(yù)報，完成與大經(jīng)濟區(qū)域聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)相關(guān)、具有自主知識產(chǎn)權(quán)的關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用示范，形成相關(guān)的成套標(biāo)準規(guī)范。通過集成開發(fā)車輛使用公路的信息采集和計量技術(shù)，為未來道路用戶費用征收模式的改革提供前瞻性技術(shù)支撐。（2）交通運輸管理信息化關(guān)鍵技術(shù)研究。主要研究：交通電子政務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)平臺建設(shè)關(guān)鍵技術(shù)、公眾出行信息服務(wù)系統(tǒng)建設(shè)關(guān)鍵技術(shù)、應(yīng)急反應(yīng)系統(tǒng)建設(shè)關(guān)鍵技術(shù)、交通信息資源數(shù)據(jù)倉庫和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)、全國性道路運輸聯(lián)網(wǎng)管理系統(tǒng)技術(shù)等。通過對交通運輸管理信息關(guān)鍵技術(shù)的研究，指導(dǎo)和規(guī)范全國交通系統(tǒng)電子政務(wù)建設(shè)，促進交通信息資源的整合開發(fā)和綜合利用，推動交通政務(wù)信息服務(wù)體系的建立，逐步形成交通運輸管理信息化體系，出行信息服務(wù)系統(tǒng)覆蓋范圍達到40%左右。此外，交通部在《2015—2021年交通中長期科技發(fā)展綱要》中，更是把智能交通和數(shù)字化交通管理技術(shù)列入未來交通科技重點研發(fā)領(lǐng)域之一，重點支持智能公路系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)、公路收費新系統(tǒng)、空間信息應(yīng)用技術(shù)、數(shù)字化公路運營管理技術(shù)、智能航運系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)、智能港口系統(tǒng)、國際航運數(shù)字化管理系統(tǒng)等方向的技術(shù)開發(fā)。突破高速公路聯(lián)網(wǎng)收費技術(shù)、車輛監(jiān)控技術(shù)和空間信息技術(shù)，制定交通數(shù)字化管理標(biāo)準，使信息技術(shù)在公路水路運營管理上廣泛集成應(yīng)用，實現(xiàn)數(shù)字化的行業(yè)管理，提供人性化的社會服務(wù)。（2）我國智能交通系統(tǒng)的發(fā)展趨勢長遠來看，我國的智能交通系統(tǒng)具有廣闊的發(fā)展前景，將在交通運輸?shù)母鱾€行業(yè)和環(huán)節(jié)得到廣泛應(yīng)用。但從目前國內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展水平、交通發(fā)展戰(zhàn)略、路網(wǎng)建設(shè)規(guī)模、道路交通管理以及ITS在中國的研究與應(yīng)用情況，在未來幾年內(nèi)，ITS主要應(yīng)用于我國的城市交通和城際交通這兩個領(lǐng)域。預(yù)計未來5年中，中國將在200個以上的大中型城市建立城市交通指揮中心。中心將集公安交通GIS綜合業(yè)務(wù)管理、視頻監(jiān)控、信號控制、交通信息檢測、GPS車輛定位、通信調(diào)度指揮及交通信息發(fā)布等系統(tǒng)于一體，最大限度地利用現(xiàn)有交通管理設(shè)施和交通信息，以最小的資金投入和最大的性能指標(biāo)實現(xiàn)面向中等以上城市的交通管理部門業(yè)務(wù)管理規(guī)范化，科學(xué)組織交通，提高現(xiàn)有道路通行能力，提高應(yīng)對特發(fā)事件的快速反應(yīng)能力，逐步實現(xiàn)交通管理現(xiàn)代化。在城際交通方面，伴隨著中國高速公路投資規(guī)模的不斷擴大，建設(shè)里程的不斷增加，高速公路管理所需交通工程設(shè)施，特別是高速公路的通信、監(jiān)控和收費系統(tǒng)需求量將不斷擴大。目前我國已實現(xiàn)了跨省區(qū)市高速公路的聯(lián)網(wǎng)收費管理和跨省區(qū)市示范工程，未來將進一步實現(xiàn)跨省區(qū)市區(qū)域聯(lián)網(wǎng)收費，從而實現(xiàn)高速公路管理的網(wǎng)絡(luò)化、信息化。（3）國內(nèi)ITS發(fā)展三個階段國內(nèi)的ITS發(fā)展可以分為前期階段、發(fā)展階段、成熟階段三個階段。①前期階段該階段主要以緩解交通需求矛盾，提高交通通行能力為目標(biāo)。典型的技術(shù)措施包括主干道路網(wǎng)（含高速公路、快速路）實施交通監(jiān)控，完善道路網(wǎng)功能；收費道路實施電子化收費；主要道口，實施信號燈優(yōu)化配時及多相位信號控制，提高道口行能力；實施電子抓拍和電視監(jiān)視等科技手段，嚴格執(zhí)法，加強違章處理；提高公交服務(wù)水平，實施公交優(yōu)先道路及優(yōu)先信號；公交線路智能調(diào)度系統(tǒng)及信息服務(wù)系統(tǒng)，實現(xiàn)公交實施運行起訖點的調(diào)度，運行期間的控制、突發(fā)事件的處理，并向乘客提供實時的車輛運營情況，車輛間隔時間等服務(wù)信息；交通行業(yè)集成通信系統(tǒng)建設(shè)等。該階段的特征是各個系統(tǒng)還較為分散、割裂，各個行業(yè)子行業(yè)相關(guān)部門（如交警、公路交通、城市交通、公交管理）之間的信息資源也沒有得到整合。建設(shè)初期規(guī)劃不夠完善，相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準也沒有出臺。②發(fā)展階段該階段主要以在綜合信息網(wǎng)絡(luò)平臺下，形成信息管理、信息通信、信息服務(wù)子系統(tǒng)，實現(xiàn)交通信息雙向交互；實施交通指揮、控制，達到減少堵塞時間、降低交通事故、出行便捷及保護環(huán)境的目的。典型的技術(shù)措施包括城市信息管理系統(tǒng)建設(shè)，該系統(tǒng)按城市GIS數(shù)據(jù)庫、信息網(wǎng)絡(luò)、車輛管理信息等分步建設(shè)，不僅為ITS系統(tǒng)提供直接相關(guān)的動、靜態(tài)信息，同時也為未來城市發(fā)展提供各項信息服務(wù)；道路交通信息通信系統(tǒng)，該系統(tǒng)由信息采集、信息處理及信息發(fā)布三部分組成；網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的電子收費系統(tǒng)，該系統(tǒng)是車路間信息通信系統(tǒng)，通過微波通信技術(shù)實行不停車收費。該系統(tǒng)將在全區(qū)域內(nèi)實現(xiàn)收費路網(wǎng)“一卡通”；多式聯(lián)運管理服務(wù)系統(tǒng)，該系統(tǒng)采取計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)將各交通方式的運費、管理、服務(wù)系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，為客、貨運輸提供聯(lián)運服務(wù)，提高效率和管理水平等。該階段的標(biāo)志是，開始行業(yè)應(yīng)用大系統(tǒng)的建設(shè)，信息得到較為充分的整合。在綜合信息網(wǎng)絡(luò)平臺下，跨行業(yè)應(yīng)用的系統(tǒng)不斷涌現(xiàn)。目前國內(nèi)的智能交通系統(tǒng)行業(yè)正逐步從前期走向發(fā)展階段，在北京、上海等城市一些綜合應(yīng)用的系統(tǒng)建設(shè)正逐步提到議事日程。③成熟階段該階段以ITS的發(fā)展推動信息化社會的進程，創(chuàng)立新產(chǎn)業(yè)，開拓新市場。該階段的主要技術(shù)措施包括：在城市綜合交通實現(xiàn)規(guī)劃、管理、運營智能化的基礎(chǔ)上，逐步實現(xiàn)全國各交通方式的綜合運輸規(guī)劃、管理運營智能化；城市交通結(jié)構(gòu)趨于合理，公交運量占較大比重；完成車輛之間通信系統(tǒng)；成批生產(chǎn)電動汽車、環(huán)保車輛及智能車輛；特征：全面建立社會化智能交通信息服務(wù)系統(tǒng)；形成ITS新產(chǎn)業(yè)。（4）我國智能交通系統(tǒng)主要投資領(lǐng)域分布我國目前城際間和城市內(nèi)的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍處于大規(guī)模的建設(shè)之中，中國人均占有的公路里程與發(fā)達國家相比還有很大差距，發(fā)達地區(qū)農(nóng)村的城市化進程也剛剛開始，這就決定了我國的智能交通系統(tǒng)的研發(fā)和應(yīng)用主要集中在城市交通管理、高速公路機電系統(tǒng)和城市公共交通這三個領(lǐng)域。計世資訊的研究表明，城市交通管理、高速公路機電系統(tǒng)和城市公共交通在2016年國內(nèi)智能交通投資比例分別為25.2%、21.8%、19.3%。2016年中國智能交通的投資領(lǐng)域分布3、高速公路智能交通系統(tǒng)在我國的應(yīng)用近20年來，隨著中國高速公路投資規(guī)模的不斷擴大，建設(shè)里程的不斷增加，如何提高高速公路使用效率、安全和舒適程度和管理水平，降低能源消耗，減少環(huán)境污染成為迫切需要解決的問題。建設(shè)和利用高速公路智能交通系統(tǒng)成為解決這一難題的主要手段。（1）高速公路智能交通系統(tǒng)的架構(gòu)組成高速公路智能交通系統(tǒng)是以信息技術(shù)、數(shù)據(jù)通訊傳輸技術(shù)、電子傳感技術(shù)、控制技術(shù)及計算機技術(shù)和交通工程等技術(shù)為基礎(chǔ)的綜合性、集成化大系統(tǒng)，主要由監(jiān)控系統(tǒng)、通信系統(tǒng)和收費系統(tǒng)三大部分組成。其組成如下圖所示：高速公路智能交通系統(tǒng)組成（2）高速公路智能交通系統(tǒng)各子系統(tǒng)的介紹①監(jiān)控系統(tǒng)交通監(jiān)控系統(tǒng)對交通流、交通環(huán)境兩大對象進行監(jiān)控，是為解決”安全”和”通暢”而設(shè)置的復(fù)雜機電系統(tǒng)，具有監(jiān)視（監(jiān)測）和控制兩大功能。監(jiān)測部分實時采集主干道匝道連接點、互通立交以及重要路段（如隧道、橋梁）的交通流動態(tài)、交通事件狀況、交通環(huán)境狀況、隧道火災(zāi)狀況以及設(shè)備工作狀態(tài)等信息，并進行傳輸、顯示、統(tǒng)計分析和存儲；控制部分根據(jù)監(jiān)測部分采集的信息，作出有效的控制決策，通過信息發(fā)布和控制設(shè)備對交通流實施交通控制和誘導(dǎo)。②通信系統(tǒng)高速公路通信系統(tǒng)是管理信息傳輸和交換的主要工具。傳輸?shù)男畔雌涔δ軇澐钟校罕O(jiān)控系統(tǒng)的檢測數(shù)據(jù)、CCTV視頻圖像、電話、控制指令和信息發(fā)布指令；收費系統(tǒng)的車輛、交通和收費數(shù)據(jù)，控制和收費指令；隧道有火情報警信號和設(shè)備控制指令；全線管理調(diào)度使用的內(nèi)部有線電話和集群移動通信；管理部門和社會公共信息網(wǎng)的信息交換等。③收費系統(tǒng)按照《中華人民共和國公路法》規(guī)定，通行費是高速公路最主要的經(jīng)濟收入，是完成營運管理、道路設(shè)施維修、還貸、建設(shè)新路的財力保障。按章收費是收費系統(tǒng)的主要任務(wù)。我國各省高速公路聯(lián)網(wǎng)的收費系統(tǒng)一般采用”收費車道—收費站—路段收費分中心-區(qū)域管理中心—省高速公路收費結(jié)算總中心”的收費體制。收費車道采集的原始收費數(shù)據(jù)，實時傳送至收費站，收費站將采集的收費數(shù)據(jù)集中后上傳發(fā)送至收費結(jié)算總中心及相應(yīng)的路段收費中心；在收費結(jié)算總中心，對每次出口的收費按該車輛的實際行駛所通過的路段、里程、車型進行分割計算，得出各路段的應(yīng)收款，然后存入收費結(jié)算總中心的數(shù)據(jù)庫，并將清分結(jié)果送給相關(guān)路段的路段收費中心，再通知銀行向各路段劃撥應(yīng)得通行費。4、城市智能交通系統(tǒng)在我國的應(yīng)用為了緩解越來越大的城市交通壓力，智能交通系統(tǒng)在我國城市交通管理中得到了重視和應(yīng)用。城市智能交通系統(tǒng)是通過先進的交通信息采集技術(shù)、數(shù)據(jù)通信傳輸技術(shù)、電子控制技術(shù)和計算機處理技術(shù)等，把采集到的各種道路交通信息和各種道路交通相關(guān)的服務(wù)信息傳輸?shù)匠鞘薪煌ㄖ笓]中心，交通指揮中心對來自交通信息采集系統(tǒng)的實時交通信息進行分析處理，并利用交通控制與交通組織優(yōu)化模型進行交通控制方案的優(yōu)化，經(jīng)過分析處理和優(yōu)化后的綜合交通管理方案和交通服務(wù)信息等內(nèi)容，通過數(shù)據(jù)通信傳輸設(shè)備分別傳輸?shù)礁鞣N交通控制設(shè)備和交通系統(tǒng)的各類用戶或通過發(fā)布設(shè)備為道路使用者服務(wù)，以實現(xiàn)對城市交通的全方位優(yōu)化管理與控制，為各類用戶提供全面的交通信息服務(wù)。（1）城市智能交通系統(tǒng)的架構(gòu)組成城市智能交通系統(tǒng)，不僅涉及的技術(shù)面廣，所實現(xiàn)的管理功能也涵蓋了城市交通的各個領(lǐng)域。如果以功能子系統(tǒng)進行劃分，城市智能交通系統(tǒng)由交通監(jiān)視子系統(tǒng)、交通控制子系統(tǒng)、電子警務(wù)與辦公自動化子系統(tǒng)、公共交通管理子系統(tǒng)、緊急事件管理子系統(tǒng)以及交通組織優(yōu)化方案生成子系統(tǒng)等六大功能子系統(tǒng)組成。城市智能交通系統(tǒng)功能體系結(jié)構(gòu)如下圖所示。城市智能交通系統(tǒng)功能圖（2）城市智能交通系統(tǒng)各子系統(tǒng)的介紹①交通監(jiān)視子系統(tǒng)交通監(jiān)視子系統(tǒng)的主體是實時視頻交通監(jiān)視系統(tǒng)，能夠為交通管理人員提供實時的道路交通狀況信息、交通事故信息以及道路施工信息等。②交通控制子系統(tǒng)交通控制子系統(tǒng)，是針對交通系統(tǒng)中交通流的變化做出及時、準確的反應(yīng)，從而有效地疏導(dǎo)、控制交通流，減少交通阻塞和延誤，最大限度地發(fā)揮路網(wǎng)的通行能力，減輕環(huán)境污染，節(jié)約旅行時間和交通運輸費用，提高交通系統(tǒng)的效率和效益。③電子警務(wù)與辦公自動化子系統(tǒng)電子警務(wù)與辦公自動化子系統(tǒng)的主要功能，是提高警務(wù)信息管理效率，改善相關(guān)信息管理的質(zhì)量，減輕交通信息管理人員的勞動強度。包括車輛信息管理、事故信息管理、違章信息管理、駕駛員信息管理等。④公共交通管理子系統(tǒng)公共交通管理子系統(tǒng)主要用以提高公共交通的可靠性、安全性及其生產(chǎn)效率，使公共交通對潛在的用戶更具有吸引力。系統(tǒng)包括公共交通優(yōu)先管理、公交車輛定位和跟蹤、語音和數(shù)據(jù)傳輸、公交換乘信息服務(wù)、電子售票等功能。該系統(tǒng)將公共交通管理部門同駕駛員直接聯(lián)結(jié)起來，進行實時調(diào)度和行駛路線的調(diào)整，幫助交通運輸部門增加客運量，降低運營成本，提高運輸效益。⑤緊急事件管理子系統(tǒng)緊急事件管理子系統(tǒng)用以提高對突發(fā)交通事件的報告和反應(yīng)能力，改善緊急情況下警力資源的配置。⑥交通組織優(yōu)化方案生成子系統(tǒng)交通組織優(yōu)化是在有限的道路空間上，科學(xué)合理地分時、分路、分車種、分流向使用道路，使道路交通始終處于有序、高效運行狀態(tài)。交通組織優(yōu)化方案生成子系統(tǒng)，可以利用有效合理的方法，實現(xiàn)對路口、路段以及路網(wǎng)的交通組織優(yōu)化，進一步增強了城市交通智能控制管理系統(tǒng)的實用性。另外，城市智能交通系統(tǒng)的實現(xiàn)與交通信息采集、GPS衛(wèi)星定位以及地理信息系統(tǒng)三大功能密切相關(guān)，因此將上述功能稱之為基礎(chǔ)功能。綜上所述，城市智能交通系統(tǒng)是一個復(fù)雜的系統(tǒng)，有許多子系統(tǒng)構(gòu)成，這些子系統(tǒng)相互配合共同來完成城市智能交通系統(tǒng)的各項功能。三、行業(yè)管理體制和行業(yè)政策1、行業(yè)管理體制本行業(yè)的行政主管部門是國家交通部和建設(shè)部。國家主管部門對智能交通行業(yè)的管理主要體現(xiàn)在以下三個方面：一、行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策和法規(guī)的制定和監(jiān)督執(zhí)行；二、行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、中長期計劃并監(jiān)督實施；三、行業(yè)科技政策、技術(shù)標(biāo)準和規(guī)范，組織重大科技開發(fā)，推動行業(yè)技術(shù)進步。開展系統(tǒng)集成和應(yīng)用軟件開發(fā)業(yè)務(wù)的資質(zhì)分別由國家建設(shè)部和國家工業(yè)和信息化部管理。交通部規(guī)定，承包公路交通工程通信、監(jiān)控、收費綜合系統(tǒng)的企業(yè)必須獲得建設(shè)部頒發(fā)的建筑業(yè)設(shè)備安裝工程和公路工程施工企業(yè)（通信、監(jiān)控、收費綜合系統(tǒng)工程）的資質(zhì)。工業(yè)和信息化部規(guī)定，凡從事計算機信息系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的單位，應(yīng)經(jīng)過資質(zhì)認證并取得《計算機信息系統(tǒng)集成資質(zhì)證書》。本處行業(yè)的技術(shù)和應(yīng)用涉及到交通運輸?shù)母鱾€領(lǐng)域。2000年，科技部會同國家計委、經(jīng)貿(mào)委、公安部、交通部、鐵道部、建設(shè)部、信息產(chǎn)業(yè)部等部委相關(guān)部門，成立了全國智能交通系統(tǒng)協(xié)調(diào)指導(dǎo)小組及辦公室，組織研究中國智能運輸系統(tǒng)的發(fā)展的總體戰(zhàn)略、技術(shù)政策和技術(shù)標(biāo)準。2017年5月14日科技部會同公安部、交通部、建設(shè)部、鐵道部、民航總局，聯(lián)合81家企業(yè)、科研、高校、媒體等機構(gòu)會員，共同成立了中國智能交通協(xié)會。中國智能交通協(xié)會的成立標(biāo)志著我國智能交通事業(yè)將步入產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的新時期。2、相關(guān)的法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范目前智能交通系統(tǒng)行業(yè)的業(yè)務(wù)開展遵循以下的法律法規(guī)和業(yè)務(wù)標(biāo)準：智能交通行業(yè)法規(guī)與標(biāo)準3、行業(yè)的主要政策我國一直鼓勵發(fā)展智能交通以及交通信息化，行業(yè)主管部門和各地區(qū)均出臺了相關(guān)政策和規(guī)劃，將智能交通作為我國未來交通發(fā)展的一個重要方向。交通部制訂的《公路水路交通信息化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》指出“大力發(fā)展和推進信息化，是實現(xiàn)交通現(xiàn)代化的必然選擇”；“為把交通行業(yè)建設(shè)成為創(chuàng)新型行業(yè)，必須力爭在交通信息化領(lǐng)域取得新的突破”?？萍疾恳罁?jù)《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》設(shè)置了“十四五”國家科技支撐計劃重大項目“國家綜合智能交通技術(shù)集成應(yīng)用示范”。該項目結(jié)合了我國2017年北京奧運會、2020年上海世博會和廣州亞運會等重要國際活動，以提供人性化交通運輸服務(wù)、發(fā)展交通系統(tǒng)智能化技術(shù)和安全高速的交通運輸技術(shù)為研究重點，帶動產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2017年奧運會對北京交通承載能力是一次巨大的考驗。智能交通管理系統(tǒng)實現(xiàn)了對全部奧運場館、主要活動場所以及奧運專用行車路線的全天候電視監(jiān)控和智能化交通信號控制；在全市建立了科學(xué)、齊全、符合國際標(biāo)準的交通指路系統(tǒng)以及奧運專用指路引導(dǎo)系統(tǒng)，并且進一步完善交通誘導(dǎo)系統(tǒng)，發(fā)展個性化的車載導(dǎo)航系統(tǒng)和不同交通方式之間的接駁引導(dǎo)系統(tǒng)，有效保證了北京奧運會的順利舉行。為緩解2020年上海世博會所帶來的交通壓力，《上海市城市交通”十四五”發(fā)展規(guī)劃》指出“建成服務(wù)世博會的綜合交通信息系統(tǒng)”，其將集出行信息、智能公交、交通監(jiān)控、決策支持、電子收費、應(yīng)急救援等功能于一體。世博會將成為上海市智能交通行業(yè)的重要時間節(jié)點，2020年之后，上海的ITS將從起步階段進入到發(fā)展階段。同時廣州將建設(shè)以廣州市綜合智能交通共用信息平臺為交通信息處理、共享和發(fā)布中心，實現(xiàn)面向政府部門和企業(yè)及出行者的交通政策支持、綜合管理、信息服務(wù)功能的智能交通信息綜合管理系統(tǒng)，為2020年亞運會提供方便、快捷、安全、經(jīng)濟、環(huán)保的智能化交通運輸服務(wù)和綜合交通信息服務(wù)。四、行業(yè)的競爭情況1、行業(yè)的主要參與者目前，我國的智能交通市場主體主要由設(shè)計咨詢服務(wù)商、產(chǎn)品制造商、系統(tǒng)集成商組成。（1）設(shè)計咨詢服務(wù)商主要包括交通、市政行業(yè)的設(shè)計院所和專業(yè)設(shè)計咨詢公司，智能交通工程作為政府投資項目，需要由專業(yè)的設(shè)計咨詢服務(wù)商提供項目前期的工程可行性研究、工程初步設(shè)計等方面的咨詢服務(wù)。（2）產(chǎn)品制造商智能交通產(chǎn)品的種類覆蓋面廣泛。行業(yè)發(fā)展初期，產(chǎn)品基本被國外廠商壟斷。近年來越來越多的國內(nèi)產(chǎn)品制造商加入到這個行業(yè)，并打破了國外公司的壟斷，占據(jù)了越來越多的市場份額。但是高端產(chǎn)品和一些新產(chǎn)品仍然主要由國外廠商提供，并將在近幾年維持此種局面。（3）系統(tǒng)集成商智能交通系統(tǒng)集成項目一般系統(tǒng)規(guī)模較大，而且涉及的專業(yè)非常廣泛，包括了信息技術(shù)、通信技術(shù)、控制技術(shù)、傳感技術(shù)、計算機技術(shù)和交通工程技術(shù)在內(nèi)的軟硬件集成，形成一種為用戶所需的整體功能的解決方案。它需要集成商熟練掌握組成智能交通系統(tǒng)的系統(tǒng)技術(shù)及產(chǎn)品技術(shù)，并充分理解交通管理技術(shù)和手段。目前在系統(tǒng)集成領(lǐng)域，受限于經(jīng)營成本的壓力和對中國市場的熟悉程度不夠，國外公司已經(jīng)基本退出了競爭，市場參與者主要是國內(nèi)公司。2、行業(yè)的競爭格局目前國內(nèi)智能交通系統(tǒng)行業(yè)逐漸從前期走向快速發(fā)展階段，但地區(qū)差異明顯。由于交通行業(yè)信息化需求復(fù)雜，覆蓋面較廣，使得細分市場眾多，市場的集中度較低，整個行業(yè)中沒有處于絕對市場領(lǐng)先的企業(yè)。高速公路智能交通系統(tǒng)集成行業(yè)是國內(nèi)ITS行業(yè)中發(fā)展較為成熟的細分行業(yè)，市場競爭比較激烈。一些進入市場較早、專注服務(wù)于某些領(lǐng)域和區(qū)域的系統(tǒng)集成商積累了一定的技術(shù)能力、市場經(jīng)驗和客戶資源，獲得了較快的發(fā)展，地位較為穩(wěn)固，成為目前市場的中堅力量，在未來的發(fā)展中具備明顯的優(yōu)勢；進入市場較晚、規(guī)模較小的系統(tǒng)集成商，在經(jīng)驗和技術(shù)積累方面相對處于劣勢，競爭力較弱。目前國內(nèi)高速公路智能交通系統(tǒng)集成商多達幾十家，其中，國外廠商基本上已經(jīng)退出競爭，較有影響力的廠商均為國內(nèi)廠商，包括紫光捷通、億陽信通、交技發(fā)展、北京瑞華贏、北京云星宇、上海電科所、廣東新粵等，占據(jù)了相對較多的市場空間。這些公司在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、擅長的領(lǐng)域、市場區(qū)域等方面不盡相同。另外為數(shù)眾多的規(guī)模較小的系統(tǒng)集成商在激烈的競爭環(huán)境下爭奪剩余的市場份額。城市智能交通行業(yè)與高速公路智能交通行業(yè)相比，細分市場更多，市場集中度更低。參與的系統(tǒng)集成商也主要以上述較有影響力的國內(nèi)廠商為主，另外還有在交通管理系統(tǒng)和車載系統(tǒng)較有優(yōu)勢的上海寶康、海信網(wǎng)絡(luò)等專業(yè)公司。3、未來智能交通系統(tǒng)行業(yè)的市場容量（1）未來10年智能交通系統(tǒng)的總投入將達到1,820億元近幾年，隨著我國對基礎(chǔ)交通建設(shè)的大量投資以及對智能交通的日益重視，智能交通系統(tǒng)行業(yè)的年均投資增長速度均超過了20%。根據(jù)計世資訊《2016－2017年智能交通市場研究年度報告》，2016年我國智能交通的市場規(guī)模達到112.62億元，2017年智能交通的投資規(guī)模將達到136.27億元。計世資訊的研究預(yù)測，預(yù)計未來10年國內(nèi)整個智能交通系統(tǒng)行業(yè)的投入將在1,820億元左右。2023年-2020年智能交通系統(tǒng)的投資規(guī)模（2）高速公路智能交通系統(tǒng)需求保持旺盛未來我國高速公路智能交通系統(tǒng)的市場需求非常旺盛。根據(jù)2017年全國交通工作會議公布的數(shù)據(jù)，截止2016年底我國高速公路通車里程已達到5.36萬公里，位居世界第二位。根據(jù)交通部2014年1月頒布的《國家高速公路網(wǎng)規(guī)劃》，國家高速公路網(wǎng)規(guī)劃采用放射線與縱橫網(wǎng)格相結(jié)合的布局方案，形成由中心城市向外放射以及橫連東西、縱貫?zāi)媳钡拇笸ǖ?，?條首都放射線、9條南北縱向線和18條東西橫向線組成，簡稱為“7918網(wǎng)”，總規(guī)模約8.5萬公里，其中：主線6.8萬公里，地區(qū)環(huán)線、聯(lián)絡(luò)線等其他路線約1.7萬公里。同時，按照各省市地方高速公路規(guī)劃，地方擬新增建設(shè)的高速公路將達2.5萬公里～3萬公里，根據(jù)國家發(fā)展與改革委員會《綜合交通網(wǎng)中長期發(fā)展規(guī)劃》和“2017年高速公路發(fā)展與展望”文字論壇，預(yù)計到2021年我國高速公路里程將達到10萬公里左右。因此未來我國高速公路建設(shè)任務(wù)仍然很重。隨著高速公路管理所需的智能交通工程設(shè)施，特別是高速公路的通信、監(jiān)控和收費系統(tǒng)需求量也將不斷擴大，而這一部分的投資一般占到高速公路基本建設(shè)總投資的2－3%左右，估計未來10年市場總需求為350億元人民幣左右（數(shù)據(jù)來源：計世資訊《2016－2017年智能交通市場研究年度報告》）。目前我國高速公路單位里程投資額中智能交通系統(tǒng)投資的比例平均約占2~3%，與國外10~15%的比例相比，明顯偏低。2017年全國交通工作會議明確提出：新時期要運用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)、管理技術(shù)改造和提升交通，推進交通由傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向現(xiàn)代服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展現(xiàn)代交通業(yè)。未來智能交通市場規(guī)模存在較大上升空間。同時，5~8年前建成的高速公路智能交通系統(tǒng)逐步進入信息化需求的升級改造階段，市場需求旺盛。（3）城市交通管理系統(tǒng)市場需求可觀城市交通管理系統(tǒng)未來的市場需求持續(xù)增長。根據(jù)計世資訊有關(guān)研究資料，目前我國的市級建制城市已達668個，非農(nóng)業(yè)人口在20萬以上的城市有319個，建立一個交通指揮中心平均投資額約在6,000萬元左右（中型城市），如果20萬人口以上的城市均在10年內(nèi)建成功能較為完善的指揮中心，其投資額約為190億元。同時，北京、上海、廣州等特大城市需要大量投入城市快速環(huán)路及干道交通監(jiān)控、誘導(dǎo)系統(tǒng)的規(guī)劃與投入建設(shè)，預(yù)計城市道路監(jiān)控的市場需求量約為150-200億左右。再考慮城市交通管理的其他項目及部分中小城市的信息化建設(shè)投入，保守估計未來10年內(nèi)城市ITS投資約在450億左右（數(shù)據(jù)來源：計世資訊《2016－2017年智能交通市場研究年度報告》）。4、進入本行業(yè)的主要障礙從事智能交通系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)必須具備相應(yīng)的從業(yè)資質(zhì)、技術(shù)能力、資金實力和從業(yè)經(jīng)驗。因此，資質(zhì)、技術(shù)、資金和從業(yè)經(jīng)驗已成為進入本行業(yè)的主要障礙。具體情況如下：（1）國家相關(guān)部門的從業(yè)資質(zhì)要求交通部規(guī)定：承包公路交通工程通信、監(jiān)控、收費綜合系統(tǒng)的企業(yè)必須獲得建設(shè)部頒發(fā)的《公路交通工程專業(yè)承包通信、監(jiān)控、收費綜合系統(tǒng)工程資質(zhì)》。該資質(zhì)要求申請從業(yè)資質(zhì)企業(yè)具有符合規(guī)定的注冊資本、專業(yè)技術(shù)人員、技術(shù)裝備和施工業(yè)績。原信息產(chǎn)業(yè)部從2000年開始建立計算機信息系統(tǒng)集成資質(zhì)管理制度，制定并發(fā)布了《計算機信息系統(tǒng)集成資質(zhì)管理辦法（試行）》。該辦法規(guī)定，計算機信息系統(tǒng)集成企業(yè)必須具備規(guī)定的從事計算機信息系統(tǒng)集成的全方位的綜合能力，包括技術(shù)水平、管理水平、服務(wù)水平、質(zhì)量保證能力、技術(shù)裝備、系統(tǒng)建設(shè)質(zhì)量、人員構(gòu)成與素質(zhì)、經(jīng)營業(yè)績、資產(chǎn)狀況等眾多要素，并通過原信息產(chǎn)業(yè)部授權(quán)的第三方認證機構(gòu)的認證，才能向信息產(chǎn)業(yè)主管部門申報《計算機信息系統(tǒng)集成資質(zhì)證書》。系統(tǒng)集成企業(yè)必須不斷改善自身的綜合實力,才能取得并維持計算機信息系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)資質(zhì)。另外，從事本行業(yè)的一些機電工程安裝業(yè)務(wù)還需取得相應(yīng)的機電設(shè)備安裝工程專業(yè)承包企業(yè)資質(zhì)。上述是國家相關(guān)部門對本行業(yè)從業(yè)資質(zhì)的要求，是限制其他企業(yè)進入本行業(yè)的主要政策壁壘和技術(shù)門檻。（2）專業(yè)技術(shù)人才的要求本行業(yè)作為知識、技術(shù)密集型行業(yè)，擁有專業(yè)技術(shù)人才的多少是市場競爭的主要因素之一。智能交通系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)涉及信息技術(shù)、數(shù)據(jù)通信傳輸技術(shù)、電子傳感技術(shù)、控制技術(shù)、計算機技術(shù)及交通工程等多項高新技術(shù)領(lǐng)域，對綜合技術(shù)水平要求較高。系統(tǒng)集成企業(yè)是否掌握了從事相關(guān)系統(tǒng)集成項目的專有技術(shù)，是否具備了將技術(shù)、設(shè)備、軟件進行有效集成的能力，是其參與市場競爭并獲取成功的重要因素。同時，企業(yè)擁有掌握上述相關(guān)專有技術(shù)的人才是否符合國家《注冊建造師管理規(guī)定》等法律法規(guī)的規(guī)定，是否具備相應(yīng)的從業(yè)資格，也是企業(yè)成功參與行業(yè)競爭的重要因素之一。（3）資金規(guī)模的要求智能交通行業(yè)中參與企業(yè)的業(yè)務(wù)展開均采用了系統(tǒng)集成承包經(jīng)營模式。該經(jīng)營模式要求企業(yè)從項目承攬到設(shè)備采購和施工安裝均需要承擔(dān)金額較大的資金墊付。業(yè)務(wù)開展的規(guī)模越大，對企業(yè)資金規(guī)模的要求也越大。因此，從事該類業(yè)務(wù)的企業(yè)必須具備一定的資金實力和融資能力。（4）從業(yè)經(jīng)驗的積累智能交通系統(tǒng)集成企業(yè)在參與業(yè)主招投標(biāo)的過程中，以往項目業(yè)績情況是業(yè)主考察企業(yè)項目成功實施能力的重要因素。系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)是一個設(shè)計方案優(yōu)化、項目實施的過程，業(yè)主一般確信，企業(yè)有較長時間的行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗的積累是保證項目按時、按質(zhì)完成的重要保障。因此，對于在行業(yè)中有成功設(shè)計、管理、運作經(jīng)驗的企業(yè)能夠持續(xù)承接項目，擴大市場分額，并且對其他企業(yè)進入到本行業(yè)起到壁壘作用。（5）品牌和市場聲譽的影響品牌和市場聲譽是企業(yè)綜合競爭力的體現(xiàn)。對于業(yè)主而言，由于交通工程建設(shè)項目投資金額較高，對業(yè)主未來業(yè)務(wù)發(fā)展影響重大，因此良好的品牌和市場聲譽能夠幫助企業(yè)取得業(yè)主的信任。（6）行業(yè)發(fā)展不夠成熟的影響目前國內(nèi)智能交通系統(tǒng)行業(yè)尚處于發(fā)展期，一些ITS新需求和產(chǎn)品還不夠成熟，地區(qū)市場之間存在較大差別，有時非市場因素影響突出。整體來看，隨著ITS行業(yè)的快速發(fā)展和成熟規(guī)范，該因素的影響將逐步減弱。五、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、有利因素（1）國家鼓勵智能交通系統(tǒng)的推廣應(yīng)用為建立與經(jīng)濟快速增長相適應(yīng)的國內(nèi)交通運輸體系，政府已經(jīng)將智能交通系統(tǒng)作為中國未來交通發(fā)展的一個重要方向。國家“十四五”交通規(guī)劃和《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》要求發(fā)展交通系統(tǒng)信息化和智能化技術(shù)，提供順暢、便捷的人性化交通運輸服務(wù)。（2）城市化進程將帶動智能交通系統(tǒng)行業(yè)迅猛發(fā)展近年來，我國的城市化進程呈加速發(fā)展的態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計，1978年城鎮(zhèn)人口占全國總?cè)丝跀?shù)的比重為17.9%，2015年該比重達到了43.9%3。城市化進程的加快使得居民的出行方式也逐漸向機動化轉(zhuǎn)變，根據(jù)公安部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示2023年底全國機動車保有量為1.07億輛，2016年年底全國機動車保有量達到1.598億輛。城市化進程對城際之間的交通基礎(chǔ)設(shè)施的需求大大增強。目前我國高速公路僅覆蓋了省會城市和城鎮(zhèn)人口超過了50萬的大城市，在城鎮(zhèn)人口超過20萬的中等城市中，只有60%有高速公路連接。根據(jù)《國家高速公路網(wǎng)規(guī)劃》，國家高速公路網(wǎng)將連接全國所有的省會級城市、目前城鎮(zhèn)人口超過50萬的大城市以及城鎮(zhèn)人口超過20萬的中等城市，覆蓋全國10多億人口。伴隨著高速公路投資規(guī)模的擴大，智能交通系統(tǒng)的需求量也將不斷擴大。同時，城市化和汽車普及進程的加快不斷加劇了各大城市的交通擁堵情況。我國絕大多數(shù)大城市布局形態(tài)都是從集中型布置的單中心發(fā)展起來，形成中心區(qū)布局緊湊，人口密度高，活動高度密集的特點。根據(jù)建設(shè)部的統(tǒng)計顯示，2015年我國城市人均道路面積僅為10.6平方米，遠遠低于國外城市人均道路面積15-20平方米，同時城市的機動車保有量正以15%的高速率增長、而城市道路的增長率則僅為3%左右。這一矛盾讓包括上海、北京、廣州、重慶等大中城市都面臨著交通不暢與不安全的問題。在大城市用于道路建設(shè)土地資源有限、土地價格高昂的情況下，進行大規(guī)模道路拓寬改造并不可行，只有通過交通智能化和信息化的建設(shè)，才能有效緩解交通供需矛盾。據(jù)研究，“通過智能交通系統(tǒng)的建設(shè)，英國在過去25年里私人小汽車里程增加了65%，貨運汽車里程增加了33%，但是道路里程只增加了12%”。（3）智能交通系統(tǒng)是“保障安全、改善環(huán)境、節(jié)約能源”的重要手段交通量的急劇上升，除了造成交通擁堵，同時也帶來了交通事故的增加、能耗上升及環(huán)境污染等一系列重大問題。研究表明，我國交通事故總量由1986年的29萬起上升到2002年77萬起，年均增長6.3%；死亡人數(shù)由1986年的5萬人上升到2022年的10.9萬人，年均增長5%，連續(xù)十多年居世界第一。大中城市機動車排放的污染物對多項大氣污染指標(biāo)的影響率達到60%以上；據(jù)環(huán)保監(jiān)測部門調(diào)查，由機動車產(chǎn)生的噪聲占70%以上?！笆奈濉眹覈窠?jīng)濟及社會發(fā)展規(guī)劃中將全面貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀作為我國今后社會發(fā)展的重點，“加快建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會，促進經(jīng)濟發(fā)展與人口、資源、環(huán)境相協(xié)調(diào)”，“堅持節(jié)約發(fā)展、清潔發(fā)展、安全發(fā)展、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展”已經(jīng)成為我國今后國民經(jīng)濟發(fā)展的基本國策。智能交通系統(tǒng)的應(yīng)用，可以最大限度地發(fā)揮交通運行能力，緩解交通事故，環(huán)境污染以及能耗問題。據(jù)有關(guān)研究表明，美國應(yīng)用智能交通系統(tǒng)后，使交通的擁擠度降低20%，車禍降低50%-80%，油料消耗減少30%，廢氣排放減少26%。2、不利因素（1）智能交通系統(tǒng)是一個市場前景看好但挖掘不夠充分的市場目前國家正大量投資于交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，未來10年中國整個智能交通系統(tǒng)的總投入平均每年保持在20%的增長速度。按照國外經(jīng)驗來推算，中國2021年以前還有10多年的道路交通黃金發(fā)展時期，一般來講，智能交通系統(tǒng)的投入應(yīng)當(dāng)占交通建設(shè)整體投入的10%~15%，我國目前的實際投資3%左右，一方面說明這一行業(yè)的資金投入仍存在較大差距，另一方面也說明行業(yè)發(fā)展的空間巨大，可以說智能交通系統(tǒng)是一個市場前景看好但挖掘不夠充分的市場。（2）各地區(qū)智能交通發(fā)展呈現(xiàn)不平衡的態(tài)勢目前中國智能交通方面的需求是分散的，不僅來自不同職能部門的需求不同，而且由于各地區(qū)發(fā)展不均衡，來自不同地區(qū)、不同規(guī)模城市的需求也不同，反映在投資上各地區(qū)投資力度差異也比較大。如在城市智能交通領(lǐng)域，北京、上海、廣州等大城市對智能交通的需求很迫切，而不少中小城市則需求并不迫切，或者只是側(cè)重其中的一部分。六、行業(yè)的技術(shù)水平和技術(shù)特點智能交通系統(tǒng)包括了眾多的功能子系統(tǒng)，每個子系統(tǒng)中采用了多種技術(shù)，這些技術(shù)與交通工程技術(shù)結(jié)合，形成了智能交通系統(tǒng)所特有的各項技術(shù)手段。從系統(tǒng)的整體角度看，智能交通系統(tǒng)是眾多技術(shù)的綜合體現(xiàn)，具有以下一些特點：1、集成性集成性是智能交通系統(tǒng)技術(shù)的最大特點，將信息技術(shù)、數(shù)據(jù)通信傳輸技術(shù)、電子傳感技術(shù)、控制技術(shù)、計算機技術(shù)及交通工程技術(shù)集成，形成了ITS中各項特有的技術(shù)，如城市道路和高速公路智能交通控制技術(shù)、交通信息采集和融合技術(shù)、高速公路聯(lián)網(wǎng)收費及不停車收費技術(shù)等。這些技術(shù)加強了人、車、路之間的聯(lián)系，將各種設(shè)施單元、交通管理部門和出行者集成到一起，提高了運輸系統(tǒng)的運輸效率和安全水平。同時，智能交通系統(tǒng)又是由多個功能子系統(tǒng)構(gòu)成。各個子系統(tǒng)之間均需采用信息和系統(tǒng)工程的方法進行ITS技術(shù)和方案的集成，并實施各種交通方式之間以及整個運行系統(tǒng)的集成，從而實現(xiàn)信息共享和一體化的交通管理。2、系統(tǒng)性技術(shù)的系統(tǒng)性要求智能交通系統(tǒng)各項技術(shù)本身必須符合系統(tǒng)的特定要求，且技術(shù)與技術(shù)之間具有良好的接口和兼容性。在這樣的前提條件下，對ITS的各項技術(shù)進行集成，才有助于實現(xiàn)系統(tǒng)的總體功能。3、先進性智能交通系統(tǒng)的技術(shù)基礎(chǔ)是先進的信息、計算機、網(wǎng)絡(luò)、通信、控制等技術(shù)，只有將這些先進的技術(shù)應(yīng)用到傳統(tǒng)的交通運輸管理領(lǐng)域中，形成先進的交通管理技術(shù)，才能發(fā)揮智能交通系統(tǒng)的作用。4、綜合性智能交通系統(tǒng)的綜合性要求將各項技術(shù)綜合運用于整個交通運輸體系，技術(shù)與技術(shù)之間要有分工協(xié)作，才能實現(xiàn)一個大范圍、全方位發(fā)揮作用的交通運輸綜合管理和控制系統(tǒng)。七、行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)狀況本行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系交通建設(shè)管理方作為業(yè)主，在整個價值鏈中居于主導(dǎo)地位，由其決定行業(yè)的投資規(guī)模，然后要求由專業(yè)的設(shè)計咨詢服務(wù)商提供項目前期的工程可行性研究、工程初步設(shè)計等方面的咨詢服務(wù)，系統(tǒng)集成商根據(jù)設(shè)計要求進行設(shè)計方案優(yōu)化、相應(yīng)設(shè)備的采購、系統(tǒng)的集成和應(yīng)用軟件開發(fā)，提供完整可行的解決方案，最終向業(yè)主提供滿足交通管理和出行者需求的智能交通系統(tǒng)。2、上游產(chǎn)業(yè)狀況本行業(yè)的上游行業(yè)為設(shè)備制造行業(yè)。國內(nèi)設(shè)備材料供應(yīng)市場處于充分競爭格局，大部分產(chǎn)品供大于求，智能交通系統(tǒng)集成商處于一定的優(yōu)勢地位。具備市場影響力的智能交通系統(tǒng)集成商能夠通過不斷更新和淘汰不合格的供應(yīng)商，選擇優(yōu)質(zhì)的上游企業(yè)作為長期合作伙伴，以控制成本并保障工程的質(zhì)量。3、下游產(chǎn)業(yè)狀況本行業(yè)的下游方主要是交通設(shè)施的建設(shè)和管理主體，包括政府、交通管理部門、高速公路公司等。因此，整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展與國家的行業(yè)宏觀政策和投資規(guī)劃密切相關(guān)。為逐步實現(xiàn)我國更理想的、與經(jīng)濟快速增長相適應(yīng)的交通運輸體系，我國政府已將智能交通系統(tǒng)作為中國未來交通發(fā)展的一個重要方向。具體參見本節(jié)“二、智能交通行業(yè)的現(xiàn)狀與發(fā)展”的相關(guān)內(nèi)容。九、行業(yè)主要企業(yè)簡況目前高速公路智能交通系統(tǒng)集成行業(yè)中具有建設(shè)部頒發(fā)的高速公路監(jiān)控、收費、通信單項和綜合資質(zhì)的企業(yè)有84家。由行業(yè)權(quán)威雜志《中國交通信息產(chǎn)業(yè)》經(jīng)過4個月問卷調(diào)查統(tǒng)計、分析得出的2015年度全國十佳高速公路機電系統(tǒng)集成商，為行業(yè)中的主流集成商，按字母順序排列分別是：安徽皖通科技發(fā)展有限公司、北京公科飛達交通工程發(fā)展有限公司、北京瑞華贏科技發(fā)展有限公司、北京紫光捷通科技有限公司、廣東新粵交通投資有限公司、上海交技發(fā)展股份有限公司、上海電器科學(xué)研究所（集團）有限公司、西安金路交通工程科技發(fā)展有限責(zé)任公司、億陽信通股份有限公司、中咨泰克交通工程有限公司。1、億陽信通股份有限公司該公司已在上海證券交易所上市（股票代碼：600289.SH），智能交通是該公司四大產(chǎn)業(yè)之一。億陽信通參與完成了國內(nèi)80條高速公路收費、監(jiān)控和通信機電工程項目，開發(fā)了城市智能交通綜合管理信息系統(tǒng)，在交通領(lǐng)域的業(yè)務(wù)還涉及國外大型隧道非開挖施工設(shè)備、大型筑路設(shè)備的引進和銷售等，是國內(nèi)智能交通產(chǎn)業(yè)重要系統(tǒng)集成商。該公司主要優(yōu)勢體現(xiàn)在：與西門子公司進行戰(zhàn)略合作，是UTC設(shè)備等城市交通管理系列產(chǎn)品的中國區(qū)獨家代理，業(yè)務(wù)涉及瀝青混凝土拌和站和大型地下非開挖設(shè)備的代理等；億陽智能交通研究院，作為我國較早成立的智能交通領(lǐng)域的企業(yè)研究院，為其技術(shù)和研發(fā)提供了保證。2、北京瑞華贏科技發(fā)展有限公司該公司成立于2001年，是專業(yè)提供智能交通解決方案及服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，業(yè)務(wù)范圍包括：高速公路系統(tǒng)集成項目、城市智能交通、軌道交通、交通信息化及增值運營服務(wù)等五大業(yè)務(wù)板塊，同時還涉及智能安防及建筑智能自動化等多個領(lǐng)域。瑞華贏在國內(nèi)先后承建了50多個高速公路機電項目及城市智能交通項目，市場經(jīng)營能力較強7。3、紫光捷通科技股份有限公司該公司是上市公司紫光股份（000938.SZ）控股子公司，其前身是紫光股份智能交通與控制工程事業(yè)部。目前紫光捷通形成了交通機電工程、智能交通產(chǎn)品、智能交通服務(wù)的主營業(yè)務(wù)格局8。該公司依托知名大學(xué)人才與技術(shù)優(yōu)勢，與外資廠商ABB等合作密切，有豐富的工程成果和實踐經(jīng)驗。據(jù)紫光股份披露，該公司2014至2016年度分別實現(xiàn)凈利潤1,814萬元、2,219萬元和2,489萬元。4、廣東新粵交通投資有限公司該公司成立于1998年5月，從事高速公路機電項目建設(shè)（含收費系統(tǒng)、通信系統(tǒng)、監(jiān)控系統(tǒng)、供配電系統(tǒng)及照明系統(tǒng)等集成）、城市智能交通系統(tǒng)集成、第三方物流系統(tǒng)集成等業(yè)務(wù)。公司成立至今，完成了數(shù)十個智能交通機電系統(tǒng)集成項目，業(yè)務(wù)主要分布于廣東、山西及貴州9。該公司在廣東市場有明顯的競爭優(yōu)勢，資金實力較強。5、上海電器科學(xué)研究所（集團）有限公司該公司智能交通事業(yè)部從事智能交通系統(tǒng)研發(fā)、設(shè)計集成及工程實施。公司在浙江、湖南、云南、廣州、西安、河南設(shè)立辦事機構(gòu)，為客戶提供城市智能交通、高速公路機電工程、公路隧道監(jiān)控系統(tǒng)等解決方案。6、上海交技發(fā)展股份有限公司該公司智能交通業(yè)務(wù)涉及的領(lǐng)域包括高速公路智能交通系統(tǒng)、城市智能交通系統(tǒng)、軌道交通監(jiān)控系統(tǒng)等。公司客戶遍及全國二十個省、自治區(qū)和直轄市，其中在云南、貴州、重慶、寧夏等省市的高速公路智能交通系統(tǒng)集成市場占有率已經(jīng)超過50%，全國市場占有率位居前列。

2023年電梯行業(yè)分析報告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、電梯行業(yè)的屬性 41、全球主要電梯公司的市值與估值水平 42、電梯行業(yè)的安全感品牌屬性——利潤率的穩(wěn)定性 6二、中國電梯企業(yè)未來十年的重大機遇和挑戰(zhàn) 91、中外電梯市場集中度的差異以及對盈利能力的影響 102、電梯行業(yè)目前“中國特色”隱含的巨大長期風(fēng)險 113、集中度提升與廠家維保的實現(xiàn)路徑與催化劑 13（1）政府出臺廠家認證更新和維保政策 14（2）政府推行強制保險 14（3）電梯老化 14（4）房價上升導(dǎo)致品牌電梯對于地產(chǎn)商的成本影響縮小 15三、電梯公司在中國市場的競爭戰(zhàn)略與投資機會 151、日系電梯在中國領(lǐng)先歐美品牌的原因初探 15（1）文化差異——職業(yè)經(jīng)理人制度的利弊 15①體現(xiàn)在合資對象的選擇 16②體現(xiàn)在生產(chǎn)和銷售方面 16（2）對中國市場的戰(zhàn)略重視度——日系別無選擇 172、民營品牌與合資品牌的定位差異、風(fēng)險和估值 18（1）民營企業(yè)的優(yōu)勢 18①股權(quán)結(jié)構(gòu) 18②營銷手段靈活 18③區(qū)域性優(yōu)勢 18（2）民營企業(yè)需要面對的困難 19①技術(shù)積累 19②安全風(fēng)險 19③品牌定位與安全 19④保有量與售后服務(wù) 19四、投資策略 201、中國電梯行業(yè)：長期有價值，投資正當(dāng)時 202、選股邏輯：三個條件，兩種風(fēng)格 21一、電梯行業(yè)的屬性研究海外電梯公司的估值，目的是研究其估值背后的盈利能力，以及盈利能力背后的行業(yè)規(guī)律與屬性。1、全球主要電梯公司的市值與估值水平電梯是地產(chǎn)基建的派生需求，中國電梯市場第一品牌是上海三菱，其母公司上海機電過去一年的PE在10倍附近。估值隱含的假設(shè)是，電梯行業(yè)屬夕陽行業(yè)。如果電梯行業(yè)在中國是夕陽行業(yè)，那么在保有量較高的歐美，電梯行業(yè)應(yīng)該接近深夜。根據(jù)全球最大的電梯公司OTIS預(yù)測，2020-2021年幾乎所有的新機銷量來自于金磚四國，也意味著歐美市場的保有量已經(jīng)接近飽和。全球市場份額來看，奧的斯、迅達和通力是最大的三家電梯公司，合計市場份額接近45%。我們很驚訝地發(fā)現(xiàn)，三家公司的市值合計接近人民幣3600億元。我們也一度懷疑，是否歐美電梯公司在金磚四國的市場份額很高，貢獻了主要的利潤和估值。但是：1、占全球新機2/3份額的中國，領(lǐng)先的獨立品牌是三菱和日立；2、從主要歐美電梯公司2022年營收的地域分布來看，亞太區(qū)域只貢獻1/4至1/3的收入，但卻足以支撐其千億市值。市盈率往往與行業(yè)長期成長空間掛鉤，而歐美電梯企業(yè)市盈率普遍高于國內(nèi)企業(yè)，而市凈率超出更多。換言之，歐美三大電梯公司市值超過3600億元，但是他們主要收入來自于比中國更“夕陽”的歐美市場。盡管這三大電梯公司在占全球2/3新機市場的中國并未取得領(lǐng)先地位，但是資本市場仍然給予了15~23倍的市盈率。2、電梯行業(yè)的安全感品牌屬性——利潤率的穩(wěn)定性聯(lián)合技術(shù)UTC是位列美國道瓊斯30家成份股的多元化制造企業(yè)，旗下子公司包括開利空調(diào)、漢勝宇航、奧的斯電梯、P&W飛機發(fā)動機、西科斯基直升機公司、聯(lián)合技術(shù)消防安防公司和聯(lián)合技術(shù)動力公司(燃料電池)。如果按照A股流行的邏輯，無疑聯(lián)合技術(shù)的軍工、發(fā)動機、通用航空、燃料電池和安防都是高壁壘且性感的業(yè)務(wù)，只有電梯是大家心目中既缺乏壁壘又夕陽的板塊。有趣的是，聯(lián)合技術(shù)五大業(yè)務(wù)板塊中，電梯卻成為營業(yè)利潤率最高的板塊。為什么看似技術(shù)壁壘遠低于其他業(yè)務(wù)的電梯板塊，反而定價能力最強？只有少數(shù)產(chǎn)品客戶在購買時，會把安全作為購買的前提要素——例如食品、藥品等。用巴菲特的話來講，消費者對于放進嘴里的東西特別慎重。如果客戶關(guān)注安全感，價格不再成為品牌選擇的最重要因素，品牌廠商可以通過定價獲得超額收益。機械行業(yè)里，“安全感”成為購買關(guān)鍵要素的產(chǎn)品不多，主要是民航飛機和電梯。盡管民航業(yè)在大部分國家是資本殺手，但波音和空客壟斷了全球民航客機的制造。我們認為安全感商品對行業(yè)屬性的影響主要體現(xiàn)在兩個方面：定價能力提升；行業(yè)集中度提升。如果客戶重視安全感且無法通過直觀感受判斷產(chǎn)品的安全程度，往往可以推動品牌集中度的提升。但與食品不同，涉及安全感的電梯，由于購買者地產(chǎn)商與使用者購房人的分離，有品牌的電梯廠商定價能力和毛利率往往不如食品，但是仍然可以維持在較為合理的水平。盡管我們通過邏輯分析，可以得到電梯行業(yè)集中度高和利潤穩(wěn)定的判斷，但是從實證角度觀察中國電梯市場，尚未表現(xiàn)出海外市場的普遍規(guī)律。中國電梯行業(yè)將走向某些行業(yè)“劣幣驅(qū)逐良幣”的悲哀結(jié)局，還是走向符合產(chǎn)品自身屬性和成熟國家普遍規(guī)律？我們傾向于樂觀，原因?qū)⒃诤竺嬲归_討論。電梯行業(yè)的“產(chǎn)品+服務(wù)”屬性——收入結(jié)構(gòu)的生命周期電梯與手機、自行車甚至挖掘機等其他制造業(yè)產(chǎn)品不同之處在于：消費者期望電梯的安全使用壽命與房屋的壽命（70年）接近；電梯故障會影響人身安全，起碼造成巨大恐慌。因此，盡管大多數(shù)機械產(chǎn)品都有售后服務(wù)的概念，但是電梯的獨特性在于——電梯售后維護保養(yǎng)和更新業(yè)務(wù)的規(guī)模，可以與新機銷售媲美。海外四大電梯公司售后的維護保養(yǎng)和產(chǎn)品改造服務(wù)占收入的45-55%。歐美電梯公司的收入結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)了售前和售后的“產(chǎn)品+服務(wù)”特征，對于企業(yè)的盈利穩(wěn)定性和估值都提供了重要的支撐。以奧的斯為例，2022年歐洲營建支出比07年下滑了接近19%，但是奧的斯歐洲的服務(wù)收入仍比07年保持正增長。根據(jù)歐洲電梯協(xié)會的估計，歐洲電梯目前70%梯齡超過10年，45%梯齡超過20年。歐洲人口密度較美國高，電梯占全球存量接近50%。存量大且梯齡老，是電梯服務(wù)市場壯大的必要條件。必須指出，中國目前的現(xiàn)狀是大部分電梯由小型服務(wù)公司提供維保，電梯主機廠商及其經(jīng)銷商提供維保的比例遠遠低于國外的同行。如果只有新機制造并且只專注于國內(nèi)市場，長期來看，中國機械行業(yè)大部分子行業(yè)都會隨著城鎮(zhèn)化速度放緩而見頂。如果能夠?qū)崿F(xiàn)“產(chǎn)品+服務(wù)”的雙輪驅(qū)動模式，企業(yè)的成長周期就會大大地延展——電梯行業(yè)具有天然的屬性，顯然符合這一條件。二、中國電梯企業(yè)未來十年的重大機遇和挑戰(zhàn)中國電梯格局未來十年，將繼續(xù)“劣幣驅(qū)逐良幣”，還是回歸全球電梯行業(yè)規(guī)律，實現(xiàn)品牌的集中、價格的回升和品牌廠商提供維保服務(wù)的趨勢？我們相信，中國電梯行業(yè)的現(xiàn)狀給社會和居民帶來了極大的風(fēng)險。隨著制度帶來的技術(shù)風(fēng)險逐漸暴露，監(jiān)管層的認識逐漸提高，電梯行業(yè)正處于變革的前夜。1、中外電梯市場集中度的差異以及對盈利能力的影響中國擁有電梯生產(chǎn)許可證的廠商接近500家，不過我們調(diào)研訪談的專家估計，剔除代工產(chǎn)生的重復(fù)統(tǒng)計等因素，估計實際品牌數(shù)約200家。表面上看，中國電梯新機市場的品牌集中度和全球差別并不顯著。全球市場前8大廠商的市場份額約75%，而中國前8大廠商的市場份額約65%。但考慮到全世界大部分非領(lǐng)先企業(yè)生產(chǎn)的電梯都是在中國生產(chǎn)，中國和發(fā)達國家相比，市場集中度差異很大。中小品牌對領(lǐng)先品牌的負面影響關(guān)鍵不在量，而在于價格。我們可以通過中國市場電梯新機銷量和金額的市場份額差異，以及營業(yè)利潤率和ROE觀察到這一現(xiàn)象。海外電梯利潤率普遍比國內(nèi)高，而凈資產(chǎn)收益率的差距更為顯著，我們分析的原因在于——由于維保業(yè)務(wù)屬于輕資產(chǎn)模式，隨著電梯企業(yè)維保業(yè)務(wù)收入占比的提高，電梯企業(yè)的ROE也會隨之提升。2、電梯行業(yè)目前“中國特色”隱含的巨大長期風(fēng)險從全球經(jīng)驗看，電梯行業(yè)集中度高，且售后服務(wù)主要由主流品牌廠商完成。而中國目前的情況與發(fā)達國家市場差異顯著。我們認為“中國特色”已經(jīng)給消費者和廠商造成巨大的風(fēng)險，未來幾年風(fēng)險可能會逐步暴露。我們建議投資者看完我們的報告后，即使不認同我們的投資邏輯，起碼在購房時切記關(guān)注電梯的品牌，因為涉及您和家人十年后的人身安全。在典型的成熟市場歐洲，約45%的電梯超過十年，20%超過20年。目前中國接近15%的電梯梯齡超過10年，預(yù)計2016年接近25%，并且該比例將持續(xù)上升。誰知道200多個品牌10年甚至20年后剩下多少個？如果某家廠商消失，備件和維保怎么辦？太多的電梯品牌給購房者和我們整個社會帶來的長期風(fēng)險在于：十年或二十年后難以購買備件。電梯并不是完全標(biāo)準化的產(chǎn)品，因而不同品牌的備件互換性低。電梯型號每年都在更新，有些廠商十年后消失了，幸存者中的部分廠商可能無力維持十年前型號備件的生產(chǎn)，甚至圖紙已經(jīng)丟失。部分中小廠商無力建立和長期維持服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。如果說新機生產(chǎn)具有規(guī)模效應(yīng)，那么存量機器售后服務(wù)的規(guī)模效應(yīng)可能更明顯。我們估計前十大品牌以外的廠商，平均年銷量只有1000多臺，而廠家要長期維系全國服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，必須要很大的保有量做支撐。目前中國大部分電梯由第三方電梯維護公司提供維保服務(wù)，但是我們認為這一服務(wù)模式同樣隱含了巨大風(fēng)險：第三方服務(wù)公司技術(shù)專注程度不夠。為了實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，第三方服務(wù)公司往往同時維護多品牌電梯，不利于專業(yè)能力的積累和風(fēng)險的防范。第三方服務(wù)公司難以維持多品牌備件體系。第三方服務(wù)公司資質(zhì)良莠不齊，人員流動性大，品質(zhì)難以保持和監(jiān)管。第三方服務(wù)公司規(guī)模小，承擔(dān)賠償能力弱。一旦出事故，往往迫使政府出于維穩(wěn)需要而出面解決。如果未來中國推行強制保險，保險公司自然會逐步對于品牌廠商維保和第三方維保進行差異定價，削弱第三方服務(wù)公司目前的價格優(yōu)勢。3、集中度提升與廠家維保的實現(xiàn)路徑與催化劑如前所述，我們認為中國電梯行業(yè)集中度較低導(dǎo)致了利潤率較低，繼而影響了資本市場的估值。中國空調(diào)行業(yè)07年之前四年與之后七年，年化內(nèi)銷增速恰好都是11%。但是07年之后市場集中度持續(xù)提升，格力電器的凈利潤率從06年的2.7%上升到13年的7.5%。我們認為電梯行業(yè)的集中度提升以及OEM（廠家提供維保），道路漫長但是方向確定。由于涉及人身安全并且風(fēng)險會隨著梯齡而增大，電梯集中度提升的必要性和緊迫度比家電更甚。我們估計中國電梯行業(yè)變革的路徑和催化劑包括：（1）政府出臺廠家認證更新和維保政策業(yè)內(nèi)有傳聞?wù)卺j釀未來只有廠家認證的服務(wù)商才能提供更新和維保。從政府角度，可以降低其自身承擔(dān)的社會風(fēng)險。但是目前的障礙是，中國維保市場的劣幣驅(qū)逐良幣，導(dǎo)致品牌廠商在維保服務(wù)市場份額極低，缺乏成熟的服務(wù)團隊。因此，盡管“廠家認證維保”可以增加廠商的收入，但是廠商出于風(fēng)險考慮，未必會積極推動此事。政府和廠商各有考慮，而住戶作為沉默的大多數(shù)，又缺乏足夠的知識和行動力。（2）政府推行強制保險如果推行強制保險，保險公司出于自身利益，自然會對原廠維保、原廠認證維保和無認證第三方維保進行差別化定價，從而提高原廠維保的價格競爭力。（3）電梯老化隨著多品牌電梯老化，重大事故經(jīng)過媒體傳播改變消費者觀念，推動政府立法；這是我們不愿意看到的路徑，但是風(fēng)險是客觀存在的。（4）房價上升導(dǎo)致品牌電梯對于地產(chǎn)商的成本影響縮小中國房地產(chǎn)市場的集中度低和拿地不規(guī)范，大量不考慮長期品牌的項目公司在市場上，也是電梯品牌集中度低的重要原因。不過我們注意到，大型地產(chǎn)公司早已高度重視電梯問題。例如中海地產(chǎn)與上海三菱，萬科與廣日電梯的合作。在中國，很多行業(yè)都出現(xiàn)了長期的劣幣驅(qū)逐良幣的過程。但是對于電梯這樣一個涉及人身安全的產(chǎn)品，我們還是傾向于判斷，未來十年可以象家電行業(yè)那樣實現(xiàn)集中，象海外那樣70%以上的電梯由廠商提供OEM維保和設(shè)備更新。從投資角度，這只是一種推測，需要觀察和跟蹤。三、電梯公司在中國市場的競爭戰(zhàn)略與投資機會1、日系電梯在中國領(lǐng)先歐美品牌的原因初探歐美四大品牌包括奧的斯、迅達、通力和蒂森克虜伯，這也是全球四大電梯企業(yè)。日系的三菱和日立的全球市場份額均低于歐美四大品牌。然而，三菱和日立卻成為中國市場的領(lǐng)導(dǎo)者。通過市場調(diào)研，我們初步認為，是軟件而不是硬件，導(dǎo)致了兩個體系在中國市場的差異。（1）文化差異——職業(yè)經(jīng)理人制度的利弊我們訪談的數(shù)位電梯行業(yè)專家，均指出歐美品牌有著優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人，但是往往又無法擺脫對職業(yè)經(jīng)理人的“短期業(yè)績壓力”。但是電梯的“安全感屬性”，導(dǎo)致短期業(yè)績與長期成長未必目標(biāo)一致。這種行為特征，①體現(xiàn)在合資對象的選擇歐美品牌不僅收購中國小品牌廠，還與不同的中方