G3C0銀廣廈（第三組）

財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例

廣夏(銀川)實(shí)業(yè)股份有限公司20xx年年度財(cái)務(wù)報(bào)告分析第三小組人員(2001MBAP班)陶宇陶石進(jìn)國劉湘涂鵬涂海濱周永才鄧岷山李國東石春健

報(bào)表分析的邊界假定

本財(cái)務(wù)報(bào)告分析主要依據(jù)廣夏(銀川)實(shí)業(yè)股份有限公司(以下稱“銀廣夏”)在媒體上公布的20xx年年度財(cái)務(wù)報(bào)告，以合并報(bào)表分析為主。假定銀廣夏在媒體上公布1999年及以前年度的財(cái)務(wù)報(bào)告不存在虛假記錄、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏，報(bào)告基本公允地反映了該公司相應(yīng)報(bào)告年年末財(cái)務(wù)狀況和年度經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況。

報(bào)表分析的邊界假定由于我們無法進(jìn)行相關(guān)調(diào)查取證，僅通過報(bào)表無法判斷20xx年度財(cái)務(wù)報(bào)告是否存在虛假成分，故只對(duì)異常會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和指標(biāo)作出分析。本分析報(bào)告不探討報(bào)表合并的技術(shù)問題。由于資料缺乏系統(tǒng)性和完整性，我們所作趨勢(shì)性分析較少，以靜態(tài)分析為主，適當(dāng)結(jié)合了一些同業(yè)比較。

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)

銀廣夏1998～20xx年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（合并報(bào)表）單位:萬元

1998年1999年20xx年資產(chǎn)總計(jì)152197219183315129總負(fù)債85302109574179999其中長期負(fù)債121115222933888

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)股東權(quán)益合計(jì)5127794246120853主營業(yè)務(wù)收入609385260390898凈利潤89151277841764每股收益0.4050.510.827經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流-55712410現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物經(jīng)增加額2780722735

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（合并報(bào)表）流動(dòng)比率=141%速動(dòng)比率=113%營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=0.69存貨周轉(zhuǎn)率=0.85應(yīng)收找款周轉(zhuǎn)天數(shù)=272天存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=427天營業(yè)周期=應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=699天銀廣夏20xx年年度財(cái)務(wù)報(bào)告問題點(diǎn)評(píng)關(guān)于納稅會(huì)計(jì)信息

銀廣夏的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息透視出該公司的納稅會(huì)計(jì)信息有不太正常的數(shù)據(jù)和指標(biāo)，主要反映在以下三個(gè)方面：銀廣夏20xx年損益表中現(xiàn)實(shí)，年度主營業(yè)務(wù)收入達(dá)9.1億元，主營業(yè)務(wù)稅金及附加只有508萬元，占收入的0.55%。從我國企業(yè)平均的稅賦狀況而言，這個(gè)比例存在量綱的差異.

關(guān)于納稅會(huì)計(jì)信息從現(xiàn)金流量表上看，20xx年公司支付增值稅款5.2萬元.這與企業(yè)以高新技術(shù)為主導(dǎo)、特色生物資源開發(fā)為基礎(chǔ)、天然產(chǎn)物萃取、生物制藥等主體的產(chǎn)業(yè)體系難以吻合。關(guān)于納稅會(huì)計(jì)信息該公司20xx年年末資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)付稅金由1999年末的3767萬元下降到3327萬元從損益表中測(cè)算應(yīng)納稅為1246億元，當(dāng)年實(shí)際支付稅款855億元應(yīng)付稅款應(yīng)當(dāng)上升關(guān)于公司應(yīng)收賬款和存貨

銀廣夏1999年末賬面應(yīng)收賬款為2.65億元，20xx年末為5.44億元，當(dāng)年凈增應(yīng)收賬款2.79億元。銀廣夏20xx年實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入為9.09億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為5.79億元，差額為3.3億元，即當(dāng)期應(yīng)增加3.3億元的應(yīng)收賬款，賬面增加2.79億元，不知其中原因。關(guān)于公司應(yīng)收賬款和存貨公司的應(yīng)收賬款主要由德國誠信公司2.67億元按進(jìn)度付款構(gòu)成。巨大的單一客戶應(yīng)付款，需要核查其合同和海關(guān)記錄，這一點(diǎn)也存在質(zhì)疑。關(guān)于公司應(yīng)收賬款和存貨從銀廣夏的本部報(bào)表來看，公司本部20xx年末的應(yīng)收款達(dá)到6億元。作為一個(gè)控股公司，20xx年主營業(yè)務(wù)為0的情況下，有如此高的應(yīng)收賬款，且同比增加了5000萬元，需要合理的解釋。

關(guān)于公司應(yīng)收賬款和存貨公司20xx年主營業(yè)務(wù)收入增長72.8%存貨水平基本與前一年持平，且原材料存貨出現(xiàn)下降

關(guān)于公司盈利能力分析

20xx年年度銷售利潤率為46.6%，總資產(chǎn)報(bào)酬率為17.4%。比指標(biāo)盡管無法通過行業(yè)水平進(jìn)行對(duì)比，但指標(biāo)偏高是很明顯的問題，這需要高成長性的產(chǎn)品和低失敗率的風(fēng)險(xiǎn)投資支撐。關(guān)于公司資金管理

銀廣夏20xx年末賬面短貨幣資金為5.5億元，同比增長69.2%。報(bào)表附注注釋變動(dòng)原因?yàn)楣颈灸甓蠕N售增加，且回籠資金較多增加所致。從公司的負(fù)債情況看，本期年末短期借款余額為9.3億元，公司巨大的應(yīng)收賬款和短期融資，支撐公司財(cái)務(wù)支付，與貨幣資金的大幅度增加，同時(shí)公司無短期投資，存在明顯矛盾。

葡萄種植基地及葡萄釀酒項(xiàng)目

從董事局的報(bào)告看，公1999年配股募集資金3億元，按計(jì)劃投資24500萬元用于3萬畝葡萄種植基地及葡萄釀酒項(xiàng)目?；亟ㄔO(shè)提前一年完成，1999年～20xx年收獲葡萄1898噸。據(jù)了解，葡萄種植后需2年以后才能較大規(guī)模生產(chǎn)葡萄，而本公司1999年9月才籌集到資金，當(dāng)年已經(jīng)失去種植機(jī)會(huì)，只能在20xx年種植，種植當(dāng)年就達(dá)到畝產(chǎn)633噸，的確是有點(diǎn)過分。

分析結(jié)論

通過充分分析討論，第三小組認(rèn)為，盡管我們無法取得足夠的證據(jù)，證明銀廣夏20xx年年度財(cái)務(wù)報(bào)告是虛假的，但財(cái)務(wù)報(bào)告中的確流露出諸多可疑之處。僅從我們現(xiàn)有分析，至少可以得出以下結(jié)論：銀廣夏