基金可行性報(bào)告

一、基金架構(gòu)東海新三板投資基金以東海證券全資控股的基金子公司（上海瑞京資產(chǎn)管理有限公司）設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃為平臺(tái)組建。本基金采用結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，其中東海證券或者上海瑞京作為GP出資5%，剩余的95%的LP資金按照1:3的比例分為劣后、優(yōu)先兩級(jí)，基本架構(gòu)如下：7171%24%5%東海證券（GP）劣后級(jí)LP優(yōu)先級(jí)LP基金子公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃（東海新三板投資基金一期）上海瑞京（管理人）托管人企業(yè)A企業(yè)B企業(yè)C企業(yè)D二、投資標(biāo)的東海新三板投資基金一期（本基金）專注于投資新三板已掛牌企業(yè)以及新三板擬掛牌企業(yè)，主要目標(biāo)行業(yè)為醫(yī)藥、環(huán)保、創(chuàng)意文化、信息應(yīng)用以及TMT行業(yè)。主要選擇標(biāo)準(zhǔn)如下：符合國家的宏觀政策以及與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢相吻合；所處行業(yè)的潛在市場規(guī)模不小于50億元人民幣；擁有一支優(yōu)秀的核心團(tuán)隊(duì)或明確可行的商業(yè)模式；在行業(yè)或某細(xì)分市場中處于領(lǐng)先地位；公司已進(jìn)入收入或者利潤的快速增長期。三、主要退出方式1、IPO，通過境內(nèi)或境外IPO的方式實(shí)現(xiàn)退出；2、并購，通過被境內(nèi)外上市公司或大型企業(yè)并購的方式實(shí)現(xiàn)退出；3、回購，通過被投資企業(yè)的其他股東或者被投資企業(yè)自身回購的方式實(shí)現(xiàn)退出；4、股權(quán)轉(zhuǎn)讓，通過向其他第三方轉(zhuǎn)讓被投資企業(yè)股權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)退出。四、計(jì)劃基金規(guī)模本基金募集資金規(guī)模不超過2億元。五、基金期限本基金存續(xù)期5年，經(jīng)管理人提議可延期一年，最多延期兩次。投資的項(xiàng)目退出后，如剩余存續(xù)期不足兩年，退出取得的資金不得另行投資新的新三板項(xiàng)目，只能選擇投資固定收益類的安全性和流動(dòng)性有一定保障的投資項(xiàng)目。六、收益分配基金運(yùn)營期間，基金管理人員按照每年2%的比例根據(jù)基金實(shí)際募集資金金額收取管理費(fèi)。收益分配階段基金資產(chǎn)的分配順序如下：向優(yōu)先級(jí)LP返還其本金；向優(yōu)先級(jí)LP分配相當(dāng)其本金50%的收益（如延期一年則分配60%，如延期兩年則分配70%）；向劣后級(jí)LP返還其本金；向劣后級(jí)LP分配相當(dāng)其本金50%的收益（如延期一年則分配60%，如延期兩年則分配70%）；向GP返還其本金；如仍有剩余收益，按照30%、50、20%的比例分別向優(yōu)先級(jí)LP、劣后級(jí)LP以及GP進(jìn)行分配。七、風(fēng)險(xiǎn)控制手段1、投資單個(gè)項(xiàng)目不超過2000萬元或基金總規(guī)模的20%；2、持有單個(gè)企業(yè)的股權(quán)不超過30%且不成為第一大股東；3、向被投資企業(yè)派駐董事或監(jiān)事但不參與企業(yè)的經(jīng)營管理；4、優(yōu)秀的投資團(tuán)隊(duì)配置（資深投資銀行從業(yè)人員，包括數(shù)位保薦代表人與準(zhǔn)保薦代表人，擁有較豐富的項(xiàng)目判斷經(jīng)驗(yàn)和盡職調(diào)查經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)對(duì)項(xiàng)目的IPO或者并購?fù)顺鲇兄苯拥膸椭?、必要時(shí)可以由東海證券或者上海瑞京以其他方式向投資企業(yè)提供其他配套融資方式，一并解決企業(yè)快速發(fā)展的資金需求。因此有利于本基金爭奪較優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目。6、運(yùn)用專業(yè)的估值手段以及估值調(diào)整機(jī)制來約束被投資企業(yè)，減小投資風(fēng)險(xiǎn)。7、基金子公司的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃可以進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，投資者可以具備一定的流動(dòng)性。八、募資策略GP：除東海證券或上海瑞京作為GP外，可以同時(shí)考慮與各地的高新園區(qū)合作，園區(qū)等地方政府的孵化基金作為GP資金投入本基金。以2億元的基金規(guī)模為例，如園區(qū)投入500萬元的孵化基金作為GP資金，則東海證券只需投入剩余的500萬元，進(jìn)一步降低了公司的資本消耗，同時(shí)可以更好的對(duì)接大批園區(qū)企業(yè)。優(yōu)先級(jí)LP：高凈值的個(gè)人投資者，通過東海證券營業(yè)部銷售或銀行等金融機(jī)構(gòu)代銷；商業(yè)銀行、保險(xiǎn)資金等機(jī)構(gòu)投資者。劣后級(jí)LP：高凈值的