廣發(fā)證券股票質(zhì)押融資業(yè)務風險管理培訓

廣發(fā)證券股票質(zhì)押融資業(yè)務風險管理培訓2013年8月風險管理部目錄

業(yè)務開展情況1

業(yè)務風險概況2

業(yè)務風險管理指引及標準3

項目風險管理審核要點4業(yè)務操作建議及展望

案例分享561.1國內(nèi)股票質(zhì)押融資業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀據(jù)不完全統(tǒng)計，從2008年到2012年，股票質(zhì)押融資的規(guī)模年平均增長率達到約45%，市場的需求是非常旺盛的2012年全年市場中股票質(zhì)押融資規(guī)模已經(jīng)超過2000億元，資金的融出方以信托公司和銀行等金融機構為主，兩類金融機構把持著超過90%的市場份額截至2013年7月底，市場共計開展了超過1100筆股票質(zhì)押融資業(yè)務，質(zhì)押的標的股票市值已經(jīng)超過了3500億元自2013年6月24日證券公司股票質(zhì)押式回購業(yè)務開閘以來，截至2013年7月底，一個月左右的時間，市場中就開展了300多筆場內(nèi)股票質(zhì)押融資業(yè)務，質(zhì)押標的股票市值超過了750億元，其中證券公司業(yè)務開展筆數(shù)占到了市場所有業(yè)務的約38%，質(zhì)押股票的市值比例則占到了市場的約36%1.2深交所股票質(zhì)押式回購業(yè)務統(tǒng)計情況股份性質(zhì)方面，有限售條件股份金額占比54%；回購期限方面，1年以內(nèi)的金額占比61%；融資利率方面，按金額加權平均8.3%1，最高10.0%，最低7.6%；出資主體方面，證券公司自有資金出資金額占比94.2%，集合計劃出資金額占比4.0%，定向客戶出資金額占比1.8%；質(zhì)押率方面，主板股票平均46%，中小板股票平均38%，創(chuàng)業(yè)板股票平均32%；履約擔保比例方面，平均284.87%。市場規(guī)模截至8月23日，75家會員開通了交易權限，累計初始交易503筆，初始交易金額169.90億元；累計購回交易38筆，購回交易金額3.66億元，待購回初始交易金額166.25億元。標的股票融資要素主板股票83只，初始交易金額44.35億元，占比26%；中小板股票141只，初始交易金額87.60億元，占比52%；創(chuàng)業(yè)板股票83只，初始交易金額37.90億元，占比22%;注：1、2013.8.19-2013.8.23按金額加權1.3我司股票質(zhì)押式回購業(yè)務開展情況業(yè)務規(guī)模：截至2013年7月底，我司按初始交易金額計算的股票質(zhì)押式回購業(yè)務的規(guī)模為13.66億元1（不含約定購回和場外的股票質(zhì)押融資業(yè)務）；融資要素：公司股票質(zhì)押融資業(yè)務的初始加權平均折算率約為38%2，加權平均利率約為7.88%（市場平均8.3%3），平均融資期限約為14.6個月（市場1年以內(nèi)占比61%）。截至7月底，融資后最新的加權平均履約保障比例約為255%4。注：1、以上數(shù)據(jù)的統(tǒng)計口徑為2013年6月24日以來我司開展的所有股票質(zhì)押式回購業(yè)務的情況表，包括了已經(jīng)贖回的合約2、加權平均的權重為初始交易金額3、深圳市場2013.8.19-2013.8.23按金額加權4、其中加權平均履約保障比例的計算依據(jù)：對于未贖回的合約，履約保障比例是截止2013年7月29日收盤后的數(shù)據(jù)；

對于已贖回的合約，履約保障比例是指贖回日前一個交易日的收盤后的數(shù)據(jù)1.4深交所同業(yè)對比數(shù)據(jù)各會員初始交易情況（前十）序號會員自有資金集合計劃定向客戶合計金額（萬元）占比（%）金額（萬元）占比（%）金額（萬元）占比（%）金額（萬元）占比（%）1國泰君安325,973.2020.37130.000.190.000.00326,103.2019.192廣發(fā)證券209,879.7913.110.000.000.000.00209,879.7912.353中信證券174,690.0010.920.000.000.000.00174,690.0010.284國信證券160,215.0010.010.000.0014,000.0046.54174,215.0010.255興業(yè)證券86,664.005.420.000.006,700.0022.2793,364.005.506光大證券79,910.004.991,100.001.600.000.0081,010.004.777華泰證券65,750.004.119,999.9914.580.000.0075,749.994.468招商證券74,832.964.680.000.000.000.0074,832.964.409海通證券37,612.902.3517,538.725.589,380.0031.1864,531.603.8010國元證券61,379.533.840.000.000.000.0061,379.533.61注：數(shù)據(jù)截至8月23日目錄

業(yè)務風險概況2

業(yè)務開展情況1

業(yè)務風險管理指引及標準3

風險管理部項目審核要點4

業(yè)務操作建議及展望

案例分享562.1信用風險的定義及內(nèi)容股票質(zhì)押融資業(yè)務本質(zhì)上是一種信貸業(yè)務，其主要的風險是融資方違約后帶來的融資本息無法償還的信用風險信用風險的定義是指交易對手未能履行約定契約中的義務而造成經(jīng)濟損失的風險兩個基本要素：1.違約；2.損失與信用風險相關的業(yè)務信用債、理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品投資債券包銷、股票定向增發(fā)信用產(chǎn)品代銷OTC市場交易對手信用風險融資業(yè)務2.1信用風險的定義及內(nèi)容（續(xù)）指在交易的清算交收過程中的違約行為，即我方履行交付行為而對方違約。結算風險可能由交易對手違約、流動性約束或運營問題引起。一般發(fā)生在非擔保交收的外匯和證券結算；結算風險主要來源于經(jīng)紀、資產(chǎn)管理和自營投資等業(yè)務當中涉及的結算。信用風險類型描述直接信用風險指由于向?qū)Ψ教峁┲苯尤谫Y而產(chǎn)生的風險，諸如信用貸款債務人或債券發(fā)行人等的違約行為或破產(chǎn)，使其資產(chǎn)不足以償付其負債造成的損失。另外也包括由于中介機構（結算經(jīng)紀商或托管行）造成的損失。此類風險所承擔的風險敞口是所涉及債務的全值；證券公司的直接信用風險主要來源于融資業(yè)務、自營業(yè)務當中的信用債券投資、理財產(chǎn)品和信托產(chǎn)品等投資，以及涉及的中介機構的各項結算和存管業(yè)務。也包括承銷業(yè)務中的債券包銷。交易對手風險結算風險指在衍生品交易或證券融資交易中由于交易對手方違約造成的風險。這些產(chǎn)品的風險敞口交易時不確定，由交易產(chǎn)品市場價格自交易發(fā)生后的變動情況決定；交易對手信用風險主要來存在于自營衍生品類交易（包括與客戶的衍生品交易）和回購交易。2.2股票質(zhì)押融資業(yè)務的潛在風險

風險的復雜化風控能力優(yōu)劣勢融資規(guī)模迅速擴張信用風險較市場風險更難量化，更多依賴經(jīng)驗判斷此項業(yè)務信用風險與市場風險和流動性風險緊密相關短短1個多月的時間，市場中就開展了300多筆場內(nèi)股票質(zhì)押融資業(yè)務，質(zhì)押標的股票市值超過了750億元券商股票質(zhì)押回購業(yè)務的諸多優(yōu)勢以及市場不減的旺盛需求將進一步推動融資規(guī)模的不斷增長過分關注擔保品的情況忽視融資方信用資質(zhì)、資金用途、還款來源等還款保障關注潛在風險優(yōu)勢：擔保品估值、監(jiān)控和處置能力；對IPO客戶基本面的了解；專業(yè)的研究團隊劣勢：無法像銀行那樣對客戶融資資金用途進行實時監(jiān)控；無法通過銀行流水實時監(jiān)控客戶經(jīng)營情況和現(xiàn)金流流入情況市場參與者認識誤區(qū)2.2股票質(zhì)押融資業(yè)務的潛在風險（續(xù)）對于創(chuàng)業(yè)板等總市值相對較小的一些股票，股價的操縱相對容易。有些上市公司會在融資前夕大幅拉高股價，使其股東融到更多的金額或是降低融資需要質(zhì)押的股票數(shù)目。此類質(zhì)押標的將面臨很大的由于市場回調(diào)造成的股價下跌的風險。風險類型描述外逃式減持從過往信托操作股票質(zhì)押融資的案例來看，“高比例質(zhì)押、基本面惡化”是一個共同的風險點。以超日股票質(zhì)押融資為例，大股東合計持有上市公司股票達43.89%，在全部質(zhì)押后受外圍因素刺激引發(fā)“外逃式減持”。資金斷裂風險惡意拉高股價從過往融資的風險案例來看，真正的風險往往來自于上市公司股東的經(jīng)營多元且資金面已經(jīng)捉襟見肘，同時又涉足民間借貸，在融資的某一環(huán)出現(xiàn)問題后導致資金鏈的全面斷裂。因此，需要重點關注項目的融資用途，以及融資方反復質(zhì)押股票，反復“借新還舊”的情況。重點提防以下潛在風險2.3公司開展股票質(zhì)押融資業(yè)務的基本原則遴選信譽良好和財務穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)客戶注重綜合價值量的挖掘保障本金安全的前提下強調(diào)綜合收益2.3公司開展股票質(zhì)押融資業(yè)務的基本原則（續(xù)）公司業(yè)務開展過程中風險管理的理念我們時刻處于一個承擔風險、管理風險的業(yè)務環(huán)境！保護公司的聲譽和客戶的利益，嚴守我們的道德底線。秉持風險收益對應的基本理念，摒棄低效和不具可持續(xù)性的業(yè)務模式；風險管理是業(yè)務開展的基礎，強調(diào)科學的管理和嚴明的紀律，在批準的框架下有控制的開展自身具有相對優(yōu)勢的業(yè)務；風險管理是公司每個人的責任，前、中、后臺高度重視風險管理并各司其責。公司風險管理的核心理念風險無處不在，關鍵在于如何管理？2.3公司開展股票質(zhì)押融資業(yè)務的基本原則（續(xù)）信用風險管理基本原則關注第一還款來源：由于融資業(yè)務大多金額較大，質(zhì)押股票數(shù)目較多，通過質(zhì)押股票減持還款涉及到很大的流動性風險和市場風險，必須關注客戶的資金投向和持續(xù)融資能力融資后的持續(xù)管理：1）定期了解融資方和股票對應的上市公司最新財務狀況；2）及時盯市、追保；3）對于有問題的融資交易及時發(fā)現(xiàn)并處理制定一定的授信基本條件：包括質(zhì)押標的選擇標準、質(zhì)押率、履約保障比例和融資期限的基本要求、增信措施的基本要求等充分完善的盡職調(diào)查：融資申請相關信息和材料的準確性和完備性是信用評估中最為關鍵的基礎工作控制集中度風險：制定對于特定融資產(chǎn)品、單一交易對手以及特定行業(yè)的限額等獨立評估與授權審批是關鍵：信用評估必須保持獨立性，且信用評估的內(nèi)容和結果應該定期由公司內(nèi)審部門獨立審查股票質(zhì)押融資業(yè)務信用風險管理基本原則2.4制定《指引》及《標準》的必要性《股票質(zhì)押融資業(yè)務選擇標準和授信標準》優(yōu)化客戶和擔保品資產(chǎn)結構：制定科學、合理、易操作的準入標準，進一步明確業(yè)務風險偏好，對循序漸進地引導客戶和擔保品資產(chǎn)的結構調(diào)整，有效防范與控制風險具有戰(zhàn)略意義?！豆善辟|(zhì)押融資業(yè)務風險管理指引》優(yōu)化流程、明確分工、提高業(yè)務開展效率：制定權責明確，程序完善的業(yè)務流程指引，進一步明確業(yè)務相關主體權責，有效提高業(yè)務開展效率和部門協(xié)同效率，幫助公司形成核心競爭力。保障資金安全為核心，優(yōu)中選優(yōu)、實現(xiàn)綜合價值最大化目錄

業(yè)務風險管理指引及標準3

業(yè)務開展情況1

業(yè)務風險概況2項目風險管理審核要點4

業(yè)務操作建議及展望

案例分享563.1業(yè)務流程的風險管理要求項目承攬

盡職調(diào)查

項目初審

項目審批

項目實施

融資后管理階段部門項目組項目承攬項目選擇商業(yè)談判確保公司合法權益基本工作單元至少2名項目人員；盡職調(diào)查清單、報告、工作底稿的基本要求提出審核申請?zhí)峤粓蟾婧偷赘?；補充材料和盡調(diào)，落實初審反饋意見辦理手續(xù)；放款執(zhí)行情況反饋定期回訪，重大風險持續(xù)跟進主辦業(yè)務部門負主要責任指定項目負責人指定初審人員出具初審意見主辦業(yè)務部門負責人審批重要文件資料歸檔直接責任人和第一承擔者證券金融部主辦業(yè)務部門審批通過后審批監(jiān)控放款前的條件實現(xiàn)情況和放款情況盯市管理監(jiān)督、檢查平倉操作風險管理部審查盡調(diào)報告和相關工作底稿，進行風險評估并反饋意見和建議執(zhí)行情況備案監(jiān)控，提示出具風險管理報告合規(guī)部協(xié)助處理重大風險事件資金管理部結合市場情況對利率進行評估、資金定價執(zhí)行情況備案3.1.1項目承攬項目承攬風險管理要求3.1.2盡職調(diào)查盡職調(diào)查風險管理要求盡職調(diào)查手段與方法：融資方/質(zhì)押股票所對應上市公司關鍵人員訪談；察看生產(chǎn)、經(jīng)營、管理場所；資料查閱、復制、記錄；查閱公告、報告和媒體報道；查閱三年財務報告，同業(yè)對比；了解二級市場表現(xiàn)；人行征信系統(tǒng)查閱信用記錄；其它必要手段盡職調(diào)查工作底稿：項目組應當根據(jù)《盡職調(diào)查清單》建立工作底稿，工作底稿包括盡職調(diào)查所收集的相關資料、項目組據(jù)此制作的相關報告和文件等；項目組應取得融資方、擔保方出具的保證其所提供的全部資料真實、準確、完整的承諾書盡職調(diào)查原則：項目組對融資方、擔保方（如有）、質(zhì)押標的進行全面調(diào)查，就股票質(zhì)押融資項目的基本情況、主要交易要素、風險收益情況等進行充分核查盡職調(diào)查要求與內(nèi)容：獨立、客觀、公正的原則；良好的職業(yè)道德和專業(yè)勝任能力；根據(jù)《盡職調(diào)查清單》、《盡職調(diào)查報告》模板完成盡調(diào)盡職調(diào)查人員配備：項目組是進行盡職調(diào)查的基本工作單元；項目人員必須是公司定職級員工，且應當具備金融、經(jīng)濟、財務、法律中的任一專業(yè)背景盡職調(diào)查報告：3.1.2盡職調(diào)查手段與方法工作底稿人員配備要求與內(nèi)容盡調(diào)報告項目人員應當對融資方、擔保方（如有）、質(zhì)押標的進行全面調(diào)查，就股票質(zhì)押融資項目的基本情況、主要交易要素、風險收益情況等進行充分核查，并在此基礎上對項目整體可行性進行識別與初步判斷。原則3.1.2盡職調(diào)查手段與方法工作底稿原則要求與內(nèi)容盡調(diào)報告股票質(zhì)押融資業(yè)務項目組是進行盡職調(diào)查的基本工作單元。主辦業(yè)務部門應為每個項目配備具有一定專業(yè)能力且適任的項目人員。項目人員必須是公司定職級員工，且應當具備金融、經(jīng)濟、財務、法律中的任一專業(yè)背景。項目組至少由2名項目人員構成，主辦業(yè)務部門對項目資質(zhì)和盡職調(diào)查工作負主要責任，應指定其中一人為項目負責人，項目負責人應當具備相應的項目經(jīng)驗。項目負責人對盡職調(diào)查工作負直接責任，項目組其他成員應配合項目負責人開展盡職調(diào)查工作。人員配備3.1.2盡職調(diào)查手段與方法工作底稿原則人員配備盡調(diào)報告項目組成員須恪守獨立、客觀、公正的原則，應具備良好的職業(yè)道德和專業(yè)勝任能力，根據(jù)《盡職調(diào)查清單》和《盡職調(diào)查報告》的要求，勤勉盡責與審慎地開展盡職調(diào)查工作。盡職調(diào)查包括但不限于以下內(nèi)容：融資需求概況調(diào)查、融資方基本情況調(diào)查、質(zhì)押標的及其所對應上市公司調(diào)查、融資用途調(diào)查、還款來源調(diào)查、通道方情況調(diào)查、其他增信措施調(diào)查、項目組認為必要的其他調(diào)查內(nèi)容。要求與內(nèi)容3.1.2盡職調(diào)查要求與內(nèi)容工作底稿原則人員配備盡調(diào)報告項目組應當通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場方式開展盡職調(diào)查工作，并且可以采用以下盡職調(diào)查手段與方法，充分調(diào)查、揭示客戶的信用風險：對融資方/質(zhì)押股票所對應上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員及有關人員進行訪談；察看融資方/質(zhì)押股票所對應上市公司的主要生產(chǎn)、經(jīng)營、管理場所；對有關文件、原始憑證及其他資料進行查閱、復制、記錄；查閱質(zhì)押股票所對應上市公司的相關公告、研究報告、媒體公開報道，了解該上市公司的行業(yè)發(fā)展狀況及其行業(yè)地位、市場形象與評價；查閱質(zhì)押股票所對應上市公司近三年的財務報告，并與同行業(yè)可比上市公司進行對比分析；了解質(zhì)押股票的二級市場走勢、整體二級市場狀況；通過人民銀行征信系統(tǒng)查閱融資方的貸款卡報告，關注是否存在信用違約情形；項目組認為的其他必要手段。手段與方法3.1.2盡職調(diào)查要求與內(nèi)容工作底稿原則人員配備手段與方法盡調(diào)報告項目組在對融資項目進行充分、詳實盡職調(diào)查的基礎上，應根據(jù)《盡職調(diào)查報告》的要求，制作盡職調(diào)查報告。股票質(zhì)押融資業(yè)務的盡職調(diào)查報告，應包括但不限于如下內(nèi)容：（一）本次股票質(zhì)押融資項目的主要交易要素（二）本次股票質(zhì)押融資項目的盡職調(diào)查情況融資方、擔保方（如有）、質(zhì)押標的的基本情況及其資質(zhì)分析；質(zhì)押標的所對應上市公司的基本情況及其質(zhì)地分析；融資用途及其合法合規(guī)性分析；還款來源與還款能力的可靠性、充分性、及時性分析；其他增信措施等方面情況；通道安排以及通道方情況分析（如有）。（三）項目存在的主要問題、風險因素和風控措施（四）需要說明的其他情況（包括后續(xù)業(yè)務機會等）3.1.2盡職調(diào)查要求與內(nèi)容盡調(diào)報告原則人員配備手段與方法項目組應當根據(jù)《盡職調(diào)查清單》建立工作底稿，工作底稿包括盡職調(diào)查所收集的相關資料、項目組據(jù)此制作的相關報告和文件等；項目組應取得融資方、擔保方出具的保證其所提供的全部資料真實、準確、完整的承諾書。工作底稿3.1.3項目初審項目初審風險管理要求1、審核申請：項目組在對融資項目進行初步判斷的基礎上，應向所屬主辦業(yè)務部門提出審核申請，并提交股票質(zhì)押融資業(yè)務的申請報告、盡職調(diào)查報告以及相應的盡職調(diào)查工作底稿。項目組應對所提交的所有材料和信息的真實性、準確性和完整性負責。2、項目初審的內(nèi)容：主辦業(yè)務部門應當指定獨立的、專門的、熟悉股票質(zhì)押融資業(yè)務且具備相應專業(yè)背景的初審人員進行項目初審。初審人員應首先對項目組股票質(zhì)押融資業(yè)務材料的完備性進行

核查，并重點關注質(zhì)押股

票的基本面、融資客戶的信用狀況等盡職調(diào)查事項4、初審意見反饋與落實：項目組對初審人員的初審意見進行反饋回復并補充相關的材料或進行補充盡職調(diào)查，落實初審意見的相關問題。3、出具初審意見：初審意見應至少包括如下內(nèi)容：1、融資方/質(zhì)押股票所對應上市公司/投資項目的基本面判斷；2、主要交易要素的分析；3、項目存在的主要問題及風險因素；4、需要項目組進一步補充盡職調(diào)查的內(nèi)容或事項。3.1.4項目審批主辦業(yè)務部門審批項目初審人員在對項目進行初審并認為項目風險可控的前提下，將申請報告、盡職調(diào)查工作底稿和初審意見及其反饋回復提交給所屬主辦業(yè)務部門負責人審批。對于下屬分支機構提交的項目申請，還需分支機構負責人對該項目審核通過并簽字確認后再提交給所屬主辦業(yè)務部門負責人審批。業(yè)務運營管理部門審批主辦業(yè)務部門審批通過后，應提交公司指定的該項業(yè)務的運營管理部門（證券金融部）審批，業(yè)務運營管理部門負責對項目出具審核意見。風險管理部門審核及后續(xù)批核超出主辦業(yè)務部門和業(yè)務運營管理部門授權以外的股票質(zhì)押融資項目，應提交風險管理部批核或由風險管理部審核后報經(jīng)公司相應的授權批核機構批核。公司對股票質(zhì)押融資業(yè)務采取逐級批核制3.1.5項目實施項目審批通過后，項目組負責落實第三方平臺（如有）、協(xié)議簽署、強制公證（如有）、辦理股票質(zhì)押、資金匯劃等手續(xù)，初審人員應予以協(xié)助。執(zhí)行情況反饋重要文件資料歸檔放款前持續(xù)跟進匯報審批的有效期項目實施的內(nèi)容3.1.5項目實施對于場外項目，項目組應在項目放款后兩個工作日內(nèi)填寫該項目的《項目執(zhí)行情況反饋表》并提交給資金管理部、風險管理部備案項目實施的內(nèi)容重要文件資料歸檔放款前持續(xù)跟進匯報審批的有效期執(zhí)行情況反饋3.1.5項目實施項目審批通過后，項目組應在兩個月內(nèi)完成資金劃匯等手續(xù)。項目審批通過之日起兩個月內(nèi)仍未完成資金劃匯手續(xù)的，應當重新提交客戶最新的材料進行審批。項目實施的內(nèi)容重要文件資料歸檔放款前持續(xù)跟進匯報執(zhí)行情況反饋審批的有效期3.1.5項目實施項目實施完成后，項目組應將與項目相關的重要文件資料，包括但不限于盡職調(diào)查工作底稿、業(yè)務審批文件（如有）、風險揭示書、業(yè)務協(xié)議及其公證書（如有），及時交主辦業(yè)務部門歸檔。上述文件資料的保管期限按照公司的有關規(guī)定執(zhí)行。項目實施的內(nèi)容審批的有效期放款前持續(xù)跟進匯報執(zhí)行情況反饋重要文件資料歸檔3.1.5項目實施項目實施的內(nèi)容審批的有效期重要文件資料歸檔執(zhí)行情況反饋放款前持續(xù)跟進匯報項目審批通過后，若融資方/擔保方或質(zhì)押標的在放款前發(fā)生重大風險事件的，項目組和初審人員應當及時向主辦業(yè)務部門和業(yè)務運營管理部門匯報，并與風險管理部、合規(guī)與法律事務部及時溝通，協(xié)商解決方案。3.1.6融資后管理業(yè)務運營管理部門盯市管理預警通知監(jiān)督檢查平倉操作其他職責風險管理部監(jiān)控提示風險報告其他職責主辦業(yè)務部門直接責任人，第一承擔者逐日盯市督導付息還款監(jiān)控管理持續(xù)跟蹤上報項目潛在重大風險事項客戶解釋

融資后管理的三道防線3.2股票質(zhì)押融資業(yè)務選擇標準基于“木桶原理”，有一項指標被評定為高風險，則整個融資項目被認定為高風險。分為一級指標和二級指標，一級指標為強制指標，不滿足業(yè)務選擇標準中任一一級指標條件（即被歸為一級指標的放棄類）的融資業(yè)務原則上不得開展。業(yè)務選擇標準說明二級指標為非強制指標。若某項業(yè)務不滿足任一二級指標條件，當業(yè)務綜合收益高且對公司來講具有重要的戰(zhàn)略意義時，需提供其他足夠、可靠的增信措施，并按照公司規(guī)定提交相應的批核組織進行批核。3.2股票質(zhì)押融資業(yè)務選擇標準（續(xù)）一級指標低風險中風險高風險放棄1.廣發(fā)證券持有的單一上市公司股票數(shù)（包括兩融、約定式購回、股票質(zhì)押式回購（自有資金和資管）等業(yè)務涉及的股票數(shù)總和）占上市公司總股本數(shù)的比例(0,10%](10%,20%](20%,25%]其他2.融資方質(zhì)押后未來1個月內(nèi)持有的剩余可質(zhì)押股票數(shù)與本次擬質(zhì)押股票數(shù)的比例[100%,+∞)[30%,100%)[30%×折算率,30%)其他3.上市公司未來1個月所有已質(zhì)押的股票數(shù)（本次擬質(zhì)押后）占其總股本數(shù)的比例[0,20%](20%,30%](30%,40%]其他4.質(zhì)押股票的基本情況非ST/*ST且ST摘帽運作滿1年非ST/*ST且ST摘帽運作滿1年非ST/*ST且ST摘帽運作滿1年其他5.上市公司最近3年的審計報告中的意見標準無保留意見標準無保留意見標準無保留意見有保留或否定意見6.融資方（企業(yè)）最近3年的人行征信情況正常類貸款正常類貸款正常類貸款存在關注或不良類貸款二級指標

7.質(zhì)押股票的流通情況流通股高管限售和解禁日距融資起始日小于1年的股票解禁日距融資起始日大于等于1年的股票其他8.上市公司過去1個會計年度的凈利潤同比增長情況[0,+∞)[-50%,0)[-70%,-50%)其他9.上市公司過去2個會計年度的經(jīng)營性現(xiàn)金流凈值最近2年為正最近1年為正2年均為負2年均為負且呈惡化趨勢10.上市公司的市凈率(0,2](2,5](5,10]其他11.上市公司的總市值（億元）[50,+∞)[25,50)[10,25)其他12.質(zhì)押股票處置的可變現(xiàn)天數(shù)（按過去半年日均交易量的25%測算）(0,10](10,20](20,30]其他13.融資的還款來源有充分、可靠的還款來源以新還舊質(zhì)押股票處置其他14.上市公司最近1年內(nèi)受到證監(jiān)會或交易所的公開處罰、譴責和調(diào)查的情況否通報批評公開譴責與立案調(diào)查行政處罰15.融資方（企業(yè)）的內(nèi)部評級////16.上市公司的內(nèi)部評級//