全球輪胎行業(yè)市場分析

全球輪胎行業(yè)市場分析全球輪胎市場10年回顧，2022壓力下回暖（一）輪胎需求總體較為穩(wěn)定，2022年全球輪胎需求繼續(xù)復(fù)蘇伴隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，全球輪胎行業(yè)疫后持續(xù)回暖。根據(jù)米其林統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2013-2017年，全球輪胎銷量逐年增長，在2017年達(dá)到峰值18.08億條，主要是因?yàn)殡S著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活水平的提高，全球汽車保有量持續(xù)增加。隨后由于半鋼胎配套市場不景氣，2018年和2019年全球輪胎銷量出現(xiàn)小幅下滑。2020年，在疫情沖擊下全球輪胎銷量同比下降12.0%。而后伴隨疫情形勢(shì)緩和，全球經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，銷量開始回升，2021年銷量實(shí)現(xiàn)同比增長10.8%。到2022年，全球汽車輪胎市場銷量為17.51億條，同比增長0.14%。增速放緩的主要原因是2022年部分輪胎企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營受到俄烏沖突、疫情、半導(dǎo)體短缺以及原材料、能源和物流價(jià)格上漲等不利因素的影響。2022下半年輪胎市場需求回升，帶動(dòng)全年需求改善。2022年上半年全球輪胎市場銷量為8.48億條，同比下降1.5%；下半年為9.03億條，同比增長1.74%，環(huán)比增長6.43%。主要原因是下半年俄烏沖突的階段性影響逐漸淡化，半導(dǎo)體短缺情況得到緩解，疊加海外全鋼胎替換需求旺盛，以及國內(nèi)乘用車產(chǎn)銷回暖拉動(dòng)半鋼胎配套市場的復(fù)蘇，全球輪胎市場需求出現(xiàn)環(huán)比上半年的顯著改善，推動(dòng)全年市場需求小幅提升。分產(chǎn)品看，2022年全球半鋼胎配套強(qiáng)、替換弱，全鋼胎替換強(qiáng)、配套弱。1）半鋼胎配套市場：根據(jù)米其林統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2013-2017年半鋼胎配套市場銷量逐年增長，在2017年達(dá)到峰值4.55億條，主要源于中國乘用車銷量的持續(xù)增長。根據(jù)第一商用車網(wǎng)數(shù)據(jù)，2013-2017年中國廣義乘用車銷量從1717.6萬輛增加為2426.2萬輛，年復(fù)合增長率為9.02%。隨后三年由于新車市場疲軟以及疫情影響，全球半鋼胎配套銷量持續(xù)下降，直到2021年開始回升。2022年全球半鋼胎配套市場輪胎銷量為3.86億條，同比增長6.63%，是拉動(dòng)全球輪胎消費(fèi)量的主要力量。2）半鋼胎替換市場：半鋼胎替換市場主要與汽車保有量等因素有關(guān)，總體需求較為穩(wěn)健。歷史來看，2006年以來，除2008、2009、2020年以及2022年，半鋼胎替換市場基本保持平穩(wěn)增長。2008-2009年的下滑主要是金融危機(jī)的影響，2020年由于疫情顯著下滑，2021年恢復(fù)并超過疫情前2019年的水平，達(dá)到歷史新高。2022年半鋼胎替換銷量為11.54億條，同比下降1.11%，主要是2022年俄烏沖突、疫情、油價(jià)高漲等事件造成的影響。3）全鋼胎配套市場：在全球商用車銷量增長的支持下，2012-2017年全鋼胎配套市場銷量CAGR為11.98%，自2017年開始銷量維持在0.5億條左右，2022年全鋼胎配套銷量為0.42億條，同比下降18.69%，降幅最大，我們認(rèn)為中國重卡及貨運(yùn)市場的低迷對(duì)其有重要影響，2022年中國重卡銷量同比下滑51.8%。4）全鋼胎替換市場：2013-2016年間，全鋼胎替換市場銷量呈波動(dòng)增長，自2016年銷量維持在1.7億條左右。由于物流行業(yè)的復(fù)蘇，全球2022年貨物貿(mào)易總額約25萬億美元，較2021年增長約10%，創(chuàng)歷史新高，帶動(dòng)全鋼胎替換市場小幅增長，2022年銷量為1.69億條，同比增長0.72%。根據(jù)米其林統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年半鋼胎市場合計(jì)銷量為15.4億條，同比增長0.72%。在半鋼胎配套市場上，發(fā)展中國家的發(fā)展勢(shì)頭較猛，遇疫情時(shí)下滑也較為嚴(yán)重，而在2022年，歐洲是唯一下滑的區(qū)域。具體來看：（1）印非中東地區(qū)：印非中東地區(qū)的半鋼胎配套市場在2015年-2018年均保持正向增長，增長勢(shì)頭好于其他地區(qū)，我們認(rèn)為主要由于發(fā)展中國家汽車產(chǎn)業(yè)仍處于快速發(fā)展階段，有較大發(fā)展空間，而在面對(duì)疫情時(shí)，由于抗風(fēng)險(xiǎn)能力更弱，下滑也更明顯。2021年及2022年印非中東地區(qū)半鋼胎配套銷量的復(fù)蘇情況也最明顯，銷量分別同比增長25%、20%。（2）歐洲地區(qū)：2015-2017年歐洲地區(qū)半鋼胎配套市場銷量逐年增長，從2017年達(dá)到1.04億條的高點(diǎn)后開始下滑，主要是由于英國脫歐帶來的政治環(huán)境不確定性以及WLPT新排放測試的引入等。2020-2022年更是在疫情和俄烏沖突等的影響下下跌至約7000萬條的水平。2022年在其他地區(qū)都增長的情況下，歐洲地區(qū)半鋼胎配套市場輪胎銷量同比下降2.6%，主要也是由于2022年上半年零部件短缺的影響，全年銷量無法扭轉(zhuǎn)跌勢(shì)，2022年歐洲新車注冊(cè)量同比下降4.1%。（3）中國：在購置稅優(yōu)惠政策帶來的提前消費(fèi)、宏觀經(jīng)濟(jì)增速回落和中美貿(mào)易爭端等多方面因素的影響下，2018年中國汽車產(chǎn)銷結(jié)束了連續(xù)27年的增長，是全球半鋼胎配套銷量自2017年達(dá)到峰值后下降的重要原因之一。2022年疫情形勢(shì)好轉(zhuǎn)，購車優(yōu)惠政策及電動(dòng)車銷量的增長讓輪胎配套需求增長走勢(shì)良好，2022年全年配套需求同比增長6.96%。（4）北美：北美半鋼胎配套銷量在2016年達(dá)到高峰，2017-2020年配套銷量逐年下降，除疫情影響外，根據(jù)同花順、OICA統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，美國乘用車銷量在2015-2018年均有所下滑，影響北美地區(qū)半鋼胎配套銷售情況。2022年受益于供應(yīng)鏈問題的改善，全年需求保持穩(wěn)定增長，實(shí)現(xiàn)同比增長9.52%。在半鋼胎替換市場上，疫情前的需求相對(duì)穩(wěn)健，2022年半鋼胎替換銷量為11.54億條，同比下降1.11%，北美和亞洲兩大主要市場銷量下跌。具體來看：（1）亞洲：2015年以后，亞洲半鋼胎替換市場輪胎消費(fèi)量主要在2.6-2.8億條的范圍內(nèi)波動(dòng)，主要受到汽車保有量、宏觀經(jīng)濟(jì)增速等影響。2022年，由于疫情擾動(dòng)，中國半鋼胎替換銷量同比下降13.3%，拖累亞洲半鋼胎替換銷量同比下降4.3%；（2）北美：2015-2019年北美半鋼胎替換銷量維持平穩(wěn)增長，2022年受高油價(jià)和通貨膨脹等綜合因素影響同比下降3.7%；（3）南美：南美半鋼胎替換銷量受當(dāng)?shù)睾暧^經(jīng)濟(jì)情況影響，例如2018年銷量同比下降8%主要源于阿根廷經(jīng)濟(jì)衰退(半鋼胎替換銷量同比下降18%)和巴西政治經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定(半鋼胎替換銷量同比下降15%)的影響。2022年南美主要國家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況良好，哥倫比亞、厄瓜多爾、阿根廷經(jīng)濟(jì)增速超過5%，半鋼胎替換銷量漲幅最大，同比增長11.6%。全鋼胎具有生產(chǎn)資料的性質(zhì)，配套市場和替換市場具有一定一致性，疫后全球全鋼市場表現(xiàn)為海外需求相對(duì)強(qiáng)勁，中國需求相對(duì)疲軟。根據(jù)米其林統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年全球全鋼胎銷量為2.1億條，同比下降3.87%，主要源于中國需求下滑25.8%，中國以外地區(qū)實(shí)現(xiàn)全鋼胎銷量同比增長7.0%。在全鋼胎配套市場上：輪胎銷量易受到經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等影響，歷史數(shù)據(jù)波動(dòng)較大。2022年全鋼胎配套市場銷量為0.42億條，同比下降18.69%，降幅最大。具體來看：（1）亞洲：中國是亞洲的主要地區(qū)，中國全鋼胎消費(fèi)數(shù)據(jù)對(duì)亞洲有重要影響。2015年受宏觀經(jīng)濟(jì)和國四排放標(biāo)準(zhǔn)等因素的影響，中國重卡銷量同比下降26.0%，亞洲全鋼胎配套銷量同比下降18.1%。2016-2020年中國重卡銷量逐年增長，帶動(dòng)亞洲全鋼胎配套銷量基本呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢(shì)。2022年中國地區(qū)疫情反復(fù)，疊加前期環(huán)保和超載治理政策下的需求透支因素，商用車市場持續(xù)低位運(yùn)行，全年國內(nèi)重卡銷量為67.2萬輛，同比下降51.8%，導(dǎo)致2022年中國全鋼胎配套銷量同比下降44%，亞洲全鋼胎配套銷量同比下降37.4%；（2）歐洲：2015-2018年歐洲全鋼胎配套銷量逐年增長，2019和2020年銷量下滑，主要受到了英國脫歐、疫情等的影響。2022年歐洲全鋼胎配套市場輪胎銷量為710萬條，達(dá)到了歷史較高水平。（3）北美：歷史上北美全鋼胎配套銷量波動(dòng)較大，主要是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、新車銷售政策等的影響。在強(qiáng)勁的貨運(yùn)需求支持下，2022年北美全鋼胎配套市場在年底仍然十分活躍，全年銷量670萬條，同比增長10%，處于歷史較好水平。（3）南美：由于經(jīng)濟(jì)狀況不穩(wěn)定，南美地區(qū)全鋼胎配套市場有較大波動(dòng)，2015年和2016年全鋼胎配套銷量分別同比下降48%、18%，2017-2019年開始回升。2022年，由于新的排放標(biāo)準(zhǔn)將于2023年1月1日實(shí)施，下半年新卡車訂單激增，南美全鋼胎配套需求同比增長19%。全鋼胎替換市場上：與半鋼胎替換市場相比，全鋼胎替換市場波動(dòng)性更大。2022年全鋼胎替換銷量為1.69億條，同比增長0.72%。（1）近兩年海外貨運(yùn)需求表現(xiàn)強(qiáng)勁，2022年除中國外全鋼胎替換需求同比增長6%，特別是美洲市場在當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的逐漸復(fù)蘇支持下表現(xiàn)良好，2022年北美和南美全鋼胎替換銷量分別同比增長13%、4%。（2）中國地區(qū)需求的大幅縮減（全鋼胎替換銷量同比下降14%）與全球其他區(qū)域的需求提升相抵消。（二）美國輪胎市場運(yùn)行情況美國市場是全球最大的輪胎消費(fèi)市場，且美國輪胎制造商協(xié)會(huì)USTMA對(duì)美國輪胎消費(fèi)量進(jìn)行了詳細(xì)的統(tǒng)計(jì)，因此，我們對(duì)美國輪胎市場進(jìn)行詳細(xì)分析。美國半鋼胎市場表現(xiàn)：往年配套市場波動(dòng)大，替換市場相對(duì)穩(wěn)健，2022年配套市場表現(xiàn)良好，替換市場受多因素影響相對(duì)疲軟。據(jù)USTMA統(tǒng)計(jì)，2014-2019年間，美國半鋼胎出貨量基本保持逐年增長的走勢(shì)，僅2017年出現(xiàn)1.1%的小幅下滑，主要因?yàn)楫?dāng)年半鋼胎配套市場受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響。2022年美國市場半鋼胎出貨量為2.99億條，同比下降2.48%。其中配套市場出貨量0.48億條，同比增長11.40%，替換市場出貨量為2.51億條，同比下降4.75%，主要受到通貨膨脹、油價(jià)升高等多種因素共同影響，居民出行意愿下降。美國全鋼胎市場表現(xiàn)：疫情前呈現(xiàn)波動(dòng)中增長趨勢(shì)，2022年配套、替換需求雙增長，全鋼胎消費(fèi)量創(chuàng)下歷史新高。疫情前，2013-2019年，美國全鋼胎消費(fèi)量基本同比增長，僅在2016年（卡客車銷量下滑帶動(dòng)配套需求下滑）和2019年（貨運(yùn)需求等宏觀因素影響替換需求）出現(xiàn)下滑，分別同比下降2.1%和10.2%。2022年美國市場全鋼胎出貨量為3310萬條，同比增長14.93%。其中配套市場出貨量為650萬條，同比增長10.17%；替換市場出貨量為2660萬條，同比增長16.16%。2022年以美國為代表的北美地區(qū)經(jīng)濟(jì)回暖，制造業(yè)、基建及物流運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)需求旺盛，拉動(dòng)商用車胎需求增長。美國自身輪胎產(chǎn)能有限，2012-2022年進(jìn)口依賴度平均值為60%，我國輪胎企業(yè)多是通過出口方式銷售到美國，因此美國進(jìn)口數(shù)據(jù)對(duì)中國輪胎企業(yè)非常重要。美國進(jìn)口需求相對(duì)穩(wěn)健，2022年美國半鋼胎進(jìn)口數(shù)量同比增長，不同地區(qū)表現(xiàn)分化，低稅率地區(qū)更具優(yōu)勢(shì)。據(jù)美國海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2001年以來，除2009年全球金融危機(jī)影響、2020年疫情爆發(fā)時(shí)美國進(jìn)口半鋼胎數(shù)量出現(xiàn)明顯下滑，其余年份基本保持穩(wěn)中有增的態(tài)勢(shì)，2022年進(jìn)口半鋼胎數(shù)量為1.99億條，同比增長4.9%，金額為119.6億美元，同比增長17.5%。分地區(qū)看，（1）進(jìn)口自中國數(shù)量在雙反后持續(xù)低迷。美國進(jìn)口自中國半鋼胎數(shù)量在2014年到達(dá)高點(diǎn)，在2015年遭遇美國雙反制裁，進(jìn)口量開始顯著下滑，2019后穩(wěn)定在500萬條以下，2022年美國進(jìn)口自中國半鋼胎數(shù)量為440.6萬條，同比下降4.1%。（2）進(jìn)口自東南亞不同國家數(shù)量近年出現(xiàn)分化。美國對(duì)中國進(jìn)行雙反制裁后，伴隨中國所占份額的下降，美國進(jìn)口自泰國和越南半鋼胎數(shù)量從2015年開始顯著上升，2020年美國進(jìn)口自泰國、越南半鋼胎數(shù)量分別為4352.9萬條、1317.7萬條，相比2014年分別增長245.5%、887.5%。2020年底泰國、越南也受到美國雙反制裁，泰國稅率接近20%，越南主要企業(yè)稅率接近6%。疊加全球疫情、供應(yīng)鏈斷裂等多方面因素影響，2021年泰國出口量開始下滑，2022年美國進(jìn)口自泰國半鋼胎數(shù)量為3696.8萬條，同比下降9.36%;與之對(duì)應(yīng)的是越南出口量持續(xù)增長，主要源于較低的雙反稅率，2022年美國進(jìn)口自越南半鋼胎數(shù)量為1550.4萬條，同比增長10.07%。2022年美國全鋼胎主要進(jìn)口國出口輪胎到美國數(shù)量均大幅增長。據(jù)美國海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2001年以來美國全鋼胎進(jìn)口量呈現(xiàn)波動(dòng)中增長的走勢(shì)，2022年美國進(jìn)口全鋼胎數(shù)量為2392.7萬條，同比增長38.0%，金額為40.88億美元，同比增長45.7%。分地區(qū)看，（1）進(jìn)口自中國的全鋼胎與半鋼胎類似，因?yàn)殡p反稅率問題數(shù)量較低迷。美國進(jìn)口自中國全鋼胎數(shù)量在2015年和2018年達(dá)到高點(diǎn)，美國從2016年開始對(duì)中國全鋼胎進(jìn)行雙反調(diào)查，隨后中國全鋼胎出口量顯著下滑。2022年美國進(jìn)口自中國全鋼胎數(shù)量為173.4萬條，同比增長56.55%，主要源于2021年較低的基數(shù)。（2）與半鋼胎情況類似，伴隨中國出口量的下降，美國進(jìn)口自泰國、越南的全鋼胎數(shù)量在近年有一定程度增長。美國從泰、越進(jìn)口的全鋼胎數(shù)量自2016年開始增長，2022年進(jìn)口量分別為1020.4萬條、306.6萬條，分別同比增長44.6%、61.4%。輪胎企業(yè)經(jīng)營情況分析（一）全球輪胎龍頭企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)1、米其林根據(jù)米其林統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2010-2022年，米其林銷售額在波動(dòng)中增加，從237.4億美元增長至300.9億美元，年復(fù)合增長率為2.0%。凈利潤由于原材料價(jià)格等因素波動(dòng)較大，2017年以來（除2020年外）基本在20億美元左右波動(dòng)。2022年公司實(shí)現(xiàn)銷售額285.9億歐元（折合300.9億美元），同比增長20.2%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤30.2億歐元（折合31.8億美元），同比增長8.8%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤20.09億歐元（折合21.15億美元），同比增長8.9%。2022年公司共實(shí)現(xiàn)毛利率26.4%，同比減少3.0個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)歸母凈利率7.0%，同比減少0.7個(gè)百分點(diǎn)。2022年底公司資產(chǎn)共計(jì)353.5億歐元（折合372億美元），同比增加2.3%。2022年米其林通過提高產(chǎn)品價(jià)格實(shí)現(xiàn)銷售額增長。米其林2022年銷售額增加50.5億美元，同比增長20.2%。其中，為抵消原材料、能源、勞動(dòng)力及其他銷售成本的上漲，產(chǎn)品價(jià)格提高，貢獻(xiàn)13.7%（34.2億美元）；美元升值貢獻(xiàn)6.2%（15.6億美元）；收購Allopneus貢獻(xiàn)1.2%（2.9億美元）；俄羅斯地區(qū)業(yè)務(wù)在3月份停止，中國地區(qū)受到疫情影響，輪胎銷量貢獻(xiàn)-2%（-4.9億美元）?？梢钥闯觯瑑r(jià)格調(diào)整策略對(duì)銷售額增長的貢獻(xiàn)最大，證明了米其林作為細(xì)分市場價(jià)格制定者的地位。分部門看，2022年米其林汽車及分銷部門產(chǎn)品銷量下滑，但單價(jià)上漲，對(duì)公司業(yè)績有正向貢獻(xiàn)。（1）銷量方面，2022年公司汽車及相關(guān)分銷部門產(chǎn)品銷量下滑4%，主要是受到俄烏沖突和中國疫情的影響；（2）為應(yīng)對(duì)不利宏觀環(huán)境，公司采取提高定價(jià)、發(fā)展18英寸及更大尺寸輪胎細(xì)分市場等策略，2022年公司汽車及相關(guān)分銷部門實(shí)現(xiàn)銷售額同比增長17.8%，利潤同比增長4.1%。2022年米其林道路運(yùn)輸及分銷部門產(chǎn)品銷量微增。在陸路貨運(yùn)強(qiáng)勁需求帶動(dòng)下，道路運(yùn)輸及分銷部門產(chǎn)品在去年同期較高銷量水平基礎(chǔ)上銷量增長0.4%，銷售額同比增長19.7%，營業(yè)利潤同比增長7%。2022年米其林特殊業(yè)務(wù)及分銷部門產(chǎn)品銷量下滑，但營收漲幅最大。特殊業(yè)務(wù)及分銷部門產(chǎn)品的銷售更加富有彈性，銷量同比下降0.5%，銷售額和營業(yè)利潤分別同比增長25.6%、44.2%。（1）礦山輪胎的銷售在2022年上半年受到下游供應(yīng)鏈斷裂和俄烏沖突的嚴(yán)重影響后，下半年在金屬需求增長、海運(yùn)運(yùn)力復(fù)蘇和原材料指數(shù)化條款的提振下出現(xiàn)大幅好轉(zhuǎn)；（2）農(nóng)業(yè)輪胎和建筑輪胎在2022年上半年實(shí)現(xiàn)營收強(qiáng)勁增長，但是下半年受到經(jīng)濟(jì)不景氣和干旱氣候的影響，增長開始放緩；（3）高科技材料業(yè)務(wù)受益于能源市場活力，各項(xiàng)產(chǎn)品都實(shí)現(xiàn)增長。分地區(qū)看，2022年公司在歐洲、北美等地的輪胎銷售額均實(shí)現(xiàn)增長，其中北美增幅最大，公司退出俄羅斯業(yè)務(wù)對(duì)業(yè)績有一定影響。（1）2022年米其林北美銷售額同比增長30.20%，盡管嚴(yán)重的勞動(dòng)力短缺給生產(chǎn)經(jīng)營帶來不利影響，但2022年公司不僅在汽車及分銷部門實(shí)現(xiàn)了市場份額的擴(kuò)張，而且在道路運(yùn)輸及分銷部門的銷售方面全年表現(xiàn)良好。（2）俄烏沖突發(fā)生前，米其林在俄羅斯的工廠每年生產(chǎn)150-200萬條輪胎，主要是乘用車胎，占公司全球乘用車產(chǎn)能的1%，2021年俄羅斯銷售額占總銷售額的2%。在沖突爆發(fā)后，米其林于2022年6月宣布放棄在俄羅斯的所有業(yè)務(wù)，在2022年年底確認(rèn)了1.47億歐元的減值損失。截止2022年報(bào)，公司仍在研究如何退出俄羅斯市場。2、普利司通根據(jù)普利司通統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2010-2022年，普利司通銷售額在波動(dòng)中下降，從351.1億美元下降至313.8億美元，年復(fù)合增長率為-0.9%。2010-2022年普利司通歸母凈利潤在波動(dòng)中增長，2010-2019年期間年復(fù)合增長率為9.2%，2020年受疫情影響歸母凈利潤為負(fù)，2021年達(dá)到歷史峰值34.2億美元。2022年公司實(shí)現(xiàn)銷售額41101.0億日元（折合313.8億美元），同比增長26.6%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤4826.0億日元（折合36.8億美元），同比增長22.4%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3004.0億日元（折合22.9億美元），同比下降23.8%。其中營業(yè)利潤與歸母凈利潤同比變動(dòng)的背離，主要是由于2022年公司終止了在上年同期貢獻(xiàn)較大歸母凈利潤比重的非主營業(yè)務(wù)，如美國建筑材料業(yè)務(wù)、防震橡膠業(yè)務(wù)和化學(xué)品解決方案業(yè)務(wù)等。2022年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利率7.3%，同比下降4.8個(gè)百分點(diǎn)。2022年底公司資產(chǎn)共計(jì)4.96萬億日元（折合378.8億美元），同比增長8.5%。普利司通2022年?duì)I業(yè)利潤增加883億日元，同比增長22.4%。與米其林類似，產(chǎn)品定價(jià)提高對(duì)營業(yè)利潤增長起決定性作用，貢獻(xiàn)3250億日元。此外，日元相對(duì)美元和歐元貶值貢獻(xiàn)900億日元，產(chǎn)品組合策略貢獻(xiàn)330億日元，抵消原材料成本（-2350億日元）、升級(jí)改造成本（-690億日元）和營業(yè)費(fèi)用（-670億日元）增長帶來的損失，以及2022年突發(fā)事件影響，包括俄羅斯生產(chǎn)暫停（-80億日元）、中國疫情（-120億日元）和美洲分公司網(wǎng)絡(luò)事件（-190億日元）。對(duì)于俄烏沖突事件，繼2022年3月決定暫停在俄羅斯的生產(chǎn)和出口活動(dòng)后，公司于2022年10月決定出售相關(guān)資產(chǎn)。公司在俄羅斯的業(yè)務(wù)占比不到全球營業(yè)額的2%，業(yè)務(wù)停止帶來的減值損失為184億日元。分產(chǎn)品看，2022年半鋼胎銷售擴(kuò)張主要集中在高端替換市場，配套市場在下半年需求改善。2022年普利司通半鋼胎銷售額為170.4億美元，同比增長28.7%，調(diào)整后營業(yè)利潤為20.9億美元，同比增長11.1%。2022年普利司通半鋼胎銷量同比增長1%，相比2019年下降9%。（1）替換市場方面，從第三季度開始需求放緩，但需求相對(duì)強(qiáng)勁的高端輪胎（HRD）的市場份額仍在繼續(xù)增長，2022年P(guān)SR-HRD(≥18”)替換銷售額同比增長10%。（2）配套市場方面，由于汽車公司生產(chǎn)狀況改善，從第三季度開始輪胎銷售實(shí)現(xiàn)同比增長，帶動(dòng)全年銷售額同比增長，2022年半鋼胎配套市場銷量同比增長3%，相比2019年下降17%。公司2022年全鋼胎銷量小幅下降，但營收同比增長。2022年普利司通全鋼胎銷售額為79.0億美元，同比增長27.1%，調(diào)整后營業(yè)利潤為8.1億美元，同比增長20.2%，銷量同比下降1%。從第二季度開始，配套市場需求從半導(dǎo)體短缺的影響中恢復(fù)，2022年全鋼胎配套市場銷量同比增長4%，相比2019年下降7%。公司2022年特種輪胎表現(xiàn)強(qiáng)勁，銷量和營收同比增長幅度最大。2022年普利司通特種輪胎銷售額為41.7億美元，同比增長39.0%，調(diào)整后營業(yè)利潤為9.8億美元，同比增長64.5%，各尺寸特種輪胎銷量同比增長均超過5%，其中大尺寸輪胎配套銷量增長幅度最大，同比增長30%。隨著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求的穩(wěn)步增長，建筑用輪胎的配套銷售大幅增長。分地區(qū)看，2022年普利司通各地區(qū)銷售額均實(shí)現(xiàn)同比增長，北美漲幅最大。（1）2022年普利司通在北美銷售額為151.8億美元，同比增長36.7%，PCR/TBR北美配套市場銷量分別同比+4%/+1%，在北美替換市場銷量分別同比+0%/+2%。（2）2022年普利司通在歐洲銷售額為66.42億美元，同比增長25.4%，PCR/TBR在歐洲配套市場的銷量分別同比+6%/+14%，在歐洲替換市場銷量分別同比+1%/+2%。（3）2022年普利司通在亞太銷售額為34.89億美元，同比增長18.1%，PCR/TBR在亞太配套市場的銷量分別同比-3%/+5%，PCR/TBR在亞太替換市場的銷量分別同比-5%/-11%。3、固特異根據(jù)固特異統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2011-2016年，固特異銷售額逐年下降，從227.7億美元下降至151.6億美元，年復(fù)合增長率為-7.8%，隨后三年維持在150億美元左右，2020年受疫情影響銷售額出現(xiàn)下滑，2021年回升至174.8億美元。歸母凈利潤由于原材料價(jià)格等因素波動(dòng)較大，2019年和2020年歸母凈利潤降為負(fù)數(shù)。2022年公司實(shí)現(xiàn)銷售額208.1億美元，同比增長19.0%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.02億美元，同比下降73.6%，主要是由于較高的稅收費(fèi)用、利息費(fèi)用和合理化費(fèi)用。2022年公司實(shí)現(xiàn)毛利率18.5%，同比減少3.1個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)歸母凈利率1.0%，同比減少3.4個(gè)百分點(diǎn)。2022年底公司總資產(chǎn)共計(jì)224.3億美元，同比增加4.8%。固特異2022年銷售額同比增加33.27億美元，增幅為19.0%，主要原因是價(jià)格和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的改善帶來25.56億美元的增長，固鉑輪胎在2022年前六個(gè)月增加了15.32億美元的銷售額，其他輪胎相關(guān)業(yè)務(wù)的銷售額增加了3.16億美元。這些增長被11.14億美元的不利外幣折算部分抵消，主要受EMEA1和亞太地區(qū)美元走強(qiáng)的推動(dòng)。由于在當(dāng)?shù)貨]有生產(chǎn)業(yè)務(wù)，公司2022年經(jīng)營情況受俄烏沖突影響較小，2021年烏克蘭和俄羅斯銷售額占比分別為0.3%和1.2%。公司于2022年第一季度暫停對(duì)俄羅斯的輪胎運(yùn)輸，于2023年1月停止所有在俄羅斯的業(yè)務(wù)，退出成本預(yù)計(jì)為1300萬美元。分地區(qū)看，2022年固特異僅在美洲實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤的同比增長。2022年固特異合計(jì)分部營業(yè)利潤為12.76億美元，同比下降0.9%。（1）固鉑輪胎和產(chǎn)品價(jià)格上漲帶動(dòng)2022年固特異在美洲業(yè)績?cè)鲩L。2022年固特異在美洲銷量為9500萬條輪胎，同比增長10.6%，其中替換市場銷量同比增長10.8%，主要源于2022年上半年固鉑輪胎帶來的增量，配套市場銷量同比增長9.5%。銷售額為127.7億美元，同比增長27.0%，營業(yè)利潤為10.94億美元，同比增長19.7%。2022年固特異在美洲的銷售額和營業(yè)利潤的同比增長均源于價(jià)格和產(chǎn)品組合的改善，并且美洲的銷售情況高度依賴美國，2022年美國銷售額占美洲銷售額的84%。（2）2022年固特異在歐洲、中東和非洲雖然銷售額同比增長，但營業(yè)利潤由于通貨膨脹帶來的成本增加而大幅下降。2022年固特異在EMEA地區(qū)銷量為5510萬條輪胎，同比增長4.6%，其中替換市場銷量同比增長3.1%，上半年從新冠疫情中復(fù)蘇的增長被下半年的下滑所抵消，配套市場銷量同比增長10.1%，反映了市場份額的增加。銷售額為56.5億美元，同比增長7.7%，主要源于產(chǎn)品價(jià)格的提高、輪胎銷量增長和固鉑輪胎帶來的業(yè)務(wù)增加，其中部分增長被美元的不利外幣折算所抵消。營業(yè)利潤為6100萬美元，同比下降74.5%，因?yàn)楫a(chǎn)品定價(jià)的提高無法抵消通貨膨脹帶來的各類成本增加。EMEA地區(qū)的銷售額高度依賴德國，2022年德國銷售額占EMEA銷售額的15%。（3）2022年固特異在亞太地區(qū)的銷售額實(shí)現(xiàn)增長，但營業(yè)利潤由于原材料成本增加而下降。2022年固特異在亞太銷量為3440萬條輪胎，同比增長12.1%，其中替換市場銷量同比增長3.3%，配套市場銷量同比增長28.1%。銷售額為23.9億美元，同比增長9.6%，營業(yè)利潤為1.21億美元，同比下降10.4%，產(chǎn)品定價(jià)提高和輪胎銷量增加帶來的業(yè)績?cè)鲩L被原材料成本的增加和不利外幣折算所抵消。亞太地區(qū)的銷售情況高度依賴中國和澳大利亞，2022年中國和澳大利亞銷售額分別占亞太銷售額的29%和24%。4、德國大陸根據(jù)德國大陸統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2010-2013年，德國大陸銷售額逐年增長，2014-2016年波動(dòng)較小，平均值為425億美元，2017-2021年銷售額逐年下降，年復(fù)合增長率為-7.6%，2022年有所回升。2010-2017年德國大陸歸母凈利潤逐年增長，從7.7億美元增長至35.6億美元，年復(fù)合增長率為24.6%，2018年歸母凈利潤小幅下滑，2019和2020年跌為負(fù)數(shù)，2021年有所回升。2022年公司輪胎部門實(shí)現(xiàn)銷售額140.1億歐元（折合147.4億美元），同比增長18.6%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤18.4億歐元（折合19.4億美元），同比增長6.5%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤率13.2%，同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。2022年底公司全部門資產(chǎn)共計(jì)379.3億歐元（折合399.2億美元），同比增長6.4%。5、住友橡膠根據(jù)住友橡膠統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2010-2022年，住友橡膠銷售額在波動(dòng)中增加，從74.2億美元增長至83.9億美元，年復(fù)合增長率為1.0%。2010-2015年住友橡膠歸母凈利潤逐年增長，從2.6億美元增長至4.6億美元，年復(fù)合增長率為12.0%；2016-2022年歸母凈利潤在波動(dòng)中下降，從3.5億元下降至0.7億元，年復(fù)合增長率為-23.4%。2022年公司輪胎部門實(shí)現(xiàn)銷售額9399億日元（折合71.8億美元），同比增長18.2%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤123億日元（折合0.94億美元），同比下降70.3%，原因是產(chǎn)品價(jià)格提升（689億日元）等因素帶來的收益無法抵消通貨膨脹導(dǎo)致的原材料成本提高（-688億日元）和各種費(fèi)用的增加（-401億日元）帶來的損失；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤率1.3%，同比下降3.9個(gè)百分點(diǎn)。2022年底公司全部門資產(chǎn)共計(jì)1.2萬億日元（折合93.53億美元），同比增長12.8%。產(chǎn)能與產(chǎn)量方面，2022年住友橡膠輪胎產(chǎn)量下降。公司目前日本本土產(chǎn)能為每年31.9萬噸，海外工廠產(chǎn)能為每年50.9萬噸，2022年共生產(chǎn)輪胎63.2萬噸，同比下降8.8%。公司預(yù)計(jì)2023年輪胎產(chǎn)量可提升至67.3萬噸，同比增長6.5%。銷量方面，本土與海外在配套和替換市場銷量表現(xiàn)分化。2022年公司輪胎銷量同比下降4%。（1）由于半導(dǎo)體供應(yīng)不足，汽車企業(yè)持續(xù)減產(chǎn)，日本本土配套銷量同比下降2%，這一情況在下半年得到緩和，Q3、Q4銷量高于去年同期水平。本土輪胎替換市場年初銷售表現(xiàn)良好，但由于晚降雪和價(jià)格上漲，Q4輪胎銷量同比下降8%，2022年全年銷量同比增長1%。（2）海外配套市場銷量同比增長10%，替換市場銷量同比下降10%，主要受中國疫情反復(fù)、歐美需求不振、通貨膨脹加劇等因素影響，其中北美、歐洲、亞洲銷量分別同比下降18%、5%、13%。6、倍耐力根據(jù)倍耐力統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2010-2013年，倍耐力銷售額逐年增長，從66.5億美元增長至88.3億美元，年復(fù)合增長率為9.9%，2014-2022年倍耐力銷售額在65億美元上下波動(dòng)。歸母凈利潤由于原材料價(jià)格等因素波動(dòng)較大，2015年由于非經(jīng)常性影響歸母凈利潤為負(fù)。2022年公司實(shí)現(xiàn)銷售額66.2億歐元（折合69.6億美元），同比增長24.1%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤9.78億歐元（折合10.3億美元），同比增長19.9%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤率14.8%，同比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.36億歐元（折合4.6億美元），同比增長35.4%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤率6.6%，同比增長0.5個(gè)百分點(diǎn)。2022年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤和歸母凈利潤增長的主要原因是價(jià)格（+8.9億歐元）和效率（+1.36億歐元）的積極影響抵消了銷量下降（-2180萬歐元）、原材料等成本（-4.9億歐元）增加、通貨膨脹（-3.3億歐元）、攤銷增加（-3000萬歐元）等因素帶來的負(fù)面影響。2022年倍耐力重點(diǎn)擴(kuò)張高價(jià)值大尺寸輪胎市場。（1）配套市場上，高價(jià)值輪胎（≥18英寸）銷量同比增長8.5%，標(biāo)準(zhǔn)輪胎（≤17英寸）銷量同比下降22.6%。（2）替換市場上，高價(jià)值輪胎銷量同比增長6.8%，標(biāo)準(zhǔn)輪胎銷量同比下降4.7%?？梢钥闯?，市場越來越關(guān)注更大的輪輞尺寸，公司在研發(fā)方面也針對(duì)大尺寸輪胎增加投入，2022年新增的300個(gè)技術(shù)認(rèn)證主要集中在輪輞尺寸≥19英寸的輪胎。在產(chǎn)能方面，2022年公司汽車輪胎產(chǎn)能為7400萬條，同比增加100萬條，其中5400萬條為高價(jià)值輪胎，同比增加300萬條。對(duì)于俄烏沖突事件，倍耐力于2022年5月宣布暫停對(duì)其在俄羅斯工廠的投資，并利用土耳其和羅馬尼亞的成品供應(yīng)商逐步代替從俄羅斯進(jìn)口，2022年俄羅斯業(yè)務(wù)占集團(tuán)銷售額的4%，占總產(chǎn)能的11%。7、韓泰根據(jù)韓泰統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2010-2022年，韓泰銷售額在波動(dòng)中增加，從46.7億元增長至65.1億元，年復(fù)合增長率為2.8%。歸母凈利潤由于原材料價(jià)格等因素波動(dòng)較大，2019年以來基本在5億美元左右波動(dòng)。2022年公司實(shí)現(xiàn)銷售額8.4萬億韓元（折合65.1億美元），同比增長17.5%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤7057億韓元（折合5.5億美元），同比增長9.9%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利率8.4%，同比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。2022年底公司資產(chǎn)總計(jì)12.57萬億韓元（折合97.5億美元），同比增長7.4%。2022年韓泰采取擴(kuò)張高附加值輪胎戰(zhàn)略。與2021年相比，在2022年上半年原材料成本居高不下、全球供應(yīng)鏈中斷的經(jīng)濟(jì)狀況下，公司選擇擴(kuò)張高附加值產(chǎn)品和強(qiáng)有力的定價(jià)策略，實(shí)現(xiàn)了全球銷售額的歷史新高。其中大尺寸輪胎對(duì)銷售額增長的貢獻(xiàn)最大，2022年韓泰乘用車18英寸及以上輪胎全球銷量占公司乘用車輪胎總銷量的40.8%，同比增長3.1個(gè)pct。分地區(qū)看，2022年韓泰在各地區(qū)銷售額均實(shí)現(xiàn)同比增長，其中北美增長幅度最大。（1）2022年韓泰在韓國銷售額為6.5億美元，同比增長10.0%。隨著半導(dǎo)體芯片短缺問題的緩解，下半年銷售額環(huán)比增長18.8%。（2）2022年韓泰在中國銷售額為6.7億美元，同比增長3.3%。2022Q2和Q4銷售額受疫情影響出現(xiàn)環(huán)比下降，但18寸及以上輪胎占比呈快速增長態(tài)勢(shì)，至2022Q4占比已上升至58.8%。（3）盡管受到俄烏沖突影響，2022年韓泰在歐洲銷售額為22.9億美元，同比增長17.7%。2022Q4韓泰在歐洲的銷售額由于冬季輪胎需求減少而出現(xiàn)環(huán)比下降、漲幅變小的情況。（4）2022年韓泰在北美銷售額為18.9億美元，同比增長29.5%。8、橫濱根據(jù)橫濱橡膠統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2010-2022年，橫濱銷售額在波動(dòng)中小幅增長，從62.5億美元增長至65.7億美元，年復(fù)合增長率為0.4%。歸母凈利潤由于原材料價(jià)格等因素波動(dòng)較大，2021年實(shí)現(xiàn)歷史峰值5.7億美元。2022年公司輪胎部門實(shí)現(xiàn)銷售額7543.1億日元（折合57.6億美元），同比增長30.6%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤668.4億日元（折合5.1億美元），同比增長16.8%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤率8.9%，同比下降1.0個(gè)百分點(diǎn)。2022年底公司資產(chǎn)共計(jì)1.15萬億日元（折合87.9億美元），同比增長16.9%。2022年公司輪胎部門為營業(yè)利潤增長貢獻(xiàn)96億日元，其中價(jià)格和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化貢獻(xiàn)510億日元，銷量和匯率變動(dòng)分別貢獻(xiàn)141億、132億日元，抵消原材料成本和物流成本增加帶來的負(fù)面影響，具體分別為-344億日元和-327億日元。2022年橫濱橡膠采取擴(kuò)張高附加值輪胎戰(zhàn)略。公司一直致力于通過增加ADVAN、GEOLANDAR、冬季輪胎和18英寸及以上尺寸輪胎等產(chǎn)品的銷售，計(jì)劃將高附加值輪胎的銷售比率從2019年的40%擴(kuò)大到50%以上（遠(yuǎn)期戰(zhàn)略目標(biāo)）。2022年高附加值輪胎占比達(dá)42%，其中ADVAN、GEOLANDAR、冬季輪胎和18英寸及以上尺寸輪胎分別實(shí)現(xiàn)同比增長18%、2%、1%和13%。分地區(qū)看，2022年橫濱橡膠在俄羅斯和中國銷售表現(xiàn)疲軟，其他地區(qū)小幅增長，替換市場相對(duì)更強(qiáng)勁。（1）2022年橫濱橡膠在日本配套市場銷售額同比下降2%，替換市場銷售額同比增長8%，2022年年初日本的大雪刺激了橫濱橡膠冬季輪胎的銷售。（2）在海外市場，2022年橫濱橡膠在俄羅斯和中國以外市場均實(shí)現(xiàn)同比增長。總體而言，2022年橫濱橡膠在海外配套市場銷售額與2021年持平，替換市場銷售額同比增長2%，因?yàn)楦吒郊又诞a(chǎn)品在海外市場的成功推廣推動(dòng)了北美和亞洲國家的輪胎銷售。此外，公司非公路輪胎部門的銷售收入和商業(yè)利潤創(chuàng)下新高。9、芬蘭諾記根據(jù)芬蘭諾記統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2010-2022年，芬蘭諾記銷售額在波動(dòng)中增加，從14.1億美元增長至18.7億美元，年復(fù)合增長率為2.4%。2010-2012年芬蘭諾記歸母凈利潤逐年增長，2013-2017年基本在2.5億美元左右波動(dòng)，隨后由于原材料價(jià)格和疫情影響波動(dòng)較大。2022年公司實(shí)現(xiàn)銷售額17.8億歐元（折合18.7億美元），同比增長3.6%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤1.16億歐元（折合-1.2億美元），同比下降143.3%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤率-6.5%，同比下降22.2個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-1.76億歐元（折合-1.8億美元），同比下降185.1%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤率-9.9%，同比下降21.9個(gè)百分點(diǎn)。2022年底公司資產(chǎn)共計(jì)22.1億歐元（折合23.3億美元），同比下降7.3%。2022年公司業(yè)績下滑的主要原因是生產(chǎn)經(jīng)營受到俄烏沖突影響，此前公司82%的乘用車輪胎在俄羅斯制造。分地區(qū)看，2022年芬蘭諾記退出俄羅斯業(yè)務(wù)影響歐洲銷售情況，其他地區(qū)銷售表現(xiàn)良好。（1）在俄羅斯，由于經(jīng)營環(huán)境不確定性，公司于2022年6月決定退出俄羅斯，于2022年10月簽署出售俄羅斯業(yè)務(wù)的協(xié)議，并宣布投資6.5億歐元在羅馬尼亞新建生產(chǎn)基地，預(yù)計(jì)2025年開始商業(yè)輪胎生產(chǎn)。但是亞洲銷售表現(xiàn)強(qiáng)勁，因此2022年芬蘭諾記在亞洲和俄羅斯合計(jì)銷售額為4.36億歐元，同比增長30.0%。（2）2022年芬蘭諾記在歐洲銷售額為10.25億歐元，同比下降10.8%，在總銷售額中占比也下降了9pct，因?yàn)楣就顺龆砹_斯決策導(dǎo)致輪胎產(chǎn)量同比下降23%，對(duì)中歐地區(qū)銷售情況產(chǎn)生負(fù)面影響，銷售額同比下降34.9%。相比之下2022年芬蘭諾記在北歐銷售情況受到影響較小，銷售額同比增長5.5%。（3）2022年芬蘭諾記在美洲銷售額為3.15億歐元，漲幅最大，同比增長37.4%。分產(chǎn)品看，2022年芬蘭諾記半鋼胎和全鋼胎銷售額均實(shí)現(xiàn)同比增長，但營業(yè)利潤受到退出俄羅斯業(yè)務(wù)減值影響。（1）半鋼胎方面，2022年芬蘭諾記半鋼胎銷售額為12.3億歐元，同比增長2.9%，營業(yè)利潤為1.79億歐元，同比下降40.1%，主要源于公司于10月簽署出售俄羅斯業(yè)務(wù)的協(xié)議帶來的2.87億歐元的減值。（2）2022年全鋼胎銷售額為2.74億歐元，創(chuàng)歷史新高，同比增長7.7%，營業(yè)利潤為0.44億歐元，同比增長8.7%。在匯率和通貨膨脹的影響下，原材料單位成本同比增長41%，為確保輪胎供應(yīng)而采取的特別措施也導(dǎo)致物流成本大幅增加，產(chǎn)品價(jià)格的提高抵消了上述成本的上漲。（二）海外輪胎巨頭2022年業(yè)績表現(xiàn)總結(jié)2022年主要輪胎企業(yè)增收不增利。根據(jù)海外頭部輪胎企業(yè)的公告，對(duì)2022年業(yè)績進(jìn)行匯總，可以看出各企業(yè)銷售額普遍實(shí)現(xiàn)大幅增長，主要源于為應(yīng)對(duì)大通脹背景下原材料、能源和勞動(dòng)力等成本的提高，各企業(yè)采取提高定價(jià)的策略。兩相抵消后，各企業(yè)利潤與往年持平甚至下滑，其中固特異、住友橡膠、芬蘭諾記下滑幅度超70%；米其林、德國大陸和韓泰只實(shí)現(xiàn)個(gè)位數(shù)的增速，倍耐力實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長35.4%，但這一增速建立在2021年較低的基數(shù)上。23Q1全球分化繼續(xù)，展望全年多企業(yè)仍認(rèn)為需求有韌性（一）23Q1量減價(jià)增趨勢(shì)仍在，二線韓泰表現(xiàn)優(yōu)于一線品牌2023年一季度輪胎配套市場與替換市場銷量表現(xiàn)分化，歐洲和北美銷售情況呈現(xiàn)一致性。根據(jù)米其林統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，半鋼胎方面，（1）2023年半鋼胎配套市場一季度全球輪胎銷量同比增長1%，歐洲和北美半鋼胎配套銷量由于供應(yīng)鏈問題的逐漸緩解和去年同期較低的基數(shù)而實(shí)現(xiàn)增長，中國市場半鋼胎配套銷量由于去年年底的高新車庫存和2023年年初新車激勵(lì)措施的減少而受到抑制。（2）2023年半鋼胎替換市場一季度全球銷量同比下降4%，經(jīng)銷商庫存的下降抑制了歐洲和北美的半鋼胎替換銷售需求，而中國輪胎市場由于防疫政策的優(yōu)化實(shí)現(xiàn)半鋼胎替換需求同比增長。全鋼胎方面，（1）2023年全鋼胎配套市場一季度全球輪胎銷量同比增長6%，歐洲和北美全鋼胎配套銷量繼續(xù)呈增長走勢(shì)，卡車制造商訂單仍然充足。由于2023年1月1日引入新排放標(biāo)準(zhǔn)，南美2022年年底汽車銷量的增長提前透支了2023年一季度的南美全鋼胎配套銷量。（2）2023年全鋼胎替換市場一季度全球輪胎銷量同比下降4%，歐洲和北美的全鋼胎替換銷量由于去年同期較高的基數(shù)而同比下降，南美全鋼胎替換銷量保持穩(wěn)定。2023年一季度主要海外輪胎企業(yè)銷售額普遍實(shí)現(xiàn)同比增長，但營業(yè)利潤表現(xiàn)分化。（1）米其林：2023年一季度米其林銷量下降，但銷售額實(shí)現(xiàn)增長。2023年一季度米其林銷售額為75.05億美元，同比增長7.40%，其中，庫存重建和俄羅斯業(yè)務(wù)的終止導(dǎo)致輪胎銷量下降，貢獻(xiàn)-6.6%（-4.63億美元）；為通貨膨脹等不利因素，米其林在2023年一季度提高產(chǎn)品定價(jià)，最終價(jià)格組合效應(yīng)貢獻(xiàn)12.3%（8.59億美元）；非輪胎銷售增長15%，貢獻(xiàn)0.7%（0.50億美元）；美元兌歐元的升值貢獻(xiàn)0.8%（0.58億美元）。分產(chǎn)品看，2023年一季度米其林各部門產(chǎn)品在銷量均下降的情況下實(shí)現(xiàn)銷售額的同比增長，特種胎成為增長的主要?jiǎng)恿?。（a）2023年一季度米其林汽車及分銷部門產(chǎn)品銷量同比下降6.7%，銷售額為37.27億美元，同比增長6.2%，配套市場銷售總體保持穩(wěn)定，經(jīng)銷商去庫存和俄羅斯業(yè)務(wù)終止對(duì)替換市場銷量帶來不利影響。（b）2023年一季度米其林道路運(yùn)輸及分銷部門產(chǎn)品銷量同比下降8.9%，銷售額為18.28億美元，同比增長1.3%，反映出伴隨供應(yīng)鏈恢復(fù)正常，全鋼胎需求下降。（c）2023年一季度米其林特殊業(yè)務(wù)及分銷部門產(chǎn)品銷量同比下降3.7%，銷售額為19.49億美元，同比增長16.4%。其中，采礦輪胎和飛機(jī)輪胎的快速增長被兩輪輪胎業(yè)務(wù)的放緩所抵消。（2）普利司通：2023年一季度，普利司通在替換市場輪胎銷量顯著下滑，公司通過優(yōu)化輪胎定價(jià)和銷售結(jié)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)盈利。2023年一季度普利司通銷售額為78.73億美元，同比增長17.12%，營業(yè)利潤為8.81億美元，同比增長15.53%。相比去年同期，2023年一季度普利司通營業(yè)利潤增加157億日元，其中，產(chǎn)品價(jià)格提高對(duì)營業(yè)利潤增長起決定性作用，貢獻(xiàn)900億日元，匯率變動(dòng)和產(chǎn)品組合策略分別貢獻(xiàn)290億日元、40億日元，抵消成本增加（-760億日元）和銷量下降（-120億日元）帶來的損失。分產(chǎn)品看，由于北美和歐洲經(jīng)濟(jì)放緩，替換市場半鋼胎和全鋼胎需求均明顯下滑，配套市場銷售情況相對(duì)穩(wěn)健。（a）2023年一季度普利司通半鋼胎營業(yè)利潤同比增長6%，銷量同比下降9%，其中配套市場銷量同比增長2%，替換市場銷量同比下降14%。（b）2023年一季度普利司通全鋼胎營業(yè)利潤同比增長14%，銷量同比下降13%，其中配套市場銷量與去年持平，替換市場銷量同比下降17%。（c）2023年一季度普利司通特種輪胎營業(yè)利潤漲幅最大，同比增長41%。（3）固特異：2023年一季度，固特異在替換市場銷量下滑，抵消定價(jià)提高帶來的收入增長。2023年一季度固特異銷售額為49.41億美元，同比增長0.7%，營業(yè)利潤為1.25億美元，同比下降58.7%，因?yàn)閮r(jià)格組合效應(yīng)帶來的營業(yè)收入增加（4.18億美元）不足以抵消輪胎銷量下降（-1.38億美元）和成本增加（-4.89億美元）帶來的損失。分地區(qū)看，由于行業(yè)環(huán)境疲軟和去庫存影響，2023年一季度固特異在各地區(qū)替換銷量均同比下降，導(dǎo)致美洲和EMEA地區(qū)銷售額和營業(yè)利潤出現(xiàn)下滑，亞太地區(qū)業(yè)績由于中國銷售情況的改善實(shí)現(xiàn)增長。（a）2023年一季度固特異在美洲銷售額為28.67億美元，同比下降1.65%，營業(yè)利潤為7900萬美元，同比下降63.43%。盡管每條輪胎收入增長6%，由于輪胎銷量的下降和通貨膨脹的負(fù)面影響，銷售額和營業(yè)利潤出現(xiàn)下滑。2023年一季度固特異在美洲輪胎銷量為2050萬條，同比下降7.66%，其中替換銷量同比下降9.9%，源于去年同期的較高基數(shù)和去庫存影響，配套銷量同比增長4.8%，反映汽車生產(chǎn)的持續(xù)復(fù)蘇。（b）2023年一季度固特異在EMEA地區(qū)銷售額為14.92億美元，同比增長4.63%，營業(yè)利潤為800萬美元，同比下降86.44%，主要源于行業(yè)銷量持續(xù)疲軟，銷售額實(shí)現(xiàn)增長是由每條輪胎收入增長24%所推動(dòng)的。2023年一季度固特異在EMEA地區(qū)輪胎銷量為1320萬條，同比下降8.97%，其中替換銷量同比下降16.1%，配套銷量同比增長18.9%。（c）2023年一季度固特異在亞太地區(qū)銷售額為5.82億美元，同比增長2.65%，營業(yè)利潤為3800萬美元，同比增長35.71%，每條輪胎收入增長13%，抵消成本增加的不利影響。2023年一季度固特異在亞太地區(qū)輪胎銷量為810萬條，同比下降2.41%，其中替換銷量同比下降5.2%，配套銷量同比增長2.4%。在中國和印度等主要增長市場的帶動(dòng)下，亞太地區(qū)行業(yè)前景樂觀。（4）德國大陸：2023年一季度，德國大陸在替換市場銷量下滑，原材料成本和通貨膨脹的不利影響依然顯著。2023年一季度德國大陸輪胎部門銷售額為37.33億美元，同比增長5.08%，營業(yè)利潤為7.11億美元，同比下降13.76%，匯率變動(dòng)和價(jià)格組合效應(yīng)帶來的增長被替換銷量下降和成本增加的不利影響所抵消。（5）住友橡膠：2023年一季度，住友橡膠銷量下滑導(dǎo)致營業(yè)利潤大幅下降。2023年一季度住友橡膠輪胎部門銷售額為17.34億美元，同比增長8.98%，營業(yè)利潤為1459.03萬美元，同比下降81.50%。相比去年同期，2023年一季度住友橡膠輪胎部門營業(yè)利潤減少85億日元，產(chǎn)品定價(jià)提高（108億日元）和運(yùn)費(fèi)影響（105億日元）帶來的營業(yè)利潤增長被原材料成本增加（-45億日元）和銷量下降（-194億日元）等不利影響所抵消。（6）倍耐力：2023年一季度倍耐力輪胎銷量小幅下降，但大尺寸輪胎表現(xiàn)強(qiáng)勁，疊加價(jià)格組合效應(yīng)，營收穩(wěn)步增長。2023年一季度倍耐力銷售額為18.32億美元，同比增長11.74%，營業(yè)利潤為3.88億美元，同比增長7.99%，由價(jià)格組合效應(yīng)所推動(dòng)。2023年一季度倍耐