RGB封裝第三波漲價(jià)來襲“限產(chǎn)保價(jià)”還是需求真正回暖

RGB封裝第三波漲價(jià)來襲，“限產(chǎn)保價(jià)”還是需求真正回暖？以5月1日為肇始點(diǎn)，RGB封裝經(jīng)歷了數(shù)論幅度不一的價(jià)格上調(diào)，其中某封裝大廠三個(gè)多月三次宣布上調(diào)全系列封裝產(chǎn)品價(jià)格，合計(jì)價(jià)格漲幅為25%-40%。去年RGB封裝和下游LED顯示應(yīng)用的價(jià)格持續(xù)下跌，甚至出現(xiàn)了成本倒掛，吞噬了企業(yè)本就不多的毛利，也成為了整個(gè)行業(yè)所“深惡痛絕”的惡瘤。同時(shí)價(jià)格下跌并未帶來銷量的增長，尤其是中小封裝企業(yè)原材料議價(jià)能力不足，面對(duì)頹勢(shì)只能減產(chǎn)。而下游顯示屏企業(yè)的反向擠壓更是讓RGB封裝價(jià)格戰(zhàn)大有升級(jí)之勢(shì)。進(jìn)入4月下旬以后，多家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)反饋，經(jīng)過前四個(gè)月的清庫存目前庫存已逐漸恢復(fù)至健康水平，特別是針對(duì)RGB封裝器件和渠道端的顯示屏模組庫存。有下游渠道經(jīng)銷商業(yè)認(rèn)為，庫存情況已經(jīng)大幅好轉(zhuǎn)，相關(guān)庫存基本出清，后續(xù)將根據(jù)市場(chǎng)情況和公司的規(guī)劃，逐步進(jìn)行補(bǔ)貨。庫存的改善和持續(xù)價(jià)格戰(zhàn)后對(duì)盈利的迫切都支撐著RGB封裝企業(yè)和LED顯示屏廠商的漲價(jià)。但據(jù)高工LED近期調(diào)研的信息顯示，目前RGB封裝的漲價(jià)也建立在去年以來的減產(chǎn)基礎(chǔ)上，同時(shí)即使經(jīng)歷了多張調(diào)價(jià)，但目前的價(jià)格較2021年時(shí)還相去甚遠(yuǎn)?！叭ツ隃p下去的產(chǎn)能現(xiàn)在還沒有再重新開起來?！庇蠷GB封裝大廠的銷售人士告訴高工LED，現(xiàn)在市場(chǎng)的情況只能說是勉強(qiáng)恢復(fù)到了一個(gè)相對(duì)正常的的水平。漲價(jià)的背后真實(shí)情況到底如何？誰能從漲價(jià)中最先獲益？1漲價(jià)的“真相”LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈在經(jīng)歷了2021年前所未有的繁榮后，砍單、降價(jià)、開工率不足成為擺在2022年LED顯示眾多產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)面前的關(guān)鍵問題。高工產(chǎn)研LED研究所（GGII）的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年LED顯示屏應(yīng)用端出貨量同比下降幅度超過20%，配套LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿讲?，產(chǎn)能利用率維持在6成左右，企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張進(jìn)度放緩。在RGB封裝端，供過于求的勢(shì)頭更加明顯。RGB燈珠整體價(jià)格較去年同期下跌超過了35%以上?！耙孕￠g距LED顯示屏使用的1010燈珠為例，去年三季度價(jià)格已經(jīng)跌到了8.5—11元/K，2021年同期價(jià)格還在11—14元之間?！庇蟹庋b企業(yè)銷售負(fù)責(zé)人表示。高工LED也了解到，在此前的2022年5、6月，還有企業(yè)以7元/K的價(jià)格在市場(chǎng)拋貨1010燈珠。以此計(jì)算，價(jià)格跌幅近40%。尤其是在下游應(yīng)用不景氣的時(shí)期，RGB產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)被成倍放大。GGII數(shù)據(jù)顯示，中國RGB封裝總產(chǎn)能達(dá)到了14萬KK/月，而目前市場(chǎng)能夠消化的僅為約6-7萬KK/月。據(jù)此測(cè)算，RGB封裝產(chǎn)能過剩超過了7萬KK/月，過剩比例超過了50%。減產(chǎn)限產(chǎn)在2022年下半年成為眾多RGB封裝企業(yè)的必然之選。高工LED此前調(diào)研的情況也顯示，去年基本上所有的封裝廠都停掉了30%以上的產(chǎn)能，有企業(yè)甚至只開了3成的產(chǎn)能?！艾F(xiàn)在很多封裝企業(yè)都是選擇一個(gè)產(chǎn)能和成本價(jià)格之間的平衡點(diǎn)，也就是看開多少產(chǎn)能是最合適的?！庇蟹庋b企業(yè)的高層告訴高工LED，超過這個(gè)平衡點(diǎn)可能開的越多虧得就越多。即使是到了今年三季度下游顯示應(yīng)用市場(chǎng)開始回暖，去年減產(chǎn)的這部分RGB封裝產(chǎn)能也沒有恢復(fù)起來。有行業(yè)人士認(rèn)為，在目前的產(chǎn)能下才能維持RGB封裝價(jià)格的回升，一旦減產(chǎn)的部分重新啟動(dòng)，價(jià)格甚至可能進(jìn)一步下探。GGII分析認(rèn)為，要真正化解產(chǎn)能過剩首先是要下游顯示應(yīng)用要加快在各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的應(yīng)用落地；同時(shí)封裝企業(yè)也要加強(qiáng)自律，主動(dòng)控制生產(chǎn)節(jié)奏，下決心真正壓減產(chǎn)量，對(duì)低端過剩產(chǎn)品要堅(jiān)決做到壓減產(chǎn)量。2誰先受益？2023年第一季度被諸多LED行業(yè)企業(yè)人士評(píng)價(jià)為是有史以來最“黑暗”的Q1。此前高工LED統(tǒng)計(jì)了兆馳股份、東山精密、木林森、鴻利智匯、萬潤科技、聚飛光電等9家LED封裝企業(yè)的2023年一季度報(bào)告。其中僅聚飛光電一家企業(yè)在一季度實(shí)現(xiàn)了營利雙增。以今年5月以來三次調(diào)價(jià)的木林森為例，其2023年第一季度實(shí)現(xiàn)營收40.79億元，同比增長2.13%；實(shí)現(xiàn)凈利潤1.41億元，同比減少22.62%。持續(xù)低價(jià)競(jìng)爭之下，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)無法平衡長久的穩(wěn)定發(fā)展。也對(duì)企業(yè)的正常經(jīng)營帶來了極大的壓力。對(duì)整個(gè)LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈來說，無序的低價(jià)競(jìng)爭也不利于提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和更好的服務(wù)，對(duì)RGB封裝企業(yè)來說，這種“賠本賺吆喝”的做法也注定難以持久，回歸到產(chǎn)品的合理價(jià)值也是必然趨勢(shì)。高工LED近期調(diào)研的情況也顯示，通過去年下半年開始的各大RGB封裝企業(yè)主動(dòng)控制生產(chǎn)節(jié)奏壓縮減產(chǎn)，以及近期LED顯示市場(chǎng)逐步復(fù)蘇，目前各大RGB封裝廠商庫存情況已經(jīng)得到了明顯的改善，這也為價(jià)格的企穩(wěn)回升奠定了基礎(chǔ)。但高工LED從市場(chǎng)調(diào)研的信息和近期多家LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)披露的半年報(bào)和業(yè)績預(yù)告顯示，這波漲價(jià)背后，下游LED顯示企業(yè)正率先獲益，而RGB封裝企業(yè)即使在多輪漲價(jià)后，目前價(jià)格仍未恢復(fù)到良性位置，同時(shí)去年減產(chǎn)的部分也仍未恢復(fù)。奧拓電子披露的半年報(bào)顯示，上半年其實(shí)現(xiàn)營收3.22億元，同比下降19.24%；歸目凈利潤1830.22萬元，同比增長了214.68%。另一顯示屏大廠此前披露的半年報(bào)也顯示器上半年?duì)I收和歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的雙增長。高工LED注意到，這兩家屏廠上半年的增長一方面歸功于海外市場(chǎng)的回升明顯和供需兩旺態(tài)勢(shì)，同時(shí)也與虛擬拍攝等創(chuàng)新細(xì)分市場(chǎng)的高增長關(guān)系匪淺。顯示屏龍頭利亞德預(yù)計(jì)上半年公司營收較去年同期增長5%-15%，凈利潤增長20%-35%?！昂Ｍ鈦喎抢袌?chǎng)今年以來仍保持了高增速，歐美市場(chǎng)比較平穩(wěn)，但中端和下沉市場(chǎng)的需求已經(jīng)起來了?！崩麃喌露乩铋硎??！皬纳习肽昴壳扒闆r來看，海外市場(chǎng)延續(xù)了2022年的復(fù)蘇趨勢(shì)。”奧拓電子董秘楊揚(yáng)透露，二季度銀行及通信運(yùn)營商的項(xiàng)目在逐漸地釋放，比如中國電信的LED顯示屏集采項(xiàng)目等。半年報(bào)顯示，奧拓電子上半年海外市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)營收1.65億元，同比增長了19.17%。海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)也顯示，今年1-5月國內(nèi)LED顯示屏出口增長了9.81%。此外，虛擬拍攝