中國鋁行業(yè)研究報告

中國鋁行業(yè)研究報告單位：北京FDC目錄TOC\o"1-3"\h\z第一章鋁 4一、鋁介紹 41、自然屬性 42、鋁的品種分類 43、鋁的質(zhì)量原則 44、鋁的重要用途 5二、鋁的生產(chǎn)介紹 5第二章我國鋁產(chǎn)業(yè)的宏觀環(huán)境分析 6一、政府重要監(jiān)管政策演變及現(xiàn)有政策 6二、稅收政策變化對鋁行業(yè)影響分析 7（一）"洗牌"在所難免 7（二）產(chǎn)能得到遏制 7（三）出口先穩(wěn)后降 8（四）"走出去"勢在必行 9第三章我國鋁行業(yè)總體運行形勢 10一、近期我國鋁行業(yè)特點 10二、我國鋁生產(chǎn)發(fā)展狀況 101、鋁礦開采 102、氧化鋁生產(chǎn) 133、電解鋁 154、鋁制品（鋁型材） 16三、我國鋁產(chǎn)量概況及變化趨勢 181、我國鋁進口、出口量 182、我國鋁半成品進口量 183、我國廢鋁進口量 184、1990-1999我國鋁供求狀況表 195、我國鋁產(chǎn)量增加示意圖 19四、我國鋁價格概況及變化趨勢 20（一）鋁價格影響因素 20（二）我國鋁價格概況 21（三）鋁價格變化趨勢分析 21第四章中國鋁市場供求與消費預測 23一、鋁生產(chǎn)及消費預測 23二、鋁供求預測 23第五章現(xiàn)在我國鋁業(yè)投資特點 25一、鋁業(yè)投資新熱點 25二、新投資熱點可能面臨的問題和解決辦法 251、氧化鋁與否會過分開發(fā) 252、鋁加工業(yè)的重復建設苗頭與否會再次登場 263、解決辦法 26附錄：我國鋁業(yè)重點上市公司表 27第一章鋁一、鋁介紹1、自然屬性鋁是一種輕金屬,其化合物在自然界中分布極廣,地殼中鋁的含量約為8%(重量),僅次于氧和硅，具第三位。在金屬品種中，僅次于鋼鐵，為第二大類金屬。鋁含有特殊的化學、物理特性，是當今最慣用的工業(yè)金屬之一，不僅重量輕，質(zhì)地堅硬，并且含有良好的延展性、導電性、導熱性、耐熱性和耐核輻射性，是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎(chǔ)原材料。鋁的比重2.7，密度約為普通金屬的1/3，普通所使用鋁導線的導電度約為銅的61％，導熱度為銀的二分之一。即使純鋁極軟且富延展性，但仍通過冷加工及做成合金來使它硬化。鋁土礦是鋁的重要來源，制造一鎊氧化鋁約需要兩磅鋁土礦，而制造一磅金屬鋁也需要兩磅氧化鋁。2、鋁的品種分類根據(jù)鋁錠的主成分含量能夠分成三類:高級純鋁（鋁的含量99.93%-99.999%）、工業(yè)高純鋁（鋁的含量99.85%-99.90%）、工業(yè)純鋁（鋁的含量98.0%-99.7%）。3、鋁的質(zhì)量原則鋁錠質(zhì)量必須符合國標GB/1196-1993原則。其中，AL99.80和AL99.70的鋁含量規(guī)定不得不大于99.80和99.70。4、鋁的重要用途鋁在金屬品種中，僅次于鋼鐵，為第二大類金屬。近五十年來，鋁已經(jīng)成為世界上最為廣泛應用的金屬之一。在建筑業(yè)上，由于鋁在空氣中的穩(wěn)定性和陽極解決后的極佳外觀而受到很大應用；在航空及國防軍工部門也大量使用鋁合金材料；在電力輸送上則慣用高強度鋼線補強的鋁纜；另外，汽車制造、集裝箱運輸、日慣用品、家用電器、機械設備等都需要大量的鋁?？傊?，鋁的應用范疇十分廣泛，涉及輕工、電力、電氣、電子、汽車、機械制造、建筑、包裝等行業(yè)，是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎(chǔ)原材料。二、鋁的生產(chǎn)介紹全部鋁的生產(chǎn)均是基于Hall-Heroult法。將從鋁土礦制得的氧化鋁溶于冰晶石電解液，其中加有幾個氟化物的鹽類以控制電解液的溫度、密度、電阻率以及鋁的溶解度。然后，通入電流電解已熔化的氧化鋁。這樣，氧在碳陽極上生成并與后者起反映，同時鋁則在陰極上作為金屬液層而聚集。已分離出的金屬能夠定時用虹吸法或真空法移出至坩堝中，然后將鋁液轉(zhuǎn)移到鍛造設備中澆鑄成錠。第二章我國鋁產(chǎn)業(yè)的宏觀環(huán)境分析一、政府重要監(jiān)管政策演變及現(xiàn)有政策近年我國的鋁產(chǎn)量快速增加，同時汽車、建筑、電子產(chǎn)品和運輸業(yè)、電網(wǎng)建設和家用電器等行業(yè)對鋁的需求旺盛，為了宏觀調(diào)控鋁行業(yè)的發(fā)展，先后出臺了以下政策：由于國際市場氧化鋁價格較低，誘發(fā)了地方盲目建設電解鋁項目，國家有關(guān)部門為此公布了《對氧化鋁進口暫實施自動登記管理》和《有關(guān)加強氧化鋁加工貿(mào)易審批管理有關(guān)問題的緊急告知》，對氧化鋁的進口和加工進行管理控制。由于國內(nèi)電解鋁低水平重復建設，脫離實際盲目發(fā)展，為避免市場無序、過分的競爭，引發(fā)新的金融風險，國家發(fā)改委規(guī)定停止審批電解鋁的項目。初國務院派出的聯(lián)合檢查組對氧化鋁公司進行監(jiān)督檢查，對任何未按國家規(guī)定審批和沒有貫徹正當鋁土礦來源的氧化鋁建設項目，一律不得自行開工建設；氧化鋁生產(chǎn)公司不得收購無證開采的鋁土礦，正在進行收購的必須立刻停止1月1日，電解鋁的出口退稅由15％降至8％。國家提高資本金比例、調(diào)高電價調(diào)控鋁業(yè)發(fā)展。12月28日，財政部和國家稅務總局公布了《有關(guān)取消電解鋁、鐵合金等商品出口退稅的告知》，自1月1日起，取消稅則號列為76011000的未鍛軋非合金鋁（業(yè)內(nèi)俗稱“電解鋁”）8％的出口退稅。自1月1日起中國政府開始對鋁出口征收5%的出口關(guān)稅。氧化鋁的進口壟斷?，F(xiàn)在國內(nèi)氧化鋁進口實施登記證制度，氧化鋁進口權(quán)普通由五礦進出口公司和中國鋁業(yè)股份有限公司（簡稱“中鋁”）擁有。對進料加工公司實施產(chǎn)能規(guī)模和環(huán)確保限制，產(chǎn)能不大于５萬噸的公司和環(huán)保不達標公司不能自營進出口。許多鋁業(yè)專家和已經(jīng)通過國家審批的電解鋁生產(chǎn)公司建議，盡快打破氧化鋁的進口壟斷局面。國內(nèi)現(xiàn)在氧化鋁進口的方式分兩種：一種是獲得《重要工業(yè)品進口登記證明》，一種是通過加工貿(mào)易進口。國家規(guī)定通過加工貿(mào)易進口的氧化鋁一年內(nèi)產(chǎn)品必須全部出口，不得在國內(nèi)銷售。二、稅收政策變化對鋁行業(yè)影響分析1月1日起，國家取消了電解鋁8%的出口退稅，并且，起，電解鋁出口還將加征5%出口關(guān)稅。限制出口，取消出口退稅，對電解鋁行業(yè)將產(chǎn)生以下影響：（一）"洗牌"在所難免對于國家限制性出口產(chǎn)品和某些資源性產(chǎn)品而言，取消出口退稅能夠調(diào)節(jié)出口產(chǎn)品構(gòu)造，增進產(chǎn)業(yè)構(gòu)造優(yōu)化升級?，F(xiàn)在，我國的鋁工業(yè)投資已通過分。政府需要進一步減少出口退稅率，以更加有效地控制電解鋁低水平重復建設，加速裁減一批高能耗、高成本、原料無保障鋁冶煉公司，增進鋁產(chǎn)業(yè)構(gòu)造優(yōu)化。，在國家宏觀調(diào)控作用之下，國內(nèi)電解鋁公司有24家裁減類自焙槽公司關(guān)停，39家公司虧損，31家公司處在虧損的邊沿，其它的利潤同比也是大幅下降。1月～6月，國務院沒有審批一種新電解鋁項目，投資規(guī)模明顯下降，已經(jīng)停建產(chǎn)能達147萬噸，緩建90萬噸。有分析師認為，電價上漲、原料價格居高不下，再加上宏觀調(diào)控遏制，，對電解鋁行業(yè)而言生存壓力將會很大，可能會有80％的電解鋁公司將面臨虧損。專家分析稱，這一系列困難將迫使電解鋁公司開展并購重組，優(yōu)化配備資源，提高產(chǎn)業(yè)集中度，形成合理的產(chǎn)業(yè)鏈。另外，宏觀調(diào)控提高了市場準入門檻，嚴格裁減低質(zhì)量高能耗公司，這也使含有資源優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、成本優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢的電解鋁公司獲得了較好發(fā)展機會。固然，退稅的取消也會迫使某些缺少競爭力的工廠在今年停產(chǎn)。（二）產(chǎn)能得到遏制我國是世界上最大的電解鋁生產(chǎn)國。國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量達成550萬噸，全年預計產(chǎn)量將至660萬噸。值得注意的是，盡管我國已經(jīng)將電解鋁列入宏觀調(diào)控的重點行業(yè)，但相比，去年產(chǎn)量仍有較快增加。其中，交通運輸有可能成為此后鋁消費的最大行業(yè)，電線電纜業(yè)由于國家投巨款建設電力設備而需要大量的鋁錠，房地產(chǎn)業(yè)即使投資可能有所降溫但前期高速增加的慣性將會延續(xù)對于鋁的需求勢頭。這些狀況反映出現(xiàn)在我國經(jīng)濟持續(xù)增加繼續(xù)保持著對于鋁在各個領(lǐng)域的消費需求，客觀上確實有其合理性。但是，隨著宏觀調(diào)控效果的逐步顯現(xiàn)，經(jīng)濟實現(xiàn)軟著陸的過程勢必成為克制此后鋁需求的重要因素，并將直接造成鋁需求同時回落。國家取消電解鋁出口退稅，并加征出口稅，使電解鋁的產(chǎn)能將進一步得到遏制。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，現(xiàn)在出口價比國內(nèi)價高出約800元，在課征出口稅及取消出口退稅后，出口價比國內(nèi)價高出4000元人民幣才有利可圖。（三）出口先穩(wěn)后降取消出口退稅政策可能會造成鋁產(chǎn)品生產(chǎn)商開出更高的價格，從而損傷中國鋁產(chǎn)品的出口競爭力。同時，這也意味著更多的鋁產(chǎn)品將在國內(nèi)市場進行銷售，從而壓低國內(nèi)的鋁產(chǎn)品價格。短期來看，取消退稅對鋁出口不會造成巨大的影響，由于前10月鋁出口量已經(jīng)靠近全年總出口量，預計全年將會提高靠近40％，達成140萬噸左右。許多冶煉商會在出口退稅取消前盡量多地出口，并且在鋁業(yè)中，進料加工貿(mào)易方式占90％以上，以這種方式生產(chǎn)的鋁必須出口核銷，其中有一部分進料加工屬于長久合同。這樣，在短期內(nèi)不會造成鋁出口量的大幅減少。這部分鋁錠出口后，加工貿(mào)易項下進口氧化鋁加工出口鋁錠業(yè)務將會因退稅降為零而大幅減少。從中長久來看，現(xiàn)在國內(nèi)鋁錠庫存較大。取消鋁出口退稅政策后，出口商每出口1噸鋁將減少約100美元的收入，公司出口鋁的愛好將受到打擊，從而令國內(nèi)的鋁供應量增加。這樣一來，鋁產(chǎn)品市場價格下調(diào)將不可避免。（四）"走出去"勢在必行國務院研究室副司長劉健生近日表達，"國家今年在繼續(xù)規(guī)范電解鋁行業(yè)發(fā)展的同時，將激勵國內(nèi)公司向外發(fā)展，開發(fā)國外礦石資源，緩和國內(nèi)的礦石緊缺壓力。"他的這一說法也得到了國家的發(fā)改委經(jīng)濟運行局冶金處肖春泉處長的證明?，F(xiàn)在，我國已探明的鋁土礦資源儲量只占世界總量的3％，而幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴西、牙買加等國含有豐富的鋁土礦資源。從戰(zhàn)略的角度，我們也應"走出去"謀求全球資源，最大程度開發(fā)運用國外低成本、儲量豐富、保障程度高的鋁土礦，同時保護好國內(nèi)數(shù)量有限的、不可再生的鋁土礦資源。近來，國家也出臺了一系列的政策激勵公司"走出去".10月1日，商務部和財政部聯(lián)合發(fā)文，予以走出去探測開采資源的公司以政策性基金補貼。這是個良好的開端，國內(nèi)公司能夠充足運用國家的有關(guān)政策申請扶持基金，在境外大展拳腳。第三章我國鋁行業(yè)總體運行形勢一、近期我國鋁行業(yè)特點近兩年我國的鋁供應總量與需求總量基本平衡。與近幾年相比，-鋁市場有幾個比較鮮明的特點：第一種特點是上下六個月的運行差別增大，重要體現(xiàn)在：價格先漲后跌，鋁價差“先擴大后收縮”，進出口是先低后高；第二個特點是電價上漲對全年鋁市場的影響持久并且明顯；第三個特點是“非鋁因素”對鋁市場的影響突出，“原料局限性，退稅率下降，國家管制，民營資本進入產(chǎn)業(yè)鏈上游，國際合作”等因素不停激起市場波瀾。二、我國鋁生產(chǎn)發(fā)展狀況我國鋁業(yè)的生產(chǎn)鏈條大致以下：鋁礦開采－氧化鋁－電解鋁－多個鋁制品。1、鋁礦開采截至1996年末，我國已探明鋁土礦礦區(qū)310處，分布于全國19個省、自治區(qū)、直轄市，重要為：山西省的克俄、石公、相王、西河底、太湖石、郭偏梁一雷家蘇、寬草坪；河南省的曹窯、馬行溝、賈溝、石寺、竹林溝、夾溝、支建；山東省的淄博；廣西壯族自治區(qū)的平果那豆；貴州省的遵義(團溪)、林歹、小山壩等鋁土礦區(qū)。鋁土礦保有儲量達成22.73億t，其中A+B+C級7.05億t，占總保有儲量的31%，有關(guān)部門根據(jù)已有地質(zhì)條件和成礦條件分析，我國鋁土礦資源總量預計可達50億t。我國鋁土礦分布高度集中，山西、貴州、河南和廣西四個省(區(qū))的儲量累計占全國總儲量的90.9%(山西41.6%、貴州17.1%、河南16.7%、廣西15.5%)，其它擁有鋁土礦的15個省、自治區(qū)、直轄市的儲量累計僅占全國總儲量的9.1%，見中國鋁土礦分布圖和中國鋁土礦重要產(chǎn)地一覽表。中國鋁土礦分布圖2、氧化鋁生產(chǎn)除了進口之外，我國的氧化鋁生產(chǎn)，全國只有一家公司——中國鋁業(yè)股份有限公司(下稱中鋁，)。它是當今全球第二大氧化鋁生產(chǎn)商，控制著上游的原材料。近年國內(nèi)氧化鋁供應量快速增加，但中國國內(nèi)對氧化鋁的需求量近年超出國內(nèi)的產(chǎn)量。自一九九六年至后來，中國的氧化鋁生產(chǎn)以24.7%的年復合增加率增加。下圖例表明過去四年內(nèi)中國氧化鋁的生產(chǎn)、消耗和進口量：中國的氧化鋁消耗量與產(chǎn)量和進口量之對比(單位：千噸)資料來源：產(chǎn)量資料由BrookHunt，鋁金屬服務（AluminumMetalService）提供，十月；一九九七年和一九九八年的進口資料由CRUMonitor氧化鋁部份提供，四月；一九九九年和的進口數(shù)據(jù)由CRUMonitor氧化鋁部份提供，十月；消耗資料由中國鋁業(yè)自有統(tǒng)計提供。我國政府不為氧化鋁制訂價格，也不管制氧化鋁價格。由于中國鋁業(yè)是中國唯一的氧化鋁生產(chǎn)商，因此中國鋁業(yè)為在中國生產(chǎn)的全部氧化鋁制訂價格。中國鋁業(yè)在制訂國內(nèi)生產(chǎn)的氧化鋁價格時會參考當時的進口價格。中國進口氧化鋁的價格乃基于氧化鋁的國際價格。氧化鋁的國際市場價格不時會出現(xiàn)波動，而該等波動將對中國鋁業(yè)的氧化鋁價格產(chǎn)生影響，由于中國鋁業(yè)的氧化鋁價格隨.國際市場價格的變化而進行調(diào)節(jié)。

下表闡明了中國月度氧化鋁現(xiàn)貨平均價格的波動狀況，并將其與1998年1月至6月之國際氧化鋁現(xiàn)貨平均價格加以對比。中國的氧化鋁銷售價格與國際價格之對比資料來源：國際價格（不涉及增值稅）來自彭博；中國價格由中國鋁業(yè)統(tǒng)計提供。下表闡明中國氧化鋁每月平均價格的波動狀況，并將其與一九九八年一月至九月之考慮進口關(guān)稅、增值稅、運輸和其它費用后的同期進口氧鋁每月平均現(xiàn)貨價格加以比較。中國的氧化鋁銷售價格與進口價格之對比3、電解鋁近年來，我國電解鋁工業(yè)發(fā)展迅猛，現(xiàn)在已出現(xiàn)了產(chǎn)品價格持續(xù)下滑、總體供不不大于求的趨勢，但投資過熱、盲目發(fā)展的勢頭仍然不減。1995年全國電解鋁生產(chǎn)公司53家，電解鋁產(chǎn)量187萬噸。猛增到128家，產(chǎn)量342萬噸，產(chǎn)能約400萬噸?，F(xiàn)在電解鋁行業(yè)存在的重要問題以下：一是生產(chǎn)能力增加過快。全國電解鋁產(chǎn)量增加較快，達342萬噸，比上年增產(chǎn)59萬噸，增加21%。生產(chǎn)能力增加更快，末全國電解鋁生產(chǎn)能力318萬噸，末達成400萬噸。電解鋁供不不大于求趨勢越來越明顯。我國電解鋁快速增加的背景是國際市場過剩。我國電解鋁市場與國際市場基本接軌，全球電解鋁消費量比上年下降2.7%，電解鋁供應量2447萬噸，表觀消費量2417萬噸，供應量過剩30萬噸。底倫敦金屬交易所電解鋁庫存量高達82萬噸，創(chuàng)下了歷史新高，相稱于2.5個月的消費量，比底的32萬噸增加了50萬噸，增加1.56倍?，F(xiàn)在，世界電解鋁廠平均開工率也局限性，僅美國西北部地區(qū)就有163萬噸生產(chǎn)能力閑置。二是產(chǎn)品價格下滑。受全球經(jīng)濟不景氣的影響，近幾年來國際市場鋁價持續(xù)低迷，平均價格又由上年的每噸1550美元下降到1445美元，下降了105美元，降幅為6.8%。但盡管國內(nèi)外電解鋁市場接軌，由于我國生產(chǎn)增加過快，國內(nèi)市場電解鋁價格下降幅度遠不不大于國際市場，平均價格由的每噸16240元下降到的14350元，下降1890元，降幅為11.6%。三是行業(yè)集中度減少。1995年全國電解鋁公司平均產(chǎn)量3.5萬噸，減少到2.7萬噸左右，而國外的平均產(chǎn)量為19萬噸。在128戶公司中，年產(chǎn)電解鋁10萬噸以上的僅8家，產(chǎn)量120萬噸；5-10萬噸的9家，產(chǎn)量59萬噸;2-5萬噸的30家，產(chǎn)量95萬噸；其它81家產(chǎn)量68萬噸，平均年產(chǎn)量不到萬噸。5萬噸下列鋁廠共111家，占總數(shù)的87%，而產(chǎn)量僅占48%。我國電解鋁公司數(shù)量超出國外全部的電解鋁公司數(shù)(120家左右)，但產(chǎn)量僅占世界總產(chǎn)量的14%。四是原料供應缺口越來越大。盡管國產(chǎn)氧化鋁產(chǎn)量由1995年的220萬噸增加到的473萬噸，但仍趕不上需求增加，進口氧化鋁由1995年的119萬噸猛增到的335萬噸。五是電解鋁投資熱有增無減。據(jù)理解，現(xiàn)在新建、擴建和擬建的電解鋁項目仍有37個，投產(chǎn)后將新增產(chǎn)能340萬噸。六是部分電解鋁公司污染嚴重。由于電解鋁生產(chǎn)公司排放的污染物氟化氫無色無臭，公司排污狀況難以有效監(jiān)督，部分公司或堅持用污染嚴重的自焙槽生產(chǎn)，或以減少環(huán)保設施運轉(zhuǎn)率減少成本，換取經(jīng)濟效益。由于以上因素，還由于電解鋁是高耗能行業(yè)，生產(chǎn)一噸電解鋁約需要耗電15000千瓦時，于是出口鋁就等于出口能源國家為了控制電解鋁公司的盲目發(fā)展，先后出臺了一系列政策來調(diào)控其發(fā)展，種種跡象表明，此后國家仍將加大對電解鋁生產(chǎn)的調(diào)控力度。4、鋁制品（鋁型材）據(jù)初步統(tǒng)計，２００４年中國鋁型材產(chǎn)量可達２８０萬～３００萬噸左右，有７家公司的產(chǎn)品初次登上中國名牌產(chǎn)品目錄，數(shù)量和質(zhì)量都實現(xiàn)了新的突破。在這一年的市場變化中，鋁型材行業(yè)被提及最多的詞有三個：轉(zhuǎn)型、工業(yè)型材和出口，形象地概括了整個行業(yè)的年度特性。中國鋁型材發(fā)展至今，鋁型材廠密集的地區(qū)除了廣東南海大瀝之外，浙江的湖州吳江一帶，江蘇的昆山江陰無錫一帶，山東淄博煙臺一帶，遼寧營口大石橋一帶，河南長葛等區(qū)域都在顯形，成為新興的鋁型材公司區(qū)域密集地。與當時的“東北輕”、“西北鋁”和“西南鋁”構(gòu)成的北、西、南的三角分布相對應，逐步形成了以大瀝為代表的珠三角、以江浙為代表的長三角、以遼魯為代表的環(huán)渤海灣的南、東、北新三角分布，某些公司的品牌出名度和市場占有比例也在不停增加。外資的進入和區(qū)域勢力的崛起，直接的成果就是加劇了行業(yè)的競爭。為了避免在弱肉強食的市場競爭中被裁減出局，有先見的公司紛紛開始轉(zhuǎn)型?，F(xiàn)在，轉(zhuǎn)型的普遍渠道就是通過引進先進設備、技術(shù)，提高公司的生產(chǎn)能力和加工工藝水平，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的升級換代。為了減少市場風險，進一步提高公司的綜合競爭力，部分鋁型材公司開始涉足新的領(lǐng)域，擴展自己的生存空間。產(chǎn)能最大的亞洲鋁廠有限公司投資３０億港元在肇慶興建“亞洲鋁業(yè)城”，生產(chǎn)高精度鋁合金板帶材，堪稱這次轉(zhuǎn)型過程中的典型之作。技術(shù)、設備水平的提高和產(chǎn)業(yè)鏈的滲入都需要巨額資本的支撐，這單靠公司本身生產(chǎn)的積累已經(jīng)難以在短時間內(nèi)完畢。為此，含有實力的公司紛紛涉足資我市場。亞洲鋁廠已經(jīng)在香港聯(lián)交所上市，而興發(fā)創(chuàng)新股份有限公司已經(jīng)完畢輔導期，即將在上海證券交易所上市，鳳鋁鋁業(yè)有限公司也順利進入輔導期。工業(yè)型材，特別是大型的交通運輸鋁型材充足展示了自己的市場魅力，贏得了眾多資本的青睞。２００４年，國內(nèi)新建和擴建的大型鋁型材擠壓項目２４個，生產(chǎn)能力達２８萬噸／年。山東叢林集團已經(jīng)發(fā)展成為擁有１８臺多個噸位擠壓機的工業(yè)型材生產(chǎn)基地，東北鋁型材巨艦遼寧忠旺集團則興建了一條１２５ＭＮ的油壓雙動鋁材擠壓生產(chǎn)線，該公司還計劃建設８０ＭＮ及５０ＭＮ的擠壓生產(chǎn)線各一條。據(jù)理解，興發(fā)和風鋁也在策劃建設大鋁材擠壓生產(chǎn)線，準備介入大型工業(yè)鋁型材的生產(chǎn)。西北鋁、湖南經(jīng)閣等公司也在不停加大工業(yè)型材的投入。全國鋁材出口最大公司臺山市金橋鋁材集團斥資２３００萬美元興建新廠，重要生產(chǎn)交通運輸業(yè)使用的鋁型材和硬合金的鋁型材。公司規(guī)模的擴大，生產(chǎn)能力的集中，設備技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的升級換代，以及得天獨厚的成本優(yōu)勢，使中國鋁型材行業(yè)的整體競爭能力大幅度提高，鋁型材的出口貿(mào)易不停增加，在國際市場占有的份額不停擴大，以出口為主的發(fā)展趨勢日趨明朗化。據(jù)不完全統(tǒng)計，２００４年，中國鋁型材的凈出口量將達２０萬噸以上，與２００３年相比翻了一番。從現(xiàn)在的發(fā)展趨勢看，隨著國際貿(mào)易環(huán)境的進一步改善，產(chǎn)品品質(zhì)的日益提高以及市場適應性的進一步加強，此后的幾年內(nèi)，中國鋁型材的出口將會進一步增加，凈出口量將會逐年上升，中國逐步成為世界鋁型材的凈出口大國?，F(xiàn)在，中國已成為鋁型材生產(chǎn)、消費與出口大國，但要成為一種強國，尚有很長的一段路程需要努力。從市場的角度看，中國鋁型材行業(yè)已經(jīng)進入后圈地時代，規(guī)模的擴張已經(jīng)不是首要目的。此后幾年，建筑鋁型材消費量已進入平穩(wěn)期，市場需求將相對穩(wěn)定，不會有太大的增加，市場的亮點在工業(yè)鋁型材與擴大建筑鋁型材的出口量。與工業(yè)發(fā)達國家相比，中國鋁型材行業(yè)尚有諸多軟肋，小擠壓機過多，構(gòu)造與市場經(jīng)濟不相適應，技術(shù)開發(fā)力量單薄，模具壽命過短，能耗高，廢棄物排放不盡人意等等，仍然是擺放在鋁型材行業(yè)面前需要解決的首要課題。三、我國鋁產(chǎn)量概況及變化趨勢1、我國鋁進口、出口量中國1-12月鋁（涉及原鋁和鋁合金）進口總量為103萬噸，同比下增加17.3%，12月進口鋁82,177噸。中國1-12月鋁（涉及原鋁和鋁合金）出口總量為168萬噸，同比增加35.4%，12月出口鋁251,412噸2、我國鋁半成品進口量中國1-12月鋁半成品進口總量為610,317噸，同比增加14.8%，12月進口鋁半成品57,146噸。3、我國廢鋁進口量海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國1-12月廢鋁進口總量為1.20百萬噸，同比增加83.6%，12月進口廢鋁149,592噸。4、1990-1999我國鋁供求狀況表近年來我國鋁的消費量急劇增加。據(jù)統(tǒng)計資料，1990年我國鋁消費量83.6萬t，到1999年達成290萬t，我國的生產(chǎn)狀況是，1990年產(chǎn)鋁85.4萬t，1995年精煉鋁產(chǎn)量也翻了一番，達成186.97萬t，1999年增至261.8萬t。具體見下表：1990-國內(nèi)鋁供求狀況表年份產(chǎn)量(萬t)進口量(萬t)消費量(萬t)出口量(萬t)199085.46.183.64.5199196.24.498.56.91992109.623132.85.61993125.516.61356.81994149.816.9153.713.11995186.9738.8168.519.11996190.0736.7175111997207.228.8211.524.6199824130.624032.61999261.853.429030.155、我國鋁產(chǎn)量增加示意圖自1993年至，由于經(jīng)濟發(fā)展對鋁的需求加大，我國鋁產(chǎn)量增加快速，具體見下圖中國鋁產(chǎn)量增加的示意圖:四、我國鋁價格概況及變化趨勢（一）鋁價格影響因素鋁作為一種被廣泛應用的商品，期價格波動受多個因素影響，重要因素有生產(chǎn)量、庫存量、進口量、替代品價格和產(chǎn)量、電費的高低及國際國內(nèi)政治經(jīng)濟形勢等。1、鋁的產(chǎn)量受技術(shù)、設備及資源的約束較大，普通狀況下增加緩慢，但是一旦在技術(shù)上有所突破或者發(fā)現(xiàn)新鋁礦，產(chǎn)量就會出現(xiàn)大的增加，從而影響供求關(guān)系。2、庫存量是影響鋁價的另一重要因素，公司在不同的市場環(huán)境下，會采用不同的增加或減少庫存的方法，以確保生產(chǎn)所需原料并可回籠資金周轉(zhuǎn)：政府在不同時期也會運用儲藏來穩(wěn)定鋁市場。3、由于進出口量在國內(nèi)的供應量各需求量中占有一定的比重，因此匯率的變動或其它因素引發(fā)的進出口的變化也會影響鋁的供求。4、鋁的用途廣泛，能夠替代其它材料，但是鋁也能夠由其它材料所替代，例如塑料、涂層或木材等在某些場合能夠替代鋁，因此這些鋁替代品的推廣與應用也會影響鋁的價格。5、由于鋁的冶煉，需要大量的電力資源，因此，電費的高低影響著提煉，鋁的成本，從而影響鋁價。6、國際輛政治經(jīng)濟形勢也是影響鋁的價格的重要因素，國際與國內(nèi)鋁業(yè)政策的變化等都會影響鋁的價格。（二）我國鋁價格概況由于受到多個因素綜合影響，我國近年鋁價格走勢以下：鋁—走勢圖（三）鋁價格變化趨勢分析在里我國鋁價將見面臨新一輪的上漲行情。首先，中期開始，國家對電解鋁行業(yè)進行調(diào)控，從短期來講不利于鋁價的上漲，但是從長久來講，確保了電解鋁行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。隨著著10月份國家九年來的初次加息，進一步加強宏觀調(diào)控，促使一大批中小型電解鋁公司關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)，電解鋁行業(yè)盲目擴張步伐放緩。從久遠來講，國內(nèi)電解鋁的供應量將呈穩(wěn)步放緩，這對電解鋁價格上漲是一種潛在的利好。另首先，來自國家稅務總局的信息說，中國政府在1月1日起取消8％的出口退稅并且對應作出對鋁出口征收5％的出口稅政策。從政策本身來分析，取消出口退稅對鋁價來講會影響鋁價的上漲，但鋁價前期由17500元下跌至15500元左右已經(jīng)消化了其中的利空因素。國家對鋁出口征收5％的出口稅，從更深層來分析，將會對全球鋁供應造成限制，從而給國際鋁價的上漲提供支撐。從年終以來，LondonMetalExchange(簡稱“LME”)鋁價已經(jīng)提高了21％，而滬鋁1月份鋁合約則下跌了2％，作為國際上兩個最重要的鋁定價中心，價格出現(xiàn)偏離是不正常的。按照現(xiàn)在國際1900美元的鋁價，折合成人民幣應當在19000元左右，而對于現(xiàn)在只有16500元左右的鋁價來講，上漲空間巨大。再次，國際、國內(nèi)氧化鋁價格最高時超出5000元/噸，國產(chǎn)的氧化鋁價格長久維持在4300元/噸，使得成本急劇上升。據(jù)統(tǒng)計1～6月虧損的電解鋁公司超出40戶，占總數(shù)32％(生產(chǎn)公司125戶)，其中已有20戶電解鋁公司先后停產(chǎn)，其中有10幾戶可能徹底關(guān)停，從而限制了將來鋁供應。而我國現(xiàn)在鋁的人均消費耗量為4公斤，世界平均消耗量5公斤以上，發(fā)達國家人均消費量超出12公斤，美國、日本等人均20至30公斤。因此，隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，人民生活水平的提高，科技水平的提高，鋁的應用更廣、用量更大，國內(nèi)鋁消費空間巨大。隨著鋁長久供應放緩以及消費的不停增加，鋁價上漲的機會巨大。最后，從技術(shù)上分析，滬鋁價格完全脫離了15480—16140元近三個月的振蕩區(qū)間，近期滬鋁3月合約持續(xù)巨量擴倉，成交量放大，均線呈明顯的多頭排列，加上現(xiàn)在的基本面推行行情的力度較大，因此，新一輪鋁價上漲行情已開始發(fā)動，能夠考慮逢回調(diào)建戰(zhàn)略性的長線多頭?？偠灾?，隨著國家政策的明朗化，加上潛在的利多因素以及新年的到來，滬鋁新一輪的上漲行情已開始發(fā)動。第四章中國鋁市場供求與消費預測一、鋁生產(chǎn)及消費預測我國鋁消費將以高于產(chǎn)量40%增加。我國的鋁消費重要用于中國的汽車，建筑和包裝等方面，20世紀90年代末以來中國是一種鋁進口國，現(xiàn)在中國是一種鋁凈出口國。-期間中國的鋁總產(chǎn)能從318萬噸提高了超出一倍至834萬噸。北京安泰科信息股份公司的專家預測，將來4年中中國的鋁消費將會以高于產(chǎn)量40%的幅度增加，這重要是由于電力價格的提高和信貸的限制將會減緩新冶煉廠的興建。工業(yè)化，都市化和中國在世界中的地位是中國鋁消費的重要因素，中國的鋁產(chǎn)量在-的增加率只有2%，而的增加率已應在20%左右。根據(jù)官方數(shù)據(jù)預測，將來5-中國的經(jīng)濟增加率將會在7.0%-7.6%之間，安泰科說，中國的鋁消費量在將會達成930萬噸，中國的鋁消費量在600萬噸。到中國的鋁產(chǎn)量將會從今年的60萬噸提高至920萬噸，中國的鋁產(chǎn)量在549萬噸。安泰科預測，中國的鋁產(chǎn)量將會提高9%至720萬噸，提高12.5%至810萬噸，則提高11%至900萬噸。二、鋁供求預測Macquarie

公司通過對我國的氧化鋁市場的分析，預測我國將來氧化鋁的需求和生產(chǎn)狀況以下：中國氧化鋁需求和消費預測：單位；千噸原鋁產(chǎn)量

554764507000冶金學氧化鋁消費113711290014000非冶金學氧化鋁消費550600650氧化鋁消費累計

119211350014650表觀庫存變化

-231-2500表觀氧化鋁消費

116901325014650氧化鋁凈進口

554862906490氧化鋁產(chǎn)量

614269608160第五章現(xiàn)在我國鋁業(yè)投資特點一、鋁業(yè)投資新熱點國內(nèi)鋁工業(yè)近年來投資高潮迭起，電解鋁行業(yè)因違規(guī)建設、盲目投資、產(chǎn)能迅猛增加而帶來了一系列惡果，全行業(yè)在宏觀調(diào)控中成為重點“整治”對象。在宏觀調(diào)控的壓力之下，為了緩和壓力做大做強，電解鋁行業(yè)中某些公司在策劃煤、電、鋁聯(lián)