國際商務(wù)專業(yè)基礎(chǔ)(國際直接投資與跨國公司)歷年考研真題匯編

國際商務(wù)專業(yè)基礎(chǔ)（國際直接投資與跨國公司）歷年考研真題匯編一、簡答題1.比較綠地投資和跨國并購的優(yōu)缺點(diǎn)。[華東師范大學(xué)2018國際商務(wù)碩士；西南財(cái)經(jīng)大學(xué)2016國際商務(wù)碩士；中國人民大學(xué)2012國際商務(wù)碩士；中央財(cái)經(jīng)大學(xué)2011國際商務(wù)碩士]2.簡要分析對外直接投資的母國和東道國效應(yīng)。[寧波大學(xué)2011國際商務(wù)碩士]3.跨國公司母國政府為何鼓勵(lì)本國企業(yè)對外直接投資?[首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)2013國際商務(wù)碩士]4.東道國鼓勵(lì)或限制對外直接投資的措施有哪些?[南開大學(xué)2014國際商務(wù)碩士；河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)2014國際商務(wù)碩士；首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)2012國際商務(wù)碩士]二、案例分析題自2004年的商業(yè)銀行股份制改革至今，中國銀行行業(yè)的規(guī)模與實(shí)力經(jīng)歷了爆發(fā)式的增長，在世界金融舞臺(tái)上占有一席之地。以市值為例，根據(jù)bloombreg的數(shù)據(jù)，截止2012年，全球市值前10位的銀行中，中國擁有4席，與美國持平。工商銀行按市值曾為全球最大的銀行。2013《福布斯》全球企業(yè)200強(qiáng)，亦將工行置于榜首。然而，龐大的市值與全球化程度極不相稱，中資銀行境外資產(chǎn)份額較低，普遍不及5％，利潤貢獻(xiàn)率更低，不足1％。而以外資銀行中的花旗銀行為例，其海外資產(chǎn)占比近50％，更是貢獻(xiàn)了60％的利潤。2012年11月，Basel委員會(huì)公布的28家全球系統(tǒng)性重要銀行中，中國僅一家入選，與市值和資產(chǎn)規(guī)模的排名相差甚遠(yuǎn)。近幾年來，隨著自身實(shí)力的提高和中國企業(yè)“走出去”步伐加快，中資銀行也意識(shí)到增強(qiáng)全球布局性的必要性。無論是大型國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行還是政策性銀行，都在積極推進(jìn)全球化的戰(zhàn)略，在完善全球網(wǎng)點(diǎn)的基礎(chǔ)上，參與多起跨國并購。交易的階段以2006年為界，此前主要集中在大中華地區(qū)以及東南亞等周邊地區(qū)，規(guī)模不大和程度較低。2006年后，并購的范圍擴(kuò)展到美洲、非洲、歐洲等地區(qū)，規(guī)模和頻率均有較大程度的提高。海外并購無疑極大推動(dòng)了中國銀行全球化的進(jìn)程。然而，由于不熟悉國際環(huán)境，缺乏相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)和人才，加之并購本身具有的風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)雜性，中資銀行并非每一個(gè)并購項(xiàng)目上都取得了預(yù)期的效果，還存在部分不完全成功的案例。根據(jù)案例內(nèi)容回答以下問題：5.中資銀行在國際化進(jìn)程中采取了哪些市場進(jìn)入模式?請討論其海外市場進(jìn)入模式選擇的理由。6.請從國際商務(wù)戰(zhàn)略的角度討論，中資銀行在國際化進(jìn)程中存在的問題和可行的應(yīng)對策略。[中國人民大學(xué)2014國際商務(wù)碩士]7.中方某公司與一家美國公司于8月2日簽訂合同，約定以CIF價(jià)格向美國出口一批貨物。同年8月28日美國花旗銀行開來了不可撤銷即期信用證，金額為80000美元，證中規(guī)定裝船期為9月份，償付行為日本東京銀行，中國銀行收證后于當(dāng)日通知了出口公司。在未裝運(yùn)前，中方出口公司獲悉美國進(jìn)口商因資金問題瀕臨破產(chǎn)倒閉。請問，在此情況下我方應(yīng)如何處理?[東北財(cái)經(jīng)大學(xué)2011國際商務(wù)碩士]8.H進(jìn)出口公司向泰國某公司出口一批電器電料，國外開來信用證有關(guān)條款規(guī)定：“電器電料100箱，從中國港口至曼谷。禁止分批裝運(yùn)和轉(zhuǎn)運(yùn)。全套清潔已裝船提單，注明‘運(yùn)費(fèi)已付’，發(fā)貨人抬頭背書K．T．銀行，通知買方。H公司審證無誤后，即裝集裝箱運(yùn)輸，隨后備妥各種單據(jù)向銀行交單，要求付款。但卻遭到開證行拒付。其理由是我方提交的是“聯(lián)合運(yùn)輸單據(jù)”，不符合信用證不許轉(zhuǎn)運(yùn)的要求。開證行拒付是否合理?為什么?[東北財(cái)經(jīng)大學(xué)2012國際商務(wù)碩士]9.王先生是一家位于澳門的生產(chǎn)服裝的工廠的老板，其產(chǎn)品主要銷往美國，雖然競爭激烈，但王先生的工程依靠上乘的質(zhì)量和比美國低廉的勞動(dòng)力成本，一直有著良好的業(yè)績。但1992年8月，美、加和墨簽訂了《北美自由貿(mào)易協(xié)定》，根據(jù)協(xié)定，三國之間紡織品貿(mào)易的關(guān)稅將在10年內(nèi)取消，同時(shí)，加拿大和墨西哥每年還可以向美國銷售一定數(shù)量用外國材料制成的服裝和紡織品，而且在協(xié)定生效前，這一配額還將略微增多。面對著《北美自由貿(mào)易協(xié)定》的簽署，很多美國的同業(yè)和亞洲的廠商都紛紛把工廠遷移到墨西哥。那里，紡織工人的工資比澳門低1．2美元，比美國低10美元。對王先生來說，也面臨著一個(gè)選擇，即是否把工廠遷移到墨西哥。如果你是王先生，你會(huì)如何決策?[云南大學(xué)2011國際商務(wù)碩士]我國某出口企業(yè)對外出口產(chǎn)品一批，銷售合同中規(guī)定商品裝于木箱之中(tobepackedinwoodencases)，而對方所開來的信用證則顯示商品裝于標(biāo)準(zhǔn)出口紙箱中(tobepackedinstandardexportcartons)。由于賣方同時(shí)擁有兩種包裝的產(chǎn)品，而且船期臨近．且雙方有長期的業(yè)務(wù)合作，賣方便在信用證中所規(guī)定的裝運(yùn)期前將裝于標(biāo)準(zhǔn)出口紙箱的產(chǎn)品裝運(yùn)并取得相應(yīng)的單據(jù)，此后賣方收到信用證的修改通知書，對方表示由于工作疏忽將包裝條款打錯(cuò)，希望將信用證中的相關(guān)條款改成與合同條款保持一致，即以木箱進(jìn)行包裝。賣方由于已經(jīng)裝運(yùn)，所以拒絕接受修改。待賣方向有關(guān)銀行結(jié)算以后，卻收到買方提出的抗辯：“……關(guān)于第XXXXXX號(hào)合同，合同中規(guī)定采用木箱包裝，而貴方所提交的單據(jù)顯示該批貨物系裝于出口標(biāo)準(zhǔn)紙箱之中，我方亦與我方的最終用戶聯(lián)系，其表示不能接受。因此，我方對于貴方所提供的貨物和單據(jù)亦不能接受，希望貴方退還已從銀行結(jié)算的貨款，并承擔(dān)我方的損失費(fèi)用?！闭垎栙u方應(yīng)該如何處理?[暨南大學(xué)2011國際商務(wù)碩士]三、論述題11.站在我國貿(mào)易公司出口的角度，論述選擇貿(mào)易術(shù)語考慮的因素及理由。[北京航空航天大學(xué)2015國際商務(wù)碩士]請分別闡述信用證的主要特性以及它們的應(yīng)用意義。[東北財(cái)經(jīng)大學(xué)2011國際商務(wù)碩士]《UCP600》對《UCP500》進(jìn)行了哪些重大修改?[東北財(cái)經(jīng)大學(xué)2012國際商務(wù)碩士]有關(guān)外國市場進(jìn)入模式的問題人們提到外國市場進(jìn)入，會(huì)提到以下類型的基本模式：出口、許可、特許經(jīng)營、通過直接投資建立合資企業(yè)或全資企業(yè)、管理合同和國際工程承包等，這些并不可以完全相互替代。請回答以下相關(guān)問題。[對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)2011國際商務(wù)碩士]出口又可分為間接出口和直接出口。各自的優(yōu)點(diǎn)有哪些?當(dāng)企業(yè)具有何種類型的生產(chǎn)要素時(shí)，出口、許可和對外直接投資是相互替代的模式?請借助已故英國學(xué)者鄧寧(JohnDenIling)的國際生產(chǎn)經(jīng)營模式(OLIparadigm)解釋三者的選擇。特許經(jīng)營是類似許可，但更為復(fù)雜的模式。請解釋特許經(jīng)營的含義。并舉一個(gè)例子。交鑰匙工程作為管理合同的一種形式，通常對于客戶和供應(yīng)商分別具有何種吸引力?請列舉出應(yīng)用國際工程承包形式進(jìn)入外國市場的兩個(gè)典型行業(yè)。對于新建獨(dú)資企業(yè)而言，選擇新建或收購形式的依據(jù)是什么?請分析交鑰匙工程、特許經(jīng)營、合資企業(yè)和全資企業(yè)四種模式各自的優(yōu)缺點(diǎn)。請解釋各種海外市場的進(jìn)入模式以及進(jìn)入模式選擇時(shí)應(yīng)考慮的各種因素。[廈門大學(xué)201l國際商務(wù)碩士；南京理工大學(xué)2011國際商務(wù)碩士]近年來我國對一些發(fā)展中國家或地區(qū)的資源型與勞動(dòng)密集型對外直接投資與相關(guān)貿(mào)易活動(dòng)迅速增長，請利用國際商務(wù)國別環(huán)境分析的方法對這些活動(dòng)給我國帶來的收益與成本(包括風(fēng)險(xiǎn))進(jìn)行分析，并簡要提出如何確保我國此類對外投資凈收益最大化的政策建議。[南開大學(xué)2011國際商務(wù)碩士]

答案1.(1)綠地投資又稱創(chuàng)建投資或新建投資，是指跨國公司等投資主體在東道國境內(nèi)依照東道國的法律設(shè)置，部分或全部資產(chǎn)所有權(quán)歸外國投資者所有的企業(yè)。創(chuàng)建投資會(huì)直接導(dǎo)致東道國生產(chǎn)能力、產(chǎn)出和就業(yè)的增長。①綠地投資的優(yōu)點(diǎn)：首先，在外國建立全新企業(yè)不用面對舊企業(yè)的遺留問題。綠地投資能使企業(yè)最大限度地建設(shè)自己想要的分支機(jī)構(gòu)形式。在一家新企業(yè)建立規(guī)章制度，要比改變被并購企業(yè)的規(guī)章制度容易得多。其次，相對于并購來說，沒有資產(chǎn)高估的風(fēng)險(xiǎn)。最后，綠地投資能保證技術(shù)不被泄漏。這對許多國際企業(yè)來說，是個(gè)非常重要的優(yōu)勢，在這些企業(yè)中，把已有企業(yè)的產(chǎn)品、能力、技能和訣竅轉(zhuǎn)移給新建子公司是它們創(chuàng)造價(jià)值的首要途徑。②綠地投資的缺點(diǎn)：首先，新建企業(yè)建設(shè)周期長，風(fēng)險(xiǎn)也大。對于任何一家新企業(yè)，未來的收入和利潤潛力都是不確定的。但是，如果企業(yè)已在其他外國市場取得成功，并且知道在其他國家做生意需要做些什么，那么這些風(fēng)險(xiǎn)就不會(huì)很大。同時(shí)，由于不大可能出現(xiàn)異乎尋常的不愉快事件，新建企業(yè)比起并購在這方面的風(fēng)險(xiǎn)也要小得多。其次，采用綠地投資的企業(yè)可能會(huì)被更具野心的全球競爭對手超越，后者通過并購進(jìn)入，建立起更大的市場規(guī)模，從而限制了新建企業(yè)的市場潛力。(2)跨國并購包括跨國兼并和跨國收購兩種?？鐕娌⑹侵冈瓉韮蓚€(gè)不同國家企業(yè)的資產(chǎn)和經(jīng)營結(jié)合成一個(gè)新的法人實(shí)體?？鐕娌⒎譃榭鐕喜?A+B=C)和跨國吸收兼并(A+B=A或B)兩種?？鐕召徥侵笘|道國當(dāng)?shù)仄髽I(yè)資產(chǎn)和經(jīng)營的控制權(quán)從當(dāng)?shù)仄髽I(yè)轉(zhuǎn)移到外國企業(yè)。跨國收購可以是少數(shù)股權(quán)收購(10％～49％)、多數(shù)股權(quán)收購(50％～99％)、全資收購(100％)。①跨國并購的優(yōu)點(diǎn)：首先，便于迅速營運(yùn)。通過并購現(xiàn)有的企業(yè)，可以快速建立起自己在外國目標(biāo)市場的運(yùn)營設(shè)施。企業(yè)之所以實(shí)施并購，是因?yàn)樗鼈冎肋@是在目標(biāo)市場建立大規(guī)模設(shè)施的最快途徑。其次，在許多情況下，企業(yè)實(shí)施并購是為了在競爭對手之前搶占先機(jī)。在快速全球化市場先發(fā)制人，如電子通信行業(yè)，企業(yè)相互競爭試圖爭奪全球領(lǐng)先地位，因此這些市場呈現(xiàn)出集中的并購浪潮。最后，并購比新建企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)要小。當(dāng)企業(yè)實(shí)施并購時(shí)，它買下的是一種能生產(chǎn)出收入和利潤流的資產(chǎn)。當(dāng)企業(yè)在國外市場實(shí)施一項(xiàng)并購，不僅獲得一系列有形資產(chǎn)，如工廠、物流系統(tǒng)、顧客服務(wù)系統(tǒng)等等，而且也獲得了有價(jià)值的無形資產(chǎn)，包括全球品牌和管理人員對那個(gè)國家商務(wù)環(huán)境的知識(shí)。這些知識(shí)可以降低由于不了解該國的文化而導(dǎo)致錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)。②跨國并購的缺點(diǎn)：首先，由于信息不對稱，并購公司經(jīng)常為被并購企業(yè)的資產(chǎn)支付過高的價(jià)格。如果有兩家以上的企業(yè)對購買目標(biāo)感興趣，那么這家目標(biāo)企業(yè)的價(jià)格就會(huì)被哄抬上去。另外，并購企業(yè)的管理層經(jīng)常對通過并購所能創(chuàng)造的價(jià)值過于樂觀，因此愿意支付一筆高于目標(biāo)企業(yè)市場地位的可觀費(fèi)用。其次，并購企業(yè)與被并購企業(yè)經(jīng)常會(huì)產(chǎn)生文化碰撞，這會(huì)加大整合并購企業(yè)與被并購企業(yè)的難度，想要實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)的企圖經(jīng)常遇到障礙，其過程要比預(yù)想的長得多。最后，并購的失敗率較高。許多并購不是提升了價(jià)值，而是毀掉了公司價(jià)值。2.(1)對外直接投資對其母國的效應(yīng)①對外直接投資對其母國經(jīng)濟(jì)的積極影響：a．母國的國際收支因國外收益的回流得到改善，有利于其母國擴(kuò)大市場，增強(qiáng)企業(yè)競爭力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；b．當(dāng)國外的子公司形成對母國的出口需求時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生有利的就業(yè)效應(yīng)；c．當(dāng)母國的跨國公司因身處外國市場學(xué)到了有價(jià)值的技能之后，就可以將這種技能轉(zhuǎn)移回母國。②對外直接投資對其母國經(jīng)濟(jì)的消極影響：母國集中的問題表現(xiàn)在對外直接投資的國際收支和就業(yè)效應(yīng)。a．母國的國際收支可能會(huì)從三方面受到損害：首先，在最初為國際直接投資提供資金從而導(dǎo)致資本流出時(shí)，母國的國際收支會(huì)受到損害；其次，如果對外直接投資的目的是為母國市場尋找一個(gè)低成本的生產(chǎn)地點(diǎn)，那么國際收支的經(jīng)常項(xiàng)目也會(huì)受到損害；最后，在對外直接投資替代直接出口的情況下，國際收支的經(jīng)常項(xiàng)目也會(huì)受到損害。b．關(guān)于就業(yè)效應(yīng)，當(dāng)對外直接投資成為國內(nèi)生產(chǎn)的替代品時(shí)，就會(huì)減少母國的就業(yè)崗位。(2)對外直接投資對東道國經(jīng)濟(jì)的影響①對外直接投資對東道國經(jīng)濟(jì)的積極影響a．資源轉(zhuǎn)移效應(yīng)。包括資本、技術(shù)、管理方法等因素的轉(zhuǎn)移。b．就業(yè)效應(yīng)。可以是直接的也可以是間接的，直接效應(yīng)是外國跨國公司雇傭了一定數(shù)量的東道國居民，間接效應(yīng)在于當(dāng)?shù)毓?yīng)商創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)以及跨國公司員工在當(dāng)?shù)卦黾酉M(fèi)所創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)。c．國際收支效應(yīng)。當(dāng)國際直接投資取代了商品和服務(wù)的進(jìn)口，它就可以改善東道國國際收支的經(jīng)常項(xiàng)目；當(dāng)跨國公司利用其國外子公司向其他國家出口商品和服務(wù)時(shí)，就形成了第二個(gè)潛在收益。d．對競爭和經(jīng)濟(jì)增長的影響。當(dāng)國際直接投資采取新設(shè)投資的方式時(shí)，市場參與者的數(shù)量增加，從而使消費(fèi)者的選擇也增加了。這又轉(zhuǎn)而提高了國內(nèi)市場的競爭水平，從而降低價(jià)格，提高消費(fèi)者的經(jīng)濟(jì)福利。競爭的加劇導(dǎo)致的長期結(jié)果包括勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高、產(chǎn)品和生產(chǎn)過程的革新以及更快的經(jīng)濟(jì)增長速度。②對外直接投資對東道國經(jīng)濟(jì)的消極影響a．競爭的負(fù)面效應(yīng)。如果跨國公司子公司是一個(gè)巨大的國際機(jī)構(gòu)的一部分，那么外國跨國公司就可以從其他部分調(diào)撥資金對東道國子公司的成本提供補(bǔ)貼，最終將東道國本國的企業(yè)趕出市場，從而壟斷該市場。外國跨國公司一旦在該市場獲得壟斷地位，就會(huì)提高價(jià)格，使之高于競爭市場條件下的價(jià)格，對于東道國的經(jīng)濟(jì)福利產(chǎn)生不利影響。b．國際收支的負(fù)面效應(yīng)。首先，國際直接投資帶來的最初的資本流入會(huì)導(dǎo)致隨后的國外子公司向母公司的利潤流出。其次，若國外子公司從國外進(jìn)口大量用于投入的產(chǎn)品，結(jié)果就須記人東道國國際收支經(jīng)常項(xiàng)目的借方。c．國家主權(quán)與獨(dú)立。對東道國并沒有作出實(shí)際承諾的外國母公司作出的重大決策會(huì)影響東道國的經(jīng)濟(jì)，而東道國政府對此卻沒有實(shí)際的控制能力3.(1)對外直接投資是指企業(yè)以跨國經(jīng)營的方式所形成的國際間資本轉(zhuǎn)移。一般認(rèn)為對外直接投資是一國投資者為取得國外企業(yè)經(jīng)營管理上的有效控制權(quán)而輸出資本，設(shè)備，技術(shù)和管理技能等無形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)行為。最新的國際直接投資的形式是以利潤進(jìn)行再投資，即投資者把通過直接投資所獲得的利潤的一部分或全部用于對原企業(yè)的追加投資。(2)一般認(rèn)為，跨國公司母國政府鼓勵(lì)本國企業(yè)對外直接投資是基于以下兩種動(dòng)機(jī)：①收入動(dòng)機(jī)a．吸引新的需求來源。一個(gè)公司經(jīng)常會(huì)發(fā)展到其增長在本國受到限制的階段，可能的原因是激烈的競爭。即使沒有太大的競爭，它在本國的市場份額也許已接近潛力頂峰。因此，一種可能的解決途徑就是考慮有需求潛力的國外市場。b．進(jìn)入有超額利潤的市場。假如行業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)證實(shí)在其他市場可以取得超額收益，跨國公司也許會(huì)決定到那些市場上銷售。它也許會(huì)打算降低目前過高的價(jià)格。c．利用壟斷優(yōu)勢。如果企業(yè)擁有其競爭對手所不具有的各種資源和技能，就有可能變得國際化。如果一個(gè)特定企業(yè)擁有先進(jìn)的技術(shù)并將這一優(yōu)勢成功地在本國市場上加以利用，它也可能試圖在其他國家市場上加以利用。d．對貿(mào)易限制做出反應(yīng)。由于過多出口商品到其他國家會(huì)損害當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)形勢，當(dāng)?shù)卣鶎M(jìn)口做出限制。而對外直接投資能夠促進(jìn)就業(yè)，因此也能規(guī)避政府對于貿(mào)易的限制。②成本動(dòng)機(jī)a．從規(guī)模經(jīng)濟(jì)中充分受益。試圖為其主導(dǎo)產(chǎn)品拓展新的市場領(lǐng)域的公司因規(guī)模經(jīng)濟(jì)而提高其收益和股東財(cái)富。b．利用國外的生產(chǎn)要素。各國間的勞動(dòng)力和土地成本會(huì)有很大的不同，跨國公司常試圖在勞動(dòng)力和土地價(jià)格相對便宜的地方設(shè)立生產(chǎn)點(diǎn)。e．利用國外的原材料?；谖锪鞒杀镜目紤]，公司總是避免進(jìn)口某一國家的原材料，尤其是當(dāng)其計(jì)劃再將生產(chǎn)加工好的產(chǎn)品返銷給該國的消費(fèi)者時(shí)，更可行的方法是在這些原材料所在國進(jìn)行生產(chǎn)加工。d．利用外國技術(shù)。各公司都競相在國外建廠或購買國外已建成的工廠來學(xué)習(xí)國外的技術(shù)，這些技術(shù)接著又會(huì)在全球子公司普及以完善生產(chǎn)程序。e．對匯率變動(dòng)做出反應(yīng)。當(dāng)企業(yè)覺察到某種外幣會(huì)貶值時(shí)，它也許會(huì)考慮對該國進(jìn)行直接投資，因?yàn)樵鹊馁M(fèi)用支出相對降低了。4.(1)東道國鼓勵(lì)對外直接投資的措施有：①財(cái)政激勵(lì)，主要表現(xiàn)在各種稅收規(guī)定上，例如降低所得稅率、提供免稅期、加速折舊、投資與再投資補(bǔ)貼以及進(jìn)口稅減免等，總體目標(biāo)是降低外國投資者的稅收負(fù)擔(dān)。②金融激勵(lì)，涉及優(yōu)惠信貸和金融市場，主要包括東道國政府對外國投資項(xiàng)目提供貨幣贈(zèng)與、以低于競爭性市場利率提供貸款、提供貸款擔(dān)保以及股權(quán)參與等政策。(2)東道國限制對外直接投資的措施有：①審批管理，大多數(shù)國家設(shè)立了專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)外國投資項(xiàng)目的審批管理，依據(jù)相關(guān)規(guī)定對投資項(xiàng)目進(jìn)行事先逐項(xiàng)審查和批準(zhǔn)，例如澳大利亞曾建立的外國投資委員會(huì)。②外資進(jìn)入部門和參股比例限制，世界上大多數(shù)國家均對外資進(jìn)入部門有一定限制，它們?yōu)榱司S護(hù)本國利益，限制或禁止外資進(jìn)入某些戰(zhàn)略性和敏感性部門。有的發(fā)展中國家還規(guī)定，在合資經(jīng)營企業(yè)中，外國資本最高只能占49％。③對外國資本和利潤匯回的限制投資于發(fā)達(dá)國家的外國投資者普遍享有國民待遇，有權(quán)將公司資金和利潤等自由匯出國境，但金額超出一定數(shù)額時(shí)要向東道國銀行部門申報(bào)。5.在國際化過程中，進(jìn)入模式一共有以下六種：出ISl模式、交鑰匙工程、許可協(xié)議(或技術(shù)授權(quán))、特許經(jīng)營、合資經(jīng)營以及在東道國成立全資子公司。中資銀行推進(jìn)全球化戰(zhàn)略主要采取新設(shè)境外分支機(jī)構(gòu)和在境外兼并收購并舉的方式，因此，中資銀行在國際化進(jìn)程中采取了合資經(jīng)營和全資子公司兩種市場進(jìn)入模式。中資銀行選擇上述模式的理由在于：①采取合資企業(yè)可以從當(dāng)?shù)仄髽I(yè)獲得文化、語言、政治體制等知識(shí)而受益，從而避免進(jìn)入外國市場的高成本或風(fēng)險(xiǎn)，但當(dāng)一個(gè)國家沒有現(xiàn)成企業(yè)可以收購時(shí)，則選擇全資子公司的方式。全資子公司的方式可以使企業(yè)建立一家符合自己期望的公司，從而能夠更好地控制國外市場，實(shí)行企業(yè)的全球戰(zhàn)略。②中資銀行對國際環(huán)境并不熟悉，缺乏相應(yīng)的全球化經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)和人才，因此選擇合資公司的方式，這樣既能發(fā)展自身的海外經(jīng)營能力，又能與合資伙伴分?jǐn)偝杀竞唾M(fèi)用，同時(shí)避免政府風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)合資伙伴與自身的戰(zhàn)略目標(biāo)不符合時(shí)，選擇全資子公司的方式，這樣，公司能夠進(jìn)行全球戰(zhàn)略合作，實(shí)現(xiàn)區(qū)位和經(jīng)驗(yàn)曲線效應(yīng)，更好地朝著自身的戰(zhàn)略目標(biāo)前進(jìn)。6.中資銀行盡管市值十分龐大，但全球化程度較低，在國際化推行的過程中存在諸多問題。①中資銀行在國際化進(jìn)程中存在的問題a．盡職調(diào)查薄弱。全面而深入地了解被合并方的狀況，是任何一項(xiàng)并購交易的起點(diǎn)。然而某些銀行并未嚴(yán)格地按照應(yīng)有的流程展開，整個(gè)過程相當(dāng)倉促，未能在事前發(fā)現(xiàn)并購對象在財(cái)務(wù)和制度上的缺陷，最終遭受巨額損失。b．時(shí)機(jī)選擇不當(dāng)。在時(shí)機(jī)的選擇上，中資金融機(jī)構(gòu)亦為自己的失誤付出了高昂的代價(jià)。2007年后的中國銀行海外并購加速，在某種程度上是受到抄底海外的想法的影響。然而，在危機(jī)開始后的很長一段時(shí)間內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的問題并未完全暴露，系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)也尚未徹底釋放。據(jù)悉，中資方面單個(gè)機(jī)構(gòu)海外投資遭受的最大損失為200余億人民幣，即發(fā)生在危機(jī)后的數(shù)月。c．支付方式單一。國際上大規(guī)模并購所涉及的現(xiàn)金支付比例通常較低，部分交易通過股份作為對價(jià)，甚至可以完全避免現(xiàn)金支出。然而，中資銀行的跨國并購卻幾乎都是以現(xiàn)金全額支付。對價(jià)不僅對資金造成巨大壓力，大多數(shù)情況下，還會(huì)侵蝕銀行資本。d．多元化程度低。在戰(zhàn)略上對并購對象和并購目的的挖掘并不夠到位。無論在并購的類型抑或分布上，中資機(jī)構(gòu)所進(jìn)行的交易都較為單一，基本上屬于規(guī)模擴(kuò)張型，即試圖通過并購擴(kuò)大海外規(guī)模，彌補(bǔ)布局空白，增加在境外機(jī)構(gòu)數(shù)和牌照數(shù)，并購較少涉及保險(xiǎn)、投資和租賃等方面。②應(yīng)對中資銀行國際化進(jìn)程中問題的對策a．明晰戰(zhàn)略。戰(zhàn)略方面，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行明晰的闡述，設(shè)定階段性的計(jì)劃，確定并購對象的地區(qū)和類別，增加投資的多元化，并根據(jù)內(nèi)外環(huán)境的變化，做出適應(yīng)性的調(diào)整。此外，戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對財(cái)務(wù)穩(wěn)健性的重視，并在內(nèi)部就并購目標(biāo)的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性問題劃定紅線，及對并購的對象的財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)狀況展開全面的預(yù)測和評估，這不應(yīng)僅僅限于對歷史財(cái)務(wù)指標(biāo)的考量。b．嚴(yán)格遵循應(yīng)有的流程與步驟。首先，并購戰(zhàn)略應(yīng)基于銀行的戰(zhàn)略展開。銀行應(yīng)在事前從戰(zhàn)略上明確定位、愿景、未來發(fā)展規(guī)劃及全球布局藍(lán)圖，制定階段性的發(fā)展規(guī)劃，明確階段性重點(diǎn)。同時(shí)，應(yīng)設(shè)置由多個(gè)方面的專家組成的并購評估工作團(tuán)隊(duì)進(jìn)行前置性的跟蹤評估和信息收集。并購的決策也應(yīng)該由專門委員會(huì)執(zhí)行評估、決策程序，而不應(yīng)將決策權(quán)力及責(zé)任留給高層領(lǐng)導(dǎo)承擔(dān)。此外，還應(yīng)設(shè)置相應(yīng)的董事會(huì)批準(zhǔn)程序及并購效果評估及問責(zé)機(jī)制。c．選擇恰當(dāng)?shù)牟①彆r(shí)機(jī)和目標(biāo)。時(shí)機(jī)和目標(biāo)選擇上，逢低而人是一般的法則，然而其中尚有細(xì)節(jié)需要關(guān)注?？傮w而言，在規(guī)模較大的機(jī)構(gòu)因自身的某些失誤，或受外部的沖擊，進(jìn)入發(fā)展低谷時(shí)購人，是最佳的選擇。d．加強(qiáng)國際化人才建設(shè)。中資銀行應(yīng)當(dāng)迅速建立具備跨國并購經(jīng)驗(yàn)和適應(yīng)國際化運(yùn)營的人才隊(duì)伍。國際上，部分銀行擁有自己的國際化人才培養(yǎng)機(jī)制，擁有眾多優(yōu)秀的全球化人才。e．運(yùn)用恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理工具。海外并購是一項(xiàng)充滿風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)，銀行應(yīng)該合理運(yùn)用金融工具對沖風(fēng)險(xiǎn)。完善內(nèi)控，降低操作風(fēng)險(xiǎn)。f．關(guān)注整合。整合是并購的關(guān)鍵，決定最終的成敗，對整合的關(guān)注應(yīng)貫穿整個(gè)并購過程。在成立并購團(tuán)隊(duì)之初，收購方需設(shè)立專門的整合團(tuán)隊(duì)。并購前的調(diào)查中若發(fā)現(xiàn)整合方面有難以克服的問題時(shí)，收購方應(yīng)果斷退出?？傊匈Y銀行在國際化進(jìn)程中，要積極借鑒和學(xué)習(xí)外資銀行國際化進(jìn)程中市場進(jìn)入的經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)真分析自身海外并購中存在的問題，總結(jié)成敗的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，才能使中資銀行的國際化進(jìn)程取得更大成果。7.處理方法如下：由于出口公司在8月28日收到通知，在準(zhǔn)備裝船時(shí)，已經(jīng)處于9月份。因此，出口公司應(yīng)抓緊時(shí)間，通知開證行，詢問是否能撤銷信用證。若在9月份末之前，開證行同意撤銷信用證，并發(fā)出通知來征求出口商的同意，出口商即可以不裝運(yùn)。若未收到開證行的回復(fù)和咨詢，出口商應(yīng)按信用證條款裝貨。因?yàn)槌隹谏痰呢浛钍怯蓛敻缎兄Ц?，而并不是進(jìn)口商。因?yàn)樵诓豢沙蜂N信用證下，有如下特點(diǎn)：(1)有開證行確定的付款承諾對于不可撤銷跟單信用證而言，在其規(guī)定的單據(jù)全部提交給指定銀行或開證行，符合信用證條款和條件時(shí)，即構(gòu)成開證行按照信用證固定的時(shí)間付款的確定承諾。開證行確定的付款承諾是對即期付款的信用證即期付款。(2)具有不可撤銷性這是指自開立信用證之日起，開證行就受到其條款和承諾的約束。如遇要撤銷或修改，在受益人向通知修改的銀行表示接受該修改之前，原信用證的條款對受益人依然有效。8.開證行拒付是不合理的。開證行拒付的理由是因?yàn)樾庞米C是一種純單據(jù)業(yè)務(wù)。在信用證項(xiàng)下，實(shí)行憑單付款原則?！陡鷨涡庞米C統(tǒng)一慣例》(600號(hào)出版物)第五條規(guī)定：“在信用證業(yè)務(wù)中，各有關(guān)方面處理的是單據(jù)，而不是與單據(jù)有關(guān)的貨物、服務(wù)或其他行為。”所以信用證業(yè)務(wù)是一種純粹的單據(jù)業(yè)務(wù)。根據(jù)《跟單信用證統(tǒng)一慣例》有關(guān)的規(guī)定，銀行有義務(wù)“合理小心地審核一切單據(jù)”，但這種審核只是用以確定單據(jù)表面上是否符合信用證條款，開證銀行只“根據(jù)表面上符合信用證條款的單據(jù)付款”，因此，“銀行對任何單據(jù)的形式、完整性、準(zhǔn)確性、真實(shí)性以及偽造或法律效力或單據(jù)上規(guī)定的或附加的一般或特殊條件，概不負(fù)責(zé)”。在信用證項(xiàng)下，實(shí)行單據(jù)“嚴(yán)格符合的原則”，即要求“單證一致”、“單單一致”。而根據(jù)國際商會(huì)《跟單信用證統(tǒng)一慣例》(600號(hào)出版物)——關(guān)于運(yùn)輸單據(jù)和轉(zhuǎn)運(yùn)的問題，有幾種情況銀行可以接受轉(zhuǎn)運(yùn)的運(yùn)輸單據(jù)：第十九條C款i項(xiàng)規(guī)定：“只要同一運(yùn)輸單據(jù)包括運(yùn)輸全程，則運(yùn)輸單據(jù)可以注明貨物將被轉(zhuǎn)運(yùn)或可能轉(zhuǎn)運(yùn)”。該款ii項(xiàng)規(guī)定：“即使信用證禁止轉(zhuǎn)運(yùn)，銀行也將接受注明轉(zhuǎn)運(yùn)將發(fā)生或可能發(fā)生的運(yùn)輸單據(jù)”。第二十條C款ii項(xiàng)規(guī)定：“銀行可以接受注明將要發(fā)生或可能發(fā)生轉(zhuǎn)運(yùn)的提單。即使信用證禁止轉(zhuǎn)運(yùn)，只要提單上證實(shí)有關(guān)貨物已由集裝箱、拖車及(或)子母船運(yùn)輸，銀行仍可接受注明將要發(fā)生或可能發(fā)生轉(zhuǎn)運(yùn)的提單”。在此案例中，雖然信用證中表明禁止轉(zhuǎn)運(yùn)，而H公司提交的是聯(lián)合運(yùn)輸單據(jù)，但H公司是使用集裝箱運(yùn)輸?shù)模虼?，銀行應(yīng)該接受表明有轉(zhuǎn)運(yùn)的運(yùn)輸單據(jù)，不能以此拒付。9.(1)這屬于企業(yè)的對外投資戰(zhàn)略問題。對外投資戰(zhàn)略包括：出口模式，交鑰匙工程，技術(shù)授權(quán)，特許專營，合資經(jīng)營，全股子公司。在本案例中，由于是服裝行業(yè)，主要和出口、技術(shù)授權(quán)、合資經(jīng)營和成立全資子公司四個(gè)戰(zhàn)略有關(guān)。(2)題目中涉及到的是對外直接投資的問題，王先生面臨的是應(yīng)該選擇出口、技術(shù)授權(quán)、合資經(jīng)營還是設(shè)立全資子公司。四種戰(zhàn)略各有優(yōu)缺點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況科學(xué)地選擇合適的對外直接投資戰(zhàn)略。(3)題目中王先生面臨的情況是：美、加和墨簽訂了《北美自由貿(mào)易協(xié)定》，根據(jù)協(xié)定，三國之間紡織品貿(mào)易的關(guān)稅將在10年內(nèi)取消，同時(shí)，加拿大和墨西哥每年還可以向美國銷售一定數(shù)量用外國材料制成的服裝和紡織品，而且在協(xié)定生效前，這一配額還將略微增多。面對著《北美自由貿(mào)易協(xié)定》的簽署，很多美國的同業(yè)和亞洲的廠商都紛紛把工廠遷移到墨西哥。王先生可以尋找在墨西哥的合資企業(yè)一起生產(chǎn)，然后將產(chǎn)品從墨西哥出口到美國。因?yàn)榉b并不是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，技術(shù)優(yōu)勢不是很明顯，因此并不存在技術(shù)泄漏的風(fēng)險(xiǎn)。服裝生產(chǎn)主要依靠成本優(yōu)勢，而墨西哥人工成本低，出口到美國的關(guān)稅壁壘也低，通過合資還能有合作伙伴共同分擔(dān)成本和風(fēng)險(xiǎn)。因此，王先生最好的選擇就是在墨西哥選擇一家合資企業(yè)，共同生產(chǎn)。10.賣方處理方案如下：(1)賣方不需要將從銀行結(jié)算的貨款歸還，更不需要承擔(dān)買方的損失費(fèi)用。原因如下：①買方所開來的信用證修改通知書的時(shí)間晚于裝船日期，因而賣方拒絕修改信用證是合理的。②信用證與貨物買賣合同的區(qū)別：信用證是獨(dú)立于其他合同之外的一種自足的法律文件。雖然信用證是依據(jù)買賣雙方之間的買賣合同和其他合同(如開證申請書、運(yùn)輸合同、保險(xiǎn)合同)開立的，但信用證并不依附于買賣合同和其他合同，而是獨(dú)立于買賣合同等之外的銀行信用憑證。銀行只對信用證負(fù)責(zé)，不受買賣合同或其他合同的約束。即使信用證中包含有關(guān)于合同的任何援引文句，銀行也與該合同完全無關(guān)。信用證與買賣合同是兩項(xiàng)不同的業(yè)務(wù)，是各自獨(dú)立存在的兩種法律關(guān)系。本案例中雖然信用證與買賣合同中要求的包裝條款不同，但只要賣方按照信用證上的要求提供符合條件的單據(jù)，就可以享受交單付款，沒有任何的違約性質(zhì)。(2)在此案例中買賣雙方應(yīng)該注意的問題：①賣方在收到買方的信用證后，應(yīng)核對一下其與合同的不符之處，主動(dòng)提醒買方修改信用證，避免日后出現(xiàn)糾紛，產(chǎn)生不必要的費(fèi)用。②買方在開立信用證時(shí)一定要認(rèn)真核對信用證中的條款與合同條款是否一致，及時(shí)發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤；買方發(fā)現(xiàn)信用證條款與合同條款有出人時(shí)，應(yīng)當(dāng)在貨物裝運(yùn)期前及時(shí)通知賣方修改信用證，而不應(yīng)在裝運(yùn)期后發(fā)出通知，以產(chǎn)生貨物已裝運(yùn)，賣方拒絕修改信用證的損失。11.貿(mào)易術(shù)語，又稱貿(mào)易條件、價(jià)格術(shù)語，它是一個(gè)簡短的概念，例如“FreeOnBoard”，或三個(gè)字母的縮寫，例如“FOB”，用來說明價(jià)格的構(gòu)成及買賣雙方有關(guān)費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的劃分，以確定買賣雙方在交貨和接貨過程中應(yīng)盡的義務(wù)。國際貿(mào)易的買賣雙方在規(guī)定價(jià)格時(shí)使用貿(mào)易術(shù)語，既可節(jié)省交易磋商的時(shí)間和費(fèi)用，又可簡化交易磋商和買賣合同的內(nèi)容，有利于交易的達(dá)成和貿(mào)易的發(fā)展。在國際貿(mào)易中可供選用的貿(mào)易術(shù)語有多種，以FOB、CFR．和CIF、最為常用，其原因是：①FOB、CFR和CIF三種貿(mào)易術(shù)語產(chǎn)生最早，歷史最為悠久，最為人們所熟悉和習(xí)慣使用；②國際貿(mào)易的買方和賣方一般都不愿承擔(dān)在對方國家內(nèi)所發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，而這三種貿(mào)易術(shù)語都是以貨物在裝運(yùn)港裝上船為風(fēng)險(xiǎn)劃分的分界線的；③FOB、CFR和CIF’合同的賣方或買方都不必到對方國家辦理貨物的交接，對買賣雙方都比較方便。然而，隨著國際貿(mào)易的發(fā)展和運(yùn)輸方式的變化，F(xiàn)CA、CPT和CIP術(shù)語的使用也日趨增多。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，選用何種貿(mào)易術(shù)語，密切關(guān)系到買賣雙方的經(jīng)濟(jì)利益，因此，它是雙方都十分重視的問題之一。站在我國貿(mào)易公司出口的角度，選擇貿(mào)易術(shù)語時(shí)需考慮以下因素：(1)增收節(jié)支外匯運(yùn)保費(fèi)在我國外貿(mào)業(yè)務(wù)中，F(xiàn)OB、CFR和CIF是最常用的貿(mào)易術(shù)語。一般說來，在出口業(yè)務(wù)中，我外貿(mào)企業(yè)應(yīng)爭取多選用CIF和CFR術(shù)語，而少用FOB術(shù)語；反之，在進(jìn)口業(yè)務(wù)中，應(yīng)爭取多選用FOB術(shù)語，少用CFR和CIF術(shù)語。對FCA、CPT和CIP術(shù)語的選用，在出口和進(jìn)口業(yè)務(wù)中，也應(yīng)分別按上述同樣原則，予以掌握。這樣做的原因在于，可為國家增加收入和節(jié)省支出外匯運(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)，并有利于促進(jìn)我國對外運(yùn)輸事業(yè)和保險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展。(2)適合所使用的運(yùn)輸方式按照貿(mào)易術(shù)語的國際慣例，每種貿(mào)易術(shù)語，各有其所適用的運(yùn)輸方式，例如，F(xiàn)OB、CFR和CIF術(shù)語只適用于海洋運(yùn)輸和內(nèi)河運(yùn)輸，而不適用于空運(yùn)、鐵路和公路運(yùn)輸。如交易的當(dāng)事人擬使用空運(yùn)、鐵路或公路運(yùn)送貨物，則應(yīng)選用FCA、CPT或CIP術(shù)語。不顧所使用的運(yùn)輸方式，不適當(dāng)?shù)剡x用貿(mào)易術(shù)語，將使該術(shù)語的解釋產(chǎn)生困難。一旦買賣雙方在交接貨物的義務(wù)上發(fā)生糾紛，有關(guān)當(dāng)事人將陷入困境，并可能遭受損失。目前，集裝箱運(yùn)輸和多式運(yùn)輸正在被廣泛運(yùn)用，而且還將進(jìn)一步擴(kuò)大與發(fā)展。為了適應(yīng)這一趨勢，我外貿(mào)企業(yè)應(yīng)按具體交易的實(shí)際情況，適當(dāng)擴(kuò)大選用FCA、CPT和CIP術(shù)語，以替代僅適用于海運(yùn)和內(nèi)河運(yùn)輸?shù)腇OB、CFR和CIF術(shù)語。尤其是在出口業(yè)務(wù)中，如果貨物是以集裝箱運(yùn)輸或多式運(yùn)輸方式運(yùn)輸?shù)?，不采用FCA、CPT和CIP術(shù)語而仍使用FOB、CFR或CIF，則至少存在以下兩個(gè)缺點(diǎn)：一是增加了我方的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，從貨交承運(yùn)人延伸到裝運(yùn)港船上；二是推遲了運(yùn)輸單據(jù)的出單時(shí)間，從而延緩了我方交單收匯的時(shí)間，影響我方資金周轉(zhuǎn)并造成利息損失。因此，在出口業(yè)務(wù)中，應(yīng)積極創(chuàng)造條件，推廣使用FCA、CPT和CIP術(shù)語。(3)按實(shí)際需要，靈活掌握選用貿(mào)易術(shù)語，也應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)的實(shí)際需要，作必要的靈活掌握。譬如，國外買方在向我國購買大宗商品時(shí)，為了可以在運(yùn)價(jià)和保險(xiǎn)費(fèi)上得到優(yōu)惠，要求自行租船裝運(yùn)貨物和保險(xiǎn)的情況并不少見。為了不影響貿(mào)易，我方出口也可采用FOB術(shù)語。對于國外某些港口，因無固定班輪或我方自行派船不便而對方愿意自行派船接運(yùn)時(shí)，也可按FOB術(shù)語成交。有些國家為了扶持其本國保險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展，規(guī)定其進(jìn)口貿(mào)易必須在其本國投保，在此情況下，我們可同意使用CFR或FOB術(shù)語，以示合作。在進(jìn)口業(yè)務(wù)中，如我方所進(jìn)口的貨物數(shù)量不多、金額不大，也可采用CIF術(shù)語進(jìn)行交易。(4)安全收匯，安全收貨在外貿(mào)交易進(jìn)程的各個(gè)環(huán)節(jié)中，都可能潛伏著對經(jīng)營者造成損害的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)預(yù)先防范。在貿(mào)易術(shù)語的選用方面，也涉及如何保障出口收匯和進(jìn)口收貨的安全問題。如上所述，在我出口業(yè)務(wù)中，國外買方往往要求按FOB術(shù)語向我國購貨，究其原因，一般是由于國外買方擬通過由其自行指定承運(yùn)人，自辦保險(xiǎn)，以便向承運(yùn)人和保險(xiǎn)公司獲取較低的運(yùn)價(jià)和保險(xiǎn)費(fèi)優(yōu)惠。但是，少數(shù)不法商人也可能與承運(yùn)人勾結(jié)，越過向銀行付款贖單的正常渠道，向承運(yùn)人先無單提貨，隨后采用逃逸或宣告破產(chǎn)的伎倆，騙取我方貨物，造成我方銀貨兩空的結(jié)局。在進(jìn)口業(yè)務(wù)中，如采用CFR術(shù)語，因?yàn)橛蓢赓u方租船或訂艙，貨物裝船后的風(fēng)險(xiǎn)由我方負(fù)擔(dān)，而保險(xiǎn)也由我方辦理，如果國外賣方所安排的船舶不當(dāng)，或與船方勾結(jié)出具假提單，就將使我方蒙受付了款卻收不到貨的損失。上述類似的詐騙事件，在我國外貿(mào)實(shí)際業(yè)務(wù)中曾屢有發(fā)生。對此，我國外貿(mào)企業(yè)必須提高警惕，審慎選擇客戶，必要時(shí)，還應(yīng)對由國外客戶指定的承運(yùn)人或安排的載貨船只作及時(shí)的事先核查，如發(fā)現(xiàn)不妥，可要求其予以更換，以保障收匯或收貨的安全。隨著我國對外開放的擴(kuò)大、對外貿(mào)易的發(fā)展，可以采用更加靈活的貿(mào)易方式，其他貿(mào)易術(shù)語，如EXW、FAS、DAT、DAP和DDP等，也可視不同交易的具體情況適當(dāng)?shù)剡x擇使用。12.(1)信用證的主要特性信用證的性質(zhì)屬于銀行信用的結(jié)算方式。由于銀行信用優(yōu)于商業(yè)信用，容易被出口人接受，有利于交易達(dá)成。信用證主要有以下三個(gè)特點(diǎn)：①信用證是一種銀行信用信用證支付方式是一種銀行信用，由開證行以自己的信用作出承付的保證。在信用證付款的條件下，開證銀行處于第一付款人的地位，信用證是開證行的付款承諾。因此，開證行是第一付款人。在信用證業(yè)務(wù)中，開證行對受益人的承付責(zé)任是一種獨(dú)立的責(zé)任，即開證行的承付不以進(jìn)口人的付款作為前提條件。②信用證是一種獨(dú)立自主文件信用證的開立以買賣合同作為依據(jù)，但信用證一經(jīng)開出，即成為獨(dú)立于買賣合同和其他合同之外的另一種契約，不受買賣合同和其他合同的約束。信用證是一項(xiàng)獨(dú)立自主的文件，開證行和參與信用證業(yè)務(wù)的其他銀行只按信用證規(guī)定履行自己的義務(wù)。③信用證是一種單據(jù)交易信用證是一種純粹的單據(jù)業(yè)務(wù)。在信用證項(xiàng)下，實(shí)行憑單付款、單據(jù)“嚴(yán)格符合的原則”，即要求“單證一致”、“單單一致”。銀行對任何單據(jù)的形式、完整性、準(zhǔn)確性、真實(shí)性以及偽造或法律效力，或單據(jù)上規(guī)定的或附加的一般和／或特殊條件概不負(fù)責(zé)。(2)信用證的應(yīng)用意義采用信用證方式，只要出口人按信用證規(guī)定提交單據(jù)和匯票，銀行就保證付款，所以信用證的性質(zhì)屬于銀行信用的結(jié)算方式。由于銀行信用優(yōu)于商業(yè)信用，容易被出口人接受，有利于交易達(dá)成，因此，促進(jìn)了國際貿(mào)易的發(fā)展。進(jìn)口人辦理了開立信用證手續(xù)，并不是對外付款，如果開證行倒閉失去支付能力或信用證的單據(jù)出現(xiàn)不符點(diǎn)造成拒付，進(jìn)口人還須采取其他方式付款，所以使用信用證方式結(jié)算是出口人得到的商業(yè)信用保證之外的銀行信用保證。采用信用證方式結(jié)算，對出口人、進(jìn)口人、銀行等當(dāng)事人都有好處。①對出口人來說，只要按信用證規(guī)定交貨，向指定銀行提交清潔、齊全、完整的單據(jù)，收取貨款就有保障，而且在裝運(yùn)之前和裝運(yùn)之后，通過一定方式可以向銀行融通資金。②對進(jìn)口人來說，申請開證時(shí)只需繳納少量保證金或不交保證金，大部分或全部貨款待單據(jù)到達(dá)后再行支付，減少資金占用。如為遠(yuǎn)期信用證，還可出具信托收據(jù)憑以向開證行借單先行提貨出售或使用，匯票到期再向銀行付款。進(jìn)口人可以通過信用證上所列條款，控制出口人交貨時(shí)間、貨物的質(zhì)量和數(shù)量。③對銀行來說，開證行只承擔(dān)保證付款的責(zé)任，它保證的只是信用而不是資金。當(dāng)受益人或議付行交來匯票和單據(jù)之時(shí)，銀行控制了代表貨物所有權(quán)的裝運(yùn)單據(jù)，又加上開證申請人交付了一定保證金，對銀行來說沒有太大風(fēng)險(xiǎn)。銀行可以獲得開證申請人的保證金利息和押匯利息以及各種手續(xù)費(fèi)等。13.為適應(yīng)形勢發(fā)展的需要，國際商會(huì)在1993年修訂了《跟單信用證統(tǒng)一慣例》，《UCP500》于1994年1月1日實(shí)行。2006年10月25日，在國際商會(huì)銀行技術(shù)與慣例委員會(huì)2006年秋季例會(huì)上通過了新版的《跟單信用證統(tǒng)一慣例》(UCP600)，于2007年7月1日正式實(shí)施。《UCP600》與《UCP500》相比較有重大修改，《UCP600》從原來的49條調(diào)整為39條。(1)《UCP600》的第二條：以“定義”的形式將很多在《UCP600》中使用的概念加以界定而明確化。在“定義”中對“議付”做了重大修改，(UCP500)中的議付是指由被授權(quán)議付的銀行對匯票及／或單據(jù)付出對價(jià)。只審查單據(jù)而未付出對價(jià)并不構(gòu)成議付。而《UCP600》中的議付意指被指定銀行在其應(yīng)獲得償付的銀行日或在此之前，通過向受益人預(yù)付或者同意向受益人預(yù)付款項(xiàng)的方式購買相符交單項(xiàng)下的匯票(匯票付款人為被指定銀行以外的銀行)及／或單據(jù)的行為。此定義明確了議付是對匯票和單據(jù)的一種購買行為；同時(shí)還包括向受益人的出口押匯的融資行為，以預(yù)付或承諾預(yù)付方式兌現(xiàn)。(2)《UCP600》的第三條：明確規(guī)定取消“可撤銷信用證”，亦即自此起，所有信用證都是不可撤銷的，這樣才能在實(shí)際業(yè)務(wù)中保護(hù)受益人的利益。(3)《UCP600》的第四條：此條增加了“開證行應(yīng)勸阻申請人試圖將基礎(chǔ)合同、形式發(fā)票等文件作為信用證組成部分的做法”的規(guī)定，這一修改體現(xiàn)了國際商會(huì)認(rèn)為信用證無須太復(fù)雜繁瑣的意圖，使信用證在實(shí)際業(yè)務(wù)中的運(yùn)用更加簡單化。(4)《UCP600》的第九條：增加了“第二通知行”的概念，明確第二通知行與第一通知行責(zé)任相同。出現(xiàn)第二通知行的原因是第一通知行是開證行指定的，但并不是受益人的開戶行，第二通知行才是受益人的開戶銀行。(5)《UCP600》的第十四條：此條比《UCP600》的第十三條規(guī)定得更加詳細(xì)，其中b款規(guī)定將審單期限縮短為五天。此條b款規(guī)定：“按指定行事的指定銀行、保兌行(如果有的話)以及開證行各有從交單次日起的至多五個(gè)銀行工作日用以確定交單是否相符。這一期限不因在交單日當(dāng)天或之后信用證截止日或最遲交單日屆至而受縮減或影響?！薄禪CP500》規(guī)定，在合理時(shí)間的前提下，銀行有七個(gè)工作日審單，在實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)作中常常產(chǎn)生爭議，為了防止糾紛產(chǎn)生，國際商會(huì)明確規(guī)定審單期限，從而使判斷依據(jù)更加明確和簡便。(6)《UCP600》的第十六條：此條c款iii項(xiàng)b)增加了“開證行持有單據(jù)直至收到申請人通知棄權(quán)并同意接受該棄權(quán)，或在同意接受對不符點(diǎn)的棄權(quán)前從提示人處收到進(jìn)一步指示；或c)銀行退回單據(jù)；或d)銀行按照先前從提示人處收到指示行事”，這樣才能更好地保障受益人的利益，使其在不符點(diǎn)的情況下，如申請人同意接受單據(jù)付款，即使開證行拒付，仍可得到開證行的付款。如果受益人不愿意給申請人這種權(quán)利，可在交單出示時(shí)提前發(fā)出指示，銀行可按先前收到的指示處理。(7)《UCP600》的第三十五條：此條規(guī)定“如果指定銀行確定交單相符并將單據(jù)發(fā)往開證行或保兌行，無論指定的銀行是否已經(jīng)兌付或議付，開證行或保兌行必須兌付或議付，或償付指定銀行，即使單據(jù)在指定銀行發(fā)往開證行或保兌行的途中，或保兌行送往開證行的途中丟失?！边M(jìn)一步強(qiáng)調(diào)開證行承擔(dān)付款的責(zé)任。(8)《UCP600》將《UCP500》的“保險(xiǎn)單據(jù)”、“保險(xiǎn)險(xiǎn)別”、“投保一切險(xiǎn)”三條合并為第二十八條保險(xiǎn)單及保險(xiǎn)范圍，取消“信用證撤銷”、“運(yùn)輸行出具的運(yùn)輸單據(jù)”、“運(yùn)費(fèi)預(yù)付／預(yù)付的運(yùn)輸單據(jù)”和“其他單據(jù)”等內(nèi)容。14.(1)間接出口指將產(chǎn)品賣給國內(nèi)出口商或委托出口代理商代理出口。采取間接出口的企業(yè)可獲得如下好處：①利用出口商或出口代理商的國外渠道和外銷經(jīng)驗(yàn)，迅速打開國際市場；②不必增設(shè)外銷機(jī)構(gòu)和人員，節(jié)省直接渠道費(fèi)用；③減輕資金負(fù)擔(dān)和減少風(fēng)險(xiǎn)。(2)所謂直接出口，是指企業(yè)不通過國內(nèi)中間商(機(jī)構(gòu))，直接將產(chǎn)品銷往國外客戶。直接出口對企業(yè)的好處是：①能較迅速地掌握國外市場動(dòng)向，從而有利于企業(yè)改進(jìn)產(chǎn)品，提高產(chǎn)品對國際市場的適應(yīng)性和競爭力；②有利于積累跨國營銷經(jīng)驗(yàn)和樹立企業(yè)在國際市場的聲譽(yù)，從而有利于開拓國際市場；③增加了企業(yè)對產(chǎn)品流向和價(jià)格的控制能力。15.(1)由國際生產(chǎn)經(jīng)營模式可知，當(dāng)企業(yè)具有所有權(quán)優(yōu)勢時(shí)，出口、許可和對外直接投資是相互替代的模式。所有權(quán)優(yōu)勢分為兩類：一類是資產(chǎn)優(yōu)勢，指的是公司所擁有的有形投資或無形資產(chǎn)；另一類是跨國公司在跨國生產(chǎn)經(jīng)營中擁有的資源共享和組織協(xié)調(diào)方面的優(yōu)勢。(2)鄧寧認(rèn)為，企業(yè)的國際經(jīng)營決策是由所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢這三組變量決定的。這三組變量的不同組合決定跨國公司在出口貿(mào)易、對外直接投資與許可證交易之間的選擇。按照鄧寧的觀點(diǎn)，當(dāng)企業(yè)僅僅具有所有權(quán)特定優(yōu)勢，而不具備內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢時(shí)，采取許可的方式是企業(yè)實(shí)現(xiàn)其優(yōu)勢的可行途徑。同時(shí)具有所有權(quán)特定優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢的企業(yè)也不一定選擇進(jìn)行對外直接投資，因?yàn)樗部梢栽趪鴥?nèi)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模再出口。在企業(yè)具有了所有權(quán)特定優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢這兩個(gè)必要條件的前提下，又在某一東道國具有區(qū)位優(yōu)勢時(shí)，該企業(yè)就具備了對外直接投資的必要條件和充分條件，對外直接投資就成為企業(yè)的最佳選擇。16.特許經(jīng)營從根本上講，是技術(shù)授權(quán)的一種特殊形式，在特許經(jīng)營中，特許人不但向被特許人出售無形資產(chǎn)(通常為商標(biāo))，而且堅(jiān)持要求被特許人同意遵守嚴(yán)格的有關(guān)如何經(jīng)營企業(yè)的規(guī)則。特許人還將經(jīng)常幫助被特許人經(jīng)營業(yè)務(wù)以求得不斷的發(fā)展。與技術(shù)授權(quán)一樣，特許人通常收取特許使用費(fèi)，其數(shù)量等于被特許人收入的一定百分比。技術(shù)授權(quán)主要用于制造企業(yè)，而特許經(jīng)營卻主要被服務(wù)企業(yè)所采用。麥當(dāng)勞采取的就是特許經(jīng)營的方式。麥當(dāng)勞對被特許人如何經(jīng)營快餐店有著極其嚴(yán)格的規(guī)定。這些規(guī)定得以對菜單、烹飪方法、雇員政策和快餐店的設(shè)計(jì)與布局等進(jìn)行控制。麥當(dāng)勞還為它的被特許人組織供應(yīng)鏈以及提供管理培訓(xùn)和財(cái)政資助。17.(1)對于客戶來說，采用交鑰匙工程進(jìn)入模式，客戶能通過與擁有這種技術(shù)的外國企業(yè)合作而獲得該項(xiàng)技術(shù)，從而自己能夠全面經(jīng)營工廠，以后還能有能力在市場上與其他企業(yè)競爭。(2)對于供應(yīng)商來說，采用交鑰匙工程進(jìn)入模式，供應(yīng)商能通過它們有價(jià)值的專有技術(shù)獲得一定的回報(bào)。另外，相對于傳統(tǒng)的對外直接投資，交鑰匙工程通常風(fēng)險(xiǎn)低，特別是在一個(gè)政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定的國家中。在對外直接投資受到東道國政府管制時(shí)，交鑰匙工程也特別有效。18.國際工程承包是指一個(gè)國家的政府部門、公司、企業(yè)或項(xiàng)目所有人委托國外的工程承包人負(fù)責(zé)按規(guī)定的條件承擔(dān)完成某項(xiàng)工程任務(wù)。國際工程承包是一種綜合性的國際經(jīng)濟(jì)合作方式，是國際技術(shù)貿(mào)易的一種方式，也是國際勞務(wù)合作的一種方式。應(yīng)用國際工程承包形式進(jìn)入外國市場的典型行業(yè)主要有：(1)基礎(chǔ)設(shè)施(交通、能源、通訊、農(nóng)業(yè)工程等)和土木工程(包括事業(yè)單位、學(xué)校、醫(yī)院、科研機(jī)構(gòu)、演劇院、住宅房產(chǎn)等)；(2)以資源為基地的工程；(3)制造業(yè)工程。19.當(dāng)在一個(gè)國家建立全資子公司時(shí)，企業(yè)必須決定通過創(chuàng)辦新企業(yè)還是通過并購目標(biāo)市場中的已有企業(yè)來達(dá)到目的。(1)并購的優(yōu)點(diǎn)：①便于實(shí)施。通過并購一家現(xiàn)有的企業(yè)，跨國企業(yè)很快就可在海外目標(biāo)市場建立起自己的形象。②在許多情況下，企業(yè)通過并購來搶占市場先機(jī)。在快速全球化的市場中，搶占市場先機(jī)尤其必要。③并購的風(fēng)險(xiǎn)比新創(chuàng)企業(yè)更小。當(dāng)企業(yè)在海外市場并購時(shí)，它獲得的不僅是一系列有形資產(chǎn)，而且還獲得了有價(jià)值的無形資產(chǎn)。這樣的知識(shí)能降低由于忽略國家文化而導(dǎo)致犯錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)。并購的缺點(diǎn)：①為被并購企業(yè)的資產(chǎn)支付過高的價(jià)格。②與被并購企業(yè)之間產(chǎn)生文化碰撞。③想通過整合并購企業(yè)與被并購企業(yè)的運(yùn)營來實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)的企圖經(jīng)常遇到障礙，其過程要比預(yù)想的長得多。④并購之前需要嚴(yán)密的審查。(2)新創(chuàng)的優(yōu)點(diǎn)：①企業(yè)可以盡其所能地建立一家期望類型的子公司。②創(chuàng)辦新企業(yè)相比較并購而言，在得到令人不愉快的驚詫方面的風(fēng)險(xiǎn)可能性更小。新創(chuàng)的缺點(diǎn)：①創(chuàng)辦一家新企業(yè)更緩慢，而且更具風(fēng)險(xiǎn)。②被更具進(jìn)取心的全球競爭對手通過并購和建立強(qiáng)有力的市場地位而搶占先機(jī)的可能性，從而制約了新創(chuàng)企業(yè)的市場潛力。(3)兩種模式各有優(yōu)缺點(diǎn)，必須根據(jù)企業(yè)面臨的環(huán)境作出選擇。如果企業(yè)試圖進(jìn)入一個(gè)已有運(yùn)營良好企業(yè)的市場，進(jìn)入一個(gè)全球競爭對手也有興趣去謀取地位的市場，那么并購可能是比較好的進(jìn)入模式。但是，相比較一項(xiàng)不良的并購，新創(chuàng)企業(yè)的緩慢路徑可能是種比較好的進(jìn)入方式。如果企業(yè)考慮進(jìn)入一個(gè)沒有可被并購的競爭對手的國家，那么創(chuàng)辦一家新企業(yè)可能是唯一的模式。即使存在現(xiàn)成的企業(yè)，但如果企業(yè)的競爭優(yōu)勢是建立在組織內(nèi)在的能力、技能、規(guī)程和文化基礎(chǔ)上，那么創(chuàng)辦新企業(yè)依然是進(jìn)入的好方式。20.(1)交鑰匙工程的優(yōu)點(diǎn)：第一，裝配和運(yùn)行技術(shù)性的復(fù)雜流程的專有技術(shù)是一項(xiàng)重要的資產(chǎn)，交鑰匙工程是從這些資產(chǎn)中獲得巨大經(jīng)濟(jì)回報(bào)的一種手段。第二，這個(gè)戰(zhàn)略在對外直接投資受東道國政府的管制時(shí)尤為有用，因?yàn)椴煌ㄟ^這種形式，出售方就無法使它們有價(jià)值的專有技術(shù)在那些國家獲得一定的回報(bào)。第三，交鑰匙工程通常也要比傳統(tǒng)的對外直接投資的風(fēng)險(xiǎn)低。交鑰匙工程的缺點(diǎn)：首先，采用交鑰匙工程的企業(yè)往往對外國缺乏長期的興趣。一旦所出口的工藝過程所生產(chǎn)的產(chǎn)品在這個(gè)國家最終被證明具有巨大的市場潛力，則這個(gè)缺點(diǎn)就很明顯。解決方法之一就是對此項(xiàng)目擁有小部分的股權(quán)。其次，與外國企業(yè)進(jìn)行交鑰匙工程項(xiàng)目可能會(huì)在無形中樹立一個(gè)競爭對手。最后，如果企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)是一種競爭優(yōu)勢來源，則通過交鑰匙工程出售技術(shù)就等于向潛在的或現(xiàn)實(shí)的競爭對手出售競爭優(yōu)勢。(2)特許經(jīng)營的優(yōu)點(diǎn)：企業(yè)可以免除許多自己開發(fā)外國市場所必須承擔(dān)的成本和風(fēng)險(xiǎn)。這對被特許人也是個(gè)極好的刺激，激勵(lì)它盡快建立起盈利性的經(jīng)營活動(dòng)。因此，運(yùn)用特許經(jīng)營的戰(zhàn)略，服務(wù)企業(yè)可以以相對低的成本和風(fēng)險(xiǎn)很快地樹立起全球形象。特許經(jīng)營的缺點(diǎn)：第一，特許經(jīng)營可能會(huì)束縛企業(yè)從一個(gè)國家獲取利潤來支持在另一個(gè)國家的競爭性活動(dòng)的能力。第二，特許經(jīng)營缺乏對質(zhì)量的控制。(3)合資企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)：首先，企業(yè)可以通過從當(dāng)?shù)睾腺Y者處獲得有關(guān)東道國競爭狀況、文化、語言、政治體制和經(jīng)營體制等知識(shí)而受益。其次，如果進(jìn)入一個(gè)外國市場的開發(fā)成本或風(fēng)險(xiǎn)很高，企業(yè)可以與當(dāng)?shù)氐暮腺Y伙伴分?jǐn)傔@些費(fèi)用或風(fēng)險(xiǎn)。最后，在許多國家，出于政治上的考慮，合資企業(yè)往往是唯一可行的進(jìn)入模式。合資企業(yè)的缺點(diǎn)：首先，進(jìn)行合資經(jīng)營的企業(yè)將冒把其技術(shù)控制權(quán)拱手讓給合伙人的風(fēng)險(xiǎn)。但是，可以通過訂立合資企業(yè)合同使這種風(fēng)險(xiǎn)最小化。其次，合資企業(yè)不能使企業(yè)為實(shí)現(xiàn)經(jīng)驗(yàn)曲線和區(qū)位經(jīng)濟(jì)而給予其分支機(jī)構(gòu)可能需要的嚴(yán)密控制，它也不能使企業(yè)為對競爭對手進(jìn)行協(xié)調(diào)性的全球進(jìn)攻而給予外國的分支機(jī)構(gòu)可能需要的嚴(yán)密控制。最后，當(dāng)投資企業(yè)各自的目標(biāo)與目的發(fā)生了變化或如果它們對應(yīng)該實(shí)施的戰(zhàn)略有不同的看法時(shí)，這種共同擁有股權(quán)的安排往往會(huì)導(dǎo)致在控制權(quán)上的沖突和矛盾。(4)全資企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)：首先，當(dāng)一家企業(yè)的競爭優(yōu)勢建立在技術(shù)能力基礎(chǔ)上時(shí)，全資子公司常常是最合適的進(jìn)入模式，因?yàn)樗梢越档蛯@種能力失去控制的風(fēng)險(xiǎn)。其次，如果企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)區(qū)位和經(jīng)驗(yàn)曲線經(jīng)濟(jì)時(shí)，就必須設(shè)立全資子公司(如同那些追逐全球和跨國戰(zhàn)略的企業(yè)所做的那樣)。全資企業(yè)的缺點(diǎn)：設(shè)立全資子公司的企業(yè)必須承擔(dān)進(jìn)行海外經(jīng)營的全部成本和風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)并購一家東道國的現(xiàn)有企業(yè)，那么在全新的文化中學(xué)習(xí)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)相對要小一些。但是，并購也會(huì)引起其他的問題，包括試圖融合不同的公司文化而產(chǎn)生的問題。21.(1)海外市場的進(jìn)入模式企業(yè)通常運(yùn)用六種不同的模式進(jìn)入海外市場：出口、交鑰匙工程、技術(shù)授權(quán)、特許經(jīng)營、與東道國企業(yè)成立合資企業(yè)以及在東道國成立全資子公司。①出口許多制造企業(yè)在剛開始進(jìn)行全球擴(kuò)張時(shí)采取了出口的形式，而在以后才轉(zhuǎn)向其他的模式以服務(wù)于外國市場。出口有兩個(gè)顯著的優(yōu)點(diǎn)。首先，它避免了在東道國進(jìn)行制造經(jīng)營活動(dòng)通常所需的巨大成本。其次，出口可以幫助企業(yè)獲得經(jīng)驗(yàn)曲線以及區(qū)位經(jīng)濟(jì)。通過在一個(gè)中心區(qū)域制造產(chǎn)品，然后把它出口到其他國家市場，企業(yè)可以從它的全球銷量中實(shí)現(xiàn)巨大的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。②交鑰匙工程交鑰匙工程是指承包商同意把工程所有的細(xì)節(jié)都移交給外國客戶，其中包括對經(jīng)營人員的培訓(xùn)。一旦合同期滿，外國客戶就得到了已經(jīng)可以全面經(jīng)營的工廠“鑰匙”，故而也稱之為“交鑰匙”。這是向其他國家出口連續(xù)性技術(shù)的手段。交鑰匙工程在化工、醫(yī)藥、煉油和金屬加工行業(yè)十分普遍，所有這些行業(yè)都需采用復(fù)雜、昂貴的生產(chǎn)技術(shù)。這個(gè)戰(zhàn)略在對外直接投資受東道國政府的管制時(shí)尤為有用。③技術(shù)授權(quán)協(xié)議技術(shù)授權(quán)協(xié)議是指在協(xié)議中規(guī)定在某一特定時(shí)間內(nèi)，許可方把無形資產(chǎn)授予另一個(gè)實(shí)體(接受方)，反過來，許可方從接受方收取一定的許可使用費(fèi)。在典型的跨國技術(shù)授權(quán)交易中，技術(shù)接受方為保證海外經(jīng)營的開展而必然傾注所需的大多數(shù)資金。因此技術(shù)授權(quán)使企業(yè)不必承擔(dān)開發(fā)一個(gè)外國市場所需的開發(fā)費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)授權(quán)對那些缺乏資金去發(fā)展海外經(jīng)營的企業(yè)十分有吸引力。此外，當(dāng)企業(yè)不愿對一個(gè)不熟悉的或政局動(dòng)蕩的外國市場投入巨大的財(cái)務(wù)資源時(shí)，技術(shù)授權(quán)也相當(dāng)誘人。當(dāng)企業(yè)希望參與到一個(gè)外國市場中去，但是由于投資壁壘而不能這么做時(shí)，通常也采用技術(shù)授權(quán)。④特許經(jīng)營特許經(jīng)營與技術(shù)授權(quán)很相似，盡管特許經(jīng)營往往比技術(shù)授權(quán)涉及的期限更長。特許經(jīng)營從根本上講，是技術(shù)授權(quán)的一種特殊形式，在特許經(jīng)營中，特許人不但向被特許人出售無形資產(chǎn)(通常為商標(biāo))，而且堅(jiān)持要求被特許人同意遵守嚴(yán)格的有關(guān)如何經(jīng)營企業(yè)的規(guī)則。特許人還將經(jīng)常幫助被特許人經(jīng)營業(yè)務(wù)以求得不斷的發(fā)展。與技術(shù)授權(quán)一樣，特許人通常收取特許使用費(fèi)，其數(shù)量等于被特許人收入的一定百分比。技術(shù)授權(quán)主要用于制造企業(yè)，而特許經(jīng)營卻主要被服務(wù)企業(yè)所采用。企業(yè)可以免除許多自己開發(fā)外國市場所必須承擔(dān)的成本和風(fēng)險(xiǎn)。相反，由被特許人承擔(dān)了這些費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)。這對被特許人也是個(gè)極好的刺激，激勵(lì)