互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的影響研究 -以建設(shè)銀行為例

PAGE7摘要互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，使社會(huì)各界和互聯(lián)網(wǎng)之間的融合度不斷提升，我國(guó)傳統(tǒng)的金融業(yè)當(dāng)前正因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)和金融業(yè)之間的融合，而面臨著極大的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以為金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供渠道、數(shù)據(jù)、技術(shù)等方面的核心競(jìng)爭(zhēng)力。互聯(lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)+的一員，因發(fā)展迅速，引起了金融業(yè)的極大關(guān)注。金融的本質(zhì)是使資金在資金和供求之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移。這種轉(zhuǎn)移涉及資本所有權(quán)和使用權(quán)的分離。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行一直處于資源優(yōu)勢(shì)和信貸優(yōu)勢(shì)的主導(dǎo)地位?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)打破了這種模式。以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等“開(kāi)放、透明、共享、協(xié)作”技術(shù)為理念，資金供需都可以在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上直接交易，提高資源配置效率。減少信息不對(duì)稱(chēng)，節(jié)約金融一體化成本，最大限度發(fā)揮金融中介機(jī)構(gòu)的作用。在目前市場(chǎng)狀況下，商業(yè)銀行通過(guò)存款“利潤(rùn)”的管理模式已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)環(huán)境的變化，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的影響也越來(lái)越明顯，這其中尤以互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)影響更為突出。而目前學(xué)術(shù)界關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)因互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的出現(xiàn)而產(chǎn)生的變化方面的探討基本是邏輯性為主，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)概念的界定幾乎是模糊的?；谝陨锨闆r，筆者將就商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)因互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的出現(xiàn)而產(chǎn)生的變化方面進(jìn)行深入研究，界定互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品及業(yè)務(wù)的內(nèi)涵、發(fā)展歷程與現(xiàn)狀，通過(guò)全面地比較互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和商業(yè)銀行理財(cái)之間的聯(lián)系，系統(tǒng)闡述前者之于后者的作用力，并就研究結(jié)果對(duì)當(dāng)前傳統(tǒng)的商業(yè)銀行所能采取的應(yīng)對(duì)策略以及對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)展的普遍性借鑒與啟示，并通過(guò)此研究為商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展提供思路借鑒。研究主要結(jié)論如下：互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)給商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)帶來(lái)的變化，主要可以分為積極影響和消極影響。從積極的方面來(lái)說(shuō)，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)形式的理財(cái)業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，給商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)了新的客戶(hù)市場(chǎng)，使得商業(yè)銀行擴(kuò)展服務(wù)渠道，促使商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新；從消極的方面來(lái)說(shuō)，該業(yè)務(wù)的產(chǎn)生，致使商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)的效益明顯受到影響，抬升了商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)成本，從而擠占商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額，挑戰(zhàn)商業(yè)銀行中介職能。基于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展給商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)造成的阻礙，引起了各大銀行的關(guān)注，并作出了對(duì)應(yīng)的預(yù)防和解決辦法，以提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力。本文以建行為案例，分析其應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)影響的策略，具體包括發(fā)行多種理財(cái)產(chǎn)品，降低產(chǎn)品準(zhǔn)入門(mén)檻，提高產(chǎn)品收益率，應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的沖擊；構(gòu)建綜合性的服務(wù)平臺(tái)，提升理財(cái)服務(wù)效率，獲得更高的客戶(hù)滿(mǎn)意度；創(chuàng)建創(chuàng)新商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)線(xiàn)上線(xiàn)下全新金融服務(wù)的融合與創(chuàng)新。分析建行的應(yīng)對(duì)策略，主要存在針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的種類(lèi)少、與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的合作少，操作平臺(tái)亟待創(chuàng)新等方面的問(wèn)題。基于建行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)影響的案例分析，研究提出商業(yè)銀行可以充分借鑒建建行的經(jīng)驗(yàn)、吸取教訓(xùn)，通過(guò)創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，提高與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力，通過(guò)銀企合作提高商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力，重點(diǎn)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)體系核心競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)系統(tǒng)全面地分析互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)給商業(yè)銀行理財(cái)造成的沖擊，并結(jié)合建行成功的案例經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行深入研究，研究提出商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中，可以從以下三個(gè)方面進(jìn)行管理與改革：第一，強(qiáng)化業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，包括創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)、創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)模式及培養(yǎng)技術(shù)人才，以適應(yīng)與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)及類(lèi)似性質(zhì)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)標(biāo)準(zhǔn)；第二，重視與銀企之間的協(xié)作，在與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作的過(guò)程中，學(xué)習(xí)成熟的運(yùn)營(yíng)模式，改善服務(wù)質(zhì)量，提高服務(wù)水平；第三，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持，為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展提供技術(shù)支援，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)帶給理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的機(jī)遇，同時(shí)發(fā)揮商業(yè)銀行自身優(yōu)勢(shì)?？傊?，商業(yè)銀行應(yīng)重視互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)，加快互聯(lián)網(wǎng)布局，實(shí)現(xiàn)向一體化管理的轉(zhuǎn)變，以保證在與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)及金融企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中，保持商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)地位，實(shí)現(xiàn)順應(yīng)時(shí)代趨勢(shì)的發(fā)展。本研究從商業(yè)銀行發(fā)展的角度提出了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)膶?duì)策，包括加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新、加強(qiáng)大數(shù)據(jù)技術(shù)在銀行財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，為互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的有效融合提供了理論指引。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；理財(cái)業(yè)務(wù)；商業(yè)銀行AbstractWiththerapiddevelopmentofInternettechnology,thedegreeofintegrationbetweenthecommunityandtheInternetisincreasing.Internetfinance,asthecombinationofInternetandfinance,isbringinggreatchallengesandchangestoChina'straditionalfinance.Internetfinancecanprovidefinancialinstitutionswithchannels,data,technologyandotheraspectsofcorecompetitiveness.AsamemberofInternet+,Internetfinancehasattractedgreatattentionofthefinancialindustryduetoitsrapiddevelopment.Theessenceoffinanceistotransferfundsbetweensupplyanddemand.Thistransferinvolvestheseparationofownershipanduseofcapital.Foralongtime,China'scommercialbankshavebeeninthedominantpositionofresourceadvantageandcreditadvantage.TheemergenceofInternetfinancehasbrokenthispattern.Withtheconceptof"open,transparent,sharedandcollaborative"technologiessuchasbigdataandcloudcomputing,capitalsupplyanddemandcanbedirectlytradedonInternetplatformstoimprovetheefficiencyofresourceallocation.ReducingInformationasymmetry,reducingthecostoffinancialintegrationandmaximizingtheroleoffinancialintermediaries.Underthecurrentmarketsituation,themanagementmodeofcommercialbanks'"profit"throughdepositscannolongeradapttothechangesintheenvironment,andtheimpactofInternetfinanceonthebusinessdevelopmentofcommercialbankshasbecomemoreandmoreobvious,amongthem,theInternetfinancingbusinesshasamoreprominentimpactonthefinancialservicesofcommercialbanks.Atpresent,theacademicresearchontheimpactofInternetFinancialServicesonCommercialBankfinancialservicesismostlylogicalanalysis,thedefinitionoftheconceptofInternetfinancialservicesisalmostfuzzy.Basedontheabovesituation,thispaperstudiestheimpactofInternetfinancialplanningonthefinancialplanningbusinessofcommercialbanks,anddefinestheconnotation,developmenthistoryandcurrentsituationofInternetfinancialplanningproductsandbusiness,thispapercomparestheInternetFinancialManagementBusinesswiththeCommercialBankfinancialmanagementbusiness,andillustratestheimpactofthedevelopmentofInternetfinancialmanagementbusinessonthefinancialmanagementbusinessofcommercialbanks,italsoputsforwardthecountermeasuresoftypicalcommercialbanksandtheUniversalReferenceandEnlightenmentforthedevelopmentofcommercialbanks,andprovidesideasfortheinnovativedevelopmentofthefinancialmanagementbusinessofcommercialbanks.Themainconclusionsareasfollows:(1)TheimpactofInternetfinancialservicesonthefinancialservicesofcommercialbanksispositiveandnegative.Onthepositiveside,thedevelopmentofInternetwealthmanagementbusinesshasopenedupnewcustomermarketsforcommercialbanks,madethemexpandtheirservicechannelsandpromotedtheinnovationoftheirwealthmanagementbusiness.Onthenegativeside,theAppearanceOfInternetFinancialManagementBusinessReducestheincomeoffinancialmanagementbusinessofcommercialbanksandraisesthecostoffinancialmanagementbusinessofcommercialbanks,thussqueezingthemarketshareoffinancialmanagementbusinessofcommercialbanksandchallengingtheintermediaryfunctionofcommercialbanks.(2)BasedontheinfluenceofthedevelopmentofInternetFinancialServicesonthedevelopmentoffinancialservicesofcommercialbanks,variousbanksinChinahavetakenrelevantmeasurestoimprovetheircompetitiveness.ThispaperanalyzesthestrategiestodealwiththeimpactofInternetfinancialservices,includingtheissueofavarietyoffinancialproducts,reducethethresholdofproductaccess,improveproductyield,todealwiththeimpactofInternetfinancialproducts;Tobuildacomprehensiveserviceplatform,enhancetheefficiencyoffinancialservices,accesstohigherCustomersatisfaction;tocreateinnovativecommercialbanksofInternetfinancialproducts,onlineandofflineintegrationandinnovationofnewfinancialservices.AnalyzingthestrategyofCCB,therearesomeproblems,suchaslesskindsofinternetfinancialbusinessinnovation,lesscooperationwithInternetfinancialplatform,urgentinnovationofOperationPlatform,etc..BasedonthecaseanalysisofCCB'sresponsetotheimpactofInternetfinancialservices,thestudysuggeststhatcommercialbankscanfullylearnfromCCB'sexperienceanddrawlessons,andimprovetheircompetitivenesswithInternetfinancialservicesthroughinnovativefinancialservices,toenhancethecompetitivenessofcommercialbanksthroughcooperationbetweenbanksandenterprises,andtodevelopthecorecompetitivenessofInternettechnologysystem.(3)BasedontheimpactofInternetfinancialplanningonthefinancialplanningbusinessofcommercialbanksandCCB'scasestudy,thispaperproposesthatthefinancialplanningbusinessofcommercialbankscanbemanagedandreformedinthefollowingthreeaspects:First,tostrengthenbusinessinnovationcapabilities,includinginnovativeproductdesign,innovativebusinessmodelsandthedevelopmentoftechnicaltalentstomeettheneedsofcompetitionwithInternetfinancingbusinessandrelatedfinancialenterprises;Second,tostrengthenbank-enterprisecooperation,throughcooperationwithInternetfinancialenterprises,learnmaturebusinessmodels,improveservicequalityandimproveservicelevel;Third,strengthenInternettechnicalsupport,providetechnicalsupportfortheinnovativedevelopmentofInternetfinancialbusiness,givefullplaytotheopportunitiesbroughtbytheInternettothedevelopmentoffinancialservices,whilegivingfullplaytotheadvantagesofcommercialbanks.Inshort,commercialbanksshouldattachimportancetothedevelopmentofInternetfinancialservices,speeduptheInternetlayout,andrealizethetransformationtointegratedmanagement,soastoensurethattheycanmaintaintheirdominantpositioninthecompetitionwithInternetfinancialservicesandfinancialenterprises,toachievedevelopmentinlinewiththetrendoftheTimes.Fromtheperspectiveofthedevelopmentofcommercialbanks,thispaperputsforwardsomecountermeasurestopromoteInternetfinancialmanagement,includingstrengtheningtheinnovationofInternetfinancialmanagementproducts,andstrengtheningtheapplicationofbigdatatechnologyinfinancialmanagementofbanks,itprovidesatheoreticalguidancefortheeffectiveintegrationofInternetfinanceandCommercialBank'swealthmanagement.Keywords:Internet;WealthManagementBusiness;CommercialBank目錄TOC\o"1-3"\h\z\t"1參考文獻(xiàn)、致謝、附錄(排版),4"3360第1章緒論 XE"第1章緒論 1"1175871.1選題背景 1175871.2選題意義 2108641.2.1理論意義 2313131.2.2現(xiàn)實(shí)意義 284061.3國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 2241861.3.1國(guó)外研究現(xiàn)狀 2304321.3.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 3191751.4研究?jī)?nèi)容及方法 59221.4.1研究?jī)?nèi)容 5219811.4.2研究方法 623025第2章互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)概述 7197882.1互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品與理財(cái)業(yè)務(wù) 7255792.1.1互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品 7163002.1.2互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù) 8144632.2互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀分析 8104842.2.1互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展基礎(chǔ) 823622.2.2互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀 9194932.2.3互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的特征 1211806第3章互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的影響分析 14179743.1商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)概述 14187753.1.1商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)概念 1434343.1.2商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的分類(lèi) 1424923.2商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀 15267143.2.1商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的推行情況 1526133.2.2理財(cái)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品存續(xù)情況 195623.2.3理財(cái)業(yè)務(wù)的收益情況 22321293.3互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的對(duì)比 25117633.3.1業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門(mén)檻對(duì)比分析 2543343.3.2產(chǎn)品收益率對(duì)比分析 25145263.3.3產(chǎn)品流動(dòng)性對(duì)比分析 2615303.3.4業(yè)務(wù)創(chuàng)新性對(duì)比分析 27275033.4互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的影響 28169023.4.1積極影響分析 2876953.4.2消極影響分析 2919575第4章建設(shè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)影響的案例分析 3351004.1建設(shè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介 33140684.1.1建設(shè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程 33197984.1.2建設(shè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀 3422254.2互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)影響下的建行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展策略 3592934.2.1增發(fā)多種理財(cái)產(chǎn)品，提高客戶(hù)吸引力 35196784.2.3構(gòu)建綜合服務(wù)平臺(tái)，提升服務(wù)效率 37296124.2.4創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù) 3796484.3建行理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)對(duì)策略的問(wèn)題分析 37175494.3.1互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)種類(lèi)較少 3842614.3.2互聯(lián)網(wǎng)金融合作伙伴較少 3971714.3.3操作平臺(tái)亟待創(chuàng)新 39117564.3建行理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)對(duì)措施對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展啟示與借鑒 4049484.3.1應(yīng)通過(guò)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新提高與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力 40112974.3.2應(yīng)通過(guò)銀企合作提高商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力 40305564.3.3應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提高核心競(jìng)爭(zhēng)力 4117075第5章商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的對(duì)策及建議 42204245.1強(qiáng)化業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力 42145105.1.1創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì) 42300115.1.2創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)模式 4389065.1.3培養(yǎng)技術(shù)人才 43219265.2加強(qiáng)銀企合作 4468875.3增加互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)加持 45164725.3.1與互聯(lián)網(wǎng)相融合 4511115.3.2加強(qiáng)運(yùn)用大數(shù)據(jù) 468081結(jié)論 4819377參考文獻(xiàn) 49PAGE8第1章緒論1.1選題背景當(dāng)下商業(yè)銀行市場(chǎng)地位，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之后資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)市場(chǎng)逐漸轉(zhuǎn)型而受到嚴(yán)重的威脅，互聯(lián)網(wǎng)金融影響著所有商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)。其中，理財(cái)業(yè)務(wù)的影響最為直接。2013年，阿里巴巴推出的支付寶吸引了眾多網(wǎng)民，隨后，網(wǎng)易宣布推出現(xiàn)金寶、蘇寧易手錢(qián)包、騰訊投資信托。支持互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)钠脚_(tái)數(shù)量和規(guī)模不斷增加，與金融理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的貨幣基金規(guī)模達(dá)到158.147億元，對(duì)于商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)造成威脅。通常情況下，經(jīng)由互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，融合聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行機(jī)制和金融理財(cái)特征，形成以客戶(hù)體驗(yàn)感為主的新型理財(cái)業(yè)務(wù)，并直接向客戶(hù)供應(yīng)，該業(yè)務(wù)包括基金、票據(jù)、保險(xiǎn)等產(chǎn)品被稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)，是指圍繞理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)展的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)營(yíng)銷(xiāo)售、投資管理的行為。相對(duì)于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)者范圍廣泛、業(yè)務(wù)收益高、靈活性強(qiáng)，對(duì)于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展造成客戶(hù)、服務(wù)方面威脅，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)空間因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展而日益縮小，利潤(rùn)率降低等問(wèn)題變得日益嚴(yán)重。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的推行與發(fā)展，也促使了客戶(hù)理財(cái)理念更新、理財(cái)產(chǎn)業(yè)運(yùn)用模式的創(chuàng)新，為商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)了機(jī)遇?；诨ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀以及其目前給商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)所帶來(lái)的影響，筆者將對(duì)其進(jìn)行深入研究，就互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)類(lèi)型、現(xiàn)狀與特點(diǎn)進(jìn)行對(duì)比，系統(tǒng)全面地分析其給商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的積極層面與消極層面的作用，并就分析結(jié)果建議商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)所應(yīng)采取的應(yīng)對(duì)舉措，以研究為商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的沖擊提供思路借鑒。1.2選題意義1.2.1理論意義本文從分析互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的基本內(nèi)涵和主要分類(lèi)，到闡述其發(fā)展現(xiàn)狀，從多個(gè)方面分析了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行的影響，以及面對(duì)這些影響銀行應(yīng)該采取的相應(yīng)對(duì)策，并對(duì)其未來(lái)的發(fā)展方向進(jìn)行了總結(jié)。希望可以通過(guò)研究，豐富商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的課題研究。1.2.2現(xiàn)實(shí)意義本課題主要分析商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)影響下的發(fā)展優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，并探究商業(yè)銀行在這樣的環(huán)境背景下，所面臨的來(lái)源于外界的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，基于最終結(jié)果給出了能夠有效促進(jìn)促進(jìn)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和完善的建議。希望通過(guò)本次研究，協(xié)助商業(yè)銀行設(shè)計(jì)出更多的滿(mǎn)足消費(fèi)者投資需求的理財(cái)業(yè)務(wù)，為投資者滿(mǎn)意度的提升以及商業(yè)銀行的持續(xù)性發(fā)展提供更多的保障。1.3國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.3.1國(guó)外研究現(xiàn)狀關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)的對(duì)比研究中，PhilipStrahanF(2006)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中信息交流的促進(jìn)源頭進(jìn)行了分析，最終結(jié)果指出資金供求和互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)之間的直接交易，可以有效的促進(jìn)信息交流，使互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)相對(duì)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，表現(xiàn)出更高的信息溝通性。Lauri(2007)指出，互聯(lián)網(wǎng)貸款成本低，簡(jiǎn)單高效，受到小投資者的歡迎，因?yàn)樵谕葪l件下，互聯(lián)網(wǎng)貸款比銀行貸款更受歡迎。James(2003)指出，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貸款情況基于公司財(cái)務(wù)狀況確定，公司不同發(fā)展階段對(duì)于資金的需求不同，其中對(duì)資金需求最大的階段是初步起步階段，在這一階段中，如果公司缺少標(biāo)準(zhǔn)化財(cái)務(wù)報(bào)表的支持，那么銀行就很有可能會(huì)借助貸款利率提升的渠道對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定的補(bǔ)償，這給了更多的公司沉重的負(fù)擔(dān)。網(wǎng)貸的特點(diǎn)是通過(guò)大量的審核來(lái)降低成本，這樣就可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，滿(mǎn)足自己的貸款需求。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)影響的研究中，Steelman(2006)認(rèn)為通過(guò)在線(xiàn)平臺(tái)交易，交易雙方無(wú)法了解對(duì)方的真實(shí)情況，信息不對(duì)稱(chēng)，無(wú)法保證雙方交易的安全，導(dǎo)致了更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這也為商業(yè)銀行傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)提供了契機(jī)，商業(yè)銀行應(yīng)該基于現(xiàn)場(chǎng)交易的優(yōu)勢(shì)，引入互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)母咝?、信息化特征，進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)以及服務(wù)管理的改革。Justine(2009)使用資本資產(chǎn)定價(jià)模型，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對(duì)于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的影響進(jìn)行實(shí)證研究，提出互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)沖擊了銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模、縮小銀行客戶(hù)群體，同時(shí)有利于促進(jìn)商業(yè)銀行基于競(jìng)爭(zhēng)降低資金成本、提高服務(wù)效率。Matthias(2012)將專(zhuān)業(yè)技能和專(zhuān)業(yè)水平作為核心，從技術(shù)維度入手，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)影響下的商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展及投資組合問(wèn)題進(jìn)行了深入探究，其研究結(jié)果提供了一條全新的投資渠道。Alan(2014)基于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀以及趨勢(shì)，提出商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)展開(kāi)的優(yōu)化策略，重點(diǎn)對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在開(kāi)展之前的工作內(nèi)容進(jìn)行了分析，認(rèn)為所有業(yè)務(wù)的展開(kāi)必須要建立在全面了解客戶(hù)需求的基礎(chǔ)上，只有全面獲得客戶(hù)的信任之后，才可以為客戶(hù)推薦最為合適的信托項(xiàng)目。通過(guò)上述分析可知，國(guó)外學(xué)者針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融給商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的影響以及互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的比較研究開(kāi)展的均比較早。相關(guān)研究中，理論研究比較豐富，但是以具體銀行為案例開(kāi)展的針對(duì)性研究相對(duì)不足。本研究中，借鑒國(guó)外相關(guān)研究經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況開(kāi)展工作。1.3.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀國(guó)內(nèi)展開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)金融研究的時(shí)間較短，最先研究這一概念的學(xué)者是謝平教授(2012)，其認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是有別于商業(yè)銀行和資本市場(chǎng)直接借貸的第三種新型商業(yè)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是基于三種類(lèi)型的支付系統(tǒng)、信息處理系統(tǒng)和資源配置方法。陳一希(2013)從價(jià)值觀、商業(yè)邏輯、分析了傳統(tǒng)投資信托業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融投資信托業(yè)務(wù)的區(qū)別，并且從金融機(jī)構(gòu)、路徑、體系、方式4個(gè)維度明晰了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)與商業(yè)銀行理財(cái)?shù)南嚓P(guān)研究中，主要包括互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)與商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的對(duì)比、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對(duì)于銀行理財(cái)?shù)挠绊懸约吧虡I(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展策略研究三個(gè)方面。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)與商業(yè)銀行理財(cái)?shù)膶?duì)比研究。王靜(2015)從類(lèi)別角度入手，對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的類(lèi)別性質(zhì)進(jìn)行了分析，對(duì)比互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品是區(qū)別于傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)的，新的可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)或個(gè)人財(cái)富大幅增加的理財(cái)產(chǎn)品。羅長(zhǎng)青(2016)從財(cái)富管理服務(wù)的角度進(jìn)行了研究，他認(rèn)為商業(yè)銀行投資信托基金不僅要為客戶(hù)提供單一的投資項(xiàng)目，還要根據(jù)客戶(hù)的投資需求提供差異，但是商業(yè)銀行的實(shí)際資源與能力并不支持這一需求的開(kāi)展，相反，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)基于點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的服務(wù)，能夠保證服務(wù)的針對(duì)性，其次從服務(wù)客戶(hù)角度來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品客戶(hù)服務(wù)水平更高。黃銳（2016）通過(guò)98家商業(yè)銀行的實(shí)證分析，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融作用于商業(yè)銀行的收益率、資金流動(dòng)性等方面給出了依據(jù)。（2）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)給商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)造成的影響研究。陳嘉欣（2016）分析了第三方互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品余額寶對(duì)銀行績(jī)效以及經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的影響，通過(guò)模型研究之后指出銀行績(jī)效會(huì)隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模的不斷擴(kuò)大而不斷下降，但是這種下降幅度并不大，究其原因是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)時(shí)間較短，在短期內(nèi)并不會(huì)對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的展開(kāi)產(chǎn)生較大影響。吳詩(shī)偉（2015）指出了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的正-負(fù)雙重影響，倒逼銀行改革屬于正面影響，降低客戶(hù)服務(wù)聯(lián)系屬于負(fù)面影響。正負(fù)面影響的雙重作用會(huì)直接導(dǎo)致存貸利差基數(shù)降低繼而使得銀行利潤(rùn)空間被不斷壓縮。（3）商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略研究。張東(2015)對(duì)影響理財(cái)業(yè)務(wù)的各方面因素進(jìn)行了分析，并從傳統(tǒng)商業(yè)銀行以及互聯(lián)網(wǎng)角度，分別指出了這些因素的作用機(jī)制，認(rèn)為今后商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中，應(yīng)以?xún)r(jià)值為導(dǎo)向，建立多元化的金融機(jī)構(gòu)合作市場(chǎng)，提升金融產(chǎn)品檔次，開(kāi)展金融產(chǎn)品的銀企合作，實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)的線(xiàn)上線(xiàn)下并軌專(zhuān)業(yè)化。張建友(2011)從資源角度入手，指出了傳統(tǒng)商業(yè)銀行及新型互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)在展開(kāi)過(guò)程中所存在的技術(shù)問(wèn)題，人力資源分配問(wèn)題。認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，為商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新提供了思路，商業(yè)銀行在實(shí)現(xiàn)持續(xù)性發(fā)展的過(guò)程中，應(yīng)該積極的尋求解決問(wèn)題的辦法，克服問(wèn)題，并不斷打造成熟化的體系。趙勝民（2018）指出商業(yè)銀行在面對(duì)來(lái)源于互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)時(shí)，應(yīng)該學(xué)會(huì)劣勢(shì)向優(yōu)勢(shì)的轉(zhuǎn)變。要緊抓這一機(jī)遇，找出在新常態(tài)背景下符合自身發(fā)展特征的個(gè)性化道路。鄭志來(lái)（2018）針對(duì)于傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)進(jìn)行了分析，并指出其發(fā)展劣勢(shì)，同時(shí)明確了傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品無(wú)法快速占領(lǐng)市場(chǎng)的原因。并在此基礎(chǔ)上，基于互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行之間的相互作用機(jī)制，對(duì)商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展情況，當(dāng)前銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境背景下的發(fā)展手段進(jìn)行了全面的思考，并提出銀行如何才能面臨個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展較為困難問(wèn)題的研究課題。劉笑彤（2017）提出了以下幾條能夠有效解決銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)受互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的解決辦法:1、強(qiáng)化異業(yè)合作，以精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)作為重點(diǎn)內(nèi)容，提升客戶(hù)粘性；2、加大業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新力度。3、創(chuàng)造良好環(huán)境，提供全面的硬件軟件保障，4、制定系統(tǒng)性培訓(xùn)體系，提升業(yè)務(wù)人員素養(yǎng)水平。分析發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的研究開(kāi)展的相對(duì)比較晚，不過(guò)研究架構(gòu)也已非常全面。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)給商業(yè)銀行所造成變化的宏觀性分析，涉及到互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于銀行業(yè)務(wù)的影響、金融管理的影響等多個(gè)方面；關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)與商業(yè)銀行理財(cái)?shù)南嚓P(guān)研究中，包括二者對(duì)比研究、具體影響研究以及商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展策略研究。這些研究都可以為本研究的分析以及策略提出提供思路借鑒及資料指導(dǎo)。同時(shí)，本研究基于現(xiàn)階段的政治背景和當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，通過(guò)建設(shè)銀行的成功案例經(jīng)驗(yàn)，研究互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)給商業(yè)銀行理財(cái)所產(chǎn)生的作用以及商業(yè)銀行的改進(jìn)與完善策略，可以更新現(xiàn)有研究?jī)?nèi)容，豐富研究體系。1.4研究?jī)?nèi)容及方法1.4.1研究?jī)?nèi)容第一部分為緒論，本部分內(nèi)容主要是介紹本課題的研究背景及意義、國(guó)內(nèi)外關(guān)于此課題的研究現(xiàn)狀、研究?jī)?nèi)容及研究方法，并介紹了本文的基本框架。第二部分是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)概述，介紹互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)以及產(chǎn)品概念與分類(lèi)，并對(duì)該業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)情況進(jìn)行分析。第三部分是就互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)給商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的作用效果進(jìn)行對(duì)比研究。介紹商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)涵、發(fā)展歷程與發(fā)展現(xiàn)象，就互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行對(duì)比，從積極與消極兩個(gè)層面，分析互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的影響。第四部分是對(duì)建行在遇到同類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所采取的應(yīng)對(duì)措施的成功案例進(jìn)行闡述并總結(jié)。介紹建行在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)沖擊下的應(yīng)對(duì)策略，提出其策略應(yīng)對(duì)的不足以及可借鑒的經(jīng)驗(yàn)與啟示。第五部分是商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的對(duì)策及建議?；诮ㄐ械膽?yīng)對(duì)與策略不足，提出商業(yè)銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中，應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)沖擊及加強(qiáng)合作的方法。第六部分是結(jié)論部分?？偨Y(jié)全文的研究結(jié)果和觀點(diǎn)，展望商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的未來(lái)發(fā)展方向。1.4.2研究方法(1)比較分析法。把握總體，明確理互聯(lián)網(wǎng)財(cái)業(yè)務(wù)特點(diǎn)和銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，分析兩種不同模式之間的共性，找出對(duì)比雙方的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，并對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)發(fā)展提出一些建議。(2)定性和定量分析。使用定性分析方法，對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在當(dāng)前環(huán)境背景下的發(fā)展前景進(jìn)行初步分析，然后結(jié)合定量分析方法，利用圖形數(shù)據(jù)等方式對(duì)商業(yè)銀理財(cái)業(yè)務(wù)所面臨的挑戰(zhàn)進(jìn)行探究，并對(duì)商業(yè)銀行在發(fā)展過(guò)程中所面臨的，來(lái)源于內(nèi)部的壓力和來(lái)源于外部的影響進(jìn)行分析?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)概述2.1互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品與理財(cái)業(yè)務(wù)2.1.1互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)階段來(lái)說(shuō)，依然是新業(yè)務(wù)，所以目前的定義還未明確。筆者在進(jìn)行全面的資料查閱以及分析和總結(jié)后，嘗試給予其全新的釋義。銀監(jiān)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的定義是互聯(lián)網(wǎng)性質(zhì)的組織或公司通過(guò)和基金企業(yè)合作，共同推出以余額寶、理財(cái)通、現(xiàn)金寶、活期通、天天益、百度百發(fā)、現(xiàn)金通等業(yè)務(wù)。（陳嘉欣、王健康，2016）。陸敏(2014)在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品進(jìn)行定義時(shí)，從廣義和狹義兩個(gè)層面進(jìn)行了說(shuō)明。從廣義的層面來(lái)說(shuō)，通常是那些通過(guò)線(xiàn)上交易的形式而售出的產(chǎn)品。從狹義的層面來(lái)說(shuō)，通常是互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，換言之，就是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的渠道，促使分散的資金聚集，使其和貨幣基金之間連接，從而形成高收益高流動(dòng)性的理財(cái)方式。郭亦涵(2015)在對(duì)比互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品與傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品之間的異同點(diǎn)時(shí)，表示前者的規(guī)劃以及其發(fā)售主體不具有限制性，現(xiàn)階段所發(fā)售的該類(lèi)產(chǎn)品，大部分是通過(guò)基金公司和互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)共同規(guī)劃并發(fā)售的，另外，也有一些基金公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的渠道以及產(chǎn)業(yè)特色進(jìn)行規(guī)劃發(fā)售，是一種比較直接的途徑。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)趨勢(shì)顯著。由阿里巴巴所推廣的余額寶產(chǎn)品，幾乎獲得了市場(chǎng)消費(fèi)者的全面認(rèn)可。除此以外，騰訊、百度、蘇寧等規(guī)模較大的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，包括一些大型銀行和基金企業(yè)等均推出了各自的理財(cái)業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)上是互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金。另外，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)股票基金、互聯(lián)網(wǎng)債券基金、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等也相繼出現(xiàn)在市場(chǎng)上。而創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品借勢(shì)得到成長(zhǎng)。這類(lèi)產(chǎn)品包括消費(fèi)金融類(lèi)、借款產(chǎn)品理財(cái)產(chǎn)品等。筆者通過(guò)系統(tǒng)全面地分析互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)某砷L(zhǎng)趨勢(shì)并對(duì)其進(jìn)行深入研究后，認(rèn)為借助互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，融合互聯(lián)網(wǎng)思維于傳統(tǒng)金融理財(cái)中，形成可以直接與消費(fèi)者進(jìn)行交易的方式，并且將用戶(hù)的體驗(yàn)感放在了首位，主要有票據(jù)、基金和保險(xiǎn)等標(biāo)準(zhǔn)化互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品以及P2P和眾籌等產(chǎn)品，這些均可以稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，本研究中主要標(biāo)準(zhǔn)化理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于P2P及眾籌不做過(guò)多關(guān)注。2.1.2互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)，通常是指從事互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)臋C(jī)構(gòu)及組織，借助互聯(lián)網(wǎng)渠道，圍繞理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行設(shè)計(jì)、運(yùn)營(yíng)銷(xiāo)售以及投資管理的行為。廣義互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)包括理財(cái)產(chǎn)品全過(guò)程的設(shè)計(jì)與管理、投資者分析等；狹義的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)，主要是相關(guān)平臺(tái)以及組織獲得投資者授權(quán)，為投資者提供理財(cái)服務(wù)的過(guò)程（劉果果，2015）。本研究中，選擇廣義的概念，從產(chǎn)品特征、技術(shù)支持、投資者服務(wù)等角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的特色和其給商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)造成的影響進(jìn)行深入研究。2.2互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀分析2.2.1互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展基礎(chǔ)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)其本質(zhì)是將傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行了綜合，是在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)提供了高效的資源配置基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展以移動(dòng)支付為基礎(chǔ)，依托移動(dòng)通信設(shè)備，利用無(wú)線(xiàn)信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)移動(dòng)貨幣價(jià)值。隨著移動(dòng)設(shè)備和通信技術(shù)的發(fā)展，移動(dòng)支付已經(jīng)取代了傳統(tǒng)的支付技術(shù)。特別是隨著智能手機(jī)的普及，移動(dòng)支付已經(jīng)得到了大眾的認(rèn)可?；ヂ?lián)網(wǎng)的信息處理具有三個(gè)特點(diǎn)：一個(gè)是社交網(wǎng)絡(luò)，二是應(yīng)用搜索引擎，三是基于云計(jì)算。在社交網(wǎng)絡(luò)中，參與的機(jī)構(gòu)和個(gè)人是受益者，在利益和需求的驅(qū)動(dòng)下，參與者自愿公布自己的信息，并與他人交換信息。單個(gè)參與者提供的信息是有限的，但當(dāng)所有參與者都在一起時(shí)，他們將能夠獲得完全有效的信息。搜索引擎和網(wǎng)絡(luò)的結(jié)合有助于為個(gè)人篩選信息。網(wǎng)絡(luò)提供了大量的信息，但有用的信息往往混雜在大量無(wú)用而復(fù)雜的信息中，信息的使用者需要反復(fù)篩選。此時(shí)，搜索引擎就可以工作了。它根據(jù)一些關(guān)鍵字段從大量信息中過(guò)濾出最匹配的信息。搜索引擎的強(qiáng)大之處就在于通過(guò)不斷改變關(guān)鍵字，可以得到不同的信息。云計(jì)算是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的技術(shù)支持，云計(jì)算具有快速處理大量信息的能力。供求雙方的任何信息都是由經(jīng)過(guò)處理標(biāo)準(zhǔn)化的信息序列組成，保證了投資者的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和差額率，保證了供求之間的交易。2.2.2互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展以?xún)?yōu)寶為先驅(qū)，隨后，微信金融服務(wù)公司、騰訊現(xiàn)金寶等也紛紛上線(xiàn)，各大基金、銀行、券商開(kāi)始了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)。自2013年互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)上線(xiàn)以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)規(guī)?？焖侔l(fā)展，成為用戶(hù)閑置資金籌集的財(cái)務(wù)管理平臺(tái)，開(kāi)辟了新的互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)管理模式。2013年底，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)中，基金規(guī)模達(dá)1853億元，用戶(hù)數(shù)量增至4303萬(wàn)金融界：余額寶客戶(hù)數(shù)達(dá)4303萬(wàn)人基金規(guī)模1853億元/2014/01/02030516428709.shtml金融界：余額寶客戶(hù)數(shù)達(dá)4303萬(wàn)人基金規(guī)模1853億元/2014/01/02030516428709.shtml2014年，百度、騰訊、鎖云、網(wǎng)通等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)行了100度現(xiàn)代、minobu投資信托、錢(qián)包零、禮品金幣等互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。截至2018年底，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)規(guī)模達(dá)到5.36萬(wàn)億，預(yù)計(jì)到2020年或?qū)⑦_(dá)到15.5萬(wàn)億行業(yè)報(bào)告網(wǎng)：2020-2025年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)行業(yè)發(fā)展深度調(diào)研與投資趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究報(bào)告行業(yè)報(bào)告網(wǎng)：2020-2025年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)行業(yè)發(fā)展深度調(diào)研與投資趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究報(bào)告/bg/20190405/114677.shtml互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)理財(cái)業(yè)務(wù)中匯總?cè)绫?.1。表2.1互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)匯總理財(cái)產(chǎn)品余額寶活期寶天天富百發(fā)百賺零錢(qián)寶理財(cái)通發(fā)行公司阿里巴巴東方財(cái)富銀聯(lián)商務(wù)百度蘇寧騰訊合作基金天弘基金南方現(xiàn)金增利貨幣光大保道信基金華夏現(xiàn)金增利貨幣基金廣發(fā)基金易方達(dá)基金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控平安保險(xiǎn)全額賠付上海民生銀行監(jiān)管交通銀行監(jiān)管中國(guó)投資擔(dān)保有限公司PICC理財(cái)通聯(lián)合PICC賠付性質(zhì)購(gòu)買(mǎi)貨幣型基金購(gòu)買(mǎi)貨幣型基金理財(cái)服務(wù)購(gòu)買(mǎi)貨幣型基金購(gòu)買(mǎi)貨幣型基金購(gòu)買(mǎi)貨幣型基金對(duì)象個(gè)人個(gè)人商務(wù)用戶(hù)個(gè)人個(gè)人個(gè)人銷(xiāo)售方式線(xiàn)上線(xiàn)上線(xiàn)上/線(xiàn)下線(xiàn)上線(xiàn)上線(xiàn)上贖回T+0T+0T+1T+0T+0T+0準(zhǔn)入門(mén)檻1元1元200元1元1元1分預(yù)期年收益活期存款利率10倍活期存款利率11-19倍活期存款利率8-13倍保本8%活期存款利率10倍活期存款利率14-18倍資料來(lái)源：中國(guó)電子商務(wù)研究中心截止到2018年底，各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展情況如下：1.貨幣基金類(lèi)業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金類(lèi)業(yè)務(wù)開(kāi)展以來(lái)規(guī)模迅速擴(kuò)大，吸引了大量支付寶長(zhǎng)期以來(lái)積累的用戶(hù)。2013年，就其底單季度的融資額便有556.53億元，最后一個(gè)季度增至1853.42億元，增速極快。（呂羅文，2017）。此后，各大互聯(lián)網(wǎng)公司先后推出了理財(cái)通、現(xiàn)金寶等產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)其實(shí)依舊是貨幣基金管理，因其市場(chǎng)利率高、門(mén)檻低以及流動(dòng)性高等優(yōu)勢(shì)，吸引力許多投資者的關(guān)注，并對(duì)其加大了投資力度，這對(duì)于商業(yè)銀行各大業(yè)務(wù)均產(chǎn)生了較大的影響。截至2018年，互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)業(yè)務(wù)總體規(guī)模達(dá)到16290億元，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金規(guī)模達(dá)到15815億元。占互聯(lián)網(wǎng)信托投資總額的90.3%。其他投資理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模為1620億元，占業(yè)務(wù)總規(guī)模的9.7%（呂羅文，2017）。因此，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金仍然是投資市場(chǎng)的主流商品?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣基金業(yè)務(wù)規(guī)模從2011年的5234.32億元增加到2014年的15638.93億元，而后開(kāi)始呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，到2016年已降至12603.34億元，2017年開(kāi)始增長(zhǎng)，截止到2018年達(dá)到16290億元，如圖2.4（馬鳳鳴，2019）。互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金在成立之初的資金比率一直保持在較高水平上，在2014年短期下降后進(jìn)入了逐步穩(wěn)定增長(zhǎng)。資料來(lái)源：馬鳳鳴，“商業(yè)銀行開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)研究”圖2.3互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金業(yè)務(wù)融資統(tǒng)計(jì)保險(xiǎn)類(lèi)業(yè)務(wù)。2012-2015年，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保費(fèi)收入規(guī)模不斷擴(kuò)大，增長(zhǎng)幅度都超過(guò)了160%。該類(lèi)業(yè)務(wù)的迅速成長(zhǎng)離不開(kāi)中小型保險(xiǎn)企業(yè)利用理財(cái)型保險(xiǎn)收益率占據(jù)市場(chǎng)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，之后，規(guī)范政策的出臺(tái)致使其規(guī)模出現(xiàn)了縮減趨勢(shì)。2016年，逐漸開(kāi)始呈現(xiàn)出下落的趨勢(shì)，又因?yàn)楸O(jiān)控措施的執(zhí)行力度不斷加強(qiáng)，到2017年時(shí)，該類(lèi)業(yè)務(wù)的收益開(kāi)始減少，較去年相比下落到了-20.1%%。之后，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)便處于了平穩(wěn)發(fā)展期前瞻產(chǎn)業(yè)研究院：互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的明天在哪里？2018年互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)現(xiàn)狀分析/analyst/detail/220/181206-9c692ed9.html前瞻產(chǎn)業(yè)研究院：互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的明天在哪里？2018年互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)現(xiàn)狀分析/analyst/detail/220/181206-9c692ed9.html數(shù)據(jù)來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院：互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的明天在哪里？2018年互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)現(xiàn)狀分析圖2.4互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)發(fā)展情況統(tǒng)計(jì)但目前，保險(xiǎn)類(lèi)業(yè)務(wù)所占據(jù)的資產(chǎn)管理類(lèi)業(yè)務(wù)和車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)相對(duì)較高。基于此，可以發(fā)現(xiàn)這將是之后互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)趨勢(shì)，但不屬于突破性進(jìn)展。雖然該業(yè)務(wù)的市場(chǎng)在逐漸擴(kuò)展開(kāi)來(lái)，其實(shí)質(zhì)依然是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道進(jìn)行保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的交易。3.票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)。自從互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)投資理財(cái)業(yè)務(wù)上線(xiàn)以來(lái)，許多借款人的投資信托票據(jù)都以更高的利率出售，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)的投資規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。資料來(lái)源：中國(guó)理財(cái)網(wǎng)：中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)改革開(kāi)放回顧與展望圖2.5票據(jù)理財(cái)平臺(tái)規(guī)模統(tǒng)計(jì)據(jù)研究所公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)類(lèi)平臺(tái)上有80家經(jīng)營(yíng)票據(jù)業(yè)務(wù)，并以銀行匯票業(yè)務(wù)為主。進(jìn)入票據(jù)投資理財(cái)業(yè)務(wù)的平臺(tái)主要有三種類(lèi)型。一是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，二是銀行平臺(tái)，三是專(zhuān)業(yè)的票據(jù)投資理財(cái)平臺(tái)，如圖2.5中國(guó)理財(cái)網(wǎng)：中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)改革開(kāi)放回顧與展望/zzlc/lctz/sylc/sypj/20180911/2642310.shtml所示?，F(xiàn)階段，票據(jù)投資理財(cái)業(yè)務(wù)平臺(tái)達(dá)到了平穩(wěn)發(fā)展的狀態(tài)，但大多數(shù)都是針對(duì)銀行匯票，只要銀行沒(méi)有破產(chǎn)，票據(jù)投資理財(cái)是高度安全的?；ヂ?lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)比互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金理財(cái)業(yè)務(wù)收益率更高。雖然票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)具有高利潤(rùn)性中國(guó)理財(cái)網(wǎng)：中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)改革開(kāi)放回顧與展望/zzlc/lctz/sylc/sypj/20180911/2642310.shtml2.2.3互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的特征在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)趨勢(shì)進(jìn)行研究后，使其和傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行比較后可以得知，其主要具有以下優(yōu)勢(shì)：一是收益率偏高。自互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)出現(xiàn)在市場(chǎng)上，便獲得了不錯(cuò)的反響。高收益是其受到熱烈追捧的關(guān)鍵因素。利率的市場(chǎng)化已經(jīng)是一種趨勢(shì)，受互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的影響，商業(yè)銀行投資信托業(yè)務(wù)收益率呈下降趨勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣基金的平均收益率在3%左右，銀行的平均利率低于同步投資信托的0.5%（呂羅文，2017）?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣基金的平均凈利率低于銀行投資信托的平均凈利率，但明顯高于存款平均利率，對(duì)發(fā)行基金具有較大吸引力。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)也具有較高的創(chuàng)新率。二是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的高流動(dòng)性。除了具有高利率，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的高流動(dòng)性也是其另一個(gè)重要特征。網(wǎng)上貨幣基金可隨時(shí)購(gòu)買(mǎi)和贖回，不收費(fèi)。贖回資金可以實(shí)時(shí)到達(dá)客戶(hù)的賬戶(hù)。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)不僅可以使客戶(hù)獲得較之商業(yè)銀行還高的豐厚收益，另外，也使得投資者的資金流動(dòng)性得到提升。三是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)投資限制少。商業(yè)銀行理財(cái)購(gòu)買(mǎi)額最低一般不低于5萬(wàn)元；互聯(lián)網(wǎng)信托基金的貨幣基金最低申請(qǐng)金額為1000元，即使是比較嚴(yán)格的投資信托產(chǎn)品也可以逐一購(gòu)買(mǎi)（馬鳳鳴，2018）。四是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)具有便捷性的特征。用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品只要在電腦或手機(jī)APP上注冊(cè)個(gè)人賬戶(hù)，之后就可以隨時(shí)隨地購(gòu)買(mǎi)，操作十分簡(jiǎn)單方便，為理財(cái)客戶(hù)節(jié)省了更多的時(shí)間和人力資本。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的影響分析3.1商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)概述3.1.1商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)概念銀行理財(cái)業(yè)務(wù)通常是指在經(jīng)投資者允諾的情況下，銀行的理財(cái)經(jīng)理會(huì)與其簽訂合同獲得授權(quán)，并了解到該投資人的資本實(shí)力，在對(duì)投資者進(jìn)行各項(xiàng)評(píng)測(cè)后，結(jié)合投資者需求推薦符合要求的產(chǎn)品。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)將銀行理財(cái)?shù)母拍?，劃分為廣義與狹義兩種。前者包含的金融投資產(chǎn)品有券商集合理財(cái)、基金、本外幣理財(cái)、保險(xiǎn)等，屬于綜合性定義；后者只包含由商業(yè)銀行獨(dú)立發(fā)行的本外幣理財(cái)產(chǎn)品，其中，發(fā)行主體是商業(yè)銀行，且其對(duì)產(chǎn)品的全過(guò)程管理負(fù)責(zé)。3.1.2商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的分類(lèi)筆者以商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的主體為基礎(chǔ)，將其進(jìn)行了分類(lèi)。當(dāng)以幣種為分類(lèi)主體時(shí)，可將人民幣劃分成人民幣理財(cái)、外幣理財(cái)。其中，人民幣理財(cái)是指消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，所支付的幣種是人民幣；外幣理財(cái)是指消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，按規(guī)定要使用對(duì)應(yīng)的外幣?，F(xiàn)階段，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品中需要使用的外幣種類(lèi)主要有美元、歐元等國(guó)際類(lèi)型的貨幣，另外需要使用美元購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品最為購(gòu)買(mǎi)者所歡迎，銷(xiāo)售市場(chǎng)也比較大。就目前而言，外幣類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品的投資人群大部分是那些對(duì)外幣有強(qiáng)烈需要的投資人?，F(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)銀行能夠供應(yīng)外幣理財(cái)產(chǎn)品的一般都是含有外資性質(zhì)的，不過(guò)之后，因?yàn)橐恍I(yè)務(wù)的持續(xù)擴(kuò)張和銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制的持續(xù)完善，非外資性質(zhì)的銀行也能夠進(jìn)行該項(xiàng)業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售了。當(dāng)以所交易產(chǎn)品的種類(lèi)來(lái)分類(lèi)時(shí)，可將其劃分成開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品、封閉式理財(cái)產(chǎn)品。在投資開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不會(huì)有過(guò)多的條件規(guī)定，另外持有時(shí)間也是可以不固定的，消費(fèi)者能夠因?yàn)樽陨硇枨笠约笆袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)變化形式等原因，及時(shí)更改自己的購(gòu)買(mǎi)意向，因該類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較低且收益也較低，對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，比較適合追求資產(chǎn)保值的客戶(hù)群。另外一種產(chǎn)品的性質(zhì)則與其完全不同，其持有時(shí)間是有相關(guān)要求的，且流動(dòng)性較差，另外在產(chǎn)品持有期間是不能進(jìn)行交易的。該類(lèi)產(chǎn)品收益高但風(fēng)險(xiǎn)也大。針對(duì)流動(dòng)性查的問(wèn)題，一些商業(yè)銀行已經(jīng)在嘗試允許消費(fèi)者在商品持有期間進(jìn)行互相轉(zhuǎn)讓的方式來(lái)緩解，如果持有該類(lèi)產(chǎn)品的消費(fèi)者在其持有期間有出售產(chǎn)品的意向時(shí)，理財(cái)經(jīng)理可將其持有的產(chǎn)品通過(guò)拆分的形式轉(zhuǎn)讓給有需求的消費(fèi)者。這種方式，在增強(qiáng)該類(lèi)產(chǎn)品流動(dòng)性的同時(shí)，也使得消費(fèi)者的需求得到了相應(yīng)的滿(mǎn)足。若是以收益類(lèi)型為依據(jù)劃分理財(cái)產(chǎn)品，能將其分為保本與非保本兩種。保本若受市場(chǎng)環(huán)境影響，在到期之時(shí)依舊能收回本金，但相對(duì)應(yīng)的，其收益也明顯偏低，通常年收益率為3%。而非保本雖然在收益方面較高，通常其年化收益率是5%，然而其在抗風(fēng)險(xiǎn)能力方面時(shí)常表現(xiàn)出不足，面對(duì)極端情況，則會(huì)導(dǎo)致投資者本金受損（黃銳、黃劍，2016）。若是以風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為依據(jù)進(jìn)行劃分，則能將其分成五個(gè)等級(jí)，前兩個(gè)等級(jí)為中低級(jí)以下的風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，第三個(gè)等級(jí)為中級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，最后兩個(gè)等級(jí)則為中高級(jí)以上的風(fēng)險(xiǎn)。3.2商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀3.2.1商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的推行情況中國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)發(fā)展以市場(chǎng)需求為主要驅(qū)動(dòng)力，隨著居民財(cái)富逐漸增多與銀行存款利率的多次下滑，以此為背景，居民儲(chǔ)蓄率呈現(xiàn)出逐漸降低的趨勢(shì)，而反向推動(dòng)了居民對(duì)其他理財(cái)產(chǎn)品的需求增加；從中國(guó)國(guó)民儲(chǔ)蓄率來(lái)看，2018年同2008年橡膠呈現(xiàn)出明顯的下滑趨勢(shì)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)：《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)：《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)，《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》圖3.1中國(guó)的銀行理財(cái)產(chǎn)品余額與居民儲(chǔ)蓄率的變化（單位：萬(wàn)億元人民幣）中國(guó)的銀行理財(cái)業(yè)在經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間的儲(chǔ)蓄期之后，其主要的理財(cái)產(chǎn)品為銀行儲(chǔ)蓄與國(guó)債；在此之后，以外匯結(jié)構(gòu)性存款為起點(diǎn)，后歷經(jīng)與信托、證券、基金合作，真正實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。2011年影子銀行得到迅速發(fā)展，直到2013年金融創(chuàng)新真正獲得快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)以及同業(yè)理財(cái)開(kāi)始起步，這就使競(jìng)爭(zhēng)壓力增大，2018年有關(guān)公司也得到正式創(chuàng)辦，并逐步明確了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管，使資產(chǎn)管理本質(zhì)得到回歸。發(fā)展到2018年，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)上，債券在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中屬于重點(diǎn)配置資產(chǎn)，在銀行非保本理財(cái)資金投資中占有最大的比例，同時(shí)占比大于一半，同2017年相較呈現(xiàn)出較大幅度上升的趨勢(shì)，非標(biāo)準(zhǔn)化債券仍然具有較大受眾，理財(cái)新規(guī)中將非標(biāo)資產(chǎn)過(guò)渡期進(jìn)行了標(biāo)注，所以在短時(shí)間內(nèi)將出現(xiàn)有所回升的趨勢(shì)，然而以長(zhǎng)遠(yuǎn)角度進(jìn)行分析，標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)將占主要部分中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)：《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)：《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)，《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》圖3.2銀行非保本理財(cái)業(yè)務(wù)資產(chǎn)配置主要類(lèi)型占比情況以銀行機(jī)構(gòu)凈值型理財(cái)產(chǎn)品整體發(fā)行量為研究對(duì)象，能夠從中看出凈值型理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量呈現(xiàn)出逐漸增多的趨勢(shì)，特別是在2018年其增加速度明顯增加，同上一年相較，其凈值化轉(zhuǎn)型呈現(xiàn)速度加快趨勢(shì)；以高凈值資產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品存款余額為分析對(duì)象，對(duì)2018年與2017年進(jìn)行比較，能看出其有所增長(zhǎng)，且增長(zhǎng)值為4%中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)：《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)：《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)，《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》圖3.3銀行機(jī)構(gòu)凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量情況數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)，《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》圖3.42018年銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量情況在銀行新發(fā)型的非保本理財(cái)產(chǎn)品中中低等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)占有將近80%的比例，同投資者的銀行安全狀況印象之間相一致；對(duì)剛性?xún)陡兜霓D(zhuǎn)型初期態(tài)勢(shì)進(jìn)行突破，使銀行不再具有相關(guān)剛兌優(yōu)勢(shì)，為挽留用戶(hù)群，因此將中低風(fēng)險(xiǎn)作為主要內(nèi)容。大行不僅在用戶(hù)量上優(yōu)勢(shì)明顯，而且在投研能力方面也更強(qiáng)，更能以客戶(hù)需求等為依據(jù)進(jìn)行相關(guān)方案的設(shè)計(jì)以使用戶(hù)需求得到滿(mǎn)足。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)，《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》圖3.5銀行不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)非保本理財(cái)產(chǎn)品募集資金占比3.2.2理財(cái)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品存續(xù)情況中國(guó)的資管市場(chǎng)中規(guī)模位居首位的是銀行體系，以資產(chǎn)配置狀況為依據(jù)進(jìn)行分析，國(guó)有銀行以及股份制銀行其非保本理財(cái)產(chǎn)品余額規(guī)模占據(jù)重要占比，在銀行理財(cái)中是主要發(fā)行機(jī)構(gòu)。以非保本理財(cái)產(chǎn)品余額分布狀況為依據(jù)，國(guó)有銀行與全國(guó)制銀行在非保本理財(cái)產(chǎn)品中占比78.6%；以非保本理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)兌付客戶(hù)收益為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行分析，國(guó)有行占有34.3%的比例，全國(guó)性股份制銀行占有40.8%的比例，總共占比為74.1%中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)：《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)：《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)，《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》圖3.62018年中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)分布不同銀行機(jī)構(gòu)非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額情況（單位：萬(wàn)億元人民幣）數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)，《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》圖3.7不同銀行機(jī)構(gòu)非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額情況（單位：萬(wàn)億元人民幣）以2018年全國(guó)銀行理財(cái)綜合能力分布狀況為依據(jù)進(jìn)行分析，可見(jiàn)排位在十之前的以國(guó)有行與股份制銀行為主；以各類(lèi)銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品余額市場(chǎng)所占比例為依據(jù)進(jìn)行分析，同樣主要是國(guó)有行與股份制銀行，時(shí)間截止到2018年年末，國(guó)有大型銀行、全國(guó)性股份制銀行、城商行以及農(nóng)村與金融機(jī)構(gòu)分別在非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余市場(chǎng)所占比例為38.63%、39.94%、16.5%以及不足5%，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)：《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400。盡管大行就目前而言所占市場(chǎng)份額較大，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度進(jìn)行分析，資管新政將起到較大程度的影響作用，在新舊轉(zhuǎn)換期其趨勢(shì)為下降，在這之間，股份制銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品余額市場(chǎng)所占比例有所下降，同時(shí)城商行由于資管新規(guī)的影響較小，因此會(huì)出現(xiàn)上升的趨勢(shì)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)：《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)：《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)，《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》圖3.82018全國(guó)銀行理財(cái)綜合能力排行銀行分布情況數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)，《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》圖3.9不同銀行機(jī)構(gòu)非保本理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)占比及變化情況3.2.3理財(cái)業(yè)務(wù)的收益情況個(gè)人類(lèi)產(chǎn)品累計(jì)兌付客戶(hù)收益在非保本理財(cái)產(chǎn)品中所占比例為80%，由此能夠得出的是，個(gè)人類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品在銀行理財(cái)收益中占有重要地位，更有可能成為銀行理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主要陣營(yíng)，而且由于該類(lèi)產(chǎn)品更關(guān)注客戶(hù)的個(gè)性化需求，需通過(guò)投研能力的擴(kuò)展來(lái)使具備個(gè)性化的客戶(hù)需求得到滿(mǎn)足。國(guó)有大行以及全國(guó)性股份制銀行其累計(jì)兌付客戶(hù)收益所占比例總和將大于75%，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)：《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)：《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)，《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》圖3.102018年銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品收益情況以募集資金端為立足點(diǎn)進(jìn)行分析，個(gè)人投資者是主要考慮對(duì)象，而以理財(cái)產(chǎn)品余額規(guī)模進(jìn)行分析，受眾為個(gè)人投資者的理財(cái)產(chǎn)品余額呈現(xiàn)出增加的態(tài)勢(shì)。隨著個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橹髁鳟a(chǎn)品，以新規(guī)的落實(shí)為基礎(chǔ)，銀行理財(cái)產(chǎn)品將更普遍，所以商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)要實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，一方面應(yīng)做到機(jī)制方面的有效轉(zhuǎn)型，另一方面銀行理財(cái)子公司還應(yīng)以客戶(hù)逐漸增長(zhǎng)的個(gè)性化需求為依據(jù)進(jìn)行相應(yīng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力的提升，設(shè)計(jì)出更多與個(gè)人投資者需求相符合的產(chǎn)品來(lái)。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)，《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》圖3.11面向個(gè)人投資者理財(cái)產(chǎn)品余額及其占比（單位：萬(wàn)億元）數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)，《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》圖3.12不同投資者類(lèi)型非保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行與續(xù)存余額情況3.3互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的對(duì)比3.3.1業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門(mén)檻對(duì)比分析互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)主要針對(duì)小額資金的客戶(hù)，因此其準(zhǔn)入限制較低，可以在很大程度上吸收現(xiàn)有市場(chǎng)上分散的資金。調(diào)查顯示，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的購(gòu)買(mǎi)額度主要分為5個(gè)層次，分別為0.01元、1元、100元、500元和1000元及以上，客戶(hù)可以根據(jù)個(gè)人實(shí)際情況選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品（張東，2015）?？蛻?hù)還可以使用個(gè)人電腦或手機(jī)端根據(jù)個(gè)人的時(shí)的需要進(jìn)行操作，無(wú)論資金規(guī)模大小利率都是有保障的，并且大多數(shù)在線(xiàn)產(chǎn)品不收取額外費(fèi)用，這使得互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)更容易被接受。商業(yè)銀行的大部分理財(cái)產(chǎn)品的初始購(gòu)買(mǎi)量都在50000元以上，對(duì)客戶(hù)資金量以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力有較高要求。同時(shí)，根據(jù)銀行監(jiān)事會(huì)監(jiān)管的《商業(yè)銀行投資信托貨物銷(xiāo)售法》的相關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行必須符合五級(jí)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。其評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)主要是參考對(duì)金融和金融商品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的評(píng)價(jià)，以及潛在用戶(hù)群體承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的能力，從而確定適合單個(gè)客戶(hù)的金融產(chǎn)品的初始售價(jià)。例如對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為1或2的金融商品，單個(gè)客戶(hù)的最低銷(xiāo)售額不能低于5萬(wàn)元；風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為3級(jí)、4級(jí)的金融商品，單個(gè)客戶(hù)的最低銷(xiāo)售限額不得低于10萬(wàn)元；風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為5級(jí)的金融商品，向個(gè)人客戶(hù)銷(xiāo)售的最低限額不得低于20萬(wàn)元。3.3.2產(chǎn)品收益率對(duì)比分析在利率基本市場(chǎng)化的背景下，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)自2015年以來(lái)就一直處于低收益狀態(tài)。2015年，互聯(lián)網(wǎng)投資信托的平均凈收入首次下降4%，至3.89%（趙勝民，劉笑天，2019）。其次，貨幣基金制度誕生后，是互聯(lián)網(wǎng)理才業(yè)務(wù)的一個(gè)新的觸發(fā)器?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益率保持在一個(gè)較高的水平。例如，保險(xiǎn)投資產(chǎn)品和債券投資產(chǎn)品。直到2018年，數(shù)據(jù)顯示互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金平均收入比例保持在3%左右，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品又有了一個(gè)新的觸發(fā)點(diǎn)，而新興保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的最終計(jì)算收益率保持在4%-6%，部分險(xiǎn)種適用于個(gè)別情況的收益率甚至大于7%（趙勝民，劉笑天，2019）。大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益率平均也在7%左右，少數(shù)票務(wù)的收益率已經(jīng)超過(guò)15%，不同平臺(tái)產(chǎn)品的交易利率如圖3.13.。而來(lái)自金融360平臺(tái)的數(shù)據(jù)顯示，2019年1月至9月，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期的平均年化收益率也長(zhǎng)期處于低位狀態(tài)。截至2018年底，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品回報(bào)率約為4%，而一年期的常規(guī)理財(cái)產(chǎn)品回報(bào)率上限僅為6%左右。平均年化回報(bào)率為4.5%，為近幾年有記錄以來(lái)的最低水平中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)：《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)：《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)，《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》圖3.13互聯(lián)網(wǎng)主要理財(cái)平臺(tái)交易利率統(tǒng)計(jì)3.3.3產(chǎn)品流動(dòng)性對(duì)比分析互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性普遍高于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)一些理財(cái)產(chǎn)品可預(yù)付，客戶(hù)可以根據(jù)時(shí)間的需要贖回本金。如需立即支取現(xiàn)金，對(duì)應(yīng)每日支取限額不同，可分為5萬(wàn)、10萬(wàn)、20萬(wàn)、30萬(wàn)等等不同的級(jí)別，其中最高現(xiàn)金價(jià)值為每天50，000元。從開(kāi)始申請(qǐng)?zhí)岈F(xiàn)到操作成功非?？旖荩瑩?jù)金融360統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，約50%的貴金屬產(chǎn)品可以快速轉(zhuǎn)賬到指定賬戶(hù)，約4%的現(xiàn)金類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品可以快速成功地將金額轉(zhuǎn)入指定賬戶(hù)，5%的產(chǎn)品會(huì)稍微推遲，6%的個(gè)別理財(cái)產(chǎn)品在第二天才能入賬（盧潔,唐文靜，2019）。此外，一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)部分常規(guī)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)賬截止日期的限制，根據(jù)需要轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，能增加產(chǎn)品的操作便捷性和靈活性。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性方面相關(guān)規(guī)定要求首次申請(qǐng)商業(yè)銀行金融商品的客戶(hù)身份必須經(jīng)過(guò)認(rèn)證，向商業(yè)銀行提供有效證件，并對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)進(jìn)行評(píng)估。這就對(duì)銀行的產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)產(chǎn)生影響。在贖回金額上，對(duì)于封閉式理財(cái)產(chǎn)品，不能在此周期內(nèi)繼續(xù)投資或在截止日期前贖回。對(duì)于一些可以贖回的相對(duì)自由的理財(cái)產(chǎn)品，也有時(shí)間限制，例如在非工作日是無(wú)法進(jìn)行贖回的。因此，流動(dòng)性強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品比商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，尤其是源源不斷的創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，在保持高流動(dòng)性的同時(shí)，又具有高收益性。以借入型理財(cái)產(chǎn)品為例，可以預(yù)支現(xiàn)金彌補(bǔ)常規(guī)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)間剛性缺陷，增加資金流動(dòng)性。3.3.4業(yè)務(wù)創(chuàng)新性對(duì)比分析對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品而言，定期理財(cái)產(chǎn)品如票據(jù)類(lèi)、保險(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)品等由于其收益率穩(wěn)定、短期性、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的特點(diǎn)，已經(jīng)成為市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的熱點(diǎn)，并且還將出現(xiàn)更多創(chuàng)新的理財(cái)產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的未來(lái)發(fā)展方向可分為兩大趨勢(shì)，首先，通過(guò)與各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的合作，可以開(kāi)發(fā)出多種可供選擇的理財(cái)產(chǎn)品，資產(chǎn)收購(gòu)機(jī)制可以從目前的基金公司延伸到保險(xiǎn)、銀行、證券等領(lǐng)域。這樣的產(chǎn)品越來(lái)越多。其次銀行不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化，形成了適合互聯(lián)網(wǎng)投資的轉(zhuǎn)化產(chǎn)品，產(chǎn)品更加豐富，銀行不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化，形成適合互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)投資的轉(zhuǎn)化產(chǎn)品。商業(yè)銀行將有效推動(dòng)綜合理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，理財(cái)產(chǎn)品也將實(shí)現(xiàn)本質(zhì)的回歸。商業(yè)銀行將利用長(zhǎng)期信貸、信息優(yōu)勢(shì)和風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，利用機(jī)遇探索金融創(chuàng)新。一是重點(diǎn)發(fā)展高頻開(kāi)放式投資基金。這些產(chǎn)品具有明顯的融資成本低、市場(chǎng)知名度高的優(yōu)勢(shì)。它提供充足的低成本資金。不僅擴(kuò)大了投資范圍，而且提高了資產(chǎn)盈利能力，完善了流動(dòng)性管理，提高了整個(gè)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，調(diào)整市場(chǎng)價(jià)格策略，擴(kuò)大高頻開(kāi)放式投資基金規(guī)模。其次，開(kāi)發(fā)實(shí)力強(qiáng)、可靠的投資信托產(chǎn)品，開(kāi)發(fā)針對(duì)高凈值客戶(hù)的個(gè)性化、固定性的投資信托產(chǎn)品，滿(mǎn)足投資信托的需求。三是著力創(chuàng)新投資信托產(chǎn)品，通過(guò)結(jié)構(gòu)性信托產(chǎn)品和基于固定收益對(duì)沖策略的投資信托產(chǎn)品，創(chuàng)新突破資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品管理。提高了資產(chǎn)回報(bào)率，完善了流動(dòng)性管理。3.4互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的影響3.4.1積極影響分析1.給商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)新的客戶(hù)市場(chǎng)從外部環(huán)境來(lái)看，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)具有完善的監(jiān)管體系。關(guān)于銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管的法律法規(guī)經(jīng)過(guò)20多年的不斷修訂和完善已經(jīng)較為成熟?；ヂ?lián)網(wǎng)金融仍然缺乏必要的監(jiān)管管理。相關(guān)法律的主體比銀行的理財(cái)產(chǎn)品更為復(fù)雜，沒(méi)有明確的監(jiān)管權(quán)限。一些不法分子利用監(jiān)管漏洞牟利，用戶(hù)的資金就會(huì)流失。隨著法律監(jiān)管的逐步完善，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的高回報(bào)將不會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間。以互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展為基礎(chǔ)，商業(yè)銀行發(fā)展中小客戶(hù)數(shù)量得到有效增加，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的客戶(hù)的主要職業(yè)分布如圖3.14（楊靜，2020）。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)辟了新的客戶(hù)資源，使以往被忽視的客戶(hù)資源得到了新的關(guān)注，服務(wù)目標(biāo)也得到了拓展。資料來(lái)源：楊靜，“互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響分析”圖3.14互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)用戶(hù)職業(yè)分布統(tǒng)計(jì)2.促使商業(yè)銀行擴(kuò)展服務(wù)渠道從銷(xiāo)售渠道方面來(lái)看，商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)在于擁有眾多的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和廣泛的區(qū)位布局，同時(shí)擁有大量的客戶(hù)群，其中還包括許多高端客戶(hù)。這些優(yōu)勢(shì)為其數(shù)萬(wàn)億美元的市場(chǎng)規(guī)模奠定了基礎(chǔ)。同時(shí)，商業(yè)銀行擁有更加可靠的投資模式和風(fēng)險(xiǎn)防范經(jīng)驗(yàn)，獲得了用戶(hù)更多的信任?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的繁榮發(fā)展，給商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)帶來(lái)了巨大的沖擊，同時(shí)也使商業(yè)銀行原本的用戶(hù)數(shù)量出現(xiàn)變化，這一系列變化都使商業(yè)銀行不得不對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品加以關(guān)注，加快了商業(yè)銀行線(xiàn)上線(xiàn)下一體化模式的發(fā)展，使商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售渠道具有快捷、方便的優(yōu)點(diǎn)，使商業(yè)銀行對(duì)網(wǎng)絡(luò)手段有了更加全面的認(rèn)識(shí)。商業(yè)銀行提供的傳統(tǒng)服務(wù)渠道都是從線(xiàn)下到線(xiàn)上，也就是說(shuō)，用戶(hù)必須從線(xiàn)下渠道網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)始辦理業(yè)務(wù)，然后再將其與手機(jī)上的銀行軟件或在線(xiàn)銀行軟件相關(guān)聯(lián)。而互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)企業(yè)介入到第三方支付行業(yè)，用戶(hù)可以直接在線(xiàn)上辦理理財(cái)業(yè)務(wù)，這就迫使商業(yè)銀行必須改變?cè)械臓I(yíng)銷(xiāo)模式，為了生存和發(fā)展探索出更好的操作方法，改變傳統(tǒng)模式，加快商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)線(xiàn)上線(xiàn)下融合的步伐。3.促進(jìn)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新由于國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的步入成熟，其運(yùn)營(yíng)機(jī)制也隨之而健全起來(lái)，越來(lái)越多的銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品予以重視，并對(duì)自身這方面業(yè)務(wù)發(fā)展作出重新審視，以銀行發(fā)展現(xiàn)狀為依據(jù)進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品的推出，同時(shí)在此途中對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)+”理財(cái)理念有了更為深入的認(rèn)識(shí)，實(shí)現(xiàn)由傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)想互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型。由于國(guó)內(nèi)手機(jī)上網(wǎng)人數(shù)越來(lái)越多，手機(jī)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)也將迎來(lái)生機(jī)，并將在金融市場(chǎng)中占據(jù)重要地位。銀行由于受到前期互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)挠绊懚鴮?dǎo)致客戶(hù)資源的損失，進(jìn)而尋求新的發(fā)展模式，即通過(guò)與電子商務(wù)企業(yè)合作進(jìn)行自身相關(guān)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，這就說(shuō)明目前我國(guó)各大商業(yè)銀行均致力于改變其經(jīng)營(yíng)模式以有效吸引新老客戶(hù)，以免客戶(hù)資源的喪失。3.4.2消極影響分析1.降低商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)收益相比之下互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品是2013年以后才出現(xiàn)的，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品雖然