盡職調(diào)查報(bào)告

有關(guān)西安產(chǎn)權(quán)交易所及有關(guān)公司的初步盡職調(diào)查意見二○○七年十二月內(nèi)部資料，注意保密

內(nèi)部資料，注意保密目錄TOC\o"1-3"\h\z引言 21、調(diào)查背景 22、本次盡職調(diào)核對象 23、本次盡職調(diào)查的重點(diǎn) 24、調(diào)查辦法 25、調(diào)查過程 2一、歷史沿革 3（一）西安產(chǎn)權(quán)交易有限公司的成立與變更 3（二）陜西省股權(quán)托管服務(wù)中心有限公司的成立與變更 3（三）西安中信管全托管有限公司的成立與變更 3（四）西安久隆典當(dāng)有限公司的成立與變更 3（五）陜西遠(yuǎn)聲擔(dān)保有限公司的成立與變更 3二、財(cái)務(wù)資料 4（一）股權(quán)構(gòu)造 4（二）資產(chǎn)狀況 4（三）債務(wù)狀況 6（四）或有事項(xiàng) 7（五）稅務(wù)狀況 7三、近三年經(jīng)營業(yè)績 7（一）收入與利潤變化 7（二）成本費(fèi)用變化 8（三）財(cái)務(wù)比率分析 8（四）其它 9四、運(yùn)行狀況 10（一）運(yùn)行模式 10（二）人力資源 13（三）財(cái)務(wù)管理 141、內(nèi)部控制與管理制度 142、財(cái)務(wù)分析與報(bào)告流程 143、經(jīng)營計(jì)劃與預(yù)算考核 14（四）其它關(guān)注點(diǎn) 14五、調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的有關(guān)問題 15附錄一：本次調(diào)查獲得的資料清單 17附錄二:有關(guān)背景,政策和法規(guī) 18

引言1、調(diào)查背景本次盡職調(diào)查的背景是鑒于中國世貿(mào)集團(tuán)（下列稱“世貿(mào)集團(tuán)”）與西安產(chǎn)權(quán)交易有限公司（下列稱“西交所”）在達(dá)成戰(zhàn)略合作合同基礎(chǔ)上,擬進(jìn)行收購西交所及有關(guān)公司。2、本次盡職調(diào)核對象本次調(diào)核對象為西安產(chǎn)權(quán)交易有限公司(下列稱”西交所”)及其控股或參股的公司,涉及:陜西省股權(quán)托管服務(wù)中心有限公司,西安市中信股權(quán)托管有限公司和西安久隆典當(dāng)有限公司.關(guān)聯(lián)公司陜西遠(yuǎn)聲擔(dān)保有限公司。3、本次盡職調(diào)查的重點(diǎn)（1）理解公司設(shè)立,股權(quán)變更及有關(guān)資質(zhì)(2)理清股權(quán)構(gòu)造(3)理清各關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)事項(xiàng)；（4）分析近三年的經(jīng)營業(yè)績；（5）調(diào)查實(shí)際經(jīng)營狀況,涉及公司業(yè)務(wù)模式,定位和發(fā)展方向。4、調(diào)查辦法（1）索取有關(guān)書面資料、答卷和承諾；（2）現(xiàn)場實(shí)地勘察；（3）同中高層管理人員訪談；5、調(diào)查過程為使本次調(diào)查更具針對性，在進(jìn)場調(diào)查前我們首先根據(jù)本次的調(diào)查重點(diǎn)準(zhǔn)備了較為具體的調(diào)查提綱，在此基礎(chǔ)上，我們分別對西交所及有關(guān)公司進(jìn)行了上述調(diào)研、訪問、資料審視和實(shí)地勘察，根據(jù)現(xiàn)有的原始材料和所掌握的基本狀況，現(xiàn)將本次調(diào)查的有關(guān)狀況報(bào)告以下。一、歷史沿革（一）西安產(chǎn)權(quán)交易有限公司的成立與變更西安產(chǎn)權(quán)交易有限公司是根據(jù)陜西省經(jīng)濟(jì)體制改革委員會1993年10月4日陜改發(fā)[1993]110號有關(guān)同意組建《西安產(chǎn)權(quán)交易所》的批復(fù)，并經(jīng)陜西省工商行政管理局注冊登記，于1993年10月成立。3月經(jīng)省、市有關(guān)部門同意，西安產(chǎn)權(quán)交易所成功重組，由事業(yè)法人轉(zhuǎn)變?yōu)楣痉ㄈ?。公司注冊資本1600萬元人民幣。公司法人：甄振國。西安產(chǎn)權(quán)交易有限公司主營業(yè)務(wù)范疇是：國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓鑒證；產(chǎn)權(quán)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易；財(cái)務(wù)糾紛資產(chǎn)處置；資產(chǎn)拍賣、租賃；風(fēng)險(xiǎn)投資、股權(quán)投資、實(shí)業(yè)投資；海外上市咨詢；資產(chǎn)管理；投資咨詢與研發(fā)；投資銀行業(yè)務(wù)；權(quán)益資本門戶網(wǎng)站服務(wù)等。有關(guān)歷次股權(quán)變更，股東出資和持股比例，以及資金到位及稅務(wù)狀況未核算。（二）陜西省股權(quán)托管服務(wù)中心有限公司的成立與變更陜西省股權(quán)托管服務(wù)中心有限公司是根據(jù)陜西省經(jīng)濟(jì)體制改革委員會9月19日陜改發(fā)[]26號有關(guān)同意設(shè)立《陜西省股權(quán)托管服務(wù)中心有限公司》的批復(fù)，并經(jīng)陜西省工商行政管理局注冊登記，于公司注冊資本345萬元人民幣。公司法人：崔月新。公司經(jīng)營范疇是：接受非上市公司和擬上市公司的委托，對其股權(quán)進(jìn)行集中托管，登記；代辦分紅派息；辦理掛失，查詢，非交易改名過戶及信息披露業(yè)務(wù)，以增進(jìn)非上市公司的規(guī)范運(yùn)作；為公司提供投資咨詢，股份制改制咨詢服務(wù)，協(xié)助公司資產(chǎn)重組，實(shí)施資本運(yùn)行；聚集非上市公司的基本狀況，提供有關(guān)信息服務(wù)溝通政府部門和公司聯(lián)系，推動公司上市。有關(guān)歷次股權(quán)變更，股東出資和持股比例，以及資金到位及稅務(wù)狀況未核算。（三）西安中信股權(quán)托管有限公司的成立與變更原西安市體改委和西安市證管辦于1996年5月同意由西安體改研究會、西安證券業(yè)協(xié)會和西安證券公司共同組建“西安中信股權(quán)托管有限公司”，西安市工商局注冊，于1997年元月正式運(yùn)行。公司經(jīng)營范疇是：接受非上市公司和擬上市公司的委托，對其股權(quán)進(jìn)行集中托管，登記；代辦分紅派息；辦理掛失，查詢，非交易改名過戶及信息披露業(yè)務(wù)，以增進(jìn)非上市公司的規(guī)范運(yùn)作；公司注冊資本：150萬元。公司法人：甄振國。營業(yè)執(zhí)照使用期至：07月25日。有關(guān)歷次股權(quán)變更，股東出資和持股比例，以及資金到位及稅務(wù)狀況未核算。（四）西安久隆典當(dāng)有限公司的成立與變更西安久隆典當(dāng)行成立于年8月，是西安市最早成立的典當(dāng)行之一，在西安市工商行政管理局登記注冊的專門從事典當(dāng)貸款的公司。公司經(jīng)營范疇是：動產(chǎn)質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)；財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)；房地產(chǎn)抵押典當(dāng)業(yè)務(wù)；限額內(nèi)絕當(dāng)物品的變賣；鑒定評定及咨詢服務(wù)；商務(wù)部依法同意的其它業(yè)務(wù)（以上項(xiàng)目使用期限至12月18日）公司注冊資本：3000萬元。公司法人：張洪。營業(yè)執(zhí)照使用期至：04月29日。《特種行業(yè)許可證》（公特西字第H6034號）（日期4月3日），《典當(dāng)經(jīng)營許可證》（編碼：61006A10096），使用期至：12月18日。有關(guān)歷次股權(quán)變更，股東出資和持股比例，以及資金到位及稅務(wù)狀況未核算。（五）陜西遠(yuǎn)聲擔(dān)保有限公司的成立與變更陜西遠(yuǎn)聲擔(dān)保投資有限責(zé)任公司成立于6月，公司重要從事中小公司、民營公司、高新技術(shù)公司、勞動密集型公司等公司的貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)；開展抵押、股權(quán)和無形資產(chǎn)質(zhì)壓等信用擔(dān)保業(yè)務(wù)；在政策、法規(guī)允許的范疇內(nèi)，開展對區(qū)內(nèi)多個(gè)金融機(jī)構(gòu)的投資業(yè)務(wù)。公司注冊資本5000萬元，法定代表人甄振國.營業(yè)執(zhí)照使用期至：06月2有關(guān)歷次股權(quán)變更，股東出資和持股比例，以及資金到位及稅務(wù)狀況未核算。二、財(cái)務(wù)資料（一）股權(quán)構(gòu)造（股東）（股東）廣西同盛行新能源有限公司廣西同盛行新能源有限公司30%70%30%70%（母公司）（母公司）注冊資本:1600萬元陜西華盈投資發(fā)展有限公司注冊資本:1600萬元陜西華盈投資發(fā)展有限公司西安產(chǎn)權(quán)交易有限公司（參股公司）（控股公司）（參股公司）（控股公司）17.5%4.9%55%60%17.5%4.9%55%60%注冊資本:5100萬元中國民主建國會寶安集團(tuán)通威集團(tuán)有限公司深圳萬基集團(tuán)有限公司北京林達(dá)集團(tuán)公司天正集團(tuán)公司沈陽市城建房地產(chǎn)開發(fā)有限公司西安產(chǎn)權(quán)交易注冊資本:5100萬元中國民主建國會寶安集團(tuán)通威集團(tuán)有限公司深圳萬基集團(tuán)有限公司北京林達(dá)集團(tuán)公司天正集團(tuán)公司沈陽市城建房地產(chǎn)開發(fā)有限公司西安產(chǎn)權(quán)交易所注冊資本:3000萬元陜西華盈投資40%沃森股份38.33%張洪3.17%李長山0.5%金琦珍0.5%西安產(chǎn)權(quán)交易所17.5%陜西省股權(quán)托管服務(wù)中心有限公司注冊資本:150萬元西安市體改研究會45%西安產(chǎn)權(quán)交易所55%注冊資本:345萬元陜西省股份制公司聯(lián)合會21%陜西省西部發(fā)展基金會19%西安產(chǎn)權(quán)交易所60%業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)公司西安市久隆典當(dāng)有限公司西安中信股權(quán)托管有限公司中國風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司注：以上持股比例未核算陜西遠(yuǎn)聲擔(dān)保投資有限公司注冊資本:注：以上持股比例未核算陜西遠(yuǎn)聲擔(dān)保投資有限公司注冊資本:5000萬元陜西華盈投資30%沃森股份30%張洪10%西安遠(yuǎn)聲投資20%西安聯(lián)合信息10%（二）關(guān)聯(lián)方關(guān)系陜西華盈投資發(fā)展有限公司-西安產(chǎn)權(quán)交易所股東沃森生物股份-陜西華盈投資發(fā)展有限公司控股公司甄振國–西安產(chǎn)權(quán)交易所總裁張洪-西安產(chǎn)權(quán)交易所常務(wù)副總裁（三）資產(chǎn)狀況（四）債務(wù)狀況（五）或有事項(xiàng)（六）稅務(wù)狀況三、近三年經(jīng)營業(yè)績（一）收入與利潤變化（二）成本費(fèi)用變化（三）財(cái)務(wù)比率分析（四）其它四、經(jīng)營狀況（一）運(yùn)行模式1、西安產(chǎn)權(quán)交易所西交所實(shí)施會員制：數(shù)年來積累了一批公司與公司項(xiàng)目庫資源。－Ａ類會員：注冊資本原則上不低于３０００萬元的公司－Ｂ類會員：從事產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)及中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)或自然人－Ｃ類會員：境內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)或自然人業(yè)務(wù)發(fā)展定位（有別于其它國營產(chǎn)交所）：以咨詢服務(wù)為主；交易業(yè)務(wù)為輔.業(yè)務(wù)方向:1.投資銀行：會員急需大投行業(yè)務(wù)支持,涉及：財(cái)務(wù)，審計(jì)，戰(zhàn)略等咨詢服務(wù)2.基金管理：（ａ）債券類基金－解決公司短期資金需求,涉及:典當(dāng),擔(dān)保等業(yè)務(wù)（ｂ）股權(quán)類基金–風(fēng)險(xiǎn)投資基金和產(chǎn)業(yè)基金。涉及：股東（陜西華盈投資公司），中國風(fēng)險(xiǎn)投資等．盈利模式:會員收入－Ａ類會員：確保金5–50萬元，席位費(fèi)2-10萬元，年費(fèi)1-5萬元；－Ｂ類會員：確保金2–50萬元，席位費(fèi)2-10萬元，年費(fèi)1–5萬元；－Ｃ類會員：確保金5–50萬元，席位費(fèi)2-10萬元，年費(fèi)1–5萬元；投行收入：按項(xiàng)目收取投行業(yè)務(wù)咨詢費(fèi)用基金收入：項(xiàng)目收取投行業(yè)務(wù)咨詢費(fèi)用；現(xiàn)階段重要為債務(wù)類基金收入中的典當(dāng)業(yè)務(wù)交易業(yè)務(wù)收入：產(chǎn)權(quán)交割的比例2、陜西省股權(quán)托管中心和西安中信股權(quán)托管有限公司盈利模式:托管年費(fèi)：收取受托管公司總股本的0.15%左右；股權(quán)過戶：收取過戶公司雙方各0.5%，共1%（根據(jù)公司法及中辦99號文獻(xiàn)）；股權(quán)其它服務(wù)收費(fèi)：如股權(quán)質(zhì)押，凍結(jié)收費(fèi)等。3、西安久隆典當(dāng)有限公司資金來源：股東股本金：會員單位資金：會員信譽(yù)；產(chǎn)交所平臺；民企互助戰(zhàn)略出資人：法人+自然人–針對票據(jù)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)票據(jù)（a.承兌;b.過橋-銀行借新還舊）短期拆借（本業(yè)。質(zhì)押當(dāng)物-當(dāng)票；普通7天-1月/3月；利息;1.2-1.5%；不低于1.0%）操作流程：產(chǎn)交所流程：客戶-調(diào)研-論證-方案設(shè)計(jì)-實(shí)施-跟蹤-完結(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制：設(shè)立專門風(fēng)險(xiǎn)控制部4、陜西遠(yuǎn)聲擔(dān)保有限公司業(yè)務(wù)開展：現(xiàn)在專注于為西交所會員的典當(dāng)業(yè)務(wù)提供抵押資產(chǎn)處置服務(wù)。具體的運(yùn)作方式：債轉(zhuǎn)股：一定的條件下，將典當(dāng)資金全部或部分轉(zhuǎn)成被擔(dān)保公司或資本運(yùn)行項(xiàng)目的股權(quán)；根據(jù)承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)程度，占有被擔(dān)保公司或項(xiàng)目的一定的股權(quán)、認(rèn)股權(quán)、期權(quán)或分紅權(quán)；（二）人力資源1、西安產(chǎn)權(quán)交易所2、陜西省股權(quán)托管中心和西安中信股權(quán)托管有限公司3、西安久隆典當(dāng)有限公司4、陜西遠(yuǎn)聲擔(dān)保有限公司未提供具體資料.

（1）西交所組織構(gòu)造圖以下：福利待遇方面（2）人員構(gòu)造年紀(jì)構(gòu)成20歲下列20-30歲30-40歲40歲以上總計(jì)學(xué)歷構(gòu)成大專本科碩士及以上總計(jì)（3）重要管理人員具體資料姓名年紀(jì)職務(wù)在XXYY工作年限教育程度xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx（4）平均工資水平、社保狀態(tài)與福利待遇安排（5）績效考核與獎懲（五）財(cái)務(wù)管理1、內(nèi)部控制與管理制度2、財(cái)務(wù)分析與報(bào)告流程3、經(jīng)營計(jì)劃與預(yù)算考核（六）其它關(guān)注點(diǎn)五、調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的有關(guān)問題１、產(chǎn)交所業(yè)務(wù)：作為西交所業(yè)務(wù)基礎(chǔ)的會員資料沒有提供；未能提供西交所的財(cái)務(wù)合并報(bào)表；未能提供合同資料；調(diào)查過程中，財(cái)務(wù)管理和業(yè)務(wù)依賴高層管理人員。例如：當(dāng)張總因事不能上班時(shí)，財(cái)務(wù)部門未能及時(shí)，快速地制作，提供財(cái)務(wù)報(bào)表；調(diào)查過程中，缺少法律，財(cái)務(wù)方面的專業(yè)團(tuán)體及時(shí)提供西交全部關(guān)的資料和專業(yè)意見。調(diào)查過程中，未見發(fā)生活躍的交易所業(yè)務(wù)（固然不排除外出客戶的業(yè)務(wù)）。會員收入水平不高；而投行及咨詢業(yè)務(wù)比重小。其中重要依靠有關(guān)典當(dāng)業(yè)務(wù)收入。公司網(wǎng)站顯示的購置530平米辦公室（西安市科技路號創(chuàng)業(yè)廣場1603室），以曹ＸＸ（甄振國先生夫人）私人名義進(jìn)行按揭貸款。（據(jù)介紹首付１６０萬元，總還款金額近２１０萬元）。此數(shù)據(jù)未經(jīng)核算。２、典當(dāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用會員單位資金，在產(chǎn)交所平臺進(jìn)行典當(dāng)業(yè)務(wù)，存在與信托業(yè)務(wù)界定的風(fēng)險(xiǎn)；票據(jù)３、股權(quán)托管中心未能提供有關(guān)股權(quán)托管公司進(jìn)一步資料。依考察受托管公司的辦公場地，產(chǎn)品等基礎(chǔ)原則評判１／３公司適合將來的三板市場交易，由于缺少明確政策原則。公安機(jī)關(guān)介入調(diào)查光與《西安金園汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展股份有限公司》因涉嫌非法地變相公開發(fā)行股票案件：發(fā)起人虛假出資，公司虛報(bào)注冊資本騙取工商注冊登記；為增加可信度，與西安中信股權(quán)托管有限公司訂立股權(quán)托管合同，為投資者辦理股權(quán)托管；公司設(shè)立不滿一年，委托中介機(jī)構(gòu)非法代理買賣公司股票，以股東轉(zhuǎn)讓名義變相公開發(fā)行股票；以虛假宣傳海外上市、高收益、到期回購等欺騙投資者。據(jù)西安中信股權(quán)托管有限公司魯總介紹，公司已于２００７年中斷了托管合同。４、陜西遠(yuǎn)聲擔(dān)保有限公司殼公司，承當(dāng)運(yùn)行費(fèi)用。５、或有法律和重大合同及關(guān)聯(lián)交易等未能提供資料闡明。

附錄一：本次調(diào)查獲得的資料清單1．西安產(chǎn)權(quán)交易所營業(yè)執(zhí)照2．山西省股權(quán)托管服務(wù)中心有限公司營業(yè)執(zhí)照3．西安中信股權(quán)托管有限公司營業(yè)執(zhí)照4．西安久隆典當(dāng)有限公司營業(yè)執(zhí)照﹑特種行業(yè)許可證和典當(dāng)經(jīng)營許可證5．陜西遠(yuǎn)聲擔(dān)保有限公司營業(yè)執(zhí)照6．陜改辦發(fā)（）26號《有關(guān)設(shè)立陜西省股權(quán)托管服務(wù)中心有限責(zé)任公司的批復(fù)》7．西安產(chǎn)權(quán)交易所，財(cái)務(wù)報(bào)表8．西安產(chǎn)權(quán)交易所年資產(chǎn)明細(xì)9．西安產(chǎn)權(quán)交易所，收入狀況介紹10．西安久隆典當(dāng)有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表

附錄二：有關(guān)政策法規(guī)及背景股權(quán)托管股權(quán)托管有限公司設(shè)立的背景與根據(jù)：九十年代初，我國開始股份制試點(diǎn)時(shí)，由于法規(guī)滯后，出現(xiàn)了內(nèi)部職工股擴(kuò)大化、法人股個(gè)人化，“黑市交易”一度猖獗，部分公司股權(quán)流失等現(xiàn)象。為使股份制公司規(guī)范發(fā)展，1992年國務(wù)院發(fā)文，擬定對股份制公司的管理與服務(wù)由各級體改委(辦)牽頭，會同各綜合部門實(shí)施。1993年7月5日，國家體改委體改發(fā)[1993]115號文規(guī)定，股份制公司的股權(quán)要由主管部門承認(rèn)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)集中托管。1995年7月，國務(wù)院以國發(fā)[1995]17號文公布了《國務(wù)院有關(guān)原有有限責(zé)任公司和股份有限公司根據(jù)<公司法>進(jìn)行規(guī)范的告知》。為使股份制公司規(guī)范管理股權(quán)，原西安市體改委和西安市證管辦于1996年5月同意由西安體改研究會、西安證券業(yè)協(xié)會和西安證券公司共同組建“西安中信股權(quán)托管有限公司”，經(jīng)市**同意，西安市工商局注冊，于1997年元月正式運(yùn)行。

陜西省體改辦于相繼以22號、31號和78號文發(fā)了《有關(guān)搞好股份制公司改制及上市工作有關(guān)問題的告知》、《有關(guān)規(guī)范實(shí)施股份公司股權(quán)托管工作的告知》和《有關(guān)加強(qiáng)對非上市股份有限公司監(jiān)管中幾個(gè)問題的告知》；西安市體改辦也以[]4號文發(fā)了《有關(guān)規(guī)范股份制公司股權(quán)管理的告知》，進(jìn)一步明確了股權(quán)托管的必要性和托管對象。

經(jīng)省、市體改辦商定和陜西《股權(quán)托管須知》規(guī)定，西安市區(qū)域內(nèi)，由省審批的股份有限公司的股權(quán)由“陜西省股權(quán)托管服務(wù)中心”托管；西安市審批的股份有限公司的股權(quán)由“西安中信股權(quán)托管有限公司”托管。陜西省部分公司非法股權(quán)交易背景:在以前，陜西省有關(guān)設(shè)立股份制公司的同意程序是，申請?jiān)O(shè)立股份制公司的申請人先向本地體改委或經(jīng)貿(mào)委提出申請，申請報(bào)告中必須具體闡明設(shè)立的公司將來要搞什么項(xiàng)目、有多大潛力、公司有無實(shí)力開發(fā)、具體如何*作等事宜，體改委或經(jīng)貿(mào)委在收到申請后認(rèn)為申請公司提出的方案可行，就會立刻同意立項(xiàng)(涉及同意股份募集規(guī)模)。申請人拿到立項(xiàng)批復(fù)后，便可募集股份，然后推行審批公司成立的有關(guān)手續(xù)。

某些公司獲得同意或立項(xiàng)后，便以有關(guān)部門的批文作為招牌，在新聞媒體上宣傳或者在社會上廣泛散發(fā)宣傳品，以募集“發(fā)起人”為名，采用雇人上門推銷、街頭擺攤設(shè)點(diǎn)等方式向社會公開發(fā)行出售股票。而不少發(fā)起人在得到股后，快速轉(zhuǎn)手拋售，以賺取差價(jià)，從而造成發(fā)起人爆炒所謂的“原始股”。

更有甚者，有些公司在申請立項(xiàng)時(shí)向體改委或經(jīng)貿(mào)委提出的方案就是精心編造的故事，在拿到立項(xiàng)批復(fù)后，便會變本加厲地編故事到處騙錢，甚至在沒完畢募集目的時(shí)就卷巨款逃跑，不少人上當(dāng)后不惜血本低價(jià)轉(zhuǎn)手，造成市場互相詐騙。

一位證券界權(quán)威人士稱，陜西省的另類審批程序中先立項(xiàng)的做法是不符合《公司法》的。《公司法》第82條明確規(guī)定:“發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立股份制有限公司的，發(fā)起人以書面認(rèn)定公司章程規(guī)定發(fā)行的股份后，應(yīng)立刻繳納全部股款。”陜西省和西安市規(guī)定的審批中，只要立項(xiàng)后就能夠募集股份(票)，從而讓某些公司鉆了空子。

據(jù)悉，由于中國*西安特派辦的強(qiáng)烈反對，陜西省于取消了立項(xiàng)批復(fù)，現(xiàn)在亂發(fā)股票的公司已經(jīng)減少，只但是原先的審批程序給現(xiàn)在公司帶來許多不能挽回的損失，例如公司不能規(guī)范改制，股權(quán)流向“一級半”市場，上市融資成了上百家公司的夢想。

同時(shí)，陜西公司亂發(fā)股份造成了嚴(yán)重的后果，有68家公司的股票流入“一級半”市場，232家股份制公司178億股份中，就有20%的份額在進(jìn)行地下交易。中國*西安特派辦曾上書陜西省**，建議由陜西省體改委成立股權(quán)托管中心，對股份制公司的股權(quán)進(jìn)行集中管理。

近兩年國家陸續(xù)出臺管理方法規(guī)范整頓“一級半”市場，使得這個(gè)曾經(jīng)風(fēng)靡一時(shí)的靠坑害小股民為生的市場近乎絕跡，但是此番以“轉(zhuǎn)讓自然人股赴美國上市”為名借尸還魂，則是這場騙局的延續(xù)。

中國*西安特派辦主任薛文石在接受《證券市場周刊》采訪時(shí)認(rèn)為:“陜西省**出臺的一種在全國獨(dú)一無二的股份公司成立審批程序，是造成自然人股份轉(zhuǎn)讓黑市瘋狂的重要因素?！?/p>

典當(dāng)之前，規(guī)范典當(dāng)業(yè)的法律體系是以國家經(jīng)貿(mào)委頒發(fā)實(shí)施的《典當(dāng)管理方法》為核心，以《中華人民共和國擔(dān)保法》和我國公安部1995年頒發(fā)的《典當(dāng)治安管理方法》為輔助，同時(shí)國務(wù)院部委有關(guān)規(guī)定和地方性法規(guī)為補(bǔ)充的多層次立法體系。由于造成了不同程度的矛盾和沖突。2月9日出臺的《典當(dāng)管理方法》即使在原管理方法基礎(chǔ)上進(jìn)行了修改和調(diào)節(jié)，但法律效力等級仍較低，內(nèi)容尚有諸多許完善得放，因此，一部典當(dāng)商法的出臺勢在必行。商務(wù)部典當(dāng)管理方法

方法提高了市場準(zhǔn)入條件，規(guī)定要有兩個(gè)以上法人股東，且法人股相對控股，且規(guī)定注冊資本的最低限額出資方式為實(shí)繳貨幣資本。方法加強(qiáng)了典當(dāng)行業(yè)務(wù)特別是資產(chǎn)比例的管理，財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押典當(dāng)余額不得超出典當(dāng)行注冊資本的50%，房地產(chǎn)抵押典當(dāng)余額不得超出典當(dāng)行注冊資本等。減少了綜合費(fèi)率上限，動產(chǎn)質(zhì)押典當(dāng)?shù)脑戮C合費(fèi)率不得超出當(dāng)金的42‰，房地產(chǎn)抵押典當(dāng)?shù)脑戮C合費(fèi)率不得超出當(dāng)金的27‰，財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押典當(dāng)?shù)脑戮C合費(fèi)率不得超出當(dāng)金的24‰。強(qiáng)化了事后監(jiān)管，加強(qiáng)了監(jiān)管制度建設(shè)，規(guī)定了定時(shí)檢查和不定時(shí)檢查制度，細(xì)化了重大事件和問題報(bào)告制度；強(qiáng)化了安全防備的制度方法。

商務(wù)部、公安部第8號令

有關(guān)政策法規(guī)–擔(dān)保在法律環(huán)境方面，我國初步建立了以《合同法》、《