財(cái)務(wù)分析中的流動性指標(biāo)

財(cái)務(wù)分析慣用指標(biāo)1、變現(xiàn)能力比率變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于能夠在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。（1）流動比率公式：流動比率=流動資產(chǎn)累計(jì)/流動負(fù)債累計(jì)公司設(shè)立的原則值：2意義：體現(xiàn)公司的償還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動比率越大，公司的短期償債能力越強(qiáng)。分析提示：低于正常值，公司的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。普通狀況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的重要因素。（2）速動比率公式：速動比率=（流動資產(chǎn)累計(jì)-存貨）/流動負(fù)債累計(jì)保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）/流動負(fù)債公司設(shè)立的原則值：12、資產(chǎn)管理比率（1）存貨周轉(zhuǎn)率公式：存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/[（期初存貨+期末存貨）/2]公司設(shè)立的原則值：3（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)公式：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/產(chǎn)品銷售成本公司設(shè)立的原則值：120（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]公司設(shè)立的原則值：3（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)定義：表達(dá)公司從獲得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]/產(chǎn)品銷售收入公司設(shè)立的原則值：100（5）營業(yè)周期公式：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={[（期初存貨+期末存貨）/2]*360}/產(chǎn)品銷售成本+{[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]*360}/產(chǎn)品銷售收入公司設(shè)立的原則值：200（6）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）/2]公司設(shè)立的原則值：1（7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]公司設(shè)立的原則值：0.83、負(fù)債比率負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映公司償付到期長久債務(wù)的能力。（1）資產(chǎn)負(fù)債比率公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%公司設(shè)立的原則值：0.7（2）產(chǎn)權(quán)比率公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/股東權(quán)益）*100%公司設(shè)立的原則值：1.2（3）有形凈值債務(wù)率公式：有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100%公司設(shè)立的原則值：1.5（4）已獲利息倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用=（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息）普通也可用近似公式:已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/財(cái)務(wù)費(fèi)用公司設(shè)立的原則值：2.54、盈利能力比率盈利能力就是公司賺取利潤的能力。不管是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個項(xiàng)目。在分析盈利能力時，應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。（1）銷售凈利率公式：銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%公司設(shè)立的原則值：0.1（2）銷售毛利率公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/銷售收入]*100%公司設(shè)立的原則值：0.15（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)酬勞率）公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]*100%公司設(shè)立的原則值：根據(jù)實(shí)際狀況而定（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益酬勞率）公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/[（期初全部者權(quán)益累計(jì)+期末全部者權(quán)益累計(jì)）/2]*100%公司設(shè)立的原則值：0.08（5）主營業(yè)務(wù)利潤率指主營業(yè)務(wù)利潤與主營業(yè)務(wù)收入比例。公式為：主營業(yè)務(wù)利潤＝（主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入）×100％5、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表的重要作用是：第一，提供本公司現(xiàn)金流量的實(shí)際狀況；第二，有助于評價(jià)本期收益質(zhì)量，第三，有助于評價(jià)公司的財(cái)務(wù)彈性，第四，有助于評價(jià)公司的流動性；第五，用于預(yù)測公司將來的現(xiàn)金流量。流動性分析流動性分析是將資產(chǎn)快速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)本期到期債務(wù)＝一年內(nèi)到期的長久負(fù)債＋應(yīng)付票據(jù)公司設(shè)立的原則值：1.5（2）現(xiàn)金流動負(fù)債比公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末流動負(fù)債公司設(shè)立的原則值：0.5（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末負(fù)債總額公司設(shè)立的原則值：0.25獲取現(xiàn)金的能力（1）銷售現(xiàn)金比率公式：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/銷售額公司設(shè)立的原則值：0.2（2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)普通股股數(shù)由公司根據(jù)實(shí)際股數(shù)填列。公司設(shè)立的原則值：根據(jù)實(shí)際狀況而定（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末資產(chǎn)總額公司設(shè)立的原則值：0.06（1）現(xiàn)金滿足投資比率公式：現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計(jì)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。公司設(shè)立的原則值：0.8取數(shù)辦法：近五年累計(jì)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表有關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長久資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中取數(shù)；存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分派利潤或股利所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目取數(shù)。如果實(shí)施新的公司會計(jì)制度，該項(xiàng)目為分派股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分派股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目減去附表中財(cái)務(wù)費(fèi)用。（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量/每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利公司設(shè)立的原則值：2（