海爾2014年財務報表分析

青島海爾財務報表分析資產(chǎn)負債表分析根據(jù)海爾2014年資產(chǎn)負債表，編制資產(chǎn)負債表的趨勢分析表，如下表所示。表1資產(chǎn)負債表趨勢分析表資產(chǎn)負債表總體狀況的初步分析1.資產(chǎn)狀況的初步分析 從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來講，流動資產(chǎn)占比為79.33%，這一比例很高，說明公司經(jīng)營較為靈活，但應注意自身的穩(wěn)定性。非流動資產(chǎn)占比由年初的19.31%上升為年末的26.05%，公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)略有調(diào)整。2.負債與所有者權(quán)益的初步分析從負債和所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)來看，流動負債占比為55.47%，非流動負債占比為5.68%，所有者權(quán)益占比為38.80%。由這些比例可見，公司對短期資金的依賴性非常強，面臨的償債壓力非常大，風險水平相對較高。資產(chǎn)主要項目分析貨幣資金及其質(zhì)量分析從總體規(guī)模來看，公司貨幣資金同比增長了38.13%，略大于資產(chǎn)的增幅。公司貨幣資金持有量在同行業(yè)中也處于較高的位置。相對來說，資產(chǎn)的安全性較強，質(zhì)量較高。另一方面，貨幣資金占流動資產(chǎn)的比重有所上升，公司自身創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較強。在公司籌資渠道暢通的情況下，仍持有過多的貨幣資金，表明公司在運用資金方面可能比較保守，存在資金閑置問題。應收賬款及其質(zhì)量分析應收賬款同比上升了22.40%，其在資產(chǎn)總額中的占比由年初的7.09%下降到年末的7.07%。3. 其他應收款及其質(zhì)量分析其他應收款同比下降了3.19%。就其他應收款的規(guī)模而言，它由年初的2.82億元下降至年末的2.73億元。從附注中了解到，其他應收款增按照賬齡來看，則主要是賬齡在1年以內(nèi)的其他應收款。而對于賬齡較長和風險較大的其他應收款公司管理較為充分。4．存貨及其質(zhì)量分析存貨同比增長了9.41%，在資產(chǎn)總額中的占比由年初的11.29%下降到了年末的10.08%，表明2014年開始公司存貨的周轉(zhuǎn)速度加快，所以減少了存貨占資產(chǎn)的比重。在同行業(yè)中，從2012年起，與其他企業(yè)水平相比，處于較低的位置（如圖4所示）。存貨的增加速度慢于流動資產(chǎn)增加速度（82.79%），使得存貨的比重下降，公司存貨占用資金相對較少，一直處于同業(yè)的較低水平，表明公司產(chǎn)品的銷售狀況非常好。5.長期股權(quán)投資及其質(zhì)量分析長期股權(quán)投資同比增長44.83%，在資產(chǎn)總額中所占的比重也由年初的3.80%上升為年末的4.48%。公司的長期股權(quán)投資額在當年有了一定幅度的上升，企業(yè)的長期股權(quán)投資較少處于增長趨勢，說明公司的投資政策有所改變，有新的投資項目。6.固定資產(chǎn)及其質(zhì)量分析固定資產(chǎn)同比增加了26.96%固定資產(chǎn)增長速度快于資產(chǎn)總額，所以致使固定資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中的占比由年初的9.00%變?yōu)槟昴┑?.29%，略有上升。海爾12年到14年固定資產(chǎn)增產(chǎn)率逐年下滑，一方面說明海爾市場生命周期逐漸走向了成熟型，不能維持其高速的增長率；另一方面，海爾的固定資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)展到了一定水平，所以繼續(xù)維持高增長率不太可能。7.無形資產(chǎn)及其質(zhì)量分析公司在今年擁有了占資產(chǎn)總額比重為1.30%的無形資產(chǎn)從2012年的1.14%上升到現(xiàn)在的1.30%，上升幅度并不大。（三）負債主要項目分析對短期借款的分析短期借款在負債總額中所占的比重由年初的92.46%下降到年末的90.63%。相對來講，公司未來面臨的短期內(nèi)償債壓力稍低。對預收賬款的分析預收賬款同比增長了19.89%，在權(quán)益總額中的占比也由年初的8.56%增長到年末的9.19%。從絕對額來看，預收賬款增加了7億元。另外，公司的營業(yè)收入同比增長了2.54%，也出現(xiàn)了一定幅度的上升。對長期負債的分析長期負債同為42.6億元，較期初的30.2億元有了一定的增長。（四）所有者權(quán)益分析所有者權(quán)益較上一年上漲了62.91%，占權(quán)益總額的比重也由年初的26.43%上升為29.59%。這一下降，主要是因為多數(shù)股東權(quán)益的增幅較大，其次是資本公積的增加。（五）資產(chǎn)負債表的總體評價綜上所述，公司的資產(chǎn)總體質(zhì)量較好，能夠維持公司的正常周轉(zhuǎn)。從資產(chǎn)來看，資產(chǎn)的流動性和安全性都比較高。貨幣資金比重小幅上升，公司應付市場變化的能力得到增強，閑置資金較少。公司存貨大幅上升，公司存貨占用資金比重上升。從負債和所有者權(quán)益來看，公司大部分為流動負債，經(jīng)營性負債水平較高，比重很大，表明公司的資金來源以營業(yè)為主，比較正常，預收應付在負債中占據(jù)重要位置。運營成本比較低。公司債權(quán)人提供資金所占的比重即負債占比在同行業(yè)中也處于較為合理的水平（如圖10所示）。負債和所有者權(quán)益都在增長，增長速度較快。由于公司負債所占比重較大，公司仍然面臨一定的償債壓力。利潤表分析根據(jù)海爾2014年利潤表，編制利潤表的趨勢分析表。如表所示。利潤表總體狀況的初步分析2010年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入60,588,24.81萬元，較2009年增長了2760882.88萬元，同比增長83.72%；營業(yè)利潤同比增長83.17%；實現(xiàn)凈利潤2,824,28.42萬元，同比增長105.46%；每股收益3.038元，同比增長76.74%，公司的各項指標都在呈較大的上升趨勢，今年公司經(jīng)營盈利情況比較好，公司整體盈利能力較強。利潤表主要項目的分析對營業(yè)收入的分析2014年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入8,880,000萬元，較2013年增長了220,000萬元，上升幅度較大。在2010年公司的營業(yè)收入較同期都有一定的增長，漲幅為2.54%。2.對營業(yè)利潤的分析2014年公司營業(yè)利潤達到77.4億元，同比增長25.24%。營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重也由年初的7.14%上升為年末的8.72%。，增長幅度較小。營業(yè)成本2014年公司營業(yè)成本同比下降了0.62%，遠遠小于營業(yè)收入2.54%的增長速度，營業(yè)成本在營業(yè)收入中的占比也由年初的74.66%下降到年末的72.48%，公司內(nèi)部營業(yè)成本的控制能力逐年上升。三項費用在營業(yè)收入增長、銷量小幅度增加的情況下，銷售費用同比只上升9.31%，大于營業(yè)收入和銷量的增長速度，說明公司的銷售活動還需要一定的時間取得相應的市場效果。管理費用同比上升了12.62%，。財務費用同比下降了404.037%，說明了海爾的銷售情況良好。總的來看，公司三項費用在營業(yè)收入中的占比處于比較合理的水平。利潤表的總體評價從利潤表揭示出來的信息可以看出，公司當年業(yè)績有所下降的主要原因是成本費用增幅10.33%高于營業(yè)收入增幅2.54%。營業(yè)成本、三項費用與營