海爾2014年財(cái)務(wù)報(bào)表分析

青島海爾財(cái)務(wù)報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析根據(jù)海爾2014年資產(chǎn)負(fù)債表，編制資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢分析表，如下表所示。表1資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析表資產(chǎn)負(fù)債表總體狀況的初步分析1.資產(chǎn)狀況的初步分析 從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來講，流動資產(chǎn)占比為79.33%，這一比例很高，說明公司經(jīng)營較為靈活，但應(yīng)注意自身的穩(wěn)定性。非流動資產(chǎn)占比由年初的19.31%上升為年末的26.05%，公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)略有調(diào)整。2.負(fù)債與所有者權(quán)益的初步分析從負(fù)債和所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)來看，流動負(fù)債占比為55.47%，非流動負(fù)債占比為5.68%，所有者權(quán)益占比為38.80%。由這些比例可見，公司對短期資金的依賴性非常強(qiáng)，面臨的償債壓力非常大，風(fēng)險(xiǎn)水平相對較高。資產(chǎn)主要項(xiàng)目分析貨幣資金及其質(zhì)量分析從總體規(guī)模來看，公司貨幣資金同比增長了38.13%，略大于資產(chǎn)的增幅。公司貨幣資金持有量在同行業(yè)中也處于較高的位置。相對來說，資產(chǎn)的安全性較強(qiáng)，質(zhì)量較高。另一方面，貨幣資金占流動資產(chǎn)的比重有所上升，公司自身創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較強(qiáng)。在公司籌資渠道暢通的情況下，仍持有過多的貨幣資金，表明公司在運(yùn)用資金方面可能比較保守，存在資金閑置問題。應(yīng)收賬款及其質(zhì)量分析應(yīng)收賬款同比上升了22.40%，其在資產(chǎn)總額中的占比由年初的7.09%下降到年末的7.07%。3. 其他應(yīng)收款及其質(zhì)量分析其他應(yīng)收款同比下降了3.19%。就其他應(yīng)收款的規(guī)模而言，它由年初的2.82億元下降至年末的2.73億元。從附注中了解到，其他應(yīng)收款增按照賬齡來看，則主要是賬齡在1年以內(nèi)的其他應(yīng)收款。而對于賬齡較長和風(fēng)險(xiǎn)較大的其他應(yīng)收款公司管理較為充分。4．存貨及其質(zhì)量分析存貨同比增長了9.41%，在資產(chǎn)總額中的占比由年初的11.29%下降到了年末的10.08%，表明2014年開始公司存貨的周轉(zhuǎn)速度加快，所以減少了存貨占資產(chǎn)的比重。在同行業(yè)中，從2012年起，與其他企業(yè)水平相比，處于較低的位置（如圖4所示）。存貨的增加速度慢于流動資產(chǎn)增加速度（82.79%），使得存貨的比重下降，公司存貨占用資金相對較少，一直處于同業(yè)的較低水平，表明公司產(chǎn)品的銷售狀況非常好。5.長期股權(quán)投資及其質(zhì)量分析長期股權(quán)投資同比增長44.83%，在資產(chǎn)總額中所占的比重也由年初的3.80%上升為年末的4.48%。公司的長期股權(quán)投資額在當(dāng)年有了一定幅度的上升，企業(yè)的長期股權(quán)投資較少處于增長趨勢，說明公司的投資政策有所改變，有新的投資項(xiàng)目。6.固定資產(chǎn)及其質(zhì)量分析固定資產(chǎn)同比增加了26.96%固定資產(chǎn)增長速度快于資產(chǎn)總額，所以致使固定資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中的占比由年初的9.00%變?yōu)槟昴┑?.29%，略有上升。海爾12年到14年固定資產(chǎn)增產(chǎn)率逐年下滑，一方面說明海爾市場生命周期逐漸走向了成熟型，不能維持其高速的增長率；另一方面，海爾的固定資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)展到了一定水平，所以繼續(xù)維持高增長率不太可能。7.無形資產(chǎn)及其質(zhì)量分析公司在今年擁有了占資產(chǎn)總額比重為1.30%的無形資產(chǎn)從2012年的1.14%上升到現(xiàn)在的1.30%，上升幅度并不大。（三）負(fù)債主要項(xiàng)目分析對短期借款的分析短期借款在負(fù)債總額中所占的比重由年初的92.46%下降到年末的90.63%。相對來講，公司未來面臨的短期內(nèi)償債壓力稍低。對預(yù)收賬款的分析預(yù)收賬款同比增長了19.89%，在權(quán)益總額中的占比也由年初的8.56%增長到年末的9.19%。從絕對額來看，預(yù)收賬款增加了7億元。另外，公司的營業(yè)收入同比增長了2.54%，也出現(xiàn)了一定幅度的上升。對長期負(fù)債的分析長期負(fù)債同為42.6億元，較期初的30.2億元有了一定的增長。（四）所有者權(quán)益分析所有者權(quán)益較上一年上漲了62.91%，占權(quán)益總額的比重也由年初的26.43%上升為29.59%。這一下降，主要是因?yàn)槎鄶?shù)股東權(quán)益的增幅較大，其次是資本公積的增加。（五）資產(chǎn)負(fù)債表的總體評價綜上所述，公司的資產(chǎn)總體質(zhì)量較好，能夠維持公司的正常周轉(zhuǎn)。從資產(chǎn)來看，資產(chǎn)的流動性和安全性都比較高。貨幣資金比重小幅上升，公司應(yīng)付市場變化的能力得到增強(qiáng)，閑置資金較少。公司存貨大幅上升，公司存貨占用資金比重上升。從負(fù)債和所有者權(quán)益來看，公司大部分為流動負(fù)債，經(jīng)營性負(fù)債水平較高，比重很大，表明公司的資金來源以營業(yè)為主，比較正常，預(yù)收應(yīng)付在負(fù)債中占據(jù)重要位置。運(yùn)營成本比較低。公司債權(quán)人提供資金所占的比重即負(fù)債占比在同行業(yè)中也處于較為合理的水平（如圖10所示）。負(fù)債和所有者權(quán)益都在增長，增長速度較快。由于公司負(fù)債所占比重較大，公司仍然面臨一定的償債壓力。利潤表分析根據(jù)海爾2014年利潤表，編制利潤表的趨勢分析表。如表所示。利潤表總體狀況的初步分析2010年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入60,588,24.81萬元，較2009年增長了2760882.88萬元，同比增長83.72%；營業(yè)利潤同比增長83.17%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2,824,28.42萬元，同比增長105.46%；每股收益3.038元，同比增長76.74%，公司的各項(xiàng)指標(biāo)都在呈較大的上升趨勢，今年公司經(jīng)營盈利情況比較好，公司整體盈利能力較強(qiáng)。利潤表主要項(xiàng)目的分析對營業(yè)收入的分析2014年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8,880,000萬元，較2013年增長了220,000萬元，上升幅度較大。在2010年公司的營業(yè)收入較同期都有一定的增長，漲幅為2.54%。2.對營業(yè)利潤的分析2014年公司營業(yè)利潤達(dá)到77.4億元，同比增長25.24%。營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重也由年初的7.14%上升為年末的8.72%。，增長幅度較小。營業(yè)成本2014年公司營業(yè)成本同比下降了0.62%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于營業(yè)收入2.54%的增長速度，營業(yè)成本在營業(yè)收入中的占比也由年初的74.66%下降到年末的72.48%，公司內(nèi)部營業(yè)成本的控制能力逐年上升。三項(xiàng)費(fèi)用在營業(yè)收入增長、銷量小幅度增加的情況下，銷售費(fèi)用同比只上升9.31%，大于營業(yè)收入和銷量的增長速度，說明公司的銷售活動還需要一定的時間取得相應(yīng)的市場效果。管理費(fèi)用同比上升了12.62%，。財(cái)務(wù)費(fèi)用同比下降了404.037%，說明了海爾的銷售情況良好?？偟膩砜矗救?xiàng)費(fèi)用在營業(yè)收入中的占比處于比較合理的水平。利潤表的總體評價從利潤表揭示出來的信息可以看出，公司當(dāng)年業(yè)績有所下降的主要原因是成本費(fèi)用增幅10.33%高于營業(yè)收入增幅2.54%。營業(yè)成本、三項(xiàng)費(fèi)用與營