面板數(shù)據(jù)協(xié)整分析

面板數(shù)據(jù)的協(xié)整檢查引言改革開放以來，隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速增加，城鄉(xiāng)居民的人均收入和人均消費(fèi)都有較大幅度的增加。隨著國民經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，我國城鄉(xiāng)居民生活水平不停提高，基本實(shí)現(xiàn)了從貧困到小康的歷史性跨越。在1991年—中，隨著經(jīng)濟(jì)的高速增加，中國人均消費(fèi)水平翻了三番，人均實(shí)際收入也翻了4番。但是同西方發(fā)達(dá)國家相比，中國以及其它某些東亞地區(qū)的儲蓄率明顯偏高而邊際消費(fèi)傾向較低。特別是從20世紀(jì)90年代開始，我國出現(xiàn)了持續(xù)的消費(fèi)傾向偏低的現(xiàn)象。而人均收入，卻在不停的增加，且區(qū)域差別性較大，東西部地區(qū)差距也在變大。在這種情形下，有必要研究中國城鄉(xiāng)人均消費(fèi)和人均收入之間的關(guān)系。當(dāng)代消費(fèi)理論強(qiáng)調(diào)個(gè)體家庭的效用最大化，因此在研究城鄉(xiāng)人均消費(fèi)和人均收入之間的關(guān)系時(shí)，能夠從個(gè)體角度出發(fā)，直接采用微觀的家庭數(shù)據(jù)。但中國還很難得到連貫的家庭消費(fèi)和收入的數(shù)據(jù)，常見的解決辦法是將全國總量數(shù)據(jù)視為一種典型的家庭所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)來進(jìn)行研究。本文選用華北地區(qū)為研究對象，運(yùn)用面板數(shù)據(jù)的協(xié)整分析進(jìn)行實(shí)證研究。二、國內(nèi)外研究西方發(fā)達(dá)國家在消費(fèi)和收入方面進(jìn)行了大量研究，近年來，國內(nèi)在這方面的研究也開始增多。大概分為三個(gè)階段：第一階段為線性回歸模型階段。國內(nèi)某些學(xué)者如李子奈（1992）、臧旭恒（1994）等嘗試用普通最小二乘回歸、序列有關(guān)分析、自回歸移動平均誤差解決和多項(xiàng)式分布滯后模型等辦法來研究消費(fèi)與收入之間的關(guān)系，時(shí)間大概為20世紀(jì)90年代。第二階段為單純時(shí)間序列建模。如杭斌()、孫慧鈞()等開始采用協(xié)整模型和誤差修正模型來解決非平穩(wěn)時(shí)序數(shù)據(jù)，從而有效地解決了偽回歸問題。第三個(gè)階段為面板數(shù)據(jù)分析建模。面板數(shù)據(jù)單位根和協(xié)整頓論是時(shí)間序列的單位根和協(xié)整頓論研究的繼續(xù)與發(fā)展，它將來自時(shí)間序列的信息和來自橫截面的信息結(jié)合起來，使對單位根和協(xié)整關(guān)系的推斷檢查更為直接和精確，從而為人們解決非平穩(wěn)面板數(shù)據(jù)提供了良好的計(jì)量工具，如蘇良軍()等研究了中國城鄉(xiāng)居民消費(fèi)和收入之間的關(guān)系。居民收入與消費(fèi)的描述性統(tǒng)計(jì)分析本文選用華北地區(qū)五省市（北京、天津、河北、山西、內(nèi)蒙古）進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，數(shù)據(jù)來源于1991年—的中國統(tǒng)計(jì)年鑒，人均收入和人均消費(fèi)的面板數(shù)據(jù)縱剖面觀察分別如圖1和圖2所示，從橫截面觀察分別為圖3和圖4圖1不同省市城鄉(xiāng)居民人均消費(fèi)圖2不同省市城鄉(xiāng)居民人均收入圖3不同年份城鄉(xiāng)居民人均消費(fèi)圖4不同年份城鄉(xiāng)居民人均收入從圖1和圖2可知，在華北地區(qū)人均消費(fèi)和人均收入的逐年趨勢排名依次為北京市、天津市、內(nèi)蒙古、河北省、山西省。顯而易見，北京市的人均消費(fèi)和人均收入始終居于首位，北京市居民的平均生活水平位居華北地區(qū)之首，并且有逐年提高的趨勢。相對于其它4省市來說，北京市的增加速度要快得多，另首先是天津市，而河北省和山西省的增加速度最慢。從圖3和圖4可知，對于華北地區(qū)不同省市來說，人均消費(fèi)和人均收入都是逐年上漲的，闡明了華北地區(qū)城鄉(xiāng)居民的平均生活水平是逐年提高的，其中北京市的增幅較大，河北省和山西省最小。綜合圖1至圖4，能夠懂得，北京市無論人均消費(fèi)還是人均收入，都居華北地區(qū)首位，河北省和山西省排最后。換句話說，北京市對華北地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和拉動起到很大的作用。居民收入與消費(fèi)的協(xié)整分析面板數(shù)據(jù)單位根檢查面板數(shù)據(jù)的單位根對面板數(shù)據(jù)考慮以下AR(1)過程：（i=1,2,…N;t=1,2,…,T）不同截面之間的隨機(jī)誤差項(xiàng)uit為互相獨(dú)立的隨機(jī)擾動。若自回歸系數(shù)︱ρi︱<1，則闡明序列yi是穩(wěn)定的，若︱ρi︱＝1則闡明yi包含單位根。面板數(shù)據(jù)的單位根檢查辦法(1)Commonunitrootprocess(同質(zhì)單位根檢查法）指各截面單元序列含有相似的單位根過程。具體檢查辦法有三種：LLC檢查（Levin-Lin-ChuTest)、Breitung檢查、Hadri檢查。(2)Individualunitrootprocess(異質(zhì)單位根檢查法）指各截面單元序列含有不同的單位根過程。這種狀況下，需要分別對每個(gè)截面序列進(jìn)行單位根檢查，再綜合各個(gè)截面檢查的成果，構(gòu)造檢查統(tǒng)計(jì)量進(jìn)行判斷。具體檢查辦法有三種：IPS檢查（Im-Pesaran-SkinTest）、Fisher-ADF檢查與Fisher-PP檢查。面板數(shù)據(jù)單位根檢查成果為了消除異方差可能產(chǎn)生的影響和避免偽回歸問題的發(fā)生，需要先對面板數(shù)據(jù)進(jìn)行對數(shù)解決，分別記為LC和LI，然后進(jìn)行單位根檢查，以擬定其平穩(wěn)性。本文重要采用LLC檢查和IPS檢查，并且分別考慮了變量包含截距項(xiàng)、截距和時(shí)間，分別存在兩種狀況下的檢查成果。檢查統(tǒng)計(jì)量和相伴概率值見表1。成果表明，在只含有截距的檢查狀況下，兩種辦法的檢查成果表明LC不存在單位根，而LI存在單位根，在含有截距項(xiàng)和趨勢項(xiàng)的狀況下，兩種辦法的成果為相伴概率同時(shí)回絕原假設(shè)，表明變量不存在單位根。表1面板數(shù)據(jù)單位根檢查成果檢查形式含截距含截距和趨勢檢查辦法變量LLCIPSLLCIPS統(tǒng)計(jì)量（p值）統(tǒng)計(jì)量（p值）統(tǒng)計(jì)量（p值）統(tǒng)計(jì)量（p值）LC-4.995（0.00）-1.896（0.029）-3.8（0.00）-5.85（0.00）LI0.476(0.6831)1.90(0.97)-10.27(0.00)-10.41(0.00)面板數(shù)據(jù)協(xié)整關(guān)系檢查在得出面板數(shù)據(jù)存在單位根后，再檢查面板數(shù)據(jù)與否存在協(xié)整關(guān)系。協(xié)整關(guān)系的檢查重要有兩類：一類是建立在Johansen協(xié)整檢查基礎(chǔ)上的Fisher(combinedJohansen)檢查（MaddalaandWu，1999），F(xiàn)isher(1932)成功運(yùn)用多個(gè)個(gè)體獨(dú)立檢查的成果來進(jìn)行整體的聯(lián)合檢查。MaddalaandWu(1999)基于Fisher的結(jié)論，通過聯(lián)合單個(gè)截面?zhèn)€體JJ檢查的成果獲得對應(yīng)于面板數(shù)據(jù)的檢查統(tǒng)計(jì)量。重要環(huán)節(jié)以下：第一，分別對截面?zhèn)€體i進(jìn)行單獨(dú)的JJ檢查，設(shè)pi為截面?zhèn)€體i的特性根統(tǒng)計(jì)量或最大特性根統(tǒng)計(jì)量所對應(yīng)的p值。第二，運(yùn)用Fisher的結(jié)論建立以下統(tǒng)計(jì)量，MaddalaandWu證明在“H0:存在對應(yīng)個(gè)數(shù)協(xié)整向量”時(shí)，上述統(tǒng)計(jì)量p服從卡方分布。一類是建立在EngleandGranger二步法檢查基礎(chǔ)上Pedroni檢查（Pedroni，1999）和Kao檢查（Kao，1999），其中Pedroni構(gòu)造的7個(gè)檢查面板數(shù)據(jù)協(xié)整關(guān)系的統(tǒng)計(jì)量，前4個(gè)是用聯(lián)合組內(nèi)維度(within-dimension)來描述，即Panelv、Panelrho、PanelPP和PanelADF統(tǒng)計(jì)量，另外3個(gè)用組間維度(between-dimension)描述，即Grouprho、GroupPP和GroupADF統(tǒng)計(jì)量，Pedroni指出，每一種原則化的統(tǒng)計(jì)量都趨于正態(tài)分布，但在小樣本狀況下，PanelADF和GroupADF統(tǒng)計(jì)量的檢查效果更加好，在檢查成果不一致時(shí)，要以這兩個(gè)統(tǒng)計(jì)量為原則。本文重要采用Kao（1999）提出的統(tǒng)計(jì)量來判斷人均消費(fèi)的對數(shù)（LC）與人均收入的對數(shù)（LI）之間與否存在協(xié)整關(guān)系。由表2可知，所得到的統(tǒng)計(jì)量和相伴概率表明，LC和LI之間存在長久均衡穩(wěn)定關(guān)系。表2KAO協(xié)整檢查成果接下來運(yùn)用面板數(shù)據(jù)的Fisher（combinedJohansen）檢查回絕了變量LC與LI之間不存在協(xié)整關(guān)系的零假設(shè)，但不能回絕這兩個(gè)變量最多存在1個(gè)協(xié)整關(guān)系的零假設(shè)，因此變量LC和LI是協(xié)整的。檢查成果如表3所示：表3JohansenFisherPanelCointegrationTest五、面板數(shù)據(jù)模型建立格蘭杰指出“如果時(shí)間變量之間是協(xié)整的,那么最少存在一種方向上的格蘭杰因果關(guān)系”，對于面板數(shù)據(jù)同樣合用。根據(jù)格蘭杰因果關(guān)系理論模型構(gòu)造中的協(xié)整檢查方程式(1)和式(2)，通過面板OLS回歸，得到2個(gè)協(xié)整方程的預(yù)計(jì)值。（1）T(-8.16)(121.87)R2=0.9938AIC=-4.428（2）T(9.564)(121.87)R2=0.9938AIC=-4.64（1）式的預(yù)計(jì)值闡明，LC每增加1個(gè)百分點(diǎn)，LI就增加1.108個(gè)百分點(diǎn)；反之，（2）式闡明LI每增加1個(gè)百分點(diǎn)，LC就增加0.896個(gè)百分點(diǎn)，由此闡明LC與LI之間存在長久雙向的作用關(guān)系，但是LC對LI的影響程度要不不大于反向的影響程度，這就暗示了從總體水平上，華北地區(qū)城鄉(xiāng)居民隨著人均消費(fèi)水平的不停提高，人均收入也在不停提高，并且其增加速度要略快于人均消費(fèi)的增加速度。也就是說，總體上華北地區(qū)的城鄉(xiāng)居民人均收入水平較高，生活水平得到較大的改善，較為富裕。但是中國人長久以來有著“保守”的消費(fèi)思想觀念，“超前消費(fèi)”意識不強(qiáng)，喜歡儲蓄，因此人均消費(fèi)的增加就略低于人均收入的增加。六、結(jié)論通過面板數(shù)據(jù)的協(xié)整分析表明，華北地區(qū)城鄉(xiāng)居民人均消費(fèi)的對數(shù)和人均收入的對數(shù)之間存在長久均衡穩(wěn)定關(guān)系，格蘭杰因果關(guān)系檢查進(jìn)一步必定這種長久均衡穩(wěn)定關(guān)系，同時(shí)也表明在短期內(nèi)，人均收入的對數(shù)與人均消費(fèi)的對數(shù)之間有偏離均衡關(guān)系的可能性，但其均衡狀態(tài)能夠較快恢復(fù)?？偟恼f，通過上述定量分析辦法，能夠得出以下結(jié)論：首先，能夠懂得華北地區(qū)城鄉(xiāng)居民的人均消費(fèi)和人均收入之間存在著長久均衡穩(wěn)定的關(guān)系，同時(shí)平均收入水平的增加速度略高于平均消費(fèi)水平的增加速度，但是受到中國人的傳統(tǒng)思想觀念的影響，這個(gè)地區(qū)的城鄉(xiāng)居民總體上“超前消費(fèi)”意識不強(qiáng)，略偏向于儲蓄。另首先，華北地區(qū)城鄉(xiāng)居民的人均收入和人均消費(fèi)兩者之間的作用強(qiáng)度存在一定差別，但是研究結(jié)論再次證明兩者之間存在較強(qiáng)的有關(guān)關(guān)系，在一定意義上面表明，高收入的地區(qū)消費(fèi)水平也比較高，即收入與消費(fèi)的互動機(jī)制基本形成，從而推動該地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。七、政策建議根據(jù)文章的研究結(jié)論，針對華北地區(qū)城鄉(xiāng)居民的消費(fèi)現(xiàn)狀，我認(rèn)為需要從下列幾方面努力，以改善華北地區(qū)居民的消費(fèi)狀況。首先，引導(dǎo)消費(fèi)者轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念，建立主動的消費(fèi)理念。要通過理論討論和宣傳，使人們變化依靠積蓄消費(fèi)的保守的消費(fèi)觀念，排除由于認(rèn)識偏誤給人們消費(fèi)觀念更新帶來的束縛。合理調(diào)節(jié)消費(fèi)構(gòu)造，采用有效方法引導(dǎo)和激發(fā)居民消費(fèi)。哺育新的持續(xù)性消費(fèi)熱點(diǎn)，拓寬消費(fèi)領(lǐng)域。針對現(xiàn)在住房、汽車、旅游等消費(fèi)熱點(diǎn)，要加強(qiáng)行業(yè)的規(guī)范管理和創(chuàng)新力度。另首先，加緊收入分派體制改革，增進(jìn)居民消費(fèi)的升級。制度環(huán)境影響居民消費(fèi)，我國居民消費(fèi)狀況將隨著改革的深化而發(fā)生巨大的變化。收入分派制度改革應(yīng)有助于調(diào)動勞動者發(fā)明財(cái)富的主動性，兼顧社會各個(gè)方面的利益關(guān)系和社會承受力。政府經(jīng)濟(jì)管理部門要從碩士產(chǎn)和供應(yīng)，逐步向研究消費(fèi)和需求方面轉(zhuǎn)變；應(yīng)從各地區(qū)的實(shí)際狀況出發(fā)，著力從體制和政策上調(diào)節(jié)消費(fèi)構(gòu)造，啟動不同層次的消費(fèi)需求；制訂居民的收入和消費(fèi)政策，千方百計(jì)拓寬就業(yè)渠道，提高就業(yè)率，著力提高居民收入，大力增強(qiáng)中低收入居民的消費(fèi)能力，形成合理的收入差距，提高居民消費(fèi)傾向；建立居民合理的消費(fèi)模式和居民適度的消費(fèi)規(guī)模，以利于我國經(jīng)濟(jì)更快更加好的發(fā)展。再次，消除妨礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的多個(gè)因素，主動增進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展。提高消費(fèi)的一種重要方面就是提高居民的收入總量，要提高收入總量，核心在于提高就業(yè)水平，而要提高就業(yè)水平，根本在于保持經(jīng)濟(jì)高速增加。出現(xiàn)的金融危機(jī)造成的經(jīng)濟(jì)衰退引發(fā)了嚴(yán)重的失業(yè)問題，從而對居民的收入水平產(chǎn)生了重大影響。這