P2P融資平臺(tái)建設(shè)現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題研究

PAGEi中國(guó)石油大學(xué)（北京）現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）PAGEXVP2P融資平臺(tái)建設(shè)現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題研究摘要近年來(lái)，在國(guó)家普惠金融的號(hào)召下，互聯(lián)網(wǎng)金融概念越來(lái)越熱。憑借互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，結(jié)合傳統(tǒng)融資借貸模式，P2P融資平臺(tái)也獲得飛速發(fā)展。在國(guó)內(nèi)，由于銀行長(zhǎng)期低利率，P2P平臺(tái)具有收益率高、借貸方便等特點(diǎn)，P2P融資平臺(tái)獲得迅猛發(fā)展，同時(shí)由于平臺(tái)門(mén)檻低，缺少監(jiān)管主體，P2P融資平臺(tái)“暴雷”事件頻發(fā)，問(wèn)題平臺(tái)或主動(dòng)投案，或卷款跑路，或業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，給投資者的利益帶來(lái)嚴(yán)重影響。本文通過(guò)分析我國(guó)P2P融資平臺(tái)行業(yè)概況，研究當(dāng)前P2P融資平臺(tái)建設(shè)現(xiàn)狀和運(yùn)營(yíng)模式存在的問(wèn)題，建議國(guó)家應(yīng)該制定相關(guān)法律法規(guī)，明確監(jiān)管主體和監(jiān)管法規(guī)，引導(dǎo)行業(yè)自律，加強(qiáng)個(gè)人征信體系建設(shè)。同時(shí)P2P融資平臺(tái)應(yīng)加強(qiáng)第三方合作機(jī)制，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制力，從投資人、貸款人、P2P融資平臺(tái)，加強(qiáng)監(jiān)管，從而促進(jìn)P2P行業(yè)積極健康的發(fā)展。關(guān)鍵詞：P2P；模式；盈利；風(fēng)險(xiǎn)控制；法律法規(guī)目錄第一章前言 11.1研究背景 11.2研究意義 2第二章我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀 42.1P2P融資平臺(tái)發(fā)展模式差異化 42.2P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)盈利狀況 52.3P2P融資平臺(tái)逾期和壞賬風(fēng)險(xiǎn)狀況 62.4P2P融資平臺(tái)成交額和貸款余額情況 6第三章我國(guó)P2P融資平臺(tái)的發(fā)展問(wèn)題 93.1P2P融資平臺(tái)組織架構(gòu)不健全、管理體制不完善 93.2P2P融資平臺(tái)資金賬戶(hù)監(jiān)管和剛性?xún)陡秵?wèn)題 93.3個(gè)人征信體系欠缺 11第四章P2P融資平臺(tái)建設(shè)困境解決對(duì)策及發(fā)展方向 124.1完善相關(guān)法律法規(guī)，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)常態(tài)化監(jiān)管 124.2加強(qiáng)行業(yè)自律建設(shè)，普及價(jià)值投資教育 124.3加快信息化建設(shè)，完善個(gè)人信用征信體制 124.4加強(qiáng)第三方合作監(jiān)管機(jī)制，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力 13第五章結(jié)論 14參考文獻(xiàn) 15致謝 1617中國(guó)石油大學(xué)（北京）現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）PAGE14中國(guó)石油大學(xué)（北京）現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）PAGEPAGEI第一章前言P2P（peertopeer）融資平臺(tái)，是將傳統(tǒng)融資借貸與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新型的金融服務(wù)平臺(tái)，P2P融資借貸指的是借貸過(guò)程，全部通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來(lái)實(shí)現(xiàn)，平臺(tái)把投資者的小額資金聚集起來(lái)，通過(guò)信息匹配和審核，再貸給有資金需求的貸款人，平臺(tái)從中收取手續(xù)費(fèi)，它是隨著民間融資借貸的興起，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展起來(lái)的一種新的金融模式。1.1研究背景P2P的起源可以追溯到2006年，“諾貝爾和平獎(jiǎng)”得主穆罕默德·尤努斯教授（孟加拉國(guó)）提出小額借貸，其最初目的是向那些不具有抵押品的窮人等人發(fā)放貸款，給予最基本的日常生活保障，并獲得工作機(jī)會(huì)，來(lái)擺脫貧困。這是最早的P2P發(fā)展形勢(shì)，之后隨著進(jìn)入了信息時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始飛速的發(fā)展，以“寶寶類(lèi)”的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品為例，這類(lèi)產(chǎn)品的顯著特點(diǎn)是收益高，存取方便快捷，在這個(gè)基礎(chǔ)上出現(xiàn)了以個(gè)人對(duì)個(gè)人的P2P融資平臺(tái)?？偟膩?lái)說(shuō)，其實(shí)可視作為是出借者利用第三方平臺(tái)來(lái)向借款者提供小額貸款，也可以從此平臺(tái)上借的一定的貸款，但是第三方平臺(tái)會(huì)收取一定的費(fèi)用。P2P行業(yè)在中國(guó)的起步略晚于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，但發(fā)展速度快，波及范圍廣，影響力深遠(yuǎn)，依靠互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的快速發(fā)展，把以前松散的民間借貸轉(zhuǎn)移至網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)而使投資人與貸款人完成借貸借貸的過(guò)程，全部通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行。P2P融資模式2007年左右被引進(jìn)國(guó)內(nèi)，國(guó)內(nèi)P2P融資平臺(tái)的發(fā)展速度超過(guò)很多人的想象，總體可劃分為三個(gè)時(shí)期：2007年-2011年，起步期，P2P融資行業(yè)發(fā)展緩慢，P2P平臺(tái)只有幾十家，每年成交金額也僅僅幾十億左右，在傳統(tǒng)借貸行業(yè)占比很小。而且很多P2P融資平臺(tái)并沒(méi)有傳統(tǒng)融資借貸的經(jīng)驗(yàn)，因此他們采取的是純線(xiàn)上模式，導(dǎo)致出現(xiàn)了一個(gè)借款人在多個(gè)平臺(tái)同時(shí)申請(qǐng)借款的情況普遍。2012年-2015年，野蠻擴(kuò)張期，大量投資機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)資本開(kāi)始關(guān)注進(jìn)入行業(yè)，他們主要借鑒網(wǎng)絡(luò)借貸線(xiàn)上經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)，線(xiàn)上進(jìn)行融資，線(xiàn)下進(jìn)行放貸，在風(fēng)控方面還沒(méi)有采用大數(shù)據(jù)征信，基本上沒(méi)有實(shí)地考察項(xiàng)目，包括抵押物、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況等。2013年提出互聯(lián)網(wǎng)金融這概念，很多從事民間借貸、小貸公司、銀行以及融資擔(dān)保行業(yè)從業(yè)者開(kāi)始進(jìn)軍P2P融資行業(yè)，平臺(tái)數(shù)量迅速增加，偽平臺(tái)與真平臺(tái)并存，泡沫較為嚴(yán)重。2016年至今，由亂而治期，隨著P2P融資行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步加劇，各個(gè)平臺(tái)開(kāi)始進(jìn)入群雄逐鹿，大浪淘沙的時(shí)代。2015年7月18日，國(guó)家發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，2017年出臺(tái)了《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，行業(yè)監(jiān)管體系逐漸形成，P2P融資行業(yè)監(jiān)管細(xì)則以及關(guān)于存管、備案、信息披露配套政策也相繼落地。這一階段P2P發(fā)展呈現(xiàn)行業(yè)細(xì)分更加明顯，馬太效應(yīng)下平臺(tái)數(shù)量減少，預(yù)期收益下降等特點(diǎn)。1.2研究意義中國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)長(zhǎng)期處于三無(wú)狀態(tài)，即無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻，無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)機(jī)構(gòu)監(jiān)管。監(jiān)管主體的缺位，信用體系不完善，行業(yè)缺少自律，都是影響著P2P融資行業(yè)發(fā)展的一些重大問(wèn)題。隨著國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的出臺(tái)，P2P融資行業(yè)的經(jīng)歷過(guò)一次次大洗牌，在大浪淘沙的競(jìng)爭(zhēng)下又有多少網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)能夠存活，P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)又能否像人們所想的那樣，處于陽(yáng)光的運(yùn)作模式下，而不是像E租寶為代表的“旁氏騙局”融資平臺(tái)，危害群眾的錢(qián)財(cái)，影響社會(huì)的穩(wěn)定。在此，希望國(guó)家出臺(tái)更為之有效的法律法規(guī)，打擊借P2P網(wǎng)絡(luò)融資之名進(jìn)行非法集資的平臺(tái)，引導(dǎo)P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)加強(qiáng)自我道德底線(xiàn)約束，加強(qiáng)企業(yè)和網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的信用，引入第三方監(jiān)管平臺(tái)，從政府、企業(yè)、個(gè)人三方面完善P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的建設(shè)。讓人們對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)真正摸得著看得見(jiàn)，在國(guó)家的嚴(yán)格監(jiān)管下，處于陽(yáng)光的運(yùn)作模式下，處于老百姓認(rèn)可的經(jīng)營(yíng)方式下，處于國(guó)家普惠金融的號(hào)召下，真正做到互利互贏，讓老百姓得實(shí)惠的方便，讓企業(yè)得到需求的資金，讓社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展，才能贏來(lái)國(guó)家的長(zhǎng)治久安，人民的繁榮富強(qiáng)。中國(guó)石油大學(xué)（北京）現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）中國(guó)石油大學(xué)（北京）現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）PAGEPAGEI第二章我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的出現(xiàn)彌補(bǔ)了傳統(tǒng)融資借貸行業(yè)的缺陷，顧及到了一些被傳統(tǒng)借貸行業(yè)忽視的部分人群，該領(lǐng)域的投資前景持續(xù)被看好，不乏投資機(jī)構(gòu)投入了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，不僅包括一些影響力小的投資機(jī)構(gòu)，還有許多具有良好信譽(yù)的大型公司。2007年左右，中國(guó)市場(chǎng)只有少數(shù)幾家P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)，到了2010年互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)開(kāi)始進(jìn)入快車(chē)道。經(jīng)過(guò)2015年新規(guī)出臺(tái)，P2P融資行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步加劇，大浪淘沙后，P2P平臺(tái)數(shù)量繼續(xù)呈現(xiàn)下行的態(tài)勢(shì)。2.1P2P融資平臺(tái)發(fā)展模式差異化P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)在原有的純中介服務(wù)模式，已經(jīng)衍生出提供融資擔(dān)保業(yè)務(wù)模式，有借貸雙方發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系的模式，在借鑒了國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)更加適合我國(guó)國(guó)情，讓其更具有發(fā)展空間。中介服務(wù)模式。這種以純信息匹配的模式，借款人向P2P平臺(tái)提供各項(xiàng)認(rèn)證資料，平臺(tái)線(xiàn)上對(duì)借款人資料進(jìn)行審核，出借人根據(jù)這些資料和審核結(jié)果決定是否借出，風(fēng)險(xiǎn)由出借人承擔(dān)，對(duì)于借款人的逾期、壞賬，平臺(tái)將通過(guò)信息披露和協(xié)助出借人催收等方式追回款項(xiàng)。擔(dān)保模式。這種平臺(tái)模式又分為兩種，一種是引入第三方擔(dān)保機(jī)制，平臺(tái)給第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)一定的保費(fèi)，平臺(tái)不承擔(dān)資金的安全風(fēng)險(xiǎn)，由第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)借款人的逾期、壞賬等風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)只提供借貸雙方交易的信息；第二種是平臺(tái)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，如果出現(xiàn)逾期、壞賬等情況，先行使用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，歸還出借人本金和利息，然后平臺(tái)再向借款人催收貸款，平臺(tái)自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。這種模式中，P2P融資平臺(tái)作為債權(quán)人，將投資者的資金貸給借款人，然后將股權(quán)分割轉(zhuǎn)讓給其他投資者，是一種“多對(duì)多”模式，借貸雙方并不直接發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系，平臺(tái)負(fù)責(zé)制作這個(gè)“大項(xiàng)目”，而這個(gè)“大項(xiàng)目”本身，又是由一份份投資人提供“小項(xiàng)目”組成，平臺(tái)最后把這個(gè)“大項(xiàng)目”轉(zhuǎn)讓給貸款人。投資者的風(fēng)險(xiǎn)小，但收益也相對(duì)比較低，平臺(tái)對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式風(fēng)險(xiǎn)的把控能力較強(qiáng)。2.2P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)盈利狀況P2P融資行業(yè)十年多的發(fā)展中，其真實(shí)業(yè)績(jī)一直是“猶抱琵琶半遮面”。隨著一些大型P2P融資企業(yè)上市，和金融登記披露服務(wù)平臺(tái)的數(shù)據(jù)發(fā)布，P2P融資行業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況逐步浮出水面。截止至2018年5月，120家接入信息披露服務(wù)平臺(tái)的P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)中，可查閱去年年報(bào)的已有63家，這63家P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入278.47億元，同比增長(zhǎng)82.04%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)21.73億元，同比增長(zhǎng)208.59%；凈資產(chǎn)收益率37.20%，同比接近翻番；其他主要業(yè)績(jī)指標(biāo)也比較亮麗。隨著國(guó)家一系列針對(duì)性政策發(fā)布實(shí)施和專(zhuān)項(xiàng)整頓工作的開(kāi)展，P2P網(wǎng)絡(luò)融資行業(yè)的發(fā)展總體風(fēng)險(xiǎn)在下降，逐步回歸理性，在支持小微企業(yè)的融資、發(fā)展普惠金融等方面的優(yōu)勢(shì)逐漸發(fā)揮。P2P融資平臺(tái)盈利期似乎也漸行漸近，不過(guò)，其業(yè)績(jī)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、可持續(xù)性還有待檢驗(yàn)。下圖是2019年8月各綜合收益率區(qū)間的平臺(tái)數(shù)量分布：2.3P2P融資平臺(tái)逾期和壞賬風(fēng)險(xiǎn)狀況該行業(yè)的監(jiān)管一直處于模糊狀態(tài)，這就使得平臺(tái)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防控能力很弱。由相關(guān)規(guī)定可知，通信和工商管理部門(mén)不具備對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)公司所從事的業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管的權(quán)力，但是可以對(duì)于平臺(tái)的審查和注冊(cè)進(jìn)行管理。由于我國(guó)在該行業(yè)的監(jiān)管一直沒(méi)有完善，所以一些設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)等事項(xiàng)都模棱兩可，無(wú)法提前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控，這就加大了平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)P2P融資平臺(tái)的逾期率和壞賬率居高不下，由于多數(shù)借貸款用于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)下行，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)艱難，導(dǎo)致了較高的逾期率和壞賬率。截至2019年7月底，85家平臺(tái)中，有35家逾期相關(guān)數(shù)據(jù)顯示為非零，其中14家平臺(tái)金額逾期率超過(guò)10%，更有6家超過(guò)了50%。2.4P2P融資平臺(tái)成交額和貸款余額情況截至2019年8月，有18個(gè)省市的P2P網(wǎng)貸成交量環(huán)比下降。北京338.04億、上海156.71億、廣東122.68億，成交量排名全國(guó)前三。同比出現(xiàn)不同幅度下降，其中上海下降63.51億，降幅高達(dá)28.84%；廣東下降下降28.11億，降幅18.64%；北京下降3.69%，降幅最小。數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家研究中心注：顏色越深表示該地區(qū)成交量越大截至2019年8月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)合計(jì)貸款余額總量為6428.79億元，同比下降241.15億元，降幅3.62%，同比降幅高達(dá)28.83%。通過(guò)以上數(shù)據(jù)顯示，P2P融資平臺(tái)成交額地區(qū)分布集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)；但是貸款余額日益縮小，融資環(huán)境日益惡化。中國(guó)石油大學(xué)（北京）現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）中國(guó)石油大學(xué)（北京）現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）PAGEPAGEI第三章我國(guó)P2P融資平臺(tái)的發(fā)展問(wèn)題我國(guó)P2P融資平臺(tái)在蓬勃發(fā)展之下，兩極分化嚴(yán)重，出現(xiàn)了宜信、拍拍貸、陸金所這種大型P2P融資平臺(tái)，也出現(xiàn)了很多提現(xiàn)困難或直接跑路的平臺(tái)，給出借人帶來(lái)了巨大的資金損失，原因有這樣四大特點(diǎn)：一是國(guó)家的市場(chǎng)利率化還沒(méi)完全放開(kāi)，金融壓抑限制其發(fā)展；二是國(guó)家還沒(méi)有出臺(tái)明顯的法律文件，明確監(jiān)管主體對(duì)P2P融資平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管；三是P2P融資產(chǎn)品異化，融資平臺(tái)黨的擔(dān)保和債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式并沒(méi)有把資金借貸給貸款人，而是涉嫌自融，或者有拆標(biāo)的行為；四是個(gè)人征信體系不完善，P2P融資平臺(tái)對(duì)貸款人的財(cái)務(wù)情況，信用度的審核不夠深入，一旦貸款人出現(xiàn)逾期不還款，就會(huì)形成資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)，給P2P融資平臺(tái)和出借人帶來(lái)危害。3.1P2P融資平臺(tái)組織架構(gòu)不健全、管理體制不完善P2P雖然披著互聯(lián)網(wǎng)金融的外衣，本質(zhì)還是民間借貸網(wǎng)絡(luò)化，傳統(tǒng)中介模式?jīng)]有改變。但是，我國(guó)目前的貸款缺乏監(jiān)管，相關(guān)的法律法規(guī)也不完善，P2P融資平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題后，出借人維權(quán)困難，政府的相關(guān)部門(mén)也沒(méi)有明確的法律法規(guī)依據(jù)。我國(guó)有“一行三會(huì)”，但是沒(méi)有明確哪個(gè)部門(mén)能對(duì)P2P融資平臺(tái)進(jìn)行有效監(jiān)督，在缺失監(jiān)管的情況下，在行業(yè)高利潤(rùn)的誘惑下，P2P融資行業(yè)亂象叢生，其中部分平臺(tái)甚至利用從事高利貸和非法集資等違法行為，今年315晚會(huì)曝光了“714高炮”后，又催生了更暴利的“55高炮”。在一些監(jiān)管的真空或灰色地帶，大量的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)入P2P融資行業(yè)，魚(yú)龍混雜、沙泥俱下，即蒙蔽了投資者，也損害了整個(gè)行業(yè)。希望盡快的出臺(tái)法律法規(guī)和明確監(jiān)管主體，讓有關(guān)部門(mén)有法可依，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究。3.2P2P融資平臺(tái)資金賬戶(hù)監(jiān)管和剛性?xún)陡秵?wèn)題投資者進(jìn)行投資行為，在追求利潤(rùn)同時(shí)，最擔(dān)心的是本金折損。一般融資平臺(tái)宣稱(chēng)的第三方資金監(jiān)管，這些第三方結(jié)構(gòu)只負(fù)責(zé)開(kāi)戶(hù)，但是不對(duì)資金進(jìn)行托管。在實(shí)質(zhì)上，平臺(tái)可以獨(dú)立對(duì)賬戶(hù)資金進(jìn)行支配。國(guó)內(nèi)部分P2P融資平臺(tái)對(duì)投資人的本金提供了第三方擔(dān)保，但是這些擔(dān)保公司資質(zhì)也是良莠不齊，有的P2P融資平臺(tái)的凈資產(chǎn)往往只有百萬(wàn)元甚至數(shù)十萬(wàn)元，但是貸款余額卻可能高達(dá)上千萬(wàn)元，遠(yuǎn)超《融資性擔(dān)保公司暫行管理辦法》規(guī)定的10倍杠桿的要求，因此一旦出現(xiàn)借款人逾期、壞賬問(wèn)題，平臺(tái)的資金鏈很容易出現(xiàn)斷裂。另外，當(dāng)下公司虛假出資問(wèn)題嚴(yán)重，其真實(shí)注冊(cè)資本真假難辨，甚至有可能是皮包公司。中國(guó)石油大學(xué)（北京）現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）中國(guó)石油大學(xué)（北京）現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）PAGEPAGEIP2P模式理論上是平臺(tái)作為中介，提供借貸雙方信息匹配服務(wù)，從中收取服務(wù)費(fèi)，不參與到借貸的實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)利益中去，也不承諾本金保障。反觀，現(xiàn)今大多數(shù)P2P融資平臺(tái)，“本息擔(dān)保”承諾來(lái)吸引投資者，都是采用擔(dān)保或者債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，前者所謂的擔(dān)保公司借用P2P平臺(tái)開(kāi)展非法集資行為，P2P平臺(tái)不進(jìn)行審查或不制止，協(xié)助虛假融資方完成非法集資行為；或者是這家擔(dān)保公司和P2P融資平臺(tái)本是一體的，利用融資平臺(tái)吸收資金后非法使用，形成集資詐騙（龐氏騙局模式）；后者債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式采用拆標(biāo)形式，長(zhǎng)期借款標(biāo)拆成短期借款標(biāo)，從而造成了金額和期限的錯(cuò)配。金融拆標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)一般是可以控制，但是時(shí)間拆標(biāo)也就是期限錯(cuò)配，很容易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。資金鏈一旦斷裂就會(huì)出現(xiàn)“借新還舊”，當(dāng)這個(gè)平臺(tái)最后堅(jiān)持不下去，就有可能發(fā)生違約或者跑路破產(chǎn)，投資人的收益及本金更是無(wú)法保障。3.3個(gè)人征信體系欠缺相對(duì)我們國(guó)家而言，我國(guó)的信用體系建設(shè)還不完善，借款人的身份信息、提供材料的真實(shí)性很難核實(shí)。有的借款人從非法渠道獲得他人信息和材料，冒用他人姓名和身份信息貸款的現(xiàn)象時(shí)有出現(xiàn)，更有甚者形成專(zhuān)門(mén)擼小貸的專(zhuān)業(yè)村，根本不在乎個(gè)人征信問(wèn)題。還有，P2P融資平臺(tái)處于各自為政的狀態(tài)，不通的平臺(tái)對(duì)信用水平的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不同，各個(gè)評(píng)級(jí)系統(tǒng)的側(cè)重點(diǎn)也不同，這無(wú)疑給信用度不好的人有可乘之機(jī)，這些均增加了融資貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，有可能導(dǎo)致壞賬的產(chǎn)生。中國(guó)石油大學(xué)（北京）現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）中國(guó)石油大學(xué)（北京）現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）PAGEPAGEI第四章P2P融資平臺(tái)建設(shè)困境解決對(duì)策及發(fā)展方向P2P作為傳統(tǒng)金融的一種補(bǔ)充模式，對(duì)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，激發(fā)市場(chǎng)活力一直具有不可替代的作用，目前我國(guó)正在積極推進(jìn)發(fā)展普惠金融，P2P在合理的法律法規(guī)監(jiān)管和引導(dǎo)下，可以實(shí)現(xiàn)支持小微企業(yè)和長(zhǎng)尾客戶(hù)的融資需求，達(dá)到金融創(chuàng)新，促進(jìn)社會(huì)和諧的目的。4.1完善相關(guān)法律法規(guī)，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)常態(tài)化監(jiān)管一是監(jiān)管機(jī)構(gòu)要讓準(zhǔn)入門(mén)檻規(guī)范有效，在監(jiān)管層面對(duì)平臺(tái)的最低運(yùn)營(yíng)資本、客戶(hù)金管理運(yùn)營(yíng)、客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)信息披露等方面做出明確的規(guī)定；二是平臺(tái)的關(guān)鍵信息披露做到全面透明、動(dòng)態(tài)及時(shí)：如每個(gè)月的出借人數(shù)量、金額、無(wú)擔(dān)保借貸比例、新增借貸的平均利率、上個(gè)月的平均違約比例等。三是設(shè)置投資者保護(hù)條例，要求P2P公司對(duì)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)事故設(shè)置相應(yīng)預(yù)案，平臺(tái)有明確的投資處理政策、專(zhuān)員，允許特殊情況下投資者的單方面解除合同等條件。4.2加強(qiáng)行業(yè)自律建設(shè)，普及價(jià)值投資教育首先，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要有針對(duì)性地加強(qiáng)知識(shí)普及，加強(qiáng)對(duì)騙局案例的收集分類(lèi)及原因、應(yīng)對(duì)方法分析等，用實(shí)例實(shí)證進(jìn)行反面教育，警醒投資者。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步豐富內(nèi)容，創(chuàng)新形式，將制度規(guī)則等內(nèi)容通過(guò)多種形式進(jìn)行傳播。同時(shí)，探索開(kāi)展有針對(duì)性、有區(qū)別化的教育。比如，對(duì)于金融、法律知識(shí)和市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)缺乏的投資者，著重進(jìn)行基礎(chǔ)知識(shí)教育；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)匱乏群體則著重開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)防范教育等。4.3加快信息化建設(shè)，完善個(gè)人信用征信體制目前我國(guó)的征信市場(chǎng)尚處于發(fā)展初期，與西方歐美先進(jìn)國(guó)家相比差距還很大，需要以市場(chǎng)需求為引導(dǎo)，培育和發(fā)展種類(lèi)齊全、功能互補(bǔ)、有公信力的征信服務(wù)機(jī)構(gòu)，為社會(huì)提供多樣化的征信服務(wù)，切實(shí)發(fā)揮征信服務(wù)金融運(yùn)行、服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的作用。對(duì)個(gè)人信用制度建設(shè)進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃和領(lǐng)導(dǎo)上，建立科學(xué)規(guī)范的個(gè)人信用管理體系，在法律允許的范圍內(nèi)，對(duì)征信數(shù)據(jù)源的控制者制定相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，在條件允許的情況下讓征信數(shù)據(jù)合乎市場(chǎng)規(guī)律的商業(yè)化。4.4加強(qiáng)第三方合作監(jiān)管機(jī)制，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力如今，很多P2P融資平臺(tái)打出“本息擔(dān)?！背兄Z來(lái)吸引投資者，但是由于P2P平臺(tái)對(duì)第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)信息披露的不夠，或有些擔(dān)保公司夸大其詞，擔(dān)保能力超過(guò)本身的10倍之多，一旦資金鏈斷裂，會(huì)給投資人帶來(lái)巨大損失。因此，對(duì)于第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信息，包括擔(dān)保公司的本金、擔(dān)保公司一共擔(dān)保債務(wù)的情況、擔(dān)保公司所擔(dān)保債務(wù)的情況、擔(dān)保公司所擔(dān)保債務(wù)的實(shí)際壞賬率和金額、擔(dān)保公司財(cái)務(wù)變化和經(jīng)驗(yàn)狀況，應(yīng)該進(jìn)行明確披露，讓投資者放心。第五章結(jié)論P(yáng)2P融資平臺(tái)是借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，結(jié)合傳統(tǒng)融資借貸模式，形成個(gè)人對(duì)個(gè)人的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。P2P借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，一方面中小企業(yè)借貸者通過(guò)P2P融資平臺(tái)借到了資金，另一方面投資者通過(guò)P2P融資平臺(tái)獲得高息回報(bào)。但事實(shí)上很多P2P融資平臺(tái)的借款人和項(xiàng)目都是虛構(gòu)而已，通過(guò)資金池拆東墻補(bǔ)西墻，你盯著別人的利息，別人盯著你的本金，最后成了一場(chǎng)“旁氏騙局”鬧劇，投資者一旦受騙將是血本無(wú)歸，P2P的開(kāi)創(chuàng)本來(lái)是民間借貸基礎(chǔ)上形成的良好新事物，但卻被不法分子利用，最后害的投資人家破人亡，血本無(wú)歸，造成社會(huì)不穩(wěn)定，對(duì)國(guó)家的金融體系造成嚴(yán)重破壞。希望P2P融資行業(yè)從三個(gè)方面著手：一是國(guó)家加大監(jiān)管力度，盡快完善出臺(tái)行之有效的法律法規(guī)，