2017年基金從業(yè)人員資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題及答案一

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參考答案：C

[解析]交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日結(jié)算價(jià)進(jìn)行基金資產(chǎn)估值。第2題、下列關(guān)于美國存托憑證的說法，錯(cuò)誤的是______。A.有擔(dān)保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的B.按基礎(chǔ)證券發(fā)行人是否參與存托憑證的發(fā)行，美國存托憑證可分為無擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保的存托憑證C.美國存托憑證是最主要的存托憑證，其流通量不大D.美國存托憑證是以美元計(jì)價(jià)且在美國證券市場(chǎng)上交易的存托憑證

參考答案：C

[解析]美國存托憑證是以美元計(jì)價(jià)且在美國證券市場(chǎng)上交易的存托憑證，是最主要的存托憑證，其流通量最大。第3題、房地產(chǎn)投資信托基金的特點(diǎn)不包括______。A.流動(dòng)性強(qiáng)B.抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)C.風(fēng)險(xiǎn)較低D.信息不對(duì)稱程度較高

參考答案：D

[解析]房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點(diǎn)：第一，流動(dòng)性強(qiáng)。第二，抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)。第三，風(fēng)險(xiǎn)較低。第四，信息不對(duì)稱程度較低。第4題、基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表不包括______。A.利息表B.資產(chǎn)負(fù)債表C.利潤表D.凈值變動(dòng)表

參考答案：A

[解析]基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及凈值變動(dòng)表等報(bào)表。第5題、下列不屬于系統(tǒng)性因素的是______。A.政治因素B.宏觀因素C.環(huán)境因素D.法律因素

參考答案：C

[解析]系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素，主要包括政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素以及某些不可抗力因素。第6題、從投資類型來看，我國QDII基金多數(shù)為______。A.增值型B.股票型C.成長型D.指數(shù)型

參考答案：B

[解析]從投資類型來看，我國QDII基金多數(shù)為股票型。第7題、股票基金在2016年12月31日，其凈值為1億元，2017年4月15日基金凈值為9500萬元;有投資者在2017年4月15日客戶申購2000萬元，2017年9月1日基金凈值為1.4億元;2014年9月1日，基金分紅1000萬元，2017年12月31日基金份額凈值為1.2億元。計(jì)算該基金的時(shí)間加權(quán)收益率是______%。A.5.6B.6.7C.7.8D.8.9

參考答案：B

[解析]股票基金在2016年12月31日—2017年4月15日，區(qū)間收益率為(9500-10000)÷10000=-5%;投資者在2017年4月15日—2017年9月1日，區(qū)間收益率為[14000-(9500+2000)]÷(9500+2000)=21.7%;2019年9月1日—2017年12月31日區(qū)間收益率為[12000-(14000-1000)]÷(14000-1000)=-7.7%;該基金的時(shí)間加權(quán)收益率用數(shù)學(xué)公式表達(dá)為：R=(1+R1)×(1+R2)×(1+R3)-1=(1-5%)×(1+21.7%)×(1-7.7%)-1≈6.7%。因此正確答案為B。第8題、下列衍生工具合約中，通常用現(xiàn)金結(jié)算的是______。A.遠(yuǎn)期合約B.互換合約C.期貨合約D.期權(quán)合約

參考答案：C

[解析]期貨合約絕大多數(shù)通過對(duì)沖相抵消，通常用現(xiàn)金結(jié)算，極少實(shí)物交割。第9題、______是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。A.基金資產(chǎn)總值B.基金資產(chǎn)估值C.基金資產(chǎn)凈值D.基金份額凈值

參考答案：B

[解析]基金資產(chǎn)估值是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。第10題、下列關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人在市場(chǎng)流動(dòng)性貢獻(xiàn)的區(qū)別中，說法正確的是______。A.在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，經(jīng)紀(jì)人是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者B.在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者C.在指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，市場(chǎng)流動(dòng)性是由經(jīng)紀(jì)人的買賣指令提供的D.在指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，做市商執(zhí)行投資者的買賣指令

參考答案：B

[解析]在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，市場(chǎng)流動(dòng)性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。所以B項(xiàng)正確。第11題、下列關(guān)于全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的具體條款，說法錯(cuò)誤的是______。A.必須采用總收益率B.必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率C.在計(jì)算總收益時(shí)，必須計(jì)入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收益D.自2010年1月1日起，必須采用經(jīng)每日加權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率

參考答案：D

[解析]全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的具體條款中規(guī)定，自2005年1月1日起，必須采用經(jīng)每日加權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率。第12題、在《關(guān)于實(shí)施〈合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法〉有關(guān)問題的通知》(證監(jiān)發(fā)〔2007〕81號(hào))中，對(duì)QDII基金的凈值計(jì)算機(jī)披露的規(guī)定中，基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后______個(gè)工作日內(nèi)披露。A.1B.2C.3D.4

參考答案：B

[解析]在《關(guān)于實(shí)施〈合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法〉有關(guān)問題的通知》(證監(jiān)發(fā)〔2007〕81號(hào))中，對(duì)QDII基金的凈值計(jì)算披露的規(guī)定中，基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。第13題、下列不屬于UCITS一號(hào)指令規(guī)范的內(nèi)容的是______。A.投資政策B.信息披露C.管理人薪酬D.跨市場(chǎng)銷售

參考答案：C

[解析]UCITS一號(hào)指令規(guī)范了UCITS的批準(zhǔn)、投資政策、信息披露和跨市場(chǎng)銷售，以及單位信托、投資公司、托管機(jī)構(gòu)的組織架構(gòu)等內(nèi)容。第14題、國債現(xiàn)券、企業(yè)債(含可轉(zhuǎn)換債券)、國債回購以及以后出現(xiàn)的新的交易品種，其交易傭金標(biāo)準(zhǔn)由證券交易所制定并報(bào)中國證監(jiān)會(huì)和原國家計(jì)劃和發(fā)展委員會(huì)備案，備案______天內(nèi)無異議則正式實(shí)施。A.10B.15C.20D.30

參考答案：B

[解析]國債現(xiàn)券、企業(yè)債(含可轉(zhuǎn)換債券)、國債回購以及以后出現(xiàn)的新的交易品種，其交易傭金標(biāo)準(zhǔn)由證券交易所制定并報(bào)中國證監(jiān)會(huì)和原國家計(jì)劃和發(fā)展委員會(huì)備案，備案15天內(nèi)無異議則正式實(shí)施。第15題、下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約的區(qū)別說法錯(cuò)誤的是______。A.遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在場(chǎng)外交易B.期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同之處是它的損益的不對(duì)稱性C.遠(yuǎn)期合約有明顯的杠桿效應(yīng)D.遠(yuǎn)期合約和互換合約通常用實(shí)物進(jìn)行交割

參考答案：C

[解析]由于遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約的交易規(guī)則不同，它們有的會(huì)存在杠桿效應(yīng)，而有的不存在，期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿。期權(quán)合約中買方需要支付期權(quán)費(fèi)，而賣方則需要繳納保證金，也會(huì)有杠桿效應(yīng)。而遠(yuǎn)期合約和互換合約通常沒有杠桿效應(yīng)。因此，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。第16題、交易員的職責(zé)不包括______。A.執(zhí)行基金經(jīng)理制定的交易指令B.向基金經(jīng)理及時(shí)反饋市場(chǎng)信息C.及時(shí)在市場(chǎng)異動(dòng)中做出決策D.以對(duì)投資有利的價(jià)格進(jìn)行證券交易

參考答案：C

[解析]交易部的交易員充當(dāng)著重要角色，一方面要以對(duì)投資有利的價(jià)格進(jìn)行證券交易，另一方面要向基金經(jīng)理及時(shí)反饋市場(chǎng)信息。C項(xiàng)不屬于交易員的職責(zé)。第17題、下列不屬于境外資產(chǎn)托管人應(yīng)滿足的條件的是______。A.在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立B.具備安全保管資產(chǎn)的條件C.最近5年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰D.具備安全、高效的清算、交割能力

參考答案：C

[解析]托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：(1)在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管;(2)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣;(3)有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員;(4)具備安全保管資產(chǎn)的條件;(5)具備安全、高效的清算、交割能力;(6)最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。第18題、下列不屬于債券基金經(jīng)理通常使用的免疫策略的種類是______。A.或有免疫B.所得免疫C.受益免疫D.價(jià)格免疫

參考答案：C

[解析]常用的免疫策略主要包括所得免疫、價(jià)格免疫和或有免疫。第19題、下列不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的是______。A.國內(nèi)生產(chǎn)總值B.減稅C.利率D.失業(yè)率

參考答案：B

[解析]宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括以下幾個(gè)：國內(nèi)生產(chǎn)總值，通貨膨脹，利率，匯率，預(yù)算赤字，失業(yè)率，采購經(jīng)理指數(shù)。第20題、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大，說明______。A.企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率越高B.企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率越低C.企業(yè)利用其自由資本獲利的能力強(qiáng)，投資帶來的收益高D.企業(yè)利用其自由資本獲利的能力弱，投資帶來的收益低

參考答案：A

[解析]總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大，說明企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率越高。第21題、債券收益率的構(gòu)成因素不包括______。A.息票利率B.基礎(chǔ)利率C.再投資利率D.未來到期收益率

參考答案：B

[解析]債券投資收益可能來自于息票利息、利息收入的再投資收益和債券到期或被提前贖回或賣出時(shí)所得到的資本利得三個(gè)方面。因此，息票利率、再投資利率和未來到期收益率是債券收益率的構(gòu)成因素。第22題、根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》的要求，基金管理公司的責(zé)任和義務(wù)不包括______。A.制訂健全有效的估值政策和程序B.建立相關(guān)的信息披露制度和內(nèi)部控制制度C.建立信息審核制度D.在估值方法和調(diào)整幅度做出重大變化時(shí)進(jìn)行公告

參考答案：C

[解析]根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》的要求，基金管理公司應(yīng)制訂健全有效的估值政策和程序，建立相關(guān)的信息披露制度和內(nèi)部控制制度，履行信息披露義務(wù)，并在估值方法和調(diào)整幅度做出重大變化時(shí)進(jìn)行公告或解釋。第23題、對(duì)停止交易但未行權(quán)的權(quán)證，一般采用______確定公允價(jià)值。A.收盤價(jià)B.市價(jià)C.估值當(dāng)日結(jié)算價(jià)D.估值技術(shù)

參考答案：D

[解析]對(duì)停止交易但未行權(quán)的權(quán)證，一般采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。第24題、債券基金指的是基金資產(chǎn)______以上投資于債券的基金。A.50%B.60%C.80%D.100%

參考答案：C

[解析]債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。第25題、設(shè)兩種情形下資產(chǎn)A和資產(chǎn)B的預(yù)期收益率的分布如下表所示，那么以下說法錯(cuò)誤的是______。情形一(50%概率發(fā)生)情形二(50%概率發(fā)生)資產(chǎn)A15%-10%資產(chǎn)B-5%10%A.分散投資資產(chǎn)A和資產(chǎn)B可以達(dá)到比單獨(dú)投資于資產(chǎn)A更高的預(yù)期收益率B.資產(chǎn)A的預(yù)期收益率等于資產(chǎn)B的預(yù)期收益率C.分散投資資產(chǎn)A和資產(chǎn)B較單獨(dú)投資資產(chǎn)A或資產(chǎn)B可以降低整個(gè)投資組合收益的波動(dòng)D.資產(chǎn)A和資產(chǎn)B的投資收益存在負(fù)相關(guān)性

參考答案：C

[解析]資產(chǎn)A的預(yù)期收益率=15%×50%+(-10%)×50%=2.5%，資產(chǎn)B的預(yù)期收益率=(-5%)×50%+10%×50%=2.5%，資產(chǎn)A的預(yù)期收益率等于資產(chǎn)B的預(yù)期收益率，故B項(xiàng)正確。如果投資者將資金平均地投資于A、B，在情形一下，預(yù)期收益率=15%×50%-5%×50%=5%，故A項(xiàng)正確。根據(jù)表格，可知D項(xiàng)正確。第26題、影響投資決策的______主要是心理上的因素。A.外在因素B.內(nèi)在因素C.個(gè)人因素D.社會(huì)因素

參考答案：B

[解析]影響投資決策的內(nèi)在因素主要是心理上的因素。第27題、以下不屬于基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)需要考慮的因素是______。A.基金風(fēng)險(xiǎn)水平B.基金的管理費(fèi)用C.基金規(guī)模D.投資目標(biāo)與范圍

參考答案：B

[解析]基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)需要考慮的因素有：(1)投資目標(biāo)與范圍;(2)基金風(fēng)險(xiǎn)水平;(3)基金規(guī)模;(4)時(shí)期選擇。第28題、影響期權(quán)價(jià)格的因素不包括______。A.合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格B.期權(quán)的有效期限C.無風(fēng)險(xiǎn)利率水平D.權(quán)利金的波動(dòng)率

參考答案：D

[解析]期權(quán)價(jià)格的影響因素：①合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格;②期權(quán)的有效期限;③無風(fēng)險(xiǎn)利率水平;④標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率以及合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅。第29題、我國《基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的______擔(dān)任。A.實(shí)力雄厚的證券公司B.信托投資公司C.商業(yè)銀行D.基金公司

參考答案：C

[解析]我國《基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。第30題、貨幣市場(chǎng)工具期限在______。A.1年以內(nèi)B.1年以上C.3年以上D.5年以上

參考答案：A

[解析]貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券。第31題、根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》，下列不屬于金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)的分類的是______。A.以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)B.以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債C.持有至到期投資D.貸款和應(yīng)收款項(xiàng)

參考答案：B

[解析]根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》，金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)劃分為四類：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，持有至到期投資，貸款和應(yīng)收款項(xiàng)，以及可供出售金融資產(chǎn)。第32題、下列不屬于短期政府債券特點(diǎn)的是______。A.回購期限短B.違約風(fēng)險(xiǎn)小C.流動(dòng)性強(qiáng)D.利息免稅

參考答案：A

[解析]短期政府債券主要有三個(gè)特點(diǎn)：(1)違約風(fēng)險(xiǎn)小，由國家信用和財(cái)政收入作保證，在經(jīng)濟(jì)衰退階段尤其受投資者喜愛;(2)流動(dòng)性強(qiáng)，交易成本和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)極低，十分容易變現(xiàn);(3)利息免稅，根據(jù)我國相關(guān)法律規(guī)定，國庫券的利息收益免征所得稅。第33題、根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)頒布的《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，基金的分類標(biāo)準(zhǔn)中，僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的，為______。A.股票基金B(yǎng).債券基金C.貨幣市場(chǎng)基金D.基金中基金

參考答案：C

[解析]2014年7月7日，中國證監(jiān)會(huì)頒布了《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，其中規(guī)定了基金的分類標(biāo)準(zhǔn)。具體內(nèi)容如下：(1)80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金;(2)80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金;(3)僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的，為貨幣市場(chǎng)基金;(4)80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的，為基金中基金;(5)投資于股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具或其他基金份額，并且股票投資、債券投資、基金投資的比例不符合第(1)項(xiàng)、第(2)項(xiàng)、第(4)項(xiàng)規(guī)定的，為混合基金;(6)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他基金類別。第34題、能夠很好地衡量私募股權(quán)基金總成本和總潛在回報(bào)工具的是______。A.風(fēng)險(xiǎn)投資B.市場(chǎng)投資C.二次出售D.J曲線

參考答案：D

[解析]J曲線是能夠很好地衡量私募股權(quán)基金總成本和總潛在回報(bào)的工具。第35題、基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的______。A.5%B.10%C.15%D.20%

參考答案：A

[解析]基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%。第36題、如果以X表示執(zhí)行價(jià)格，ST代表標(biāo)的資產(chǎn)的到期日價(jià)格，則歐式看漲期權(quán)空頭的損益為______。A.max(ST—X，0)B.min(X—ST，0)C.max(X—ST，0)D.min(ST—X，0)

參考答案：B

[解析]如果以X表示執(zhí)行價(jià)格，ST代表標(biāo)的資產(chǎn)的到期日價(jià)格，則歐式看漲期權(quán)空頭的損益為：min(X—ST，0)。第37題、______取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。A.風(fēng)險(xiǎn)容忍度B.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿C.收益要求D.風(fēng)險(xiǎn)承受能力

參考答案：B

[解析]投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意愿。風(fēng)險(xiǎn)承受能力取決于投資者的境況，包括其資產(chǎn)負(fù)債狀況、現(xiàn)金流入情況和投資期限。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿則取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。第38題、有關(guān)銀行間債券市場(chǎng)的回購，以下表述不正確的是______。A.買斷式回購期內(nèi)，正回購方可以使用該筆債券B.質(zhì)押凍結(jié)期間債券的利息歸出質(zhì)人所有C.質(zhì)押式回購是交易雙方進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)D.買斷式回購的期限最長不得超過91天

參考答案：A

[解析]在買斷式回購期內(nèi)，該債券歸逆回購方所有，逆回購方可以使用該筆債券，只要到期有足夠的同種債券返還給正回購方即可。第39題、下列基金交易費(fèi)中，由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取的是______。A.交易傭金B(yǎng).印花稅C.過戶費(fèi)D.經(jīng)手費(fèi)

參考答案：A

[解析]目前，我國證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取，印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。第40題、每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值是______。A.股票的票面價(jià)值B.股票的賬面價(jià)值C.股票的清算價(jià)值D.股票的內(nèi)在價(jià)值

參考答案：B

[解析]股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。第41題、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系說法錯(cuò)誤的是______。A.在金融市場(chǎng)上，風(fēng)險(xiǎn)與收益常常相伴而生B.投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)越大，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬越大C.一個(gè)投資產(chǎn)品是高風(fēng)險(xiǎn)的，那么它最終實(shí)現(xiàn)的歷史收益率就一定較高D.只要投資者認(rèn)識(shí)到某一種風(fēng)險(xiǎn)的存在，且投資者無法回避它，那么投資者就會(huì)對(duì)承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)要求相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬

參考答案：C

[解析]歷史收益率和預(yù)期收益率是不同的概念。一個(gè)投資產(chǎn)品是高風(fēng)險(xiǎn)的，意味著它將來實(shí)現(xiàn)的收益率可能會(huì)在一個(gè)很大的范圍內(nèi)波動(dòng)。盡管它的預(yù)期收益率較高，但最終實(shí)現(xiàn)的歷史收益率可能較低，甚至為負(fù)值。第42題、下列屬于上海證券交易所固定收益平臺(tái)的交易時(shí)間的是______。A.8:30—11:30B.9:15—11:30C.13:00—14:00D.13:00—15:30

參考答案：C

[解析]固定收益平臺(tái)的交易時(shí)間為9:30—11:30、13:00—14:00。第43題、下列不屬于權(quán)證的基本要素的是______。A.權(quán)證類別B.贖回條款C.標(biāo)的資產(chǎn)D.行權(quán)價(jià)格

參考答案：B

[解析]權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別、標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時(shí)間、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例等。第44題、通常采用現(xiàn)金結(jié)算，極少進(jìn)行實(shí)物交割的衍生品合約是______。A.期貨合約B.遠(yuǎn)期合約C.期權(quán)合約D.互換合約

參考答案：A

[解析]四種基本衍生工具合約的執(zhí)行方式大相徑庭。一般而言，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常用實(shí)物進(jìn)行交割。值得注意的是，遠(yuǎn)期合約的兩個(gè)合約即使是方向相反也不能自動(dòng)抵消。期貨合約絕大多數(shù)通過對(duì)沖相抵消，通常用現(xiàn)金結(jié)算，極少實(shí)物交割。而期權(quán)合約則是買方根據(jù)當(dāng)時(shí)的情況判斷行權(quán)對(duì)自己是否有利來決定行權(quán)與否。第45題、下列關(guān)于基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析內(nèi)容中的基金份額變動(dòng)分析的說法正確的是______。A.如果基金份額變動(dòng)較大，則會(huì)對(duì)基金管理人的投資有不利影響B(tài).如果基金份額變動(dòng)較小，則會(huì)對(duì)基金管理人的投資有不利影響C.如果基金持有人中個(gè)人投資者較多，則該基金的規(guī)模相對(duì)不穩(wěn)定D.如果基金持有人中機(jī)構(gòu)投資者較多，表明機(jī)構(gòu)不認(rèn)可該基金的投資

參考答案：A

[解析]一般來說，如果基金份額變動(dòng)較大，則會(huì)對(duì)基金管理人的投資有不利影響;反之則有助于基金投資的穩(wěn)定。如果基金持有人中個(gè)人投資者較多，則該基金的規(guī)模相對(duì)會(huì)穩(wěn)定，如果基金持有人中機(jī)構(gòu)投資者較多，表明機(jī)構(gòu)比較認(rèn)可該基金的投資。第46題、下列股票估值方法中，不屬于相對(duì)價(jià)值法的是______。A.市盈率比率B.企業(yè)價(jià)值倍數(shù)C.經(jīng)濟(jì)附加值模型D.市銷率模型

參考答案：C

[解析]相對(duì)價(jià)值法主要包括市盈率模型、市凈率模型、市銷率模型、市現(xiàn)率模型、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)。第47題、價(jià)格收益率曲線中收益率越低，則______。A.斜率越小B.久期越大C.久期越小D.凸度越小

參考答案：B

[解析]價(jià)格收益率曲線表示的是債券價(jià)格變動(dòng)與到期收益率之間的關(guān)系，該曲線是凸向原點(diǎn)的。曲線上任意一點(diǎn)的斜率表示久期，收益率越低，斜率越大，即久期越大。斜率變化的速率就是凸度。價(jià)格收益率曲線越彎曲，凸度越大。第48題、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，下列表述錯(cuò)誤的是______。A.目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)主要有三種：參數(shù)法、內(nèi)部模型法和蒙特卡洛法B.VaR是摩根公司研究出的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和控制模型C.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)D.VaR模型是近些年普遍采用的重要風(fēng)險(xiǎn)控制統(tǒng)計(jì)技術(shù)

參考答案：A

[解析]目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)主要有三種：參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛法。第49題、企業(yè)期初存貨200萬元，期末存貨300萬元，本期產(chǎn)品銷售收入為1500萬元。本期產(chǎn)品銷售成本為1000萬元，則該存貨周轉(zhuǎn)率為______次。A.3B.4C.5D.6

參考答案：B

[解析]存貨周轉(zhuǎn)率=年銷售成本/年均存貨=1000/[(200+300)÷2]=4。第50題、下列屬于基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用的是______。A.基金轉(zhuǎn)換費(fèi)B.基金管理費(fèi)C.基金托管費(fèi)D.持有人大會(huì)費(fèi)

參考答案：A

[解析]基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要包括申購費(fèi)、贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi)。第51題、下列不屬于基金暫停估值情形的是______。A.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日時(shí)B.基金管理人、基金托管人認(rèn)為自己無法評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)C.占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值D.如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的

參考答案：B

[解析]當(dāng)基金有以下情形時(shí)，可以暫停估值：(1)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時(shí);(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí);(3)占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值;(4)如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的;(5)中國證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。第52題、基金資產(chǎn)估值的最終目的是______。A.客觀準(zhǔn)確的計(jì)算基金管理費(fèi)和托管費(fèi)B.計(jì)算、評(píng)估基金資產(chǎn)的價(jià)值C.計(jì)算、評(píng)估基金負(fù)債的價(jià)值D.確定基金份額凈值

參考答案：D

[解析]基金資產(chǎn)估值的最終目的是通過計(jì)算評(píng)估基金資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值最終確定基金份額凈值。第53題、看跌期權(quán)買方的最大盈利為______。A.執(zhí)行價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)B.協(xié)議價(jià)格減去期權(quán)價(jià)格C.執(zhí)行價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)后再乘以每份期權(quán)合約所包含的合約標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量D.協(xié)議價(jià)格減去期權(quán)價(jià)格后再乘以每份期權(quán)合約所包括的標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量

參考答案：C

[解析]看跌期權(quán)買方的最大盈利是執(zhí)行價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)后再乘以每份期權(quán)合約所包含的合約標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量，此時(shí)合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為零。第54題、單一資產(chǎn)方差不變，相關(guān)系數(shù)越小，資產(chǎn)組合的方差會(huì)______。A.越大B.越小C.不變D.大小都有可能

參考答案：B

[解析]單一資產(chǎn)方差不變，相關(guān)系數(shù)越小，資產(chǎn)組合的方差也越小。第55題、下列不屬于基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)需要考慮的因素是______。A.基金風(fēng)險(xiǎn)水平B.基金的管理費(fèi)用C.基金規(guī)模D.投資目標(biāo)與范圍

參考答案：B

[解析]基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)需要考慮的因素有：(1)投資目標(biāo)與范圍;(2)基金風(fēng)險(xiǎn)水平;(3)基金規(guī)模;(4)時(shí)期選擇。第56題、在上海證券交易所費(fèi)率結(jié)構(gòu)中優(yōu)先股的印花稅收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為______。A.成交金額的0.002%B.成交金額的0.0045%C.成交金額的0.026%D.成交金額的0.1%

參考答案：D

[解析]在上海證券交易所費(fèi)率結(jié)構(gòu)中優(yōu)先股的印花稅收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為成交金額的0.1%(單向)。第57題、基金托管費(fèi)收取的比例與______有一定關(guān)系。A.基金托管人B.基金風(fēng)險(xiǎn)C.基金管理公司D.基金類型

參考答案：D

[解析]基金托管費(fèi)收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系。第58題、關(guān)于期貨和期權(quán)的共同點(diǎn)，以下表述正確的是______。A.交易雙方的損益都具有不對(duì)稱性B.期貨和期權(quán)都具有杠桿效應(yīng)C.買賣雙方都要繳納保證金D.期貨和期權(quán)都是雙邊合約

參考答案：B

[解析]期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同之處是它的損益的不對(duì)稱性。期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿。期權(quán)合約中買方需要支付期權(quán)費(fèi)，而賣方則需要繳納保證金，也會(huì)有杠桿效應(yīng)。遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，因此，它們有時(shí)被稱作遠(yuǎn)期承諾或者雙邊合約。期權(quán)合約和信用違約互換合約被稱作單邊合約。第59題、______實(shí)際上指出了有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，提供了衡量有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)的方法。A.證券市場(chǎng)線B.資產(chǎn)的阿爾法值C.資本市場(chǎng)線D.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

參考答案：C

[解析]資本市場(chǎng)線實(shí)際上指出了有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，提供了衡量有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)的方法。第60題、下列哪項(xiàng)不屬于基金評(píng)價(jià)的目的______。A.基金公司更好地量化分析基金經(jīng)理的業(yè)績水平B.基金公司為內(nèi)部績效考核提供參考C.投資者能夠辨識(shí)出具有投資管理能力的基金經(jīng)理D.提高基金公司的品牌知名度

參考答案：D

[解析]通過基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)，有助于幫助基金公司更好地量化分析基金經(jīng)理的業(yè)績水平，為投資目標(biāo)匹配、投資計(jì)劃實(shí)施與內(nèi)部績效考核提供參考;也有利于投資客辨識(shí)出投資管理的基金經(jīng)理。并通過跟蹤基金策略性選擇與其投資目標(biāo)相適應(yīng)、反映相應(yīng)投資管理能力的基金進(jìn)行投資。第61題、基金投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的證券的比例不得高于______。A.5%B.10%C.15%D.20%

參考答案：B

[解析]基金投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的證券的比例不得高于10%。第62題、基金估值的第一責(zé)任主體是______。A.基金托管人B.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)C.中國證監(jiān)會(huì)D.基金管理人

參考答案：D

[解析]基金管理人是基金估值的第一責(zé)任主體。第63題、下列可以用來描述不同隨機(jī)變量之間聯(lián)系的是______。A.方差B.均值C.相關(guān)系數(shù)D.中位數(shù)

參考答案：C

[解析]相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性，可以描述不同隨機(jī)變量之間的聯(lián)系。第64題、下列選項(xiàng)中，不屬于大宗商品的投資方式的是______。A.購買大宗商品實(shí)物B.購買資源或者購買大宗商品相關(guān)債券C.投資大宗商品衍生工具D.投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

參考答案：B

[解析]大宗商品的投資方式：①購買大宗商品實(shí)物;②購買資源或者購買大宗商品相關(guān)股票;③投資大宗商品衍生工具;④投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。第65題、計(jì)算跟蹤誤差的第一步是______。A.選擇基準(zhǔn)組合B.計(jì)算跟蹤偏離度C.計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差D.計(jì)算基準(zhǔn)組合收益率

參考答案：A

[解析]計(jì)算跟蹤誤差的第一步是選擇基準(zhǔn)組合，然后計(jì)算投資組合相對(duì)于基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度，最后計(jì)算跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差，即跟蹤誤差。第66題、中國結(jié)算公司深圳分公司通過結(jié)算備付金賬戶，進(jìn)行交收的順序依次是______。A.非擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、發(fā)行業(yè)務(wù)、代收付業(yè)務(wù)B.擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、非擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、發(fā)行業(yè)務(wù)、代收付業(yè)務(wù)C.發(fā)行業(yè)務(wù)、代收付業(yè)務(wù)、擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、非擔(dān)保交收業(yè)務(wù)D.代收付業(yè)務(wù)、發(fā)行業(yè)務(wù)、擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、非擔(dān)保交收業(yè)務(wù)

參考答案：B

[解析]中國結(jié)算公司深圳分公司最終交收時(shí)點(diǎn)為交收日16:00，通過結(jié)算備付金賬戶，按照擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、非擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、發(fā)行業(yè)務(wù)、代收付業(yè)務(wù)的順序，依次進(jìn)行交收。第67題、衡量一個(gè)國家或地區(qū)的綜合經(jīng)濟(jì)狀況的常用指標(biāo)是______。A.失業(yè)率B.通貨膨脹C.國內(nèi)生產(chǎn)總值D.預(yù)算赤字

參考答案：C

[解析]衡量一個(gè)國家或地區(qū)的綜合經(jīng)濟(jì)狀況的常用指標(biāo)是國內(nèi)生產(chǎn)總值。第68題、申請(qǐng)合格境外投資者資格，應(yīng)具備的條件不包括______。A.申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好B.申請(qǐng)人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求C.申請(qǐng)人近5年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰D.申請(qǐng)人所在國家或者地區(qū)有完善的法律和監(jiān)管制度

參考答案：C

[解析]申請(qǐng)合格境外投資者資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：(1)申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達(dá)到中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件。(2)申請(qǐng)人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求。(3)申請(qǐng)人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰。(4)申請(qǐng)人所在國家或者地區(qū)有完善的法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會(huì)簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系。(5)中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。第69題、______已發(fā)展成為具有資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)雙重功能的場(chǎng)外債券市場(chǎng)，成為中國債券市場(chǎng)的主體。A.銀行間債券市場(chǎng)B.交易所債券市場(chǎng)C.銀行柜臺(tái)債券市場(chǎng)D.中央銀行票據(jù)

參考答案：A

[解析]1997年建立的銀行間債券市場(chǎng)，經(jīng)過近20年的發(fā)展，交易工具日益豐富，投資主體迅速擴(kuò)大，交易結(jié)算量成倍遞增，已發(fā)展成為具有資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)雙重功能的場(chǎng)外債券市場(chǎng)，成為中國債券市場(chǎng)的主體。第70題、復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式為______。A.FV=PV×(1+i-t)B.PV=FV/(1+i-t)=FV×(1-i×t)C.FV=PV/(1+i)=PV×(1+i)-nD.PV=FV/(1+i)=FV×(1+i)-n

參考答案：D

[解析]根據(jù)復(fù)利終值公式可以推算出復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式，由FV=PV×(1+i)n可得：PV=FV/(1+i)n=FV×(1+i)-n。式中：(1+i)-n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)或1元的復(fù)利現(xiàn)值。第71題、下圖資本市場(chǎng)線中，切點(diǎn)投資組合具有的特征不包括______。A.它是有效前沿上唯一一個(gè)不含無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合B.有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點(diǎn)投資組合M與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合C.切點(diǎn)投資組合完全由市場(chǎng)決定，與投資者的偏好無關(guān)D.切點(diǎn)投資組合與市場(chǎng)投資組合一致

參考答案：D

[解析]切點(diǎn)投資組合具有三個(gè)重要的特征：其一，它是有效前沿上唯一一個(gè)不含無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合;其二，有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點(diǎn)投資組合M與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合;其三，切點(diǎn)投資組合完全由市場(chǎng)決定，與投資者的偏好無關(guān)。第72題、下列不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理主要措施的是______。A.加強(qiáng)對(duì)場(chǎng)外交易的監(jiān)控B.跟蹤分析基金重倉股C.建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度D.密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢(shì)

參考答案：C

[解析]C項(xiàng)屬于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。第73題、下列關(guān)于β系數(shù)的說法中，錯(cuò)誤的是______。A.反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性B.β系數(shù)可以用來衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的大小C.β系數(shù)的絕對(duì)值大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)D.β系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償

參考答案：D

[解析]無風(fēng)險(xiǎn)利率是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償，故D項(xiàng)說法錯(cuò)誤。第74題、認(rèn)購公司型基金的投資人是基金公司的______。A.債權(quán)人B.收益人C.股東D.委托人

參考答案：C

[解析]在公司型基金中，認(rèn)購基金的投資者既是基金的持有人，也是公司的股東。這一點(diǎn)是分公司型基金與契約型基金相比的特點(diǎn)之一。在契約型基金中，基金持有人和基金管理公司之間是信用托付關(guān)系，前者不是后者的股東。第75題、如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%，意味著該基金持有股票的平均時(shí)間為______。A.半年B.1年C.2年D.3年

參考答案：B

[解析]如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%，意味著該基金持有股票的平均時(shí)間為1年。第76題、基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案，當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤率達(dá)到______%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。A.0.25B.0.5C.0.75D.1

參考答案：B

[解析]基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案。當(dāng)估值或份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤實(shí)際發(fā)生時(shí)，基金管理公司應(yīng)立即糾正，及時(shí)采取合理措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)錯(cuò)誤率達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤率達(dá)到0.5%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。第77題、金融衍生工具的基本特征不包括______。A.跨期性B.收益性C.聯(lián)動(dòng)性D.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

參考答案：B

[解析]與股票、債券等金融工具有所不同，金融衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)顯著的特點(diǎn)。第78題、下列選項(xiàng)不屬于常用的貨幣市場(chǎng)工具的是______。A.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單B.政府發(fā)行的3年期債券C.同業(yè)拆借D.商業(yè)票據(jù)

參考答案：B

[解析]貨幣市場(chǎng)工具是指期限不超過一年的金融工具，具體包括政府發(fā)行的短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單以及貨幣市場(chǎng)共同基金等。同業(yè)拆借市場(chǎng)交易量大，能敏感地反映資金供求關(guān)系和貨幣政策意圖，影響貨幣市場(chǎng)利率，因此成為貨幣市場(chǎng)體系的重要組成部分。B選項(xiàng)政府發(fā)行的3年期債券，到期期限超過一年，屬于資本市場(chǎng)工具的范疇。第79題、證券公司、企業(yè)短期融資券的交易流通起始日為該債券債權(quán)債務(wù)登記日的______。A.次一工作日B.第一個(gè)工作日C.第二個(gè)工作日D.第三個(gè)工作日

參考答案：A

[解析]證券公司、企業(yè)短期融資券的交易流通起始日為該債券債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日。第80題、在上海證券交易所，B股結(jié)算費(fèi)是成交金額的______。A.0.1‰B.0.35‰C.0.375‰D.0.5‰

參考答案：D

[解析]對(duì)于B股，雖然沒有過戶費(fèi)，但中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)。在上海證券交易所，結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5‰。第81題、債券結(jié)算中，實(shí)時(shí)處理只能以______方式進(jìn)行交收。A.凈額結(jié)算B.全額結(jié)算C.托管人結(jié)算D.券商結(jié)算

參考答案：B

[解析]在債券結(jié)算中，批量處理可以以全額結(jié)算或凈額結(jié)算方式進(jìn)行交收，而實(shí)時(shí)處理只能以全額結(jié)算方式進(jìn)行交收。第82題、為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)，基金采取______。A.競(jìng)價(jià)交易制度B.分散交易制度C.集中交易制度D.分級(jí)交易制度

參考答案：C

[解析]為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)，基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)。交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求。第83題、______是金融市場(chǎng)的基本利率，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率。A.名義利率B.實(shí)際利率C.即期利率D.遠(yuǎn)期利率

參考答案：C

[解析]即期利率是金融市場(chǎng)的基本利率，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現(xiàn)在(t=0)到時(shí)間t的收益。第84題、上海證券交易所固定收益平臺(tái)的交易，自______起開始試行。A.2007年6月5日B.2007年7月25日C.2009年1月12日D.2012年6月1日

參考答案：B

[解析]上海證券交易所固定收益平臺(tái)的交易，自2007年7月25日起開始試行。第85題、下列屬于顯性成本的是______。A.買賣價(jià)差B.沖擊成本C.傭金D.機(jī)會(huì)成本

參考答案：C

[解析]顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費(fèi)。第86題、已知目前通貨膨脹率為2%，投資者要求的債券實(shí)際收益率為8%，則該債券的5年期貼現(xiàn)因子約為______。A.0.33B.0.62C.0.66D.0.59

參考答案：B

[解析]貼現(xiàn)因子=1/[1+(2%+8%)]5=0.62。第87題、下列不屬于基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析目的的是______。A.評(píng)價(jià)基金過去的經(jīng)營業(yè)績B.預(yù)測(cè)基金未來的發(fā)展趨勢(shì)C.為基金投資人的投資決策提供依據(jù)D.分析引起基金變化的因素

參考答案：D

[解析]基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析可以達(dá)到以下目的：評(píng)價(jià)基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力;通過分析基金現(xiàn)時(shí)的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況;預(yù)測(cè)基金未來的發(fā)展趨勢(shì)，為基金投資人的投資決策提供依據(jù)。第88題、在基金投資風(fēng)格分析中，通過計(jì)算持倉的______股票占基金凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資。A.前5只B.前10只C.前20只D.前50只

參考答案：B

[解析]在基金投資風(fēng)格分析中,通過計(jì)算持倉的前10只股票占基金凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資。第89題、期貨市場(chǎng)的基本功能不包括______。A.市場(chǎng)調(diào)控B.風(fēng)險(xiǎn)管理C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)D.投機(jī)

參考答案：A

[解析]一般而言，期貨市場(chǎng)的基本功能有以下三種：風(fēng)險(xiǎn)管理，價(jià)格發(fā)現(xiàn)和投機(jī)。第90題、交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況中，說法錯(cuò)誤的是______。A.首先，在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)