財務報表分析課件

第一章總論教學目的和要求：通過本章的學習使學生了解財務報表分析的意義，理解和掌握財務報表分析的主體及分析的目的；掌握財務報表分析的信息基礎，了解財務報表分析的原則和步驟，理解和掌握財務報表分析的基本原理和方法。1第一章總論教學重點與難點：重點理解財務報表分析及其在企業(yè)決策中的重要性；掌握每種財務報表反映的企業(yè)活動的內(nèi)容以及它們之間的關系；明確財務報表附注包括哪些信息以及它們與決策的相關性。21.1

財務報表分析的意義1.1.1財務報表分析的概念財務報表分析是以企業(yè)的基本活動為對象，以財務報表為基本依據(jù)，運用一系列財務指標，對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量情況加以綜合的分析和比較，進而來評價和判斷企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務狀況，并以此為根據(jù)預測企業(yè)的未來財務狀況和發(fā)展前景。31.1

財務報表分析的意義1.1.2財務報表分析的意義

1.評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績

2.判斷企業(yè)的償債能力

3.評價企業(yè)的財務實力

4.評價企業(yè)的管理效率

5.評價企業(yè)的風險和前景41.2財務報表分析的主體及對象1.2.1財務報表分析的主體及目的

財務報表的主體（亦指財務報表的使用者）是與企業(yè)利益相關的人。他們要對企業(yè)的財務報表進行分析，以此獲得對自己有用的信息。他們包括債權人、投資人、經(jīng)營者、政府機構(gòu)和其它與企業(yè)有利益關系的人士。不同的報表使用者有著不同的分析目的，需要不同的信息，采用不同的分析程序。51.2財務報表分析的主體及對象

1.2.2

財務報表分析的對象財務報表分析的對象是指分析的客體。財務報表分析的對象是企業(yè)的基本活動，包括籌資活動、投資活動和經(jīng)營活動。企業(yè)必須在市場上進行經(jīng)營活動；經(jīng)營活動以資產(chǎn)為物質(zhì)條件，為取得經(jīng)營所需資產(chǎn)必須進行投資活動；投資活動需要使用資金，為取得投資所需資金必須進行籌資活動。61.3財務報表分析的信息基礎1.3.1會計報表

會計報表是指企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財務狀況和某一會計期間經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量狀況的一種書面文件。會計報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表以及相關附表。資產(chǎn)負債表包括資產(chǎn)減值準備表、所有者權益增減變動表和應交增值稅明細表。利潤表包括利潤分配表、業(yè)務分部報表和地區(qū)分部報表。71.3財務報表分析的信息基礎1.3.2財務報表附注財務報表附注是指對會計報表主要項目及編制方法所作的解釋。會計報表和會計報表附注構(gòu)成企業(yè)的財務會計報告。按照我國《企業(yè)會計制度》的規(guī)定，在財務報表附注中至少應披露以下13項內(nèi)容：

1．不符合會計核算前提的說明

2．重要會計政策和會計估計的說明81.3財務報表分析的信息基礎3．重要會計政策和會計估計變更的說明，以及重大會計差錯更正的說明。

4．或有事項的說明。

5．資產(chǎn)負債表日后事項的說明。

6．關聯(lián)方關系及其交易的說明。

7．重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說明

8．企業(yè)合并、分立的說明。

9．會計報表重要項目的說明。

91.3財務報表分析的信息基礎10．收入。

11．所得稅的會計處理方法。

12．合并會計報表的說明。

13．有助于理解和分析會計報表需要說明的其它事項。1.3.3審計報告

1．無保留意見的審計報告。

2．保留意見的審計報告。101.3財務報表分析的信息基礎3．否定意見的審計報告。

4．拒絕表示意見的審計報告。

1.3.4其它報告111.4財務報表分析的原則及方法1.4.1財務報表分析的原則

1．目的明確原則

2．實事求是原則

3．相關性原則

4．全面分析原則

5．動態(tài)分析原則

6．定量分析原則

7．成本效益原則

8.謹慎性原則

121.4財務報表分析的原則及方法1.4.2財務報表分析的步驟

1．明確分析目的

2．設計分析程序

3．收集有關信息

4．將整體分為各個部分

5．研究各個部分的特殊本質(zhì)

6．研究各個部分之間的聯(lián)系

7．得出分析結(jié)論131.4財務報表分析的原則及方法1.4.3財務報表分析的方法

1.比較分析法

2.因素分析法14復習思考題1.什么是財務報表分析?財務報表分析的意義是什么?2.債權人分析財務報表的目的是什么?3.投資人分析財務報表的目的是什么?4.財務報表分析應遵循哪些原則?主要步驟有哪些?5.財務報表分析的基本方法有哪些?因素分析法的基本原理是什麼？15

6.財務報表分析的信息來源有哪些?7.財務報表附注的主要內(nèi)容是什么?理解或有事項、資產(chǎn)負債表日后事項、重大會計政策、會計估計、會計差錯的概念。8.什么是資產(chǎn)負債表?其包括哪幾張附表?9.什么是利潤表?其包括哪幾張附表?10.什么是現(xiàn)金流量表?它與資產(chǎn)負債表和利潤表的編制基礎是否相同?為什么?

16第2章資產(chǎn)負債表和利潤表

的閱讀與分析教學目的與要求：通過學習使學生了解資產(chǎn)負債表、利潤表及現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)、作用和基本內(nèi)容；理解和掌握資產(chǎn)負債表、利潤表及現(xiàn)金流量表各項目的意義及閱讀的方法。17第2章資產(chǎn)負債表和利潤表

的閱讀與分析教學重點與難點：重點是掌握資產(chǎn)負債表和利潤表各項目的含義及其相互關系；掌握比較分析法和結(jié)構(gòu)百分比分析法的應用。本章的難點是理解分析過程是一個不斷分解與不斷比較的過程，以及了解財務報表數(shù)據(jù)不一定完全適合分析的要求，需要根據(jù)分析目的調(diào)整報表數(shù)據(jù)。182.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析2.1.1資產(chǎn)負債表的作用

資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期某一時點上資產(chǎn)、負債及所有者權益的總量、構(gòu)成及其相互關系的財務報表。該表的主要作用是揭示企業(yè)的財務狀況，包括財務實力、財務結(jié)構(gòu)、財務風險、財務效率等方面。192.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析具體反映在以下幾個方面:1.資產(chǎn)負債表可以反映企業(yè)實際控制的經(jīng)濟資源的數(shù)量和結(jié)構(gòu)。2.資產(chǎn)負債表可以反映企業(yè)的資金來源及其構(gòu)成。3.資產(chǎn)負債表可以反映企業(yè)的財務彈性。4.資產(chǎn)負債表有助于反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。202.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析2.1.2資產(chǎn)負債表各要素的閱讀與分析資產(chǎn)要素的閱讀與分析

1.資產(chǎn)的特性

(1)資產(chǎn)的現(xiàn)實性。

(2)資產(chǎn)的實體控制性。

(3)資產(chǎn)的潛在的獲利性。

(4)資產(chǎn)的時空限定性。212.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析2.資產(chǎn)指標的作用第一，資產(chǎn)體現(xiàn)企業(yè)控制的能夠為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源，企業(yè)控制的有效資源越多，其競爭力就越強。第二，在國際和國內(nèi)，企業(yè)的規(guī)模大小的劃分標準主要就是看企業(yè)的資產(chǎn)、銷售和員工數(shù)量，而規(guī)模又是影響企業(yè)綜合競爭力的關鍵性因素。

222.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析

3.資產(chǎn)類項目的閱讀與分析

資產(chǎn)按存在形態(tài)和變現(xiàn)能力，在報表上一般分為流動資產(chǎn)、長期資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)等。（1）流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)是指企業(yè)控制的能在1年內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。一個企業(yè)流動資產(chǎn)越多，在總資產(chǎn)中所占比重越大，說明該企業(yè)資產(chǎn)的流動性就越強。232.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析

在報表上，流動資產(chǎn)主要包括貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)、應收賬款、預付賬款、其它應收款、存貨、待攤費用和待處理流動資產(chǎn)損失等項目。（2）長期投資。長期投資是指企業(yè)持有的不準備在一年內(nèi)變現(xiàn)的投資，包括長期股權投資和長期債權投資兩部分。企業(yè)持有這部分投資的主要目的是保持對被投資企業(yè)的控制權。242.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析

因此，從企業(yè)所擁有的長期股權投資的數(shù)量和規(guī)模，并結(jié)合投資在被投資企業(yè)實收資本中所占的比例的大小，可以觀察投資企業(yè)對被投資企業(yè)的實際控制能力以及企業(yè)的地位狀況，也可以觀察企業(yè)的擴張能力，結(jié)合投資效益情況還可以觀察企業(yè)未來的發(fā)展前景。252.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析（3）固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)是指使用年限在1年以上或單項價值在規(guī)定標準以上的資產(chǎn)。固定資產(chǎn)在使用中是逐漸地消耗的，周期較長。因此，一個企業(yè)所擁有的固定資產(chǎn)越多，在總資產(chǎn)中所占比重越大，則資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力就越差，可容許的適度資產(chǎn)負債也就越低。固定資產(chǎn)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，與企業(yè)所處的行業(yè)性質(zhì)之間相關。262.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析（4）無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)是企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務、出租他人或為了管理的目的持有的、沒有實物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)，包括專利權、商標權、特許權、土地使用權、著作權、非專利技術和商譽權等。值得注意的是，報表中反映的無形資產(chǎn)僅僅是企業(yè)所控制的全部無形資源的一272.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析

部分，企業(yè)控制的全部無形資產(chǎn)，并沒有都在現(xiàn)在的資產(chǎn)負債表上體現(xiàn)出來。如人力資源、品牌、市場營銷網(wǎng)絡和渠道、企業(yè)文化等。（5）長期待攤費用。長期待攤費用是企業(yè)已發(fā)生的需要在以后若干個會計年度分期攤銷的費用，包括租入固定資產(chǎn)的改良支出和固定資產(chǎn)的大修理費用等。282.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析

因此，它實際上是一筆遞延費用，并不是真正的資產(chǎn)或資源，我們稱它為“虛資產(chǎn)”。它是不能為企業(yè)直接使用的資產(chǎn)，在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營期間或諸如固定資產(chǎn)修理之后，它只會削減企業(yè)的凈收益。因此，這類項目，數(shù)額越少越好。

4.資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析

通過對資產(chǎn)負債表的各類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重即資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析來反映的。292.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析(1)現(xiàn)金資產(chǎn)比重?，F(xiàn)金指企業(yè)的庫存現(xiàn)金和銀行活期存款，這個比重如果過低，就會影響企業(yè)的正常經(jīng)營和正常支付；如果過高，又會導致現(xiàn)金閑置。(2)應收賬款和存貨比重。存貨是流動資產(chǎn)中流動性較差、變現(xiàn)能力較弱的一項資產(chǎn)，而應收賬款由于近年來企業(yè)間的相互拖欠比較嚴重，影響了企業(yè)這部分資金的302.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析

回籠。因此這兩項資產(chǎn)在流動資產(chǎn)中占的比重的大小，關系到企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，進而影響企業(yè)的現(xiàn)金流量和償債能力。

(3)生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)比重。企業(yè)的全部資產(chǎn)按其用途可以分為生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)和非生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)兩部分。其中非生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)所占比重越大，則總資產(chǎn)使用效果就越差。312.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析(4)無形資產(chǎn)比重?？偟膩砜催@個比重越高越好。

(5)對外投資比重。多數(shù)企業(yè)都希望這個比重高些。5.資產(chǎn)指標的局限性

資產(chǎn)的內(nèi)容不完整資產(chǎn)的計量不真實資產(chǎn)中包含虛有資產(chǎn)資產(chǎn)的分類不盡合理322.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析負債要素的閱讀與分析

1.負債的特性

(1)現(xiàn)時性。負債是由過去的交易或事項形成的而在目前負擔的義務。由于或有事項而形成的潛在義務，不能確認為負債?，F(xiàn)時的義務基于已經(jīng)發(fā)生的交易或事項，未發(fā)生的未來交易或事項不會產(chǎn)生負債。

(2)有償性。負債的償付在未來約定的時間需要轉(zhuǎn)移或使用現(xiàn)金、商品或勞務，這將導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。

332.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析(3)強制性。負債是不可避免的義務，這種義務是源于法律、合同及類似的檔，是一種強制性的義務。2.負債指標的作用 負債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)的基本特征之一。報表上的負債數(shù)字，是衡量企業(yè)負債經(jīng)營水平的基本指標，因此也就是判斷企業(yè)財務風險的重要依據(jù)。過度的負債經(jīng)營，不管是對債權人、經(jīng)營者還是對其他利益相關者，都是有害的。342.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析3.負債類項目的閱讀與分析(1)流動負債。流動負債是需要企業(yè)在1年內(nèi)償還的負債，這部分負債在全部負債中的比重越高，企業(yè)當前還債的壓力越大，理財和經(jīng)營的風險也就越大。一個理想的負債結(jié)構(gòu)，應當是流動負債比重較低的結(jié)構(gòu)。在報表上，流動負債類的項目主要包括短期借款、應付票據(jù)、應付賬款、預收賬款、其它應付款、應付工資、應付福利費、應交稅金、應付股利、預計負債和預提費用等。352.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析(2)長期負債長期負債類項目是企業(yè)借入的期限在1年以上的債務，包括長期借款、長期應付債券和其它應付款等。與流動負債相比，長期負債的風險和壓力較小。在負債的結(jié)構(gòu)方面，企業(yè)應力求長期化和多元化。4.負債的結(jié)構(gòu)分析(1)看負債的長期化程度。這個比重越高，說明企業(yè)短期還債的壓力和財務風險就越大。362.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析(2)看負債的集中程度。從現(xiàn)實看，我國企業(yè)負債的主要內(nèi)容是銀行借款，這與我國資本市場特別是直接資本市場不發(fā)達有關，在我國更多的企業(yè)對外融資的渠道還是單一的銀行借款?？簇搨募谐潭?，主要就是看企業(yè)向銀行的借款占總的借款的比重。在其它條件一定的情況下，負債越分散，或負債的集中度越小，負債經(jīng)營的風險就越小。因此企業(yè)對外舉債的渠道不能是單一的，多元化應是舉債的一個策略。372.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析5.負債指標的局限性(1)負債中有虛負債。(2)負債的內(nèi)容不完整。(3)負債的分類不合理。

所有者權益要素的閱讀與分析1.所有者權益的特性（1）所有者權益表明企業(yè)的產(chǎn)權關系，即企業(yè)歸誰所有。（2）體現(xiàn)財務資本所有者對企業(yè)的要求權。

382.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析2.所有者權益指標的作用所有者權益是企業(yè)償還負債的保障和基礎。正因為如此，公司法規(guī)定企業(yè)要有最低限額的產(chǎn)權數(shù)量。所有者權益體現(xiàn)企業(yè)投資者自有的對凈資產(chǎn)的所有權，它是企業(yè)生存和持續(xù)發(fā)展的基礎，也就是企業(yè)維護債權人權益的基本保證。因此，站在債權人的立場上，當然是所有者權益的規(guī)模和對總資產(chǎn)的比率越大越好，不過對企業(yè)投資者和經(jīng)營者來說則并非如此。392.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析3.所有者權益類項目的閱讀與分析(1)實收資本或股本。實收資本或股本就是企業(yè)實際收到投資者投入的資本額，包括國家資本、法人資本、個人資本和外商資本。在股份制企業(yè)，就是股本。通常占企業(yè)全部所有者權益的絕大比重，是企業(yè)有者權益的主要組成部分。(2)資本公積。資本公積包括資本溢價或股票溢價、財產(chǎn)重估增值準備、接受捐贈資產(chǎn)價值等。402.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析(3)盈余公積。盈余公積是企業(yè)按規(guī)定從稅后凈利潤中提取的積累資金，包括按凈利潤10%計算提取的法定盈余公積金和企業(yè)自主確定的任意盈余公積金兩部分。(4)未分配利潤。未分配利潤反映企業(yè)各年累積的尚未分配給投資者的利潤。按規(guī)定，當年未分配的利潤，可以并入以后年度進行分配。4.所有者權益的結(jié)構(gòu)分析

進行產(chǎn)權結(jié)構(gòu)的分析，重點是觀察“某類投資者的實收資本占全部實收資本的比重”。借助412.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析這個指標，可觀察企業(yè)產(chǎn)權結(jié)構(gòu)的集中化程度以及企業(yè)治理制度的有效性。5.所有者權益指標的局限性由于存在著大量的不良資產(chǎn)和虛資產(chǎn)，導致企業(yè)“賬面凈資產(chǎn)”與“實際凈資產(chǎn)”不符。422.2

利潤表要素及項目的閱讀與分析2.2.1利潤表的作用 利潤表也稱為損益表，是反映企業(yè)一定期間內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果的財務報表。1．為企業(yè)分配經(jīng)營成果提供依據(jù)。2．可據(jù)以評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。3．可據(jù)以作出合理的經(jīng)濟決策。432.2利潤表要素及項目的閱讀與分析2.2.2利潤表要素的閱讀與分析收入要素的閱讀與分析1.收入的作用(1)收入是判斷企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營能力的重要標志。(2)主營業(yè)務收入直接體現(xiàn)企業(yè)的市場占有情況。(3)根據(jù)銷售收入計算的銷售增長率指標，還可以觀察企業(yè)經(jīng)營的成長性。442.2利潤表要素及項目的閱讀與分析2．收入類項目的閱讀與分析(1)主營業(yè)務收入。(2)其它業(yè)務收入。(3)營業(yè)外收入。(4)投資收益。3.收入的結(jié)構(gòu)分析（1）收入的穩(wěn)定性結(jié)構(gòu)。（2）收入的有效性結(jié)構(gòu)。（3）收入的品種結(jié)構(gòu)。452.2利潤表要素及項目的閱讀與分析（4）收入的行業(yè)結(jié)構(gòu)。（5）收入的地區(qū)結(jié)構(gòu)。4．收入指標的局限性財務報表上的收入是依據(jù)權責發(fā)生制原則來核算或確認的。一旦與收入相關的款項成為壞賬，則這種收入就成為無效收入或虛的收入。無效收入不僅不能為企業(yè)帶來實際經(jīng)濟利益，而且會給企業(yè)帶來經(jīng)濟損失，至少是損失了企業(yè)銷售發(fā)生的存貨的價值。462.2利潤表要素及項目的閱讀與分析費用要素的閱讀與分析1.費用的特征費用發(fā)生后導致企業(yè)的經(jīng)濟利益流出。一是資產(chǎn)減少；二是負債增加；三是兩者兼有。2.費用支出類項目的閱讀與分析(1)主營業(yè)務成本。(2)營業(yè)費用。(3)管理費用。(4)財務費用。(5)其它業(yè)務支出。472.2利潤表要素及項目的閱讀與分析(6)營業(yè)外支出(7)所得稅3.費用的結(jié)構(gòu)分析（1）主營業(yè)務成本比重。（2）三項期間費用比重。（3）研究開發(fā)費用比重。482.2利潤表要素及項目的閱讀與分析利潤要素的閱讀與分析

1.會計利潤的特征會計利潤具有較高的可驗證性，相對比較客觀。會計利潤是企業(yè)某一既定期間的經(jīng)營成果。會計利潤是依據(jù)權責發(fā)生制原則來確認的。會計利潤是按歷史成本原則計算出來的，不考慮物價變動的影響。492.2利潤表要素及項目的閱讀與分析2.會計利潤指標的作用凈利潤是衡量企業(yè)經(jīng)營目標實現(xiàn)程度的一個重要指標。根據(jù)凈利潤計算的銷售利潤率指標，還是反映企業(yè)經(jīng)營能力的重要指標。根據(jù)凈利潤計算的利潤增長率指標還是觀察企業(yè)經(jīng)營成長性和發(fā)展能力的重要依據(jù)。502.2利潤表要素及項目的閱讀與分析3.利潤類項目的閱讀與分析(1)主營業(yè)務利潤。(2)營業(yè)利潤。(3)利潤總額。(4)凈利潤。

4.利潤的結(jié)構(gòu)分析（1）各種利潤占總利潤的比重（2）無效利潤和有效利潤的比重51

思考題1.資產(chǎn)負債表的的概念及作用是什么?資產(chǎn)負債表包括哪些基本內(nèi)容?2.對資產(chǎn)負債表進行分析時應注意哪些問題?3.資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)指標、負債指標、所有者權益指標各有什么作用？它們的局限性是什么？4.對應收賬款和存貨進行分析時應注意什么？5.利潤表的概念及作用是什么?利潤表包括哪些基本內(nèi)容?6.利潤表中收入、成本、利潤指標各有什么作用？它們的局限性是什么？7.對收入指標進行分析時應注意什么？8.在利潤表中利潤包括哪幾個層次？如何理解?52結(jié)束5354555657

5859第3章短期償債能力分析教學目的和要求通過學習要求學生了解短期償債能力的含義，理解和掌握短期償債能力的影響因素以及短期償債能力的各種衡量指標；掌握短期償債能力分析的基本原理和方法，能夠應用短期償債能力各比率進行同業(yè)比較分析、趨勢比較分析和預算比較分析。60第3章短期償債能力分析教學重點與難點：本章的重點是短期償債能力評價指標的計算與調(diào)整。本章的難點是短期償債能力的同業(yè)比較、歷史比較和預算比較的區(qū)別與聯(lián)系。613.1短期償債能力概述3.1.1短期償債能力的概念及影響因素1.短期償債能力的概念短期償債能力是指企業(yè)用流動資產(chǎn)償還流動負債的現(xiàn)金保障程度。2.影響短期償債能力的因素流動資產(chǎn)的質(zhì)量流動負債的質(zhì)量623.1短期償債能力概述3.1.2短期償債能力分析的意義對企業(yè)管理者來說，短期償債能力的強弱意味著企業(yè)承受財務風險的能力大小。對投資者來說，短期償債能力的強弱意味著企業(yè)盈利能力的高低和投資機會的多少。對企業(yè)的債權人來說，企業(yè)短期償債能力的強弱意味著本金與利息能否按期收回。對企業(yè)的供貨商和消費者來說。企業(yè)短期償債能力的強弱意味著企業(yè)履行合同能力的強弱。633.1短期償債能力概述3.1.3短期償債能力的評價方法1.評價流動負債和流動資產(chǎn)的數(shù)量關系。2.評價流動資產(chǎn)的流動性。3.評價流動負債的流動性。4.比較一年內(nèi)產(chǎn)生的債務和產(chǎn)生的現(xiàn)金。643.2短期償債能力的評價指標及分析3.2.1反映流動負債和流動資產(chǎn)的數(shù)量關系的指標

營運資金

1.概念

2.作用

3.局限性

4.分析653.2短期償債能力的評價指標及分析3.2.1反映流動負債和流動資產(chǎn)的數(shù)量關系的指標流動比率

1.概念

2.作用

3.局限性

4.分析663.2短期償債能力的評價指標及分析3.2.1反映流動負債和流動資產(chǎn)的數(shù)量關系的指標速動比率

1.概念

2.作用

3.局限性

4.分析保守速動比率現(xiàn)金比率673.2短期償債能力的評價指標及分析3.2.2反映流動資產(chǎn)流動性的評價指標及分析

1.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=主營業(yè)務成本÷存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率

=（存貨平均余額×360）÷主營業(yè)務成本

2.應收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入÷應收賬款平均余額應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應收賬款周轉(zhuǎn)率

=（應收賬款平均余額×360)÷主營業(yè)務收入68思考題1.什么是短期償債能力?影響短期償債能力的因素有哪些?2.企業(yè)的利益相關各方為何重視短期償債能力？3.保持適當?shù)臓I運資本規(guī)模的意義是什么？4.流動資產(chǎn)的質(zhì)量體現(xiàn)在哪兩個方面?什么是流動資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)性?5.流動負債的質(zhì)量體現(xiàn)在哪兩個方面?6.反映企業(yè)短期償債能力的財務指標有哪些?如何計算和分析?69

7.流動比率和速動比率的局限性表現(xiàn)在哪些方面？8.為什么在計算速動比率時要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除?9.如何利用應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率對流動資產(chǎn)的流動性進行分析?

70結(jié)束7172目錄737475

7677第4章長期償債能力分析教學目的與要求通過本章學習要求學生了解長期償債能力的含義；理解長期償債能力分析的各種衡量指標和影響長期償債能力的各種因素；掌握長期償債能力分析的基本原理和方法，包括應用長期償債能力各種財務比率進行分析以及對影響長期償債能力的各種因素進行分析，以培養(yǎng)學生對資產(chǎn)負債表主要信息的綜合分析能力，客觀地評價企業(yè)的財務狀況。78第4章長期償債能力分析教學重點與難點：本章的重點是長期償債能力評價指標的計算與調(diào)整以及這些指標的分析。本章的難點是掌握影響長期償債能力的其它因素，以及理解償債能力與獲利能力的關系。794.1長期償債能力概述4.1.1長期償債能力的概念及特點4.1.2.影響長期償債能力的因素1.資本結(jié)構(gòu)2.獲利能力3.其他因素長期租賃擔保責任或有項目合資經(jīng)營804.1長期償債能力概述4.1.3.長期償債能力分析的意義優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低財務成本。判斷企業(yè)投資的安全性及盈利性。判斷債權的安全程度。814.2長期償債能力的評價指標及分析4.2.1資產(chǎn)負債率1.資產(chǎn)負債率的概念及計算2.資產(chǎn)負債率指標的作用3.資產(chǎn)負債率分析的意義4.資產(chǎn)負債率指標的分析824.2長期償債能力的評價指標及分析4.2.2產(chǎn)權比率1.產(chǎn)權比率的概念及計算2.產(chǎn)權比率指標的作用3.產(chǎn)權比率分析的意義4.產(chǎn)權比率指標的分析834.2長期償債能力的評價指標及分析4.2.3權益乘數(shù)1.權益乘數(shù)的概念及計算2.權益乘數(shù)指標的作用3.權益乘數(shù)與資產(chǎn)負債率及產(chǎn)權比率的關系4.權益乘數(shù)指標的分析844.2長期償債能力的評價指標及分析4.2.4利息費用保障倍數(shù)1.利息費用保障倍數(shù)的概念及計算2.利息費用保障倍數(shù)的作用3.利息費用保障倍數(shù)指標的分析854.2長期償債能力的評價指標及分析4.2.5長期負債與營運資金比率1.計算和分析2.應注意的問題86

思考題1.簡述企業(yè)長期償債能力分析的意義。2.影響長期償債能力的因素有哪些？3.企業(yè)長期償債能力分析常用的財務比率有哪些？應如何應用它們來評價企業(yè)的長期償債能力？4.在評價企業(yè)長期償債能力時為什么要考慮或有事項？5.在評價企業(yè)長期償債能力時為什么要考慮長期租賃？6.在評價企業(yè)長期償債能力時為什么要考慮合資經(jīng)營？877.為什么在分析了資產(chǎn)負債率后，還要對其兩個補充說明的指標權益乘數(shù)和所有者權益比率進行分析？8.簡述為什么在分析產(chǎn)權比率時，還要對有形凈值債務率進行分析？9．為什么債權人認為資產(chǎn)負債率越低越好，而投資人認為應保持較高的資產(chǎn)負債率？10．產(chǎn)權比率與資產(chǎn)負債率兩指標之間有何區(qū)別？11．如何理解長期資產(chǎn)與長期債務的對應關系？88結(jié)束89目錄909192

9394第5章獲利能力分析教學目的與要求通過學習要求學生，了解獲利能力的概念及其分析的意義；重點掌握獲利能力的評價指標及其分析，尤其是銷售利潤率各指標的計算和分析；理解和掌握獲利能力的影響因素；培養(yǎng)學生對利潤表信息的綜合處理及分析能力。95第5章獲利能力分析教學重點與難點：重點掌握銷售毛利的分析,特別是其影響因素分析,這是提高企業(yè)獲利能力的基礎；理解經(jīng)營杠桿對企業(yè)營業(yè)利潤的影響；本章的難點是為確切地反映企業(yè)的獲利能力狀況，不同的獲利能力指標中收益的概念不盡相同，應注意結(jié)合指標需求選擇恰當?shù)氖找骖~。965.1

獲利能力的概念及其影響因素5.1.1獲利能力的概念5.1.2獲利能力的影響因素經(jīng)營能力成長水平財務狀況及風險5.1.3獲利能力分析的意義975.2獲利能力的評價指標及分析5.2.1銷售收入

1.銷售收入的概念

2.銷售收入的分析5.2.2成本和費用

1.主營業(yè)務成本分析主營業(yè)務成本總額變動情況分析主要產(chǎn)品單位成本的分析

2.各項費用的分析各項費用項目的分析各項費用的綜合分析985.2獲利能力的評價指標及分析5.2.3利潤

1.利潤的概念

2.利潤的影響因素企業(yè)收入和成本費用水平主營業(yè)務利潤營業(yè)利潤5.2.4銷售利潤率

1.銷售毛利分析銷售毛利及其計算影響銷售毛利變動的因素995.2獲利能力的評價指標及分析單一產(chǎn)品毛利變動分析多種產(chǎn)品毛利變動分析2.營業(yè)利潤率分析營業(yè)利潤率的概念及影響因素營業(yè)利潤率影響因素分析3.銷售凈利率銷售凈利率的概念及影響因素銷售凈利率的影響因素分析4.銷售利息率

100復習思考題1.簡述獲利能力分析的意義。2.企業(yè)的獲利能力受哪些因素的影響？3.簡述企業(yè)獲利能力分析的內(nèi)容。4.你如何理解成本費用對企業(yè)獲利能力的影響？5.企業(yè)獲利能力分析的財務指標有哪些？其各自的含義是什么？6.如何利用銷售毛利率分析企業(yè)的獲利能力？7.如何利用營業(yè)利潤率分析企業(yè)的獲利能力？8.如何利用銷售利息率分析企業(yè)的獲利能力？9.如何利用銷售凈利率分析企業(yè)的獲利能力？10110.企業(yè)資產(chǎn)對收益形成的影響表現(xiàn)在哪些方面？11.經(jīng)營杠桿對營業(yè)利潤有何影響？12.營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)報酬率、長期資本報酬率三指標之間有什么內(nèi)在聯(lián)系？102結(jié)束103104105

106107第5章資產(chǎn)運用效率分析教學目的與要求通過學習使學生了解資產(chǎn)運用效率的含義及其分析目的，理解和掌握資產(chǎn)運用效率的各種衡量指標；理解影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的各種因素，并掌握資產(chǎn)運用效率的趨勢分析和同業(yè)比較分析的方法及其意義。108第5章獲利能力分析教學重點與難點：重點了解資產(chǎn)運用效率各種衡量指標的含義，掌握它們的計算方法并應理解指標計算中應注意的各種問題；理解資產(chǎn)運用效率的影響因素是改善和提高資產(chǎn)運用效率的前提和基礎。本章的難點是應學會辨證地分析資產(chǎn)運用效率狀況，即各資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標值過高，也許隱含著其它的危機。1096.1資產(chǎn)運用效率概述6.1.1資產(chǎn)運用效率的概念

資產(chǎn)運用效率是指資產(chǎn)利用的有效性和充分性。6.1.2資產(chǎn)運用效率分析的意義

6.1.3影響資產(chǎn)運用效率的因素1.企業(yè)所處行業(yè)及其經(jīng)營背景2.企業(yè)經(jīng)營周期3.企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成及其質(zhì)量4.資產(chǎn)管理力度和企業(yè)采取的財務政策1106.2資產(chǎn)運用效率的評價指標及分析6.2.1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的概念及計算2.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標的作用3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響因素及分析6.2.2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.應收賬款周轉(zhuǎn)率分析2.存貨周轉(zhuǎn)率3.營業(yè)周期分析6.2.3固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的概念及計算和分析

111復習思考題

1.資產(chǎn)運用效率的概念是什么?具體包括哪兩個方面?2.對于不同報表使用人，衡量與分析資產(chǎn)運用效率有何重要意義？

3.資產(chǎn)運用效率分析的財務指標有哪些？各應如何計算?4.存貨周轉(zhuǎn)率的計算方法有哪兩種?各適用于什么條件?計算和分析存貨周轉(zhuǎn)率需要注意哪些問題？1125.應收賬款周轉(zhuǎn)率如何計算?對應收賬款周轉(zhuǎn)率進行分析需要注意哪些問題？

6.企業(yè)資產(chǎn)對收益形成的影響表現(xiàn)在哪些方面？

7.什么是營業(yè)周期?營業(yè)周期與存貨周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率有何關系?113結(jié)束114115116

117118第7章投資報酬分析教學目的與要求通過學習使學生了解投資報酬的概念、影響因素及其分析目的，理解和掌握投資報酬分析的各種評價指標，特別要理解和掌握簡單和復雜資本結(jié)構(gòu)下每股收益的計算和分析；理解凈資產(chǎn)報酬率按權益乘數(shù)進行的分解分析；掌握投資報酬率的趨勢分析及同行業(yè)分析。119第7章投資報酬分析教學重點與難點：重點理解總資產(chǎn)報酬率是綜合性最強的獲利能力指標，通過對該指標的分析全面了解企業(yè)經(jīng)營狀況及獲利能力；掌握杜邦分析體系的分解和運用；每股收益指標的計算及其分析；市盈率指標的運用。本章的難點是掌握復雜資本結(jié)構(gòu)下每股收益的計算。為了穩(wěn)健反映復雜資本結(jié)構(gòu)下的每股收益情況，應區(qū)分基本每股收益和充分稀釋的每股收益，關鍵在于正確確定普通股股數(shù)。1207.1投資報酬的意義及影響因素7.1.1投資報酬的概念7.1.2投資報酬的影響因素1.投入資本全部資產(chǎn)、長期資本、股東權益資本2.企業(yè)利潤息稅前利潤、稅前利潤、稅后利潤、普通股利潤1217.2投資報酬的評價指標及分析7.2.1資產(chǎn)投資報酬率總資產(chǎn)報酬率1.總資產(chǎn)報酬率的概念及計算2.總資產(chǎn)報酬率分析的意義3.影響總資產(chǎn)報酬率的因素:息稅前利潤額、總資產(chǎn)平均占用額4.總資產(chǎn)報酬率的趨勢分析5.總資產(chǎn)報酬率的同行業(yè)比較分析1227.2投資報酬的評價指標及分析2.1.2長期資本報酬率1.長期資本報酬率的概念和計算2、影響長期資本報酬率的因素：收益額和長期資本占用額兩個方面7.2.2.股東投資報酬率凈資產(chǎn)報酬率1.凈資產(chǎn)報酬率的概念及計算2.凈資產(chǎn)報酬率分析的意義3.影響凈資產(chǎn)報酬率的因素及其分析1237.2投資報酬的評價指標及分析杜邦分析體系的概念及作用

全面評價企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力及其相互之間的關系，在全面財務分析的基礎上進行全面財務評價。杜邦分析體系指標分解的原理凈資產(chǎn)報酬率=資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率即：凈資產(chǎn)報酬率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權益乘數(shù)1247.2投資報酬的評價指標及分析杜邦分析體系的應用杜邦分析體系的應用每股收益1.每股收益的概念及計算簡單資本結(jié)構(gòu)的每股收益復雜資本結(jié)構(gòu)的每股收益：基本每股收益、充分稀釋的每股收益2.每股收益分析的意義3.影響每股收益的因素：普通股股數(shù)、普通股凈利潤4.每股收益分析1257.2投資報酬的評價指標及分析4.每股收益分析每股收益指標的局限性每股收益指標的延伸分析市盈率每股股利股票獲利率股利保障倍數(shù)留存盈利比率市凈率126復習思考題1.什么是投資報酬?投資報酬分析的意義及其影響因素是什么?2.投資報酬分析有哪些評價指標?其含義是什么?3.企業(yè)投入資本和利潤各有哪些層次?4.什么是簡單資本結(jié)構(gòu)和復雜資本結(jié)構(gòu)？在這兩種結(jié)構(gòu)下每股收益如何計算？普通股股數(shù)如何確定？5.凈資產(chǎn)報酬率的影響因素有哪些？它們是如何影響凈資產(chǎn)報酬率的？6.什么是杜邦分析體系？其分解的原理是什么?其作用是什么?1277.每股收益有哪幾個延伸指標？如何計算？有何作用？8.市盈率對投資者有何重要意義？分析市盈率指標時應注意哪些方面？9.如何計算、分析股票獲利率？7.每股收益有哪幾個延伸指標？如何計算？有何作用？8.市盈率對投資者有何重要意義？分析市盈率指標時應注意哪些方面？9.如何計算、分析股票獲利率？128結(jié)束129130131

132133第8章現(xiàn)金流量分析教學目的與要求通過本章的學習要求掌握現(xiàn)金流量表的概念、編制現(xiàn)金流量表的作用；理解現(xiàn)金流量與利潤之間的區(qū)別以及形成的原因；能夠根據(jù)實際情況對企業(yè)的現(xiàn)金流量進行償債能力、收益能力分析以及對企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)和發(fā)展趨勢進行分析。134第8章現(xiàn)金流量分析教學重點與難點：重點理解現(xiàn)金流量表各項目的含義；掌握有關現(xiàn)金流動各項財務比率的計算。本章難點是把現(xiàn)金流量分析與資產(chǎn)負債表、利潤表的分析結(jié)合起來，從總體上把握企業(yè)的理財方針和理財業(yè)績。1358.1現(xiàn)金流量表概述8.1.1現(xiàn)金流量表概述1.現(xiàn)金流量表的概念2.與現(xiàn)金流量表相關的幾個基本概念現(xiàn)金現(xiàn)金等價物現(xiàn)金流量現(xiàn)金凈流量8.1.2現(xiàn)金流量表的作用8.1.3現(xiàn)金流量與利潤的區(qū)別1368.1現(xiàn)金流量表概述8.1.4現(xiàn)金流量表的構(gòu)成及其初步