【《黑色家電企業(yè)長虹電器公司的償債能力分析案例》論文】

1黑色家電企業(yè)四川長虹電子公司的償債能力分析案例 2 3 3(二)短期償債能力的定義和指標(biāo) 3 4(一)四川長虹電子基本概況 4(二)四川長虹電子償債能力的現(xiàn)狀分析 5 5 73.基于營運(yùn)能力分析償債能力 (一)短期償債能力弱 (二)存貨積壓，資金周轉(zhuǎn)困難 (三)長期償債能力弱 (四)籌資渠道單一，資金供給有限 四、針對四川長虹電子償債問題的解決對策 (一)提高企業(yè)短期償債能力 2.加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 (二)提高企業(yè)長期償債能力 (三)拓寬融資渠道，增加資金供給 參考文獻(xiàn) 2寬融資渠道,增加資金供給。關(guān)鍵詞：黑色家電上市公司；償債能力；盈利能力；融資渠道重大影響。因此，企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱深受投資者，債權(quán)人和社會公眾的廣泛關(guān)注(張3一、償債能力相關(guān)理論概述短期償債能力是指企業(yè)能夠償還流動負(fù)債(即日常債務(wù))的能力。日常債務(wù)償還的一般為2。速動比率越高，意味著企業(yè)未來償還債務(wù)越有保障，但是該指標(biāo)一般為1最為合流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動資產(chǎn)現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流動負(fù)債4資產(chǎn)負(fù)債率可以被債權(quán)人用來衡量企業(yè)借入的資金進(jìn)行自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動的安產(chǎn)權(quán)比率則反映債權(quán)人提供的資本和企業(yè)股東提供的資本之間的關(guān)系結(jié)構(gòu)是否合理。1一般來說，產(chǎn)權(quán)比率越高，企業(yè)長期償債能力越弱；產(chǎn)權(quán)比率越低，企業(yè)長期償債能力則越強(qiáng)，但是產(chǎn)權(quán)比率通常不能大于1,且標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)權(quán)比率則為1:2(黃璐瑤,傅千資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額*100%產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債/股東權(quán)益額*100%二、四川長虹電子償債能力現(xiàn)狀分析(一)四川長虹電子基本概況家電領(lǐng)域多年，四川長虹電子在曾經(jīng)在2020-2022年三年連續(xù)獲得我國“國家黑色家電家電企業(yè)500強(qiáng)”。四川長虹電子的發(fā)展是我國黑色家電企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能5(二)四川長虹電子償債能力的現(xiàn)狀分析(1)流動比率分析行業(yè)平均流動比率四川長虹電子流動比率流動比率是短期償債能力的重要指標(biāo)，流動比率越高說明該黑色家電公司的短期償債能力越強(qiáng)，四川長虹電子的流動比率從2019至2022年一直處于下降階段，從圖2-1可以看出2019年的流動比率是最高的，其比率為1.45,而2022年是最低，比率為1.22。近五年來流動比率都低于2,證明四川長虹電子公司營運(yùn)能力較差，短期償債能力較差，換句話來說，流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保護(hù)程度很小。如果流動負(fù)債到期，則無法通過流動資產(chǎn)有效償還(郝宏偉,秦雨桐，駱昕怡)。四川長虹電子與黑色家電行業(yè)相比較，雖然黑色家電行業(yè)的流動比率平均值總體上來說也是呈現(xiàn)下降趨勢，但是下降的較為緩慢，黑色家電行業(yè)平均值的流動比率除了2019年略低點(diǎn)，其余三年一直高于四川長虹電子，說明四川長虹電子的短期償債能力在行業(yè)中處于較低的水平，沒有充足的流動資金償還負(fù)債，四川長虹電子公司經(jīng)營時容易從出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。(2)速動比率6行業(yè)平均速動比率表2-2顯示的是過去四年四川長虹電子和行業(yè)平均的速動比率數(shù)據(jù)，而通過圖2-2我們可以清晰明了的看出四川長虹電子黑色家電公司這四年的速動比率的變動趨勢不大，而且2019年至2022年四年期間速動比率沒有變化，速動比率不同于于流動比率，動比率維持在1:1較為正常，2019至2022年的速動比率都是在0.30到0.33徘徊。通過(3)現(xiàn)金比率7行業(yè)平均現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率相比較流動比率和速動比率，更能體現(xiàn)黑色家電企業(yè)的短期償債能力，現(xiàn)金比率是變現(xiàn)最快的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物和流動負(fù)債的比值。圖2-3顯示，四川長虹電子近四年的現(xiàn)金比率呈現(xiàn)下降的趨勢，然后再趨于平坦，現(xiàn)金比率越高越能說明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。2019年至2022年四川長虹電子公司現(xiàn)金比率變化幅度比較小，都徘徊在12%-15%之間，2019年現(xiàn)金比率為15%,2019年現(xiàn)金比率下降為14%,2019年是近五年現(xiàn)金比率最高的一年，2021年現(xiàn)金比率下降為12%,2022年現(xiàn)金比率和2021年一樣為12%,總體來說四川長虹電子這四年里現(xiàn)金比率有所下降。如表2-3所示，黑色家電行業(yè)平均的現(xiàn)金比率一直高于四川長虹電子，說明四川長虹電子的現(xiàn)金持有量過低，不能及時有效的應(yīng)對長虹電器公司因資金短缺而造成的財務(wù)風(fēng)險，與同行業(yè)相比較，四川長虹電子的短期償債能力還是處于一個比較弱的水平(盧思萱，倪天宇，閻秋)。(1)資產(chǎn)負(fù)債率8行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率黑色家電公司資產(chǎn)負(fù)債率的正常水平為50%或者在40%-60%之間。圖2-4顯示，四川長大。通過表2-4顯示，四川長虹電子公司2019年資產(chǎn)負(fù)債率為88.04%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于資產(chǎn)負(fù)債率的正常水平，2019年是四川長虹電子的資產(chǎn)負(fù)債率是進(jìn)四年中最高的一年，為89.43%,2019年資產(chǎn)負(fù)債率略有小幅度的下降，在2021年四川長虹電子公司的資產(chǎn)負(fù)債率為84.49%,也是四年中最低的一年，2022年資產(chǎn)負(fù)債率又呈現(xiàn)大幅度上升，說明電子近四年的資產(chǎn)負(fù)債率明顯偏高，說明四川長虹電子公司的近幾年的長期償債能力(2)產(chǎn)權(quán)比率9行業(yè)平均產(chǎn)權(quán)比率86420產(chǎn)權(quán)比率以另一種形式體現(xiàn)四川長虹電子公司的長期償債能力的強(qiáng)弱，表2-5顯示，2019年四川長虹電子的產(chǎn)權(quán)比率為11.65,而這一年的黑色家電行業(yè)平均水平為6.31,與同行業(yè)相比較，四川長虹電子的產(chǎn)權(quán)偏高，2019年產(chǎn)權(quán)比率上升到12.08,產(chǎn)權(quán)比率的上升加劇了企業(yè)長期償債能力的負(fù)擔(dān)，2020年四川長虹電子公司產(chǎn)權(quán)是四川長虹電子近五年最高的一年，上升到13.23,2022年四川長虹電子產(chǎn)權(quán)比率有所下降，該年下降至13.19。綜上所述，2019年至2022年四川長虹電子的產(chǎn)權(quán)比率有所增長，說明四川長虹電子的長期償債能力在下降，資金結(jié)構(gòu)存在不合理之處，導(dǎo)致四川長虹電子公司財務(wù)(3)所有者權(quán)益比率行業(yè)平均所有者權(quán)益比率圖2-6四川長虹電子和行業(yè)平均所有者權(quán)益比率折線圖表2-6為本文樣本選取四川長虹電子公司四川長虹電子和行業(yè)平均2019年-2022年長虹電子公司的所有者權(quán)益比率為10.57%,2019年四川長虹電子的所有者權(quán)益比率略微有所上升，上升至11.01%,2021年所有者權(quán)益又出現(xiàn)下降趨勢，下降至10.51%,該出現(xiàn)略微的上升，上升至11.47%,2019年至2022年四川長虹電子的所有者權(quán)益比率基本徘徊在10%-12%左右，數(shù)據(jù)變動也非常小。所有者權(quán)益比率越小，負(fù)債比率就越大，四總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)圖2-7四川長虹電子營運(yùn)能力指標(biāo)折線圖率快和其資產(chǎn)的變現(xiàn)能力強(qiáng)。由表2-7我們可以知道，四川長虹電子近三年來的存貨周賬款周轉(zhuǎn)率在2019年到2022年的比率比較偏大，而且呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定上升趨勢，作為黑款周轉(zhuǎn)率維持在6.9左右，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于黑色家電行業(yè)一般標(biāo)準(zhǔn)，四川長虹電子公司存在通過圖2-7顯示，四川長虹電子的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率自2019年至2022年總體上呈現(xiàn)下川長虹電子2019年-2022年的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、所有者權(quán)益比率，這三個長期償(一)短期償債能力弱如上文中的表2-1、2-2所示，四川長虹電子2019年-2022年公司短期償債能力的變流動比率屬于短期償債能力指標(biāo)，是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。表2-1顯示四川長虹電子的流動比率超過1,但是沒有達(dá)到2,而且四川長虹電子黑色家電公司過去五年的流動負(fù)債仍然持續(xù)增加，說明企業(yè)流動資產(chǎn)增加的速度低于流動負(fù)債增加的速用于償還流動負(fù)債的能力。通過表2-2顯示近五年四川長虹電子的速動比率在0.3左右(二)存貨積壓，資金周轉(zhuǎn)困難從表2-2數(shù)據(jù)顯示，四川長虹電子公司速動比率是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于安全水平，從表2-2數(shù)況下，黑色家電企業(yè)的速動比率維持在1:1是正常的，但根據(jù)表格數(shù)據(jù)顯示，四川長虹電子從2019至2022年的速動比率都是在0.30到0.33徘徊，帶來較大的存貨壓力，這(三)長期償債能力弱通過對表2-4、表2-5、表2-6,對四川長虹電子2019年-2022年的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)比較，近幾年來，四川長虹電子的資產(chǎn)負(fù)債率均高于安全標(biāo)準(zhǔn)，總是徘徊85.00%,在為70%以上，四川長虹電子資產(chǎn)負(fù)債率偏高，偏高表明四川長虹電子公司的經(jīng)營風(fēng)險比四川長虹電子近五年產(chǎn)權(quán)比率來持續(xù)呈現(xiàn)上升趨勢，2019年產(chǎn)權(quán)比率最低為9.96,之后四年企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率不低于11,并且逐年穩(wěn)定上升，產(chǎn)權(quán)比率一般在1:1比較合適，這樣四川長虹電子公司的股東資本可以足夠償還債務(wù)人專門提供的資產(chǎn)(劉晨曦，增加銀行貸款壓力。企業(yè)本身負(fù)債率就高于55%,抵御風(fēng)險的能力就不是很強(qiáng)，比較薄題，企業(yè)即將面臨資金緊缺，會出現(xiàn)償還前期貸款問題(孫曉彤,蔣明陽)。企業(yè)的關(guān)注四、針對四川長虹電子償債問題的解決對策(一)提高企業(yè)短期償債能力企業(yè)通過確定市場需求來降低存貨數(shù)量。四川長虹電子應(yīng)該做好充分做好市場調(diào)(二)提高企業(yè)長期償債能力(三)拓寬融資渠道,增加資金供給征，可以采取的利率水平以及各種借貸方法的利弊及其實(shí)際需求(唐博文，馮晨輝，丁(四)調(diào)整銷售政策，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率防止產(chǎn)生壞賬，并且還要優(yōu)化收賬的方式，選取合理的收賬政策，有效減少應(yīng)收賬款投資。四川長虹電子公司必須結(jié)合自身現(xiàn)狀，深入調(diào)查市場經(jīng)濟(jì)外部環(huán)境的實(shí)際，確定合理的收賬程序，選擇有效的擔(dān)保政策和現(xiàn)金折扣，為及時回收資金制定最佳方案。本文選取四川長虹電子作為研究對象，從雪球和新浪財經(jīng)搜集了其2019年至2022年相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行償債能力，同時選取同行業(yè)的償債能力平均值進(jìn)行對比分析，結(jié)合自身數(shù)據(jù)和同行業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行橫向和縱向?qū)Ρ?，分析四川長虹電子近四年來償債能力結(jié)合上文，對四川長虹電子黑色家電公司的短期長能力指標(biāo)和長期償債能力指標(biāo)進(jìn)行償債能力分析。從分析中我們可以看出，企業(yè)存在大量負(fù)債，公司的短期償債能力和長期償債能力都比較弱，資金結(jié)構(gòu)不合理，資金流動性比較弱，存貨積壓過多，資金周轉(zhuǎn)困難，融資渠道單一，資金供給有限，存在較高的經(jīng)營風(fēng)險，如果四川長虹電子公司經(jīng)營不當(dāng)，資金回籠稍有停滯，很容易致使長虹電器公司破產(chǎn)倒閉。所以結(jié)合四川長虹電子自身情況，通過以上分析，公司通過降低存貨積壓，提高資金周轉(zhuǎn)率，控制舉債規(guī)模，降低償債風(fēng)險等對策來提高四川長虹電子公司的償債能力。參考文獻(xiàn)[1]張琳珊,李佳欣,王嘉.黑色家電企業(yè)償債能力分析—一以新鷗鵬集團(tuán)為例[J].中外企業(yè)[6]唐博文，馮晨輝，丁曉.財務(wù)比率分析法在企