云南銅業(yè)股份有限公司財務(wù)報表分析

云南銅業(yè)股份有限公司財務(wù)報表分析云南銅業(yè)股份有限公司財務(wù)報表分析目錄TOC\o"1-3"\h\u摘要 一、云南銅業(yè)股份有限公司簡介（一）云南銅業(yè)股份有限公司簡介云南銅業(yè)股份有限公司是以社會籌集的方式設(shè)立的股份有限公司，該公司是一家老牌的資源型國有企業(yè)，登記于1998年5月15號。（二）云南銅業(yè)股份有限公司經(jīng)營范圍主營業(yè)務(wù)：包括但不限于生產(chǎn)和銷售電解銅及其加工產(chǎn)品。經(jīng)營范圍：有色金屬與貴金屬的加工和銷售，以及各種自產(chǎn)產(chǎn)品與其相關(guān)技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)，高科技化工產(chǎn)品的研發(fā)業(yè)務(wù)等等。三、資產(chǎn)負(fù)債表分析表1資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析表單位（萬元）報告日期2014年2015年2016年2017年2018年貨幣資金183,015179,053240,864183,552243,451交易性金融資產(chǎn)1318應(yīng)收票據(jù)13,6434,2532,7441,3483,218應(yīng)收賬款61,42248,46550,36568,09934,346預(yù)付款項(xiàng)93,52774,89023,76527,20897,900應(yīng)收股利35,8205,82016,05716,057其他應(yīng)收款24,26528,19723,96232,27537,021存貨818,835658,402609,899786,446865,138其他流動資產(chǎn)43,90889,79182,411112,098195,495流動資產(chǎn)合計(jì)1,238,6301,088,8901,039,8311,227,0831,492,627可供出售金融資產(chǎn)3,4273,4273,22727,72316,253長期應(yīng)收款17,22716,84819,51819,51819,518長期股權(quán)投資47,69738,44140,45580,19575,926固定資產(chǎn)原值1,290,5961,325,6131,345,5711,560,0192,302,668累計(jì)折舊491,176559,341604,774622,012719,173固定資產(chǎn)凈值799,420766,273740,797938,0071,583,495固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1,1081,1082,71496742,179固定資產(chǎn)798,312765,165738,083937,0401,541,316在建工程201,184236,986287,963192,801266,981工程物資7081,0692,0631,29153,639固定資產(chǎn)清理16585828無形資產(chǎn)84,71884,80176,130113,194183,468商譽(yù)209209長期待攤費(fèi)用62,53858,37548,33115,67727,075遞延所得稅資產(chǎn)27,90332,13330,98236,53228,978其他非流動資產(chǎn)4,5094,50018,10934,41920,658非流動資產(chǎn)合計(jì)1,248,4501,242,0111,264,9201,458,3912,233,820資產(chǎn)總計(jì)2,487,0802,330,9012,304,7512,685,4733,726,447短期借款805,997981,221879,7441,123,005861,323交易性金融負(fù)債5711,143364484應(yīng)付票據(jù)69,712138,800197,42053,216160,166應(yīng)付賬款348,379179,185167,379271,180357,047預(yù)收賬款15,46016,19010,56611,18813,387應(yīng)付職工薪酬9,9163,6374,0721,5712,503應(yīng)交稅費(fèi)-36,448-27,05113,96518,40416,314應(yīng)付利息6,3274,3853,4967,3755,288應(yīng)付股利1,50519,72219,914930其他應(yīng)付款44,29140,64467,61573,01938,712一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債107,41159,906131,82325,29521,231其他流動負(fù)債187流動負(fù)債合計(jì)1,372,7371,417,2111,497,1371,585,5461,476,456長期借款397,249250,33854,300205,100893,365長期應(yīng)付款60,57258,583113,234專項(xiàng)應(yīng)付款4,9171,0982626長期遞延收益31,20631,04130,99281,340132,541非流動負(fù)債合計(jì)433,373282,477145,890345,0491,139,141負(fù)債合計(jì)1,806,1091,699,6881,643,0271,930,5962,615,597實(shí)收資本141,640141,640141,640141,640169,968資本公積439,945439,830440,104433,025580,377專項(xiàng)儲備3,7502,5422,2402,6175,688盈余公積44,48644,48644,48644,48644,486未分配利潤-81,262-78,762-58,504-35,757-27,487歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)551,569524,204559,786562,062769,219少數(shù)股東權(quán)益129,401107,008101,938192,815341,631所有者權(quán)益680,970631,213661,725754,8781,110,850負(fù)債和所有者權(quán)益2,487,0802,330,9012,304,7512,685,4733,726,447表2云南銅業(yè)股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表比較分析表單位：萬元報告日期14年數(shù)額15年與14年比較16年與14年比較17年與14年比較18年與14年比較變動額增減率變動額增減率變動額增減率變動額增減率貨幣資金183,015-3,962-2.16%57,84931.61%5370.29%60,43633.02%交易性金融資產(chǎn)13538.46%-13-100.00%-13-100.00%-13-100.00%應(yīng)收票據(jù)13,643-9,390-68.83%-10,899-79.89%-12,295-90.12%-10,425-76.41%應(yīng)收賬款61,422-12,957-21.10%-11,057-18.00%6,67710.87%-27,076-44.08%預(yù)付款項(xiàng)93,527-18,637-19.93%-69,762-74.59%-66,319-70.91%4,3734.68%應(yīng)收股利35,817193900.00%5,817193900.00%16,054535133.33%16,054535133.33%其他應(yīng)收款24,2653,93216.20%-303-1.25%8,01033.01%12,75652.57%存貨818,835-160,433-19.59%-208,936-25.52%-32,389-3.96%46,3035.65%其他流動資產(chǎn)43,90845,883104.50%38,50387.69%68,190155.30%151,587345.24%流動資產(chǎn)合計(jì)1,238,630-149,740-12.09%-198,799-16.05%-11,547-0.93%253,99720.51%可供出售金融資產(chǎn)3,42700.00%-200-5.84%24,296708.96%12,826374.26%長期應(yīng)收款17,227-379-2.20%2,29113.30%2,29113.30%2,29113.30%長期股權(quán)投資47,697-9,256-19.41%-7,242-15.18%32,49868.13%28,22959.18%固定資產(chǎn)原值1,290,59635,0172.71%54,9754.26%269,42320.88%1,012,07278.42%累計(jì)折舊491,17668,16513.88%113,59823.13%130,83626.64%227,99746.42%固定資產(chǎn)凈值799,420-33,147-4.15%-58,623-7.33%138,58717.34%784,07598.08%固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1,10800.00%1,606144.95%-141-12.73%41,0713706.77%固定資產(chǎn)798,312-33,147-4.15%-60,229-7.54%138,72817.38%743,00493.07%在建工程201,18435,80217.80%86,77943.13%-8,383-4.17%65,79732.70%工程物資70836150.99%1,355191.38%58382.34%52,9317476.13%固定資產(chǎn)清理1642262.50%42262.50%-14-87.50%-8-50.00%無形資產(chǎn)84,718830.10%-8,588-10.14%28,47633.61%98,750116.56%商譽(yù)20900.00%-209-100.00%-209-100.00%-209-100.00%長期待攤費(fèi)用62,538-4,163-6.66%-14,207-22.72%-46,861-74.93%-35,463-56.71%遞延所得稅資產(chǎn)27,9034,23015.16%3,07911.03%8,62930.92%1,0753.85%其他非流動資產(chǎn)4,509-9-0.20%13,600301.62%29,910663.34%16,149358.15%非流動資產(chǎn)合計(jì)1,248,450-6,439-0.52%16,4701.32%209,94116.82%985,37078.93%資產(chǎn)總計(jì)2,487,080-156,179-6.28%-182,329-7.33%198,3937.98%1,239,36749.83%短期借款805,997175,22421.74%73,7479.15%317,00839.33%55,3266.86%交易性金融負(fù)債05711,143364484應(yīng)付票據(jù)69,71269,08899.10%127,708183.19%-16,496-23.66%90,454129.75%應(yīng)付賬款348,379-169,194-48.57%-181,000-51.95%-77,199-22.16%8,6682.49%預(yù)收賬款15,4607304.72%-4,894-31.66%-4,272-27.63%-2,073-13.41%應(yīng)付職工薪酬9,916-6,279-63.32%-5,844-58.94%-8,345-84.16%-7,413-74.76%應(yīng)交稅費(fèi)-36,4489,397-25.78%50,413-138.31%54,852-150.49%52,762-144.76%應(yīng)付利息6,327-1,942-30.69%-2,831-44.74%1,04816.56%-1,039-16.42%應(yīng)付股利1,50518,2171210.43%18,4091223.19%-575-38.21%-1,505-100.00%其他應(yīng)付款44,291-3,647-8.23%23,32452.66%28,72864.86%-5,579-12.60%一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債107,411-47,505-44.23%24,41222.73%-82,116-76.45%-86,180-80.23%其他流動負(fù)債187-187-100.00%-187-100.00%-187-100.00%-187-100.00%流動負(fù)債合計(jì)1,372,73744,4743.24%124,4009.06%212,80915.50%103,7197.56%長期借款397,249-146,911-36.98%-342,949-86.33%-192,149-48.37%496,116124.89%長期應(yīng)付款060,57258,583#DIV/0!113,234專項(xiàng)應(yīng)付款4,917-3,819-77.67%-4,891-99.47%-4,891-99.47%-4,917-100.00%長期遞延收益31,206-165-0.53%-214-0.69%50,134160.66%101,335324.73%非流動負(fù)債合計(jì)433,373-150,896-34.82%-287,483-66.34%-88,324-20.38%705,768162.85%負(fù)債合計(jì)1,806,109-106,421-5.89%-163,082-9.03%124,4876.89%809,48844.82%實(shí)收資本(或股本)141,64000.00%00.00%00.00%28,32820.00%資本公積439,945-115-0.03%1590.04%-6,920-1.57%140,43231.92%專項(xiàng)儲備3,750-1,208-32.21%-1,510-40.27%-1,133-30.21%1,93851.68%盈余公積44,48600.00%00.00%00.00%00.00%未分配利潤-81,2622,500-3.08%22,758-28.01%45,505-56.00%53,775-66.17%歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)551,569-27,365-4.96%8,2171.49%10,4931.90%217,65039.46%少數(shù)股東權(quán)益129,401-22,393-17.31%-27,463-21.22%63,41449.01%212,230164.01%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)680,970-49,757-7.31%-19,245-2.83%73,90810.85%429,88063.13%負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)2,487,080-156,179-6.28%-182,329-7.33%198,3937.98%1,239,36749.83%表3資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)占比分析表單位（萬元）報告日期14年15年16年17年18年貨幣資金7.36%7.68%10.45%6.83%6.53%交易性金融資產(chǎn)0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%應(yīng)收票據(jù)0.55%0.18%0.12%0.05%0.09%應(yīng)收賬款2.47%2.08%2.19%2.54%0.92%預(yù)付款項(xiàng)3.76%3.21%1.03%1.01%2.63%應(yīng)收股利0.00%0.25%0.25%0.60%0.43%其他應(yīng)收款0.98%1.21%1.04%1.20%0.99%存貨32.92%28.25%26.46%29.29%23.22%其他流動資產(chǎn)1.77%3.85%3.58%4.17%5.25%流動資產(chǎn)合計(jì)49.80%46.72%45.12%45.69%40.05%可供出售金融資產(chǎn)0.14%0.15%0.14%1.03%0.44%長期應(yīng)收款0.69%0.72%0.85%0.73%0.52%長期股權(quán)投資1.92%1.65%1.76%2.99%2.04%固定資產(chǎn)原值51.89%56.87%58.38%58.09%61.79%累計(jì)折舊19.75%24.00%26.24%23.16%19.30%固定資產(chǎn)凈值32.14%32.87%32.14%34.93%42.49%固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備0.04%0.05%0.12%0.04%1.13%固定資產(chǎn)32.10%32.83%32.02%34.89%41.36%在建工程8.09%10.17%12.49%7.18%7.16%工程物資0.03%0.05%0.09%0.05%1.44%固定資產(chǎn)清理0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%無形資產(chǎn)3.41%3.64%3.30%4.22%4.92%商譽(yù)0.01%0.01%0.00%0.00%0.00%長期待攤費(fèi)用2.51%2.50%2.10%0.58%0.73%遞延所得稅資產(chǎn)1.12%1.38%1.34%1.36%0.78%其他非流動資產(chǎn)0.18%0.19%0.79%1.28%0.55%非流動資產(chǎn)合計(jì)50.20%53.28%54.88%54.31%59.95%短期借款32.41%42.10%38.17%41.82%23.11%交易性金融負(fù)債0.00%0.02%0.05%0.01%0.01%應(yīng)付票據(jù)2.80%5.95%8.57%1.98%4.30%應(yīng)付賬款14.01%7.69%7.26%10.10%9.58%預(yù)收賬款0.62%0.69%0.46%0.42%0.36%應(yīng)付職工薪酬0.40%0.16%0.18%0.06%0.07%應(yīng)交稅費(fèi)-1.47%-1.16%0.61%0.69%0.44%應(yīng)付利息0.25%0.19%0.15%0.27%0.14%應(yīng)付股利0.06%0.85%0.86%0.03%0.00%其他應(yīng)付款1.78%1.74%2.93%2.72%1.04%一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債4.32%2.57%5.72%0.94%0.57%其他流動負(fù)債0.01%0.00%0.00%0.00%0.00%流動負(fù)債合計(jì)55.19%60.80%64.96%59.04%39.62%長期借款15.97%10.74%2.36%7.64%23.97%長期應(yīng)付款0.00%0.00%2.63%2.18%3.04%專項(xiàng)應(yīng)付款0.20%0.05%0.00%0.00%0.00%長期遞延收益1.25%1.33%1.34%3.03%3.56%非流動負(fù)債合計(jì)17.42%12.12%6.33%12.85%30.57%負(fù)債合計(jì)72.62%72.92%71.29%71.89%70.19%實(shí)收資本(或股本)5.70%6.08%6.15%5.27%4.56%資本公積17.69%18.87%19.10%16.12%15.57%專項(xiàng)儲備0.15%0.11%0.10%0.10%0.15%盈余公積1.79%1.91%1.93%1.66%1.19%未分配利潤-3.27%-3.38%-2.54%-1.33%-0.74%歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)22.18%22.49%24.29%20.93%20.64%少數(shù)股東權(quán)益5.20%4.59%4.42%7.18%9.17%負(fù)債和所有者權(quán)益27.38%27.08%28.71%28.11%29.81%負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%（一）資產(chǎn)負(fù)債表整體分析1.資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析表4資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目14年15年16年17年18年貨幣資金占比7.36%7.68%10.45%6.83%6.53%應(yīng)收賬款占比2.47%2.08%2.19%2.54%0.92%存貨占比32.92%28.25%26.46%29.29%23.22%預(yù)付款項(xiàng)占比3.76%3.21%1.03%1.01%2.63%固定資產(chǎn)占比32.10%32.83%32.02%34.89%41.36%長期投資占比1.92%1.65%1.76%2.99%2.04%無形資產(chǎn)占比3.41%3.64%3.30%4.22%4.92%在建工程占比8.09%10.17%12.49%7.18%7.16%貨幣資金占流動資產(chǎn)比重14.78%16.44%23.16%14.96%16.31%流動資產(chǎn)占比49.80%46.72%45.12%45.69%40.05%非流動資產(chǎn)占比50.20%53.28%54.88%54.31%59.95%由上表可以看出云南銅業(yè)股份有限公司2014至2018流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重表現(xiàn)出連續(xù)性的小幅度變動。其中貨幣資金占流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)說明了企業(yè)的營運(yùn)效率較低。流動資產(chǎn)的盈利水平較低，企業(yè)應(yīng)該在保證正常生產(chǎn)經(jīng)營的前提下，適當(dāng)降低企業(yè)流動資產(chǎn)比重，提高企業(yè)獲利水平。2.資產(chǎn)負(fù)債表權(quán)益結(jié)構(gòu)分析表5資產(chǎn)負(fù)債表權(quán)益結(jié)構(gòu)分析單位：萬元報告日期2014/12/312015/12/312016/12/312017/12/312018/12/31負(fù)債合計(jì)1,806,1091,699,6881,643,0271,930,5962,615,597所有者權(quán)益680,970631,213661,725754,8781,110,850資產(chǎn)總計(jì)2,487,0802,330,9012,304,7512,685,4733,726,447資產(chǎn)負(fù)債率72.62%72.92%71.29%71.89%70.19%負(fù)債變動額-106,421-56,661287,569685,001所有者權(quán)益變動額-49,75730,51293,153355,972所有者權(quán)益變動率-2.75%1.80%5.67%18.44%資產(chǎn)變動額-156,179-26,150380,7221,040,974資產(chǎn)變動率-6.28%-1.12%16.52%38.76%由上表可以看出，云南銅業(yè)股份有限公司體現(xiàn)出相當(dāng)高的資產(chǎn)負(fù)債率，正常情況下大部分企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率在0.4到0.6的范圍內(nèi)，而云南銅業(yè)近五年都保持在70%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過安全水平的上限。資產(chǎn)負(fù)債率是反映負(fù)債占資產(chǎn)份額的指標(biāo)，該數(shù)據(jù)過高反映企業(yè)償還債務(wù)的能力較弱。整體上看，企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模逐年呈大幅度增長，且負(fù)債的增長幅度高于資產(chǎn)的增長幅度，說明企業(yè)資產(chǎn)增長主要是由于負(fù)債增長導(dǎo)致的。3.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與權(quán)益結(jié)構(gòu)對稱分析表6資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與權(quán)益結(jié)構(gòu)對稱分析報告日期2014/12/312015/12/312016/12/312017/12/312018/12/31流動資產(chǎn)占資產(chǎn)比重49.80%46.72%45.12%45.69%40.05%非流動資產(chǎn)占資產(chǎn)比重50.20%53.28%54.88%54.31%59.95%流動負(fù)債占資產(chǎn)比重55.19%60.80%64.96%59.04%39.62%非流動負(fù)債占資產(chǎn)比重17.42%12.12%6.33%12.85%30.57%所有者權(quán)益占資產(chǎn)比重27.38%27.08%28.71%28.11%29.81%由上表數(shù)據(jù)可以得出，云南銅業(yè)股份有限公司非流動負(fù)債占資產(chǎn)的比重較小，由此可以得出流動負(fù)債占資產(chǎn)比重的變動而引起所有者權(quán)益占資產(chǎn)比重的變動，也充分說明資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與權(quán)益結(jié)構(gòu)的變動是由負(fù)債變動引起的。（二）資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析1.云南銅業(yè)2014年到2018年貨幣資金項(xiàng)目分析表7貨幣資金規(guī)模趨勢分析單位：萬元報告日期2014/12/312015/12/312016/12/312017/12/312018/12/31貨幣資金183,015179,053240,864183,552243,451定比變動額-3,96257,84953760,436定比變動率-2.16%31.61%0.29%33.02%環(huán)比變動額-3,96261,811-57,31259,899環(huán)比變動率-2.16%34.52%-23.79%32.63%表8貨幣資金規(guī)模構(gòu)成分析單位：萬元報告日期2014/12/312015/12/312016/12/312017/12/312018/12/31貨幣資金183,015179,053240,864183,552243,451流動資產(chǎn)合計(jì)1,238,6301,088,8901,039,8311,227,0831,492,627資產(chǎn)總計(jì)2,487,0802,330,9012,304,7512,685,4733,726,447貨幣資金占流動資產(chǎn)比重14.78%16.44%23.16%14.96%16.31%貨幣資金占總資產(chǎn)比重7.36%7.68%10.45%6.83%6.53%流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重49.80%46.72%45.12%45.69%40.05%由上表可知云南銅業(yè)股份有限公司貨幣資金占流動資產(chǎn)的比重分別為：14.78%、16.44%、23.16%、14.96%、16.31%，充分說明了企業(yè)貨幣資金營運(yùn)的效率并不高。而該企業(yè)貨幣資金對總資產(chǎn)的比率說明其貨幣資金流動性較弱，但是盈利能力相對較強(qiáng)。在保證企業(yè)正常經(jīng)營的情況下，應(yīng)提高流動資產(chǎn)的占比。2.云南銅業(yè)股份有限公司2014年至2018年應(yīng)收票據(jù)項(xiàng)目分析表9應(yīng)收票據(jù)規(guī)模趨勢變動分析單位：萬元報告日期2014/12/312015/12/312016/12/312017/12/312018/12/31應(yīng)收票據(jù)13,6434,2532,7441,3483,218流動資產(chǎn)合計(jì)1,238,6301,088,8901,039,8311,227,0831,492,627應(yīng)收票據(jù)占流動資產(chǎn)的比重1.10%0.39%0.26%0.11%0.22%資產(chǎn)總計(jì)2,487,0802,330,9012,304,7512,685,4733,726,447應(yīng)收票據(jù)占總資產(chǎn)的比重0.55%0.18%0.12%0.05%0.09%表10應(yīng)收票據(jù)品種構(gòu)成變動分析單位：萬元2014年2015年2016年2017年2018年銀行承兌匯票13,6434,2532,7441,2233,218商業(yè)承兌匯票125合計(jì)13,6434,2532,7441,3483,218由上表可知，企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)從2014年至2018年呈現(xiàn)小幅度的先減少后增加的一個趨勢，但總體趨勢呈現(xiàn)下降狀態(tài)。而企業(yè)的票據(jù)除了2017年之外又全部屬于銀行承兌匯票，更加說明了該項(xiàng)資產(chǎn)的一個穩(wěn)定性，且回收性也比較穩(wěn)定。3.云南銅業(yè)股份有限公司2014年至2018年長期股權(quán)投資分析表11長期股權(quán)投資規(guī)模趨勢變動分析單位：萬元2014年2015年2016年2017年2018年長期股權(quán)投資47,69738,44140,45580,19575,926非流動資產(chǎn)合計(jì)1,248,4501,242,0111,264,9201,458,3912,233,820長期股權(quán)投資占非流動資產(chǎn)合計(jì)的比重3.82%3.10%3.20%5.50%3.40%資產(chǎn)總計(jì)2,487,0802,330,9012,304,7512,685,4733,726,447非流動資產(chǎn)合計(jì)占總資產(chǎn)的比重50.20%53.28%54.88%54.31%59.95%由云南銅業(yè)股份有限公司2014-2018年長期股權(quán)投資規(guī)模分析表中的各項(xiàng)比重數(shù)據(jù)，可以看出企業(yè)的長期股權(quán)投資占非流動資產(chǎn)的比重只有在2017年出現(xiàn)少部分的投資增加而其他年份則呈現(xiàn)總體相對穩(wěn)定的趨勢，故該企業(yè)的投資風(fēng)險在可控范圍內(nèi)。4.云南銅業(yè)股份有限公司2014年至2018年應(yīng)收賬款項(xiàng)目分析表12應(yīng)收賬款規(guī)模趨勢變動分析單位：萬元報告日期2014/12/312015/12/312016/12/312017/12/312018/12/31應(yīng)收賬款61,42248,46550,36568,09934,346流動資產(chǎn)合計(jì)1,238,6301,088,8901,039,8311,227,0831,492,627應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重4.96%4.45%4.84%5.55%2.30%資產(chǎn)總計(jì)2,487,0802,330,9012,304,7512,685,4733,726,447應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比重2.47%2.08%2.19%2.54%0.92%增長率-21.10%3.92%35.21%-49.56%由上表可知，云南銅業(yè)在2014年至2018年期間應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比例在5%范圍內(nèi)變化，波動幅度相對平穩(wěn)，2015年的負(fù)增長表示云南銅業(yè)的應(yīng)收賬款大部分回收，而2016年開始又在小幅度增加，應(yīng)收賬款對流動資產(chǎn)的比例變化幅度小于應(yīng)收賬款增長率的變化幅度，說明該企業(yè)的盈利能力在逐漸增強(qiáng)。5.云南銅業(yè)股份有限公司2014年至2018年固定資產(chǎn)項(xiàng)目分析表13固定資產(chǎn)規(guī)模趨勢變動分析單位：萬元報告日期2014/12/312015/12/312016/12/312017/12/312018/12/31固定資產(chǎn)798,312765,165738,083937,0401,541,316非流動資產(chǎn)合計(jì)1,248,4501,242,0111,264,9201,458,3912,233,820資產(chǎn)總計(jì)2,487,0802,330,9012,304,7512,685,4733,726,447固定資產(chǎn)占非流動資產(chǎn)的比重63.94%61.61%58.35%64.25%69.00%固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重32.10%32.83%32.02%34.89%41.36%增長率-4.15%-3.54%26.96%64.49%由上表可知，云南銅業(yè)固定資產(chǎn)占非流動資產(chǎn)比重占比自2017年開始增加的幅度相對于非流動資產(chǎn)來說較大。2017年至2018年該企業(yè)固定資產(chǎn)增加的幅度比于非流動資產(chǎn)的增加幅度要大，盈利性能力相對上升。由此得知，近五年該企業(yè)盈利能力呈波動性上升。6.云南銅業(yè)股份有限公司2014年至2018年存貨項(xiàng)目分析表14存貨整體分析單位：萬元2014年2015年2016年2017年2018年存貨818,835658,402609,899786,446865,138流動資產(chǎn)合計(jì)1,238,6301,088,8901,039,8311,227,0831,492,627營業(yè)收入6,240,4465,665,5555,919,4825,732,2744,743,034營業(yè)成本6,012,9635,500,9165,718,2415,510,9894,380,979存貨占流動資產(chǎn)比例66.11%60.47%58.65%64.09%57.96%存貨增長率-19.59%-7.37%28.95%10.01%流動資產(chǎn)增長率-12.09%-4.51%18.01%21.64%營業(yè)收入增長率-9.21%4.48%-3.16%-17.26%營業(yè)成本增長率-8.52%3.95%-3.62%-20.50%由云南銅業(yè)股份有限公司2014-2018年存貨整體分析可以看出存貨占流動資產(chǎn)比率分別為：66.11%、60.47%、58.65%、64.09%、57.96%。由此可以得出企業(yè)的存貨占流動資產(chǎn)比率呈現(xiàn)出波動下降的趨勢，銷售收入和銷售成本呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，流動資產(chǎn)增長率則呈現(xiàn)出增長趨勢。7.云南銅業(yè)股份有限公司2014年至2018年應(yīng)付賬款分析表15應(yīng)付賬款規(guī)模趨勢分析14年15年16年17年18年應(yīng)付賬款348,379179,185167,379271,180357,047流動負(fù)債合計(jì)1,372,7371,417,2111,497,1371,585,5461,476,456負(fù)債合計(jì)1,806,1091,699,6881,643,0271,930,5962,615,597應(yīng)付賬款占流動負(fù)債比重25.38%12.64%11.18%17.10%24.18%應(yīng)付賬款占總負(fù)債比重19.29%10.54%10.19%14.05%13.65%從應(yīng)付賬款趨勢分析表中的數(shù)據(jù)可知，該企業(yè)應(yīng)付賬款占負(fù)債總額比重整體表現(xiàn)出先下降后上升的變動。五年中最低的屬于2016年，從2017年開始回升?？傮w來說應(yīng)收賬款占流動負(fù)債比重變化幅度大于流動負(fù)債增長變化幅度，說明應(yīng)付賬款占流動資產(chǎn)的比重有增長趨勢。 8.云南銅業(yè)股份有限公司2014年至2018年短期借款項(xiàng)目分析表16短期借款規(guī)模趨勢變動分析14年15年16年17年18年短期借款805,997981,221879,7441,123,005861,323流動負(fù)債合計(jì)1,372,7371,417,2111,497,1371,585,5461,476,456負(fù)債合計(jì)1,806,1091,699,6881,643,0271,930,5962,615,597短期借款占流動負(fù)債比重58.71%69.24%58.76%70.83%58.34%短期借款占總資產(chǎn)比重44.63%57.73%53.54%58.17%32.93%根據(jù)短期借款規(guī)模趨勢變動分析得出云南銅業(yè)股份有限公司2014年至2018年短期借款占流動負(fù)債比重分別為58.71%、69.24%、58.76%、70.83%、58.34%；從財務(wù)管理的角度出發(fā)，短期借款籌集資金比較快，靈活度較高。雖然短期借款占總資產(chǎn)的比重較高，但總體水平與其存貨相適應(yīng)，企業(yè)應(yīng)該提高銷售效率，減少存貨。9.云南銅業(yè)股份有限公司2014年至2018年資本公積項(xiàng)目分析表17資本公積規(guī)模趨勢分析14年15年16年17年18年資本公積439,945439,830440,104433,025580,377所有者權(quán)益680,970631,213661,725754,8781,110,850資本公積占所有者權(quán)益比重64.61%69.68%66.51%57.36%52.25%從上表可得，該企2014年至2018年資本公積項(xiàng)目整體呈現(xiàn)出增加趨勢，資本公積占所有者權(quán)益比重卻在下降，分別為64.61%、69.68%、66.51%、57.36%、52.25%，而所有者權(quán)益卻在增加，說明所有者權(quán)益穩(wěn)定性相對較高。10.云南銅業(yè)股份有限公司2014年至2018年償債能力分析表18短期償債能力分析14年15年16年17年18年流動比率0.900.770.690.771.01速動比率0.260.260.250.270.41現(xiàn)金比率0.140.130.160.120.17而根據(jù)上表中的數(shù)據(jù)，該公司2014年至2018年流動比率小幅度波動但是維持在0.7至1.0的范圍，低于正常運(yùn)行標(biāo)準(zhǔn)2.0，處于一個較低水平，體現(xiàn)出該公司短期內(nèi)償還債務(wù)的能力較弱。而酸性測驗(yàn)比率（速凍比率）直接代表了企業(yè)流動資產(chǎn)中可以短時間內(nèi)立即變現(xiàn)，償還債務(wù)的能力。傳統(tǒng)思維中，企業(yè)要達(dá)到良性水平，穩(wěn)定保證償債能力，其速凍比率一般應(yīng)在1以上。由上表可知，該企業(yè)速動比率很低，云南銅業(yè)股份有限公司的短期償債能力較差，但是18年有上升趨勢，說明有好轉(zhuǎn)?，F(xiàn)金比率代表了企業(yè)對流動負(fù)債的隨時可支付程度，現(xiàn)金比率指標(biāo)在三個指標(biāo)中最低，分別為0.14、0.13、0.16、0.12、0.17由以上三個指標(biāo)綜合分析得出，該企業(yè)2014年至2018年期間短期償債能力較差。表19長期償債能力分析14年15年16年17年18年資產(chǎn)負(fù)債率72.62%72.92%71.29%71.89%70.19%所有者權(quán)益比率27.38%27.08%28.71%28.11%29.81%權(quán)益乘數(shù)365.23%369.27%348.29%355.75%335.46%產(chǎn)權(quán)比率265.23%269.27%248.29%255.75%235.46%長期負(fù)債比率23.99%16.62%8.88%17.87%43.55%傳統(tǒng)觀點(diǎn)中資產(chǎn)負(fù)債率與所有者權(quán)益比率兩者之和等于一，而上述數(shù)據(jù)中云南銅業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于所有者權(quán)益比率，說明了該企業(yè)盈利能力較差，營運(yùn)效率低下，舉債經(jīng)營規(guī)模高，且安全系數(shù)較低。該企業(yè)2014年至2018年權(quán)益乘數(shù)均在3倍以上，分別達(dá)到365.23%、369.27%、348.29%、355.75%、335.76%，風(fēng)險較高。產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)用來評估企業(yè)資金結(jié)構(gòu)合理性，云南銅業(yè)股份有限公司產(chǎn)權(quán)比率較高，2014年至2018年分別達(dá)到265.23%、269.27%、248.29%、255.75%、235.46%，說明該企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度較低，長期的償債能力較弱，債權(quán)人有較大的風(fēng)險。長期負(fù)債比率良性狀態(tài)下該比率應(yīng)該在20%以內(nèi)，不宜過高。而云南銅業(yè)除了2016年的8.86%較低，2014年23.99%，2015年16.62%,2017年17.87%，2018年更是大幅度增加了達(dá)到43.55%。11.云南銅業(yè)股份有限公司2014年至2018年資產(chǎn)負(fù)債表分析結(jié)論償債能力云南銅業(yè)股份有限公司的現(xiàn)金比率呈現(xiàn)波動性小幅度遞增的趨勢，而速動比率與流動比率的數(shù)據(jù)值持續(xù)走低，說明該企業(yè)短期償債能力不強(qiáng)，企業(yè)存貨和待攤費(fèi)用的減少同時流動負(fù)債再增加導(dǎo)致了流動比率和速動比率的降低，云南銅業(yè)股份有限公司表現(xiàn)長期償債能力的各項(xiàng)指標(biāo)都表明其長期償債能力處于較低水平，且短期債務(wù)占比高于長期債務(wù)，應(yīng)當(dāng)在適宜的范圍內(nèi)，通過提高長期負(fù)債的比率減輕企業(yè)當(dāng)期償還債務(wù)的壓力。營運(yùn)能力從表中可以看出云南銅業(yè)股份有限公司五年的流動比率均過低水平，流動比率較低表明企業(yè)償還債務(wù)不易。流動資產(chǎn)規(guī)模太小，可以通過增現(xiàn)金持有量，加快庫存周轉(zhuǎn)等方法減小短期負(fù)債的壓力。由長期償債能力分析可知，資產(chǎn)負(fù)債比率在總體上反映的償債能力，對企業(yè)經(jīng)營者來說，企業(yè)適當(dāng)?shù)呢?fù)債能夠在不稀釋股權(quán)的前提下，為投資者帶來杠桿效益提高投資收益水平，保持在適度范圍內(nèi)的風(fēng)險水平。在滿足償債需求的前提下，該企業(yè)應(yīng)該充分利用財務(wù)杠桿提高流動比率。云南銅業(yè)股份有限公司利潤表分析（一）云南銅業(yè)股份有限公司2014年—2018年利潤表總體分析 表20利潤表整體分析表 報告日期2014年2015年2016年2017年2018年?duì)I業(yè)總收入6,240,4465,665,5555,919,4825,732,2744,743,034同比增長-9.21%4.48%-3.16%-17.26%營業(yè)收入6,240,4465,665,5555,919,4825,732,2744,743,034同比增長-9.21%4.48%-3.16%-17.26%營業(yè)總成本6,233,1445,704,3805,919,0765,718,0464,698,619同比增長-8.48%3.76%-3.40%-17.83%營業(yè)成本6,012,9635,500,9165,718,2415,510,9894,380,979同比增長-8.52%3.95%-3.62%-20.50%研發(fā)費(fèi)用6,747營業(yè)稅金及附加6,7906,5469,39921,75129,954同比增長-3.59%43.58%131.42%37.71%銷售費(fèi)用39,60335,56638,35340,59544,238同比增長-10.19%7.84%5.85%8.97%管理費(fèi)用82,28261,56369,74863,75794,459同比增長-25.18%13.30%-8.59%48.15%財務(wù)費(fèi)用75,86286,86666,98054,30488,450同比增長14.51%-22.89%-18.93%62.88%資產(chǎn)減值損失15,64412,92416,35626,65053,792同比增長-17.39%26.56%62.94%101.85%投資收益5,15820,73820,08620,456-1,547同比增長302.06%-3.14%1.84%-107.56%對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益2,8271,8931,7582,672-3,973同比增長-33.04%-7.13%51.99%-248.69%營業(yè)利潤12,460-11,38314,21848,72564,573同比增長-191.36%-224.91%242.70%32.53%營業(yè)外收入9,78029,91311,4494,051825同比增長205.86%-61.73%-64.62%-79.63%營業(yè)外支出9418163,8632,5446,168同比增長-13.28%373.41%-34.14%142.45%非流動資產(chǎn)處置損失40131,752利潤總額21,29917,71421,80450,23359,230同比增長-16.83%23.09%130.38%17.91%所得稅費(fèi)用8,37911,2884,36212,52019,055同比增長34.72%-61.36%187.02%52.20%凈利潤12,9216,42617,44237,71240,175同比增長-50.27%171.43%116.21%6.53%歸屬于母公司所有者的凈利潤7,3272,59520,34322,74712,477同比增長-64.58%683.93%11.82%-45.15%少數(shù)股東損益5,5943,830-2,90114,96527,698同比增長-31.53%-175.74%615.85%85.09%通過上表可以看出，云南銅業(yè)股份有限公司收入近年來總體呈現(xiàn)不斷下降態(tài)勢，營業(yè)收入和營業(yè)成本下降幅度基本吻合。2018年變動為最大，但營業(yè)稅金卻在不斷增加，管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用規(guī)模呈現(xiàn)波動上升趨勢，2015年負(fù)增長的凈利潤主要是由于該企業(yè)2015年?duì)I運(yùn)能力下降，營業(yè)收入增幅小于營業(yè)成本增幅。2016年2017年增大主要是投資收益增加形成的。（二）云南銅業(yè)股份有限公司2014年至2018年收入構(gòu)成與增長情況分析表20云南銅業(yè)產(chǎn)品收入構(gòu)成分析表單位:萬元產(chǎn)品2014年2015年2016年2017年2018年其他產(chǎn)品525,233324,916379,516444,519789,975占總收入比重8.42%5.73%6.41%7.75%16.66%球團(tuán)礦48,01313,77623,47435,64821,208占總收入比重0.77%0.24%0.40%0.62%0.45%貴金屬588,685755,037873,525500,711547,951占總收入比重9.43%13.33%14.76%8.73%11.55%硫酸35,27839,74326,45847,22475,238占總收入比重0.57%0.70%0.45%0.82%1.59%電解銅4,999,2294,496,9424,616,5094,704,1723,308,662占總收入比重80.11%79.37%77.99%82.06%69.76%其他產(chǎn)品（補(bǔ)充）44,00835,142占總收入比重0.71%0.62%合計(jì)6,240,4465,665,5565,919,4825,732,2744,743,034由上表可知云南銅業(yè)股份有限公司2014年至2018年收入構(gòu)成中前三名分別是電解銅、貴金屬和其他產(chǎn)品，其中電解銅近五年的比重分別達(dá)到80.11%、79.37%、77.99%、82.06%、69.76%，小幅度變化，其他產(chǎn)品的收入占總收入比重逐年小幅度增加。表21云南銅業(yè)產(chǎn)品收入增長情況分析單位:萬元產(chǎn)品2014年2015年2016年2017年2018年其他產(chǎn)品525,233324,916379,516444,519789,975同比增長-38.14%16.80%17.13%77.71%球團(tuán)礦48,01313,77623,47435,64821,208同比增長-71.31%70.40%51.86%-40.51%貴金屬588,685755,037873,525500,711547,951同比增長28.26%15.69%-42.68%9.43%硫酸35,27839,74326,45847,22475,238同比增長12.66%-33.43%78.49%59.32%電解銅4,999,2294,496,9424,616,5094,704,1723,308,662同比增長-10.05%2.66%1.90%-29.67%其他產(chǎn)品（補(bǔ)充）44,00835,142合計(jì)6,240,4465,665,5555,919,4835,732,2754,743,035同比增長-9.21%4.48%-3.16%-17.26%據(jù)表中數(shù)據(jù)表明，云南銅業(yè)股份有限公司產(chǎn)品收入總體呈下降趨勢，增長變化率分別為-9.21%、4.48%、-3.16%、-17.26%。其中球團(tuán)礦增長變動最不穩(wěn)定。其他產(chǎn)品收入和硫酸收入呈上升趨勢，增幅比較大，其他產(chǎn)品2015年較2014年下降38.14%，2018年較2017年增長77.71%?？傮w為波動增長。云南銅業(yè)股份有限公司現(xiàn)金流量表分析（一）云南銅業(yè)股份有限公司2014年至2018年現(xiàn)金流量表總體分析表22現(xiàn)金流量整體分析報告日期2014年2015年2016年2017年2018年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)7,167,1536,602,4416,830,5506,602,2735,527,844經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)6,721,0476,491,1266,556,8746,720,2245,305,582經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額446,105111,314273,676-117,951222,261投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)338,009354,784670,369268,781242,752投資活動現(xiàn)金流出小計(jì)442,445442,094711,627575,227613,241投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-104,436-87,309-41,258-306,446-370,490籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)1,147,0111,439,9791,342,6302,037,4112,306,985籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì)1,572,4451,468,5311,515,0281,680,1512,139,546籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-425,434-28,552-172,398357,260167,439匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響2675861,791-1,3461,412現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-83,497-3,96161,811-68,48420,623加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額266,507183,010179,049240,860179,412期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額183,010179,049240,860172,376200,035從上表可以得知，由于籌資活動與投資