2023年服裝行業(yè)市場(chǎng)分析報(bào)告

一、服裝行業(yè)概況及政策1.1.服裝行業(yè)概況1.1.1.服裝行業(yè)發(fā)展概況服裝紡織行業(yè)是我國(guó)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一直占有重要地位，是我國(guó)的支柱產(chǎn)業(yè)之一。我國(guó)已具有世界上規(guī)模最大、產(chǎn)業(yè)鏈最完整的紡織工業(yè)體系，從紡織原料生產(chǎn)開始（包括天然和化學(xué)纖維），紡紗、織布、染整到服裝及其他紡織品加工，形成了完整的上下游銜接和配套生產(chǎn)，成為全球紡織品服裝的第一大生產(chǎn)國(guó)、出口國(guó)。服裝紡織行業(yè)的發(fā)展速度對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行和保持物價(jià)穩(wěn)定有著至關(guān)重要的意義。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年我國(guó)規(guī)模以上企業(yè)累計(jì)完成服裝產(chǎn)量285.23億件，同比提高了18.6%，增幅比2022年同期提高了11.66個(gè)百分點(diǎn)，其中梭織服裝121.06億件，針織服裝164.17億件，分別比2022年提高18.9%和21.28%。2022年，我國(guó)全社會(huì)完成服裝總產(chǎn)量436億件，比2022年提高了9%，其中梭織服裝147億件，針織服裝289億件，分別比2022年提高6.52%和10.3%。2022年上半年服裝產(chǎn)量增速較2022年稍有回落。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1~6月我國(guó)規(guī)模以上企業(yè)累計(jì)完成服裝產(chǎn)量117.29億件，同比增長(zhǎng)12.51%。其中梭織服裝61.95億件，針織服裝55.35億件，分別比2022年同期增長(zhǎng)13.83%和11.07%。中小企業(yè)在勞動(dòng)力、銀行流動(dòng)資金貸款、訂單等產(chǎn)業(yè)資源上不占優(yōu)勢(shì)，生產(chǎn)情況不及規(guī)模以上企業(yè)?？傮w來說，2022年上半年全行業(yè)產(chǎn)量與2022年同期基本持平。1.1.2.服裝行業(yè)市場(chǎng)概況據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2022年全國(guó)紡織品服裝進(jìn)出口2267.7億美元，增長(zhǎng)23.3%，占全國(guó)貨物貿(mào)易總額的7.6%。其中，出口2065.4億美元，增長(zhǎng)23.6%，占全國(guó)貨物貿(mào)易出口的13.1%；進(jìn)口202.3億美元，增長(zhǎng)20.3%，占全國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)口的1.5%。2022年，我國(guó)紡織品服裝出口呈現(xiàn)連續(xù)攀升的走勢(shì)，從恢復(fù)性增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向?qū)嵸|(zhì)性增長(zhǎng)，出口市場(chǎng)多元化趨勢(shì)明顯，服裝紡織行業(yè)正在建立合理的外銷市場(chǎng)布局，通過降低市場(chǎng)集中度和分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，將有力地促使出口貿(mào)易持續(xù)健康發(fā)展。2022年，我國(guó)對(duì)美國(guó)的紡織品服裝出口同比增長(zhǎng)27.9％，其中，紡織品出口同比上升31.72%，增幅較上年同期增加了37.1個(gè)百分點(diǎn)；服裝出口同比增長(zhǎng)26.38%，增速比上年同期提高31.76個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)歐盟紡織品服裝出口額同比上升23.59%，其中紡織品出口同比上升26.23%，服裝出口同比上升22.79%，增幅分別比上年同期擴(kuò)大了37.08和28.72個(gè)百分點(diǎn)。我國(guó)對(duì)非歐美地區(qū)紡織品服裝出口額1305.94億美元，同比上升22.72%，其中，紡織品出口同比上升28.26%，服裝出口同比上升18.21%。2022年1-10月份，我國(guó)紡織品服裝累計(jì)出口2057.84億美元，同比增長(zhǎng)22.79%，增速較1-8月份下降1.51個(gè)百分點(diǎn)，9月和10月出現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。其中，紡織品、服裝及附件出口額分別為783.51億美元、1274.33億美元，分別同比增長(zhǎng)25.16%、21.38%；服裝紡織業(yè)受到匯率、勞動(dòng)力成本、低端制造業(yè)外移等因素影響，增速預(yù)計(jì)將放緩，出現(xiàn)前高后低的現(xiàn)象1.1.3.服裝行業(yè)國(guó)內(nèi)企業(yè)分布珠江三角洲、長(zhǎng)江三角洲和渤海地區(qū)，是我國(guó)主要的紡織品服裝生產(chǎn)基地，其中又以廣東、浙江、江蘇、山東、福建、河北、遼寧這七個(gè)省為主。我國(guó)大多數(shù)的服裝生產(chǎn)基地分布在沿海區(qū)域，少數(shù)分布在中部地區(qū)，極少數(shù)分布在西部地區(qū)。2022年，服裝產(chǎn)業(yè)處于恢復(fù)期和轉(zhuǎn)型的助跑期，產(chǎn)業(yè)的區(qū)域格局開始調(diào)整但尚未發(fā)生明顯變化。中西部地區(qū)產(chǎn)量上升速度較快，但基數(shù)低，尚不足以影響全國(guó)生產(chǎn)和格局變化。中、西部地區(qū)服裝產(chǎn)量分別同比增長(zhǎng)26.98%和49.08%，占全國(guó)服裝總產(chǎn)量的比重分別達(dá)11.62%和1.57%，較去年同期分別提高了0.77和0.32個(gè)百分點(diǎn)。1.2.服裝行業(yè)國(guó)際市場(chǎng)分析2022年，主要出口市場(chǎng)歐盟和美國(guó)的經(jīng)濟(jì)逐漸走出低谷，實(shí)現(xiàn)緩慢而溫和的增長(zhǎng)。2022年我國(guó)對(duì)歐盟、美國(guó)、日本和中國(guó)香港四大傳統(tǒng)市場(chǎng)的出口累計(jì)達(dá)到1157.8億美元，占56%，與2022年相比較下降2.5個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)四大傳統(tǒng)市場(chǎng)出口累計(jì)增長(zhǎng)18.4%，而對(duì)其他市場(chǎng)的出口增長(zhǎng)31%。其中成為增長(zhǎng)焦點(diǎn)的三大地區(qū)分別是東盟、俄羅斯和拉丁美洲，對(duì)這三個(gè)地區(qū)的出口增幅分別達(dá)到35.7%、56%和61.6%，拉動(dòng)全球出口增長(zhǎng)6.4個(gè)百分點(diǎn)。歐盟據(jù)歐盟委員會(huì)2022年初發(fā)布的報(bào)告稱，得益于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善，2022年歐盟經(jīng)濟(jì)和歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，均高于歐盟委員會(huì)去年秋季預(yù)測(cè)報(bào)告中0.7%的水平。與此相對(duì)應(yīng)，2022年我國(guó)對(duì)歐盟紡織品服裝的出口重拾升勢(shì)，且增幅達(dá)到24%，較2022年增長(zhǎng)14.9%。2022年受歐洲紡織品服裝消費(fèi)需求下滑影響，我國(guó)對(duì)歐盟的紡織品服裝出口增速也呈現(xiàn)趨緩走勢(shì)。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-9月，我國(guó)紡織品服裝對(duì)歐盟出口428億美元，同比增長(zhǎng)25.8%，增速較上半年下滑2.5個(gè)百分點(diǎn)。美國(guó)在美國(guó)政府財(cái)政政策和貨幣政策的支持下，美國(guó)經(jīng)濟(jì)開始緩慢復(fù)蘇，消費(fèi)重新成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?jù)美國(guó)商務(wù)部最新數(shù)據(jù)顯示，2022年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2.9%，增速為五年來最快，也是2021年底美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退以來首次實(shí)現(xiàn)全年增長(zhǎng)。2022年，我國(guó)對(duì)美紡織品服裝出口累計(jì)達(dá)到337.3億美元，同比增長(zhǎng)27.7%，較2022年增長(zhǎng)33%。在四大傳統(tǒng)市場(chǎng)中增長(zhǎng)最為迅速。2022年美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)低迷，影響其對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品的需求。根據(jù)我國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年1-9月，我國(guó)對(duì)美累計(jì)出口紡織品服裝299億美元，同比增長(zhǎng)12.3%，低于同期我國(guó)對(duì)全球紡織品服裝的出口增速11.7個(gè)百分點(diǎn)，也低于上半年我國(guó)對(duì)美紡織品服裝出口增速（13.8%）1.5個(gè)百分點(diǎn)。日本由于缺乏拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新生力量，日本經(jīng)濟(jì)近幾年發(fā)展緩慢。2022年我國(guó)對(duì)日本紡織品服裝出口增長(zhǎng)5.2%，較2022年增長(zhǎng)5.3%，在主要出口市場(chǎng)中增長(zhǎng)較為緩慢。2022年日本紡織品服裝的進(jìn)口需求有趨緩走勢(shì)。據(jù)我國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-9月，我國(guó)對(duì)日本紡織品服裝出口總額為206.1億美元，同比增長(zhǎng)25.5%，增速較1-8月下降了0.06個(gè)百分點(diǎn)。東盟2022年1月1日起，中國(guó)－東盟自由貿(mào)易區(qū)如期建成，使得中國(guó)與東盟的貿(mào)易往來更加緊密，貿(mào)易額迅速攀升。中國(guó)－東盟紡織品服裝貿(mào)易額在2022年達(dá)到163.9億美元，占我國(guó)紡織品服裝對(duì)外貿(mào)易額的7.2%，同比增長(zhǎng)37%，其中，我國(guó)主要出口產(chǎn)品為紗線和面料。2022年，東盟超過中國(guó)香港，躍升為我國(guó)紗線面料出口第一大市場(chǎng)。據(jù)我國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)，2022年1-9月，我國(guó)對(duì)東盟紡織品服裝出口額為144.3億美元，同比增長(zhǎng)41.32%，增速較上半年加快0.45個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)非洲出口102億美元，同比增長(zhǎng)24.6%，增速較上半年加快4.93個(gè)百分點(diǎn)。1.3.服裝行業(yè)政策1.3.1.政策環(huán)境2001年，中國(guó)剛剛加入世貿(mào)組織，美國(guó)就開始限制中國(guó)紡織品進(jìn)入；2003年，第一起對(duì)華特保案針對(duì)242段的紡織產(chǎn)品展開；2005年，紡織品與服裝配額全面取消后，歐美國(guó)家又簽署中歐、中美備忘錄延長(zhǎng)部分紡織品數(shù)量限制時(shí)間；2021年后，我國(guó)真正進(jìn)入自由貿(mào)易階段，應(yīng)對(duì)貿(mào)易摩擦漸成常態(tài)。在應(yīng)對(duì)貿(mào)易保護(hù)主義的一次次談判中，中國(guó)學(xué)會(huì)了策略應(yīng)對(duì)。2004年，針對(duì)特保案的談判失敗，原因在于中國(guó)堅(jiān)持WTO的取消數(shù)量限制原則而不肯讓步。2005年，在國(guó)務(wù)院總理親自過問下，我們提出了“分化歐美”與“讓一小步”的策略，將一部分產(chǎn)品數(shù)量限制延長(zhǎng)兩年，終于與歐盟、美國(guó)達(dá)成一致意見，簽署了備忘錄。此后證明，中國(guó)產(chǎn)品在這兩個(gè)市場(chǎng)的占有率并沒有因此受到明顯影響。在融入全球化的進(jìn)程中，中國(guó)紡織工業(yè)經(jīng)歷了大幅度的行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，取得了全方位的進(jìn)步。在這十年里，前五年最突出的表現(xiàn)是家紡產(chǎn)品所占比重大大提高，后五年則將產(chǎn)業(yè)用紡織品列為重點(diǎn)，盡管目前產(chǎn)業(yè)用紡織品的比例不算高，但份額一直在增長(zhǎng)，且已呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭，整個(gè)行業(yè)的技術(shù)裝備在升級(jí)換代，勞動(dòng)生產(chǎn)率大幅提高，已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的變化，這說明國(guó)際化的確給我國(guó)紡織產(chǎn)業(yè)帶來了深刻影響。從紡織產(chǎn)業(yè)的規(guī)模增長(zhǎng)潛力看，21世紀(jì)屬于中國(guó)。因此，未來的發(fā)展我們應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的不再是擴(kuò)大規(guī)模，而是提高質(zhì)量，進(jìn)一步提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，優(yōu)化我國(guó)紡織工業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以更強(qiáng)的實(shí)力參與到新時(shí)代的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中去。1.3.2.服裝行業(yè)相關(guān)政策小微企業(yè)政策減負(fù)提振紡織業(yè)信心財(cái)政部會(huì)同國(guó)家發(fā)改委印發(fā)通知，決定從2022年1月1日-2023年12月31日，對(duì)小型微型企業(yè)免征管理類、登記類、證照類行政事業(yè)性收費(fèi)，具體包括有企業(yè)注冊(cè)登記費(fèi)、稅務(wù)發(fā)票工本費(fèi)、海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)、貨物原產(chǎn)地證明書費(fèi)、農(nóng)機(jī)監(jiān)理費(fèi)等22項(xiàng)收費(fèi)。這一消息令小型微型企業(yè)高度聚集的紡織行業(yè)，特別是紡織產(chǎn)業(yè)集群和專業(yè)市場(chǎng)備受振奮。這些費(fèi)用免征，將切實(shí)減輕當(dāng)前處于困難之中的紡織小微企業(yè)的負(fù)擔(dān)，為眾多紡織小微企業(yè)發(fā)展提振信心。商務(wù)部：停止簽發(fā)輸歐盟紡織品產(chǎn)地證商務(wù)部日前下發(fā)了《關(guān)于停止簽發(fā)輸歐盟紡織品產(chǎn)地證的緊急通知》，根據(jù)歐盟頒布的2022年第955號(hào)類法規(guī)，自2022年10月24日起，各有關(guān)進(jìn)出口企業(yè)對(duì)歐盟有紡織品業(yè)務(wù)的出口無(wú)需申報(bào)，我國(guó)發(fā)證機(jī)構(gòu)即日起停止簽發(fā)《輸歐盟紡織品產(chǎn)地證》、《輸歐盟手工制品證》及《輸歐盟絲麻制品產(chǎn)地證》。紡織品產(chǎn)地服裝證是進(jìn)口國(guó)海關(guān)控制配額的依據(jù)。此前，對(duì)歐盟國(guó)家出口紡織品需提交原產(chǎn)地證。10月24日起，商務(wù)部許可證事務(wù)局及各省市經(jīng)貿(mào)委系統(tǒng)發(fā)放的輸歐紡織品原產(chǎn)地證，相關(guān)企業(yè)不用再辦理。生態(tài)環(huán)保紡織品認(rèn)證新規(guī)公布為了進(jìn)一步提高Oeko-TexStandard100(生態(tài)紡織品認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn))標(biāo)識(shí)紡織品的安全性，同時(shí)也為了促進(jìn)Oeko-Tex體系中Oeko-Tex100認(rèn)證和Oeko-Tex1000認(rèn)證的更加協(xié)調(diào)和更好結(jié)合，國(guó)際環(huán)保紡織協(xié)會(huì)日前表示，從2022年1月開始，APEO中的NPEO、OPEO、NP、OP將被納入檢測(cè)范圍。該機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，Oeko-Tex100標(biāo)準(zhǔn)對(duì)NPEO、NP等物質(zhì)的擴(kuò)展考察，將促進(jìn)紡織產(chǎn)業(yè)減少使用此類表面活性劑，從而促進(jìn)全球紡織產(chǎn)業(yè)鏈的綠色健康發(fā)展。國(guó)際環(huán)保紡織協(xié)會(huì)將立即在零售端的監(jiān)督中，對(duì)采購(gòu)的獲證產(chǎn)品考察上述表面活性物質(zhì)，以提醒獲證企業(yè)對(duì)此類物質(zhì)的關(guān)注，并幫助企業(yè)在生產(chǎn)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)辨識(shí)和避免此類物質(zhì)的流入。此外，協(xié)會(huì)所屬15家成員機(jī)構(gòu)在常規(guī)的現(xiàn)場(chǎng)審核(每3年1次)時(shí)，也將及時(shí)與企業(yè)分享祛除APEO類物質(zhì)使用的相關(guān)信息。1.3.3.服裝行業(yè)相關(guān)政策解讀《美韓協(xié)定》給我國(guó)輸美紡織品出難題《美韓自由貿(mào)易協(xié)定》(以下簡(jiǎn)稱《美韓協(xié)定》)是自《北美自由貿(mào)易協(xié)定》以來美國(guó)與貿(mào)易伙伴間達(dá)成的最具經(jīng)濟(jì)重要性和影響力的一項(xiàng)優(yōu)惠貿(mào)易安排。雖然表面上《美韓協(xié)定》并不直接涉及中國(guó)，但中國(guó)其實(shí)是該協(xié)定的重要“利益攸關(guān)方”，尤其在紡織品服裝領(lǐng)域。由于《美韓協(xié)定》使得韓國(guó)紡織品服裝在對(duì)美出口時(shí)能享受8%~30%的關(guān)稅優(yōu)惠，這將令中國(guó)同類產(chǎn)品在競(jìng)爭(zhēng)中處于明顯劣勢(shì)地位，甚至有可能失去原有市場(chǎng)份額，即受到所謂“貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)”的沖擊。據(jù)美方預(yù)測(cè)，《美韓協(xié)定》實(shí)施后韓國(guó)對(duì)美紡織品服裝出口每年將比原先增加30億美元左右，而其中約85%~90%為韓國(guó)從其他成員方“搶得”的市場(chǎng)份額。另一方面，《美韓協(xié)定》不少核心紡織品條款其實(shí)都隱含指向中國(guó)。早在協(xié)定紡織品條款的談判過程中，“中國(guó)因素”就經(jīng)常成為各方爭(zhēng)論的焦點(diǎn)，足以見得中國(guó)與《美韓協(xié)定》具有密切關(guān)聯(lián)。美國(guó)是我國(guó)紡織品服裝的核心出口市場(chǎng)之一，在《美韓協(xié)定》即將實(shí)施之際，我國(guó)廣大紡織服裝出口企業(yè)亟需了解《美韓協(xié)定》生效后出口環(huán)境的新變化，以及我國(guó)輸美紡織品服裝可能受到的影響。臨時(shí)棉花收儲(chǔ)政策及對(duì)市場(chǎng)的影響體現(xiàn)2022年國(guó)家棉花臨時(shí)收儲(chǔ)政策精神的文件包括：八部委聯(lián)合下發(fā)的《2022年度棉花臨時(shí)收儲(chǔ)預(yù)案》、中國(guó)儲(chǔ)備棉管理總公司《<2022年度棉花臨時(shí)收儲(chǔ)預(yù)案>實(shí)施辦法》、中國(guó)棉花協(xié)會(huì)《關(guān)于發(fā)布2022年度棉花臨時(shí)收儲(chǔ)籽棉收購(gòu)參考價(jià)格的通告》和全國(guó)棉花交易市場(chǎng)《2022年度棉花臨時(shí)收儲(chǔ)交易辦法》四個(gè)文件。對(duì)臨時(shí)收儲(chǔ)政策解讀的前提是尊重四個(gè)文件的嚴(yán)肅性和權(quán)威性。收儲(chǔ)政策決策機(jī)構(gòu)的上移弱化了棉花企業(yè)對(duì)政策的影響，大單位交易、復(fù)雜的收儲(chǔ)流程和貨款回籠的不確定性會(huì)降低收儲(chǔ)吸引力，沒有足夠的利潤(rùn)企業(yè)寧可現(xiàn)貨市場(chǎng)銷售。收儲(chǔ)政策消息的長(zhǎng)時(shí)間傳播會(huì)增加棉農(nóng)惜售程度，低違約成本的敞開收購(gòu)?fù)瑯訛閮r(jià)格提供支撐。從市場(chǎng)價(jià)格角度看，當(dāng)現(xiàn)貨市場(chǎng)高于收儲(chǔ)價(jià)格時(shí)，企業(yè)不會(huì)選擇交儲(chǔ)；當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格略低于收儲(chǔ)價(jià)格時(shí)，企業(yè)也會(huì)放棄交儲(chǔ)；當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格大幅低于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，企業(yè)才會(huì)踴躍交儲(chǔ)。而收購(gòu)期價(jià)格越低，交儲(chǔ)量越大，收儲(chǔ)結(jié)束后市場(chǎng)壓力越小，反之亦然。臨時(shí)收儲(chǔ)政策能做到交儲(chǔ)指標(biāo)敞開，但不能保證入庫(kù)初驗(yàn)和公檢能同步跟進(jìn)，不能保證資金及時(shí)回籠。所以收儲(chǔ)期間的市場(chǎng)走勢(shì)取決于資金是否充裕和棉農(nóng)惜售程度。1.4.服裝行業(yè)預(yù)警歐盟出臺(tái)紡織品成分標(biāo)簽新規(guī)例歐盟于《官方公報(bào)》上刊登第1007/2022號(hào)規(guī)例，對(duì)紡織纖維的名稱、紡織品標(biāo)簽內(nèi)容和其他標(biāo)記等三個(gè)方面提出了新要求。其中包括以下幾個(gè)重要方面：1）規(guī)例適用于各種紡織品及紡織纖維重量百分比至少達(dá)80%的產(chǎn)品等；2）標(biāo)簽及標(biāo)記說明紡織纖維成分時(shí)，必須使用規(guī)例中所列的相關(guān)名稱。只有全部使用相同纖維的紡織品才可在標(biāo)簽或標(biāo)記內(nèi)寫上是“100%”、“純”及“所有”或相同意思的字句。特定條件下允許含不超過5%外來纖維的產(chǎn)品豁免該規(guī)例。紡織品中各種纖維名稱按重量百分比由大至小列于標(biāo)簽或標(biāo)記上。其中占紡織品總重量不足5%的單一纖維，或合計(jì)起來不足15%的多種纖維，可以列為“其他纖維”。3）規(guī)例新增條款涉及含有源自動(dòng)物非紡織部分的紡織品。若歐盟市場(chǎng)內(nèi)的紡織品含有源自動(dòng)物的非紡織部分，須于標(biāo)簽或標(biāo)記內(nèi)標(biāo)明為“含有源自動(dòng)物非紡織部分”。條款規(guī)定標(biāo)簽或標(biāo)記不能有誤導(dǎo)成分，必須能讓消費(fèi)者容易理解。此外，標(biāo)簽必須符合耐用、易讀、可視等要求。新規(guī)例將于2022年5月8日起替代第2022/121/EC號(hào)指令紡織品名稱規(guī)定等，寬限期限截至2023年9月9日。標(biāo)簽一直是產(chǎn)品在市場(chǎng)中順利流通的不可忽視的重要細(xì)節(jié)，消費(fèi)者通過標(biāo)簽對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)生認(rèn)識(shí)并選擇購(gòu)買，而紡織品中的原料成分不僅影響到消費(fèi)者的喜好和健康，還對(duì)洗滌方式、保存方式都起著重要的指導(dǎo)作用，因此越來越多的國(guó)家對(duì)于紡織品標(biāo)簽的真實(shí)可靠性都開始制訂明確的要求，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家更是走在前列，而歐美又是我國(guó)紡織品出口的大市場(chǎng)。因此，檢驗(yàn)檢疫部門專家提醒，紡織品企業(yè)以及產(chǎn)品中紡織纖維含量達(dá)80%的出口企業(yè)都應(yīng)予以高度重視，認(rèn)真研究相關(guān)條例，及時(shí)采取措施應(yīng)對(duì)，明確規(guī)定紡織品中成分含量，保證產(chǎn)品標(biāo)簽內(nèi)容與實(shí)物的一致性，避免因成分不符等原因造成出口遇阻。輸美紡織服裝標(biāo)簽又出新規(guī)美國(guó)《紡織纖維產(chǎn)品識(shí)別法》及《羊毛產(chǎn)品標(biāo)簽法》又出新規(guī)定，要求進(jìn)口紡織品及服裝必須加施標(biāo)志或標(biāo)簽，標(biāo)簽必須采用英文標(biāo)識(shí)，另外還強(qiáng)調(diào)了以下幾項(xiàng)規(guī)則：對(duì)纖維成分的標(biāo)注必須采用非商標(biāo)纖維名稱，且應(yīng)按重量的百分比由大至小順序排列；纖維名稱可使用聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)或國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織批準(zhǔn)的纖維名稱，商標(biāo)名稱可與非商標(biāo)纖維名稱一并使用；纖維成分可于標(biāo)簽背面標(biāo)明，但有關(guān)資料必須容易找到；占纖維總重量不足5%的纖維不應(yīng)以名稱識(shí)別，而應(yīng)列為其他纖維，但具特定功能的纖維除外；所有服裝必須以布標(biāo)簽標(biāo)示原產(chǎn)地；服裝必須附有提供護(hù)理指示的永久性標(biāo)簽以及進(jìn)口商、分銷商、零售商或外國(guó)生產(chǎn)商的名稱。紡織服裝標(biāo)簽標(biāo)識(shí)是消費(fèi)者了解服裝質(zhì)量的基本信息，標(biāo)識(shí)錯(cuò)誤或不符合進(jìn)口國(guó)規(guī)定不僅直接關(guān)系到企業(yè)的誠(chéng)信度，還會(huì)給出口產(chǎn)品帶來風(fēng)險(xiǎn)。許多國(guó)家對(duì)此做了明確和嚴(yán)格要求，如美國(guó)、日本、加拿大、澳大利亞、歐盟等一些發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，均對(duì)紡織品服裝標(biāo)簽標(biāo)識(shí)制定了相應(yīng)的法律法規(guī)，對(duì)纖維名稱、組分含量、語(yǔ)言標(biāo)示等方面都有明確的規(guī)定。此舉一方面是為了維護(hù)消費(fèi)者的利益，提高企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量；另一方面也是發(fā)達(dá)國(guó)家設(shè)置技術(shù)性貿(mào)易措施的一種重要手段。為此，檢驗(yàn)檢疫部門提醒各服裝出口企業(yè)：要從細(xì)節(jié)上抓好產(chǎn)品質(zhì)量，重視產(chǎn)品質(zhì)量的源頭管理，不要輕信客戶提供的嘜頭標(biāo)識(shí)，主動(dòng)定期委托有資質(zhì)的權(quán)威檢測(cè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)證；要加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)外技術(shù)法規(guī)的了解和掌握，企業(yè)在加貼成分標(biāo)識(shí)時(shí)應(yīng)認(rèn)真審核，嚴(yán)格按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)要求進(jìn)行標(biāo)注。此外，出口企業(yè)必須意識(shí)到，出口服裝既要符合貿(mào)易雙方所簽訂的合同要求，還必須符合輸入國(guó)法律法規(guī)的要求。臺(tái)灣出臺(tái)紡織品新規(guī)實(shí)施進(jìn)口紡織品強(qiáng)制檢驗(yàn)臺(tái)灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)部標(biāo)準(zhǔn)檢驗(yàn)局（BSMI）前后分兩次開始對(duì)在臺(tái)生產(chǎn)、銷售或進(jìn)口至臺(tái)灣不同類別的紡織產(chǎn)品實(shí)施強(qiáng)制性檢驗(yàn)制度。其中嬰幼兒穿著的服裝和服飾附屬物執(zhí)行日期為2022年7月1日，而毛巾、毛衣、成衣、泳衣、織襪、床上用品等執(zhí)行日期為2022年1月1日。泉州檢驗(yàn)檢疫局石獅辦事處相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，此制度實(shí)施后，輸臺(tái)紡織品需符合多項(xiàng)要求，并通過強(qiáng)制性檢驗(yàn)合格后才能進(jìn)入臺(tái)灣地區(qū)市場(chǎng)，當(dāng)中包括符合CNS15290《紡織品安全規(guī)范(一般要求)》，以及在產(chǎn)品上、吊牌或其他包裝物料上附有商品檢驗(yàn)標(biāo)志。另外，臺(tái)灣當(dāng)局禁止零售商銷售沒有附上商品檢驗(yàn)標(biāo)志的紡織品。二、服裝行業(yè)基本情況2.1服裝行業(yè)的定義及分類一、服裝行業(yè)的定義及分類服裝的種類很多，由于服裝的基本形態(tài)、品種、用途、制作方法、原材料的不同，各類服裝亦表現(xiàn)出不同的風(fēng)格與特色。目前，大致有以下幾種分類方法。（一）按用途分類分為內(nèi)衣和外衣兩大衣。內(nèi)衣緊貼人體，起護(hù)體、保暖、整形的作用；外衣則由于穿著場(chǎng)所不同，用途各異，品種類別很多。又可分為：社交服、日常服、職業(yè)服、運(yùn)動(dòng)服、室內(nèi)服、舞臺(tái)服等。按服裝面料與工藝制作分類：中式服裝、西式服裝、刺繡服裝、呢絨服裝、絲綢服裝棉布服裝、毛皮服裝、針織服裝、羽絨服裝等。（二）按HS編碼的分類商品名稱及編碼協(xié)調(diào)制度（TheHarmonizedCommodityDescriptionandCodingSystem）簡(jiǎn)稱協(xié)調(diào)制度（HS），它是在《海關(guān)合作理事會(huì)分類目錄》（CCCN）和聯(lián)合國(guó)《國(guó)際貿(mào)易標(biāo)準(zhǔn)分類》（SITC）的基礎(chǔ)上，參酌國(guó)際間其他主要的稅則、統(tǒng)計(jì)、運(yùn)輸?shù)确诸悈f(xié)調(diào)制度的一個(gè)多用途的國(guó)際商品分類目錄。HS編碼，以六位碼表示其分類代號(hào)，前兩位碼代表章次，第三、四位碼為各該產(chǎn)品于該章的位置（按加工層次順序排列），第一至第四位碼為節(jié)（Heading），其后續(xù)接的第五、六位碼稱為目（Subheading），前面六位碼各國(guó)均一致。第七位碼以后各國(guó)根據(jù)本身需要制訂的碼數(shù)。服裝屬HS分類制的第十一類及第61、62章，第61章為針織或鉤編制品，編號(hào)從6101．1000-6101．9000共120個(gè)，第62章為非針織或非鉤編織服裝及衣著附件。適用于除絮胎以外，任何服裝物的制成品。編號(hào)從6201．1100-6217．9000，共155個(gè)編碼，分別是按款式、性別、年齡、原材料的不同來進(jìn)行分類，如棉制男式羽絨大衣的HS編號(hào)為：6201．1210，棉制女式羽絨大衣的HS編碼為6202．1210。服裝HS編碼分類中對(duì)成衣性別的規(guī)定有具體要求，即性別分男式、男童、女式、女童、嬰兒；左門襟在右門襟之上歸男性，反之歸女性，中性成衣歸女性類別。針、梭織成衣及衣著附件其編序依照產(chǎn)品特性由外套類至內(nèi)衣類，針、梭織相互對(duì)應(yīng)，再次則為其他產(chǎn)品。如6203．1100為羊毛或動(dòng)物細(xì)毛制男式西服套裝（為外衣），6207．1100為棉制男內(nèi)褲（為內(nèi)衣、編碼在后），又如：6104．3100為羊毛或動(dòng)物細(xì)毛制針織或鉤編的女式上衣，與此相對(duì)應(yīng)的6204．3100為羊毛或動(dòng)物細(xì)毛制女式上衣。（三）其他分類方式除上述一些分類方式外，還有些服裝是按性別、年齡、民族、特殊功用等方面的區(qū)別對(duì)服裝進(jìn)行分類。按性別分類：有男裝、女裝。按年齡分類：有嬰兒服、兒童服、成人服。按民族分類：有我國(guó)民族服裝和外國(guó)民族服裝，如漢族服裝、藏族服裝、墨西哥服裝、印第安服裝等。按特殊功用分類：有耐熱的消防服、高溫作業(yè)服、不透水的潛水服、高空穿著的飛行服、宇航服、高山穿著的登山服等。2.2子行業(yè)及產(chǎn)品分類革皮服裝制造業(yè)：是指長(zhǎng)短皮大衣、皮茄克、皮褲子、皮裙子等服裝的生產(chǎn)。毛皮服裝業(yè)：是指毛皮大衣、褲子等服裝的生產(chǎn)。羽毛（絨）制品業(yè)：是指羽毛（絨）為填充物的服裝、睡袋、被、褥、枕、手套、靠墊等的生產(chǎn)。其他纖維制品制造業(yè)：是指用各種服裝、針織品為面料制作的其他服裝用品。2.2服裝行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位我國(guó)是全世界最大的服裝消費(fèi)國(guó)和生產(chǎn)國(guó)。近幾年中國(guó)的服裝業(yè)有著較大的發(fā)展，服裝業(yè)的發(fā)展大大推動(dòng)了中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，服裝產(chǎn)業(yè)一直為中國(guó)出口創(chuàng)匯作出了巨大的貢獻(xiàn)。同時(shí)中國(guó)已成為全世界最大的服裝生產(chǎn)加工基地，全世界每三件服裝，其中一件來自于中國(guó)生產(chǎn)。服裝行業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。它與人們的生產(chǎn)、生活密切相關(guān)，是經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展水平的重要體現(xiàn)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和人民生活水平的不斷提高，我國(guó)服裝行業(yè)也得到了快速的發(fā)展。我國(guó)是世界服裝出口大國(guó)，服裝行業(yè)多年來一直是我國(guó)出口創(chuàng)匯大戶，在國(guó)際服裝貿(mào)易中占有重要地位。特別是2001年加入世貿(mào)組織以來，我國(guó)服裝產(chǎn)品出口增長(zhǎng)迅速。在已經(jīng)廢除配額的領(lǐng)域，我國(guó)服裝占了美國(guó)市場(chǎng)份額的近一半和歐盟市場(chǎng)份額的近三分之一。在這些出口的服裝產(chǎn)品中，既有不少自主品牌，也有大量接受委托加工的產(chǎn)品。在我國(guó)服裝產(chǎn)品逐步占據(jù)國(guó)際服裝貿(mào)易重要地位的同時(shí)，發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)管理的自動(dòng)化水平和倉(cāng)儲(chǔ)物流的信息化、標(biāo)準(zhǔn)化水平高，對(duì)我國(guó)服裝產(chǎn)品標(biāo)識(shí)的標(biāo)準(zhǔn)化、國(guó)際化提出了嚴(yán)格的要求，一定程度上對(duì)我國(guó)服裝產(chǎn)品出口造成了信息技術(shù)壁壘，給我國(guó)服裝行業(yè)提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的提高，人們對(duì)服裝，特別是中高檔的需求不斷增多。因此，服裝行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值也不斷增加，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重也不斷得到提高。工業(yè)總產(chǎn)值由2005年4723.54億元提高到2022年1-11月的8804.26億元，同比增長(zhǎng)則出現(xiàn)下行勢(shì)頭。如下圖。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2005-2022年服裝行業(yè)總產(chǎn)值2005-2022年，我國(guó)服裝行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值保持了整體增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，本行業(yè)的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)超GDP增長(zhǎng)速度，但呈現(xiàn)逐漸減緩勢(shì)頭。本行業(yè)在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值中所占比重在2.50-2.76%區(qū)間中波動(dòng)，較為穩(wěn)定。在2023年服裝行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值所占比重達(dá)到了2.76%，2021年降到最低點(diǎn)，2021-2022年該比重呈現(xiàn)逐年回升的趨勢(shì)。預(yù)計(jì)2022年，由于全球金融危機(jī)對(duì)貿(mào)易影響的消退，服裝行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值將繼續(xù)增長(zhǎng)，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比重將穩(wěn)定在2.6%以上。2005-2022年服裝行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重單位：億元，%國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（現(xiàn)價(jià)）增長(zhǎng)率服裝行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值增長(zhǎng)率工業(yè)產(chǎn)值比重200518386810.44723.5426.002.57202321087111.15829.9922.862.76202125730613.06431.0322.362.5020223006709.07636.8418.622.5420223353538.78804.2614.592.63數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局中國(guó)服裝歷史悠久，可追溯到遠(yuǎn)古時(shí)期。中國(guó)人的祖先最初穿的衣服，是用樹葉或獸皮連在一起制成的圍裙。后來,每個(gè)朝代的服飾都有其特點(diǎn),這和當(dāng)時(shí)農(nóng)、牧業(yè)及服裝生產(chǎn)水平密切相關(guān)。服裝行業(yè)作為我國(guó)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)行業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有重要的地位，進(jìn)入21世紀(jì)以來，中國(guó)服裝產(chǎn)業(yè)日趨成熟，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力由勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)開始向產(chǎn)品開發(fā)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品質(zhì)量創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)、品牌創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)、文化創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)的高層次轉(zhuǎn)變。在歷史性產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)階段，產(chǎn)業(yè)資源開始進(jìn)行流動(dòng)重組，行業(yè)區(qū)域布局細(xì)微調(diào)整，產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移逐步展開。隨著消費(fèi)市場(chǎng)格局和出口格局的轉(zhuǎn)變，行業(yè)形象面臨重塑，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力面臨升級(jí)。服裝行業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的作用和貢獻(xiàn)角度作用和貢獻(xiàn)分析對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)角度服裝是人民生活必需品，也是國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)不可或缺的重要材料，因此現(xiàn)代服裝業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)與國(guó)防建設(shè)中都具有重要地位。1.2022年1-11月，服裝行業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值8804.26億元，占國(guó)民經(jīng)濟(jì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的2.63%。2.2022年1-11月服裝行業(yè)累計(jì)全部從業(yè)人員平均人數(shù)407.5萬(wàn)人，考慮到實(shí)際生產(chǎn)中的情況，相關(guān)的從業(yè)人員實(shí)際數(shù)量遠(yuǎn)大于統(tǒng)計(jì)數(shù)量。3.截至2022年11月服裝企業(yè)數(shù)量共計(jì)16819家。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整振興的角度服裝行業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)和重要民生產(chǎn)業(yè)，也是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯的產(chǎn)業(yè)，在繁榮市場(chǎng)、擴(kuò)大出口、吸納就業(yè)、增加農(nóng)民收入、促進(jìn)城鎮(zhèn)化發(fā)展等方面發(fā)揮著重要作用。加快振興服裝行業(yè)，必須以產(chǎn)品開發(fā)創(chuàng)新、產(chǎn)品質(zhì)量創(chuàng)新、品牌創(chuàng)新、文化創(chuàng)新為重點(diǎn)，推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，鞏固和加強(qiáng)對(duì)就業(yè)和惠農(nóng)的支撐地位，推進(jìn)我國(guó)服裝行業(yè)由大到強(qiáng)的轉(zhuǎn)變。相關(guān)行業(yè)影響角度服裝行業(yè)上下游行業(yè)眾多，包括：服裝、印染、裝備制造業(yè)、化纖制造業(yè)等等。服裝行業(yè)作為我國(guó)的傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)，對(duì)上下游的生產(chǎn)和需求產(chǎn)生極大的聯(lián)動(dòng)效果。節(jié)能減排角度在國(guó)家提倡節(jié)能減排的大環(huán)境下，服裝行業(yè)在控制印染污水排放，降低用電、用水等能耗方面作出了積極的努力，取得了不小成績(jī)，為落實(shí)國(guó)家節(jié)能減排戰(zhàn)略目標(biāo)，保護(hù)我們賴以生存的地球，服裝企業(yè)通過投入資金，改造設(shè)備和創(chuàng)新技術(shù)工藝等舉措，循序漸進(jìn)地為減少排放和污染作出著貢獻(xiàn)。例如，無(wú)紡布行業(yè)用環(huán)保購(gòu)物袋替代塑料袋，支持國(guó)家“限塑令”的行動(dòng)；聚苯硫醚(PPS)生產(chǎn)企業(yè)為煤炭、水泥、發(fā)電行業(yè)減少?gòu)U氣排放提供耐高溫空氣過濾袋產(chǎn)品等。裝備水平角度從裝備水平看，約三分之一的服裝企業(yè)技術(shù)裝備達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，棉服裝裝備中自動(dòng)絡(luò)筒機(jī)、無(wú)梭織機(jī)和清梳聯(lián)比重分別達(dá)到51.4%、47.5%和41.1%；部分高新技術(shù)纖維實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，T300水平的碳纖維、高強(qiáng)聚乙烯纖維、芳綸1313等高技術(shù)纖維產(chǎn)業(yè)化已取得突破。參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)角度一直以來，服裝是我國(guó)的傳統(tǒng)出口優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，但是面臨綠色壁壘，人民幣升值，越南等國(guó)家服裝業(yè)崛起等因素的影響，我國(guó)服裝業(yè)出口競(jìng)爭(zhēng)壓力加劇。2022年受金融危機(jī)影響，我國(guó)服裝出口更是受到極大沖擊，1-11月，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示我國(guó)服裝累計(jì)出口1451億美元，同比增速下降11.6個(gè)百分點(diǎn)。盡管國(guó)際環(huán)境惡化，但是短期內(nèi)我國(guó)服裝行業(yè)在勞動(dòng)力成本、原材料及產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)勢(shì)仍不不可超越。三、服裝行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)分析及主要產(chǎn)品產(chǎn)量分析預(yù)測(cè)3.1服裝行業(yè)運(yùn)行數(shù)據(jù)分析2.1.1.服裝行業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)2022年上半年中國(guó)紡織服裝制造業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)2022年1-3月2022年1-6月企業(yè)單位數(shù)(個(gè))10,21110,241工業(yè)銷售產(chǎn)值(億元)2,502.885,598.36工業(yè)銷售產(chǎn)值同比增長(zhǎng)(%)29.0429.01產(chǎn)成品(億元)471.99531.14產(chǎn)成品同比增長(zhǎng)(%)31.9332.74資產(chǎn)合計(jì)(億元)5,637.376,031.91資產(chǎn)合計(jì)同比增長(zhǎng)(%)24.3224.06主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(億元)2,446.535,460.09主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)(%)29.930.33主營(yíng)業(yè)務(wù)成本(億元)2,046.924,613.7主營(yíng)業(yè)務(wù)成本同比增長(zhǎng)(%)29.3130.02利潤(rùn)總額(億元)143.97296.34利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)(%)43.442.11●2022年1-10月中國(guó)棉布產(chǎn)量數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（分省市）省市10月（萬(wàn)米）1-10月（萬(wàn)米）全國(guó)343,6272,993,057山東省88,055847,555河北省62,031453,219湖北省40,633368,679江蘇省37,790356,784浙江省24,556211,957河南省23,323210,108廣東省14,279130,598安徽省10,69885,967四川省9,30985,798福建省10,77344,505江西省4,67543,543陜西省2,92436,215遼寧省4,83033,773重慶市2,90525,632湖南省2,15421,193天津市2,81120,616山西省5514,836上海市3963,263112022_12服裝省市10月（萬(wàn)米）1-10月（萬(wàn)米）新疆維吾爾自治區(qū)2033,061吉林省4193,044廣西壯族自治區(qū)1641,264●2022年1-10月中國(guó)毛線產(chǎn)量數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（分省市）省市10月（噸）1-10月（噸）全國(guó)23,184257,484河北省5,82664,917江蘇省4,01346,999廣東省3,01240,771山東省2,76636,233河南省2,75026,420浙江省2,85521,671福建省2843,889安徽省752,661四川省3152,655重慶市4502,257湖北省2322,157遼寧省1232,128江西省2011,382天津市1191,175●2022年1-10月中國(guó)服裝產(chǎn)量數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)(分省市)省市10月（萬(wàn)件）1-10月（萬(wàn)件）全國(guó)230,6872,063,448廣東省51,642494,341江蘇省31,825314,615浙江省30,489290,097山東省29,749254,213福建省30,185240,942江西省12,07492,735湖北省7,33860,712河南省5,69649,213河北省8,71447,556安徽省4,59542,436上海市4,35842,152遼寧省3,48936,044湖南省2,54821,881吉林省1,85217,926天津市1,06111,904北京市1,10510,853廣西壯族自治區(qū)6219,280122022_12服裝省市10月（萬(wàn)件）1-10月（萬(wàn)件）四川省1,0229,202重慶市8116,756內(nèi)蒙古自治區(qū)6162,902黑龍江省3312,295陜西省1521,301山西省1211,007●2022年1-10月中國(guó)針織服裝產(chǎn)量數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)(分省市)省市10月（萬(wàn)件）1-10月（萬(wàn)件）全國(guó)111,222985,408廣東省23,094232,933山東省20,055170,955福建省20,040143,522浙江省15,231140,957江蘇省10,084101,457江西省8,41759,811上海市2,59325,432河南省2,42125,350安徽省1,94417,392吉林省1,59715,757湖北省1,12211,383河北省1,1489,241湖南省1,0158,987遼寧省5966,458北京市4834,645重慶市4103,562廣西壯族自治區(qū)2002,302四川省2791,954內(nèi)蒙古自治區(qū)2721,190●2022年1-10月中國(guó)西服套裝產(chǎn)量數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)(分省市)省市10月（萬(wàn)件）1-10月（萬(wàn)件）全國(guó)5,05348,380江蘇省1,17111,804廣東省4187,323浙江省5875,085山東省4014,326湖南省4663,918江西省3853,413河南省5072,213湖北省1601,607132022_12服裝省市10月（萬(wàn)件）1-10月（萬(wàn)件）遼寧省1981,485福建省1241,384上海市1331,359北京市1031,090中國(guó)的紡織業(yè)是全世界最大的紡織業(yè)，主要產(chǎn)品如紗、布、呢絨、絲織品、化纖的產(chǎn)量都是世界第一，紡織品服裝出口貿(mào)易額約占世界紡織品服裝貿(mào)易總額的五分之一左右。廣東、江蘇、浙江、山東、福建是服裝紡織行業(yè)五大產(chǎn)區(qū)，五省總產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的75%以上。2022年1-10月中國(guó)棉布產(chǎn)量排名前5省區(qū)為：山東省847554.5萬(wàn)米，河北省453219.3萬(wàn)米，湖北省368678.8萬(wàn)米，江蘇省356784.1萬(wàn)米，浙江省211957.4萬(wàn)米。2022年1-10月中國(guó)毛線產(chǎn)量排名前5省區(qū)為：河北省64916.69噸，江蘇省46998.92噸，廣東省40771.3噸，山東省36232.8噸，河南省26420噸。2022年1-10月中國(guó)服裝產(chǎn)量排名前5省區(qū)為：廣東省494341.4萬(wàn)件，江蘇省314615.3萬(wàn)件，浙江省290097.2萬(wàn)件，山東省254213.2萬(wàn)件，湖南省240941.8萬(wàn)件。2022年1-10月中國(guó)針織服裝產(chǎn)量排名前5省區(qū)為：廣東省232933.4萬(wàn)件，山東省170954.7萬(wàn)件，福建省143521.6萬(wàn)件，浙江省140957.1萬(wàn)件，江蘇省101457萬(wàn)件。2022年1-10月中國(guó)西服套裝產(chǎn)量排名前5省區(qū)為：江蘇省11803.98萬(wàn)件，廣東省7322.52萬(wàn)件，浙江省5085.22萬(wàn)件，山東省4326.14萬(wàn)件，湖南省3918.29萬(wàn)件。2.1.2.服裝行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)分析●2021-2022年我國(guó)針織品、編織品及其制品制造行業(yè)企業(yè)數(shù)量增長(zhǎng)趨勢(shì)圖142022_12服裝●2021-2022年我國(guó)針織品、編織品及其制品制造行業(yè)虧損企業(yè)數(shù)量增長(zhǎng)趨勢(shì)圖●2021-2022年我國(guó)針織品、編織品及其制品制造行業(yè)從業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)趨勢(shì)圖152022_12服裝●2021-2022年我國(guó)針織品、編織品及其制品制造行業(yè)產(chǎn)成品增長(zhǎng)趨勢(shì)圖●2021-2022年我國(guó)針織品、編織品及其制品制造行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)趨勢(shì)圖162022_12服裝●2021-2022年我國(guó)針織品、編織品及其制品制造行業(yè)銷售成本增長(zhǎng)趨勢(shì)圖●2021-2022年我國(guó)針織品、編織品及其制品制造行業(yè)出口交貨值增長(zhǎng)趨勢(shì)圖172022_12服裝●2022年上半年我國(guó)針織品、編織品及其制品制造行業(yè)不同所有制企業(yè)銷售收入分布圖（數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局）在國(guó)內(nèi)外諸多不確定因素的影響下，2022年上半年，服裝紡織行業(yè)總體運(yùn)行平穩(wěn)，規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量不斷增長(zhǎng)，從業(yè)人數(shù)也有所擴(kuò)大。2022年上半年數(shù)據(jù)顯示，針織品、編織品及其制品制造行業(yè)企業(yè)數(shù)量和從業(yè)人數(shù)都有所增加，行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模越來越大，私營(yíng)企業(yè)、外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)所占市場(chǎng)份額比重較大。2022年初，受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，需求回暖的影響，再加上行業(yè)提價(jià)，中國(guó)服裝紡織行業(yè)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。以中國(guó)出口大省廣東省為例：根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2022年1-9月份廣東省紡織品服裝進(jìn)出口總額375.2億美元，同比增長(zhǎng)14.6%。其中，出口319億美元，同比增長(zhǎng)17.6%；進(jìn)口56.2億美元，同比增長(zhǎng)0.3%，貿(mào)易順差262.8億美元。其中9月份紡織品紗線出口8.7億美元，同比增長(zhǎng)4.8％；服裝出口25.9億美元，同比下降0.06%，紡織紗線出口略有增長(zhǎng)，服裝出口回落；三資企業(yè)出口15.3億美元，同比增長(zhǎng)6.2%，出口額及增幅在各類企業(yè)中均排首位；私營(yíng)企業(yè)出口13.6億美元，與去年同期持平；國(guó)有企業(yè)出口4.9億美元，同比下降9.2%。海關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，2022年9月，我國(guó)紡織品服裝貿(mào)易額250.23億美元，增長(zhǎng)14.8%，其中出口229.8億美元，同比增長(zhǎng)14.8%，環(huán)比下降9.7%。進(jìn)口20.4億美元，同比增長(zhǎng)14.4%。9月出口增幅年內(nèi)首次跌破20%，增速較前期明顯放緩。隨著影響我國(guó)紡織品服裝出口不確定性因素的增加，預(yù)計(jì)四季度出口增速將繼續(xù)下降，全年出口呈現(xiàn)“前高后低”態(tài)勢(shì)。182022_12服裝2.2.針織服裝產(chǎn)量及增長(zhǎng)速度統(tǒng)計(jì)分析2.2.1.2022年1-10月中國(guó)針織服裝產(chǎn)量分省市統(tǒng)計(jì)省市10月（萬(wàn)件）1-10月（萬(wàn)件）全國(guó)111,222985,408廣東省23,094232,933山東省20,055170,955福建省20,040143,522浙江省15,231140,957江蘇省10,084101,457江西省8,41759,811上海市2,59325,432河南省2,42125,350安徽省1,94417,392吉林省1,59715,757湖北省1,12211,383河北省1,1489,241湖南省1,0158,987遼寧省5966,458北京市4834,645重慶市4103,562廣西壯族自治區(qū)2002,302四川省2791,954內(nèi)蒙古自治區(qū)2721,1902.2.2.中國(guó)針織服裝的產(chǎn)量預(yù)測(cè)●2002-2022年中國(guó)針織服裝產(chǎn)量及增長(zhǎng)速度（單位：萬(wàn)件）時(shí)間累計(jì)累計(jì)同比增長(zhǎng)(%)2002年1-12月409,072.908.592003年1-12月478,076.1015.452004年1-12月611,435.5417.52005年1-12月766,423.7416.112023年1-12月886,438.5711.172021年1-12月1,072,214.4615.682022年1-12月1,131,191.807.162022年1-12月1,358,344.528.392022年1-12月1,641,695.4918.38(數(shù)據(jù)來源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng))192022_12服裝●2022-2022年中國(guó)針織服裝產(chǎn)量預(yù)測(cè)（參考）年份預(yù)測(cè)值（萬(wàn)件）2022年1,986,554.352022年2,356,922.42模型匯總和參數(shù)估計(jì)值因變量:產(chǎn)量方程模型匯總參數(shù)估計(jì)值R方Fdf1df2Sig.常數(shù)b1復(fù)合.988562.04717.000359461.2631.186中國(guó)制造網(wǎng)IARTEAM以中國(guó)針織服裝產(chǎn)量為原數(shù)列做回歸預(yù)測(cè)，復(fù)合函數(shù)的擬合度最好，也符合檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。模型擬合度為0.988，接近1，在95%的置信區(qū)間上，該模型顯著。采用該模型進(jìn)行預(yù)測(cè)，結(jié)果顯示，2022-2022年中國(guó)針織服裝產(chǎn)量仍呈走高趨勢(shì)。2.2.3.中國(guó)針織服裝的發(fā)展趨勢(shì)分析2022年針織行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行2022年1-12月全國(guó)規(guī)模以上（年銷售收入500萬(wàn)元以上）紡織企業(yè)累計(jì)生產(chǎn)針織服裝164.17億件，同比增長(zhǎng)18.38%，增速較2022年全年水平（8.39%）提高了約10個(gè)百分點(diǎn)。2022年1-12月我國(guó)累計(jì)向全球出口針織服裝約574億美元，比上年同期增加24.43%，增速較紡織品202022_12服裝服裝整體出口速度（23.76%)高出0.67個(gè)百分點(diǎn)。12月單月其出口額約達(dá)到55.4億美元，出口單價(jià)較2022年平均價(jià)格水平高出0.22美元/件。2022年針織行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行2022年1-5月，我國(guó)針織服裝產(chǎn)量為55.35億件，較上年同期增長(zhǎng)11.07%，增速略低于服裝及梭織服裝的產(chǎn)量增速。對(duì)于以棉紗為主要原材料的針織服裝而言，棉價(jià)的起落對(duì)其產(chǎn)量影響很大。東部地區(qū)作為我國(guó)針織服裝主要產(chǎn)地，2022年1-6月累計(jì)產(chǎn)量達(dá)47.18億件，占全國(guó)總產(chǎn)量的比重為85.24%；西部地區(qū)針織服裝產(chǎn)量為0.68億件，占比為1.23%；中部地區(qū)產(chǎn)量7.49億件，占比為13.53%。2022年上半年，我國(guó)針織產(chǎn)品出口情況良好，保持小幅增長(zhǎng)，受原材料價(jià)格等因素的影響，出口單價(jià)較去年同期普遍有所上升。1-6月我國(guó)針織服裝及附件出口累計(jì)金額337.11億美元，同比增長(zhǎng)24.12%，環(huán)比增長(zhǎng)29.17%；針織服裝出口累計(jì)97.05億件，同比增加3.58%，占服裝出口總量的70.15%；出口累計(jì)金額294.45億美元，同比增長(zhǎng)24.57%；出口單價(jià)3.03美元，同比增長(zhǎng)20.24%；針織織物出口累計(jì)34.03億米，同比增加6.47%；累計(jì)金額51.44億美元，同比增長(zhǎng)27.28%。2022年1-6月我國(guó)針織服裝出口前5名市場(chǎng)的出口總額占比為43.92%；美國(guó)作為我國(guó)最大的進(jìn)口商，1-6月進(jìn)口12.53億件，累計(jì)金額42.02億美元；但從單價(jià)來看，出口日本的單價(jià)高于美國(guó)和德國(guó)。2022年下半年，針織企業(yè)經(jīng)營(yíng)不容樂觀，原因在于棉價(jià)波動(dòng)較大、國(guó)家的宏觀調(diào)控導(dǎo)致企業(yè)回籠資金難度增大，影響企業(yè)生產(chǎn)的流轉(zhuǎn)、2022年CPI漲幅較大，各方面成本漲價(jià)，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)逐步削弱；另外最重要的是市場(chǎng)問題，出口市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，流失了不少訂單，但依靠大中型企業(yè)的出口支撐，中國(guó)針織行業(yè)出口額并沒有明顯下降，歐美市場(chǎng)的萎縮也影響了出口的總體情況。

2023年紡織服飾品牌分析報(bào)告2023年8月目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、品牌公司復(fù)蘇時(shí)點(diǎn) 3二、本土服飾品牌復(fù)蘇的突破口 81、品牌與產(chǎn)品差異化 82、傳統(tǒng)渠道精簡(jiǎn)與整合 93、適度提升直營(yíng)比重，加強(qiáng)渠道控制力 94、更重視電子商務(wù)，強(qiáng)調(diào)線上線下共同發(fā)展 105、管理層由創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)向職業(yè)化、專業(yè)化團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)變 116、通過品牌兼并整合實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化發(fā)展 12三、上市品牌服飾公司分析 14四、品牌服飾公司未來發(fā)展前景 16五、投資建議及重點(diǎn)公司簡(jiǎn)況 181、魯泰A 192、富安娜 203、探路者 204、朗姿股份 215、卡奴迪路 226、羅萊家紡 227、森馬服飾 238、華斯股份 24六、風(fēng)險(xiǎn)因素 25一、品牌公司復(fù)蘇時(shí)點(diǎn)從行業(yè)終端來看，此輪服飾行業(yè)調(diào)整始于2022年。2022年在通脹大背景下，品牌企業(yè)為了應(yīng)對(duì)持續(xù)上漲的成本費(fèi)用壓力同時(shí)實(shí)現(xiàn)盈利增長(zhǎng)的要求，不斷對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行提價(jià)，2022年下半年開始，雖然終端零售金額的增速并沒有出現(xiàn)大幅度的波動(dòng)，但終端銷量增速已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的惡化。終端疲弱對(duì)上市品牌公司的沖擊已經(jīng)從終端庫(kù)存積壓傳導(dǎo)至訂貨會(huì)增速。由于加盟訂貨制的存在，上市品牌公司利潤(rùn)表增速的下滑會(huì)明顯滯后于終端出現(xiàn)的惡化。從傳導(dǎo)路徑來分析，從2022年秋冬開始行業(yè)終端售罄率相對(duì)往年普遍出現(xiàn)一定程度的下降，事實(shí)上行業(yè)的這輪調(diào)整尚在進(jìn)行之中，多數(shù)品牌公司目前都處于打折促銷去庫(kù)存的狀態(tài)，2022年秋冬訂貨會(huì)不少公司開始出現(xiàn)一定程度的下降，今年上市品牌公司普遍面臨著利潤(rùn)表增速進(jìn)一步下滑甚至盈利下降的壓力。行業(yè)調(diào)整之后，未來修復(fù)路徑也將從終端開始。由于終端銷售低迷，2021年下半年開始行業(yè)整體都在通過頻繁的打折促銷（包括電商渠道）清理積壓的庫(kù)存，我們認(rèn)為終端的問題最終還是要先從終端修復(fù)，考慮到2022年秋冬訂貨會(huì)普遍不再壓貨，同時(shí)考慮到2021年開始大力清庫(kù)存，我們預(yù)計(jì)2022年末全行業(yè)清庫(kù)存會(huì)告一段落，2021年開始上市品牌公司的資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表將逐步好轉(zhuǎn)，隨后傳導(dǎo)至2021秋冬訂貨會(huì)數(shù)據(jù)與利潤(rùn)表將逐步修復(fù)轉(zhuǎn)正。從戴維斯雙殺到雙擊，上市品牌服飾公司的股價(jià)修復(fù)取決于凈利潤(rùn)的恢復(fù)節(jié)奏。2021年下半年起品牌服飾行業(yè)爆發(fā)的庫(kù)存危機(jī)、電商沖擊、終端銷售低迷等一系列問題使上市品牌公司在資本市場(chǎng)經(jīng)歷了一輪“戴維斯雙殺”，隨著盈利預(yù)測(cè)的不斷下調(diào)與負(fù)面數(shù)據(jù)的不斷出現(xiàn)，服裝家紡行業(yè)上市公司整體PE從最高點(diǎn)的40倍下降到如今的14倍，我們認(rèn)為從中長(zhǎng)期來看，目前的估值水平已經(jīng)大部分反映了資本市場(chǎng)對(duì)行業(yè)的悲觀預(yù)期。一旦行業(yè)或部分脫穎而出的品牌公司在終端銷售與訂貨會(huì)增速等指標(biāo)上出現(xiàn)明顯的向上拐點(diǎn)，預(yù)計(jì)行業(yè)的估值將會(huì)得到率先修復(fù)，業(yè)績(jī)的逐步兌現(xiàn)會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)股價(jià)的上漲。但從投資機(jī)會(huì)上看，本輪調(diào)整之后品牌服飾行業(yè)未來將很難出現(xiàn)齊漲齊跌的局面，個(gè)股之間的分化將明顯加劇，最終走出來的企業(yè)將有一輪恢復(fù)性行業(yè)，而有一些品牌將逐步邊緣化，未來更多擁有更好定位、更新渠道和更好商業(yè)模式的品牌企業(yè)將逐步加入資本市場(chǎng)，為投資者提供更多更新的選擇。二、本土服飾品牌復(fù)蘇的突破口曾經(jīng)的粗放式增長(zhǎng)告一段落，未來行業(yè)將恢復(fù)到更高質(zhì)量、更可持續(xù)的增長(zhǎng)階段。我們認(rèn)為過去本土品牌服飾行業(yè)依靠開店鋪貨與產(chǎn)品提價(jià)方式實(shí)現(xiàn)的粗放式增長(zhǎng)已經(jīng)結(jié)束，在當(dāng)前國(guó)內(nèi)服飾需求增長(zhǎng)相對(duì)低迷的背景下，品牌公司正在積極尋找復(fù)蘇的突破口。1、品牌與產(chǎn)品差異化在過去行業(yè)高速發(fā)展階段，本土品牌在各自的細(xì)分領(lǐng)域并沒有形成明顯的品牌及產(chǎn)品差異，因此品牌也沒有形成足夠強(qiáng)大的客戶粘性，產(chǎn)品提價(jià)無(wú)法彌補(bǔ)銷量下滑帶來的損失，這也在一方面造成了行業(yè)低迷階段，各品牌出現(xiàn)一損俱損的局面。在行業(yè)調(diào)整中期，多數(shù)品牌服飾公司已經(jīng)意識(shí)到品牌及產(chǎn)品差異化的重要性，品牌特色和性價(jià)比將取代高定價(jià)倍率成為產(chǎn)品定位方向，戶外用品行業(yè)中探路者通過產(chǎn)品定價(jià)的下調(diào)與品牌訴求上的持續(xù)投入，已經(jīng)成功與主要外資戶外品牌形成差異化的定位。品牌形象與號(hào)召力需要企業(yè)持之以恒的投入，如今越來越多的傳播媒介與方式為品牌公司提供了足夠多的推廣渠道。2、傳統(tǒng)渠道精簡(jiǎn)與整合過去粗放的開店鋪貨擴(kuò)張模式對(duì)品牌公司已經(jīng)開始產(chǎn)生負(fù)面影響，由于消費(fèi)與商業(yè)環(huán)境的惡化，2021年起多數(shù)品牌公司及加盟商不再盲目擴(kuò)張，對(duì)新開店的店址、費(fèi)用投入與盈利會(huì)有更謹(jǐn)慎的要求與考量，現(xiàn)有渠道也會(huì)經(jīng)歷一個(gè)整合的過程，2021年起不少品牌公司凈開店速度開始下降，關(guān)店數(shù)量開始增加。我們判斷經(jīng)過這輪傳統(tǒng)渠道的精簡(jiǎn)與整合，未來渠道的內(nèi)生性增長(zhǎng)將是考量渠道的重要指標(biāo)，也將成為品牌公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要拉動(dòng)力之一，參考優(yōu)秀外資品牌的成長(zhǎng)路徑，穩(wěn)健的開店、良好的貨品管理與店效的持續(xù)增長(zhǎng)是推動(dòng)品牌公司由小做大的主要驅(qū)動(dòng)因素，也是本土品牌下一輪增長(zhǎng)的突破口。3、適度提升直營(yíng)比重，加強(qiáng)渠道控制力本土品牌普遍采用加盟訂貨制度在行業(yè)持續(xù)景氣階段讓公司享受到了渠道數(shù)量快速拓展的收益，但也掩蓋了品牌公司對(duì)渠道控制力較弱、對(duì)終端反饋不敏銳的不足，由于缺少零售與管理經(jīng)驗(yàn)，品牌公司難以在實(shí)體渠道形象、貨品管理、銷售數(shù)據(jù)等方面進(jìn)行統(tǒng)一的掌控與管理，也無(wú)法對(duì)消費(fèi)需求變化做出快速的反應(yīng)。通過適度提升直營(yíng)店比重，本土品牌公司已經(jīng)開始由批發(fā)向零售轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)，這一方面有利于減少中間環(huán)節(jié)帶來的庫(kù)存積壓等問題，另一方面也有利于統(tǒng)一品牌推廣，更好的與終端反饋。品牌鞋類公司中，達(dá)芙妮與奧康等已經(jīng)開始通過加盟收直營(yíng)與聯(lián)營(yíng)等各種方式來提升品牌公司對(duì)渠道的掌控。4、更重視電子商務(wù)，強(qiáng)調(diào)線上線下共同發(fā)展2021年前品牌公司更多是把電商作為消化庫(kù)存的渠道，由于基數(shù)較小，各品牌公司電商收入跟隨國(guó)內(nèi)電子商務(wù)的發(fā)展同步爆發(fā)式增長(zhǎng)。2021年“雙十一”各電商平臺(tái)的促銷活動(dòng)讓本土品牌充分嘗到甜頭，同時(shí)也開始逐步重視電商作為新興渠道的作用與影響力，將電商視為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。針對(duì)電商渠道，目前本土品牌大多將其作為清庫(kù)存的重要渠道，部分品牌也通過設(shè)立專屬品牌、專供商品等方式平衡線上線下利益，同時(shí)設(shè)立專門的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理。我們認(rèn)為未來電子商務(wù)將成品牌企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，而不是簡(jiǎn)單的清庫(kù)存渠道，O2O等發(fā)展也將為眾多公司帶來全新的機(jī)會(huì)。5、管理層由創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)向職業(yè)化、專業(yè)化團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)變隨著國(guó)內(nèi)零售環(huán)境的日益復(fù)雜化與消費(fèi)偏好的日益細(xì)分成熟，本土品牌面臨著消費(fèi)環(huán)境與外資品牌競(jìng)爭(zhēng)的雙重挑戰(zhàn)，從公司管理團(tuán)隊(duì)角度來分析，多數(shù)本土品牌原有創(chuàng)始人及創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)由于經(jīng)驗(yàn)依賴等原因?qū)嶋H上未必能夠適應(yīng)新的商業(yè)模式與消費(fèi)環(huán)境，在保證股東長(zhǎng)期利益的前提下，啟用職業(yè)管理團(tuán)隊(duì)，并通過合適的激勵(lì)方式來平衡各方利益，是本土品牌公司未來實(shí)現(xiàn)管理轉(zhuǎn)型可以選擇的突破口之一。在這一點(diǎn)上，探路者、七匹狼等公司已經(jīng)走在行業(yè)的前頭，通過多年的發(fā)展，公司職業(yè)化管理團(tuán)隊(duì)已經(jīng)基本搭建完畢，并通過股權(quán)激勵(lì)等方式將管理層與股東的長(zhǎng)期利益捆綁在一起。6、通過品牌兼并整合實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化發(fā)展在當(dāng)前行業(yè)洗牌加劇的背景下，相比非上市品牌公司，已上市公司相對(duì)擁有更強(qiáng)大的融資平臺(tái)，并在信息、資源等方面擁有一定的優(yōu)勢(shì)，在握有充足資金的情況下，這些品牌公司都在積極地進(jìn)行戰(zhàn)略上的調(diào)整，收購(gòu)整合品牌或渠道互補(bǔ)的同行或許將成為行業(yè)重要方向之一。在品牌零售普遍低迷的當(dāng)下，部分非上市品牌面臨著業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)、加盟商盈利下降等成長(zhǎng)瓶頸，融資與退出渠道的不暢使得這些具備潛力的品牌成為上市品牌公司的并購(gòu)整合對(duì)象。從國(guó)外品牌公司的發(fā)展歷史看，大型龍頭企業(yè)普遍經(jīng)歷了單品牌單系列到單品牌多系列再到多品牌的成長(zhǎng)過程，例如全球戶外運(yùn)動(dòng)巨頭VF集團(tuán)、全球化妝品龍頭歐萊雅無(wú)不經(jīng)歷了這樣發(fā)展壯大的過程，當(dāng)然這種發(fā)展模式的前提是整合方自身有一個(gè)較為穩(wěn)固的自有品牌基礎(chǔ)，同時(shí)要求有強(qiáng)大的整合能力，而被收購(gòu)方管理團(tuán)隊(duì)能較長(zhǎng)時(shí)間保持穩(wěn)定。我們認(rèn)為2022年6月森馬公告擬收購(gòu)GXG的案例或許已經(jīng)打開了行業(yè)品牌間整合的序幕。三、上市品牌服飾公司分析國(guó)內(nèi)的品牌服飾領(lǐng)域經(jīng)過15—20年左右的快速發(fā)展，已經(jīng)發(fā)展出相對(duì)齊全的子行業(yè)，不同的子行業(yè)因?yàn)榘l(fā)展階段的不同和行業(yè)特征的不同，在未來的發(fā)展中也將呈現(xiàn)出不同的分化。我們從子行業(yè)增長(zhǎng)速度、擴(kuò)容空間、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、行業(yè)可能達(dá)到的市場(chǎng)集中度、消費(fèi)粘度等多個(gè)角度綜合考慮，目前階段對(duì)子行業(yè)基本面的排序是：戶外行業(yè)、家紡、中高檔女裝、童裝、商務(wù)休閑、時(shí)尚休閑、女鞋、男正裝和運(yùn)動(dòng)裝。從發(fā)展模式上分析，直營(yíng)占比更高的品牌公司產(chǎn)生的歷史庫(kù)存壓力通常小于代理加盟商為主的公司，短期終端銷售的改善也會(huì)更快傳導(dǎo)至直營(yíng)占比更高的品牌公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上。此外，電子商務(wù)作為行業(yè)新興渠道與未來新的增長(zhǎng)點(diǎn)，越來越獲得品牌公司的重視，在這一點(diǎn)上，已經(jīng)具備良好基礎(chǔ)和成型的電商戰(zhàn)略的品牌公司將擁有先機(jī)。從行業(yè)調(diào)整傳導(dǎo)路徑來看，在訂貨會(huì)數(shù)據(jù)與終端零售等指標(biāo)上最早開始惡化的上市品牌公司先于其他公司面對(duì)一系列問題，同時(shí)也有更長(zhǎng)的時(shí)間做出調(diào)整改變，在庫(kù)存消化告一段落后這些公司在財(cái)務(wù)報(bào)表上將呈現(xiàn)更早的復(fù)蘇跡象。綜合考慮上述3種不同維度的篩選，我們認(rèn)為可能率先復(fù)蘇的選標(biāo)有：富安娜、朗姿股份、卡奴迪路、探路者、羅萊家紡和森馬服飾。四、品牌服飾公司未來發(fā)展前景未來行業(yè)復(fù)蘇是否有一些前瞻性的指標(biāo)，這個(gè)也許是資本市場(chǎng)最關(guān)心的問題，我們認(rèn)為，除了每季的訂貨會(huì)指標(biāo)外（部分品牌由于訂貨比重調(diào)整可比性在逐步降低），終端零售與公司營(yíng)運(yùn)質(zhì)量方面的相關(guān)指標(biāo)持續(xù)改善也是行業(yè)或公司復(fù)蘇的重要標(biāo)志，具體包括終端打折促銷頻率、可比同店銷量增長(zhǎng)、營(yíng)運(yùn)指標(biāo)（存貨與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等）、行業(yè)零售數(shù)據(jù)、售罄率、凈開店等。打折促銷頻率的減少，一方面可以說明終端積壓庫(kù)存消化基本完畢，另一方面也可以部分反映消費(fèi)者對(duì)品牌、定價(jià)、產(chǎn)品的逐步認(rèn)可，未來的增長(zhǎng)更多將來自銷量的帶動(dòng)?？杀韧赇N量增長(zhǎng)擺脫低個(gè)位數(shù)甚至負(fù)增長(zhǎng)后，恢復(fù)至接近雙位數(shù)增速也基本可以反映行業(yè)復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)。對(duì)于目前仍以加盟訂貨為主的品牌服飾企業(yè)來說，應(yīng)收賬款的變化通常是企業(yè)營(yíng)業(yè)收入變化的前兆。根據(jù)我們前期對(duì)國(guó)內(nèi)外品牌公司的比較研究（具體參考先前報(bào)告《應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化是企業(yè)營(yíng)收轉(zhuǎn)暖的先行指標(biāo)》），當(dāng)季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化下穿營(yíng)業(yè)收入變化時(shí)，往往預(yù)示著企業(yè)當(dāng)年或者次年?duì)I收復(fù)蘇，因?yàn)閷?duì)加盟商授信的減少預(yù)示著終端經(jīng)營(yíng)情況的改善，下一個(gè)訂貨期，訂單量將會(huì)增加。在我們這篇定量分析的行業(yè)報(bào)告中初步帥選出有復(fù)蘇跡象的可能標(biāo)的包括富安娜、森馬服飾和夢(mèng)潔家紡。行業(yè)低迷的情況下，2021年開始不少品牌公司放緩了開店節(jié)奏，關(guān)店數(shù)量開始增加，傳統(tǒng)渠道數(shù)量調(diào)整的時(shí)間一方面取決于零售終端的恢復(fù)，另一方面也取決于門店各類成本費(fèi)用壓力的減輕，在本土品牌公司越來越注重鞏固現(xiàn)有門店質(zhì)量（店效與平效的提升）的趨勢(shì)下，凈開店增長(zhǎng)的恢復(fù)本身反映了公司對(duì)自身擴(kuò)張與復(fù)制高質(zhì)量門店的信心，同時(shí)可以反映加盟商信心與盈利水平的恢復(fù)。受到季節(jié)性、大規(guī)模促銷活動(dòng)等因素的影響，單月行業(yè)零售數(shù)據(jù)（全國(guó)百家大型零售企業(yè)、全國(guó)50家重點(diǎn)大型零售企業(yè)服裝零售數(shù)據(jù)等）增速波動(dòng)較大，我們認(rèn)為連續(xù)3個(gè)月零售數(shù)據(jù)增速的回升基本可以反映行業(yè)復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)，尤其是銷量增速的持續(xù)回暖可以反映零售終端更高質(zhì)量的復(fù)蘇。五、投資建議及重點(diǎn)公司簡(jiǎn)況品牌服飾公司作為消費(fèi)型企業(yè)，本身具備更多的防御屬性，過去粗放式的發(fā)展與加盟商體制帶來的庫(kù)存問題以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)本身的減速使得行業(yè)出現(xiàn)了較大的業(yè)績(jī)波動(dòng)，我們認(rèn)為目前品牌公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的波動(dòng)一方面有經(jīng)濟(jì)減速的原因，另一方面更多是為過去的發(fā)展模式埋單。我們認(rèn)為在行業(yè)調(diào)整與洗牌過程中，優(yōu)秀的品牌服飾公司將向更可持續(xù)的增長(zhǎng)模式與更高的營(yíng)運(yùn)質(zhì)量轉(zhuǎn)型，最終脫穎而出的公司在財(cái)務(wù)質(zhì)量與自由現(xiàn)金流等指標(biāo)上會(huì)出現(xiàn)越來越明顯的改善，參考海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，資本市場(chǎng)通常愿意給予這些發(fā)展模式更為穩(wěn)健的服飾品牌公司一定的估值溢價(jià)，我們認(rèn)為經(jīng)歷本輪行業(yè)調(diào)整后生存并逐步壯大的品牌服飾企業(yè)盡管不會(huì)有以前那么高的盈利增速，但更可預(yù)期、更穩(wěn)健的增長(zhǎng)及更高的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量將為他們帶來估值溢價(jià)。經(jīng)過行業(yè)繁榮期的洗禮與快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)紡織制造龍頭企業(yè)已經(jīng)積累了自身優(yōu)勢(shì)，多年的擴(kuò)張幫助中高端紡織制造企業(yè)形成了一定的產(chǎn)能規(guī)模，企業(yè)自身已經(jīng)擁有了成熟的產(chǎn)業(yè)鏈配套體系，并且儲(chǔ)備了較高素質(zhì)、持續(xù)豐富的人力資源與研發(fā)力量，后期更多依靠研發(fā)能力的不斷提升和產(chǎn)業(yè)鏈綜合優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)。經(jīng)歷宏觀環(huán)境波動(dòng)、人民幣升值、原材料成本上升等多種因素的考驗(yàn)，中高端紡織制造企業(yè)積累了寶貴的生產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和研發(fā)能力，多年的市場(chǎng)摸爬滾打可以通過深入大客戶的供應(yīng)鏈體系從而逐漸綁定大客戶，客戶的高集中度形成的粘性正是行業(yè)重要的護(hù)城河之一，未來龍頭企業(yè)也將充分受益于行業(yè)集中度與產(chǎn)品附加值的提升。我們認(rèn)為，市場(chǎng)應(yīng)該重新審視對(duì)傳中高端紡織制造龍頭企業(yè)的估值水平，持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的現(xiàn)金流表現(xiàn)實(shí)際已經(jīng)代表了公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也理應(yīng)對(duì)應(yīng)更高的估值水平。綜上，紡織制造類我們依然首推魯泰A，四季度建議重點(diǎn)關(guān)注華斯股份的階段性機(jī)會(huì)。品牌類未來一年我們更傾向的標(biāo)的為：富安娜、探路者、朗姿股份、卡奴迪路、羅萊家紡和森馬服飾。1、魯泰A從公司上市13年以來的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)看，公司業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)能力、穩(wěn)定性、較高的盈利質(zhì)量都體現(xiàn)了其在細(xì)分領(lǐng)域的護(hù)城河，優(yōu)異的綜合管理能力、研發(fā)能力及全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)枪竞诵母?jìng)爭(zhēng)力所在，也是公司長(zhǎng)期以來相對(duì)行業(yè)的業(yè)績(jī)穩(wěn)定性更強(qiáng)的重要原因。未來行業(yè)集中度的提升與產(chǎn)品附加值的提升將是公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要推動(dòng)因素，棉價(jià)的上漲將為公司業(yè)績(jī)疊加彈性。近年來內(nèi)外部宏觀經(jīng)濟(jì)的變化將進(jìn)一步加速行業(yè)洗牌，業(yè)內(nèi)訂單有望進(jìn)一步向公司這樣的龍頭企業(yè)集中，隨著公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中高價(jià)訂單占比的逐步上升，預(yù)計(jì)近3年公司業(yè)績(jī)可以保持20%左右的復(fù)合增長(zhǎng)。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)型、減速的大背景下，魯泰這樣具有全球產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、不存在歷史增長(zhǎng)負(fù)擔(dān)的企業(yè)所受影響相對(duì)更小，業(yè)績(jī)穩(wěn)定性相對(duì)更高，更具有吸引力。我們認(rèn)為前期公司股價(jià)的上漲主要來自于業(yè)績(jī)拐點(diǎn)的確認(rèn)，后期公司股價(jià)上漲將更多來自于估值修復(fù)和業(yè)績(jī)可能的超預(yù)期。2、富安娜較高的直營(yíng)占比、鮮明的品牌產(chǎn)品特色帶來的客戶黏度、更為精細(xì)化的管理與相對(duì)更強(qiáng)的零售能力一直是公司區(qū)別于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的主要優(yōu)勢(shì)，也是公司在終端零售低迷的大環(huán)境下始終能保持相對(duì)更穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要原因，公司一貫穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格、嚴(yán)格的期間費(fèi)用控制力度可以使其保持相對(duì)行業(yè)更好的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。公司電子商務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，收入連續(xù)3年實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。除了將電商作為處理庫(kù)存的渠道外，公司將“圣之花”定為電商專屬品牌，同時(shí)發(fā)展電商專屬產(chǎn)品，在產(chǎn)品與設(shè)計(jì)風(fēng)格上形成差異，避免線上線下沖突。中長(zhǎng)期我們繼續(xù)看好家紡行業(yè)處于消費(fèi)升級(jí)晚期帶來的快速增長(zhǎng)和行業(yè)集中度的提升。另一方面公司由家紡向大家居用品的延伸可以使公司在更大的市場(chǎng)空間內(nèi)憑借自身的品牌特色與經(jīng)營(yíng)管理優(yōu)勢(shì)豐富產(chǎn)品品類，進(jìn)一步打