基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷40)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷40)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)第1部分：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題，共100題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)愿意取決于投資者的()。A)風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度B)資產(chǎn)負(fù)債狀況C)現(xiàn)金流入情況D)投資期限答案:A解析:[單選題]2.某基金根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出來的貝塔系數(shù)為1.3，以下表述錯(cuò)誤的是()。A)該基金對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度不高B)該基金的凈值變動(dòng)幅度比市場(chǎng)大C)該基金的凈值變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致D)當(dāng)市場(chǎng)上漲1%時(shí)，該基金凈值上漲幅度為1.3%答案:A解析:上冊(cè)P336，該基金貝塔系數(shù)大于1，所以該基金的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大，即對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度較高，A錯(cuò)誤。[單選題]3.如果某債券基金的久期為3年，市場(chǎng)利率由5%下降到4%，則該債券基金的資產(chǎn)凈值約()。A)增加12%B)增加3%C)減少3%D)減少12%答案:B解析:根據(jù)久期的定義，債券價(jià)格的變化即約等于久期乘以市場(chǎng)利率的變化率，方向相反。因此當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加3%。[單選題]4.認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值可以分為（）。Ⅰ內(nèi)在價(jià)值Ⅱ外在價(jià)值Ⅲ時(shí)間價(jià)值Ⅳ歷史價(jià)值A(chǔ))Ⅰ、ⅣB)Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值可以分為兩部分：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。知識(shí)點(diǎn)：了解權(quán)證的定義和基本要素；[單選題]5.下列關(guān)于基金的分類標(biāo)準(zhǔn)，描述錯(cuò)誤的是（）。A)80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金B(yǎng))80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金C)80%以上的基金資產(chǎn)投資于貨幣市場(chǎng)工具的，為貨幣市場(chǎng)基金D)80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的，為基金中的基金答案:C解析:C項(xiàng)，僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的，為貨幣市場(chǎng)基金。[單選題]6.按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證的分類不包括（）。A)股權(quán)類權(quán)證B)債權(quán)類權(quán)證C)其他權(quán)證D)認(rèn)股權(quán)證答案:D解析:按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證的分類包括股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證、其他權(quán)證。[單選題]7.基金管理人內(nèi)部控制機(jī)制的四個(gè)層次不包括()。A)員工自律B)各部門主管的檢查監(jiān)督C)管理層對(duì)人員和業(yè)務(wù)的監(jiān)督控制D)股東大會(huì)的檢查、監(jiān)督和指導(dǎo)答案:D解析:[單選題]8.已知某證券的β系數(shù)等于1。則表明該證券（）。A)無風(fēng)險(xiǎn)B)有非常低的風(fēng)險(xiǎn)C)與整個(gè)證券市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)一致D)與整個(gè)證券市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)大1倍答案:C解析:考察貝塔系數(shù)的含義及其應(yīng)用。[單選題]9.下列不屬于股票回購的主要方式的是（）。A)場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購B)場(chǎng)外協(xié)議回購C)要約回購D)場(chǎng)外公開市場(chǎng)回購答案:D解析:股票回購的方式?jīng)]有場(chǎng)外公開市場(chǎng)回購，股票回購的方式主要三種：場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購，場(chǎng)外協(xié)議回購，要約回購。[單選題]10.發(fā)生下列()情形時(shí)，基金托管人職責(zé)終止。Ⅰ.私募基金管理人依法解散Ⅱ.私募基金管理人下屬基金已全部清點(diǎn)Ⅲ.私募基金管理人被依法撤銷Ⅳ.私募基金管理人被依法宣告破產(chǎn)A)ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:[單選題]11.債券基金信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控指標(biāo)包括()。Ⅰ.債券基金所持債券的平均信用等級(jí)Ⅱ.各信用等級(jí)債券所占比例Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)A)Ⅰ，ⅢB)Ⅰ，ⅡC)Ⅱ，ⅢD)Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ答案:B解析:上冊(cè)P341，債券基金信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控指標(biāo)包括債券基金所持債券的平均信用等級(jí)和各信用等級(jí)債券所占比例，所以B正確。[單選題]12.銀行間債券市場(chǎng)主要的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不包括（）。A)全國銀行間同業(yè)拆借中心B)上海清算所C)深圳清算所D)中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司答案:C解析:銀行間債券市場(chǎng)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)主要是全國銀行間同業(yè)拆借中心、中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱中央結(jié)算公司）和銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司（簡(jiǎn)稱上海清算所）。[單選題]13.對(duì)于基金交易費(fèi)，下列說法不正確的是（）。A)基金交易費(fèi)是指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用B)我國證券投資基金的交易費(fèi)主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)C)交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取D)印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等由托管人按有關(guān)規(guī)定收取答案:D解析:基金交易費(fèi)指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用（選項(xiàng)A符合）。目前，我國證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)（選項(xiàng)B符合）。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收?。ㄟx項(xiàng)C符合），印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取（選項(xiàng)D說法錯(cuò)誤）。[單選題]14.一般情況下，相比于普通股，優(yōu)先股具有（）風(fēng)險(xiǎn)和（）收益的特征。A)較高；浮動(dòng)B)較低；固定C)較低；浮動(dòng)D)較高；固定答案:B解析:優(yōu)先股在分配股利和清算時(shí)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)優(yōu)先于普通股，因而風(fēng)險(xiǎn)較低。此外，固定的股息收益也降低了優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)。然而，優(yōu)先股的收益也因此被限定為固定的股息收益，當(dāng)公司盈利多時(shí)，相比普通股而言，優(yōu)先股獲利更少。[單選題]15.下列不屬于基金運(yùn)作費(fèi)的是()。A)審計(jì)費(fèi)B)律師費(fèi)C)開戶費(fèi)D)過戶費(fèi)答案:D解析:基金運(yùn)作費(fèi)指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)等。[單選題]16.盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心，一方面是因?yàn)樗?dú)特的基金稅收環(huán)境，另一方面則是因?yàn)樗転橥顿Y者提供有利于投資的基礎(chǔ)條件。這些有利條件不包括（）。A)保護(hù)投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)B)管理層綜合素質(zhì)很高C)專業(yè)水平高且反應(yīng)快速的監(jiān)管機(jī)構(gòu)D)涵蓋幾乎所有相關(guān)專業(yè)領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)答案:B解析:盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心，一方面是因?yàn)樗?dú)特的基金稅收環(huán)境，另一方面則是因?yàn)樗転橥顿Y者提供有利于投資的基礎(chǔ)條件。這些有利條件包括：①保護(hù)投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)；②穩(wěn)定的政治環(huán)境和強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)實(shí)力；③專業(yè)水平高且反應(yīng)快速的監(jiān)管機(jī)構(gòu)；④前瞻性的立法；⑤涵蓋幾乎所有相關(guān)專業(yè)領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)；⑥眾多擅長產(chǎn)品開發(fā)、管理和行銷等各方面業(yè)務(wù)的投資基金專家；⑦投資基金技術(shù)解決方案領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗(yàn)，包括多個(gè)股份類別以及聚合投資；⑧在UCITS和非UCITS基金跨境注冊(cè)領(lǐng)域擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的基金律師、審計(jì)師和稅務(wù)顧問等人才儲(chǔ)備。[單選題]17.短期融資券的交易品種不包括（）。A)3個(gè)月B)9個(gè)月C)2年D)6個(gè)月答案:C解析:短期融資券的期限不超過1年，交易品種有3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年。其特征與商業(yè)票據(jù)十分相似。[單選題]18.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值隨股價(jià)的升高而()。A)不變B)不一定C)上升D)下降答案:C解析:本題考查可轉(zhuǎn)換債券。轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值，即轉(zhuǎn)換價(jià)值，是指立即轉(zhuǎn)換成股票的債券價(jià)值。轉(zhuǎn)換價(jià)值的大小，須視普通[單選題]19.QDII基金的凈值在()披露。A)估值日B)估值日后1個(gè)作日C)估值日后2個(gè)工作日D)估值日后3個(gè)工作日答案:C解析:QDII基金應(yīng)至少每周計(jì)算并披露一次凈值信息，QDII基金的凈值在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。[單選題]20.大量新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹，這是處以行業(yè)生命周期的（）。A)初創(chuàng)期B)成長期C)成熟期D)衰退期答案:A解析:初創(chuàng)期，大量新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹。[單選題]21.證券X的期望收益率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%，證券Y的期望收益率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為27%，如果這兩個(gè)證券在組合的比重相同，則組合的期望收益率為（）。A)13.5%B)15.5%C)27.0%D)12.0%答案:A解析:根據(jù)公式，可知該組合的期望收益率為：E（rp）=wxE（rx）+wyE（ry）=12%×50%+15%×50%=13.5%。[單選題]22.權(quán)益資本是通過（）籌集的資本。Ⅰ發(fā)行債券Ⅱ發(fā)行股票Ⅲ發(fā)行證券Ⅳ置換所有權(quán)A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。與債權(quán)資本不同的是，權(quán)益資本在正常經(jīng)營情況下不會(huì)償還給投資人。[單選題]23.私募股權(quán)投資廣泛使用的戰(zhàn)略不包括（）。A)成長權(quán)益B)風(fēng)險(xiǎn)投資C)危機(jī)投資D)投資私募股權(quán)一級(jí)市場(chǎng)答案:D解析:私募股權(quán)投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括風(fēng)險(xiǎn)投資、成長權(quán)益、并購?fù)顿Y、危機(jī)投資和投資私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)，不包括投資私募股權(quán)一級(jí)市場(chǎng)。[單選題]24.基金管理公司必須以()為會(huì)計(jì)核算主體。A)基金管理人B)基金托管人C)基金份額持有人D)每只基金答案:D解析:基金管理公司必須以每只基金為會(huì)計(jì)核算主體。[單選題]25.指令驅(qū)動(dòng)的成交原則不包括（）。A)價(jià)格優(yōu)先原則B)時(shí)間優(yōu)先原則C)交割最優(yōu)原則D)成交量最大原則答案:C解析:指令驅(qū)動(dòng)的成交原則如下：（1）價(jià)格優(yōu)先原則，較高的買入價(jià)格總是優(yōu)于較低的買入價(jià)格，而較低的賣出價(jià)格總是優(yōu)于較高的賣出價(jià)格；（2）時(shí)間優(yōu)先原則，如果在同一價(jià)格上有多筆交易指令，此時(shí)會(huì)遵循?先到先得?的原則，即買賣方向相同、價(jià)格一致的，優(yōu)先成交委托時(shí)間較早的交易。（3）在某些特定情況下，還有其他優(yōu)先原則可以遵循，如成交量最大原則等。[單選題]26.（）是指市場(chǎng)上交易的期權(quán)價(jià)格蘊(yùn)含的波動(dòng)率。A)歷史波動(dòng)率B)隱含波動(dòng)率C)期價(jià)波動(dòng)率D)每日波動(dòng)率答案:B解析:隱含波動(dòng)率則是指市場(chǎng)上交易的期權(quán)價(jià)格蘊(yùn)含的波動(dòng)率。[單選題]27.為防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以采取的措施有（）。Ⅰ視情況準(zhǔn)備一定現(xiàn)金Ⅱ適度控制增量，適時(shí)調(diào)節(jié)存量Ⅲ盡量選擇交易活躍的債券Ⅳ合理安排投資組合A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:為防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以采取的措施有：盡量選擇交易活躍的債券（如國債等），便于以較小的成本變現(xiàn)；合理安排投資組合，避免債券到期日或者存款到期日過于集中，適度控制存量，適時(shí)調(diào)節(jié)增量。此外，也應(yīng)準(zhǔn)備一定的現(xiàn)金以備不時(shí)之需，畢竟為了應(yīng)對(duì)流動(dòng)性進(jìn)行的債券轉(zhuǎn)讓通常都會(huì)增加債券交易的成本，并降低投資者的收益。知識(shí)點(diǎn)：掌握債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理方法；[單選題]28.下列不屬于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施是（）A)進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試，分析投資者申贖行為，測(cè)算當(dāng)面臨外部市場(chǎng)環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時(shí)，沖擊成本對(duì)投資組合資產(chǎn)流動(dòng)性的影響，并相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合B)建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度，結(jié)合外部信用評(píng)級(jí)，進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)管理C)建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度，根據(jù)交易對(duì)手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并定期更新D)建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)發(fā)現(xiàn)、匯報(bào)和處理?；鸸究蓪?duì)其管理的所有投資組合與同一交易對(duì)手的交易集中度進(jìn)行限制和監(jiān)控答案:A解析:BCD選項(xiàng)都是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的措施，而A選項(xiàng)是屬于流動(dòng)性兩險(xiǎn)管理的主要措施,故選A.全網(wǎng)統(tǒng)計(jì)：本題被答35次，網(wǎng)友正確率為91%35[單選題]29.()是通過對(duì)不同類型股票的收益狀況作出的預(yù)測(cè)和判斷，主動(dòng)改變投資組合中增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類股票權(quán)重的股票風(fēng)格管理方式。A)消極的股票風(fēng)格管理B)積極的股票風(fēng)格管理C)穩(wěn)定的股票風(fēng)格管理D)穩(wěn)健的股票風(fēng)格管理答案:D解析:[單選題]30.道氏理論的核心思想為（）。A)交易量在確定趨勢(shì)中的作用B)市場(chǎng)波動(dòng)具有三種趨勢(shì)C)市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為D)收盤價(jià)是最重要的價(jià)格答案:C解析:道氏理論的核心思想為市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]31.投資者的()取決于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意愿。A)投資期限B)收益要求C)風(fēng)險(xiǎn)容忍度D)投資能力答案:C解析:投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意愿。風(fēng)險(xiǎn)承受能力取決于投資者的境況，包括其資產(chǎn)負(fù)債狀況、現(xiàn)金流入情況和投資期限。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿則取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。[單選題]32.為實(shí)現(xiàn)避險(xiǎn)策略，避險(xiǎn)策略基金應(yīng)符合的要求有()。Ⅰ.穩(wěn)健資產(chǎn)投資組合的平均剩余期限不得超過剩余避險(xiǎn)策略周期Ⅱ.基金管理人應(yīng)當(dāng)審慎確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例Ⅲ.選擇符合審慎監(jiān)管要求的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司，作為基金的保障義務(wù)人Ⅳ.穩(wěn)健資產(chǎn)以外的資產(chǎn)為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，基金管理人應(yīng)當(dāng)建立客觀研究方法，審慎建立風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資對(duì)象備選庫，并采取適度分散的投資策略A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:本題考查避險(xiǎn)策略基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。為實(shí)現(xiàn)避險(xiǎn)策略，避險(xiǎn)策略基金一般符合以下要求：(1)避險(xiǎn)策略基金投資于穩(wěn)健資產(chǎn)不得低于基金資產(chǎn)凈值的80%，以獲取穩(wěn)定收益，盡力避免到期時(shí)投資本金出現(xiàn)虧損。(2)穩(wěn)健資產(chǎn)投資組合的平均剩余期限不得超過剩余避險(xiǎn)策略周期。(3)穩(wěn)健資產(chǎn)以外的資產(chǎn)為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，基金管理人應(yīng)當(dāng)建立客觀研究方法，審慎建立風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資對(duì)象備選庫，并采取適度分散的投資策略。(4)基金管理人應(yīng)當(dāng)審慎確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例。(5)選擇符合審慎監(jiān)管要求的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司，作為基金的保障義務(wù)人。[單選題]33.我國證券交易所的總經(jīng)理由()任免。A)國務(wù)院B)國務(wù)院證券委員會(huì)C)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)答案:C解析:本題考查場(chǎng)內(nèi)證券交易場(chǎng)所?？偨?jīng)理由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免[單選題]34.以下不屬于基金的費(fèi)用的是（）。A)交易費(fèi)用B)管理人報(bào)酬C)律師費(fèi)D)股利收益答案:D解析:管理人報(bào)酬屬于管理費(fèi)。衍生工具收益與股利收益屬于投資收益。[單選題]35.若ρij等=-1，則表示Ri和Rj（）。A)零相關(guān)B)不確定C)完全正相關(guān)D)完全負(fù)相關(guān)答案:D解析:若ρij等=-1，則表示ri和rj完全負(fù)相關(guān)。[單選題]36.在保證金交易中，上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為（）。A)120%B)130%C)140%D)150%答案:B解析:上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為130%，維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）／（融資買入金額十融券賣出證券數(shù)量X當(dāng)前市價(jià)+利息及費(fèi)用總和）。[單選題]37.下列關(guān)于對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種進(jìn)行基金估值應(yīng)遵循的基本原則的表述正確的是()。A)估值日無市價(jià)的，應(yīng)采用第三方機(jī)構(gòu)發(fā)布的價(jià)格確定公允價(jià)值B)估值日無市價(jià)且經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化使得潛在估值調(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)凈值影響在0.5%以上的，應(yīng)按最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值C)估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值D)交易所上市交易有市價(jià)的債券，按當(dāng)日收盤價(jià)作為估值全價(jià)答案:C解析:本題考查基金資產(chǎn)估值的原則。對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值。估值日無市價(jià)，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化且證券發(fā)行機(jī)構(gòu)未發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件的，應(yīng)采用最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值。估值日無市價(jià)，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機(jī)構(gòu)發(fā)生了影響證券價(jià)格的重大事件，使?jié)撛诘墓乐嫡{(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上的，應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。交易所上市交易的債券一般按第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價(jià)估值[單選題]38.下列單獨(dú)向投資者收取過戶費(fèi)的是（）。A)上海證券交易所A股B)深圳證券交易所A股C)B股D)基金答案:A解析:B項(xiàng)，深圳證券交易所的過戶費(fèi)包含在交易經(jīng)手費(fèi)中，不向投資者單獨(dú)收??；C項(xiàng)，對(duì)于B股，雖然沒有過戶費(fèi)，但中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)；D項(xiàng)，基金交易目前不收過戶費(fèi)。[單選題]39.關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者，下列表述錯(cuò)誤的是()。A)財(cái)險(xiǎn)公司吸納的保費(fèi)投資期限較短B)社會(huì)保障資金中包含基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資金，投資期較短C)QFII屬于機(jī)構(gòu)投資者D)壽險(xiǎn)公司通過人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長的投資期，通?？梢酝顿Y于風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)答案:B解析:本題考查機(jī)構(gòu)投資者。社會(huì)保障資金中包含基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資金，投資期較長[單選題]40.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是為（）投資者購買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而向他們提供的一種額外的期望收益率。A)風(fēng)險(xiǎn)偏好型B)風(fēng)險(xiǎn)厭惡型C)風(fēng)險(xiǎn)中立型D)以上所有答案:B解析:風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是為風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者購買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而向他們提供的一種額外的期望收益率，即風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的期望收益率由兩部分構(gòu)成，用公式表示為：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望收益率=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)[單選題]41.某日，中國人民銀行在債券市場(chǎng)上進(jìn)行逆回購操作，該操作過程中涉及的交易制度是()。A)做市商制度B)結(jié)算參與人制度C)公開市場(chǎng)一級(jí)交易商制度D)結(jié)算代理制度答案:C解析:央行逆回購為中國人民銀行向一級(jí)交易商購買有價(jià)證券，并約定在未來特定日期將有價(jià)證券賣給一級(jí)交易商的交易行為。公開市場(chǎng)一級(jí)交易商制度是指中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級(jí)市場(chǎng)參與者作為中國人民銀行的對(duì)手方。與之進(jìn)行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。[單選題]42.下列()不屬于在托管銀行內(nèi)部的基金托管業(yè)務(wù)流程。A)基金發(fā)起B(yǎng))基金募集C)基金運(yùn)作D)基金終止答案:A解析:在托管銀行內(nèi)部的基金托管業(yè)務(wù)流程主要分四個(gè)階段：簽署基金合同、基金募集、基金運(yùn)作和基金終止。[單選題]43.關(guān)于私募基金的監(jiān)管，以下描述正確的是()。A)設(shè)立私募基金管理機(jī)構(gòu)需經(jīng)證監(jiān)會(huì)審批B)發(fā)行私募基金需經(jīng)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)審批C)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)私募基金實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管的職責(zé)D)發(fā)行私募基金不設(shè)行政審批答案:D解析:[單選題]44.金融遠(yuǎn)期合約是指合約雙方同意在未來日期按照（）買賣基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的合約。A)約定價(jià)格B)未來市場(chǎng)C)市場(chǎng)價(jià)格D)資產(chǎn)價(jià)值答案:A解析:考察金融合約定義。金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過協(xié)商，按約定價(jià)格在約定的未來日期買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的合約。[單選題]45.()近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格購買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。A)美式權(quán)證B)認(rèn)購權(quán)證C)認(rèn)沽權(quán)證D)歐式權(quán)證答案:B解析:[單選題]46.關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)，下列說法不正確的是()。A)債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)B)當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降C)當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)上升D)債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越低答案:D解析:[單選題]47.權(quán)證按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，可以分為（）。Ⅰ股權(quán)類權(quán)證Ⅱ債權(quán)類權(quán)證Ⅲ認(rèn)股權(quán)證Ⅳ其他權(quán)證A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證。知識(shí)點(diǎn)：了解權(quán)證的定義和基本要素；[單選題]48.跟蹤誤差產(chǎn)生的原因不包括()。A)完全復(fù)制B)復(fù)制誤差C)現(xiàn)金留存D)各項(xiàng)費(fèi)用答案:A解析:跟蹤誤差產(chǎn)生的原因包括復(fù)制誤差、現(xiàn)金留存、各項(xiàng)費(fèi)用和其他影響。[單選題]49.常用來反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)不包括（）。A)貝塔系數(shù)B)持股集中度C)行業(yè)投資集中度D)預(yù)期收益答案:D解析:常用來反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)?！究键c(diǎn)】股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理[單選題]50.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)容忍度，說法錯(cuò)誤的是（）A)投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力和意愿兩個(gè)方面B)具備高于平均水平的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿意味著具備高于平均水平的風(fēng)險(xiǎn)容忍度C)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿則是投資者的主觀愿望D)相比投資期限較長的投資者而言，投資期限較短的投資者具有更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力答案:D解析:其他條件相同的條件下，相比投資期限較短的投資者而言，投資期限較長的投資者具有更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力?！究键c(diǎn)】投資者需求[單選題]51.（）是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。A)內(nèi)在價(jià)值法B)相對(duì)價(jià)值法C)外在價(jià)值法D)利益價(jià)值法答案:A解析:內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對(duì)價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，具體又分為股利貼現(xiàn)模型（DDM）、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型（DCF）、超額收益貼現(xiàn)模型等。[單選題]52.以下不屬于大宗商品類型的是（）。A)能源類B)基礎(chǔ)原材料類C)貴金屬類D)藝術(shù)品類答案:D解析:大宗商品基本上可以分為能源類、基礎(chǔ)原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品四類。[單選題]53.下列關(guān)于融資融券交易的說法中，正確的是（）。A)大部分證券公司要求普通投資都持有資金不少于30萬元人民幣才能申請(qǐng)參與融資融券交易B)所有證券公司都可以開展融資融券業(yè)務(wù)C)大部分證券公司要求普通投資者開戶時(shí)間必須達(dá)到18個(gè)月，且持有資金不得低于50萬元人民幣才能申請(qǐng)參與融資融券交易D)如果融資交易結(jié)束時(shí)，融資買入的股票價(jià)格沒有發(fā)生變化,投資者無需支付融資的貸款利息答案:C解析:目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時(shí)間須達(dá)到18個(gè)月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。證券交易所對(duì)參與融資融券的證券公司做出了嚴(yán)格規(guī)定，只有符合一定標(biāo)準(zhǔn)的證券公司才能開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。即使融資交易結(jié)束時(shí)，公司的股票價(jià)格沒有發(fā)生變化，投資者還是需要支付融資的貸款利息。[單選題]54.下列各項(xiàng)中，不屬于基金銷售服務(wù)費(fèi)的是()。A)支付給銷售機(jī)構(gòu)的傭金B(yǎng))支付給基金管理人的基金營銷廣告費(fèi)C)支付給基金管理人的促銷活動(dòng)費(fèi)D)基金運(yùn)作費(fèi)答案:D解析:本題考查基金費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式?；痄N售服務(wù)費(fèi)是指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金以及基金管理人的基金營銷廣告費(fèi)、促銷活動(dòng)費(fèi)、持有人服務(wù)費(fèi)等方面的費(fèi)用[單選題]55.（）是證券交易中最普遍、最清晰的成本。A)印花稅B)買賣價(jià)差C)傭金D)機(jī)會(huì)成本答案:C解析:傭金是指交易成功后，投資者根據(jù)交易額，按照一定比例付給經(jīng)紀(jì)人的費(fèi)用，是證券交易中最普遍、最清晰的成本。[單選題]56.投資本金20萬元，在年復(fù)利5.5%情況下，大約需要（）年可使本金達(dá)到40萬元。A)14.4B)13.09C)13.5D)14.21答案:B解析:20（1+5.5%）＾t=40，求時(shí)間t。[單選題]57.關(guān)于單利和復(fù)利的區(qū)別，下列說法正確的是()。A)單利的計(jì)息期總是一年，而復(fù)利則有可能為季度、月或日B)用單利計(jì)算的貨幣收入沒有現(xiàn)值和終值之分，而復(fù)利就有現(xiàn)值和終值之分C)單利屬于名義利率，而復(fù)利則為實(shí)際利率D)單利僅在原有本金上計(jì)算利息，而復(fù)利是對(duì)本金及其產(chǎn)生的利息一并計(jì)算利息答案:D解析:按照單利計(jì)算利息，只要本金在計(jì)息周期中獲得利息，無論時(shí)間多長，所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息;按照復(fù)利計(jì)算利息，每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)利息。[單選題]58.下列關(guān)于貝塔系數(shù)的說法，錯(cuò)誤的是()。A)貝塔系數(shù)都是大于0的B)貝塔系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大C)貝塔系數(shù)小于1(大于0)時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)小D)貝塔系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致答案:A解析:貝塔系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致;貝塔系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。[單選題]59.跟蹤偏離度=()。A)證券組合的真實(shí)收益率+基準(zhǔn)組合的收益率B)證券組合的真實(shí)收益率一基準(zhǔn)組合的收益率C)證券組合的真實(shí)收益率×基準(zhǔn)組合的收益率D)證券組合的真實(shí)收益率÷基準(zhǔn)組合的收益率答案:B解析:跟蹤誤差是度量一個(gè)股票組合相對(duì)于某基準(zhǔn)組合偏離程度的重要指標(biāo)。跟蹤誤差是證券組合相對(duì)基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差。其中跟蹤偏離度的計(jì)算公式為：跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率一基準(zhǔn)組合的收益率。[單選題]60.以下不屬于權(quán)益類證券投資面臨的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A)匯率變動(dòng)B)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)D)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)答案:A解析:匯率變動(dòng)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對(duì)個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]61.(2018年)2015年，某企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，其負(fù)債為5000萬元，所有者權(quán)益為3000萬元，該企業(yè)2015年末的資產(chǎn)總額為（）萬元。A)2000B)3300C)8000D)8300答案:C解析:企業(yè)2015年末的資產(chǎn)總額=5000+3000=8000（萬元）。[單選題]62.下列關(guān)于資本市場(chǎng)線的敘述，錯(cuò)誤的是（）。A)資本市場(chǎng)線由無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)組合決定B)資本市場(chǎng)線也被稱為證券市場(chǎng)線C)資本市場(chǎng)線是有效前沿線D)資本市場(chǎng)線的斜率為正答案:B解析:本題答案為B，資本市場(chǎng)線是揭示了有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系，證券市場(chǎng)線是任意證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，是兩條不同的線。資本市場(chǎng)線由無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)組合決定，資本市場(chǎng)線是有效前沿線，斜率為正。[單選題]63.(2017年)2014年3月4日，A股上市公司?*ST超日?（股票代碼：002506）公告稱?11超日債?本期利息將無法于原定付息日3月7日按期全額支付，付息比例僅為4．5％，并正式宣告違約，成為國內(nèi)首例違約債券，這種風(fēng)險(xiǎn)屬于債券的（）。A)提前贖回風(fēng)險(xiǎn)B)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C)利率風(fēng)險(xiǎn)D)信用風(fēng)險(xiǎn)答案:D解析:債券的信用風(fēng)險(xiǎn)又叫違約風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。[單選題]64.收益率曲線可以分為（）。Ⅰ拱形收益率曲線Ⅱ上升收益率曲線Ⅲ反轉(zhuǎn)收益率曲線Ⅳ水平收益率曲線A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:收益率曲線有四種基本類型。第一類是上升收益率曲線，也叫正向收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高。第二類是反轉(zhuǎn)收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低。第三類是水平收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是長短期債券收益率基本相等。第四類是拱形收益率曲線其期限結(jié)構(gòu)特征是，期限相對(duì)較短的債券，利率與期限成正向關(guān)系，而期限相對(duì)較長的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。知識(shí)點(diǎn)：掌握利率的期限結(jié)構(gòu)和信用利差的概念和應(yīng)用;[單選題]65.如果基于月度收益計(jì)算得到的下行標(biāo)準(zhǔn)差為8%，那么年化下行標(biāo)準(zhǔn)差為()A)3.32%B)2.31%C)27.71%D)96%答案:C解析:[單選題]66.下列關(guān)于凸性的描述不正確的是（）。A)凸性可以描述大多數(shù)債券價(jià)格與收益率的關(guān)系B)凸性對(duì)投資者總是有利的C)其他條件不變時(shí)，較大的凸性更有利于投資者D)零息債券的凸性與償還期限無關(guān)答案:D解析:考察對(duì)凸性的理解。零息債券的凸性與償還期限有關(guān)。[單選題]67.單一資產(chǎn)方差不變，相關(guān)系數(shù)（），資產(chǎn)組合的方差（）。A)越小，越小B)越小，越大C)越小，不變D)兩者不會(huì)相互影響答案:A解析:選項(xiàng)A正確：?jiǎn)我毁Y產(chǎn)方差不變，相關(guān)系數(shù)越小，資產(chǎn)組合的方差越小。[單選題]68.下列屬于基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)的有（）。Ⅰ、交易與后臺(tái)清算、托管銀行的交收相互脫節(jié)，影響資金的使用Ⅱ、交易價(jià)格顯著偏離公允價(jià)格Ⅲ、對(duì)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與控制不足Ⅳ、公平交易、反向交易以及超過合規(guī)限制交易的管理機(jī)制不能得到有效執(zhí)行A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:選項(xiàng)D正確：基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)包括：（1）未踐行最佳執(zhí)行原則，交易效率低或差錯(cuò)率高；（2）交易系統(tǒng)未經(jīng)嚴(yán)格測(cè)試論證，系統(tǒng)缺陷造成交易失誤；（3）交易與后臺(tái)清算、托管銀行的交收相互脫節(jié)，影響資金的使用；（4）交易價(jià)格顯著偏離公允價(jià)格；（5）對(duì)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與控制不足；（6）交易執(zhí)行不獨(dú)立于基金經(jīng)理；（7）公平交易、反向交易以及超過合規(guī)限制交易的管理機(jī)制不能得到有效執(zhí)行；（8）交易員不能有效履行對(duì)基金經(jīng)理交易指令的監(jiān)督、復(fù)核職責(zé)。[單選題]69.我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券自發(fā)行結(jié)束之日起()后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。A)1年B)6個(gè)月C)30天D)15天答案:B解析:我囯《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)則可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。[單選題]70.（）指某一特定時(shí)期內(nèi)在本國或本地區(qū)領(lǐng)土上所生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的勞務(wù)的價(jià)值綜合，是衡量整體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總量指標(biāo)。A)利率B)匯率C)國內(nèi)生產(chǎn)總值D)財(cái)政預(yù)算答案:C解析:囯內(nèi)生產(chǎn)總值指某一待定時(shí)期內(nèi)在本囯或本地區(qū)領(lǐng)土上所生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的勞務(wù)的價(jià)值綜合是衡量整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總量指標(biāo)。[單選題]71.()稱為企業(yè)的?第一會(huì)計(jì)報(bào)表?。A)所有者權(quán)益變動(dòng)表B)利潤表C)現(xiàn)金流量表D)資產(chǎn)負(fù)債表答案:D解析:資產(chǎn)負(fù)債表稱為企業(yè)的?第一會(huì)計(jì)報(bào)表?。資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或會(huì)計(jì)年末。[單選題]72.UCITS基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%，成員國可將此比例提高到（）。A)10%B)15%C)20%D)30%答案:A解析:UCITS基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%。成員國可將此比例提高到10%。[單選題]73.下列各項(xiàng)關(guān)于基金估值法律依據(jù)的描述錯(cuò)誤的是()。A)《證券投資基金法》規(guī)定基金管理公司應(yīng)履行計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任，確定基金份額申購、贖回價(jià)格B)《證券投資基金法》規(guī)定基金估值的第一責(zé)任人是基金管理人C)《基金合同的內(nèi)容與格式》不包括估值錯(cuò)誤的處理的規(guī)定D)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》規(guī)定要建立信息披露制度，履行信息披露義務(wù)答案:C解析:本題考查基金估值的法律依據(jù)。根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》的要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)，包括估值日、估值方法、估值對(duì)象、估值程序、估值錯(cuò)誤的處理、暫停估值的情形、基金凈值的確認(rèn)和特殊情況的處理[單選題]74.下列關(guān)于交易部敘述錯(cuò)誤的是（）A)負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋B)基金交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求C)基金采取分散交易制度D)交易部的交易員充當(dāng)著重要角色答案:C解析:交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋；為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)，基金采取集中交易制度；基金交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求；實(shí)際操作中，交易部的交易員充當(dāng)著重要角色，一方面要以有利的價(jià)格進(jìn)行證券交易，另一方面要向基金經(jīng)理及時(shí)反饋市場(chǎng)信息?！究键c(diǎn)】投資管理部門設(shè)置[單選題]75.復(fù)制的組合包含的股票數(shù)越少，跟蹤誤差()，調(diào)整所花費(fèi)的交易成本()。A)越小，越低B)越大，越低C)越小，越高D)越大，越高答案:A解析:[單選題]76.自上而下股票投資策略在實(shí)際應(yīng)用中，不包括（?）。A)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)研究決定大類資產(chǎn)配置B)從周期非敏感型行業(yè)轉(zhuǎn)換為周期敏感型行業(yè)，從而獲得板塊的差額收益C)運(yùn)用基本面分析深入研究個(gè)股的投資價(jià)值D)轉(zhuǎn)換價(jià)值股和成長股的投資比例，追求風(fēng)格收益答案:C解析:股票投資組合構(gòu)建通常有自上而下與自下而上兩種策略。自上而下策略從宏觀形勢(shì)及行業(yè)、板塊特征入手，明確大類資產(chǎn)、國家、行業(yè)的配置，然后再挑選相應(yīng)的股票作為投資標(biāo)的，實(shí)現(xiàn)配置目標(biāo)。自上而下策略可以通過研究和預(yù)測(cè)決定經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的幾個(gè)核心變量，例如消費(fèi)者信心、商品價(jià)格、利率、通貨膨脹率、GDP等，決定大類資產(chǎn)配置；也可以通過積極的風(fēng)格調(diào)整，例如，轉(zhuǎn)換價(jià)值股與成長股的投資比例，追求風(fēng)格收益；也可以進(jìn)行積極的板塊輪換，例如從周期非敏感型行業(yè)轉(zhuǎn)換為周期敏感型行業(yè)，從而獲得板塊的差額收益。C項(xiàng)，運(yùn)用基本面分析深入研究個(gè)股的投資價(jià)值屬于自下而上策略的運(yùn)用。[單選題]77.有效市場(chǎng)的最佳選擇是()。A)積極型管理B)混合型管理C)消極型管理D)以上都不合適答案:C解析:[單選題]78.（）的利潤主要來自于證券買賣差價(jià)。A)保薦人B)托管人C)做市商D)經(jīng)紀(jì)人答案:C解析:做市商與經(jīng)紀(jì)人的利潤來源不同，做市商的利潤主要來自于證券買賣差價(jià)，而經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金。[單選題]79.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A)密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢(shì)，重大經(jīng)濟(jì)政策動(dòng)向，重大市場(chǎng)行動(dòng)，評(píng)估宏觀因素變化可能給投資帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，定期監(jiān)測(cè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，提出應(yīng)對(duì)策略B)加強(qiáng)對(duì)場(chǎng)內(nèi)交易（包括價(jià)格、對(duì)手、品種、交易量、其他交易條件）的監(jiān)控，確保所有交易在公司的管理范圍之內(nèi)C)關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，可以采用夏普（Sharp）比率、特雷諾（Treynor）比率和詹森（Jensen）比率等指標(biāo)衡量D)加強(qiáng)對(duì)重大投資的監(jiān)測(cè)，對(duì)基金重倉股、單日個(gè)股交易量占該股票持倉顯著比例、個(gè)股交易量占該股流通值顯著比例等進(jìn)行跟蹤分答案:B解析:B選項(xiàng)中應(yīng)該是加強(qiáng)對(duì)場(chǎng)外交易（包括價(jià)格、對(duì)手、品種、交易量、其他交易條件）的監(jiān)控，確保所有交易在公司的管理范圍之內(nèi)，其他選項(xiàng)均正確。[單選題]80.監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采?。ǎ┍O(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益。A)保護(hù)客戶資產(chǎn)B)提供自發(fā)性協(xié)助C)對(duì)證券投資基金管理人進(jìn)行實(shí)地檢查D)以上都正確答案:A解析:監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采取以下監(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益：①向投資者充分披露有關(guān)信息；②保護(hù)客戶資產(chǎn)；③公平、準(zhǔn)確地進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估和定價(jià)；④證券投資基金的份額贖回。[單選題]81.（）是債券價(jià)格與到期收益率之間的關(guān)系用彎曲程度的表達(dá)方式。A)久期B)凸性C)信用利差D)收益率曲線答案:B解析:凸性是債責(zé)券價(jià)格與到期收益率之間的關(guān)系用彎曲程度的表達(dá)方式。[單選題]82.美國納斯達(dá)克市場(chǎng)采用（）交易制度。A)多元做市商B)特定做市商C)指定做市商D)單一做市商答案:A解析:美國納斯達(dá)克市場(chǎng)采用多元做市商交易制度。[單選題]83.()對(duì)固定利率債券和零息債券特別重要。A)信用風(fēng)險(xiǎn)B)利率風(fēng)險(xiǎn)C)通脹風(fēng)險(xiǎn)D)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)答案:B解析:利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)固定利率債券和零息債券待別重要。[單選題]84.跟蹤偏離度的計(jì)算公式是（）。A)跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率+基準(zhǔn)組合的收益率B)跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率-基準(zhǔn)組合的收益率C)跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率÷基準(zhǔn)組合的收益率D)跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率×基準(zhǔn)組合的收益率答案:B解析:跟蹤誤差是度量一個(gè)股票組合相對(duì)于某基準(zhǔn)組合偏離程度的重要指標(biāo)。該指標(biāo)被廣泛用于被動(dòng)投資及主動(dòng)投資管理者的業(yè)績考核，并且這里指的業(yè)績既可以是事前的，也可以是事后的。跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率-基準(zhǔn)組合的收益率。[單選題]85.基金客戶服務(wù)的原則不包括()。A)公正公開原則B)客戶至上原則C)有效溝通原則D)安全第一原則答案:A解析:本題考查基金客戶服務(wù)的原則。客戶至上原則、有效溝通原則、安全第一原則、專業(yè)規(guī)范原則[單選題]86.下列關(guān)于另類投資的局限性，說法錯(cuò)誤的是（）。A)流動(dòng)性較差B)杠桿率偏低C)估值難度大D)缺乏監(jiān)管答案:B解析:另類投資具有的局限性包括：1.缺乏監(jiān)管和信息透明度；2.流動(dòng)性較差，杠桿率偏高；3.估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。[單選題]87.私募股權(quán)投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括()。Ⅰ.風(fēng)險(xiǎn)投資Ⅱ.并購?fù)顿YⅢ.危機(jī)投資Ⅳ.成長權(quán)益A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:本題考查私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式。私募股權(quán)投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括：風(fēng)險(xiǎn)投資、成長權(quán)益、并購?fù)顿Y、危機(jī)投資和私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資[單選題]88.非公開募集基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍包括()。Ⅰ.公開發(fā)行的股份有限公司股票Ⅱ.股指期貨Ⅲ.港股通股票A)Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ答案:B解析:[單選題