醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)造假案例研究-以康美藥業(yè)為例（定稿）

摘要“健康中國”作為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本戰(zhàn)略的背景下,中國的醫(yī)藥企業(yè)迅速壯大。由于受企業(yè)經(jīng)營狀況相對復(fù)雜、監(jiān)督管理難度大等各種因素的影響,醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊情況屢屢出現(xiàn),嚴(yán)重防礙著我國醫(yī)藥行業(yè)的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。本文以康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案為例,剖析其財(cái)務(wù)造假過程與其暴露原因、所產(chǎn)生的動機(jī),并得出相應(yīng)啟示與對策。本文認(rèn)為，康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假的原因主要有資金壓力、內(nèi)外部機(jī)會、自我合理化和監(jiān)事會的借口三個(gè)方面，應(yīng)從加強(qiáng)內(nèi)外部監(jiān)管控制、提高企業(yè)造假成本、增強(qiáng)企業(yè)社會責(zé)任意識和加快推進(jìn)財(cái)務(wù)領(lǐng)域科技手段的使用來進(jìn)行防范。關(guān)鍵詞：康美藥業(yè)；財(cái)務(wù)造假；內(nèi)部控制；監(jiān)管AbstractInthe19thNationalCongressreport,“HealthyChina”asthenationaleconomicdevelopmentofthebasicstrategyofthebackground,China’spharmaceuticalenterprisesgrewrapidly.Becauseofthecomplexityofenterprisemanagementandthedifficultyofsupervisionandmanagement,thefinancialfraudofpharmaceuticalenterprisesoftenoccurs,whichseriouslyhindersthesteadyandsustainabledevelopmentofChina’spharmaceuticalindustry.TakingKangmeipharmaceuticalfinancialfraudasanexample,thispaperanalyzestheprocessoffinancialfraud,thecausesofexposure,themotivation,andthecorrespondingenlightenmentandcountermeasures.ThispaperholdsthatthecausesoffinancialfraudinKangmeipharmaceuticalcompanymainlyincludefundpressure,internalandexternalopportunities,self-rationalizationandtheexcuseoftheBoardofsupervisors,weshouldstrengthentheinternalandexternalcontrol,increasethecostofenterprisefraud,enhancetheawarenessofcorporatesocialresponsibilityandacceleratetheuseoffinancialscienceandtechnologytoprevent.Keywords:Kangmeipharmaceutical;Financialfraud;InternalControl;Supervision-13-醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)造假案例分析——以康美藥業(yè)為例康美藥業(yè)在醫(yī)藥企業(yè)中占據(jù)著重要的地位，但卻在2018年末被曝出內(nèi)部存在財(cái)務(wù)造假行為。經(jīng)過證監(jiān)會的調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，在2016年之后，該企業(yè)就存在虛假增加貨幣資金、虛增營業(yè)收入及其成本以及粉飾現(xiàn)金流入量、隱瞞關(guān)聯(lián)方占用資金等財(cái)務(wù)造假行為，成為A股市場歷史上最大規(guī)模的財(cái)務(wù)造假案。從此，康美藥業(yè)從白馬股跌入垃圾股行列，從公司到管理層都遭到證監(jiān)會的行政處罰，康美藥業(yè)的造假行為不僅對股東和外部投資者造成巨大的損失，引發(fā)社會公眾對會計(jì)誠信的質(zhì)疑，更是對我國證券市場健康運(yùn)行的巨大挑戰(zhàn)。因此，分析上市公司財(cái)務(wù)造假的動機(jī)和原因，以及對具體案例公司財(cái)務(wù)造假手段進(jìn)行分析，有利于防范公司財(cái)務(wù)造假行為。本文選擇了康美藥業(yè)的著名案例，分析其造假的動機(jī)和原因以及具體的財(cái)務(wù)造假手段，最后再得出了關(guān)于防范企業(yè)財(cái)務(wù)造假應(yīng)對路徑．以期在國家防范相關(guān)行為方面提供可借鑒經(jīng)驗(yàn)。研究背景與研究意義研究背景在全球資本市場日漸繁榮的背景下，我國資本市場也隨之崛起．目前，對于企業(yè)而言能否上市融資至關(guān)重要．根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2019年12月31日之前，在我國境內(nèi)的Ａ股市場中存在3777家上市公司．這些公司的市值合計(jì)約為59.29億萬元，然而到2020僅僅一年時(shí)間，上市公司數(shù)量已經(jīng)為4154家，市值也增長為79.72億萬元。盡管資本市場一片繁榮景象，但是違反市場規(guī)則的現(xiàn)象卻屢有發(fā)生。譬如南海泡沫事件，美國安然事件等都是財(cái)務(wù)造假的典型事例。我國最近的獐子島扇貝逃跑事件、樂視網(wǎng)財(cái)務(wù)造假十年、康美藥業(yè)巨額財(cái)務(wù)造假、康得新虛增利潤、瑞幸咖啡虛報(bào)交易額等造假事件都震驚公眾。與國外的財(cái)務(wù)造假事件相比，目前我國的財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象更為肆虐．隨著上市企業(yè)基數(shù)的增長，財(cái)務(wù)造價(jià)案件也開始滲透至各行各業(yè)，通常表現(xiàn)為長期性，高額性和多樣化的特征。僅在2019年就有22家上市公司因財(cái)務(wù)造假而被證監(jiān)會公告，其中6家甚至被公安立案調(diào)查，另有18家均受到了相關(guān)處罰。而到了2020年，被證監(jiān)會調(diào)查的上市公司已經(jīng)攀升至33家，共有超過80％涉事公司最終受到行政處罰。盡管財(cái)務(wù)造假企業(yè)在上市企業(yè)的數(shù)量中所占據(jù)的比重較低，但是這種財(cái)務(wù)造假行為一旦產(chǎn)生，都會對資本市場運(yùn)轉(zhuǎn)造成不可估量的損失和影響，此外這也損害了廣大投資人的經(jīng)濟(jì)利益，是對我國相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管部門的巨大挑戰(zhàn)?？得浪帢I(yè)在醫(yī)藥行業(yè)中占據(jù)著重要的地位，然而在2018年該企業(yè)卻被爆出存在財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象，且在證監(jiān)會的系統(tǒng)調(diào)查后，最終證實(shí)了這一說法。在2016年，該公司已經(jīng)存在虛報(bào)營業(yè)收入、營業(yè)成本和現(xiàn)金流入量等一系列財(cái)務(wù)造假行為，這震驚了Ａ股市場，也正是因此此次曝光，導(dǎo)致康美藥業(yè)的市場信用和評價(jià)嚴(yán)重受損，成為了垃圾股行列。而該公司的相關(guān)人員也全部受到了行政處罰。這使得各類投資者均受到嚴(yán)重利益損失，更引發(fā)了公眾對會計(jì)的信任危機(jī)，也是對我國證券市場健康運(yùn)行的巨大挑戰(zhàn)。因此，理清上市公司財(cái)務(wù)造假的目的，注重分析其財(cái)務(wù)造假的方式，能夠?yàn)樽R別和防范公司財(cái)務(wù)造假起到積極作用。而本文則是以康美藥業(yè)事件作為研究的重點(diǎn)案例，分析其造假的動機(jī)和原因以及具體的財(cái)務(wù)造假手段，最后再得出了如何應(yīng)對企業(yè)財(cái)務(wù)造假的具體路徑，以期提供相關(guān)經(jīng)驗(yàn)借鑒。研究意義近幾年，我國多家上市公司頻頻被曝出財(cái)務(wù)造假案件，無論是對于上市公司還是資本市場而言，都會造成嚴(yán)重的后果，而分析這些財(cái)務(wù)造假行為會發(fā)現(xiàn)，在造假動機(jī)和造假手段上呈現(xiàn)出愈發(fā)復(fù)雜的趨勢。當(dāng)前中國資本市場健康持續(xù)發(fā)展急需解決的關(guān)鍵問題是對于上市公司中存在的造假行為如何高效準(zhǔn)確識別，確保各類主體的經(jīng)濟(jì)利益不受損。所以，研究康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案例有著重大的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。理論意義根據(jù)中國現(xiàn)階段的社會主義市場經(jīng)濟(jì)制度的背景，把國內(nèi)外學(xué)者對公司財(cái)務(wù)造假動機(jī)、原因、手段及如何加以防范的研究文獻(xiàn)加以整理，借助具體案例，以小見大分析目前我國上市公司中財(cái)務(wù)造假動機(jī)和具體途徑，找到上市公司中內(nèi)外部監(jiān)管存在的問題，有助于為防范上市公司財(cái)務(wù)造假提供現(xiàn)實(shí)進(jìn)路。同時(shí)，本文也為各類投資者和審計(jì)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供了防范思路?，F(xiàn)實(shí)意義各界人士的廣泛關(guān)注康美藥業(yè)、樂視網(wǎng)、瑞幸咖啡等上市公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)造假行為。由于上市公司一般牽涉到的利益群體較多，且相互交織影響，如果發(fā)生造假行為勢必會導(dǎo)致這些群體的利益不同程度受損，而且嚴(yán)重影響到會計(jì)和監(jiān)管部門在公眾中的公信力，其專業(yè)性會受到質(zhì)疑，擾亂投資市場秩序。因此，資本市場發(fā)展中面臨的關(guān)鍵問題之一就是如果更好地規(guī)制上市公司財(cái)務(wù)造假行為，在本研究中選取了康美藥業(yè)的典型案例，分析其財(cái)務(wù)造假的動機(jī)和原因以及具體的造假手段等，為金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門在分析上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)辨識出不合常理的地方提供參考；其次找出公司管理模式存在的弊端，進(jìn)而有針對性地予以完善和優(yōu)化，避免財(cái)務(wù)造假行為有可乘之機(jī)；最后針對財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象，從政府等主體角度考慮如何采取有效措施予以管控。國內(nèi)外研究現(xiàn)狀國外研究現(xiàn)狀有關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)造假主要成因方面的研究，不少國外學(xué)者都有著不同的看法。大致包括下列三種觀點(diǎn):公司的內(nèi)控制度存在問題因而增加了上市公司財(cái)務(wù)舞弊的可能性Hutton與DechoSloan(1994)對企業(yè)財(cái)務(wù)造假的動因展開了深入研究，并指出在公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)上有問題的企業(yè)更易于出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊。公司的有關(guān)人員使用不同技術(shù)手段對公司財(cái)務(wù)信息加以掩蓋、虛假披露來使公司的股票價(jià)格更加夸大，并以此實(shí)現(xiàn)了他們的某種私利。Tessema(2017)在進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)研上將影響企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息真實(shí)性的主要原因分為內(nèi)部和外部兩個(gè)部分，并指出了在內(nèi)部因素中企業(yè)的內(nèi)控制度不健全才是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)造假出現(xiàn)的最主要因素。Beasley(1996)首先選取并調(diào)查了幾家曾經(jīng)出現(xiàn)過財(cái)務(wù)造假問題的上市公司的董事會，經(jīng)過研究后得出，在此類上市公司的董事會中絕大多數(shù)存在一些問題，這些上市公司的獨(dú)立董事在董事會中的所占的比例與那些沒有出現(xiàn)過財(cái)務(wù)造假的上市公司中獨(dú)立董事的所占的比例相比較少，同時(shí)關(guān)于公司獨(dú)立董事的選舉過程也存在一定的缺陷，所以Beasley最后認(rèn)為，企業(yè)中財(cái)務(wù)造假問題發(fā)生的可能性在相當(dāng)程度上能夠通過企業(yè)獨(dú)立董事的產(chǎn)生而減少。審計(jì)機(jī)構(gòu)的失職“縱容”了財(cái)務(wù)造假的發(fā)生BeasleyMS·CarcelloJV·HermansonDR(2001)對美國證監(jiān)會發(fā)布的處罰公告開展了深入研究，認(rèn)為大多數(shù)對出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假企業(yè)提供審計(jì)的機(jī)構(gòu)沒有盡到應(yīng)盡的權(quán)責(zé)，審計(jì)流程不夠規(guī)范，缺少職業(yè)懷疑精神。Chenetal(2011)則認(rèn)為，審計(jì)能夠?qū)崿F(xiàn)的關(guān)鍵所在主要有事務(wù)所規(guī)模、審計(jì)師專業(yè)性以及審計(jì)任期。而如果上述關(guān)鍵因素存在重大問題，審計(jì)機(jī)構(gòu)對于企業(yè)的監(jiān)管工作就會存在重大漏洞，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)造假的情況發(fā)生。廣東中珠江會計(jì)師事務(wù)所長期以來都擔(dān)任康美藥業(yè)的審計(jì)工作，承擔(dān)起該公司的主要財(cái)報(bào)審計(jì)工作，但一直沒有看出問題，這屬于是審計(jì)機(jī)構(gòu)的嚴(yán)重失職。外部監(jiān)管對于預(yù)防企業(yè)財(cái)務(wù)造假的出現(xiàn)起到了相當(dāng)重要作用Sofiajohan(2014)重點(diǎn)調(diào)研了歐盟經(jīng)濟(jì)一體化下各成員國之間的執(zhí)法強(qiáng)度，發(fā)現(xiàn)這些成員國之間的執(zhí)法強(qiáng)度有著很大的區(qū)別，從而得出了結(jié)論，一個(gè)國家的執(zhí)法強(qiáng)度強(qiáng)弱對于股票市場的規(guī)范化運(yùn)行具有很重要的影響，并根據(jù)相應(yīng)的理論分析結(jié)果提出，市場監(jiān)督機(jī)構(gòu)也應(yīng)該提高執(zhí)法強(qiáng)度來規(guī)范股票市場，并且主要提出了如下三點(diǎn)意見:增加監(jiān)管機(jī)構(gòu)的數(shù)量;增加提供監(jiān)察審批服務(wù)的正規(guī)公司的數(shù)量;制定更為嚴(yán)格的處罰措施。國內(nèi)研究現(xiàn)狀財(cái)務(wù)造假不僅會影響投資者的利益，而且不利于社會秩序的穩(wěn)定發(fā)展。學(xué)者郭升選(2009)對中國證券市場監(jiān)管理論體系的歷史發(fā)展進(jìn)行了總結(jié)并且認(rèn)為盡管中國證券市場監(jiān)管體系在理論界的歷史發(fā)展中經(jīng)過了肯定與否認(rèn)的交錯(cuò)發(fā)展，但是在實(shí)踐中其已經(jīng)被證明了其存在的必要性?？得浪帢I(yè)案中如此巨大數(shù)額財(cái)務(wù)造假行為的出現(xiàn)也體現(xiàn)了中國當(dāng)前證券市場監(jiān)管體制的不完備以及急需完善證券監(jiān)管的需要。關(guān)于怎樣改善財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象，國內(nèi)的學(xué)者主要有這樣三個(gè)看法:內(nèi)控制度的規(guī)范能有效降低財(cái)務(wù)造假田高良等(2010)發(fā)現(xiàn)企業(yè)容易產(chǎn)生的內(nèi)控問題很可能因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營架構(gòu)更加復(fù)雜、會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)更高、內(nèi)控建設(shè)還不夠完善。如果企業(yè)內(nèi)控體系出現(xiàn)漏洞，那么很多問題就會接踵而至，企業(yè)財(cái)務(wù)造假的出現(xiàn)概率也會大大提高。張明祥(2019)通過實(shí)證研究表明，能夠通過重點(diǎn)關(guān)注公司是否存在內(nèi)控缺陷來合理避免上市公司發(fā)生重大財(cái)務(wù)造假的可能性，從而提升投資者的整體投資效益?？得浪帢I(yè)公司的監(jiān)事會和獨(dú)立董事的成立并沒有經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)化的流程，無法起到應(yīng)有的效果，因此具有巨大的內(nèi)控問題，出現(xiàn)如此巨大數(shù)額的財(cái)務(wù)造假并不意外。中介機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)造假治理中發(fā)揮著重要作用有關(guān)于中介機(jī)構(gòu)在企業(yè)財(cái)務(wù)造假處理中的重要作用，黃微平，鄒欣藝(2015)等發(fā)現(xiàn)，如果一家企業(yè)長時(shí)間聘請了一家外部審計(jì)機(jī)構(gòu)，那么企業(yè)在這個(gè)持續(xù)聘用過程中就極有可能會在內(nèi)部審計(jì)過程中發(fā)生疏漏，甚至出現(xiàn)了“合謀”的情形，最后造成內(nèi)部審計(jì)錯(cuò)誤的事情出現(xiàn)。所以采取適當(dāng)?shù)氖聞?wù)所輪換制度，對公司財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象的發(fā)生將有必要的抑制作用。據(jù)吳青川，韓璐(2019)等調(diào)研結(jié)果表明，對中介機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)劃分如果沒有明確標(biāo)準(zhǔn)的話，就無法對中介機(jī)構(gòu)的不當(dāng)行為產(chǎn)生制約，進(jìn)而使中介機(jī)構(gòu)無法覺察甚至包庇上市公司的財(cái)務(wù)造假行為。加強(qiáng)外部監(jiān)管與懲戒力度能有效減少財(cái)務(wù)造假出現(xiàn)頻率由于中國監(jiān)管部門對企業(yè)的財(cái)務(wù)造假行為處罰力度遠(yuǎn)低于造假獲得的收益，因此往往就出現(xiàn)了處罰力度主次顛倒的狀況。而黃世忠(2019)通過研究證監(jiān)會在二零一六年到二零一九年六月對發(fā)生財(cái)務(wù)造假的企業(yè)實(shí)施的處罰公告中發(fā)現(xiàn)，對外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的處罰要重于造假企業(yè)主體，出現(xiàn)主次顛倒的狀況。鐘光輝(2013)在把中國的證券監(jiān)管制度與美國、德國、英國三個(gè)國家做了對比研究之后認(rèn)為，法律建設(shè)不健全、監(jiān)管措施落實(shí)不夠、監(jiān)管權(quán)力集中、信托責(zé)任缺失這四個(gè)方面是中國的監(jiān)管體制目前面臨的主要困難。所以，健全中國的證券監(jiān)管制度很有必要，為了進(jìn)一步健全信息披露制度，防止財(cái)務(wù)造假這類惡性事件的出現(xiàn)具有重要意義，同時(shí)也將促進(jìn)中國證券市場更為健全規(guī)范的發(fā)展。案例介紹--康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假基本情況康美藥業(yè)股份有限公司，創(chuàng)建于一九九七年，于二零零一年在上海證券交易所上市。為了響應(yīng)國家有關(guān)政策并且根據(jù)我國振興中醫(yī)藥事業(yè)戰(zhàn)略指導(dǎo)下，康美藥業(yè)率先以飲片研發(fā)作為重點(diǎn)，以新興的智慧藥房為平臺，打造全產(chǎn)業(yè)鏈，成為了精準(zhǔn)服務(wù)型“智慧+”大健康產(chǎn)業(yè)上市企業(yè)。2018年12月，康美藥業(yè)因涉嫌披露非法資料而被證監(jiān)會調(diào)查。2019年4月29日，康美制藥發(fā)布公告稱由于發(fā)生了重大會計(jì)差錯(cuò)，導(dǎo)致公司在2017年?duì)I業(yè)收入增多，這也證實(shí)了該公司存在虛構(gòu)貨幣資金，因此現(xiàn)金流入自然也是假的，但是如此重大的“差錯(cuò)”并不可能是一朝一夕就能產(chǎn)生的。因此，證監(jiān)會針對康美藥業(yè)開展調(diào)查，最終事實(shí)是，該公司從2016年起已經(jīng)存在虛報(bào)貨幣資金的行為，虛報(bào)金額也從2016年的225.49億元，攀升至361.88億元。康美藥業(yè)也因?yàn)槿绱她嫶蟮脑旒俳痤~，構(gòu)成了A股歷史上最重大的財(cái)務(wù)造假案。表12016-2018年康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假及虛假披露金額情況（單位：萬元）2016年2017年2018年半年度合計(jì)營業(yè)收入899,900.001,003,200.00848,400.002,751,500.00利息收入15,100.0022,800.0013,100.0051,000.00營業(yè)利潤65,600.00125,100.00202,900.00393,600.00貨幣資金2,254,900.002,994,400.003,618,800.008,868,100.00固定資產(chǎn)--118,900.00118,900.00在建工程--40,100.0040,100.00投資性房地產(chǎn)--201,500.00201,500.00未披露關(guān)聯(lián)方資金占用1,161,900.00合計(jì)3,235,500.004,145,500.005,043,700.0013,586,600.00（資料來源：證監(jiān)會官網(wǎng)）康美藥業(yè)造假手段及其原因在對康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案件研究中發(fā)現(xiàn)，康美藥業(yè)因種種原因主要通過虛增銀行存款、虛增營業(yè)成本、營業(yè)收入和現(xiàn)金流入量、資金轉(zhuǎn)入關(guān)聯(lián)方賬戶和高溢價(jià)收購這四種手段進(jìn)行財(cái)務(wù)造假?？得浪帢I(yè)財(cái)務(wù)造假手段虛增銀行存款根據(jù)康美藥業(yè)的二零一七年財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，其庫存現(xiàn)金為224.45萬元、銀行存款為340.44億元，其他貨幣資金為1.04億元，但是這些數(shù)據(jù)經(jīng)過更改后，其中的三百億貨幣資金突然消失了，并且消失的大部分貨幣資金是銀行存款?？得浪帢I(yè)對于此現(xiàn)象的發(fā)生也進(jìn)行了解釋，主要是由于工程款交付、采購款項(xiàng)以及在確認(rèn)為業(yè)務(wù)款項(xiàng)時(shí)的會計(jì)處理出現(xiàn)錯(cuò)誤，這就是為什么近三百億元貨幣資金記賬會存在錯(cuò)誤。此后，康美藥業(yè)的董事長馬興田進(jìn)行道歉，說明由于公司內(nèi)部控制不完善、信息披露不夠規(guī)范造成三百億元貨幣資金的憑空消失的現(xiàn)象。虛增營業(yè)成本、營業(yè)收入和現(xiàn)金流入量根據(jù)康美藥業(yè)所公布的《2018年前期會計(jì)差錯(cuò)更正專項(xiàng)說明的審核報(bào)告》，在證監(jiān)會立案調(diào)查康美藥業(yè)后，康美藥業(yè)重新開展了自查，在二零一八年之前，公司的營業(yè)成本、營業(yè)收入、現(xiàn)金流入量和款項(xiàng)收付方面均出現(xiàn)賬實(shí)不符的現(xiàn)象。該公告還表明，公司因?yàn)榍捌跁?jì)差錯(cuò)的發(fā)生，所以修改了二零一七年度財(cái)務(wù)報(bào)表，其中共修改了十四處主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。在修改過的數(shù)據(jù)里面，企業(yè)的營業(yè)成本多計(jì)了76.62億元，營業(yè)收入多計(jì)了8.9億元，提供服務(wù)和銷售商品收到的現(xiàn)金項(xiàng)目多計(jì)近103億元。部分資金轉(zhuǎn)入關(guān)聯(lián)方賬戶購買本公司股票康美藥業(yè)二零一八年的年報(bào)中顯示，2018年12月31日其他應(yīng)收款余額中涉及到關(guān)聯(lián)方接收的88.79億元的金額，但是在經(jīng)過比較嚴(yán)格的審計(jì)程序后，發(fā)現(xiàn)審計(jì)證據(jù)仍然不夠完整。所以，注冊會計(jì)師無法在財(cái)務(wù)報(bào)表中判斷關(guān)聯(lián)方是否接收資金的發(fā)生額和余額是正確無誤的，也無法準(zhǔn)確預(yù)測與關(guān)聯(lián)方資金往來的可回收性?？得浪帢I(yè)財(cái)務(wù)造假行為使得曾經(jīng)市值過千億縮水至三百三十億元，但其市值卻在跌停五天后又連續(xù)上漲了四天。經(jīng)證監(jiān)會研究后發(fā)現(xiàn)，其上漲主要原因是因?yàn)閮杉谊P(guān)聯(lián)公司將88.79億元資金全部用于購買康美藥業(yè)股票，這個(gè)買賣行為有涉嫌操縱股票市場價(jià)格的嫌疑。高溢價(jià)收購康美藥業(yè)從二零零九年到二零一八年存在42筆的對外收購，因此而形成的商譽(yù)高達(dá)5.69億元。其中資產(chǎn)收購溢價(jià)率已經(jīng)遠(yuǎn)超100%。但是這些對外收購交易中多是涉及到經(jīng)營規(guī)模有限，狀況不佳，運(yùn)營困難的企業(yè)，因此即便收購了大量類似的企業(yè)也不能使康美藥業(yè)的整體業(yè)績能夠?qū)嵸|(zhì)性快速增長,并且有關(guān)專業(yè)人士也從未意識到高溢價(jià)收購是否有必要性,并且也從未計(jì)提過商譽(yù)的減值準(zhǔn)備,這讓人不免產(chǎn)生疑惑?？得浪帢I(yè)財(cái)務(wù)造假的原因根據(jù)舞弊三角理論，本文將從壓力因素、機(jī)會因素、借口因素三方面剖析康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假的原因。壓力因素資金壓力2018年，康美藥業(yè)已經(jīng)借助投資以驚人的速度不斷擴(kuò)大企業(yè)總資產(chǎn)，但是到了2018年底，康美藥業(yè)舉債高達(dá)291億元，可以說排名前十的股東已經(jīng)大舉質(zhì)押股份，還有高達(dá)88.79億元的關(guān)聯(lián)方賬戶接收也只是為了做高股票，提升股民對公司的投資信心，從而贏得更多的投資者。這種行為究其原因主要是為了最大程度滿足當(dāng)時(shí)的項(xiàng)目投資需求，特別是當(dāng)時(shí)這一需求已經(jīng)高達(dá)450億。盡管康美藥業(yè)存在一些變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)，但是已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足這一缺口，因此該公司選擇虛報(bào)利潤以及利用關(guān)聯(lián)方炒作股票等手段，穩(wěn)定市場信心，不斷提高融資金額，僅從2016年開始，融資金額已經(jīng)累計(jì)有448億元。機(jī)會因素內(nèi)部機(jī)會高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)為財(cái)務(wù)造假提供了機(jī)會?？得缹?shí)業(yè)投資股份有限公司的股份均由馬興田二人所屬，具有一定控制權(quán)，且康美藥業(yè)有32.91%的股權(quán)為康美實(shí)業(yè)投資股份有限公司所持有。此外，馬興田還持有普寧金信典當(dāng)行有限公司近一半股份，而普寧市國際信息咨詢服務(wù)有限公司超過半數(shù)的股份為許冬瑾所持有。而康美藥業(yè)1.87%的股份為上述兩家公司各持有。此次之外的其余股東總共僅持有不到三分之一的股份，因此，該公司存在高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)，控制權(quán)也相對集中。外部機(jī)會會計(jì)師事務(wù)所喪失獨(dú)立性。自二零零一年康美藥業(yè)上市以來，廣東正中珠江會計(jì)師事務(wù)所就長期擔(dān)任康美藥業(yè)的審計(jì)工作，由于雙方長期保持審計(jì)與被審計(jì)的關(guān)系，會導(dǎo)致其在審計(jì)中放松警惕，出現(xiàn)審查不仔細(xì)的問題，這就更易導(dǎo)致審計(jì)獨(dú)立性缺失。借口因素自我合理化的借口 當(dāng)發(fā)生財(cái)務(wù)造假事件后，造假者通常傾向于將其歸咎于外部因素，比如馬興田就將其行為歸結(jié)為過去企業(yè)發(fā)展速度太快，所以在財(cái)務(wù)管理和內(nèi)部控制上沒有投入很大的精力，這樣就會造成財(cái)務(wù)管理不健全、內(nèi)部管理不完善的局面，從而促進(jìn)了財(cái)務(wù)造假的發(fā)生。監(jiān)事會的借口國外一些學(xué)者通過研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)信息披露的質(zhì)量越高，監(jiān)事會的持股比例也更高。從2016年到2018年期間，康美藥業(yè)監(jiān)事會持股比例驟降，甚至最終為０股。但是對比當(dāng)時(shí)Ａ股上市公司的平均數(shù)相差甚多，即使在2018年也達(dá)到了147萬股。由此不難發(fā)現(xiàn)，當(dāng)監(jiān)事會缺乏股權(quán)激勵的情況下，很容易就成為康美藥業(yè)解釋其造假行為的借口，即監(jiān)事會沒有較好的履行職責(zé)。分析康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案例的啟示——防范企業(yè)財(cái)務(wù)造假的對策康美藥業(yè)的財(cái)務(wù)造假案給其本身和市場都造成了極大的不良影響。為減少財(cái)務(wù)造假事件的發(fā)生，應(yīng)從以下幾個(gè)方面加以采取措施：調(diào)整企業(yè)內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)首先，管理層和董事會的人員職能需要明確劃分界定，避免一人身兼多職的情況，以確保監(jiān)督作用。具體而言，總經(jīng)理負(fù)責(zé)企業(yè)的日常運(yùn)轉(zhuǎn)事項(xiàng)，而董事長則對總經(jīng)理的工作進(jìn)行監(jiān)督，這樣既能確保公司運(yùn)行效率，同時(shí)形成了管理層和董事會之間的制衡關(guān)系，減少財(cái)務(wù)造假事件的發(fā)生，同時(shí)也將損失控制在公司內(nèi)部。其次，要關(guān)注股權(quán)分布的結(jié)構(gòu)。一旦公司的全部股份完全集中于一人手中，則容易導(dǎo)致獨(dú)裁局面，增加決策風(fēng)險(xiǎn)。通過優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，可以將單一領(lǐng)導(dǎo)權(quán)進(jìn)行分散，甚至可以用股份激勵方式，強(qiáng)化員工的榮譽(yù)感。加強(qiáng)企業(yè)的外部監(jiān)管企業(yè)的外部監(jiān)管不健全對惡性的財(cái)務(wù)造假行為的發(fā)生有很大程度的影響。因此有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步提高對財(cái)務(wù)造假案件的反應(yīng)速度，并提高審計(jì)監(jiān)察的靈敏度?？得浪帢I(yè)財(cái)務(wù)造假案在有財(cái)務(wù)造假跡象時(shí)，相關(guān)部門在發(fā)現(xiàn)巨額貨幣資金憑空消失或者虛增營業(yè)收入的情形時(shí)就應(yīng)該謹(jǐn)慎。政府部門也應(yīng)當(dāng)完善有關(guān)立法制度建設(shè)，以防止企業(yè)鉆法律的漏洞進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。同時(shí)我國也應(yīng)該加強(qiáng)對財(cái)務(wù)造假的處罰力度，對財(cái)務(wù)造假的企業(yè)和相關(guān)人員嚴(yán)懲不貸。提高企業(yè)造假成本我國現(xiàn)對以康美藥業(yè)為例的上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)報(bào)告等造假行為，并且對社會造成嚴(yán)重影響的企業(yè)懲罰力度較低。以康美藥業(yè)為例，康美藥業(yè)三年虛增營業(yè)收入200多億元，虛增利潤39億元，虛增貨幣資金887億元，虛增資產(chǎn)36億元，控股股東占用資金116億元。按照《證券法》的相關(guān)內(nèi)容，如果公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊情況，需要受到最高60萬元的處罰，對于相關(guān)人員的處罰金額會更高，并被禁止進(jìn)入證券市場。其造假程度與處罰力度差距很大，這也就是不同企業(yè)企圖鋌而走險(xiǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的緣故，因?yàn)槠湓旒俪杀据^低。所以要讓企業(yè)意識到財(cái)務(wù)舞弊帶來的嚴(yán)重后果和處罰并且減少企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊行為，需提高造假成本，端正市場作風(fēng)。強(qiáng)化企業(yè)社會責(zé)任意識對于企業(yè)發(fā)展而言，健康長久是題中應(yīng)有之義，而良好的公眾形象對此至關(guān)重要，通過不道德的手段可以在短期內(nèi)獲得一定的經(jīng)濟(jì)利益，但這一過程所付出的代價(jià)相當(dāng)慘重．因?yàn)樵谑械陌l(fā)展的洪流中，公司發(fā)展不會長久，可謂水能載舟亦能覆舟。企業(yè)踏踏實(shí)實(shí)地發(fā)展，才能長期平穩(wěn)運(yùn)行。此外就社會利益而言，如果企業(yè)摒棄基本經(jīng)營道德以獲得更多的利益，會形成連鎖反應(yīng)。比如企業(yè)受到處罰、投資人破產(chǎn)、企業(yè)員工失業(yè)失去經(jīng)濟(jì)來源，這都會影響社會和諧穩(wěn)定。企業(yè)的每一份子都要有強(qiáng)化企業(yè)社會責(zé)任意識，因此需要定期開展企業(yè)文化培訓(xùn)，增強(qiáng)員工凝聚力，調(diào)整不合理的管理結(jié)構(gòu)，平衡好企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益與社會責(zé)任意識之間的關(guān)系。加快推進(jìn)現(xiàn)代科技手段在財(cái)務(wù)領(lǐng)域的使用以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托，利用大數(shù)據(jù)分析，云計(jì)算等手段，打破了政府和審計(jì)部門和企業(yè)之間的數(shù)據(jù)上信息壁壘，通過各類平臺實(shí)現(xiàn)信息互通互享，在橫向上甚至可以實(shí)現(xiàn)各類企業(yè)信息之間的對比。目前，我國資本市場中主要監(jiān)管的對象就是上市公司，在信息可以共享并進(jìn)行對比分析后，如果發(fā)現(xiàn)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告有可疑之處時(shí),及時(shí)報(bào)告并展開調(diào)查,將能夠有效降低上市公司財(cái)務(wù)造假的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)論康美藥業(yè)的財(cái)務(wù)造假行為盡管獲到了短期經(jīng)濟(jì)利益,但結(jié)果卻導(dǎo)致企業(yè)聲譽(yù)嚴(yán)重?fù)p壞,并影響了企業(yè)形象,嚴(yán)重縮短了企業(yè)健康經(jīng)營的壽命，甚至對于整個(gè)證券行業(yè)帶來負(fù)面影響。相信在不斷完備的國家法律法規(guī)制度體系、蓬勃發(fā)展的社會市場經(jīng)濟(jì)、日益完善的企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)和外部監(jiān)管、逐漸強(qiáng)化的社會責(zé)任意識和日益完善高科技手段北京下，監(jiān)督機(jī)構(gòu)能夠更好規(guī)制企業(yè)違規(guī)違法行為，對于造假行為嚴(yán)肅處罰起到警示作用，從制度層面完善避免造假漏洞，同事提升企業(yè)經(jīng)營的道德意識，推動上市公司邁入正確的經(jīng)營軌道。參考文獻(xiàn)：[1]楊疆莉.我國醫(yī)藥制造業(yè)上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)識別與應(yīng)對研究[D].貴州財(cái)經(jīng)大學(xué),2021.[2]路露.上市公司財(cái)務(wù)造假動因及防范對策研究[D].云南財(cái)經(jīng)大學(xué),2021.[3]曹騰.康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假的案例研究[D].河北大學(xué),2021.[4]黃玉婷.淺談企業(yè)財(cái)務(wù)造假案——以康美藥業(yè)為例[J].老字號品牌營銷