基金銷售的場景費(fèi)用及規(guī)定

基金銷售的場景費(fèi)用及規(guī)定

一、基金銷售費(fèi)用構(gòu)造和費(fèi)率水平

基金治理人應(yīng)當(dāng)設(shè)定科學(xué)合理、簡潔清楚的基金銷售費(fèi)用構(gòu)造和費(fèi)率水平。(說白了，銷售費(fèi)用構(gòu)造和水平是由基金治理人制定，基金銷售機(jī)構(gòu)可以對(duì)銷售費(fèi)用進(jìn)展打折)

基金治理人出售基金份額、募集基金，可以收取認(rèn)購費(fèi)。

基金治理人辦理基金份額的申購，可以收取申購費(fèi)。

基金治理人可以從基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提肯定的銷售效勞費(fèi)，特地用于基金的銷售與基金持有人的效勞。

(前三項(xiàng)都是可以，不是強(qiáng)制要求，一般是非貨幣基金收取認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)，貨幣基金收取銷售效勞費(fèi))

基金治理人辦理開放式基金份額的贖回，應(yīng)當(dāng)收取贖回費(fèi)。

看上圖可以發(fā)覺，除了認(rèn)購費(fèi)費(fèi)、申購(認(rèn)購)費(fèi)、贖回費(fèi)和銷售效勞費(fèi)，還有治理費(fèi)用和托管費(fèi)用。其實(shí)治理費(fèi)用和托管費(fèi)用不屬于銷售費(fèi)用，屬于基金治理人的運(yùn)作費(fèi)用，只是大家接觸會(huì)比擬多，在這里一并解釋下。

1、治理費(fèi)用：

基金持有人(投資人)支付給基金治理人的酬勞。所以不管行情好壞，基金公司都是旱澇保收的。

治理費(fèi)用是以內(nèi)扣的形式，從基金凈值中進(jìn)展提取，按日計(jì)算計(jì)提，按月支付。不同風(fēng)險(xiǎn)特征的基金產(chǎn)品治理費(fèi)率提取的比例差異較大，如貨幣市場基金一般為0.33%，債券基金通常為0.65%左右，股票基金則通常在1%~1.6%之間，而不同基金公司收取的治理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)亦有所不一。

2、托管費(fèi)用：

為保證基金資產(chǎn)的安全，要求基金根據(jù)資產(chǎn)治理和保管的原則進(jìn)展運(yùn)作，并需要指定特地的基金托管人保管基金資產(chǎn)。

在產(chǎn)品持有期間，除了需要給基金公司付工資，還需要給托管銀行付工資。

基金托管費(fèi)每日計(jì)提，按月支付。

對(duì)于治理費(fèi)用、托管費(fèi)用，由于是基金運(yùn)作相關(guān)的費(fèi)用，不管是在基金公司還是基金銷售機(jī)構(gòu)購置都沒有優(yōu)待。

3、認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)(一般是非貨幣基金收取)：

在申認(rèn)購環(huán)節(jié)，需要根據(jù)交易金額支付肯定比例的手續(xù)費(fèi)。

假如是認(rèn)購環(huán)節(jié)，則是認(rèn)購費(fèi)用?；鹬卫砣顺鍪刍鸱蓊~、募集基金，可以收取認(rèn)購費(fèi)。投資者在產(chǎn)品募集期內(nèi)購置產(chǎn)品需要交納認(rèn)購費(fèi)用。

假如是申購環(huán)節(jié)，則是申購費(fèi)用。基金治理人辦理基金份額的申購，可以收取申購費(fèi)。投資者在基金成立后的存續(xù)期間，需要交納申購費(fèi)用。

可以發(fā)覺這只產(chǎn)品收取認(rèn)購費(fèi)率和申購費(fèi)率，無銷售效勞費(fèi)。

認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)可以采納在基金份額出售或者申購時(shí)收取的前端收費(fèi)方式，也可以采納在贖回時(shí)從贖回金額中扣除的后端收費(fèi)方式。

基金治理人可以對(duì)選擇前端收費(fèi)方式的投資人依據(jù)其申購(認(rèn)購)金額的數(shù)量適用不同的前端申購(認(rèn)購)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。

可以發(fā)覺，申購費(fèi)率依據(jù)使用金額的大小依次遞減。

基金治理人可以對(duì)選擇后端收費(fèi)方式的投資人依據(jù)其持有期限適用不同的后端申購(認(rèn)購)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于持有期低于3年的投資人，基金治理人不得免收其后端申購(認(rèn)購)費(fèi)用。

現(xiàn)在支持后端申購的基金品種并不多，像嘉實(shí)新消費(fèi)股票(01044)支持后端收費(fèi)，但是也僅限網(wǎng)上直銷系統(tǒng)，直銷柜臺(tái)和代銷機(jī)構(gòu)都是不支持。不然的話，假如是價(jià)值偏好投資者，像定投的產(chǎn)品就可以選擇后端收費(fèi)模式。

這個(gè)費(fèi)用需要投資者進(jìn)展支付，以前端收費(fèi)為例，一般的申購費(fèi)率從1.5%-0.6%不等，使用的是內(nèi)扣法。

比方申購1000元的股票基金，申購費(fèi)率為0.6%，則申購金額=1000/(1+0.6%)=994.04，申購費(fèi)用為5.96，并不等于1000*0.6%。

4、銷售效勞費(fèi)(一般是貨幣基金收取)：

雖然貨幣基金沒有認(rèn)購費(fèi)用和申購費(fèi)用的說法，但不代表貨幣基金沒有銷售費(fèi)用的發(fā)生。

貨幣基金不是根據(jù)交易金額進(jìn)展計(jì)算，需要支付的是銷售效勞費(fèi)，這個(gè)費(fèi)用從產(chǎn)品持有開頭就需要進(jìn)展支付，不同于股票基金的費(fèi)用，銷售效勞費(fèi)是基金公司從基金財(cái)產(chǎn)中每日計(jì)算，每日計(jì)提。

一般銷售效勞費(fèi)是0.25%，實(shí)際費(fèi)用不是簡潔的用交易金額進(jìn)展計(jì)算。需要根據(jù)每天的保有量進(jìn)展計(jì)算，在計(jì)算其次天凈值時(shí)，會(huì)對(duì)該局部費(fèi)用進(jìn)展計(jì)提。

比方3月1日持有10000元，3月2日持有10001元，3月3日持有10002元。則

3月1日的銷售效勞費(fèi)為：10000*0.25%/365=0.068493

3月2日的銷售效勞費(fèi)為：10001*0.25%/365=0.068493

3月3日的銷售效勞費(fèi)為：10002*0.25%/365=0.068495

由于貨幣基金的銷售效勞費(fèi)直接從基金凈值中進(jìn)展扣除，對(duì)于大家直觀的感受時(shí)，申認(rèn)購非貨幣基金時(shí)，會(huì)需要支付手續(xù)費(fèi)，而購置貨幣基金時(shí)，不需要支付手續(xù)費(fèi)。

5、贖回費(fèi)用：

在基金招募說明書中一般會(huì)有規(guī)定，假如基金持有人持有基金份額的時(shí)間缺乏肯定期限，贖回時(shí)需要支付肯定比率的贖回費(fèi)用，贖回費(fèi)用會(huì)全額或局部計(jì)入基金資產(chǎn)。

收取銷售效勞費(fèi)的，對(duì)持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0.5%的贖回費(fèi)，并將上述贖回費(fèi)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn);

不收取銷售效勞費(fèi)的”，

對(duì)持續(xù)持有期少于7日的投資人收取不低于1.5%的贖回費(fèi)，并將贖回費(fèi)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)

對(duì)持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0.75%的贖回費(fèi)，并將贖回費(fèi)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn);

對(duì)持續(xù)持有期少于3個(gè)月的投資人收取不低于0.5%的贖回費(fèi)，并將不低于贖回費(fèi)總額的75%計(jì)入基金財(cái)產(chǎn);

對(duì)持續(xù)持有期長于3個(gè)月但少于6個(gè)月的投資人收取不低于0.5%的贖回費(fèi)，并將不低于贖回費(fèi)總額的50%計(jì)入基金財(cái)產(chǎn);

對(duì)持續(xù)持有期長于6個(gè)月的投資人，應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費(fèi)總額的25%計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)。

這就是消失某一日基金單位凈值劇增的緣由，對(duì)于沒有贖回的投資者來說，意外的高額收益突然降落。

A基金單位凈值1元，贖回費(fèi)0.6%，總份額5000萬份，基金資產(chǎn)合計(jì)5000萬元。

某天，機(jī)構(gòu)B將其持有4950萬份A基金全部贖回(A基金還剩50萬份)，由于持有時(shí)間不滿30天，共產(chǎn)生贖回費(fèi)4950×1×0.6%=29.7萬元。

該贖回費(fèi)全額計(jì)入基金資產(chǎn)，贖回后剩余的基金資產(chǎn)為50×1+29.7=79.7萬元。

剩余總份額為50萬份，基金凈值=79.7/50=1.594元。

由于機(jī)構(gòu)B的巨額贖回，A基金的凈值由1元漲至1.594元，單日暴漲62.62%。

大額贖回一般會(huì)消失在打新基金身上，由于IPO暫停等緣由都會(huì)促使機(jī)構(gòu)投資者大額贖回;再者，當(dāng)大局部投資者預(yù)期市場將會(huì)漸漸走弱時(shí)，也會(huì)消失大額贖回。

大額贖回帶來的不都是凈值增長，有的基金還會(huì)消失虧損。有贖回壓力的基金會(huì)不計(jì)本錢大舉拋售，造成的虧損全部由當(dāng)日持有基金份額的投資者擔(dān)當(dāng)，從而造成大盤漲而基金凈值反而跌的極端狀況發(fā)生。一些規(guī)模較小的基金或者風(fēng)險(xiǎn)掌握力量不佳的基金往往會(huì)給投資者造成特別規(guī)的損失。投資者應(yīng)當(dāng)盡量回避持股集中度過高，流淌性不佳的基金，選擇流淌性好的基金進(jìn)展投資。

最終，投資者在比照基金收益率時(shí)，肯定要剔除大額贖回帶來的高額收益率，由于這不具備持續(xù)性。

二、基金銷售費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)

基金銷售機(jī)構(gòu)是指辦理基金銷售業(yè)務(wù)的基金治理人以及經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的其他機(jī)構(gòu)(就是說基金公司和三方銷售機(jī)構(gòu)都是基金銷售機(jī)構(gòu)，還記得直銷和代銷的區(qū)分吧)。

基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金合同和招募說明書的商定向投資人收取銷售費(fèi)用;未經(jīng)招募說明書載明并公告，不得對(duì)不同投資人適用不同費(fèi)率。

基金銷售機(jī)構(gòu)在基金銷售活動(dòng)中，不得有以下行為：

在簽訂銷售協(xié)議或銷售基金的活動(dòng)中進(jìn)展商業(yè)賄賂;

以排擠競爭對(duì)手為目的，壓低基金的收費(fèi)水平;

未經(jīng)公告擅自變更向基金投資人的收費(fèi)工程或收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，或通過先收后返、財(cái)務(wù)處理等方式變相降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn);

實(shí)行抽獎(jiǎng)、回扣或者送實(shí)物、保險(xiǎn)、基金份額等方式銷售基金。

(詳細(xì)怎么解讀，就看每家銷售機(jī)構(gòu)了，現(xiàn)在還是能見到不少贈(zèng)送基金份額的狀況)

1、對(duì)于銷售費(fèi)用的分成：

基金治理人與基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)在基金銷售協(xié)議及其補(bǔ)充協(xié)議中商定，雙方在申購(認(rèn)購)費(fèi)、贖回費(fèi)、銷售效勞費(fèi)等銷售費(fèi)用的分成比例，并據(jù)此就各自實(shí)際取得的銷售費(fèi)用確認(rèn)基金銷售收入，照實(shí)核算、記賬，依法納稅。

基金銷售機(jī)構(gòu)可以對(duì)基金銷售費(fèi)用實(shí)行肯定的優(yōu)待。

一般來說，認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)、銷售效勞費(fèi)都是全部歸銷售機(jī)構(gòu)。然后既然是全部是全部給銷售機(jī)構(gòu)，銷售機(jī)設(shè)想打1折還是4折，就看銷售機(jī)構(gòu)是想多掙還是低折扣提高交易量啦，不過個(gè)別基金治理人會(huì)對(duì)銷售機(jī)構(gòu)的打折行為做限制。

詳細(xì)打幾折在銷售機(jī)構(gòu)網(wǎng)站或者APP時(shí)都能看到。像華夏成長在每天基金網(wǎng)進(jìn)展申購時(shí)進(jìn)展打一折。

2、客戶維護(hù)費(fèi)：

基金銷售機(jī)構(gòu)銷售基金治理人的基金產(chǎn)品前，應(yīng)與基金治理人簽訂銷售協(xié)議，商定支付酬勞的比