簡(jiǎn)體企業(yè)引入戰(zhàn)略投資課件

企業(yè)引入戰(zhàn)略投資一引言二引入戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)三引入創(chuàng)業(yè)投資（VC/PE）目錄一、引言企業(yè)發(fā)展與股權(quán)發(fā)展企業(yè)的基本條件

股權(quán)：

資金技術(shù)與生產(chǎn)設(shè)備資質(zhì)供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)渠道經(jīng)營(yíng)管理人才…….概念：戰(zhàn)略投資者指具有資金、技術(shù)、管理、市場(chǎng)、供應(yīng)鏈、人才優(yōu)勢(shì)等企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵要素，能夠促進(jìn)被投資企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力，拓展企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率，致力于長(zhǎng)期投資合作的，謀求獲得長(zhǎng)期利益回報(bào)和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)法人。戰(zhàn)略投資者通常將企業(yè)發(fā)展的所需要素用資產(chǎn)的方式注入被投資公司，也有采用資產(chǎn)置換并購(gòu)等方式，獲得目標(biāo)公司相應(yīng)的股權(quán)。二、引入戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)1、戰(zhàn)略投資者的概念及特征二、引入戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略投資者的主要特征1.具備企業(yè)發(fā)展所需資源如資金2.采用股權(quán)投資的模式4.追求長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作及利益3.有動(dòng)力也有能力參與公司治理1、戰(zhàn)略投資者的概念及特征二、引入戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)2、引入戰(zhàn)略投資者的利弊分析二、引入戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)（3）需做好引入戰(zhàn)略投資者商業(yè)計(jì)劃。對(duì)被選的戰(zhàn)略投資者進(jìn)行詳細(xì)了解和調(diào)查。（4）戰(zhàn)略投資者的引入時(shí)間最好在企業(yè)改制設(shè)立股份公司之前。3、引入戰(zhàn)略投資者企業(yè)必須注意的問(wèn)題（1）從企業(yè)本身來(lái)說(shuō)，必須十分清楚自己的需求是什么，如資金、人才、管理、市場(chǎng)、供應(yīng)鏈、行業(yè)準(zhǔn)入許可等。（2）具有開放的心態(tài)和現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的意識(shí)，允許投資人共同擁有公司和分享未來(lái)公司發(fā)展的利潤(rùn)成果。二、引入戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)4、引入戰(zhàn)略投資者一般的過(guò)程（1）思想和認(rèn)識(shí)準(zhǔn)備過(guò)程（2）明確引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的計(jì)劃（3）尋找戰(zhàn)略投資者階段（4）與戰(zhàn)略投資者商務(wù)談判階段（5）投資實(shí)施階段（6）投資退出階段概念：創(chuàng)業(yè)投資又稱為風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資，是指專業(yè)投資人員（創(chuàng)業(yè)投資家）為以高科技為基礎(chǔ)的新創(chuàng)公司提供融資的活動(dòng)。三、引入創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)（VC）1、

什么是創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)三、引入創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)（VC）2、引入創(chuàng)投的利弊引入創(chuàng)業(yè)投資有以下特別之處：

首先，VC為企業(yè)發(fā)展建立了一條直接融資的渠道；其次，風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資基金對(duì)企業(yè)不僅是資金的投入；再則，VC一般不尋求控股，不與企業(yè)家有根本利益沖突。三、引入創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)（VC）3、企業(yè)如何選擇合適的創(chuàng)投三、引入創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)（VC/PE）4、企業(yè)引入創(chuàng)投的注意事項(xiàng)（1）企業(yè)需要的資金額度和VC能夠投入的額度；（2）投資股權(quán)比例的確認(rèn)是通過(guò)雙方協(xié)商談判來(lái)確定的；（3）幾種對(duì)價(jià)方式：方式1

以企業(yè)凈資產(chǎn)價(jià)值與投資商1：1對(duì)價(jià)方式2有一定的價(jià)值倍數(shù)增長(zhǎng)的溢價(jià)方式方式3“對(duì)賭”協(xié)議：VC有時(shí)為確保自身的投資安全，要求設(shè)定財(cái)務(wù)目標(biāo)，同時(shí)要求現(xiàn)股東承諾保障與懲罰性條款，或設(shè)定回購(gòu)性條款等。

昆明國(guó)興創(chuàng)業(yè)投資中心是由昆明產(chǎn)業(yè)開發(fā)投資有限責(zé)任公司和昆明卓融投資管理有限公司及專業(yè)投資管理人士共同組建的云南省第一家合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，是一家專注于云南省內(nèi)企業(yè)股權(quán)投資的創(chuàng)業(yè)和產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，一期資金規(guī)模為人民幣伍億（￥500,000,000）。投按合伙制企業(yè)的形式注冊(cè)，昆明國(guó)興創(chuàng)投的GP為朱柏先生和林猛先生，LP為昆明產(chǎn)業(yè)開發(fā)投資有限責(zé)任公司和昆明卓融投資管理有限公司。國(guó)興創(chuàng)投簡(jiǎn)介

1.近年來(lái)，股權(quán)投資在我國(guó)獲得了迅速發(fā)展，目前規(guī)模已經(jīng)超過(guò)2萬(wàn)億人民幣，推動(dòng)了新浪、搜狐、盛大、騰訊、尚德等一大批優(yōu)質(zhì)企業(yè)迅速成長(zhǎng)，演繹了一次次的財(cái)富神話，同時(shí)，也大力推動(dòng)了我國(guó)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。昆明要擔(dān)當(dāng)起中國(guó)面向西南開放的橋頭堡的艱巨任務(wù)，就必須要成為泛亞地區(qū)重要的金融聚集地。如何推動(dòng)昆明泛亞金融服務(wù)中心的建設(shè)至關(guān)重要。股權(quán)投資作為經(jīng)濟(jì)騰飛的重要推動(dòng)力量，必將對(duì)昆明這個(gè)金融中心的建設(shè)起到重要的推動(dòng)作用。背景2．“國(guó)內(nèi)外新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)發(fā)展”、“資本市場(chǎng)與企業(yè)發(fā)展”、“私募股權(quán)投資基金的營(yíng)運(yùn)”和“如何有效的與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)打交道”。3．2009年云南風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)管理資本額占全國(guó)的0.28%，排20位；新募集風(fēng)險(xiǎn)資本額占全國(guó)的0.29%，排1