貸款增速保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)存款增速有所回升-深圳金融

貸款增速保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)存款增速有所回升

小微企業(yè)、民生普惠信貸支持持續(xù)增強(qiáng)

——2018年三季度深圳市貨幣信貸監(jiān)測(cè)分析報(bào)告摘要：2018年三季度，面對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行內(nèi)外需不確定性的進(jìn)一步加強(qiáng)，穩(wěn)健中性的貨幣政策有所微調(diào)，金融政策由“去杠桿”轉(zhuǎn)向“穩(wěn)杠桿”，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持有所加強(qiáng)。本文分析了2018年三季度深圳市貨幣信貸運(yùn)行特點(diǎn),發(fā)現(xiàn)各項(xiàng)貸款保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，涉房信貸小幅回升，小微企業(yè)信貸支持力度持續(xù)增強(qiáng)，民生普惠相關(guān)信貸穩(wěn)步提高；人民幣存款增長(zhǎng)穩(wěn)中有升，外匯存款呈下降趨勢(shì)。關(guān)鍵詞：貨幣信貸運(yùn)行“穩(wěn)杠桿信貸支持江薇張騰*本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表所在單位意見。作者簡(jiǎn)介：江薇，現(xiàn)供職于中國(guó)人民銀行深圳市中心支行。張騰，現(xiàn)供職于中國(guó)人民銀行深圳市中心支行。2018年三季度，面對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行內(nèi)外需不確定性的進(jìn)一步加強(qiáng)，穩(wěn)健中性的貨幣政策有所微調(diào)，金融政策由“去杠桿”轉(zhuǎn)向“穩(wěn)杠桿”，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持有所加強(qiáng)。京廣深等一線城市各項(xiàng)貸款平穩(wěn)增長(zhǎng)，上海增速小幅下滑；京滬深各項(xiàng)存款增速觸底回升，廣州高位回落。就深圳而言,各項(xiàng)貸款保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，涉房信貸小幅回升，小微企業(yè)信貸支持力度持續(xù)增強(qiáng)，民生普惠相關(guān)信貸穩(wěn)步提高；人民幣存款增長(zhǎng)穩(wěn)中有升，外匯存款呈下降趨勢(shì)。圖1：圖2：一、貸款：人民幣貸款增速略有回落，外匯貸款持續(xù)減少；涉房信貸小幅回升，小微企業(yè)信貸增速上行，民生普惠相關(guān)信貸穩(wěn)步提高（一）基本情況截至2018年9月末，深圳市金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額5.2萬億元，同比增長(zhǎng)15.7%，增速較去年同期回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，較去年末提高1.4個(gè)百分點(diǎn)；新增（比年初，下同）5638.8億元，同比多增1137.5億元。分幣種構(gòu)成看，9月末，全市人民幣各項(xiàng)貸款余額4.7萬億元，新增6098.0億元，同比多增1192.1億元；外幣各項(xiàng)貸款余額715.9億美元，較年初凈較少108.1億美元，其中，受匯率波動(dòng)影響，以貿(mào)易融資為主的非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體短期貸款較年初凈減少122.6億美元。（二）特點(diǎn)分析1截至2018年9月末，全市金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體人民幣貸款余額27257.4億元，比年初增加4330.4億元，同比多增1442.9億元。特別是票據(jù)融資業(yè)務(wù)，受票據(jù)市場(chǎng)利率上行及流動(dòng)性充裕的影響，連續(xù)5個(gè)月呈凈增長(zhǎng)。截至9月末，票據(jù)融資余額1763.2億元，新增748.3億元，同比多增1255.3億元。2、住戶部門住房貸款增速小幅回升，中長(zhǎng)期其他消費(fèi)貸增速下滑但增量回升。截至2018年9月末，全市金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)住戶部門人民幣貸款余額19425.1億元，同比增長(zhǎng)13.8%，新增1780.5億元，同比少增154.5億元。其中，住房貸款增速小幅回升，同比增長(zhǎng)12.0%，分別較一、二季度回升2.7和1.1個(gè)百分點(diǎn)；中長(zhǎng)期其他消費(fèi)貸款增速較去年同期顯著降低，9月末同比增長(zhǎng)20.2%，較去年下降55.5個(gè)百分點(diǎn)；但三季度凈增長(zhǎng)127.1億元，增量規(guī)模較一、二季度明顯回升。圖3：3、涉房貸款增速小幅回升，開發(fā)貸款有所增長(zhǎng)。截至2018年9月末，深圳市房地產(chǎn)相關(guān)貸款余額1.75萬億元，同比增長(zhǎng)18.6%，增速較去年同期提高4.2個(gè)百分點(diǎn)。與此相較，非房信貸增速表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)，為14.2%，較去年同期下降2.5個(gè)百分點(diǎn)，與今年年初基本持平。涉房信貸分結(jié)構(gòu)看，房地產(chǎn)開發(fā)貸款增速震蕩回升，購房貸款（含個(gè)人和企業(yè)購房）同比持續(xù)上行。截至2018年9月末，深圳市房地產(chǎn)開發(fā)貸款同比增長(zhǎng)32.7%，雖較去年同期回落11.2個(gè)百分點(diǎn)，但自年初以來，已呈明顯回升趨勢(shì)，較年內(nèi)最低點(diǎn)（4月）顯著提高7.6個(gè)百分點(diǎn)。自2016年“930”調(diào)控政策以來，深圳地區(qū)購房貸款增速顯著回落，但供需矛盾依舊突出，房地產(chǎn)成交量相對(duì)平穩(wěn)。與此同時(shí)，受近期信貸相對(duì)寬松的影響，前期積壓的房貸需求有所釋放，進(jìn)而導(dǎo)致購房貸款持續(xù)回升。截至2018年9月末，深圳市購房貸款增速13.8%，較去年同期提高5.5個(gè)百分點(diǎn)。圖4：圖5：4、二、三產(chǎn)業(yè)貸款投放穩(wěn)定，增速差距有所收窄。2018年前三季度，全市金融機(jī)構(gòu)對(duì)公貸款保持穩(wěn)定投放節(jié)奏，其中，第二產(chǎn)業(yè)貸款支持力度有所增強(qiáng)。截至9月末，深圳市第二產(chǎn)業(yè)本外幣貸款余額為9233.1億元，新增578.3億元，比去年同期多增175.9億元；第三產(chǎn)業(yè)本外幣貸款余額19567.3億元，新增2336.3億元，比去年同期少增303.6億元。在貸款支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度提升、房地產(chǎn)投放收緊的影響下，全市二、三產(chǎn)業(yè)貸款增速差繼續(xù)收窄。截至9月末，第二、三產(chǎn)業(yè)信貸增速分別為10.0%和17.3%，相差8.2個(gè)百分點(diǎn)，差距較去年同期收窄11.0個(gè)百分點(diǎn)。圖6：圖7：5、金融對(duì)地方優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)支持力度有待加強(qiáng)。2017年下半年以新技術(shù)產(chǎn)業(yè)信貸保持較快增長(zhǎng)，增速達(dá)11.4%，而金融業(yè)信貸在去杠桿影響下，持續(xù)呈低增長(zhǎng)狀態(tài)。圖8：6、信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，小微企業(yè)貸款穩(wěn)步增長(zhǎng)。隨著五部委聯(lián)合發(fā)力深化小微1.3個(gè)百分點(diǎn)。從增速來看，9月末小微貸款同比增長(zhǎng)23.2%，高于同期大型、中型企業(yè)貸款增速13.3和5.8個(gè)百分點(diǎn)，增速差距有所擴(kuò)大。與此同時(shí)，普惠口徑（包括單戶授信500萬元以下的小型和微型企業(yè)貸款以及個(gè)體工商戶、小微企業(yè)主經(jīng)營(yíng)性貸款）小微企業(yè)人民幣貸款總額3786億元，同比增長(zhǎng)35.9%，較整體人民幣貸款增速高出18.2個(gè)百分點(diǎn)。圖9：7涉農(nóng)貸款增勢(shì)強(qiáng)勁。截至9月末，深圳市銀行業(yè)機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額853.9億元，新增184.9億元，同比增長(zhǎng)32.8%。個(gè)人精準(zhǔn)扶貧力度有效提升。截至9月末，深圳市銀行業(yè)機(jī)構(gòu)金融精準(zhǔn)扶貧貸款35.0億元，其中，個(gè)人精準(zhǔn)扶貧貸款同比增長(zhǎng)15.5%，占金融精準(zhǔn)扶貧貸款的比重為65.0%，占比較去年同期提高17.0個(gè)百分點(diǎn)。綠色信貸快速發(fā)展。截至2018年9月，符合管理引導(dǎo)條件并納入人民銀行統(tǒng)計(jì)的深圳地區(qū)綠色貸款余額1118.4億元，比上季度增加99.5億元，較年初增加126.4億元。從貸款用途看，深圳地區(qū)綠色貸款主要集中于可再生能源及清潔能源項(xiàng)目（占比35.0%)和綠色交通運(yùn)輸項(xiàng)目(占比34.5%)兩大類。此外，建筑節(jié)能及綠色建筑類貸款投放有所增強(qiáng)，貸款余額占比6.8%，較上季度提高2.3個(gè)百分點(diǎn)。8、嚴(yán)監(jiān)管下表外融資持續(xù)萎縮，表內(nèi)信貸高增長(zhǎng)與社融低增長(zhǎng)并存。2018年1-9月，深圳市社會(huì)融資規(guī)模累計(jì)增量為5294億元，同比少增1993億元，結(jié)構(gòu)變動(dòng)趨勢(shì)與全國(guó)略有不同，并呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：一是表內(nèi)融資成為支撐社融的主要渠道。受非金融企業(yè)融資需求旺盛影響，深圳市表內(nèi)信貸新增5252億元，同比多增689億元。二是表外融資呈現(xiàn)持續(xù)下降態(tài)勢(shì)。表外融資監(jiān)管趨嚴(yán)，轄內(nèi)委托貸中，存款類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)支持證券、小額貸款公司貸款同比分別少增286億元、285億元。二、存款：人民幣存款增長(zhǎng)穩(wěn)中有升，外匯存款呈下降趨勢(shì)（一）基本情況截至2018年9月末，深圳市金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額7.2萬億元，同比增長(zhǎng)8.1%，增速較去年同期提高1.7個(gè)百分點(diǎn)。分幣種構(gòu)成看，截至2018年9月末，人民幣各項(xiàng)存款余額6.8萬億元，同比增長(zhǎng)9.6%，增速較去年同期提高3.3個(gè)百分點(diǎn)；新增3297.3億元，同比多增367.4億元。外匯各項(xiàng)存款余額642.7億美元，同比下降13.9%，比年初凈減少150.2億美元。（二）特點(diǎn)分析1、“銀付”合作，促使境內(nèi)住戶存款快速增長(zhǎng)。9月末，全市金融機(jī)構(gòu)住戶人民幣存款余額12367.5億元，同比增長(zhǎng)13.8%，比年初增長(zhǎng)1529.9億元，其中，9月單月增加859.8億元，環(huán)比增長(zhǎng)7.5%。除假期因素對(duì)存款的普遍拉升影響外，9月個(gè)人存款的新增增量主要來自某金融機(jī)構(gòu)通過白名單邀請(qǐng)方式，與第三方支付機(jī)構(gòu)合作發(fā)起的“活期儲(chǔ)蓄”類存款產(chǎn)品。2、企業(yè)活期存款增長(zhǎng)乏力，非銀行支付機(jī)構(gòu)備付金增加推動(dòng)企業(yè)定期存款有所增長(zhǎng)。9月末，全市金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)非金融企業(yè)人民幣存款余額32424.0億元，其中，活期存款余額6928.8億元，比年初減少1454.3億元，同比少增1482.2億元。定期及其他存款余額25495.3億元，比年初增加4833.6億元，同比多增1757.9億元。調(diào)查顯示，非銀行支付機(jī)構(gòu)交存客戶備付金增長(zhǎng)為推升企業(yè)定期及其他存款的主要力量。根據(jù)《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于支付機(jī)構(gòu)客戶備付金全部集中交存有關(guān)事宜的通知》，非銀行支付機(jī)構(gòu)備付金交存比例將從2018年7月起至2019年1月，逐步提高至100%。受此影響，2018年前三季度，轄內(nèi)非銀行支付機(jī)構(gòu)交存人民銀行營(yíng)業(yè)部客戶備付金新增4496億元，占同期全市企業(yè)定期及其他存款增量的93%。3、轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)間資金流轉(zhuǎn)規(guī)模持續(xù)收縮。2017年以來，隨著金融業(yè)“去杠桿”的推進(jìn)，金融體系內(nèi)的資金鏈條趨于收縮，導(dǎo)致以保險(xiǎn)、證券、基金為主的同業(yè)存款明顯下降。截至9月末，全市金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額10172.5億元，比年初減少3159.4億元，同比多減1321.0億元。4、套利型跨境貿(mào)易融資規(guī)模萎縮