【注冊制下擬上市公司審計問題研究：以S醫(yī)藥為例12000字（論文）】

注冊制下擬上市公司審計問題研究—以S醫(yī)藥為例目錄TOC\o"1-2"\h\u18332注冊制下擬上市公司審計問題研究—以S醫(yī)藥為例 130665一、引言 129944二、注冊制下擬上市公司審計問題的概述 26649（一）科創(chuàng)板及注冊制 217466（二）注冊制與核準(zhǔn)制的比較分析 327868（三）注冊制IPO審計特點 425393三、注冊制下產(chǎn)生的IPO審計風(fēng)險 515408（一）重大錯報風(fēng)險層面分析 55931（二）基于檢查風(fēng)險的分析 718054四、皓元醫(yī)藥審計風(fēng)險的具體分析 824835（一）皓元醫(yī)藥基本情況簡介 87059（三）認(rèn)定層次重大錯報風(fēng)險分析 9698（四）檢查風(fēng)險分析 1110737五、注冊制下擬上市公司審計問題解決對策 1231415(一)基于檢查風(fēng)險角度的風(fēng)險防范措施 1224532(二)基于重大錯報風(fēng)險角度的風(fēng)險防范措施 1327168(三)基于外部風(fēng)險角度的風(fēng)險防范措施 147812六、總結(jié) 1518159參考文獻(xiàn) 16引言近年來，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板實行注冊制吸引了大批科技型企業(yè)前來上市，與此同時這些企業(yè)在上市進(jìn)程中所暴露的問題也層出不窮?？苿?chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板IPO審計項目由于其自身特點，所以本身便存在著較多風(fēng)險，然而注冊制下不僅僅放低了上市公司的門檻，除此之外對擬上市公司所上報材料僅進(jìn)行形式審查，這將在一定程度上增加了擬上市公司在財務(wù)上發(fā)生重大錯報風(fēng)險的可能。擬上市公司進(jìn)行財務(wù)舞弊不僅僅會嚴(yán)重影響企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，還會使投資者遭遇較大的損失，嚴(yán)重阻撓注冊制的改革進(jìn)程。因此，注冊會計師在對注冊制下的擬上市公司進(jìn)行IPO審計時應(yīng)層層把關(guān)，不僅要做好審計的本職工作，還要嚴(yán)格遵守職業(yè)道德，嚴(yán)防擬上市公司進(jìn)行財務(wù)造假。但是由于注冊制是一個針對我國資本市場所開創(chuàng)的制度，具有極強(qiáng)的包容性，注冊會計師在這方面還比較缺少經(jīng)驗。所以需要加強(qiáng)對注冊制下擬上市公司的研究，歸集其所出現(xiàn)的財務(wù)問題的特點以及審計風(fēng)險。一方面，這將為注冊會計師在注冊制的IPO審計項目中積累經(jīng)驗，提高專業(yè)靈敏度。另一方面，對于促進(jìn)注冊制的完善和發(fā)展具有重要意義。二、注冊制下擬上市公司審計問題的概述（一）科創(chuàng)板及注冊制1.上市標(biāo)準(zhǔn)科創(chuàng)板就是指科技創(chuàng)新板塊，其主要作用是幫助一些優(yōu)質(zhì)的科技創(chuàng)新以及新興企業(yè)解決融資問題。該板塊主要涉及高新技術(shù)與新興產(chǎn)業(yè)，這些企業(yè)都有一個較為明顯的特點：在企業(yè)初創(chuàng)期需要投入大量資金成本，且絕大部分企業(yè)呈現(xiàn)連年虧損的勢態(tài)，因此，科創(chuàng)板的上市門檻相對較低。當(dāng)企業(yè)度過初創(chuàng)期時，大部分企業(yè)就會擁有各自核心技術(shù)，企業(yè)未來發(fā)展前景呈現(xiàn)較好趨勢。若擬在科創(chuàng)板上市，需要滿足以下五套上市標(biāo)準(zhǔn)之一，滿足其中一套上市標(biāo)準(zhǔn)即可遞交上市申請。（見表1）從表中可以清晰看到，五套標(biāo)準(zhǔn)對企業(yè)的要求不同，因此側(cè)重點也不同。第一套上市標(biāo)準(zhǔn)側(cè)重公司的盈利能力，同時也是市值最低的上市標(biāo)準(zhǔn)，因此成為科創(chuàng)板大多數(shù)擬上市企業(yè)的首套選擇標(biāo)準(zhǔn)；第二套上市標(biāo)準(zhǔn)側(cè)重于公司的研發(fā)投入；第三套上市標(biāo)準(zhǔn)側(cè)重公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流；第四套上市標(biāo)準(zhǔn)側(cè)重公司的市場占有規(guī)模；第五套上市標(biāo)準(zhǔn)則側(cè)重公司的技術(shù)前景。科創(chuàng)板大幅提升了IPO的包容度和適應(yīng)性，這也是科創(chuàng)板試點注冊制以來吸引了大批科技類和新興企業(yè)前來申請上市重要原因。表1科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)類型預(yù)計市值其他標(biāo)準(zhǔn)上市標(biāo)準(zhǔn)1市值+盈利≥10億元2年盈利且累計凈利潤≥5000萬元，或者1年盈利且營業(yè)收入≥1億元上市標(biāo)準(zhǔn)2市值＋收入＋研發(fā)投入占比≥15億元最近1年營業(yè)收入≥2億元，且最近3年累計研發(fā)投入占最近3年累計營業(yè)收入的比例≥15%上市標(biāo)準(zhǔn)3市值＋收入＋經(jīng)營活動現(xiàn)金流≥20億元最近1年營業(yè)收入≥3億元，且最近3年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額累計≥1億元上市標(biāo)準(zhǔn)4市值＋收入≥30億元最近1年營業(yè)收入≥3億元上市標(biāo)準(zhǔn)5市值＋技術(shù)優(yōu)勢≥40億元主營業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，市場空間大，目前已經(jīng)取得階段性成果，并獲得知名投資機(jī)構(gòu)一定金額的投資。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需取得至少一項一類新藥二期臨床試驗批件，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢并滿足相應(yīng)條件資料來源：上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則2.注冊制的主要特征相較于核準(zhǔn)制而言，注冊制較大程度降低了審核要求，注冊制下相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)并不對所披露的信息進(jìn)行實質(zhì)性調(diào)查，而只是負(fù)責(zé)對擬上市公司所披露的信息進(jìn)行規(guī)范性的審核。由此，在一定程度上提高了上市的效率，同時也增加了擬上市公司進(jìn)行財務(wù)舞弊的機(jī)會；除此之外，相比較于核準(zhǔn)制下對擬上市公司所遞交的上市申請需要進(jìn)行嚴(yán)格審查，注冊制之下更多的是注重擬上市公司披露與公司相關(guān)的信息。其目的是為了讓投資者獲取更多相關(guān)的投資信息，讓市場更為公開和通透，以此減輕信息不對稱的程度，減少相關(guān)部門的干預(yù)程度，復(fù)原市場最真實的面容。（二）注冊制與核準(zhǔn)制的比較分析1.核準(zhǔn)制優(yōu)缺點核準(zhǔn)制下，擬上市公司必須達(dá)到一定的上市標(biāo)準(zhǔn)，并且還必須通過政府的核查才能夠順利上市。政府要對擬上市公司進(jìn)行實質(zhì)性的調(diào)查，并對其進(jìn)行估值，投資者便可以依賴于政府“層層挑選”后的企業(yè)進(jìn)行投資。因此在核準(zhǔn)制下，政府在極大程度上保護(hù)了投資者的利益，為投資者去除高風(fēng)險、業(yè)績較差的企業(yè)。然而正是由于政府保護(hù)投資者的初衷，給資本市場的正常運作帶來了一些負(fù)面的影響。核準(zhǔn)制下，政府把發(fā)展前進(jìn)較好、風(fēng)險較低的公司篩選出來，過濾掉還處于成長階段、風(fēng)險較高的科技型企業(yè)，這表面上是保護(hù)投資者，但實際上卻阻礙了資本市場的運作，在這種情況下，由于科技型企業(yè)缺少融資機(jī)會，就會造成這些“厚積薄發(fā)”的優(yōu)質(zhì)企業(yè)大量在海外上市，而優(yōu)質(zhì)企業(yè)的發(fā)展必然會促進(jìn)海外資本市場的發(fā)展，在一定程度上促進(jìn)海外國家的發(fā)展。由此可見，核準(zhǔn)制在一定程度上影響了我國資本市場的發(fā)展。與此同時，正是因為政府對擬上市公司進(jìn)行層層把關(guān)，降低對擬上市公司的審查效率，造成審計人員工作負(fù)擔(dān)較重，這將大大影響擬上市公司的融資效率，影響資本市場的上市效率。2.注冊制的優(yōu)缺點與核準(zhǔn)制相比，注冊制第一大優(yōu)勢就是加快了上市進(jìn)程，極大的縮短了上市周期。在注冊制下，擬上市公司只需要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交相關(guān)文件并披露與企業(yè)相關(guān)的真實信息，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)只需要對文件進(jìn)行形式審查，省去了核準(zhǔn)制的企業(yè)價值評估以及實質(zhì)性審查的繁瑣的工作內(nèi)容。把對企業(yè)的價值評估還給投資者，讓投資者回歸真正決策者的角色。其次，注冊制對企業(yè)的要求更具兼容性，表現(xiàn)為擬上市的公司即使出現(xiàn)虧損的情況但是在滿足其上市標(biāo)準(zhǔn)的情況下仍可以上市。相比較核準(zhǔn)制而言，注冊制下更重視企業(yè)的未來發(fā)展，同時也像是為那些正處于發(fā)展階段的科技型企業(yè)和新興企業(yè)量身定制的平臺。然而，由于注冊制處于尚未成熟階段，因此還存在一些的問題。第一，由于注冊制的門檻較低，監(jiān)管機(jī)構(gòu)放寬相關(guān)要求，可能出現(xiàn)較多以融資為主要目的卻不注重提升企業(yè)競爭力的公司。擬上市的企業(yè)只要符合上市的準(zhǔn)則，并通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)的形式檢查即可順利上市，省去了實質(zhì)性審查和對企業(yè)的價值評估，一些只想牟取利益的公司便可能通過各種財務(wù)造假的手段進(jìn)行上市。第二，相比較核準(zhǔn)制而言，注冊制的上市效率大大提升，在這種情況下，股票市場將在較短時間內(nèi)出現(xiàn)較多股票，這就會引發(fā)供過于求的現(xiàn)象，對于沒有經(jīng)驗的投資者容易出現(xiàn)盲目跟風(fēng)的行為，容易受到證券公司或者莊家的影響，急于拋售或者大量買入股票而造成市場恐慌，不利于股票市場的健康發(fā)展。（三）注冊制IPO審計特點1．注冊制下中介機(jī)構(gòu)責(zé)任重大相比較在核準(zhǔn)制下，在注冊制下的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)了較大部分責(zé)任。在傳統(tǒng)的核準(zhǔn)制下，通常是由擬上市公司遞交相關(guān)文件交由證監(jiān)會進(jìn)行檢察，依據(jù)檢察結(jié)果決定該公司是否可以上市。然而在注冊制下，證監(jiān)會的監(jiān)管權(quán)利相對“弱化”，證監(jiān)會主要為擬上市公司登記注冊，監(jiān)督上交所的審核工作，以及擬上市公司披露信息是否完善。而相關(guān)的審核工作交由上交所進(jìn)行處理，實際上是由中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行具體內(nèi)容的審查。由此，注冊會計師便對擬上市公司的IPO審計質(zhì)量承擔(dān)主要責(zé)任，中介機(jī)構(gòu)在公司的上市進(jìn)程中發(fā)揮著不可或缺的重要作用，并在一定程度上為擬上市公司的審計質(zhì)量提供了擔(dān)保，所以中介機(jī)構(gòu)在注冊制下承擔(dān)的責(zé)任較為重大，這是注冊制下的一大特點。2．造假動機(jī)較強(qiáng)，審計風(fēng)險較高科技型和新興企業(yè)在企業(yè)的初創(chuàng)期需要較多的資金進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，并且資金的投入不一定就會帶來成熟的研發(fā)成果，以這些企業(yè)在早期取得的成果完全達(dá)不到主板或者其他板塊的上市條件。除此之外，這些企業(yè)想要向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資顯然是一個不可行的方案，其主要原因是這些企業(yè)在初創(chuàng)期都處于較高風(fēng)險的狀態(tài)，銀行不愿意外借資金給這些企業(yè)，并且還可能面臨資金“打水漂”的局面，即使銀行愿意承擔(dān)風(fēng)險，銀行所能提供的資金也不足以支撐企業(yè)撐過初創(chuàng)期。于是科技型和新興企業(yè)在我國已經(jīng)形成融資難、上市難的尷尬局面。然而注冊制下，擬上市公司只要達(dá)到上市門檻并對公司相關(guān)信息進(jìn)行充分披露，通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查，即可順利上市，擬上市公司既減少了融資成本，還可以實現(xiàn)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。如此一舉兩得的事情便讓許多企業(yè)看到了“商機(jī)”，因此在IPO進(jìn)程中一些未達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)就會通過一系列財務(wù)舞弊行為對財務(wù)報表進(jìn)行粉飾，以達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。因此，相比較于核準(zhǔn)制下，擬上市公司的造假動機(jī)更為強(qiáng)烈，審計風(fēng)險更高。三、注冊制下產(chǎn)生的IPO審計風(fēng)險（一）重大錯報風(fēng)險層面分析1.收入的真實性和準(zhǔn)確性風(fēng)險在注冊制下的科創(chuàng)板擁有五套上市準(zhǔn)則，不再一味的強(qiáng)調(diào)擬上市公司的盈利情況。但是縱觀上市以來的失敗案例即可發(fā)現(xiàn)，仍有不少企業(yè)對營業(yè)收入的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行操作，其主要原因有兩個：首先，在科創(chuàng)板的五套上市標(biāo)準(zhǔn)中，涉及營業(yè)收入的準(zhǔn)則就占了三個，由此可見營業(yè)收入仍是一個較為重要的財務(wù)指標(biāo)，對于擬上市公司來說，成功的上市不僅可以減少融資成本，還可以借助科創(chuàng)板提高公司的形象，因此擬上市公司有較大可能在營業(yè)收入上進(jìn)行財務(wù)舞弊。其次，收入是利潤的主要來源，是投資者較為看重的財務(wù)指標(biāo)，為取得投資者的青睞，融得更多資金，擬上市公司不惜一切手段操縱相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，以此粉飾財務(wù)報表。對此便構(gòu)成擬上市公司進(jìn)行財務(wù)舞弊的強(qiáng)烈動機(jī)。在實際的操作中，這些企業(yè)往往會通過期末臨近時對收入進(jìn)行延遲確認(rèn)或者提前確認(rèn)，確認(rèn)了原不屬于期間內(nèi)的營業(yè)收入，增加了收入確認(rèn)的準(zhǔn)確性風(fēng)險，但卻可以使企業(yè)出現(xiàn)由虧損扭轉(zhuǎn)變?yōu)橛募傧蟆３酥猓瑪M上市公司還可能會進(jìn)行虛構(gòu)交易的操作，通過與虛假的第三方進(jìn)行交易或者與第三方進(jìn)行虛假的交易，都可以出現(xiàn)快速提高收入的假象，但是卻增加了公司收入確認(rèn)的存在風(fēng)險。2.虛增研發(fā)費用的風(fēng)險研發(fā)費用也是注冊制下擬上市公司進(jìn)行財務(wù)造假的“高發(fā)區(qū)域”，由于注冊制下的擬上市公司大多以科技型和新興企業(yè)為主，這類型的企業(yè)在稅收方面享有國家優(yōu)惠政策。此外，更為重要的原因是研發(fā)費用在資本化和費用化之間的劃分沒有清晰的界定，擬上市公司可以通過調(diào)節(jié)研發(fā)費用進(jìn)而達(dá)到操縱利潤的目的。在以往的上市案例中就出現(xiàn)過擬上市公司出現(xiàn)研發(fā)費用嚴(yán)重造假的現(xiàn)象，擬上市公司將大部分研發(fā)費用資本化從而超過凈利潤，若將這部分研發(fā)費用進(jìn)行費用化處理，該公司就會出現(xiàn)扭盈余為虧空的局面，可見擬上市公司在研發(fā)費用進(jìn)行財務(wù)舞弊有著較大空間。由于科創(chuàng)企業(yè)相比較其他企業(yè)更為注重核心技術(shù)的研發(fā)，因此在研發(fā)費用的歸集未免存在含糊的界限，所以利用研發(fā)費用進(jìn)行財務(wù)造假是一個較為隱蔽的手段。對此，注冊制下擬上市公司存在較高虛增研發(fā)費用的風(fēng)險。3.內(nèi)部控制風(fēng)險由于注冊制下擬上市公司在初創(chuàng)期大多以研發(fā)新技術(shù)和新產(chǎn)品為工作重心，在人員配備方面則大多以科技型人員為主，大多數(shù)公司出現(xiàn)技術(shù)人員兼任管理層職務(wù)的現(xiàn)象，由此可見大多數(shù)科技企業(yè)的內(nèi)部控制是較為不健全的。除此之外，技術(shù)人員對于公司的管理缺乏管理經(jīng)驗，加之一些企業(yè)從成立之初就是將會計工作外包給其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行代理記賬，而這些代理記賬的企業(yè)更可能是同時為多家公司進(jìn)行代理記賬，而沒有針對公司的情況以及業(yè)務(wù)進(jìn)行充分的了解，于是很可能造成代理記賬公司只是對會計賬簿進(jìn)行簡單的記錄，由此就會造成會計核算不健全進(jìn)而導(dǎo)致內(nèi)部控制失效等問題。健全企業(yè)的內(nèi)部控制不僅可以促進(jìn)企業(yè)的正常運行，還可以在一定程度上降低審計工作量，降低審計風(fēng)險。相反，薄弱的內(nèi)部控制會阻礙公司的持續(xù)經(jīng)營，也會給擬上市公司進(jìn)行財務(wù)舞弊的機(jī)會。（二）基于檢查風(fēng)險的分析1.審計人員因職業(yè)道德缺失造成的檢查風(fēng)險以信息披露為核心的注冊制下，證監(jiān)會的審查工作較大幅度減少，擬上市公司的上市效率也得到了較大程度提高，在這種情況下，投資者失去了以往政府的“擔(dān)保書”，只能依靠于中介機(jī)構(gòu)所出具的相關(guān)專業(yè)性報告作為參考依據(jù)，因此注冊會計師更應(yīng)注重審計質(zhì)量，然而有些注冊會計師卻做出了一些違反職業(yè)道德的行為，幫助擬上市公司欺瞞財務(wù)造假的現(xiàn)象，這種罪戾的行為嚴(yán)重影響注冊會計師的公信力以及影響注冊制的發(fā)展。注冊會計師的道德缺失主要體現(xiàn)在以下兩個方面：其一，注冊會計師因謀求私利主動參與到擬上市公司IPO審計的造假行為中，無視國家相關(guān)法律法規(guī)和自身的職業(yè)操守，欺瞞社會公眾；其二，注冊會計師在進(jìn)行審計的過程中沒有堅持自身工作的獨立性，沒有堅定立場，可能因來自外部的壓力、親屬關(guān)系以及自身相關(guān)利益等影響審計過程的獨立性，以致于在進(jìn)行審計時流于形式，從而忽略了對公司信息質(zhì)量的要求。2.審計質(zhì)量可能降低注冊制下擬上市公司鑒于自身特點，更為注重擬上市公司的未來的持續(xù)經(jīng)營能力以及形成核心技術(shù)的實力，這在注冊制下科創(chuàng)板的上市標(biāo)準(zhǔn)體現(xiàn)的淋漓盡致。擬在科創(chuàng)板上市的企業(yè)即使是目前盈利狀況不佳的企業(yè)也可以遞交上市申請，正是由于科創(chuàng)板的這種特點，吸引了一大批企業(yè)前來上市。與此同時，由于擬上市公司的猛速增加，一方面造成會計師事務(wù)所審計人員短缺的現(xiàn)象，另一方面中介機(jī)構(gòu)也承接了較多給會計師事務(wù)所帶來相當(dāng)可觀的利益的IPO業(yè)務(wù)。在極具誘惑的利益之下，中介機(jī)構(gòu)很可能會因急需審計人才進(jìn)行相關(guān)工作，而聘用經(jīng)驗和能力不足的審計人員，在進(jìn)行審計工作時，可能會出現(xiàn)流于形式，而疏忽或者包庇擬上市公司出現(xiàn)的問題，從而造成審計質(zhì)量降低的現(xiàn)象。3.審計人員因缺乏相關(guān)領(lǐng)域知識帶來的風(fēng)險隨著注冊制的發(fā)展，在資本市場出現(xiàn)了越來越多非傳統(tǒng)行業(yè)，相關(guān)審計人員要對其進(jìn)行IPO審計，就要充分了解該行業(yè)的運營情況以及相關(guān)技術(shù)的研發(fā)，因此對相關(guān)審計人員的要求越來越高，審計人員除了要熟練掌握傳統(tǒng)的審計業(yè)務(wù)還要接收擬上市公司的相關(guān)信息。否則就會影響注冊會計師的專業(yè)判斷進(jìn)而影響審計質(zhì)量。倘若注冊會計師不能及時認(rèn)識到問題的嚴(yán)重性，并對相關(guān)專業(yè)知識進(jìn)行學(xué)習(xí)，就會降低注冊會計師的專業(yè)判斷能力，由此提高了注冊會計師的檢查風(fēng)險進(jìn)而提高了審計風(fēng)險。因此，注冊會計師要保持職業(yè)敏感度、相關(guān)領(lǐng)域的專業(yè)知識以及關(guān)注科創(chuàng)板以及創(chuàng)業(yè)板上市相關(guān)信息的變動情況，才能較大程度提升審計效率，同時也較大程度的確保審計質(zhì)量，才能在審計過程中降低因自身缺乏相關(guān)知識導(dǎo)致的檢查風(fēng)險。四、皓元醫(yī)藥審計風(fēng)險的具體分析（一）皓元醫(yī)藥基本情況簡介1.皓元醫(yī)藥基本情況上海皓元醫(yī)藥股份有限公司（以下簡稱“皓元醫(yī)藥”）由鄭保富、高強(qiáng)等人在2006年6月創(chuàng)辦。皓元醫(yī)藥曾于2016年在新三板上市，并在2018年退出新三板。新三板摘牌后，皓元醫(yī)藥的凈利潤呈現(xiàn)了大幅度增長的趨勢，并且增速遠(yuǎn)超于營業(yè)收入。2017年至2019年，其營收分別為1.7億元、3億元和4億元，同比增速分別為72.5%和36.2%；歸母凈利潤分別為1500.6萬元、1841.4萬元和7342.9萬元，同比增速分別為22%和298%。由數(shù)據(jù)可見皓元醫(yī)藥兩年的累計凈利潤超過了5000萬元，達(dá)到科創(chuàng)板的上市條件，因此皓元醫(yī)藥在2020年11月11日科創(chuàng)板上市選用了第一套標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行發(fā)行股票。但是此次上市并未成功，還被曝出存在多種風(fēng)險隱患。其中最受關(guān)注的就是其核心業(yè)務(wù)的專利問題，皓元醫(yī)藥的核心業(yè)務(wù)為工具化合物以及分子砌塊，分子砌塊是用來制作工具化合物的，而工具化合物是一種試驗藥品進(jìn)行科學(xué)研究，通常用來進(jìn)行臨床試驗。工具化合物有以下兩個特點：第一，工具化合物對在專利保護(hù)上十分嚴(yán)格，一個工具化合物就可能涉及多種專利技術(shù)；第二，工具化合物是一種未經(jīng)批準(zhǔn)不可以上市的藥物，而在國內(nèi)皓元醫(yī)藥是第一家以工具化物為核心業(yè)務(wù)進(jìn)行上市的醫(yī)藥企業(yè)，也因此備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。其次，皓元醫(yī)藥與供應(yīng)商之間的交易也受到極大程度的質(zhì)疑，皓元醫(yī)藥曾與多個供應(yīng)商通過較為隱蔽的手段進(jìn)行虛假交易。除此之外，皓元醫(yī)藥與大客戶間出現(xiàn)異常的交易，該大客戶被曝出是皓元醫(yī)藥的子公司，從客戶變成子公司的時間節(jié)點，正好是皓元醫(yī)藥由虧損轉(zhuǎn)為盈利的重要時間點。通過對皓元醫(yī)藥的案例分析，研究發(fā)現(xiàn)：首先，皓元醫(yī)藥的核心業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營能力存疑，核心業(yè)務(wù)面臨專利侵權(quán)的紛爭；其次，與主要供應(yīng)商出現(xiàn)虛假交易的現(xiàn)象，存在主營業(yè)務(wù)存在虛高的風(fēng)險；除此之外，與大客戶之間進(jìn)行利益往來，存在關(guān)聯(lián)方交易的風(fēng)險。（二）財務(wù)報表層次重大錯報風(fēng)險1.委外生產(chǎn)導(dǎo)致的經(jīng)營決策風(fēng)險由于皓元醫(yī)藥沒有建立自己的生產(chǎn)工廠，在對產(chǎn)品進(jìn)行生產(chǎn)時，主要是委托生產(chǎn)的方式。并且這種方式在實際操作過程中會存在較多問題，倘若在未來的生產(chǎn)經(jīng)營中委外生產(chǎn)的產(chǎn)品在質(zhì)量、價格、供貨及時性以及供應(yīng)商本身的經(jīng)營穩(wěn)定性等方面出現(xiàn)了較大的變化，然而公司在短期內(nèi)卻又無法尋找到合適的替代供應(yīng)商或者通過自身投入也不能按時達(dá)到訂單量上的生產(chǎn)能力。由此可見委外生產(chǎn)不是長久之計，長期如此不僅會對公司的信譽(yù)產(chǎn)生影響，還會減少公司的市場份額，進(jìn)而降低公司的效益。由此可見，就會對公司的日常經(jīng)營造成影響。（三）認(rèn)定層次重大錯報風(fēng)險分析1.虛增營業(yè)收入風(fēng)險由于皓元醫(yī)藥沒有完成生產(chǎn)車間的規(guī)模化建設(shè)，大部分產(chǎn)品的規(guī)模化生產(chǎn)主要是通過委托加工的方式來完成。然而根據(jù)對委托加工的供應(yīng)商進(jìn)行調(diào)研，可以發(fā)現(xiàn)其中一些名列皓元醫(yī)藥前五大供應(yīng)商是不具備產(chǎn)品規(guī)?；a(chǎn)的要求的。如：安徽實特醫(yī)藥科技有限公司以及杭州靈運醫(yī)藥科技有限公司等存在虛假交易。

成立于2019年9月的安徽實特，曾與皓元醫(yī)藥于2019年11月簽下金額高達(dá)675萬元的合約，這看似正常的合約的后面卻存在兩個可疑之處。其一，據(jù)相關(guān)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，這家名為安徽實特的公司注冊地竟與其子公司注冊地重合，倘若安徽實特是皓元醫(yī)藥的子公司，那么在招股書上應(yīng)該以子公司的身份披露而不是以供應(yīng)商的身份進(jìn)行披露。除此之外，在皓元醫(yī)藥的招股書上明確指明與安徽實特的訂單已“履約完成”，但當(dāng)相關(guān)調(diào)研人員進(jìn)行實地勘察時，卻發(fā)現(xiàn)該公司尚未開始營業(yè)。由此可見，皓元醫(yī)藥的與供應(yīng)商的業(yè)務(wù)并非真實發(fā)生，因此，有理由懷疑該公司與皓元醫(yī)藥公司存在虛增營業(yè)收入的風(fēng)險，并借此夸大公司的交易以及生產(chǎn)規(guī)模。

作為皓元醫(yī)藥的第二大供應(yīng)商——杭州靈運醫(yī)藥科技有限公司，同樣也存在虛假交易的嫌疑。杭州靈運的主營業(yè)務(wù)是中間體業(yè)務(wù)，也是涉及原材料的買賣，這似乎與皓元醫(yī)藥的主營方向一致，但據(jù)相關(guān)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，杭州靈運的辦公場所不足四十平方米，且室內(nèi)無任何與生產(chǎn)有關(guān)的機(jī)械設(shè)備。在招股書中，明確指出皓元醫(yī)藥與該公司在2018和2019年相繼簽署了1114.46萬元和666.85萬元的訂單合同，然而這區(qū)區(qū)四十平方米辦公場所是不具備生產(chǎn)的能力的，顯然，這是不符合常理的。因此，有理由懷疑皓元醫(yī)藥公司存在虛增收入的鳳險，與安徽實特公司的做法有著異曲同工之處。2.虛增研發(fā)費用風(fēng)險對于科創(chuàng)板上市的醫(yī)藥企業(yè)而言，研發(fā)能力是決定醫(yī)藥企業(yè)未來的生存能力，除此之外研發(fā)能力還是判斷其是否符合科創(chuàng)板定位的最重要的依據(jù)之一，而醫(yī)藥企業(yè)的研發(fā)能力的強(qiáng)弱，通常可以通過研發(fā)費用進(jìn)行側(cè)面展現(xiàn)。然而，從皓元醫(yī)藥招股書上來看（如表2所示），皓元醫(yī)藥的員工專業(yè)結(jié)構(gòu)為：333人技術(shù)人員、104人輔助人員、143人銷售人員、15人財務(wù)人員、80人管理人員。從中不難發(fā)現(xiàn)皓元醫(yī)藥的員工專業(yè)構(gòu)成中竟然沒有一名生產(chǎn)人員。且在招股書中找到了關(guān)于技術(shù)人員的介紹：“技術(shù)人員歸集為研發(fā)人員，稱為研發(fā)技術(shù)人員”。然而根據(jù)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的相關(guān)資料顯示，技術(shù)人員未必就是研發(fā)人員，部分技術(shù)人員只負(fù)責(zé)生產(chǎn)，并不負(fù)責(zé)技術(shù)的研發(fā)。依此可知，皓元醫(yī)藥存在虛增研發(fā)費用的風(fēng)險。表2皓元醫(yī)藥的員工專業(yè)結(jié)構(gòu)表序號專業(yè)分工人數(shù)占員工總數(shù)比例1技術(shù)人員33349.33%2業(yè)務(wù)輔助人員10415.41%3銷售人員14321.19%4財務(wù)人員152.22%5管理人員8011．85%合計675100.00%資料來源：皓元醫(yī)藥招股書3.關(guān)聯(lián)方交易的風(fēng)險查看皓元醫(yī)藥的招股書可發(fā)現(xiàn)，皓元醫(yī)藥境外銷售比例在40%左右，而通過經(jīng)銷商往國外的占比粗略計算卻高達(dá)60%，由此可見皓元醫(yī)藥的主要市場在國外。對其利潤進(jìn)行分析可發(fā)現(xiàn)，在2017年皓元醫(yī)藥的利潤總額虧損146.1068億元，而在2018年的利潤總額虧損減少了100億元左右，皓元醫(yī)藥的銷售業(yè)績發(fā)生了微妙的變化。在國外客戶中一個名為MedchemexpressLCC的公司（以下簡稱LCC公司）在2016和2017年連續(xù)向皓元醫(yī)藥進(jìn)行采購，2018年皓元醫(yī)藥的子公司香港皓元以60萬美元從GAO先生手中收買了LLC公司的100%股權(quán)。除此之外，皓元醫(yī)藥還以20萬美元的價格從GAO先生手中收買ChemsceneLimitedLiabilityCompany(以下簡稱CS公司)所持股份。皓元醫(yī)藥對這兩家公司的收購時間節(jié)點恰好是在皓元醫(yī)藥摘牌新三板之前，意味著皓元醫(yī)藥已經(jīng)在籌備在科創(chuàng)板進(jìn)行上市，收購LLC公司有利于皓元醫(yī)藥開辟國外市場，也正是在收購案后，皓元醫(yī)藥的業(yè)績突飛猛進(jìn)，業(yè)績持續(xù)上升，扭虧為盈。根據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，LLC公司是一家大型公司，其采購額以千萬作為單位，然而卻只擁有一名工作人員，該工作人員就是其前任股東GAO先生，其注冊地為GAO先生的住所且其最近依次交易記錄顯示繳納稅額高達(dá)14398美元。倘若公司進(jìn)行巨額采購，那么僅僅一名工作人員，顯然是不足以滿足公司業(yè)務(wù)需求的。依次可推測，LLC公司變賣公司“殼”，從而依托皓元醫(yī)藥展業(yè)。因此才會以60萬美元的價格進(jìn)行收購案。由此可見，皓元醫(yī)藥與LLC公司之間存在“互利共贏”的關(guān)系，存在關(guān)聯(lián)方交易的風(fēng)險。（四）檢查風(fēng)險分析1.注冊會計師缺乏創(chuàng)新型醫(yī)藥領(lǐng)域知識帶來的風(fēng)險皓元醫(yī)藥是一家醫(yī)藥企業(yè)，但是皓元醫(yī)藥卻不自己生產(chǎn)藥物，只是提供相關(guān)產(chǎn)品的技術(shù)服務(wù)以及進(jìn)行原材料供應(yīng)，其主要收入來源于兩項：提供技術(shù)服務(wù)和提供工具化合物等原材料。并且從皓元醫(yī)藥的招股書中可以看到，其主要的核心產(chǎn)品涉及均為前沿的醫(yī)藥原料，可見在對皓元醫(yī)藥進(jìn)行IPO審計時，對注冊會計師的專業(yè)知識能力較高，會觸及注冊會計師的專業(yè)壁壘。除此之外，由于皓元醫(yī)藥研發(fā)的醫(yī)藥產(chǎn)品可能涉及多種專利技術(shù)，對于注冊會計師來說，在審計過程中可能會因觸及專業(yè)壁壘而無法在對產(chǎn)品所涉及的專利進(jìn)行識別，從而增加因注冊會計師在相關(guān)專業(yè)知識的欠缺而造成的檢查風(fēng)險。2.信息不對稱造成的檢查風(fēng)險皓元醫(yī)藥的市場較為分散，且主要是外海市場，在進(jìn)行信息收集以及數(shù)據(jù)審查方面有較多的不便之處。在對皓元醫(yī)藥的招股書進(jìn)行仔細(xì)研讀發(fā)現(xiàn)，皓元醫(yī)藥的股權(quán)結(jié)構(gòu)中存在海外企業(yè)MCE，并且該公司與皓元醫(yī)藥在擬上市前存在數(shù)額較大的交易往來，由于該公司是在國外，審計人員無法獲取相關(guān)的審計資料及審計證據(jù)，對該公司與皓元醫(yī)藥發(fā)生的業(yè)務(wù)真實性無法進(jìn)行判斷，進(jìn)而會阻礙審計進(jìn)程。因此，在對皓元醫(yī)藥進(jìn)行審計時，審計人員可能因無法獲取相關(guān)可靠的信息來源，而因此增加因信息不對稱造成的檢查風(fēng)險。五、注冊制下擬上市公司審計問題解決對策(一)基于檢查風(fēng)險角度的風(fēng)險防范措施1.完善注冊會計師職業(yè)道德體制建設(shè)注冊制的實施，吸引一大批新興企業(yè)在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行上市，與此同時，對注冊會計師的職業(yè)道德提出了更高的要求，但是卻沒有對注冊會計師職業(yè)過程中恪守職業(yè)道德設(shè)定評價準(zhǔn)則，所以這讓一些注冊會計師因一己之私而起貪念，違背職業(yè)道德。因此，為了促進(jìn)注冊制的改革，應(yīng)該完善注冊會計師職業(yè)道德體系的建設(shè)，如出臺對注冊會計師的有較強(qiáng)的約束力的相關(guān)法律法規(guī)，以此來監(jiān)督注冊會計師的執(zhí)行情況，在一定程度上可以降低審計風(fēng)險。2.提高審計人員的專業(yè)勝任能力由于注冊制的獨特性，在注冊制下上市的企業(yè)都擁有核心競爭能力并對通過對核心技術(shù)的研發(fā)創(chuàng)造屬于企業(yè)獨特的科研產(chǎn)品，因此對于審計過程來說，更具有針對性，這也是注冊制擬上市公司IPO審計相較于核準(zhǔn)制下擬上市公司IPO審計的復(fù)雜和獨特之處。除此之外，注冊會計師可能會因一己之私與企業(yè)聯(lián)手進(jìn)行舞弊以助企業(yè)上市一臂之力，注冊會計師這種違背職業(yè)道德的行為嚴(yán)重影響審計過程的獨立性進(jìn)而提高審計風(fēng)險。因此，為了提高擬上市公司的審計質(zhì)量，提高注冊制下擬上市公司IPO審計效率，對審計人員提出了更高的要求：一方面注冊會計師需要熟練掌握傳統(tǒng)審計的所具備的專業(yè)知識并提高自身的專業(yè)靈敏度，還需要充分了解擬上市公司的相關(guān)信息，特別是要熟悉核心技術(shù)的研發(fā)流程。除此之外，還要時刻關(guān)注科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板出臺的最新政策，這樣在對擬上市公司進(jìn)行審計時，能更專業(yè)、更快速的識別財務(wù)造假的信號。另一方面，鑒于注冊制下擬上市公司IPO審計項目的高風(fēng)險，相關(guān)審計人員在工作時應(yīng)時刻秉持客觀、公正的態(tài)度，嚴(yán)格遵守職業(yè)道德，避免做出與職業(yè)道德相悖的行為。3.改進(jìn)審計技術(shù)和方法由于注冊制自身的特殊性，注冊會計師在為擬上市進(jìn)行IPO審計時，應(yīng)當(dāng)與其他企業(yè)的IPO審計有所區(qū)分，改進(jìn)以往的審計技術(shù)和方法才能保證IPO審計質(zhì)量。對于科創(chuàng)企業(yè)來說，掌握了核心技術(shù)就等于掌握了企業(yè)的核心命脈，因而對其進(jìn)行IPO審計時，除了進(jìn)行通常的財務(wù)報表審計外，還應(yīng)對企業(yè)披露的核心技術(shù)以及科技創(chuàng)新情況進(jìn)行審查。除此之外，還可以運用智能審計技術(shù)。通過智能化的審計軟件對所有審計證據(jù)進(jìn)行充分分析，避免了傳統(tǒng)審計抽樣分析可能造成的遺漏重大錯報的風(fēng)險，同時可以減輕審計人員的工作負(fù)擔(dān)。(二)基于重大錯報風(fēng)險角度的風(fēng)險防范措施1.健全擬上市企業(yè)的內(nèi)控制度 健全的內(nèi)部控制對于企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展具有積極作用，此外有效的內(nèi)部控制還有利于降低注冊會計師的審計風(fēng)險，特別是在注冊制下，降低了對擬上市公司的審查要求后，更容易出現(xiàn)企業(yè)因內(nèi)部控制體系不健全而出現(xiàn)高風(fēng)險的隱患，加重審計人員的工作負(fù)擔(dān)。因此，擬上市公司應(yīng)健全并完善企業(yè)的內(nèi)部控制，讓內(nèi)部控制體系發(fā)揮其真正的作用，讓企業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展。2.關(guān)注重點風(fēng)險領(lǐng)域在注冊制下，擬上市公司自身業(yè)務(wù)以及技術(shù)各不相同，在對擬上市公司進(jìn)行IPO審計時，審計人員應(yīng)有針對性的進(jìn)行相關(guān)審查，這樣可以在一定程度上提高IPO審計效率。如對高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行IPO審計時，應(yīng)重點關(guān)注高新技術(shù)企業(yè)的持續(xù)盈利能力，高新技術(shù)企業(yè)多處于成長階段，抗風(fēng)險能力不強(qiáng)，容易受到外部環(huán)境的干擾，除此之外，經(jīng)營者多為技術(shù)研發(fā)人員，對經(jīng)營風(fēng)險意識和經(jīng)營管理能力相對較弱，所以高新技術(shù)企業(yè)面臨著較大的經(jīng)營風(fēng)險，更嚴(yán)重的還會影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。所以在對高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行IPO審計時，應(yīng)將可持續(xù)盈利能力作為重點審計內(nèi)容之一。3.充分了解擬上市公司及其所處環(huán)境在進(jìn)行IPO審計之前，相關(guān)審計人員必須對擬上市的企業(yè)進(jìn)行充分的了解，主要包括內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)、行業(yè)環(huán)境以及相關(guān)政策，行業(yè)環(huán)境包括產(chǎn)品的供求、市場份額占比情況、競爭對手的情況以及企業(yè)的發(fā)展前景，而相關(guān)政策則是相關(guān)披露信息的要求如：科創(chuàng)板以及創(chuàng)業(yè)板的收入確認(rèn)、研發(fā)費用歸集的要求等。只有對這些基本信息進(jìn)行詳細(xì)了解和掌握后，才能有針對性的對擬上市公司的所面臨的審計風(fēng)險進(jìn)行有效的判斷，從而制定恰當(dāng)?shù)膶徲嫵绦颉?三)基于外部風(fēng)險角度的風(fēng)險防范措施1.完善監(jiān)管法律法規(guī)在注冊制的背景之下，相關(guān)的部門的監(jiān)管力度應(yīng)該加強(qiáng)，賦予科創(chuàng)板更多資源配資空間的同時，應(yīng)對監(jiān)管范圍內(nèi)的相關(guān)事項提出更具體、更明確的規(guī)定。通過完善相關(guān)監(jiān)管法律法規(guī)，加大對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，一方面可以警戒中介機(jī)構(gòu)，防止其做出違規(guī)的行為，降低因注冊會計師職業(yè)道德缺失而造成的檢查風(fēng)險。另一方面監(jiān)管部門可以回歸監(jiān)管的職能，促進(jìn)科創(chuàng)板的健康發(fā)展。2.完善市場制度除了補(bǔ)充完善監(jiān)管法律法規(guī)之外，還需要完善對應(yīng)的市場制度。一方面，對擬上市公司所提交的申請材料進(jìn)行核實，確保其材料中所提及的所有信息都是真實有效的，證監(jiān)會必須要定期對企業(yè)以及中介機(jī)構(gòu)的工作進(jìn)程進(jìn)行抽查，在監(jiān)管范圍內(nèi)實施高強(qiáng)度的監(jiān)管。另