構(gòu)建我國(guó)企業(yè)年金制度的思考樣本

構(gòu)建國(guó)內(nèi)公司年金制度思考齊美祝徐光宇[關(guān)鍵詞]公司年金401K籌劃強(qiáng)積金籌劃DBDC制度建議[內(nèi)容提綱]文章在對(duì)公司年金概念、特性進(jìn)行概述基本上，對(duì)國(guó)內(nèi)構(gòu)建公司年金制度必要性作了分析，同步結(jié)合美國(guó)養(yǎng)老金籌劃（簡(jiǎn)稱401K）和香港地區(qū)強(qiáng)積金籌劃簡(jiǎn)介，在國(guó)家政策制定、保險(xiǎn)資金運(yùn)作、年金法規(guī)制定、商業(yè)保險(xiǎn)創(chuàng)新等方面提出了構(gòu)建國(guó)內(nèi)公司年金制度建議。一、公司年金概述公司年金是國(guó)內(nèi)正在逐漸完善社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系三大支柱(基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn))之一，是一種依托公司和個(gè)人繳費(fèi)籌資、通過個(gè)人賬戶管理、養(yǎng)老金待遇與繳費(fèi)掛鉤、完全積累補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。公司年金重要特點(diǎn)如下：由公司和職工或勞動(dòng)關(guān)系雙方自愿積累，為公司年金提供基金；為職工（被保險(xiǎn)人和受益人）建立個(gè)人賬戶；按照擬定繳費(fèi)（DC）原則，采用多樣、非平均支付方式，以定期支付為主；基金管理多樣化，如基金理事會(huì)、養(yǎng)老金管理公司或購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)公司年金等；公司保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)商業(yè)化、市場(chǎng)化。隨著世界各國(guó)人口老齡化進(jìn)程加快，公司年金已經(jīng)成為當(dāng)代養(yǎng)老保障體系不可缺少構(gòu)成某些，占據(jù)重要地位。公司年金在國(guó)內(nèi)約有十年發(fā)展歷史，回顧發(fā)展歷程，1991年《國(guó)務(wù)院關(guān)于公司職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革決定》第一次提出倡導(dǎo)、勉勵(lì)公司實(shí)行補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，隨后1995年《國(guó)務(wù)院關(guān)于深化公司職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革告知》、1997年《國(guó)務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一公司職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度決定》，均重申了國(guó)家勉勵(lì)公司建立補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)政策，并對(duì)開展原則、經(jīng)辦機(jī)構(gòu)等問題作出了相應(yīng)規(guī)定。為貫徹《勞動(dòng)法》和國(guó)務(wù)院關(guān)于文獻(xiàn)精神，1995年原勞動(dòng)部研究下發(fā)了《關(guān)于建立公司補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度意見》，從而奠定了建立和發(fā)展補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度基本政策框架，這里所指補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)也就是本文稱公司年金。二、建立國(guó)內(nèi)公司年金必要性分析資料表白，在多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家，公司年金體系匯集著巨額民間資金流量。這些資金通過科學(xué)制度安排，被合理地引向養(yǎng)老保障、資我市場(chǎng)等軌道，對(duì)于減輕各國(guó)政府財(cái)政收支壓力、完善社會(huì)保障體系、哺育金融市場(chǎng)、發(fā)展資我市場(chǎng)產(chǎn)生了重大影響。據(jù)悉，1999年，全球積累(私人)養(yǎng)老基金資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)13萬億美元，是1990年3.8萬億3倍多，其中相稱某些同公司年金體系關(guān)于。1999年亞洲地區(qū)擁有這一資產(chǎn)為3萬億美元，其中日本為1.5萬億美元。同其她國(guó)家相對(duì)比，同樣處在人口老化過程中中華人民共和國(guó)，公司年金發(fā)展非常遲緩，私人年金制度建設(shè)嚴(yán)重滯后于其她方面，同國(guó)際潮流形成了明顯反差。截至8月，國(guó)內(nèi)參加公司年金職工僅560萬人，積累資金僅為192億元。隨著國(guó)內(nèi)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革不斷深化，客觀上需要公司年金制度盡快建立。與此同步，中華人民共和國(guó)民間蘊(yùn)藏著巨額閑置資金，各種社會(huì)調(diào)查表白，當(dāng)前高達(dá)8萬億儲(chǔ)蓄存款中，有相稱大比例某些是居民用于將來養(yǎng)老，而其形成資金來源之一是公司員工福利和工薪。在實(shí)行獨(dú)生子女政策、家庭構(gòu)造小型化和經(jīng)濟(jì)體制改革后來，養(yǎng)老型儲(chǔ)蓄傾向在中華人民共和國(guó)體現(xiàn)得非常地突出和強(qiáng)烈，只是社會(huì)缺少合理引導(dǎo)和制度安排，使其獲得適當(dāng)資金運(yùn)作渠道。這些資金當(dāng)前重要體現(xiàn)為銀行存款，缺少合理渠道進(jìn)入養(yǎng)老儲(chǔ)蓄和投資運(yùn)營(yíng)軌道，而作為銀行存款長(zhǎng)期滯留在國(guó)家銀行內(nèi)，不但會(huì)產(chǎn)生沉厚利息承擔(dān)，還也許孕育某種金融風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)中華人民共和國(guó)加入WTO承諾開放時(shí)間表，“中華人民共和國(guó)加入WTO后3年內(nèi)(即12月11日前)容許外國(guó)壽險(xiǎn)公司向中華人民共和國(guó)公民和外國(guó)公民提供健康險(xiǎn)、團(tuán)隊(duì)險(xiǎn)和養(yǎng)老金/年金服務(wù)”。屆時(shí)國(guó)內(nèi)年輕保險(xiǎn)業(yè)將要同外資同行競(jìng)爭(zhēng)尚未開發(fā)公司年金業(yè)務(wù)。在這種競(jìng)爭(zhēng)壓力和巨額市場(chǎng)吸引力雙重作用下，商業(yè)人壽保險(xiǎn)公司進(jìn)軍中華人民共和國(guó)公司年金市場(chǎng)對(duì)于推動(dòng)中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展具備重大作用。三、美國(guó)401（K）籌劃及香港強(qiáng)積金籌劃構(gòu)建國(guó)內(nèi)公司年金制度，不可避免要借鑒海外國(guó)家或地區(qū)在這一領(lǐng)域做法，咱們以美國(guó)和國(guó)內(nèi)香港地區(qū)做法為例。美國(guó)是最早實(shí)行養(yǎng)老金制度國(guó)家之一，這一制度涉及社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、公司年金和個(gè)人儲(chǔ)蓄性籌劃三方面內(nèi)容。其中公司年金已有1歷史，它由公司設(shè)立，職工退休后每月可按其賬戶積累額領(lǐng)取養(yǎng)老金，普通相稱于退休時(shí)工資10％。按積累與支付方式區(qū)別，公司年金可分為給付固定型（Defined－benefit，DB）和繳費(fèi)固定型（Defined－contribution，DC）兩大類。DB籌劃是事先擬定職工退休后每月可享有退休金，再依照基金運(yùn)營(yíng)狀況、職工年齡、服務(wù)年限等因素，逐年計(jì)算雇主繳費(fèi)額。DC籌劃中，雇主和雇員按規(guī)定比例出資，計(jì)入個(gè)人賬戶；雇主繳費(fèi)是固定，但必要提供一系列投資選取供雇員投資時(shí)參照；雇員自行決策，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，養(yǎng)老金給付取決于繳費(fèi)額和投資收益高低。其長(zhǎng)處是簡(jiǎn)樸明了，雇主承擔(dān)比較穩(wěn)定，并且個(gè)人賬戶可以轉(zhuǎn)移，以便職工調(diào)動(dòng)；如果投資得當(dāng)，尚有較高回報(bào)率。DC籌劃種類涉及很廣，最受歡迎是由公司設(shè)立401（k）籌劃。401（K）是美國(guó)聯(lián)邦稅法中與養(yǎng)老籌劃關(guān)于條款代碼，它是經(jīng)聯(lián)邦政府批準(zhǔn)，容許公司雇員在稅前依照薪金一定比例繳款建立起來一種養(yǎng)老金籌劃。與普通養(yǎng)老金籌劃不同是，法律規(guī)定該籌劃項(xiàng)目下帳戶內(nèi)基金任何增值均可延遲納稅，并且一旦款項(xiàng)被放進(jìn)該籌劃中個(gè)人賬戶，除非在困難時(shí)期（即突然而嚴(yán)重財(cái)務(wù)困境）、殘疾、死亡、退休、雇傭關(guān)系終結(jié)或達(dá)到59.5歲，普通是不能隨意提現(xiàn)，否則必要補(bǔ)交稅款并罰款。該籌劃具備如下特點(diǎn)：在401（K）籌劃中，由于賺得收益可以延遲納稅，個(gè)人帳戶余額會(huì)迅速增長(zhǎng)；由于個(gè)人繳納款項(xiàng)是從應(yīng)納稅毛收入中直接扣減，即稅前繳補(bǔ)付，因而在從401（K）帳戶提款之前不需要就這某些收入交納聯(lián)邦（或大多數(shù)州）個(gè)人所得稅，這就使得個(gè)人更多資金可供支配。固然別的稅款仍需照常交納，例如社會(huì)保障、失業(yè)和醫(yī)療稅等；從薪金中自動(dòng)扣減交納基金方式使該籌劃變得更為簡(jiǎn)樸易行；個(gè)人可以直接管理自己帳戶，與老式養(yǎng)老金不同，多數(shù)雇主容許雇員對(duì)個(gè)人帳戶投資有決定權(quán)，即可以依照自己愿望選取或保守或冒險(xiǎn)投資方式。固然責(zé)任也要自己來承擔(dān)；該籌劃是“便攜式”。如果一種人更換雇主，她可以有各種選取解決自已個(gè)人帳戶方式，既可以將帳戶余額轉(zhuǎn)入個(gè)人退休籌劃，也可以轉(zhuǎn)入新雇主提供401（K）籌劃，或者提走所有帳戶余額。但要特別注意是，如果在59.6歲此前從帳戶中提款,那么個(gè)人必要按10%比例支付額外稅則罰款；在401（K）籌劃中個(gè)人可獲得不受“最低投資起點(diǎn)”限制優(yōu)惠，并且可選取將個(gè)人帳戶資金投資于專業(yè)化管得基金。在美國(guó)，普通個(gè)人在進(jìn)行投資時(shí)，散戶金融服務(wù)商會(huì)強(qiáng)制規(guī)定最低投資額，普通為1000美元，而401（K）籌劃容許個(gè)人在開始投資時(shí)只投入少量資金；個(gè)人可以從自己帳戶中貸款，并且不交納稅款和罰金，并可通過扣減薪金方式自動(dòng)償還貸款利息。大多數(shù)401（K）籌劃會(huì)為個(gè)人提供各種可供選取方式，普通有3—5種，或者更多某些。個(gè)人有權(quán)決定采用何種投資組合方式，由于這種選取對(duì)個(gè)人帳戶最后余額會(huì)產(chǎn)生重大影響，該籌劃管理者會(huì)明確告訴投資者各種投資工具潛在風(fēng)險(xiǎn)和可預(yù)測(cè)回報(bào)水平。個(gè)人既可以只選取一種投資方式，也可以一某些做高風(fēng)險(xiǎn)投資，一某些做低風(fēng)險(xiǎn)投資。作為綜合社會(huì)保障籌劃中重要一環(huán)，香港特別行政區(qū)政府從12月開始施行強(qiáng)積金籌劃。強(qiáng)積金是依照《強(qiáng)制性公積金籌劃條例》而設(shè)立為就業(yè)人士提供正式退休保障制度。除條例豁免少數(shù)人士外，全港18歲至65歲雇員都必要加入已注冊(cè)強(qiáng)積金籌劃并向該籌劃供款。強(qiáng)制性供款額基本上按雇員每月收入10％計(jì)算，即雇主與雇員各供款5％，自雇人士也須按收入5％供款。強(qiáng)積金籌劃受托人會(huì)委任投資經(jīng)理，為籌劃資產(chǎn)及成員累算權(quán)益作長(zhǎng)線投資，為籌劃成員提供退休保障。籌劃成員達(dá)到65歲退休年齡便可一次性提取強(qiáng)積金籌劃內(nèi)由強(qiáng)制性供款所累積累算權(quán)益。強(qiáng)積金籌劃實(shí)質(zhì)上亦是一種公司補(bǔ)充保險(xiǎn)DC籌劃，雇主雇員共同供款，使退休金資產(chǎn)不斷滾存累積，并在強(qiáng)積金管理機(jī)構(gòu)（保險(xiǎn)公司和銀行）協(xié)助下實(shí)現(xiàn)不斷增值。四、構(gòu)建國(guó)內(nèi)公司年金制度建議當(dāng)前，國(guó)內(nèi)正在建立和完善社會(huì)保障體系，大力擴(kuò)大基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面同步，國(guó)家勉勵(lì)有條件公司為職工建立公司年金。但是由于公司年金只是剛剛提出試點(diǎn)新制度，如何構(gòu)建適合國(guó)內(nèi)國(guó)情公司年金制度成為人們關(guān)注社會(huì)熱點(diǎn)。借鑒美國(guó)401（K）籌劃和國(guó)內(nèi)香港地區(qū)強(qiáng)積金籌劃經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合當(dāng)前國(guó)內(nèi)國(guó)情，對(duì)構(gòu)建國(guó)內(nèi)公司年金制度建議如下：1、國(guó)家實(shí)行一定政策優(yōu)惠，勉勵(lì)公司建立公司年金。建立公司年金，是社會(huì)保險(xiǎn)體系重要組織某些，有助于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革順利進(jìn)行，有助于國(guó)家財(cái)政承擔(dān)減輕，有助于職工基本生活保障水平提高，因而，政府應(yīng)當(dāng)制定帶有優(yōu)惠辦法政策法規(guī)，勉勵(lì)公司和職工個(gè)人共同交費(fèi)建立公司年金。當(dāng)前基本養(yǎng)老保險(xiǎn)代替率較高，應(yīng)逐漸減少代替率，將減少某些歸并進(jìn)公司年金，借鑒美國(guó)401（K）籌劃中稅收優(yōu)惠，發(fā)揮稅收政策杠桿作用，支持公司建立年金制度。在各地開始試行公司年金籌劃之前，國(guó)家必要明確規(guī)定稅收優(yōu)惠條件，容許公司交費(fèi)在總額一定比例（例如5%）以內(nèi)某些，可以從成本中列支，同步容許個(gè)人交費(fèi)工資延遲交納個(gè)人所得稅，至退休時(shí)免除個(gè)人所得稅，退休前這某些年金則必要補(bǔ)交所得稅款。2、制定公司年金法規(guī)，規(guī)范公司年金行為。從國(guó)際看，世界上第一部《職業(yè)年金法》由美國(guó)在1776年頒布，是為了保障獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)中傷殘軍人半額生活費(fèi)用頒布。1974年美國(guó)國(guó)會(huì)通過了《雇員退休年金保障法案》，1975年聯(lián)邦德國(guó)頒布了《公司退休金法》，這些法律對(duì)參加公司年金雇主和雇員在資金募集、繳費(fèi)比例以及資金運(yùn)用等方面均有規(guī)定。此外，由于職工（被保險(xiǎn)人）對(duì)公司繳費(fèi)具備年金保存權(quán)（法定事實(shí)條件下受益權(quán)），基于年金保存權(quán)發(fā)生公司與職工之間財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，即職工對(duì)公司繳費(fèi)資產(chǎn)所有權(quán)何時(shí)發(fā)生，是非常重要法律理論和實(shí)踐問題，這些問題都需要通過制定公司年金法進(jìn)行規(guī)劃。3、公司年金實(shí)行完全積累，采用個(gè)人帳戶方式進(jìn)行管理?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)金由于具備社會(huì)互濟(jì)、調(diào)節(jié)社會(huì)收入不平衡功能，同步為解決人口老齡化所導(dǎo)致籌資壓力，因而普通采用統(tǒng)帳結(jié)合方式。公司年金是對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充，由公司自主籌辦，實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)和管理，因而必要采用完全積累、個(gè)人帳戶管理模式。401（K）籌劃完全是個(gè)人帳戶、個(gè)人資產(chǎn)，帳戶之間沒有互相調(diào)劑職能，從401（K）籌劃運(yùn)營(yíng)效果來看，由于這一籌劃為那些在本公司工作了一定年限（例如5年以上）職工建立，并且在制度設(shè)計(jì)上規(guī)定職工年金所有權(quán)隨工作年限遞增，因而有效地制約了職工隨意跳槽，勉勵(lì)職工安心為公司服務(wù)。當(dāng)前國(guó)內(nèi)公司中職工隨意跳槽現(xiàn)象很普遍，雖然公司與其鑒有勞動(dòng)合同但實(shí)際操作過程中流于形式?！秳趧?dòng)法》規(guī)定，只要職工提前三十日以書面形式告知公司，就可以解除勞動(dòng)合同，并且法律禁止公司收取風(fēng)險(xiǎn)抵押金。這樣，某些骨干職工隨意跳槽，給公司導(dǎo)致很大損失，而公司對(duì)此又無能為力。公司建立年金后，通過構(gòu)造合理利益制約機(jī)制，將會(huì)有效地留住人才、吸引人才。4、拓展資金投資渠道，實(shí)現(xiàn)保值增值。依照規(guī)定，公司基本養(yǎng)老保險(xiǎn)除預(yù)留約三個(gè)月支出量外，別的所有投資于銀行存款和國(guó)債。從實(shí)際狀況看，養(yǎng)老金投資渠道過于狹窄，單純通過銀行存款和購(gòu)買國(guó)債，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金保值、增值，由于通貨膨脹因素和人口老齡化加劇，基本養(yǎng)老金已經(jīng)浮現(xiàn)虧損。如何彌補(bǔ)這一虧空，借鑒美國(guó)401（K）籌劃經(jīng)驗(yàn)，在構(gòu)建公司年金時(shí)必要實(shí)現(xiàn)投資渠多樣化，容許職工自主選取定期保證利率購(gòu)買國(guó)債、公司股票、共同基金等方式。職工自主投資要自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家不負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但要制定政策規(guī)定引導(dǎo)職工投資行為，避免大損失，給社會(huì)導(dǎo)致震蕩。容許公司年金投資多樣化，可以向資我市場(chǎng)提出對(duì)投資工具種類需求，增進(jìn)資我市場(chǎng)進(jìn)行金融創(chuàng)新，提供金融創(chuàng)新產(chǎn)品，滿足年金保值、增值需求，資我市場(chǎng)發(fā)展又會(huì)為涉及基本養(yǎng)老保險(xiǎn)在內(nèi)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金運(yùn)用提供遼闊空間，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)投資多樣化。但是為了保證資金運(yùn)作安全，政府應(yīng)建立養(yǎng)老基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)。通過政府建立養(yǎng)老基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)養(yǎng)老金管理公司和投資經(jīng)理實(shí)行內(nèi)部和外部監(jiān)督。養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)和投資經(jīng)理不是養(yǎng)老金受益人，兩者之間利益會(huì)發(fā)生脫節(jié)，政府在對(duì)養(yǎng)老金管理公司授權(quán)后，即站在受益人立場(chǎng)上實(shí)行監(jiān)督權(quán)，以防止道德風(fēng)險(xiǎn)。政府制定養(yǎng)老基金投資政策，即限制性規(guī)定，使養(yǎng)老資產(chǎn)投資做到安全性和效益性并舉，以保證投資入（繳費(fèi)人和受益人）利益。詳細(xì)限制涉及：①謹(jǐn)慎選取投資工具，如歐盟國(guó)家立法規(guī)定養(yǎng)老基金投資執(zhí)行如下方向和順序，即國(guó)家銀行和債券，國(guó)內(nèi)股票，不動(dòng)產(chǎn)（實(shí)物投資），國(guó)內(nèi)債券，海外股票和債券。②合理進(jìn)行資產(chǎn)配備，做到資產(chǎn)與負(fù)債相匹配。諸多政府對(duì)各項(xiàng)投資比例和投資一家公司資產(chǎn)加以限制，特別是對(duì)海外投資限制。5、商業(yè)保險(xiǎn)應(yīng)加快研究公司年金，積極開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新。國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)保費(fèi)1424.72億元，其中團(tuán)隊(duì)業(yè)務(wù)保費(fèi)315.03億元，占所有保費(fèi)22.12%，同比增長(zhǎng)118.24億元，增長(zhǎng)60.08%。以上所稱團(tuán)隊(duì)業(yè)務(wù)重要是指公司為員工所投保補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，從調(diào)查成果看，保費(fèi)重要集中在國(guó)有大中型公司，且期限普通為2-3年，真正意義上補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)微乎其微。究其因素在于眼下國(guó)家對(duì)公司投保補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)沒有明確政策支持，某些經(jīng)濟(jì)效益教好公司雖然有能力為員工投保補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，也會(huì)由于稅收政策等