中國高凈值人群和理財市場現(xiàn)狀

1你是什么星座？中國金融市場現(xiàn)狀與高凈值人群財富管理DesignbyGXY目錄03.展望未來……02.高凈值人群的財富管理1.含義及分類2.高凈值人群的分布3.財富管理方式及目標(biāo)4.財富安全保障與傳承的實現(xiàn)01.金融市場現(xiàn)狀1.市場結(jié)構(gòu)

1）客戶結(jié)構(gòu)及規(guī)模

2）供需關(guān)系

3）服務(wù)結(jié)構(gòu)2.監(jiān)管現(xiàn)狀及發(fā)展1.1.1市場結(jié)構(gòu)——三角形客戶結(jié)構(gòu)

大眾理財大眾富裕階層高凈值50萬以下50-600萬600萬以上1000萬人130萬人可投1000萬以上150萬億——200萬億120萬億，15%/年1.1.2供需關(guān)系——客戶、產(chǎn)品、理財師、財富管理機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)來源：胡潤百富功夫財經(jīng)《2018中國理財規(guī)劃師白皮書》客戶：千萬級人口的客戶體量理財產(chǎn)品：銀行理財（523家銀行，20多萬只理財產(chǎn)品，募集近168萬億元）信托行業(yè)跨入20萬億時代證券管理資產(chǎn)17.3萬億元基金公司及其子公司15.6萬億元互聯(lián)網(wǎng)理財3.15萬億元01.充足？專業(yè)的理財師專業(yè)的財富管理機(jī)構(gòu)供需結(jié)構(gòu)不匹配。1.理財產(chǎn)品與客戶的實際資產(chǎn)配置方案需求出入較大，絕大多數(shù)理財機(jī)構(gòu)仍以產(chǎn)品及其銷售為導(dǎo)向；2.優(yōu)質(zhì)的多元化、靈活性的理財產(chǎn)品仍然不足；3.行業(yè)需要高素質(zhì)的專業(yè)理財師和專業(yè)的財富管理機(jī)構(gòu)02.稀缺？1.1.3服務(wù)結(jié)構(gòu)銀行約12%證券約14%另外74%……01.美國理財版圖37%37%12%14%銀行超過60%財富管理公司+券商、保險、基金等，過30%02.中國理財版圖63%37%14%12%37%37%DesignbyGXY數(shù)據(jù)來源：諾亞財富、清華大學(xué)《2018中國高凈值人群財富白皮書》1.2監(jiān)管現(xiàn)狀DesignbyGXY銀保監(jiān)會——銀行、信托、保險.證監(jiān)會——證券、私募股權(quán)等投資規(guī)劃咨詢——？？？01.分業(yè)經(jīng)營+分業(yè)監(jiān)管目前，所有的獨立財富管理機(jī)構(gòu)在做綜合咨詢時都是沒有牌照的分業(yè)經(jīng)營的市場環(huán)境催生了獨立財富管理機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)

客戶需要在一個介面上完成綜合咨詢服務(wù)，做不同類型的資產(chǎn)配置02.缺少1張牌照03.未來，也許，有一張綜合財富管理牌照目錄02.高凈值人群的財富管理1.含義及分類2.高凈值人群的分布3.財富管理方式及目標(biāo)4.財富安全保障與傳承的實現(xiàn)2.1定義及分類9普通高凈值超高凈值極高凈值定義：高凈值人群一般指凈資產(chǎn)在600萬人民幣（100萬美元）以上的個人分類：2.2高凈值人群的年齡分布10數(shù)據(jù)來源：諾亞財富、清華大學(xué)《2018中國高凈值人群財富白皮書》財富積累受時間長短的影響，在中國，46-55歲的高凈值人群資產(chǎn)規(guī)模更大。但隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級，新興行業(yè)會快速發(fā)展，有越來越多的人，尤其是年輕人在其在創(chuàng)業(yè)、工作。2.2高凈值人群的職業(yè)分布11數(shù)據(jù)來源：諾亞財富、清華大學(xué)《2018中國高凈值人群財富白皮書》38%18%20%14%10%54.7%20.2%16.6%8.5%33.3%22.1%23.0%21.6%傳統(tǒng)行業(yè)的高凈值人群中超過一半是企業(yè)家，新興行業(yè)里各職業(yè)的分布比較均衡。這表明，相比傳統(tǒng)行業(yè)，在新興行業(yè)創(chuàng)富的方式更加多元化。不僅是創(chuàng)業(yè)這種傳統(tǒng)方式，從事自由職業(yè)、提供專業(yè)服務(wù)、成為職業(yè)經(jīng)理人等，也可以有機(jī)會創(chuàng)造大量財富。可以說，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的環(huán)境對全民財富創(chuàng)造產(chǎn)生了非常重要的積極影響?！?211%-30%45%0-10%30%0%9%31-50%14%2.3高凈值人群與固收10%-30%35.8%30%-50%16.3%0-10%24.5%50%15.5%無7.9%38.8%53.3%數(shù)據(jù)來源：諾亞財富、清華大學(xué)《2018中國高凈值人群財富白皮書》1311%-30%45%0-10%30%0%9%31-50%14%2.3高凈值人群的與房地產(chǎn)10%-30%40.1%無12%22.8%35.8%30%-50%15.5%50%以上9.6%數(shù)據(jù)來源：《2018高凈值人群財富白皮書》千譽(yù)財富1411%-30%45%0-10%30%0%9%31-50%14%51%-100%2%數(shù)據(jù)來源：諾亞財富、清華大學(xué)《2018中國高凈值人群財富白皮書》2.3高凈值人群的股權(quán)配置1511%-30%45%0-10%30%0%9%31-50%14%2.3高凈值人群的保費變化3594948135708702.3高凈值人群的境內(nèi)外配置變化DesignbyGXY16數(shù)據(jù)來源：貝恩公司高凈值人群調(diào)研81%19%67%33%63%37%44%56%2.3高凈值人群的財富管理特點DesignbyGXY1781%19%67%33%63%37%44%56%高凈值人群更為傾向于權(quán)益類投資高凈值人群對“保障”類產(chǎn)品，如保險的需要更為強(qiáng)烈高凈值人士具有更加開闊的投資視野，注重全球配置風(fēng)險分散高凈值人士青睞海外房產(chǎn)，并積極讓子女接受海外教育高凈值人士注重財富傳承規(guī)劃，并青睞專業(yè)三方機(jī)構(gòu)2.3高凈值人群的目標(biāo)變化之一DesignbyGXY18數(shù)據(jù)來源：上海復(fù)旦大學(xué)正式發(fā)布《2018中國高凈值人群財富白皮書》打破“富不過三代”的魔咒財富積累和增長的階段性目標(biāo)達(dá)成，財富增長的邊際效益提升空間變得有限保障財富安全和順利傳承成為重點46-55周歲的高凈值群體所處的年齡需要2.4保障財富安全與傳承19保險、家族信托Why?2.4信托的優(yōu)勢2001.特殊功能家族信托不同于集合信托產(chǎn)品。家族信托委托人唯一，受益人不唯一，所以，除了集合信托的理財功能之外，它更多的是財富傳承、資產(chǎn)隔離、財富分配等功能.02.資產(chǎn)隔離家族信托在設(shè)立時目的合法、不損害現(xiàn)有債權(quán)人的利益、自有合法資金，然后設(shè)置成他益信托，就可以基本達(dá)到資產(chǎn)隔離的效果包括個人財產(chǎn)和婚內(nèi)財產(chǎn)的隔離、個人財產(chǎn)和債務(wù)的隔離，以及個人資產(chǎn)和企業(yè)資產(chǎn)的隔離三個方面……03.資金安全信托資產(chǎn)不屬于信托公司，是完全隔離的，并且，信托法規(guī)定，受托人因種種原因破產(chǎn)職責(zé)終止，可選擇新的受托人。而信托公司破產(chǎn)的概率也非常小。2.4選擇家族信托的兩點建議21建議在香港配置

1.美元，長期保值性能更強(qiáng)2.地理位置近，如沒有移民或其他生活企業(yè)經(jīng)營方面的需要，香港更近更方便3.香港信托沒有時效限制，更有利于升值和傳承不在大陸配置1.大陸的家族信托不純正，大陸四類家族信托2.登記公正不利于保護(hù)隱私222.4保險的優(yōu)勢優(yōu)勢1：三權(quán)統(tǒng)一所有權(quán)、控制權(quán)、受益權(quán)優(yōu)勢2：保值增值保險資產(chǎn)一般不會縮水，甚至可能大幅增值。優(yōu)勢3：體現(xiàn)意愿遺囑不能保證繼承，保險給付只需要依照合同履行，用最簡單的方式體現(xiàn)財富所有者生前意愿。優(yōu)勢4：方便調(diào)整保險可通過更改受益人，來改變財富走向，比遺囑的受益變更要方便很多。優(yōu)勢5：節(jié)約稅費保險的財富傳承通過受益人完成，受益人領(lǐng)取理賠金沒有手續(xù)費。遺產(chǎn)稅在醞釀中，且遺囑需要公正。優(yōu)勢6：避債我國繼承法債稅優(yōu)先，保險不需要父債子還，保險金用于受益人生活所用。優(yōu)勢7：保密保險合同訂立受益人無需在場，法定繼承和遺囑繼承需要所有法定繼承人和遺囑繼承人到場。優(yōu)勢8：時效保險理賠較繼承快得多，只要手續(xù)齊全，幾個工作日就可收到理賠金。優(yōu)勢9：現(xiàn)金繼承資產(chǎn)容易因爭議凍結(jié)，保險能及時成為現(xiàn)金，快速完成對資產(chǎn)的控制。3、

展望未來2024/3/2