【S縣某公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范11000字（論文）】

S縣某公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范目錄TOC\o"1-3"\h\u30356一、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的定義、特征與危害性 218999（一）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的定義 329656（二）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的基本特征 3159451財(cái)務(wù)危機(jī)的客觀積累性 3107872財(cái)務(wù)危機(jī)的突發(fā)性 3249603財(cái)務(wù)危機(jī)的復(fù)雜多樣性 3300414財(cái)務(wù)危機(jī)的災(zāi)難性 4194415財(cái)務(wù)危機(jī)的可預(yù)見性 44593（三）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的危害 48709二、誘發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的原因 519772（一）內(nèi)部管理制度不健全 529746（二）內(nèi)部控制制度不完善 55296（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制薄弱 61410三、財(cái)務(wù)危機(jī)征兆 717628（一）財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)明顯惡化 730541（二）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)在較長時(shí)間內(nèi)不準(zhǔn)確 723728（三）借入資金到期不能償還 83027（四）自有資金嚴(yán)重不足 88246（五）市場(chǎng)競(jìng)爭力不斷減弱 832409（六）經(jīng)濟(jì)效益嚴(yán)重滑坡 919960四、YJ公司財(cái)務(wù)危機(jī)分析 910422（一）公司簡介 925759（二）主要數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo) 106253（三）YJ公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析 1188531資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)分析 111608122013-2015年YJ公司現(xiàn)金流量分析 123064232013-2015年YJ公司盈利能力及費(fèi)用對(duì)比分析 131107242013-2015年YJ公司債務(wù)結(jié)構(gòu)及相關(guān)指標(biāo)分析 138498（四）YJ公司內(nèi)部控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分析 14194471應(yīng)收賬款管理部分內(nèi)控制度的缺失 14108931.公司信用銷售管理缺乏層次規(guī)劃 1592312.公司信用銷售管理流程缺陷 1586812公司內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險(xiǎn) 15109193YJ公司投資現(xiàn)狀風(fēng)險(xiǎn)分析 151341五、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范措施 1525600（一）建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu) 1521849（二）拓寬審計(jì)工作范疇，完善各項(xiàng)內(nèi)部審計(jì)工作制度 163285（三）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理 1626230（四）完善應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)控制，再造應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理流程 1612612結(jié)論 16一、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的定義、特征與危害性（一）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的定義企業(yè)為基本單位的經(jīng)營利潤，企業(yè)的生存和發(fā)展是繼續(xù)行動(dòng)的前提下，為了能夠繼續(xù)經(jīng)營收入超過支出的資金是維持資本的基本前提，也是企業(yè)的生命，一旦資金鏈中斷，基金會(huì)將直接摧毀企業(yè)的生存。所謂財(cái)務(wù)危機(jī)是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)失控，盈利能力和償債能力急劇下降，企業(yè)面臨破產(chǎn)，是財(cái)務(wù)失衡的外在表現(xiàn)，緊張和惡化。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)無法支付到期債務(wù)或成本。可以說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已成為制約企業(yè)發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵問題，不能回避。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，它的特征是一個(gè)長的潛伏期和最終爆發(fā)的發(fā)展。（二）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的基本特征1財(cái)務(wù)危機(jī)的客觀積累性“冰凍三尺，非一日之寒”我們知道，任何形成一種現(xiàn)象的任何東西都是長期積累的結(jié)果。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念也是一種積累，是一筆在一段錯(cuò)誤的業(yè)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)的綜合性企業(yè)，它反映了企業(yè)的融資、投資、消費(fèi)、回收、職業(yè)、在一定時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)管理不善等方面的分布和結(jié)果的項(xiàng)目是不是會(huì)計(jì)報(bào)表的失敗。也就是說，財(cái)務(wù)危機(jī)的積累是各種財(cái)務(wù)活動(dòng)的綜合反映。例如，在融資和投資決策方面，由于生產(chǎn)成本高，生產(chǎn)成本的日和月乘以損失的數(shù)量，在營銷推廣服務(wù)或客戶服務(wù)失敗或客戶服務(wù)市場(chǎng)定位的形成跟不上，對(duì)管理不善的問題，財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)方面的合理規(guī)劃和控制的不足，最終使企業(yè)在財(cái)務(wù)危機(jī)。2財(cái)務(wù)危機(jī)的突發(fā)性在諸多因素的影響下，造成了財(cái)務(wù)危機(jī)，一些因素是可控的，但更多的因素是偶然的、爆炸性的，甚至很突然開始下降，企業(yè)無法應(yīng)對(duì)這些突如其來的變化，財(cái)務(wù)危機(jī)是突發(fā)性的。顯示突變的特征，如果在短期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，企業(yè)可以放心的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，如果它超過了最大的短期風(fēng)險(xiǎn)控制能力，使企業(yè)將陷入危機(jī)。3財(cái)務(wù)危機(jī)的復(fù)雜多樣性危機(jī)不是一個(gè)單一事件的結(jié)果。任何一個(gè)企業(yè)都不是孤立的，企業(yè)的生存和發(fā)展總是受到周邊環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境的影響或制約。財(cái)務(wù)危機(jī)形成的原因有很多。它受業(yè)務(wù)流程的復(fù)雜性的影響。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營不是一個(gè)簡單的過程，而是一個(gè)持續(xù)的過程，在這個(gè)過程中，每一個(gè)環(huán)節(jié)都可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。最后，它是受財(cái)務(wù)行為的復(fù)雜性。無論是企業(yè)在融資、投資、資本利用、資本回收和利潤分配等方面，都可能導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。4財(cái)務(wù)危機(jī)的災(zāi)難性企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生將給企業(yè)帶來災(zāi)難性的影響。財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，雖然有許多公司采取一系列措施解決危機(jī)，避免破產(chǎn)，但公司付出了沉重的代價(jià)，它往往需要重組，重組，增加代理成本，資本成本。雖然財(cái)務(wù)危機(jī)包括了很多不同的情況，無論是財(cái)務(wù)管理技術(shù)的失敗，還是公司破產(chǎn)或任何一個(gè)可能導(dǎo)致毀滅性的結(jié)果。至于破產(chǎn)，會(huì)給企業(yè)帶來毀滅性的結(jié)果。5財(cái)務(wù)危機(jī)的可預(yù)見性由于企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)是一個(gè)長期的經(jīng)濟(jì)問題，經(jīng)濟(jì)問題在操作過程中的積累，因此，在財(cái)務(wù)危機(jī)之前，財(cái)務(wù)企業(yè)員工的爆發(fā)會(huì)給足夠的時(shí)間，以防止在企業(yè)的這種矛盾，使傳統(tǒng)的管理過程中，財(cái)務(wù)管理的識(shí)別能力財(cái)務(wù)危機(jī)，采取有效措施，財(cái)務(wù)危機(jī)，如果采取財(cái)務(wù)控制體系和科學(xué)的預(yù)測(cè)方法，不難發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)危機(jī)的跡象，只要仔細(xì)觀察，我們可以發(fā)現(xiàn)一些財(cái)務(wù)危機(jī)的早期跡象，在最終的控制和解決，同時(shí)財(cái)務(wù)危機(jī)，消滅在萌芽狀態(tài)。（三）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的危害一、企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的影響。我們都知道，當(dāng)企業(yè)在面對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，原有的收入無法實(shí)現(xiàn)，資金的流入大大減少，企業(yè)在其他經(jīng)營活動(dòng)中不能正常發(fā)展。二是制約企業(yè)發(fā)展?jié)摿?。企業(yè)通過長期的積累，為了能夠提高競(jìng)爭力或?yàn)榱朔稚⑼顿Y風(fēng)險(xiǎn)，公司將尋找新的投資項(xiàng)目。值得關(guān)注的是，“豐田召回”，豐田公司從銷售的第一寶座，財(cái)務(wù)危機(jī)，投資產(chǎn)品和服務(wù)是不接受，在新一輪的生產(chǎn)資金緩慢返回沒有。新技術(shù)投資研究是一個(gè)問題，沒有創(chuàng)新的企業(yè)在市場(chǎng)上的時(shí)間被淘汰遲早。三是擾亂了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序?，F(xiàn)代企業(yè)規(guī)范化生產(chǎn)的要求，要保證企業(yè)的各個(gè)方面達(dá)到最高的效率，高效的生產(chǎn)秩序是非常重要的。一旦企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)，企業(yè)的正常生產(chǎn)將被打破，高效的生產(chǎn)將成為企業(yè)資本消耗的最大負(fù)擔(dān)。四是抑制工人生產(chǎn)的積極性。越來越多的企業(yè)將員工視為一種重要的資源，以人為本是全世界的跟隨者，誰擁有優(yōu)秀的員工，誰離成功不遠(yuǎn)。五是降低企業(yè)競(jìng)爭力。其中一個(gè)企業(yè)是產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)的競(jìng)爭占在相同的市場(chǎng)規(guī)模，由消費(fèi)者綠色無知，并可以為企業(yè)帶來大量的資金流動(dòng)，使企業(yè)可以在其他領(lǐng)域的競(jìng)爭。很顯然，企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，消費(fèi)者會(huì)減少對(duì)自己產(chǎn)品的認(rèn)可，是企業(yè)競(jìng)爭力的損失。二、誘發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的原因財(cái)務(wù)危機(jī)，又稱財(cái)務(wù)困境，是指企業(yè)喪失償債能力，即喪失償還能力的能力，無法支付到期債務(wù)或經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的成本。企業(yè)資本流動(dòng)不是一個(gè)簡單重復(fù)的資金流動(dòng)，資本增值、減值、維護(hù)是資本循環(huán)結(jié)果的體現(xiàn)。業(yè)務(wù)就像一條直線的直線軌跡，圍繞上下直線的波動(dòng)曲線，在資本增值的上半部分，在下一部分是資本減值的情況，只是在排隊(duì)是為了保持資本狀態(tài)。而不是企業(yè)在衰落階段就將是一個(gè)財(cái)務(wù)危機(jī)，只有當(dāng)經(jīng)濟(jì)下滑趨勢(shì)繼續(xù)難以改變時(shí)，財(cái)務(wù)危機(jī)才會(huì)發(fā)生。（一）內(nèi)部管理制度不健全內(nèi)部控制是企業(yè)為了保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、經(jīng)營效率和效果而設(shè)計(jì)的一系列系統(tǒng)化、規(guī)范化的控制體系、程序和措施，貫穿于整個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中。實(shí)踐表明，內(nèi)部控制是企業(yè)現(xiàn)代化管理的一個(gè)重要特征，它可以有效地提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。但很多中國的中小企業(yè)管理者不重視內(nèi)部控制的理解有錯(cuò)誤的內(nèi)部控制制度不夠全面，沒有滲透到企業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域和各個(gè)方面，這將成為不規(guī)則在企業(yè)發(fā)展過程中的惡性炸彈。大量實(shí)踐表明，內(nèi)部控制是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要標(biāo)志。它貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，提高了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。然后，我國絕大多數(shù)中小企業(yè)忽視了內(nèi)部控制的重要性，這使得企業(yè)的經(jīng)營狀況，并繼續(xù)惡化。（二）內(nèi)部控制制度不完善正常生產(chǎn)經(jīng)營，有必要采取相應(yīng)成本的成本，成本的基本性質(zhì)是，相應(yīng)的補(bǔ)償、成本和財(cái)務(wù)補(bǔ)償?shù)某杀颈仨毜玫浇y(tǒng)一。但成本是多少，個(gè)別生產(chǎn)者的成本水平，完全由生產(chǎn)商控制，并要求賠償財(cái)務(wù)成本，是一個(gè)社會(huì)的過程，如果企業(yè)為市場(chǎng)提供的產(chǎn)品和服務(wù)不能接受，或銷售資金不能順利回歸，成本這筆錢是不可能實(shí)現(xiàn)的補(bǔ)償和賠償，一旦停止，就意味著企業(yè)無法繼續(xù)新一輪的成本，企業(yè)甚至生存，都可能立即陷入兩難境地。在目前許多中小型企業(yè)，銷售和支付收益，屬于兩個(gè)不同的運(yùn)營和財(cái)務(wù)管理，條塊管理，人為損壞費(fèi)用和補(bǔ)償費(fèi)用的統(tǒng)一，在績效考核的目標(biāo)，管理部門尋找客戶，開拓市場(chǎng)的同時(shí)。調(diào)查常常被忽視和信貸客戶的償付能力，往往要等到完成合同、產(chǎn)品交付、或大量企業(yè)成本，為回籠資金財(cái)務(wù)等，發(fā)現(xiàn)客戶破產(chǎn)或基本的商業(yè)信用缺失、補(bǔ)償和脫節(jié)的現(xiàn)象成本，嚴(yán)重制約了企業(yè)的正常經(jīng)營。有些企業(yè)為了繼續(xù)操作下一輪，又拖欠供應(yīng)商貨款，使更多的企業(yè)陷入“三角債”陷阱，違背的補(bǔ)償成本與財(cái)務(wù)管理相統(tǒng)一的原則，甚至對(duì)整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展蒙上了一層陰影?，F(xiàn)代企業(yè)理論指明，采用何種企業(yè)治理機(jī)制，如何在企業(yè)管理過程中解決逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)在很大程度上影響到中小企業(yè)最終的成敗。對(duì)中小企業(yè)失敗的研究中，很多文獻(xiàn)都提到董事會(huì)構(gòu)成和股東構(gòu)成，認(rèn)為它們和中小企業(yè)最終的成敗有較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系，有的文獻(xiàn)甚至用這種關(guān)系構(gòu)造出相應(yīng)的預(yù)測(cè)模型。對(duì)關(guān)鍵管理人員的過度依賴，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中缺乏有效的決策機(jī)制，也是某些企業(yè)失敗的重要原因。現(xiàn)代企業(yè)理論指出什么樣的公司治理機(jī)制，如何解決企業(yè)管理過程中的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，將極大地影響國際泳聯(lián)中小企業(yè)的成功與失敗。對(duì)中小企業(yè)失敗的研究中，很多文獻(xiàn)是指董事會(huì)和股東組成，他們與中小企業(yè)的一些文學(xué)作品的成功，甚至利用這種關(guān)系來構(gòu)建相應(yīng)的模型有很大的關(guān)系。對(duì)關(guān)鍵管理人員的過度依賴，在公司治理結(jié)構(gòu)中缺乏有效的決策機(jī)制，也是一些企業(yè)失敗的重要原因。（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制薄弱預(yù)警系統(tǒng)貫穿于企業(yè)的每個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域,財(cái)務(wù)預(yù)警是其中一個(gè)部分,但是起著相當(dāng)重要的作用。我國中小企業(yè)的經(jīng)營者往往也忽視財(cái)務(wù)預(yù)警管理系統(tǒng)的重要性,沒有使用相關(guān)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,沒能及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的信號(hào)。三、財(cái)務(wù)危機(jī)征兆（一）財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)明顯惡化中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重大惡化是中小企業(yè)在金融危機(jī)中的主要表現(xiàn)。金融危機(jī)的分析，財(cái)務(wù)指標(biāo)主要從四個(gè)方面，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的主要表現(xiàn)，開始為以下四個(gè)方面：一是惡化償債能力指標(biāo)的惡化，如資產(chǎn)負(fù)債率大大提高，而流動(dòng)比率和速動(dòng)比率低于一般水平，二是盈利能力指標(biāo)的惡化，企業(yè)發(fā)現(xiàn)，金融危機(jī)的影響，利潤下滑甚至虧損，因此，銷售毛利率，在總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率將下降三，是經(jīng)營能力指標(biāo)的惡化的回報(bào)率，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)時(shí)，存貨周轉(zhuǎn)率將下降四，發(fā)展能力指標(biāo)的惡化，如銷售增長率、資產(chǎn)增長率、凈利潤增長率負(fù)增長。財(cái)務(wù)比率是企業(yè)外部投資者和其他利益相關(guān)者非常關(guān)注的財(cái)務(wù)狀況惡化的指標(biāo)，也就是說，財(cái)務(wù)比率變化趨勢(shì)較大的趨勢(shì)，投資者、銀行等一定的警惕性。因此，投資者將他們的投資銀行貸款，不容易，債權(quán)人來這些提醒，將使企業(yè)陷入一個(gè)更被動(dòng)的局面，困難的。由此可以看出，財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)刻潛伏在企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)作過程中。企業(yè)總是會(huì)面對(duì)許多財(cái)務(wù)問題，此刻，企業(yè)就已滋生了可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的因子。如果這些因子不斷擴(kuò)大惡化，就會(huì)成為企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的因素。因此企業(yè)應(yīng)該做好預(yù)防措施，預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生?？梢钥闯?，在運(yùn)營過程中企業(yè)經(jīng)營財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)總是面臨著很多的財(cái)務(wù)問題，目前，企業(yè)一直在培育可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的因素。如果這些因素繼續(xù)擴(kuò)大，就會(huì)成為企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，企業(yè)應(yīng)采取預(yù)防措施，防止金融危機(jī)的發(fā)生。（二）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)在較長時(shí)間內(nèi)不準(zhǔn)確中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重大惡化是中小企業(yè)在金融危機(jī)中的主要表現(xiàn)。金融危機(jī)的分析，財(cái)務(wù)指標(biāo)主要從四個(gè)方面，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的主要表現(xiàn)，開始為以下四個(gè)方面：一是惡化償債能力指標(biāo)的惡化，如資產(chǎn)負(fù)債率大大提高，而流動(dòng)比率和速動(dòng)比率低于平均水平。二是盈利能力指標(biāo)的惡化，企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，利潤下滑甚至虧損，因此，銷售毛利率，在總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率將下降三的回報(bào)率，經(jīng)營能力指標(biāo)惡化，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率將減少四是發(fā)展能力指標(biāo)的惡化，如銷售增長率、資產(chǎn)增長率、凈利潤增長率負(fù)增長。有一個(gè)偶爾的錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是一個(gè)很正常的事情。但如果預(yù)測(cè)結(jié)果在很長一段時(shí)間內(nèi)與實(shí)際情況有很大的差距，這表明企業(yè)即將發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。（三）借入資金到期不能償還企業(yè)的聲譽(yù)是一種極其重要的無形資產(chǎn)，是企業(yè)在長期的經(jīng)營過程中所建立的一種獨(dú)特的“資產(chǎn)”，是企業(yè)的一種特殊的“資產(chǎn)”，是企業(yè)的一種特殊的“資產(chǎn)”。一旦你有了這個(gè)資源，企業(yè)會(huì)更順利地運(yùn)行。但是，一旦企業(yè)在市場(chǎng)、經(jīng)營不誠信，企業(yè)惡性競(jìng)爭、債務(wù)和銀行貸款，員工的工資拖欠，那么企業(yè)的信譽(yù)將受到損害，那么企業(yè)融資將變得非常困難，會(huì)給企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。（四）自有資金嚴(yán)重不足企業(yè)在缺乏嚴(yán)密的財(cái)務(wù)預(yù)算和管理，大幅度增加貸款只能表明，企業(yè)資本周轉(zhuǎn)率或低盈利能力。母公司的子公司如過度依賴，一旦母公司根據(jù)戰(zhàn)略需要或整體投資回報(bào)率考慮，認(rèn)為子公司沒有使用價(jià)值，他們會(huì)立即停止公司的支持。子公司在銷售、供應(yīng)、甚至管理、技術(shù)方面都完全依賴于母公司的幫助，那么就沒有支持，子公司很有可能倒閉。在中小企業(yè)中，有“現(xiàn)金為王”的說法?？梢?，現(xiàn)金對(duì)中小型企業(yè)來說是極為重要的。從金融危機(jī)的定義可以看出，中小企業(yè)的金融危機(jī)本質(zhì)上是在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入量小于現(xiàn)金流出量，使企業(yè)無法償還債務(wù)和成本的成熟度。而任何一個(gè)企業(yè)都會(huì)負(fù)債，沒有負(fù)債的企業(yè)在現(xiàn)實(shí)中是不存在的，所以中小企業(yè)就有可能發(fā)生金融危機(jī)。中小型企業(yè)資金短缺，將導(dǎo)致原材料不能按期支付，再簡單再生產(chǎn)的過程無法維持，企業(yè)將遭受發(fā)展甚至生存的問題。資金短缺的原因有很多，可能是在企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金控制不到位，存在許多漏洞，有可能無法獲得外部資金的支持，即融資困難。（五）市場(chǎng)競(jìng)爭力不斷減弱利潤下降，最終也會(huì)使得企業(yè)的凈利潤下降，甚至出現(xiàn)虧損。特別是銷售收入持續(xù)數(shù)年下降，在給企業(yè)帶來遞減利潤甚至負(fù)利潤的同時(shí)，也證明了企業(yè)的產(chǎn)品失去了其市場(chǎng)競(jìng)爭力，這種產(chǎn)品也就進(jìn)入了其生命周期的衰退期，如果不采取有效措施改進(jìn)產(chǎn)品，恢復(fù)其市場(chǎng)竟?fàn)幜Γ髽I(yè)將處于相當(dāng)危險(xiǎn)的境地。銷售收入是利潤計(jì)算的基礎(chǔ)上，銷售收入下降，導(dǎo)致銷售利潤的下降，最終將使公司的凈利潤下降，甚至虧損。特別是近幾年的銷售收入下滑，給企業(yè)帶來的利潤下降甚至負(fù)利潤的同時(shí)，也證明了該公司的產(chǎn)品已經(jīng)在市場(chǎng)上失去了競(jìng)爭力，該產(chǎn)品已進(jìn)入衰退的生命周期，如果不采取有效措施，提高產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭力，恢復(fù)，企業(yè)將在一個(gè)非常危險(xiǎn)的位置。一個(gè)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭力的高低，主要體現(xiàn)在企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭力是否占優(yōu)勢(shì)上面。如果企業(yè)的產(chǎn)品在市場(chǎng)上不受歡迎從而導(dǎo)致無法銷售出去，那么這個(gè)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率就會(huì)下降；或者企業(yè)的產(chǎn)品在市場(chǎng)上仍具有一定的份額，但是由于新的競(jìng)爭者出現(xiàn)，企業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格下降，從而導(dǎo)致企業(yè)盈利空間變小，也說明市場(chǎng)競(jìng)爭力的減弱。產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭力的持續(xù)減弱有可能將企業(yè)帶入財(cái)務(wù)危機(jī)。一個(gè)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭力水平，主要體現(xiàn)在企業(yè)在市場(chǎng)中是否以上的優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭力。如果公司產(chǎn)品在市場(chǎng)的火爆，導(dǎo)致銷售，那么產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率將下降；或企業(yè)產(chǎn)品仍有一定的市場(chǎng)份額，但由于競(jìng)爭對(duì)手的出現(xiàn)，企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格，導(dǎo)致利潤空間較小，也表明市場(chǎng)削弱競(jìng)爭。產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭力的持續(xù)削弱很可能使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。（六）經(jīng)濟(jì)效益嚴(yán)重滑坡經(jīng)濟(jì)效益指數(shù)是一個(gè)綜合性指標(biāo)，企業(yè)的所有經(jīng)營活動(dòng)的最終結(jié)果都應(yīng)體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)效益上。如果公司不上銷售，成本上升，導(dǎo)致利潤率逐漸下降，甚至虧損多年。這是金融危機(jī)的一個(gè)明顯標(biāo)志。如果下去很長一段時(shí)間，不可避免的僵局。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是銷售、銷售下降；二是銷售增加，但凈利潤不增加，這是金融危機(jī)的一個(gè)重要標(biāo)志。我們都知道，在價(jià)格戰(zhàn)的企業(yè)競(jìng)爭，戰(zhàn)爭以增加銷售折扣和銷售收入，但往往不重視利益，不利于企業(yè)的長期競(jìng)爭力，也使企業(yè)陷入困境；三是多年經(jīng)營虧損的企業(yè)，覆蓋自己的資產(chǎn)，從而導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。四、YJ公司財(cái)務(wù)危機(jī)分析（一）公司簡介YJ公司始建于1998年，注冊(cè)資本300萬元;2000年10月，改制成立YJ股份有限公司，總股本2742.5萬元;2014年12月，公司總股本增至3956萬元;2015年9月10日，YJ公司在深交所正式掛牌上市，向社會(huì)公開募集股份1,320萬股，發(fā)行價(jià)17.33元每股。從創(chuàng)立伊始，公司就致力于系統(tǒng)解決防水問題的探索和研究，現(xiàn)已成為一家集防水材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及施工服務(wù)于一體的中國防水行業(yè)龍頭企業(yè)。（二）主要數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)2015年9月，公司的成功上市，歷史性地確定了其行業(yè)第一股的領(lǐng)導(dǎo)地位，更大程度地提升了企業(yè)品牌形象、優(yōu)化了企業(yè)資源。公司也積極著手準(zhǔn)備邁出國門，走向世界。以下是YJ公司近幾個(gè)年度的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo):表3-2:2013年一2015年YJ公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)(單位:元)2013年2014年2015年?duì)I業(yè)收入290,689,923.54484,498,281.09712,317,615.39凈利潤28,902,935.2437,307,953.3645,297,883.08總資產(chǎn)255,588,677.04355,442,814.78660,485,483.90總負(fù)債141,379,529.52191,007,168.21227,615,532.72應(yīng)收款項(xiàng)85,234,091.91136,941,191.91318,993,527.73其中:應(yīng)收帳款52,914,093.5988,773,222.18225,597,630.12其他應(yīng)收款18,180,730.4024,774,640.1142,138,871.23資產(chǎn)負(fù)債率55.32%53.74%34.46%銷售凈利率9.94%7.7%6.36%凈資產(chǎn)收益率25.05%22.67%10.44%每股收益0.640.970.94每股經(jīng)營凈現(xiàn)金0.150.75-2.11（三）YJ公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析1資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)分析目前，在資金周轉(zhuǎn)困難，應(yīng)收賬款增加的現(xiàn)象是非常明顯的行業(yè)。面對(duì)外部競(jìng)爭和市場(chǎng)機(jī)會(huì)的不斷涌現(xiàn)，許多行業(yè)內(nèi)的公司都集中在市場(chǎng)份額。在擴(kuò)大銷售的同時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)問題決定了行業(yè)的特點(diǎn)是非常突出的。以下是YJ公司2013年至2015年的應(yīng)收賬款及相關(guān)數(shù)據(jù)分析:表12013-2015應(yīng)收賬款財(cái)務(wù)指標(biāo)2013年2014年2015年應(yīng)收賬款52,914,093.5988,773,222.18225,597,630.12應(yīng)收帳款增長額-4,667,551.2335,859,128.59136,824,407.94應(yīng)收帳款增長率-8.11%67.77%154.13%總資產(chǎn)增長率32.33%39.07%85.82%銷售收入增長率66.54%66.67%47.02%應(yīng)收賬款占當(dāng)年總資產(chǎn)的比重20.70%24.98%34.16%應(yīng)收賬款占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比重18.20%18.32%31.67%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.266.844.53由表1可見，公司的應(yīng)收賬款額逐年攀升，從2013年的52,914,093.59元驟增到2015年的225,597,630.12元，增長率426.35%。環(huán)比來看，應(yīng)收賬款2013至2015年的增長率分別為一8.11%,67.77%及154.13%。特別在2014,2015年，它不但超過總資產(chǎn)的增長率(總資產(chǎn)2013至2015年環(huán)比增長率分別為32.33%,39.07%及85.82%)，而且也超過營業(yè)收入的增長率(營業(yè)收入2013至2015年環(huán)比增長率分別為66.54%,66.67%及47.02%)，從而使得應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比重不斷增加，從2013到2015年，其比例分別為20.70%,24.98%及34.16%，也使得應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比重由2013年的18.20%,2014年18.32%增加至31.67%，2015；再次，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在2014比2015也下降了2.31倍。然而，根據(jù)新華信業(yè)的數(shù)據(jù)分析，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在2015的合理值是5.22倍，公司沒有達(dá)到合理的價(jià)值?？傊?，YJ公司應(yīng)收賬款金額過大，有周轉(zhuǎn)緩慢，低于行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的合理價(jià)值。公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的綜合管理和收集工作，提高營運(yùn)資金管理，提高營運(yùn)資金的效率，減少壞賬損失，這可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制。22013-2015年YJ公司現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量狀況直接反映了企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值和持續(xù)經(jīng)營能力，對(duì)企業(yè)的興衰的最直接的原因是沒有利潤但它有足夠的現(xiàn)金流，在企業(yè)的生存和發(fā)展的現(xiàn)金流，并控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中發(fā)揮著巨大的作用。以下是對(duì)YJ公司2013年至2015年的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)分析:表2經(jīng)營現(xiàn)金流量項(xiàng)目2013年2014年2015年2015年2014年同比增減比率一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入352,880,922.47529,648,317.73744,475,883.5440.56%經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出348,726,392.18500,097,289.28855,792,130.5971.13%經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額4,154,530.2929,551,028.45一111,316,247.05-476.69%二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:投資活動(dòng)現(xiàn)金流入189,830.1034,175,839.231,214,296.05-96.45%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出7,359,464.1739,223,667.8473,286,594.9086.84%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-7,169,634.07-5,047,828.61-72,072,298.851327.79%三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入20,000,000.0068,770,000.00368,116,000.00435.29%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出14,472,392.5450,034,621.74134,378,365.31168.57%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額5,527,607.4618,735,378.26233,737,634.691147.57%四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物影響-6,269.04-29,425.53一12,183.78-58.59%五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額2,506,234.6443,209,152.5750,336,905.0116.50%現(xiàn)金流入總計(jì)373,070,752.57632,594,156.961,113,806,179.5976.07%現(xiàn)金流出總計(jì)370,558,248.89589,355,578.861,063,457,090.8080.44%由表2可見，公司2015年經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額為-111,316,247.05元。根據(jù)公司年報(bào)分析，其主要原因有：一是公司應(yīng)收賬款大幅增加，資金回收量的增加幅度遠(yuǎn)低于營業(yè)收入的增加；二、銀行承兌匯票到期前一年到期的付款。通俗的術(shù)語是支付工資，而收入不收回來，這導(dǎo)致周轉(zhuǎn)資金周轉(zhuǎn)率下降使2015年現(xiàn)金流量比率為-49.76%02015年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-72,072,298.85元，流出增加的主要原因是公司上海生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)大建設(shè)而增加的支出:籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為233,737,634.69元，其流入增加是由于公司首次公開發(fā)行股票募集資金的到位。當(dāng)現(xiàn)金流流出現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)流出流出>”數(shù)量，表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)和投資活動(dòng)都無法產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流，商業(yè)和投資活動(dòng)完全依靠籌集資金來維持，一旦難以或無法提高債務(wù)股權(quán)資本，將面臨很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。YJ公司就是在這樣的情況下，應(yīng)加強(qiáng)現(xiàn)金管理的恢復(fù)，提高營運(yùn)資金的運(yùn)作，從而降低金融風(fēng)險(xiǎn)。32013-2015年YJ公司盈利能力及費(fèi)用對(duì)比分析表3銷售凈利潤率、凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率財(cái)務(wù)指標(biāo)2013年2014年2015年銷售凈利率9.94%7.70%6.36%資產(chǎn)凈利率11.31%10.50%6.86%凈資產(chǎn)收益率25.05%22.67%10.44%管理費(fèi)用占營業(yè)收入比率6.415.46%7.79%營業(yè)費(fèi)用占營業(yè)收入比率6.11%6.18%10.14%財(cái)務(wù)費(fèi)用占營業(yè)收入比率1.01%1.20%1.07%由表3可見，公司銷售凈利潤率、凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)的盈利能力指標(biāo)有較快下降的趨勢(shì)，特別是2015降至近三年來的最低水平。這其中的主要原因是凈利潤增長不同步的高增長，銷售收入的高增長，以及三期的成本，特別是在管理費(fèi)用、營業(yè)費(fèi)用占收入的比例越來越大的增加，管理費(fèi)從2014到2015增加了2.33個(gè)百分點(diǎn)，營業(yè)費(fèi)用增加近4個(gè)百分點(diǎn)，這一時(shí)期的高運(yùn)行費(fèi)用也嚴(yán)重影響了公司業(yè)績。42013-2015年YJ公司債務(wù)結(jié)構(gòu)及相關(guān)指標(biāo)分析合理的負(fù)債比例結(jié)構(gòu)、低水平的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、暢通的融資渠道和多元化的融資手段，是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要表現(xiàn)。因此，企業(yè)可以形成較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。表4債務(wù)結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)指標(biāo)2013年2014年2015年資產(chǎn)負(fù)債率55.32%53.74%34.46%利息保障倍數(shù)14.1210.578.03短債權(quán)益比115.91%112.45%51.67%長債權(quán)益比7.88%3.710.71短債資產(chǎn)比51.79%52.02%33.87%長債資產(chǎn)比3.52%1.72%0.46%短債比重93.63%96.8198.27%長債比重6.37%3.19%1.34%可持續(xù)增長率25.05%20.40%6.79%據(jù)表4可見，公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)是失衡的。短債權(quán)益比2013年到2015年的比例分別為115.91%,112.45%及51.67%，而長債權(quán)益比2013年至2015年的比例分別為7.88%,3.71%及0.71%，長、短期債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，短期債務(wù)比例2013年至2015年分別為93.63%,96.81%及98.27%，比重逐年上升，加大了公司短期還款壓力，所以公司應(yīng)拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資品種，將長短期債務(wù)合理搭配?？傮w來看，債務(wù)水平逐年下降，無論是短期債務(wù)還是長期債務(wù)。特別是2015，公司的資產(chǎn)負(fù)債率下降到創(chuàng)紀(jì)錄的34.46%。這并不難理解，在2015家公司成功上市籌集資金賬戶，可以看出它償還債務(wù)的能力得到了增強(qiáng)，大多數(shù)債權(quán)人的利益可以得到保證。但利率下降的覆蓋率顯示，公司的稅前利潤或財(cái)務(wù)成本同比有所下降略有增加，再次驗(yàn)證公司盈利能力下降。讓人費(fèi)解的是，2015年公司的營業(yè)收入增長率為47.02%，而公司2015年的可持續(xù)增長率為6.79%。根據(jù)可持續(xù)發(fā)展原理，當(dāng)營業(yè)收入增長>可持續(xù)增長時(shí)，主要表現(xiàn)為企業(yè)發(fā)展過速，需要大量資金來支持公司的高速增長。而公司從2013年至2015年這三年，資產(chǎn)負(fù)債率水平不斷降低，分別為55.32%,53.74%和34.46%，低于當(dāng)年的行業(yè)值(據(jù)新華信相關(guān)行業(yè)分析資料，2013年該行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率水平為71.13%,2014年為72.15%)。這表明公司未充分利用財(cái)務(wù)杠桿，來匹配公司的快速發(fā)展，從而影響公司獲得更大收益?？梢?，較低的資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)影響公司的可持續(xù)發(fā)展，同樣也會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（四）YJ公司內(nèi)部控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分析1應(yīng)收賬款管理部分內(nèi)控制度的缺失由信用銷售形成的應(yīng)收賬款控制機(jī)制是事前控制，在事件和事件后。應(yīng)收賬款和更大的現(xiàn)金拮據(jù)的企業(yè)，有效地控制應(yīng)收賬款的發(fā)生，應(yīng)收賬款控制規(guī)模和應(yīng)收賬款的回款等綜合管理，從而緩解企業(yè)資金需求壓力，提高資金使用效率和效益。1.公司信用銷售管理缺乏層次規(guī)劃目前只涉及主要的公司直接客戶的應(yīng)收賬款的管理下，沒有在所有的層次上，在區(qū)分、子公司和經(jīng)銷商、代理商適當(dāng)?shù)淖稍儯椭麄兘⑿庞霉芾眢w系，信用銷售管理垂直體系還沒有建立起來的區(qū)別，從總部的子公司，在直接用戶代理經(jīng)銷商。只要一層問題，在整個(gè)銷售渠道的風(fēng)險(xiǎn)將被放大，應(yīng)一步一步，導(dǎo)致應(yīng)收賬款的恢復(fù)，賬目，形成滯后的形成。2.公司信用銷售管理流程缺陷過程的重點(diǎn)是應(yīng)收賬款的后處理，而公司只有1-2名法律人員，建議公司聘請(qǐng)專業(yè)律師參與擴(kuò)展應(yīng)收賬款的收集。而且，要在事前控制薄弱、績效考核、對(duì)經(jīng)銷商的信用狀況或客戶的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析中缺乏能力和誠信來把握。在業(yè)務(wù)流程的過程中，也存在著部門的銜接不緊密、信息滯后等問題。個(gè)別地區(qū)仍存在未經(jīng)書面合同交割銷售等違法違規(guī)操作，大大增加了公司的財(cái)務(wù)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。2公司內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險(xiǎn)首先，董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，審計(jì)委員會(huì)成員YJ黃，貝爾，黃美，總經(jīng)理；獨(dú)立董事黃總公司之外，是金融專家。但這是根本無暇顧及除北京地區(qū)以外的YJ內(nèi)部審計(jì)子公司，所以大部分的工作，或做兼職的總部或分公司財(cái)務(wù)人員，兩系統(tǒng)總部發(fā)展和履行監(jiān)督職責(zé)，既不獨(dú)立也不是有效的，也導(dǎo)致了內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員各方的利益牽制，難以開展獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)監(jiān)督活動(dòng)。3YJ公司投資現(xiàn)狀風(fēng)險(xiǎn)分析多元化投資發(fā)展是許多公司發(fā)展壯大的必由之路，相關(guān)多元化不相關(guān)多元化，取決于公司的人才、資源、實(shí)力和發(fā)展戰(zhàn)略。從YJ公司的發(fā)展階段，表明公司正處于快速增長期，資源非常有限，應(yīng)該專注于主營業(yè)務(wù)，否則會(huì)造成現(xiàn)有主要業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。五、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范措施（一）建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是防范公司財(cái)務(wù)危機(jī)、財(cái)務(wù)困境和建立預(yù)警系統(tǒng)的預(yù)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)。預(yù)警系統(tǒng)找到了導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆或癥狀，警示企業(yè)決策者，提醒防范和調(diào)整措施，使企業(yè)。（二）拓寬審計(jì)工作范疇，完善各項(xiàng)內(nèi)部審計(jì)工作制度公司董事會(huì)設(shè)立審計(jì)