2023年《證券投資顧問業(yè)務(wù)》模擬卷4

1.［單選］［1分］（）是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差，通過

在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。

【答案】A

【解析】期現(xiàn)套利是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差，通過在兩

個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。

A.期現(xiàn)套利

B.跨期套利

C.跨商品套利

D.跨市場(chǎng)套利

2.［單選］［1分］下列關(guān)于保險(xiǎn)規(guī)劃的目的，說法正確的是（）。

【答案】B

【解析】ACD項(xiàng)都為現(xiàn)金管理的目的。

現(xiàn)金管理目的：

（1）滿足日常的、周期性支出的需求；

（2）滿足應(yīng)急資金需求；

（3）滿足未來消費(fèi)的需求；

（4）滿足財(cái)富積累與投資獲利的需求。

A.滿足應(yīng)急資金的需求

B.保障家庭生活的安全、穩(wěn)定

C.滿足財(cái)富積累的需求

D.滿足未來消費(fèi)的需求

3.［單選］［1分］證券公司向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)告知客戶的基本

信息不包括（）。

【答案】B

【解析】證券公司向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶下列基本信

息：

（1）公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等；

（2）證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼；

（3）證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式；

（4）投資決策由客戶作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)；

（5）證券投資顧問不得代客戶作出投資決策。

B項(xiàng)，證券投資顧問不得代客戶作出投資決策。

考點(diǎn)

證寡投資顧問的監(jiān)管、自律管理和機(jī)構(gòu)管理

A.證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼

B.證券投資顧問代客戶作出的投資決策內(nèi)容

C.證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式

D.公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等

4.［單選］［1分］風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式要求由（）制定。

【答案】D

【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并由客戶

簽收確認(rèn)。風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)客與格式要求由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.證券交易所

C.證券公司

D.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

5.［單選］［1分］現(xiàn)金流量表中，下列（）項(xiàng)目可以不列入表內(nèi)。

【答案】C

【解析】現(xiàn)金流量表用來說明在過去一段時(shí)期內(nèi)個(gè)人的現(xiàn)金收入和支出情況。

現(xiàn)金流量表只記錄涉及實(shí)際現(xiàn)金流入和流出的交易。那些額外收入，如紅利和

利息收入、人壽保險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值的累積以及股權(quán)投資的資本利得也應(yīng)列入現(xiàn)金流

量表。

A.資本利得

B.工資收入

C.股票市值

D.保單分紅所得

6.［單選］［1分］王麗女士總是擔(dān)心財(cái)富不夠用，認(rèn)為開源重于節(jié)流，量出為

入，平時(shí)致力于財(cái)富的積累，有賺錢機(jī)會(huì)就要去投資。對(duì)于該客戶的財(cái)富態(tài)

度，不應(yīng)該采取的策略為（）。

【答案】D

【解析】按照不同的財(cái)富觀，有人將客戶分為儲(chǔ)藏者、積累者、修道士、揮霍

者和逃避者五類。積累者表現(xiàn)出來的特征是：擔(dān)心財(cái)富不夠用，致力于積累財(cái)

富；量出為入，開源重于節(jié)流；有賺錢機(jī)會(huì)時(shí)不排斥借錢滾錢。根據(jù)題干中的

描述，王麗女士的財(cái)富觀屬于積累者，ABC三項(xiàng)均是積累者應(yīng)采取的策略，D項(xiàng)

是儲(chǔ)藏者采取的策略。

A.慎選投資標(biāo)的，分散風(fēng)險(xiǎn)

B.評(píng)估開源渠道，提供建議

C.分析支出及儲(chǔ)蓄目標(biāo)，制定收入預(yù)算

D.根據(jù)收入及儲(chǔ)蓄目標(biāo)，制定支出預(yù)算

7.［單選］［1分］行業(yè)的成長(zhǎng)實(shí)際上是指（）。

【答案】A

【解析】根據(jù)行業(yè)成長(zhǎng)的定義，行業(yè)的成長(zhǎng)實(shí)際上是指行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)。成

長(zhǎng)能力主要體現(xiàn)在生產(chǎn)能力和規(guī)模的擴(kuò)張、區(qū)域的橫向滲透能力以及自身組織

結(jié)構(gòu)的變革能力。

A.行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)

B.行業(yè)中的企業(yè)越來越多

C.行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越來越小

D.行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力很強(qiáng)

8.［單選］［1分］（）是指使現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和等于零的利率，即凈現(xiàn)值等于

0的貼現(xiàn)率。

【答案】C

【解析】該題考查內(nèi)部回報(bào)率的定義。內(nèi)部回報(bào)率（IRR）,又稱內(nèi)部報(bào)酬率或

者內(nèi)部收益率，是指使現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和等于零的利率，即凈現(xiàn)值等于0的貼

現(xiàn)率。

A.凈現(xiàn)值率

B.凈收益率

C.內(nèi)部回報(bào)率

D.內(nèi)部流動(dòng)率

9.［單選］［1分］下列不屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型基本假定的是（）。

【答案】A

【解析】該題考查資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件。資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在

一系列簡(jiǎn)化的假定條件基礎(chǔ)上的。這些假定條件包括：①市場(chǎng)上存在大量投資

者，都是價(jià)格接受者；②所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期

限內(nèi)對(duì)投資組合做動(dòng)態(tài)的調(diào)整；③投資者的投資范圍僅限于公開市場(chǎng)上可以交

易的資產(chǎn)；④不存在交易費(fèi)用及稅金；⑤所有投資者都是理性的；⑥所有投資

者都具有同樣的信息。A項(xiàng)應(yīng)為市場(chǎng)上存在大量投資者。

A.市場(chǎng)上只有兩個(gè)投資者

B.不存在交易費(fèi)用及稅金

C.所有投資者都具有同樣的信息

D.所有投資者的投資期限都是相同的

10.［單選］［1分］投資者的偏好通過無差異曲線反映，滿意程度越高，無差異

曲線越靠（）。

【答案】A

【解析】偏好不同的投資者，其無差異曲線的形狀也不同，無差異曲線的位置

越高，其上的投資組合給投資者帶來的滿意程度就越高。

A.上

B.下

C.左

D.右

11.［單選］［1分］若流動(dòng)比率大于1,則下列成立的是（）。

【答案】B

【解析】流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，它大于1,說明流動(dòng)資產(chǎn)〉流動(dòng)負(fù)

債，而營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，因此營(yíng)運(yùn)資金大于零。

A.速動(dòng)比率大于1

B.營(yíng)運(yùn)資金大于零

C.資產(chǎn)負(fù)債率大于1

D.短期償債能力絕對(duì)有保障

12.［單選］［1分］道氏理論認(rèn)為，最重要的價(jià)格是（）。

【答案】C

【解析】市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為，這是道氏理論

對(duì)證券市場(chǎng)的重大貢獻(xiàn)。道氏理論認(rèn)為收盤價(jià)是最重要的價(jià)格，并利用收盤價(jià)

計(jì)算平均價(jià)格指數(shù)。

A.最高價(jià)

B.最低價(jià)

C.收盤價(jià)

D.開盤價(jià)

13.［單選］［1分］計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，計(jì)算VaR值方法通常需要采用壓力測(cè)試進(jìn)

行補(bǔ)充，因?yàn)椋ǎ?/p>

【答案】C

【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試是一種定性與定量結(jié)合，以定量為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方

法，是彌補(bǔ)VaR值計(jì)量方法無法反映置信水平之外的極端損失的有效補(bǔ)充手

段，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)量化分析要結(jié)合使用VaR計(jì)量和壓力測(cè)試分析。

A.壓力測(cè)試提供了一般市場(chǎng)情形下精確的損失水平

B.VaR方法只有在99%的轉(zhuǎn)置信區(qū)間內(nèi)有效

C.VaR值反映一定置信區(qū)間內(nèi)的最大損失，但沒有說明極端損失

D.壓力測(cè)試通常計(jì)量正常市場(chǎng)情況下所能承受的風(fēng)險(xiǎn)損失

14.［單選］［1分］（）消極投資策略具有交易成本和管理費(fèi)用最小化的優(yōu)

勢(shì)，但同時(shí)也放棄了從市場(chǎng)環(huán)境變化中獲利的可能。

【答案】A

【解析】簡(jiǎn)單型消極投資策略一般是在確定了恰當(dāng)?shù)墓善蓖顿Y組合之后，在3

-5年的持有期內(nèi)不再發(fā)生積極的股票買入或賣出行為，而進(jìn)出場(chǎng)時(shí)機(jī)也不是

投資者關(guān)注的重點(diǎn)。簡(jiǎn)單型消極投資策略具有交易成本和管理費(fèi)用最小化的優(yōu)

勢(shì)，但同時(shí)也放棄了從市場(chǎng)環(huán)境變化中獲利的可能。適用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投

資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的狀態(tài)。

A.簡(jiǎn)單型

B.復(fù)雜型

C.行業(yè)型

D.指數(shù)型

15.［單選］［1分］資本資產(chǎn)定價(jià)理論是在馬科維茨投資組合理論基礎(chǔ)上提出

的，下列不屬于其假設(shè)條件的是（）。

【答案】C

【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括：①投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)

證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并按

照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合。②投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證

券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。③資本市場(chǎng)沒有摩擦。該假設(shè)是指：在分

析問題的過程中，不考慮交易成本和對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅，信息在

市場(chǎng)中自由流動(dòng)，任何證券的交易單位都是無限可分的，市場(chǎng)只有一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)

借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制。

A.資本市場(chǎng)沒有摩擦

B.投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期

C.資產(chǎn)市場(chǎng)不可分割

D.投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）

評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平

16.［單選］［1分］假設(shè)其他條件保持不變，則下列關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的表述，正確

的是（）。

【答案】B

【解析】對(duì)發(fā)行人來說，發(fā)行固定利率債券固定了每期支付利率，將來即使市

場(chǎng)利率上升，其支付的成本也不隨之上升，因而有效地降低了利率上升的風(fēng)

險(xiǎn)。A項(xiàng)，當(dāng)利率上升時(shí)，資產(chǎn)收益固定，負(fù)債成本上升，收益減少；C項(xiàng)，該

交易存在基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，又稱利率定價(jià)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)；D項(xiàng)，以3個(gè)月LIBOR為參照的

浮動(dòng)利率債券，其利率會(huì)隨市場(chǎng)狀況波動(dòng)，存在利率風(fēng)險(xiǎn)。

A.資產(chǎn)以固定利率為主，負(fù)債以浮動(dòng)利率為主，則利率上升有助于增加收益

B.發(fā)行固定利率債券有助于降低利率上升可能造成的風(fēng)險(xiǎn)

C.購買票面利率為3%的國(guó)債，當(dāng)期資金成本為2%,則該交易不存在利率風(fēng)險(xiǎn)

D.以3個(gè)月LIBOR為參照的固定利率債券，其債券利率風(fēng)險(xiǎn)增加

17.［單選］［1分］以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略與以基本分析為基礎(chǔ)的投資策

略的區(qū)別不包括（）。

【答案】D

【解析】A項(xiàng)，技術(shù)分析通過股價(jià)、成交量、漲跌幅、圖形走勢(shì)等研究市場(chǎng)行

為，以推測(cè)未來價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)；基本面分析對(duì)經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動(dòng)態(tài)以及各個(gè)

公司的經(jīng)營(yíng)管理狀況等因素進(jìn)行分析，以此來研究股票的價(jià)值，衡量股價(jià)的高

低。B項(xiàng)，技術(shù)分析是以否定弱式有效市場(chǎng)為前提的，而基本面分析是以否定

半強(qiáng)式有效市場(chǎng)為前提的。C項(xiàng)，技術(shù)分析只關(guān)心證券市場(chǎng)本身的變化，而不

考慮基本面因素。

A.使用的分析工具不同

B.對(duì)市場(chǎng)有效性的判定不同

C.分析基礎(chǔ)不同

D.使用者不同

18.［單選］［1分］證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向由（）決定。

【答案】B

【解析】證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向由供求關(guān)系決定。

A.市場(chǎng)價(jià)值

B.供求關(guān)系

C.預(yù)期收益

D.證券價(jià)格

19.［單選］［1分］風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的職責(zé)不包括（）。

【答案】B

【解析】B項(xiàng)，使員工在業(yè)務(wù)部門、流程和職能單元之間分享風(fēng)險(xiǎn)信息，并非

獨(dú)立，故B項(xiàng)錯(cuò)誤。

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的職責(zé)包括：

①保證對(duì)有效全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性和相關(guān)性的清醒認(rèn)識(shí)；②傳遞商業(yè)銀行的

風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度；③實(shí)施并支持一致的風(fēng)險(xiǎn)語言/術(shù)語；④使員工在業(yè)務(wù)

部門、流程和職能單元之間分享風(fēng)險(xiǎn)信息；⑤告訴員工在實(shí)施和支持全面風(fēng)險(xiǎn)

管理中的角色和職責(zé)；⑥利用內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部事件、活動(dòng)、狀況的信息，為商

業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和目標(biāo)實(shí)施提供支持；⑦保障風(fēng)險(xiǎn)管理信息及時(shí)、準(zhǔn)確地向上

級(jí)或者同級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門、外部監(jiān)管部門、投資者報(bào)告。

A.保證有效全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性和相關(guān)性的清醒認(rèn)識(shí)

B.使員工在業(yè)務(wù)部門、流程和職能單元之間的風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立

C.傳遞商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度

D.告訴員工在實(shí)施和支持全面風(fēng)險(xiǎn)管理中的角色和職責(zé)

20.［單選］［1分］某公司年末總資產(chǎn)為160000萬元，流動(dòng)負(fù)債為40000萬

元，長(zhǎng)期負(fù)債為60000萬元。該公司發(fā)行在外的股份有20000萬股，每股股價(jià)

為24元，則該公司每股凈資產(chǎn)為（）元/股。

【答案】D

【解析】年末凈資產(chǎn)=年末總資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債-長(zhǎng)期負(fù)債=160000-40000-

60000=60000（萬元），根據(jù)每股凈資產(chǎn)的計(jì)算公式可得：

A.10

B.8

C.6

D.3

21.［單選］［1分］當(dāng)股價(jià)下跌到某價(jià)位附近時(shí)，出現(xiàn)買方增加，賣方減少的情

況，使股價(jià)停止下跌的直線是（）。

【答案】A

【解析】當(dāng)股價(jià)下跌到某價(jià)位附近時(shí)，出現(xiàn)買方增加，賣方減少的情況，使股

價(jià)停止下跌的直線是支撐線。

A.支撐線

B.壓力線

C.趨勢(shì)線

D.阻力線

22.［單選］［1分］下列家庭生命周期各階段，投資組合中債券比重最高的一般

為（）。

【答案】D

【解析】夫妻年齡60歲以后進(jìn)入家庭衰老期，主要的人生目標(biāo)就是安享晚年，

社會(huì)交際會(huì)明顯減少，該階段建議進(jìn)一步提升資產(chǎn)安全性，將80%以上資產(chǎn)投

資于儲(chǔ)蓄及固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，如各種債券等，同時(shí)購買長(zhǎng)期護(hù)理類保險(xiǎn)。

A.夫妻25?35歲時(shí)

B.夫妻30-55歲時(shí)

C.夫妻50-60歲時(shí)

D.夫妻60歲以后

23.［單選］［1分］假設(shè)有一款固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)期限為6個(gè)月，理財(cái)

期間固定收益為年收益率3.00%?？蛻粜⊥踬徺I該產(chǎn)品30000元，則6個(gè)月到

期時(shí)，該投資者連本帶利共可獲得（）元。

【答案】D

【解析】該投資者連本帶利共可獲得：30000+30000X3%X64-12=30450

（元）。

A.30000

B.30180

C.30225

D.30450

24.［單選］［1分］關(guān)于市場(chǎng)預(yù)期理論的前提假定，錯(cuò)誤的是（）。

【答案】D

【解析】市場(chǎng)預(yù)期理論的前提假定：①投資者對(duì)債券的期限沒有偏好；②期限

不同的債券是完全可以替代的；③投資者的行為取決于預(yù)期收益率的變動(dòng)；④

完全替代的債券具有相等的預(yù)期收益率。

A.完全替代的債券具有相等的預(yù)期收益率

B.期限不同的債券是完全可以替代的

C.投資者的行為取決于預(yù)期收益率的變動(dòng)

D.投資者對(duì)債券的期限有偏好

25.［單選］［1分］決定匯率長(zhǎng)期變動(dòng)的根本因素是（）。

【答案】B

【解析】根據(jù)購買力平價(jià)理論，反映貨幣購買力的物價(jià)水平變動(dòng)是決定匯率長(zhǎng)

期變動(dòng)的根本因素。

A.國(guó)際收支差額的變化

B.物價(jià)水平的相對(duì)變動(dòng)

C.市場(chǎng)預(yù)期的變化

D.政府干預(yù)匯率

26.［單選］［1分］如果將B為1.15的股票增加到市場(chǎng)組合中，那么市場(chǎng)組合

的風(fēng)險(xiǎn)（）。

【答案】A

【解析】股票的B為1.15,說明其與市場(chǎng)組合有較大的正相關(guān)性，當(dāng)加入市場(chǎng)

組合，會(huì)導(dǎo)致組合的風(fēng)險(xiǎn)增大。

A.肯定將上升

B.肯定將下降

C.將無任何變化

D.可能上升也可能下降

27.［單選］［1分］動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合

波動(dòng)性的前提下提高（）。

【答案】B

【解析】動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)

態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于，在不

提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高長(zhǎng)期報(bào)酬。

A.短期報(bào)酬

B.長(zhǎng)期報(bào)酬

C.回報(bào)率

D.總收益

28.［單選］［1分］下列關(guān)于預(yù)期效用理論說法錯(cuò)誤的是（）。

【答案】C

【解析】C項(xiàng)，當(dāng)消費(fèi)收益的概率分布涉及到無限消費(fèi)計(jì)劃集合時(shí)，效用函數(shù)

必須有界。

A.預(yù)期效用理論建立在被普遍接受的關(guān)于人類選擇行為的優(yōu)序偏好公理（尤其

是獨(dú)立性公理）之上，一直被作為我們不確定性條件下決策行為的價(jià)值判斷標(biāo)

準(zhǔn)

B.在任何一種情況下，只要決策者的偏好滿足獨(dú)立性公理和連續(xù)性假設(shè)，那么

他的偏好結(jié)構(gòu)就可以由一個(gè)具有期望效用形式的效用函數(shù)來表示

C.當(dāng)消費(fèi)收益的概率分布涉及到無限消費(fèi)計(jì)劃集合時(shí)，效用函數(shù)可以是無界的

D.經(jīng)濟(jì)行為主體對(duì)于隨機(jī)消費(fèi)計(jì)劃的偏好，既可以看成是對(duì)未來不同消費(fèi)收益

的概率分布的優(yōu)序選擇，也可以看成是對(duì)于狀況依賴的未來消費(fèi)收益的直接優(yōu)

序選擇

29.［單選］［1分］下列選項(xiàng)中，屬于客戶信息中的定量信息的是（）。

【答案】B

【解析】客戶信息包括定量信息和定性信息。定量信息包括：①家庭各類資產(chǎn)

額度；②家庭各類負(fù)債額度；③家庭各類收入額度；④家庭各類支出額度；⑤

家庭儲(chǔ)蓄額度。

A.客戶的生活品質(zhì)要求

B.家庭各類資產(chǎn)額度

C.家庭的基本信息

D.職業(yè)生涯發(fā)展前景

30.［單選］［1分］根據(jù)股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律，可以把股價(jià)曲線的形態(tài)劃分為

（）O

【答案】B

【解析】根據(jù)股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律，可以把股價(jià)曲線的形態(tài)分成兩大類型：①持續(xù)

整理形態(tài)，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，主要有頭肩

形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多

種形態(tài)。

A.三角形和矩形

B.持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

C.旗形和楔形

D.多重頂形和圓弧頂形

31.［單選］［1分］有關(guān)集團(tuán)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

【答案】D

【解析】集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征：內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁；連環(huán)擔(dān)保十分普

遍；真實(shí)財(cái)務(wù)狀況難以掌握；系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高。

A.內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁

B.真實(shí)財(cái)務(wù)狀況難以掌握

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高

D.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控難度較小

32.［單選］［1分］A、B兩種債券，若它們的其他因素相同，每年付息，債券A

的票面利率為5%,債券B的票面利率為6%,則（）。

【答案】A

【解析】保持其他因素不變，票面利率越低，債券的久期越長(zhǎng)

A.債券A的久期大于債券B的久期

B.債券A的久期小于債券B的久期

C.債券A的久期等于債券B的久期

D.無法確定債券A和B的久期大小

33.［單選］［1分］金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流入和流出的差異可以用（）表示。

【答案】B

【解析】金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金來源大于現(xiàn)金使用時(shí)，出現(xiàn)資金剩余，表明流動(dòng)性相對(duì)

充足；當(dāng)現(xiàn)金來源小于資金使用時(shí)，出現(xiàn)流動(dòng)性赤字，此時(shí)須考慮可有能發(fā)生

的支付困難以及由此產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

A.流入和流出

B.剩余和赤字

C.盈余和差額

D.盈余和赤字

34.［單選］［1分］證券投資組合管理是一個(gè)系統(tǒng)性的工作，其基本步驟中的第

一步是（）。

【答案】B

【解析】證券投資組合管理是一個(gè)系統(tǒng)性的工作，其基本步驟是：確定證券投

資政策一進(jìn)行證券投資分析一構(gòu)建證券投資組合一投資組合的修正一投資組合

業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。

A.構(gòu)建證券投資組合

B.確定證券投資政策

C.進(jìn)行證券投資分析

D.投資組合的修正

35.［單選］［1分］證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少

于（）年。

【答案】C

【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十八條，證券公司、證券投

資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書

面或者電子文件形式予以記錄留存。證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議

終止之日起不得少于5年。

A.2

B.3

C.5

D.10

36.［單選］［1分］小王年初借款1000萬元，3年后歸還，年利率為5臨半年

計(jì)息一次，若按復(fù)利計(jì)息，則有效年利率高出名義利率（）。

【答案】D

【解析】該題考查有效年利率。其計(jì)算公式為：式

中：EAR為有效年利率；r為利率二叫多償年付息次數(shù)。由題意可知三m=2,

r=5%,代入數(shù)據(jù)可得有效年利率=（答

案約為5.06%）

所以有效年利率與名義利率的差額=5.062525%=。.06%o

A.5.06%

B.0.25%

C.0.03%

D.0.06%

37.［單選］［1分］在股價(jià)既定的條件下，公司市盈率的高低，主要取決于

（）。

【答案】A

【解析】市盈率=每股市價(jià)/每股收益。在市價(jià)確定的情況下，每股收益越高,

市盈率越低，投資風(fēng)險(xiǎn)越小；反之亦然。在每股收益確定的情況下，市價(jià)越

高，市盈率越高，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之亦然。

A.每股收益

B.投資項(xiàng)目的優(yōu)劣

C.資本結(jié)構(gòu)是否合理

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大小

38.［單選］［1分］如果銀行具有一筆1000萬元的貸款資產(chǎn)，10年后到期，固

定貸款利率為10%,根據(jù)銀行的安排，支持這筆貸款的是一筆1000萬元的浮動(dòng)

利率活期存款，年利率會(huì)根據(jù)某個(gè)基準(zhǔn)利率進(jìn)行同步調(diào)整，那么，該銀行的這

個(gè)組合所面臨的風(fēng)險(xiǎn)屬于（）。

【答案】C

【解析】基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)又稱利率定價(jià)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)，是指在利息收入和利息支出所依據(jù)

的基準(zhǔn)利率變動(dòng)不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)的重新定價(jià)特征

相似，但因其利息收入和利息支出發(fā)生了變化，也會(huì)對(duì)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)

價(jià)值產(chǎn)生不利的影響。

重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限

（就固定利率而言）或重新定價(jià)期限（就浮動(dòng)利率而言）之間所存在的差異。

收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)指的是由于收益曲線斜率的變化導(dǎo)致期限不同的兩種債券的收

益率之間的差幅發(fā)生變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于期權(quán)性工具具有的不對(duì)稱的支付特征而給期權(quán)出售方帶來

的風(fēng)險(xiǎn)。

A.重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

B.收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)

C.基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

D.期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)

39.［單選］［1分］評(píng)價(jià)企業(yè)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）。

【答案】C

【解析】A項(xiàng)屬于長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo)；B項(xiàng)屬于現(xiàn)金流量分析中的財(cái)務(wù)彈性

分析指標(biāo)；D項(xiàng)屬于現(xiàn)金流量分析中的獲取現(xiàn)金能力分析指標(biāo)。

A.長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比率

B.現(xiàn)金滿足投資比率

C.營(yíng)運(yùn)指數(shù)

D.每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量

40.［單選］［1分］技術(shù)分析的適用范圍（）。

【答案】A

【解析】技術(shù)分析的適用范圍，技術(shù)分析適用于預(yù)測(cè)未來一段較短時(shí)間的行

情，對(duì)證券價(jià)格行為模式的判斷有很大隨意性。

A.技術(shù)分析適用于預(yù)測(cè)未來一段較短時(shí)間的行情，對(duì)證券價(jià)格行為模式的判斷

有很大隨意性

B.技術(shù)分析適用于預(yù)測(cè)未來某一個(gè)時(shí)間點(diǎn)的行情，對(duì)證券價(jià)格行為模式的判斷

有很大隨意性

C.技術(shù)分析適用于預(yù)測(cè)未來一段較長(zhǎng)時(shí)間的行情，對(duì)證券價(jià)格行為模式的判斷

有很大隨意性

D.技術(shù)分析適用于預(yù)測(cè)未來一段較短時(shí)間的行情，對(duì)期貨價(jià)格行為模式的判斷

有很大隨意性

41.［多選］［2分］一般而言，投資者進(jìn)行投資的主要目的包括（）。

【答案】ABC

【解析】本題考查投資的主要目的。投資規(guī)劃的重點(diǎn)在于客戶需求或理財(cái)目標(biāo)

的實(shí)現(xiàn)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值，取得經(jīng)常性收益。

故本題選ABC選項(xiàng)。

A.資金保障

B.資產(chǎn)增值

C.經(jīng)常性收益

D.評(píng)估收益

42.［多選］［2分］金融債券的發(fā)行主體有（）。

【答案】AC

【解析】本題考查債券的發(fā)行機(jī)構(gòu)。金融債券是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特

別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。B項(xiàng)不符合題意，上市公司發(fā)行的債券為公司債券。D

項(xiàng)不符合題意，中央政府發(fā)行的債券一般稱為國(guó)債。AC兩項(xiàng)符合題意。

故本題選AC選項(xiàng)。

A.銀行

B.上市公司

C.非銀行的金融機(jī)構(gòu)

D.中央政府

43.［多選］［2分］下列關(guān)于消極債券組合管理策略的說法，正確的有（）。

【答案】BC

【解析】本題考查消極債券組合管理策略。消極型債券組合管理策略是指消極

的債券組合管理者往往把市場(chǎng)價(jià)格視為均衡交易價(jià)格，于是他們并不尋找低估

的品種（D項(xiàng)表述錯(cuò)誤），而只關(guān)注于控制債券組合的風(fēng)險(xiǎn)。一般使用兩種消

極管理策略:免疫策略和指數(shù)策略（A項(xiàng)表述錯(cuò)誤）。指數(shù)策略和免疫策略都假

定市場(chǎng)價(jià)格是公平的均衡交易價(jià)格（B項(xiàng)表述正確）。如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效

率較高，可以采取消極的指數(shù)策略（C項(xiàng)表述正確）。

故本題選擇BC選項(xiàng)。

A.通常使用兩種消極管理策略:一種是指數(shù)策略，一種是應(yīng)急免疫策略

B.消極的債券組合管理策略將市場(chǎng)價(jià)格假定為公平的均衡交易價(jià)格

C.如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較高，可以采取消極的指數(shù)策略

D.試圖尋找低估的品種

44.［多選］［2分］下列各項(xiàng)中屬于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的融資

指標(biāo)/信號(hào)的有（）。

【答案】AD

【解析】本題考查流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的融資指標(biāo)/信號(hào)主要包括

商業(yè)銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等，AD項(xiàng)符合題意。B項(xiàng)，資產(chǎn)質(zhì)量

下降屬于內(nèi)部指標(biāo)/信號(hào);C項(xiàng)，外部評(píng)級(jí)下降屬于外部指標(biāo)/信號(hào)。

故本題選AD選項(xiàng)。

A.融資成本上升

B.資產(chǎn)質(zhì)量下降

C.外部評(píng)級(jí)下降

D.從市場(chǎng)上購回已發(fā)行的債券

45.［多選］［2分］關(guān)于對(duì)沖時(shí)機(jī)的選擇，下列說法正確的是（）。

【答案】CD

【解析】本題考查對(duì)沖時(shí)機(jī)的選擇。套期保值效果的好壞取決于基差的變化。

基差指的是某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間

的差額。是否進(jìn)行或何時(shí)進(jìn)行保值，實(shí)質(zhì)上與投資者對(duì)后市風(fēng)險(xiǎn)的判斷有關(guān)。

通常不會(huì)在一個(gè)價(jià)位上將風(fēng)險(xiǎn)全部鎖定，而是更愿意采用動(dòng)態(tài)的避險(xiǎn)策略。一

般而言，應(yīng)當(dāng)選擇與股票資產(chǎn)高度相關(guān)的指數(shù)期貨作為對(duì)沖標(biāo)的。

故本題選CD選項(xiàng)。

A.對(duì)沖的時(shí)機(jī)取決于基差的變化

B.對(duì)沖策略沒有投機(jī)的屬性

C.投資者的判斷對(duì)對(duì)沖時(shí)機(jī)有很大影響

D.對(duì)沖通常不會(huì)在同一價(jià)位上將風(fēng)險(xiǎn)全部鎖定

46.［多選］［2分］信用評(píng)分模型，對(duì)個(gè)人客戶而言，可觀察到的特征變量主要

包括（）。

【答案】AC

【解析】本題考查信用評(píng)分模型中個(gè)人客戶的可觀察特征變量。信用評(píng)分模型

是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，是利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一

個(gè)數(shù)值（得分）來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等

級(jí)。AC項(xiàng)符合題意，對(duì)個(gè)人客戶而言，可觀察到的特征變量主要包括收入、資

產(chǎn)、年齡、職業(yè)以及居住地等。BD項(xiàng)不符合題意，現(xiàn)金流量與財(cái)務(wù)比率屬于法

人客戶的特征變量。

故本題選AC選項(xiàng)。

A.收入

B.現(xiàn)金流量

C.資產(chǎn)

D.財(cái)務(wù)比率

47.［多選］［2分］馬柯威茨模型的理論假設(shè)包括（）。

【答案】AC

【解析】本題考查馬柯威茨模型的理論假設(shè)。馬柯威茨分別用期望收益率和收

益率的方差來衡量投資的預(yù)期收益水平和不確定性（風(fēng)險(xiǎn)），建立均值-方差模

型來闡述如何全盤考慮上述兩個(gè)目標(biāo)，從而進(jìn)行決策。馬柯威茨模型的理論假

設(shè)包括：（1）投資者以期望收益率來衡量未來實(shí)際收益率的總體水平，以收益

率方差來衡量投資風(fēng)險(xiǎn)。（2）投資者是不知足的和風(fēng)險(xiǎn)厭惡的。

故本題選AC選項(xiàng)。

A.投資者以期望收益率來衡量未來實(shí)際收益率的總體水平，以收益率方差來衡

量投資風(fēng)險(xiǎn)

B.不允許賣空

C.投資者是不知足的和風(fēng)險(xiǎn)厭惡的

D.市場(chǎng)是中性的

48.［多選］［2分］在使用基本分析和技術(shù)分析方法進(jìn)行分析時(shí)應(yīng)注意（）。

【答案】AB

【解析】本題考查進(jìn)行證券投資分析時(shí)的注意事項(xiàng)。利用基本分析法與技術(shù)分

析法進(jìn)行證券投資分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意每種方法的適用范圍及兩種方法的結(jié)合使

用?；痉治龇ǖ膬?yōu)點(diǎn)主要是能夠從經(jīng)濟(jì)和金融層面揭示證券價(jià)格決定的基本

因素及這些因素對(duì)價(jià)格的影響方式和影響程度。缺點(diǎn)主要是對(duì)基本面數(shù)據(jù)的真

實(shí)、完整性具有較強(qiáng)依賴，短期價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)能力較弱。技術(shù)分析法直接選

取公開的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，采用圖表等方法對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)作出直觀的解釋。它缺乏牢固

的經(jīng)濟(jì)金融理論基礎(chǔ)，對(duì)證券價(jià)格行為模式的判斷有很大隨意性，受到學(xué)術(shù)界

的批評(píng)。

故本題選AB選項(xiàng)。

A.方法的適用范圍

B.方法的結(jié)合使用

C.方法的直觀性

D.方法的復(fù)雜性

49.［多選］［2分］按照計(jì)息與付息方式分類，債券可分為（）。

【答案】ABD

【解析】本題考查債券的分類。債券按發(fā)行主體分類，可分為政府債券、金融

債券、公司債券;按付息方式分類，可分為零息債券、附息債券、息票累積債

券;按債券券面形式分類，可分為實(shí)物債券、憑證式債券、記賬式債券。

故本題選ABD選項(xiàng)。

A.零息債券

B.附息債券

C.一次還本債券

D.息票累積債券

50.［多選］［2分］關(guān)于可行域說法正確的有（）。

【答案】AB

【解析】本題考查可行域的概念。證券組合的可行域表示了所有可能的證券組

合，它為投資者提供了一切可行的組合投資機(jī)會(huì)。人們?cè)谒锌尚械耐顿Y組合

中進(jìn)行選擇，按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為

差的組合，把排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。有效邊界是可行域的

上邊界部分。

故本題選AB選項(xiàng)。

A.可行域可能是平面上的一條線

B.可行域可能是平面上一個(gè)區(qū)域

C.可行域就是有效邊界

D.可行域是由有效組合構(gòu)成的

51.［多選］［2分］以下關(guān)于客戶信息的分類，正確的是（）。

【答案】AC

【解析】本題考查客戶信息的分類?？蛻粜畔⒏鶕?jù)理財(cái)規(guī)劃需要分為基本信

息、財(cái)務(wù)信息、個(gè)人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo);根據(jù)是否屬于財(cái)務(wù)信息分為財(cái)務(wù)信

息、非財(cái)務(wù)信息;客戶信息還可以分為定量信息和定性信息。

故本題選AC選項(xiàng)。

A.客戶信息可以分為財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息

B.客戶信息可以分為重要信息和次要信息

C.客戶信息可以分為定量信息和定性信息

D.客戶信息可以分為定性信息和財(cái)務(wù)信息

52.［多選］［2分］證券投資分析的目標(biāo)包含（）。

【答案】AB

【解析】本題考查證券投資分析的目標(biāo)。證券投資分析的目標(biāo)包括：（1）實(shí)現(xiàn)

投資決策的科學(xué)性；（2）實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化。其中，在風(fēng)險(xiǎn)既定的條

件下投資收益率最大化和在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化是證券投資的兩大

具體目標(biāo)。

故本題選AB選項(xiàng)。

A.實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性

B.實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化

C.實(shí)現(xiàn)投資的收益最大化

D.實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)的最小化

53.［多選］［2分］相對(duì)估值法常用的指標(biāo)包括（）。

【答案】ABCD

【解析】本題考查相對(duì)估值法的常用指標(biāo)。相對(duì)估值是指運(yùn)用證券的市場(chǎng)價(jià)格

與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系，相對(duì)地確定待估證券價(jià)值。相對(duì)估值方

法包括：（1）市盈率；（2）市凈率；（3）市售率；（4）市值回報(bào)增長(zhǎng)比

（PEG）。ABCD均屬于相對(duì)估值法常用的指標(biāo)。

故本題選ABCD選項(xiàng)。

A.市盈率

B.市凈率

C.市售率

D.市值回報(bào)增長(zhǎng)比

54.［多選］［2分］在計(jì)量證券信用風(fēng)險(xiǎn)中，對(duì)客戶信用評(píng)級(jí)的計(jì)量方法包括

（）O

【答案】ABD

【解析】本題考查客戶信用評(píng)級(jí)的計(jì)量方法。（1）專家判斷法，專家判斷法是

指依賴高級(jí)信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識(shí)等，運(yùn)用各種專業(yè)性分析工

具，在分析評(píng)價(jià)各種關(guān)鍵要素基礎(chǔ)上依據(jù)主觀判斷來綜合評(píng)定信用風(fēng)險(xiǎn)的分析

系統(tǒng)；（2）信用評(píng)分模型，信用評(píng)分模型利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算

出一個(gè)數(shù)值（得分）來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)

等級(jí)；（3）違約概率模型，違約概率模型能夠直接估計(jì)客戶的違約概率。C

項(xiàng)，違約損失率屬于債項(xiàng)評(píng)級(jí)的內(nèi)容。

故本題選ABD選項(xiàng)。

A.專家判斷法

B.違約概率模型

C.違約損失率

D.信用評(píng)分模型

55.［多選］［2分］根據(jù)現(xiàn)代證券組合理論，構(gòu)建證券組合應(yīng)考慮（）。

【答案】AC

【解析】本題考查現(xiàn)代證券組合理論的內(nèi)容。A、C項(xiàng)說法正確，我們知道不要

將所有的雞蛋放入同一個(gè)籃子里的說法，這是告訴我們要進(jìn)行投資的分散化處

理?，F(xiàn)代證券組合理論主要由投資組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、APT模型、

有效市場(chǎng)理論以及行為金融理論等部分組成，為多元化投資提供了有應(yīng)用價(jià)值

的建議，比如構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮證券的收益與市場(chǎng)平均收益之間的相關(guān)關(guān)

系以及不同證券的收益之間的相關(guān)關(guān)系等。B、D項(xiàng)說法錯(cuò)誤，證券價(jià)格的技術(shù)

指標(biāo)以及散戶的持倉集中度不屬于現(xiàn)代證券組合理論的內(nèi)容。

故本題選AC選項(xiàng)。

A.證券的收益與市場(chǎng)期望收益之間的相關(guān)關(guān)系

B.證券價(jià)格的技術(shù)指標(biāo)

C.不同證券的收益之間的相關(guān)關(guān)系

D.數(shù)戶的持倉集中度

56.［多選］［2分］證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提升證券投資顧問的

（）O

【答案】BCD

【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)人員培訓(xùn)的相關(guān)要求。根據(jù)《證券投資顧

問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提升證

券投資顧問的職業(yè)操守、合規(guī)意識(shí)和專業(yè)服務(wù)能力。A項(xiàng)不符合題意，提升個(gè)

人修養(yǎng)不屬于證券投資咨詢機(jī)構(gòu)加強(qiáng)人員培訓(xùn)的目的。

故本題選BCD選項(xiàng)。

A.個(gè)人修養(yǎng)

B.職業(yè)操守

C.合規(guī)意識(shí)

D.專業(yè)服務(wù)能力

57.［多選］［2分］下列關(guān)于債券投資策略的說法，正確的有（）。

【答案】ACD

【解析】本題考查債券投資策略的應(yīng)用。A項(xiàng)說法正確，B項(xiàng)說法錯(cuò)誤，當(dāng)市

場(chǎng)效率較高時(shí)，積極的投資策略也無法獲得超額收益，此時(shí)可采取消極的投資

策略以節(jié)約成本，指數(shù)化策略屬于消極的債券投資策略，而債券互換屬于積極

的投資策略。C項(xiàng)說法正確，當(dāng)投資者對(duì)未來的現(xiàn)金流量有著特殊需要時(shí)，可

采用債券免疫和現(xiàn)金流匹配策略，免疫策略可以降低利率對(duì)債券組合的影響，

現(xiàn)金流匹配策略可以使現(xiàn)金流與各時(shí)期的現(xiàn)金流需求相等。D項(xiàng)說法正確，當(dāng)

市場(chǎng)效率較低，而投資者對(duì)未來現(xiàn)金流沒有特殊的需求時(shí)，可采取積極的債券

投資策略。

故本題選ACD選項(xiàng)。

A.如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較高時(shí)，可采取債券指數(shù)化的投資策略

B.如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較高時(shí)，可采取債券互換策略

C.當(dāng)投資者對(duì)未來的現(xiàn)金流量有著特殊需要時(shí)，可采用債券免疫和現(xiàn)金流匹配

策略

D.當(dāng)投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較低，而自身對(duì)未來現(xiàn)金流沒有特殊的需求時(shí)，可采

取積極的債券投資策略

58.［多選］［2分］會(huì)影響客戶理財(cái)方式和產(chǎn)品選擇的情形有（）。

【答案】ABCD

【解析】本題考查客戶理財(cái)方式和產(chǎn)品選擇的影響因素?？蛻衾碡?cái)方式和產(chǎn)品

選擇的影響因素包括：（1）投資渠道偏好，比如客戶對(duì)債券投資有特別的喜

好。（2）知識(shí)結(jié)構(gòu)，比如客戶畢業(yè)于財(cái)經(jīng)類院校，系統(tǒng)學(xué)習(xí)過理財(cái)投資方面的

知識(shí)。（3）生活方式（生活、工作習(xí)慣），比如工作繁忙的客戶很難有時(shí)間去

盯盤炒股。（4）個(gè)人性格，比如客戶不喜歡別人越俎代庖。

故本題選ABCD選項(xiàng)。

A.客戶對(duì)債券投資有特別的喜好

B.客戶畢業(yè)于財(cái)經(jīng)類院校，系統(tǒng)學(xué)習(xí)過理財(cái)投資方面的知識(shí)

C.客戶平時(shí)工作比較繁忙，很難有時(shí)間盯盤炒股

D.客戶并不喜歡別人越俎代庖

59.［多選］［2分］下列關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的說法，正確的有（）。

【答案】ABCD

【解析】本題考查市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可分為四種類型：（1）利率風(fēng)險(xiǎn);

（2）匯率風(fēng)險(xiǎn)；（3）股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；（4）商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利

率變動(dòng)的不確定性造成損失的可能性。利率風(fēng)險(xiǎn)具體包括：（1）重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn);

（2）收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)；（3）基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)；（4）期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯

率的不利變動(dòng)而導(dǎo)致發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指由于股票價(jià)格發(fā)生不

利變動(dòng)而帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。

故本題選ABCD選項(xiàng)。

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可分為四種類型，包括利率風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)，股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以及商

品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

B.利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性造成損失的可能性。

C.利率風(fēng)險(xiǎn)具體有以下四種:重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)

性風(fēng)險(xiǎn)

D.匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率的不利變動(dòng)而導(dǎo)致發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)

60.［多選］［2分］在進(jìn)行上市公司調(diào)研時(shí)通常遵循的流程是（）。

【答案】ABCD

【解析】本題考查上市公司調(diào)研流程。證券分析師在進(jìn)行公司調(diào)研時(shí)通常遵循

以下的流程：（1）調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作，包括資料收集和分析；（2）編寫調(diào)

研計(jì)劃，計(jì)劃內(nèi)容包括:調(diào)研目的、調(diào)研對(duì)象、調(diào)研內(nèi)容、調(diào)研參與人員、調(diào)研

時(shí)間、調(diào)研費(fèi)用等；（3）實(shí)地調(diào)研，包括訪談、考察、筆錄；（4）編寫調(diào)研報(bào)

告，主要包括調(diào)研成果和投資逢議；（5）報(bào)告發(fā)表，報(bào)告發(fā)表應(yīng)當(dāng)遵循相關(guān)的

法律法規(guī)。

故本題選ABCD選項(xiàng)。

A.編寫調(diào)研計(jì)劃，如調(diào)研目的、調(diào)研對(duì)象、調(diào)研內(nèi)容等

B.調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作，包括資料收集和分析

C.實(shí)地調(diào)研

D.編寫調(diào)研報(bào)告，主要包括調(diào)研成果和投資逵議，然后依規(guī)發(fā)表報(bào)告

61.［多選］［2分］在證券組合管理過程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容

包括確定（）。

【答案】ABC

【解析】本題考查證券組合管理的流程。在證券組合管理過程中，確定證券投

資政策的內(nèi)容包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采

取的投資策略和措施等。

故本題選擇ABC選項(xiàng)。

A.投資目標(biāo)

B.投資規(guī)模

C.投資對(duì)象

D.各投資證券的投資比例

62.［多選］［1分］關(guān)于對(duì)沖比率，下列說法正確的有（）0

【答案】BC

【解析】對(duì)沖比率是指持有期貨合約的頭寸數(shù)量與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口數(shù)量的比率。A

項(xiàng)，簡(jiǎn)單法，期貨標(biāo)的資產(chǎn)與被對(duì)沖資產(chǎn)一樣，對(duì)沖比率為1。B、C兩項(xiàng)。將

現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸作為資產(chǎn)組合來看待，使組合的收益方差最小化的對(duì)沖比

率即為最小方差對(duì)沖比率。最小方差對(duì)沖比率取決于現(xiàn)貨價(jià)格變化與期貨價(jià)格

變化之間的關(guān)系。

A.簡(jiǎn)單法，是指對(duì)沖比率為0.5

B.最小方差法對(duì)沖比率應(yīng)使得被對(duì)沖后頭寸的價(jià)格方差達(dá)到最小

C.最小方差法對(duì)沖比率取決于即期價(jià)格的變化與期貨價(jià)格變化之間的關(guān)系

D.最小方差的對(duì)沖比率為1

63.［多選］［1分］下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的融

資指標(biāo)/信號(hào)的有（）。

【答案】AD

【解析】資產(chǎn)質(zhì)量下降屬于內(nèi)部指標(biāo)/信號(hào)，外部評(píng)級(jí)下降屬于外部指標(biāo)/信

號(hào)。

A.融資成本上升

B.資產(chǎn)質(zhì)量下降

C.外部評(píng)級(jí)下降

D.被迫從市場(chǎng)上購回已發(fā)行的債券

64.［多選］［1分］相對(duì)估值方法包括（）。

【答案】ACD

【解析】相對(duì)估值通常需要運(yùn)用證券的市場(chǎng)價(jià)格與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的比

例關(guān)系對(duì)證券進(jìn)行估值。如常見的市盈率、市凈率、市銷率、市值回報(bào)增長(zhǎng)比

（PEG）等均屬相對(duì)估值方法。

A.市凈率法

B.無套利定價(jià)法

C.PEG法

D.市銷率法

65.［多選］［2分］下列有關(guān)多一空組合策略的說法正確的是（）。

【答案】BCD

【解析】本題考查戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略。A項(xiàng)表述錯(cuò)誤，B項(xiàng)表述正確，戰(zhàn)術(shù)性

投資策略也稱為戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略，通常是一些基于對(duì)市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)的短期

主動(dòng)型投資策略。常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括：（1）交易型策略；（2）多一空

組合策略；（3）事件驅(qū)動(dòng)型策略。C項(xiàng)表述正確，多一空組合策略，有時(shí)也稱

為成對(duì)交易策略，通常需要買入某個(gè)看好的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，同時(shí)賣空另外一

個(gè)看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合。D項(xiàng)表述正確，多一空組合策略試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

而獲取單個(gè)證券的阿爾法收益差額。

故本題選BCD選項(xiàng)。

A.是一種被動(dòng)性投資策略

B.是一種戰(zhàn)術(shù)性投資策略

C.買入看漲股票，賣空看跌股票

D.試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲得單個(gè)證券的阿爾法收益差額

66.［多選］［2分］跨商品套利可分為（）。

【答案】AB

【解析】本題考查跨商品套利?？缟唐诽桌侵咐脙煞N或兩種以上相關(guān)聯(lián)商

品的期貨合約的價(jià)格差異進(jìn)行套利交易，即買入某一商品的期貨合約，同時(shí)賣

出另一相同交割月份、相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這兩

種合約對(duì)沖平倉獲利?？缟唐诽桌譃閮煞N：（1）相關(guān)商品之間的套利；（2）

原料和原料下游品種之間的套利。

故本題選AB選項(xiàng)。

A.相關(guān)商品間的套利

B.原料和原料下游品種之間的套利

C.半成品與成品間的套利

D.任何兩種商品間的套利

67.［多選］［1分］下列說法正確的是（）o

【答案】CD

【解析】衍生產(chǎn)品類證券產(chǎn)品的基本特征:①跨期性?？缙谛允侵附鹑谘苌ぞ?/p>

會(huì)影響交易者在未來一段時(shí)間內(nèi)或未來某時(shí)間上的現(xiàn)金流。②桿杠性。杠桿性

是指金融衍生工具交易一般只需支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂大額合

約。③聯(lián)動(dòng)性。聯(lián)動(dòng)性是指金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)

系、規(guī)則變動(dòng)。④不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。不確定性是指金融衍生工具的交易后

果取決于交易者對(duì)基礎(chǔ)工具（變量）未來價(jià)格（數(shù)值）的預(yù)測(cè)和判斷的準(zhǔn)確程度。

A.金融衍生工具不會(huì)影響交易者在未來一段時(shí)間內(nèi)或未來某時(shí)間上的現(xiàn)金流

B.金融衍生工具交易需支付大額的保證金或權(quán)利金才可簽訂大額合約

C.金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動(dòng)

D.金融衍生工具的交易后果取決于交易者對(duì)基礎(chǔ)工具（變量）未來價(jià)格（數(shù)值）

的預(yù)測(cè)和判斷的準(zhǔn)確程度

68.［多選］［2分］投資者違反投資適當(dāng)性原則的主要原因在于（）。

【答案】ABD

【解析】本題考查投資者違反投資適當(dāng)性原則的主要原因。投資適當(dāng)性原則經(jīng)

常被違反，其主要原因在于：（1）投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信

息；（2）由于投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也

不一定能夠評(píng)估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平；（3）投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力可能缺乏

正確認(rèn)知。C項(xiàng)不屬于投資者違反投資適當(dāng)性原則的主要原因。ABD項(xiàng)符合題

意。

故本題選ABD選項(xiàng)。

A.投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息

B.投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺

C.投資服務(wù)機(jī)構(gòu)可能會(huì)提供一些虛假的信息

D.投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也可能缺乏正確認(rèn)知

69.［多選］［2分］下列客戶信息屬于定量信息的有()。

【答案】AB

【解析】本題考查定量信息的類別。客戶信息可以分為定量信息和定性信息，

客戶財(cái)務(wù)方面的信息基本屬于定量信息;非財(cái)務(wù)信息，即客戶基本信息和個(gè)人興

趣愛好、職業(yè)生涯發(fā)展和預(yù)期目標(biāo)等屬于定性信息。AB項(xiàng)符合題意，雇員福

利、養(yǎng)老金屬于定量信息。CD項(xiàng)不符合題意，金錢觀、理財(cái)知識(shí)水平屬于定性

信息。

故本題選AB選項(xiàng)。

A.雇員福利

B.養(yǎng)老金

C.金錢觀

D.理財(cái)知識(shí)水平

70.［多選］［2分］證券公司正在探索形成的證券投資顧問服務(wù)收費(fèi)模式有

()。

【答案】ABD

【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的監(jiān)管。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)

定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客

戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客

戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。

故本題選擇ABD選項(xiàng)。

A.按照服務(wù)期限收取固定顧問服務(wù)費(fèi)用

B.在服務(wù)期內(nèi)按客戶資產(chǎn)規(guī)模的一定比例收取顧問服務(wù)費(fèi)用

C.在服務(wù)期內(nèi)按客戶資產(chǎn)增值的部分提取一定比例的業(yè)績(jī)報(bào)酬

D.以差別傭金方式收取顧問服務(wù)費(fèi)用

71.［多選］［1分］客戶風(fēng)險(xiǎn)特征的內(nèi)容包括了()方面。

【答案】ACD

【解析】客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征可以由以下三個(gè)方面構(gòu)成：(1)風(fēng)險(xiǎn)偏好：風(fēng)險(xiǎn)偏好

反映的是客戶主觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度，也是一種不確定性在客戶心理上產(chǎn)生

的影響。其影響因素很多，與客戶所處的文化氛圍、成長(zhǎng)環(huán)境有密切關(guān)系。

（2）風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度：風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度反映的是客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的主觀評(píng)價(jià)，通常人們對(duì)風(fēng)

險(xiǎn)的認(rèn)知度往往取決于其個(gè)人的知識(shí)水平和生活經(jīng)驗(yàn)，不同的人對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)的

認(rèn)知度不同。（3）實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力：實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力反映的是風(fēng)險(xiǎn)客觀上

對(duì)客戶的影響程度同樣的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同的人影響是不一樣的。

A.風(fēng)險(xiǎn)偏好

B.風(fēng)險(xiǎn)厭惡

C.風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度

D.實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力

72.［多選］［2分］下列屬于人氣型指標(biāo)的有（）。

【答案】AC

【解析】本題考查人氣型指標(biāo)的分類。人氣型指標(biāo)是以分析歷史股價(jià)為手段的

技術(shù)指標(biāo)，認(rèn)為開盤價(jià)格反映市場(chǎng)買賣的人氣。人氣型指標(biāo)主要有心理線指標(biāo)

（PSY）、能量潮指標(biāo)（OBV）,AC項(xiàng)符合題意。BD項(xiàng)不符合題意，乖離率指

標(biāo)（BIAS）和威廉指標(biāo)（WMS）屬于超買超賣型指標(biāo)。

故本題選AC選項(xiàng)。

A心理線指標(biāo)（PSY）

B.乖離率指標(biāo)（BIAS）

C.能量潮指標(biāo)（OBV）

D.威廉指標(biāo)（WMS）

73.［多選］［2分］下列監(jiān)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)和計(jì)算方法錯(cuò)誤的是（）。

【答案】AD

【解析】本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)和計(jì)算方法。A項(xiàng)表述錯(cuò)誤，預(yù)期損失

率=預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露xlOO歸D項(xiàng)表述錯(cuò)誤，不良貸款撥備覆蓋率=（一

般準(zhǔn)備+專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備）/（次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）。

故本題選AD選項(xiàng)。

A.預(yù)期損失率=資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露/預(yù)期損失率xlOO%

B.單一（集團(tuán)）客戶貸款集中度=最大一家（集團(tuán)）客戶貸款總額/資本凈額

xlOO%家（集團(tuán)）客戶貸款總額/資本凈額xlOO%

C.逾期貸款率=逾期貸款余額/貸款總余額xlOO%

D.不良貸款撥備覆蓋率=（次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/（一般準(zhǔn)備+

專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備）

74.［多選］［2分］市場(chǎng)預(yù)期理論的前提假定包括（）。

【答案】ABCD

【解析】本題考查市場(chǎng)預(yù)期理論。市場(chǎng)預(yù)期理論的前提假定包括：（1）投資者

對(duì)債券的期限沒有偏好；（2）期限不同的債券是完全可以替代的；（3）投資者

的行為取決于預(yù)期收益率的變動(dòng)；（4）完全替代的債券具有相等的預(yù)期收益

率。

故本題選ABCD選項(xiàng)。

A.投資者對(duì)債券的期限沒有偏好

B.期限不同的債券是完全可以替代的

C.投資者的行為取決于預(yù)期收益率的變動(dòng)

D.完全替代的債券具有相等的預(yù)期收益率

75.［多選］［2分］下列屬于客戶常規(guī)性收入的有（）。

【答案】ACD

【解析】本題考查客戶常規(guī)性收入。在預(yù)測(cè)客戶的未來收入時(shí)，可以將收入分

為常規(guī)性收入和臨時(shí)性收入。其中，常規(guī)性收入是指人們可以預(yù)料的能夠長(zhǎng)期

連續(xù)獲得的收入，包括工資、獎(jiǎng)金、補(bǔ)貼、利息、股息紅利、租金收入等。

故本題選ACD選項(xiàng)。

A.工資、獎(jiǎng)金和補(bǔ)貼

B.彩票中獎(jiǎng)收入

C.股票和債券投資收益

D.租金收入

76.［多選］［2分］需要見證人在場(chǎng)見證才能視為合法有效形式的遺囑有

（）O

【答案】BCD

【解析】本題考查遺囑的形式。我國(guó)法律規(guī)定了五種遺囑形式:公證遺囑、自書

遺囑、代書遺囑、錄音遺囑和口頭遺囑。在這五種遺囑形式中，公證遺囑和自

書遺囑不需要遺囑見證人。而代書遺囑、口頭遺囑和錄音遺囑需要有兩個(gè)以上

與被繼承人無利害關(guān)系的人在場(chǎng)見證。

故本題選擇BCD選項(xiàng)。

A.自書遺囑

B.錄音錄像遺囑

C.代書遺囑

D.口頭遺囑

77.［多選］［2分］下列說法正確的是（）。

【答案】ABC

【解析】本題考查證券產(chǎn)品選擇的基本原則。證券產(chǎn)品選擇的基本原則包括：

（1）收益性原則：收益性原則是選擇證券產(chǎn)品最基本的要求。一筆證券投資的

收益等于利息、股息等當(dāng)前收入與資本增值之和，AB項(xiàng)正確。（2）安全性原

則：安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失，C項(xiàng)正確。（3）流動(dòng)性原

則:用收回證券投資本金的速度快慢來衡量流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性強(qiáng)表明能夠以

較快的速度將證券兌換成貨幣，同時(shí)以貨幣計(jì)算的價(jià)值不受任何損失;證券的流

動(dòng)性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時(shí)間就較長(zhǎng)，支付的費(fèi)用較多（并非較少），甚

至?xí)馐軆r(jià)格下跌的損失，D項(xiàng)錯(cuò)誤。

故本題選ABC選項(xiàng)。

A.投資的收益等于利息、股息等與資本增值之和

B.收益性原則是選擇證券產(chǎn)品最基本的要求

C.安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失

D.證券的流動(dòng)性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時(shí)間就較長(zhǎng)，但支付的費(fèi)用較少

78.［多選］［2分］判斷某個(gè)行業(yè)所處的實(shí)際生命周期階段時(shí)，綜合考察的方面

包括（）。

【答案】ABCD

【解析】本題考查行業(yè)生命周期。具體判斷一個(gè)行業(yè)實(shí)際的生命周期階段時(shí)，

一般考慮以下幾個(gè)方面：（1）產(chǎn)出增長(zhǎng)率；（2）行業(yè)規(guī)模；（3）技術(shù)進(jìn)步和技

術(shù)成熟程度；（4）利潤(rùn)率水平；（5）從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水

平；（6）開工率；（7）資本進(jìn)退。

故本題選ABCD選項(xiàng)。

A.行業(yè)規(guī)模

B.產(chǎn)出增長(zhǎng)率

C.利潤(rùn)率水平

D.資本進(jìn)退

79.［多選］［2分］金融期貨主要包括（）。

【答案】ABCD

【解析】本題考查金融期貨。金融期貨是指交易雙方在金融市場(chǎng)上，以約定的

時(shí)間和價(jià)格，買賣某種金融工具的具有約束力的標(biāo)準(zhǔn)化合約，主要包括貨幣期

貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。

故本題選ABCD選項(xiàng)。

A.貨幣期貨

B.利率期貨

C.股票期貨

D.股票指數(shù)期貨

80.［多選］［2分］證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過（）等公眾媒體對(duì)證券

投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)

定。

【答案】ABCD

【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的監(jiān)管。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)

定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體

對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國(guó)廣告法》和證

券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及

其他違法違規(guī)情形。

故本題選ABCD選項(xiàng)。

A.廣播

B.電視

C.網(wǎng)絡(luò)

D.報(bào)刊

81.［判斷］［1分］外匯市場(chǎng)上的外匯供求關(guān)系基本是由國(guó)際收支決定的，國(guó)際

收支差額的變動(dòng)決定外匯供求的變動(dòng)。（）

【答案】對(duì)

【解析】本題考查匯率理論。外匯市場(chǎng)上的外匯供求關(guān)系基本是由國(guó)際收支決

定的，國(guó)際收支差額的變動(dòng)決定外匯供求的變動(dòng)。故本題表述正確。

82.［判斷］［1分］久期分析只能反映重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，不能反映期權(quán)

性風(fēng)險(xiǎn)。（）

【答案】錯(cuò)

【解析】本題考查久期分析。采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，久期分析只能反映重新定

價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)及因利率和支付時(shí)間的不同而導(dǎo)致的頭寸的實(shí)際利

率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。故本題表述錯(cuò)誤。

83.［判斷］［1分］利率期限結(jié)構(gòu)是指即使具有相同風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和稅收特征的

債券，由于距到期日的時(shí)間不同，利率水平也可能不同。（）

【答案】對(duì)

【解析】本題考查利率理論。利率期限結(jié)構(gòu)是指即使具有相同風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和

稅收特征的債券，由于距到期日的時(shí)間不同，利率水平也可能不同。故本題表

述正確。

84.［判斷］［1分］證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的

原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服

務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，不可以采用差別傭金等其他方式收取服

務(wù)費(fèi)用。（）

【答案】錯(cuò)

【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)監(jiān)管。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)

按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)

費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差

別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。故本題表述錯(cuò)誤。

85.［判斷］［1分］如果一國(guó)的物價(jià)水平與其他國(guó)家的物價(jià)水平相比相對(duì)上漲，

即該國(guó)相對(duì)通貨膨脹，則該國(guó)貨幣對(duì)其他國(guó)家貨幣升值。（）

【答案】錯(cuò)

【解析】本題考查匯率理論。如果一國(guó)的物價(jià)水平與其他國(guó)家的物價(jià)水平相比

相對(duì)上漲，即該國(guó)相對(duì)通貨膨脹，則該國(guó)貨幣對(duì)其他國(guó)家貨幣貶值；如果一國(guó)

的物價(jià)水平與其他國(guó)家的物價(jià)水平相比相對(duì)下跌，即該國(guó)相對(duì)通貨緊縮，則該

國(guó)貨幣對(duì)其他國(guó)家貨幣升值。故本題表述錯(cuò)誤。

86.［判斷］［1分］股票的理論價(jià)格由其預(yù)期股息收入和當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率兩個(gè)因

素決定。（）

【答案】對(duì)

【解析】本題考查利率理論。股票的理論價(jià)格由其預(yù)期股息收入和當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)

利率兩個(gè)因素決定。故本題表述正確。

87.［判斷］［1分］證券公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)包括凈穩(wěn)定資金率和流動(dòng)性

覆蓋率，二者