企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析2一、看戰(zhàn)略行業(yè)選擇與定位盈利模式擴(kuò)張戰(zhàn)略立場(chǎng)集團(tuán)管理第2頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天3二、看經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理與競(jìng)爭(zhēng)力營(yíng)運(yùn)資金管理固定資產(chǎn)利用資源管理效應(yīng)第3頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天4三、看效益與質(zhì)量幾個(gè)重要的利潤(rùn)概念：——毛利——核心利潤(rùn)——營(yíng)業(yè)利潤(rùn)——利潤(rùn)總額——凈利潤(rùn)第4頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天5三、看效益與質(zhì)量關(guān)注利潤(rùn)的質(zhì)量——三方面：（1）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)過(guò)程的的質(zhì)量：收入的質(zhì)量；費(fèi)用的質(zhì)量（2）利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量（3）利潤(rùn)結(jié)果—利潤(rùn)對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的質(zhì)量第5頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天6三、看效益與質(zhì)量營(yíng)業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)過(guò)程的質(zhì)量營(yíng)業(yè)收入的質(zhì)量：收入的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu)成收入的地區(qū)構(gòu)成實(shí)現(xiàn)收入的方式：政府所起的作用；與關(guān)聯(lián)方交易狀況；市場(chǎng)化運(yùn)作狀況產(chǎn)品的抗變能力第6頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天7三、看效益與質(zhì)量營(yíng)業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)過(guò)程的質(zhì)量費(fèi)用的質(zhì)量：費(fèi)用的發(fā)生與效益的關(guān)系。費(fèi)用的另一種分類(lèi)：基本不能降低的固定部分：折舊、人頭費(fèi)、維持企業(yè)形象的基本支出與企業(yè)發(fā)展前景有關(guān)的費(fèi)用：廣告費(fèi)、研發(fā)費(fèi)、人力資源開(kāi)發(fā)費(fèi)與人氣有關(guān)的費(fèi)用與企業(yè)業(yè)務(wù)量成比例的變動(dòng)費(fèi)用第7頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天8三、看效益與質(zhì)量利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量——利潤(rùn)表自身結(jié)構(gòu)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量——利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的內(nèi)在聯(lián)系利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量（檢驗(yàn)利潤(rùn)質(zhì)量的試金石）——利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)第8頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天9三、看效益與質(zhì)量利潤(rùn)結(jié)果的質(zhì)量——利潤(rùn)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)的質(zhì)量貨幣資金質(zhì)量商業(yè)債權(quán)質(zhì)量存貨質(zhì)量固定資產(chǎn)質(zhì)量長(zhǎng)期投資質(zhì)量第9頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天10四、看價(jià)值初始入資價(jià)值轉(zhuǎn)讓價(jià)值——企業(yè)價(jià)值的幾種表現(xiàn)：從藥廠股權(quán)價(jià)值確定談起評(píng)估方法制度規(guī)定立場(chǎng)交易價(jià)值的確定賬外資源小金庫(kù)、企業(yè)價(jià)值與績(jī)效評(píng)價(jià)第10頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天11五、看成本決定機(jī)制外部成本因素內(nèi)部成本因素第11頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天12六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量資產(chǎn)質(zhì)量——三個(gè)層面——整體質(zhì)量——結(jié)構(gòu)質(zhì)量——個(gè)體質(zhì)量：滿(mǎn)足企業(yè)對(duì)資產(chǎn)特定需求的質(zhì)量——變現(xiàn)質(zhì)量、被利用質(zhì)量、與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量第12頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天13六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量貨幣資金質(zhì)量分析——結(jié)構(gòu)——存量恰當(dāng)性——收付款過(guò)程控制第13頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天14六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量商業(yè)債權(quán)（應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)）：周轉(zhuǎn)率？其他？其他應(yīng)收款：質(zhì)量一定低嗎？分析方法第14頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天15六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量存貨質(zhì)量分析：從三個(gè)不平衡看問(wèn)題第15頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天16六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量分析——流動(dòng)比率——凈流動(dòng)資產(chǎn)（營(yíng)運(yùn)資金、本）——其他第16頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天17六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量固定資產(chǎn)質(zhì)量分析第17頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天18六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)量分析——無(wú)形資產(chǎn)的含義與范圍第18頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天19六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)的難點(diǎn)：（1）自創(chuàng)成本難定:由人的素質(zhì)的差異決定；成功與所花費(fèi)用無(wú)比例關(guān)系；難以追溯具體原因。第19頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天20六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)的難點(diǎn)：（2）受益期難定：取決于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的行動(dòng)；法律保護(hù)傾向；受偶發(fā)因素影響；第20頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天21六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理的一般慣例及對(duì)報(bào)表使用者的影響：RandD（研究和開(kāi)發(fā)支出）：研究支出全部入當(dāng)期利潤(rùn)表；成功的開(kāi)發(fā)支出計(jì)入資產(chǎn)----賬面無(wú)形資產(chǎn)僅從外部購(gòu)入；----當(dāng)期業(yè)績(jī)下降；----賬外無(wú)形資產(chǎn)第21頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天22六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量賬外無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)方式：----轉(zhuǎn)讓和出售；----股份入資（股份比例）；----抵押貸款；----評(píng)估。第22頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天23六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量投資資產(chǎn)質(zhì)量分析：長(zhǎng)期投資評(píng)價(jià)方法的特征——考慮貨幣時(shí)間價(jià)值——用現(xiàn)金流量作為“效益”——主要方法：回收期法、凈現(xiàn)值法、內(nèi)部收益率法——如何看待這些方法？第23頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天24六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量資本結(jié)構(gòu)的含義：（1）股本結(jié)構(gòu)（2）債務(wù)與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)第24頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天25六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析：資本成本第25頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天26六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析：----企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略第26頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天27六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量——股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（入資內(nèi)容的質(zhì)量）第27頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天28六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量——負(fù)債與其推動(dòng)的項(xiàng)目的對(duì)應(yīng)性第28頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天29六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量稅務(wù)規(guī)劃的財(cái)務(wù)效應(yīng)分析——利潤(rùn)總額、應(yīng)稅利潤(rùn)、所得稅費(fèi)用、應(yīng)交所得稅與遞延稅款第29頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天30六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量現(xiàn)金流量質(zhì)量分析：——現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)——三類(lèi)現(xiàn)金流量第30頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天31六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量核心：經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金的充分性（與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比，并考慮充分性）主要經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目回款、付款正常性第31頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天32六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量投資活動(dòng)現(xiàn)金流量：主要關(guān)注流出量的戰(zhàn)略?xún)?nèi)涵！籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量：主要關(guān)注籌資作為與支持方向！第32頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天33六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量合并報(bào)表與財(cái)務(wù)質(zhì)量含義有關(guān)概念合并報(bào)表與個(gè)別報(bào)表應(yīng)當(dāng)剔除的重復(fù)因素用途與分析第33頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天34六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量個(gè)別報(bào)表的特征：----企業(yè)存在----以賬為基礎(chǔ)編制----五相符：表賬相符；賬實(shí)（物）相符；賬證相符；賬賬相符；表表相符----常規(guī)比率分析有意義第34頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天35六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量合并報(bào)表的一些特征：----報(bào)表所代表的企業(yè)并不存在；----總資源不代表任何企業(yè)可支配的資產(chǎn)；----不具有針對(duì)集團(tuán)內(nèi)個(gè)別企業(yè)的決策依據(jù)性；第35頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天36六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量----常規(guī)比率分析經(jīng)常不具有意義----其編制不具有可驗(yàn)證性的正確與錯(cuò)誤，只有邏輯關(guān)系的正確與錯(cuò)誤。第36頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天37六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量合并報(bào)表的用途分析：幫助母公司的股東了解母公司所控制的集團(tuán)的資源分布（尤其是母公司的對(duì)外投資占資產(chǎn)總額比重較大的企業(yè)）；第37頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天38六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量2.幫助判斷內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度（注意區(qū)分內(nèi)部關(guān)聯(lián)方和外部關(guān)聯(lián)方）；3.比較母公司與納入合并范圍的集團(tuán)子公司在管理效率方面的差異第38頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天39六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量最重要的財(cái)務(wù)比率——毛利率——核心利潤(rùn)率——總資產(chǎn)報(bào)酬率——流動(dòng)比率——資產(chǎn)負(fù)債率——存貨周轉(zhuǎn)率——凈資產(chǎn)收益率第39頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天40七、看風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)其他重要因素第40頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天41八、看前景外部分析資產(chǎn)總規(guī)模及其變化資產(chǎn)總規(guī)模中揭示的盈利模式信息主要資產(chǎn)規(guī)模的變化及其方向性含義主要不良資產(chǎn)區(qū)域?qū)α鲃?dòng)負(fù)債的保障負(fù)債融資發(fā)展的潛力（對(duì)總負(fù)債的保障）對(duì)企業(yè)發(fā)展前景的預(yù)測(cè)第41頁(yè),共43頁(yè)，2024年2月25日，星期天4