匯川技術公司2020年財務分析研究報告

匯川技術公司2020年財務分析研究報告1 1 1一、匯川技術公司實現(xiàn)利潤分析 3(一)、公司利潤總額分析 3(二)、主營業(yè)務的盈利能力 3(三)、利潤真實性判斷 4(四)、利潤總結分析 4二、匯川技術公司成本費用分析 6 6(二)、銷售費用變化及合理化評判 7(三)、管理費用變化及合理化評判 7(四)、財務費用的合理化評判 8三、匯川技術公司資產(chǎn)結構分析 9(一)、資產(chǎn)構成基本情況 9(二)、流動資產(chǎn)構成特點 (三)、資產(chǎn)增減變化 (四)、總資產(chǎn)增減變化原因 (五)、資產(chǎn)結構的合理化評判 (六)、資產(chǎn)結構的變動情況 四、匯川技術公司負債及權益結構分析 (一)、負債及權益構成基本情況 (二)、流動負債構成情況 2 (五)、權益的增減變化 (六)、權益變化原因 五、匯川技術公司償債能力分析 (一)、支付能力 (二)、流動比率 (三)、速動比率 (四)、短期償債能力變化情況 (五)、短期付息能力 (六)、長期付息能力 六、匯川技術公司盈利能力分析 (一)、盈利能力基本情況 (三)、對外投資盈利能力 (五)、凈資產(chǎn)收益率變化情況 (六)、凈資產(chǎn)收益率變化原因 (七)、資產(chǎn)報酬率變化情況 (九)、成本費用利潤率變化情況 (十)、成本費用利潤率變化原因 七、匯川技術公司營運能力分析 (一)、存貨周轉天數(shù) (二)、存貨周轉變化原因 (三)、應收賬款周轉天數(shù) (四)、應收賬款周轉變化原因 3(五)、應付賬款周轉天數(shù) (六)、應付賬款周轉變化原因 (七)、現(xiàn)金周期 (八)、營業(yè)周期 (九)、營業(yè)周期結論 (十)、流動資產(chǎn)周轉天數(shù) (十一)、流動資產(chǎn)周轉天數(shù)變化原因 (十二)、總資產(chǎn)周轉天數(shù) (十三)、總資產(chǎn)周轉天數(shù)變化原因 (十四)、固定資產(chǎn)周轉天數(shù) (十五)、固定資產(chǎn)周轉天數(shù)變化原因 八、匯川技術公司發(fā)展能力分析 (一)、可動用資金總額 (二)、挖潛發(fā)展能力 九、匯川技術公司經(jīng)營協(xié)調分析 (一)、投融資活動的協(xié)調情況 (二)、營運資本變化情況 (三)、經(jīng)營協(xié)調性及現(xiàn)金支付能力 (四)、營運資金需求的變化 (五)、現(xiàn)金支付情況 (六)、整體協(xié)調情況 十、匯川技術公司經(jīng)營風險分析 (一)、經(jīng)營風險 (二)、財務風險 十一、匯川技術公司現(xiàn)金流量分析 (一)、現(xiàn)金流入結構分析 (二)、現(xiàn)金流出結構分析 4(三)、現(xiàn)金流動的協(xié)調性評價 (四)、現(xiàn)金流動的充足性評價 (五)、現(xiàn)金流動的有效性評價 (六)、自由現(xiàn)金流量分析 十二、匯川技術公司杜邦分析 (一)、資產(chǎn)凈利率變化原因分析 (二)、權益乘數(shù)變化原因分析 (三)、凈資產(chǎn)收益率變化原因分析 1匯川技術公司2020年營業(yè)收入為1,151,131.68萬元與2019年的739,037.09萬元相比大幅增長，增長了55.76%。2020年凈利潤為218,169.76萬元，與2019年的101,014.08萬元相比成倍增長，增長了1.16倍。公司2020年營業(yè)成本為966,700.12萬元,與2019年的670,426.01萬元相比大幅增長，增長了44.19%。2020年銷售費用為87,139.10萬元，與2019年的62,692.94萬元相比大幅增長，增長了38.99%。2020年管理費用為58,026.51萬元，與2019年的42,338.21萬元相比大幅增長，增長了37.05%。2020年財務費用為負5,517.41萬元，與2019年的5,286.12萬元相比成倍公司2020年總資產(chǎn)為1,864,758.99萬元，與2019年的1,488,601.05萬元相比大幅增長，增長了25.27%。2020年流動資產(chǎn)為1,245,823.91萬元，與2019年的951,183.72萬元相比大幅增長，增長了30.98%。公司2020年負債總額為763,192.92萬元，與2019年的594,963.50萬元相比大幅增長，增長了28.28%。2020年所有者權益為1,101,566.07萬元，與2019年的893,637.54萬元相比大幅增長，增長了23.27%。公司2020年流動比率為2.0924,與2019年的1.8056相比有較大幅度增長，增長了0.2868。2020年速動比率為1.686,與2019年的1.4811相比有較大幅度2公司2020年營業(yè)利潤率為20.39%,與2019年的14.17%相比大幅增長，增長了6.22個百分比。2020年資產(chǎn)報酬率為13.65%,與2019年的8.79%相比大幅增長，增長了4.86個百分比。2020年凈資產(chǎn)收益率為21.87%,與2019年的公司2020年資產(chǎn)周轉天數(shù)為533.097天，2019年為622.6756天，2020年比2019年縮短89.5786天。2020年流動資產(chǎn)周轉天數(shù)為349.2671天，2019年為424.8709天，2020年比2019年縮短75.6038天。2020年營業(yè)周期為164.52天，2019年為189.63天，2020年比2019年縮短25.11天。公司2020年營運資本為650,410.32公司2020年的盈虧平衡點為900,426.87萬元，從營業(yè)安全水平來公司2020年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為146,734.77萬元，投資現(xiàn)金凈流量為負公司資產(chǎn)凈利率為13.01%,與上期相比，有上升趨勢。公司權益乘數(shù)為3一、匯川技術公司實現(xiàn)利潤分析匯川技術2020年實現(xiàn)利潤為234,353.46萬元，與2019年的105,578.65萬元相比成倍增長，增長了1.22倍。公司實現(xiàn)利潤主要來源是內部經(jīng)營業(yè)務，公司從主營業(yè)務收入和成本的變化情況來看，匯川技術2020年主營業(yè)務收入凈4額為1,151,131.68萬元，與2019年的739,037.09萬元相比大幅增長，增長了55.76%。2020年主營業(yè)務成本為966,700.12萬元，與2019年的670,426.01萬元相比大幅增長，增長了44.19%。公司主營業(yè)務收入和主營業(yè)務成本同時增長，項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入實現(xiàn)利潤營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外利潤補貼收入0000從報表數(shù)據(jù)來看，匯川技術2020年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質量(四)、利潤總結分析56二、匯川技術公司成本費用分析發(fā)展的重要內容,成本分析的不當會導致未將費用合理分攤到不同產(chǎn)品而導致定966,700.12萬元，占成本總額的87.38%;銷售費用為87,139.10萬元，占成本總額的7.88%;管理費用為58,026.51萬元，占成本總額的5.24%;財務費用為負7項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)成本費用總額主營業(yè)務成本銷售費用管理費用財務費用主營業(yè)務稅金及附加其他0000(二)、銷售費用變化及合理化評判匯川技術2020年銷售費用為87,139.10萬元，與2019年的62,692.94萬元相比，大幅增長，增長了38.99%。2020年隨著銷售費用的增長，主營業(yè)務收入也(三)管理費用變化及合理化評判匯川技術2020年管理費用為58,026.51萬元，與2019年的42,338.21萬元相比，大幅增長，增長了37.05%。2020年管理費用占銷售收入的比例為5.04%,與2019年的5.73%相比，下降了0.69個百分點。盈利能力水平有所提高，公司8(四)、財務費用的合理化評判匯川技術2020年財務費用為負5,517.41萬元，與2019年的5,286.12萬元相9三、匯川技術公司資產(chǎn)結構分析匯川技術2020年資產(chǎn)總額為1,864,758.99萬元，其中：流動資產(chǎn)為別占公司流動資產(chǎn)合計的24.41%、24.07%和21.66%。非流動資產(chǎn)為618,935.08萬元，主要分布在其他資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，分別占公司非流動資產(chǎn)的78.18%和2020年資產(chǎn)構成各項增量表項目名稱流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)0其他資產(chǎn)項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)總資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)(二)、流動資產(chǎn)構成特點公司擁有的貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的24.41%,說明公司擁司流動資產(chǎn)所占比例較高,流動資產(chǎn)的質量和周轉效率對公司的經(jīng)營狀況擁有決項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動資產(chǎn)存貨應收賬款其他應收款短期投資0應收票據(jù)0貨幣資金其他流動資產(chǎn)項目名稱存貨應收賬款其他應收款短期投資0應收票據(jù)0貨幣資金其他流動資產(chǎn)2020年資產(chǎn)總額為1,864,758.99萬元，與2019年的1大幅增長，增長了25.27%。(四)、總資產(chǎn)增減變化原因萬元；應收賬款增加56,699.99萬元；其他應收款增加488.81萬元；貨幣資金增加128,930.85萬元；其他流動資產(chǎn)增加109,086.39萬元；共計增加466,904.46(五)、資產(chǎn)結構的合理化評判從資產(chǎn)各項構成與主營業(yè)務收入的比例關系來看，2020年應收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用時間較短。2020(六)、資產(chǎn)結構的變動情況2020年與2019年相比，2020年存貨占收入的比例下降，應收賬款占收入的主營業(yè)務收入的增長，并且資產(chǎn)的盈利能力水平有所提高。因此與2019年相比，項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)存貨應收賬款貨幣資金四、匯川技術公司負債及權益結構分析的，因為即使權益資金和負債資金的結構合理，如果負債資金內部結構不合理，匯川技術2020年負債總額為763,192.92萬元，資本金為171,972.34萬元債為595,413.59萬元，占負債和權益總額的31.93%;付息負債合計占資金來源總額的10.77%。項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)負債及權益總額所有者權益流動負債長期負債9少數(shù)股東權益(二)、流動負債構成情況在流動負債的構成中，應付賬款占39.08%、應付票據(jù)占24.73%、其他流動負債占21.69%,其中應付賬款占最大的比例。2020年流動負債各項增量表項目名稱短期借款-93,286.65應付賬款應付票據(jù)其他應付款-11,284.80應交稅金預收賬款-37,919.78其他流動負債(三)、負債的增減變化匯川技術2020年負債總額為763,192.92萬元，與2019年的594,963.50萬元相比大幅增長，增長了28.28%。公司負債規(guī)模有大幅度的增加，相應的負債壓項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)負債總額短期借款應付賬款其他應付款長期負債其他負債(四)、負債增減變化原因具體來說，使負債總額增加的項目包括：應付賬款增加82,619.83萬元；應付票據(jù)增加47,789.30萬元；應交稅金增加13,971.90萬元；長期負債增加使負債總額減少的項目包括：短期借款減少93,286.65萬元；其他應付款減少11,284.80萬元；預收賬款減少37,919.78萬元；合計減少142,491.23萬元。增加匯川技術2020年所有者權益為1,101,566.07萬元，與2019年的893,637.54萬元相比大幅增長，增長了23.27%。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)所有者權益資本金資本公積盈余公積未分配利潤余公積增加8,978.49萬元未分配利潤增加171,628.40萬元;合計增加182,668.44萬元。使所有者權益減少的項目包括：資本金減少1,192.09萬元；合計減少五、匯川技術公司償債能力分析從支付能力來看，匯川技術2020年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)展的眼光來從總體上來看,匯川技術的流動比率有下降的趨勢不過仍在合理范圍之內，公司應提前進行合理的調整，避免出現(xiàn)不良后果。從變化情況來看，匯川技術2020年流動比率為2.0924,與2019年的1.8056相比有較大幅度增長，增長了0.2868。2020年流動比率比2019年有較大幅度增長的主要原因是：2020年流動資產(chǎn)為1,245,823.91萬元，與2019年的951,183.72萬元相比大幅增長，增長了30.98%。2020年流動負債為595,413.59萬元，與2019年的526,792.60萬元相比有較大幅度增長，增長了13.03%。流動資產(chǎn)的增長速度快于流動負債的增長速(三)、速動比率從總體上來看,匯川技術的速動比率有下降的趨勢不過仍在合理范圍之內，公司應提前進行合理的調整,避免出現(xiàn)不良后果。其中2020年速動比率為1.686與2019年的1.4811相比有較大幅度增長，增長了0.2049。2020年速動比率比2019年有較大幅度增長的主要原因是：2020年速動資產(chǎn)為1,003,853.76萬元，與2019年的780,215.19萬元相比有較大幅度增長，增長了28.66%。2020年流動負債為595,413.59萬元，與2019年的526,792.60萬元相比有較大幅度增長，增長了13.03%。速動資產(chǎn)的增長速度快于流動負債的增長速度，致使速動比率較(五)、短期付息能力項目名稱速動比率利息保障倍數(shù)資產(chǎn)負債率流動資產(chǎn)周轉率六、匯川技術公司盈利能力分析匯川技術2020年的營業(yè)利潤率為20.39%,資產(chǎn)報酬率為13.65%,凈資產(chǎn)收益率為21.87%,成本費用利潤率為21.18%。公司實際投入到自身經(jīng)營業(yè)務的資產(chǎn)為1,564,886.41萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是15%,對外投資的收益率是2018-2020年盈利能力指標表(%)項目名稱成本費用利潤率資產(chǎn)報酬率凈資產(chǎn)收益率經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率對外投資收益率(二)、內部資產(chǎn)的盈利能力匯川技術2020年經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率為15%,與2019年的9.02%相比大幅增(三)、對外投資盈利能力(四)、內外部盈利能力比較(五)、凈資產(chǎn)收益率變化情況2020年凈資產(chǎn)收益率為21.87%,與2019年的13.06%相比有較大幅度增長，(六)、凈資產(chǎn)收益率變化原因2020年凈資產(chǎn)收益率比2019年提高的主要原因是：2020年凈利潤為(七)、資產(chǎn)報酬率變化情況2020年資產(chǎn)報酬率為13.65%,與2019年的8.79%相比大幅增長，增長了(八)、資產(chǎn)報酬率變化原因2020年資產(chǎn)報酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息稅前利潤為2020年平均總資產(chǎn)為1,676,680.02萬元，與2019年的1,260,7(九)、成本費用利潤率變化情況2020年成本費用利潤率為21.18%,與2019年的13.52%相比大幅增長，增長了7.66個百分比。2020年期間費用經(jīng)濟效益為167.82%,與2019年的95.7%相比大幅增長，增長了72.12個百分比。(十)、成本費用利潤率變化原因2020年成本費用利潤率比2019年提高的主要原因是：2020年實現(xiàn)利潤為234,353.46萬元，與2019年的105,578.65萬元相比成倍增長，增長了1.22倍。2020年成本費用總額為1,106,348.32萬元，與2019年的780,743.28萬元相比大幅增長，增長了41.7%。實現(xiàn)利潤的增長速度快于成本費用總額的增長速度，致七、匯川技術公司營運能力分析營運能力指的是企業(yè)的經(jīng)營運行能力,即企業(yè)運用各項資產(chǎn)以賺取利潤的能流動資產(chǎn)周轉率和總資產(chǎn)周轉率等。這些比率揭示了企業(yè)資金運營周轉的情況，匯川技術2020年存貨周轉天數(shù)為78.1709天，2019年為80.9433天，2020年比2019年縮短2.7724天。2020年存貨周轉天數(shù)比2019年縮短的主要原因是：2020年平均存貨為206,469.34萬元，與2019年的148,675.41萬元相比大幅增長，增長了38.87%。2020年主營業(yè)務成本為966,700.12萬元，與2019年的670,426.01萬元相比大幅增長，增長了44.19%。平均存貨的增長速度慢于主營業(yè)務成本的增長速度，致匯川技術2020年應收賬款周轉天數(shù)為86.3484天，2019年為108.693天，2020年比2019年縮短22.3446天。(四)、應收賬款周轉變化原因款為271,580.16萬元與2019年的220,077.21萬元相比大幅增長增長了23.4%。(五)、應付賬款周轉天數(shù)匯川技術2020年應付賬款周轉天數(shù)為72.4515天，2019年為63.1959天，2020年比2019年增長9.2556天。(六)、應付賬款周轉變化原因2020年應付賬款周轉天數(shù)比2019年增長的主要原因款為191,363.06萬元與2019年的116,077.19萬元相比大幅增長增長了64.86%。增長，增長了44.19%。(七)、現(xiàn)金周期匯川技術2020年現(xiàn)金周轉天數(shù)為76.198天，2019年為55.9982天，2020年比2019年增長20.1998天。匯川技術2020年營業(yè)周期為164.52天，2019年為189.63天,2020年比20192018-2020年營運能力指標表(天)項目名稱存貨周轉天數(shù)應付賬款周轉天數(shù)應收賬款周轉天數(shù)營業(yè)周期匯川技術2020年流動資產(chǎn)周轉天數(shù)為349.2671天，2019年為424.8709天，2020年比2019年縮短75.6038天。(十一)、流動資產(chǎn)周轉天數(shù)變化原因2020年流動資產(chǎn)周轉天數(shù)比2019年縮短的主要原因是：2020年平均流動資產(chǎn)為1,098,503.82萬元，與2019年的860,261.22萬元相比大幅增長，增長了27.69%。2020年營業(yè)收入為1,151,131.68萬元，與2019年的739,037.09萬元相比大幅增長，增長了55.76%。平均流動資產(chǎn)的增長速度慢于營業(yè)收入的增長速(十二)、總資產(chǎn)周轉天數(shù)匯川技術2020年資產(chǎn)周轉天數(shù)為533.097天，2019年為622.6756天，2020年比2019年縮短89.5786天。公司在資產(chǎn)規(guī)模增長的同時，使營業(yè)收入有較大幅度增長,說明公司的市場有較大幅度的擴張,資產(chǎn)周轉速度2018-2020年資產(chǎn)周轉速度表(天)項目名稱資產(chǎn)周轉天數(shù)固定資產(chǎn)周轉天數(shù)流動資產(chǎn)周轉天數(shù)現(xiàn)金周轉天數(shù)(十三)、總資產(chǎn)周轉天數(shù)變化原因2020年總資產(chǎn)周轉天數(shù)比2019年縮短的主要原因是：2020年平均總資產(chǎn)為1,676,680.02萬元與2019年的1,260,768.19萬元相比大幅增長增長了32.99%。(十四)、固定資產(chǎn)周轉天數(shù)匯川技術2020年固定資產(chǎn)周轉天數(shù)為41.8007天，2019年為53.4266天，2020年比2019年縮短11.6259天。(十五)、固定資產(chǎn)周轉天數(shù)變化原因2020年固定資產(chǎn)周轉天數(shù)比2019年縮短的主要原因是：2020年平均固21.53%。2020年營業(yè)收入為1,15八、匯川技術公司發(fā)展能力分析企業(yè)的發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長性，它是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，企業(yè)可動用的資金總額是企業(yè)當期實際現(xiàn)金收入和企業(yè)實際支出之差,即企減企業(yè)未收到現(xiàn)金的收入(如固定資產(chǎn)盤盈)。企業(yè)期末自我發(fā)展能力也就是企匯川技術2020年新創(chuàng)造的可動用資金總額為218,169.76萬元。說明在沒有從企業(yè)流動資產(chǎn)周轉速度來看，現(xiàn)在流動資產(chǎn)周轉率為1.0479,如果能夠讓公司流動資產(chǎn)周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產(chǎn)占用天數(shù)15.91天，由九、匯川技術公司經(jīng)營協(xié)調分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，匯川技術長期投、融資活動能給企業(yè)帶來650,410.32萬元的營運資本，投融資活動是協(xié)調的。項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)營運資本所有者權益少數(shù)股東權益長期負債固定資產(chǎn)長期投資其它長期資產(chǎn)(二)、營運資本變化情況匯川技術2020年營運資本為650,410.32萬元,與2019年的424,391.12萬元(三)、經(jīng)營協(xié)調性及現(xiàn)金支付能力(四)、營運資金需求的變化2020年營運資金需求為399,639.54萬元，與2019年的276,481.07萬元相比大幅增長，增長了44.54%。營運資金占用上升，銷售收入也在增長，有待提高(五)、現(xiàn)金支付情況十、匯川技術公司經(jīng)營風險分析匯川技術2020年盈虧平衡點的主營業(yè)務收入為900,426.87萬元，表示當公業(yè)安全水平為21.78%,表示公司主營業(yè)務收入下降只要不超過250,704.81萬元，項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點營業(yè)安全水平十一、匯川技術公司現(xiàn)金流量分析(一)、現(xiàn)金流入結構分析匯川技術2020年現(xiàn)金流入總額為1,441,061.52萬元，與2019年的司當期現(xiàn)金流入總額的61.52%。公司銷售商品、提供勞務所收到的現(xiàn)金能夠滿當期現(xiàn)金流入總額的20.22%。說明公司正在進行投資結構的大調整，但沒有對項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額銷售商品稅金返還收回投資取得投資收益0長期資產(chǎn)處置吸收投資吸收借款0000其他流入(二)現(xiàn)金流出結構分析匯川技術2020年現(xiàn)金流出總額為1,389,573.15萬元，與2019年的數(shù)值(萬元)百分