專項債券償債能力分析報告模板

專項債券償債能力分析報告模板20XX年某某投資發(fā)展有限責(zé)任公司專項債券20XX年度發(fā)行人履約情況及償債能力分析報告某證券股份有限公司（以下簡稱“某證券”或“主承銷商”）作為20XX年某某投資發(fā)展有限責(zé)任公司專項債券（以下簡稱“本期債券”）的主承銷商，按照《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)債券存續(xù)期監(jiān)管工作有關(guān)問題的通知》（發(fā)改辦財金【2011】1765號）文件的有關(guān)規(guī)定出具本報告。本報告的內(nèi)容及信息源于某某投資開發(fā)有限責(zé)任公司（以下簡稱“發(fā)行人”、“公司”）對外公布的《某某投資開發(fā)有限責(zé)任公司公司債券年度報告（20XX年）》等相關(guān)公開信息披露文件、第三方中介機(jī)構(gòu)出具的專業(yè)意見以及發(fā)行人向某證券提供的其他材料。本報告不構(gòu)成對投資者進(jìn)行或不進(jìn)行某項行為的推薦意見，投資者應(yīng)對相關(guān)事宜作出獨立判斷，而不應(yīng)將本報告中的任何內(nèi)容據(jù)以作為某證券所作的承諾或聲明。一、發(fā)行人基本情況公司名稱：某某投資開發(fā)有限責(zé)任公司住所：某區(qū)某路法定代表人：林某某注冊資本：1,000,000.00萬人民幣企業(yè)類型：其他有限責(zé)任公司經(jīng)營范圍：城市基礎(chǔ)設(shè)施項目投資（不得從事非法集資、吸收公眾資金等金融活動）、風(fēng)險投資和其他項目投資（不得從事非法集資、吸收公眾資金等金融活動）、項目投資咨詢（不得從事非法集資、吸收公眾資金等金融活動）、資產(chǎn)管理及咨詢（不得從事非法集資、吸收公眾資金等金融活動）；土地整理、房地產(chǎn)開發(fā)及經(jīng)營（憑資質(zhì)許可證經(jīng)營），物業(yè)管理服務(wù)（憑資質(zhì)許可證經(jīng)營）；（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動）。股權(quán)結(jié)構(gòu)：公司股東系某某交子金融控股集團(tuán)有限公司、某某高新投資集團(tuán)有限公司、某某興錦建設(shè)發(fā)展投資集團(tuán)有限公司、建信金投（某某）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、某某興錦生態(tài)建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、某某高新集萃科技有限公司、某某軌道產(chǎn)業(yè)投資有限公司、某某智媒體城文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司，分別持有公司27.00%、21.53%、13.42%、12.55%、8.94%、8.28%、4.14%和4.14%的股權(quán)。某某市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會系發(fā)行人的實際控制人。二、債券基本情況1、債券名稱：20XX年某某投資發(fā)展有限責(zé)任公司專項債券。2、債券代碼：127881（上海證券交易所）/1880209（銀行間債券市場）；簡稱：PR成金01/18某某專項債。3、發(fā)行規(guī)模：人民幣7.00億元。4、債券期限：本期債券為7年期債券，同時設(shè)置本金提前償付條款，債券存續(xù)期內(nèi)的第3、4、5、6、7年末，分別按照債券發(fā)行總額20%、20%、20%、20%、20%的比例償還債券本金。5、債券利率：本期債券采用固定利率形式，票面年利率為5.99%。6、還本付息方式：本期債券每年付息一次，年度付息款項自付息日起不另計利息。每年付息時按債權(quán)登記日日終在托管機(jī)構(gòu)托管名冊上登記的各債券持有人所持債券面值所應(yīng)獲利息進(jìn)行支付。本期債券設(shè)置本金提前償還條款，在債券存續(xù)期的第3年至第7年每年分別償還債券發(fā)行總額的20%、20%、20%、20%、20%。每次還本時按債權(quán)登記日日終在托管機(jī)構(gòu)托管名冊上登記的各債券持有人所持債券面值占當(dāng)年債券存續(xù)余額的比例進(jìn)行分配（每名債券持有人所受償?shù)谋窘鸾痤~計算取位到人民幣分位，小于分的金額忽略不計）。7、起息日：20XX年10月23日。8、付息日：2019年至2025年每年的10月23日為上1個計息年度的付息日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個工作日）。9、兌付日：20XX年至2025年每年的10月23日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個工作日）。10、信用評級：經(jīng)中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司綜合評定，本期債券的信用等級為AAA，發(fā)行人的主體信用等級為AA。11、債券上市時間：20XX年10月25日（銀行間債券市場）；20XX年11月5日（上海證券交易所）。12、債券上市地點：上海證券交易所和銀行間債券市場。13、債券擔(dān)保：本期債券由某某交子金融控股集團(tuán)有限公司提供全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保。14、跟蹤評級：20XX年6月及2022年6月，中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司出具跟蹤評級報告，主體評級為AA級，評級展望為穩(wěn)定，債項評級為AAA級。三、發(fā)行人履約情況（一）辦理上市或交易流通情況發(fā)行人已經(jīng)按照《2018年某某投資發(fā)展有限責(zé)任公司專項債券募集說明書》的約定，在發(fā)行完畢后1個月內(nèi)向有關(guān)證券交易場所或其他主管部門申請本期債券上市或交易流通。本期債券于2018年10月25日在銀行間債券市場上市流通，簡稱“18某某專項債”，證券代碼為“1880209”；并于2018年11月5日在上海證券交易所上市流通，簡稱“PR成金01”（原簡稱“18成金01”），證券代碼為“127881”。（二）債券付息及兌付情況2019年至2025年每年的10月23日為本期債券上1個計息年度的付息日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個工作日）。發(fā)行人已于20XX年10月25日(20XX年10月23日為休息日，順延至其后的第1個工作日)支付本期債券第3個計息年度的利息。在本期債券存續(xù)期內(nèi)的第3、4、5、6、7年末，發(fā)行人分別按照債券發(fā)行總額20%、20%、20%、20%、20%的比例償還債券本金。發(fā)行人已于20XX年10月25日(20XX年10月23日為休息日，順延至其后的第1個工作日)兌付本期債券20%的本金，目前債券余額為5.60億元。截至本報告出具日，本期債券未出現(xiàn)延遲兌付利息或本金的情況。（三）募集資金使用情況按照《20XX年某某投資發(fā)展有限責(zé)任公司專項債券募集說明書》的約定，本期債券募集資金7.00億元，其中1.40億元擬用于城市停車場建設(shè)、2.80億元用于地下綜合管廊建設(shè)，2.80億元擬用于補(bǔ)充營運(yùn)資金。截至20XX年末，公司已按約定用途將募集資金使用完畢。本報告期內(nèi)，發(fā)行人未使用本期債券募集資金。（四）賬戶及資金監(jiān)管情況本期債券設(shè)立募集資金賬戶與償債資金賬戶。本報告期內(nèi)，募集資金賬戶與償債資金賬戶運(yùn)作規(guī)范。（五）發(fā)行人20XX年度信息披露情況1、發(fā)行人于20XX年03月02日披露《關(guān)于某某投資發(fā)展有限責(zé)任公司更名為某某投資開發(fā)有限責(zé)任公司及債務(wù)承繼的公告》2、發(fā)行人于20XX年03月10日披露《中誠信國際關(guān)于確認(rèn)某某投資開發(fā)有限責(zé)任公司主體信用等級及相關(guān)債項信用等級的公告》3、發(fā)行人于20XX年04月30日披露《某某投資開發(fā)有限責(zé)任公司公司債券20XX年年度報告》4、發(fā)行人于20XX年04月30日披露《某某投資開發(fā)有限責(zé)任公司公司債券20XX年年度報告摘要》5、發(fā)行人于20XX年04月30日披露《某某投資開發(fā)有限責(zé)任公司20XX年年度財務(wù)報告及附注（含擔(dān)保人）》6、發(fā)行人于20XX年06月28日披露《某某投資開發(fā)有限責(zé)任公司關(guān)于董事長、董事發(fā)生變動的公告》7、發(fā)行人于20XX年06月29日披露《某某投資開發(fā)有限責(zé)任公司20XX年度跟蹤評級報告》8、發(fā)行人于20XX年06月30日披露《20XX年某某投資發(fā)展有限責(zé)任公司專項債券20XX年度發(fā)行人履約情況及償債能力分析報告》9、發(fā)行人于20XX年08月09日披露《某某投資開發(fā)有限責(zé)任公司關(guān)于公司注冊資本及股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變更的公告》10、發(fā)行人于20XX年08月31日披露《某某投資開發(fā)有限責(zé)任公司公司債券半年度報告（20XX年）》11、發(fā)行人于20XX年08月31日披露《某某投資開發(fā)有限責(zé)任公司20XX年半年度財務(wù)報告》12、發(fā)行人于20XX年10月15日披露《20XX年某某投資發(fā)展有限責(zé)任公司專項債券20XX年分期償還本金公告》13、發(fā)行人于20XX年10月15日披露《20XX年某某投資發(fā)展有限責(zé)任公司專項債券20XX年付息公告》14、發(fā)行人于20XX年10月15日披露《20XX年某某投資發(fā)展有限責(zé)任公司專項債券20XX年付息及提前還本部分兌付公告》四、發(fā)行人償債能力中審眾環(huán)會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）對發(fā)行人20XX年度的財務(wù)報告進(jìn)行了審計，并出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告（眾環(huán)審字[20XX]2810006號）。以下所引用的財務(wù)數(shù)據(jù)均引自上述審計報告。（一）償債能力財務(wù)指標(biāo)分析單位：萬元項目20XX年末20XX年末資產(chǎn)總計2,008,004.501,615,079.74負(fù)債總計1,077,507.77839,542.78所有者權(quán)益合計930,496.73775,536.96資產(chǎn)負(fù)債率（%）53.6651.98流動比率（倍）2.331.00速動比率（倍）1.750.311、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債合計/資產(chǎn)合計2、流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負(fù)債合計3、速動比率=（流動資產(chǎn)合計-存貨-預(yù)付款項）/流動負(fù)債合計截至20XX年12月31日，發(fā)行人資產(chǎn)總額2,008,004.50萬元，較上期增加了24.33%，主要系本期收到增資款導(dǎo)致銀行存款增加所致；負(fù)債總計1,077,507.77萬元，較上期增加28.34%，主要系報告期地方債和財政劃撥款項增加所致；所有者權(quán)益合計930,496.73萬元，較上期增加19.98%，主要系股東增資所致。資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)無重大不利變化。1、短期償債能力分析截至20XX年12月31日，發(fā)行人流動比率為2.33倍，較20XX年末增加133.00%；速動比率為1.75倍，較20XX年末增加464.52%。短期償債能力有所增強(qiáng)。2、長期償債能力分析截至20XX年12月31日，發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率為53.66%，較20XX年末上升了3.23%，變動幅度不大。長期償債能力無重大不利變化。（二）發(fā)行人盈利能力及現(xiàn)金流情況單位：萬元項目20XX年20XX年營業(yè)總收入13,277.1210,803.09營業(yè)總成本12,893.968,725.37利潤總額5,595.708,456.38凈利潤5,507.365,833.05歸屬于母公司所有者的凈利潤5,507.365,833.05經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額46,243.872,795.49投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-110,861.15-90,439.95籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額318,748.69-207,499.89現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額254,131.41-295,144.3620XX年，發(fā)行人實現(xiàn)營業(yè)總收入13,277.12萬元，較20XX年增加22.90%，主要系新增供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)板塊所致；營業(yè)總成本為12,893.96萬元，較20XX年增加47.78%，主要系新增供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)板塊所致。凈利潤和歸屬于母公司所有者的凈利潤均為5,507.36萬元，較20XX年減少5.58%。20XX年發(fā)行人盈利能力無重大不利變化。20XX年，發(fā)行人經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈流入46,243.87萬元，較20XX年增加1,554.23%，主要系支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金大幅減少所致；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈流出110,861.15萬元，較20XX年增加了22.58%；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈流入318,748.69萬元，同比變動253.61%，主要系吸收投資收到的現(xiàn)金及收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金增加。發(fā)行人20XX年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增額為254,131.41萬元，較20XX年上升186.10%，主要系經(jīng)營活動、籌資活動現(xiàn)金凈流入增加所致。報告期，公司現(xiàn)金流情況無重大不利變化。五、發(fā)行人已發(fā)行尚未兌付債券截至本報告出具之日，發(fā)行人已發(fā)行未兌付的債券或債務(wù)融資工具包括：債券品種債券簡稱起息日期債券期限債券余額（億元）票面利率到期兌付日中期票據(jù)22交子公園MTN0012022-04-135(3+2)7.03.602027-04-1310中期票據(jù)21交子公園MTN0012021-11-015(3+2)5.03.952026-11-01企業(yè)債PR成金01/18某某金融城專項債2018-10-2375.65.992025-10-23綜上所述，報告期內(nèi)，發(fā)行人資產(chǎn)規(guī)模較大，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)相對合理，財務(wù)指標(biāo)相對正常。發(fā)行人主營業(yè)務(wù)相對穩(wěn)定，歷史債券履約情況良好。六、擔(dān)保人情況（一）擔(dān)保人基本情況公司名稱：某某交子金融控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“某某金控”、“擔(dān)保人”）住所：某某高新區(qū)天府大道法定代表人：注冊資本：人民幣100億元整企業(yè)類型：有限責(zé)任公司(國有獨資)經(jīng)營范圍：投資金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)，資本經(jīng)營，風(fēng)險投資，資產(chǎn)經(jīng)營管理，投資及社會經(jīng)濟(jì)咨詢，金融研究及創(chuàng)新。（不得從事非法集資、吸收公眾資金等金融活動）（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動）。（二）擔(dān)保人財務(wù)情況截至