企業(yè)的融資決策與資金管理探究

摘要：在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營面臨著異常復(fù)雜的競爭環(huán)境，要提升自身的經(jīng)營效率，必須對內(nèi)部資金管理實施全流程的跟蹤，立足于市場，結(jié)合行業(yè)動態(tài)，科學(xué)做出融資決策，并優(yōu)化資金管理工作。資金是企業(yè)生存的“血脈”，資金的流動應(yīng)受到企業(yè)的重點關(guān)注，且確定合理的融資方案，能夠?qū)崿F(xiàn)資金合理化配置，提高資金使用效率，促進(jìn)企業(yè)有序運營，在競爭中保持活力?；诖耍云髽I(yè)的資金管理作為研究主線。首先，對融資決策與資金管理的內(nèi)涵進(jìn)行詳細(xì)闡述；隨后，分析二者在企業(yè)管理中的獨特優(yōu)勢；最后，立足于現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營實際，探索優(yōu)化融資決策與資金管理的策略，旨在構(gòu)建全方位、全過程的資金管理體系，協(xié)調(diào)內(nèi)部各個業(yè)務(wù)模塊，將資金管理融入至各個環(huán)節(jié)，形成合力促進(jìn)企業(yè)有序運營、穩(wěn)定發(fā)展，助力于企業(yè)的價值創(chuàng)造。關(guān)鍵詞：融資決策;資金管理;獨特優(yōu)勢;優(yōu)化策略一、問題的提出現(xiàn)代企業(yè)在日常經(jīng)營過程中，內(nèi)部管理呈現(xiàn)出復(fù)雜且繁瑣的態(tài)勢，隨著業(yè)務(wù)活動范圍不斷拓展，在日常運營過程中資金管理亦呈現(xiàn)出復(fù)雜性，要有效保障企業(yè)內(nèi)部資金的充足性，必須將融資決策與資金管理有機(jī)結(jié)合，為企業(yè)的正常運營提供資金保障。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，企業(yè)面臨著復(fù)雜的市場環(huán)境，亦必須轉(zhuǎn)型升級，強(qiáng)化內(nèi)部管理，首先從強(qiáng)化企業(yè)營運資金的過程跟蹤著手，促進(jìn)各環(huán)節(jié)的有序銜接，提升企業(yè)的經(jīng)營效率，助力于價值活動的創(chuàng)造。企業(yè)在項目建設(shè)、產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)線擴(kuò)建等方面，往往需要大量的資金，在日常運營中亦可能面臨著資金的調(diào)撥，如因業(yè)務(wù)拓展需要大量采購原材料等，由此，需要統(tǒng)籌企業(yè)內(nèi)部各項事務(wù)，實施對各環(huán)節(jié)的資金監(jiān)控，優(yōu)化融資決策，保障企業(yè)的有效運營，提高資金使用效率，對于增強(qiáng)企業(yè)競爭優(yōu)勢具有著重要意義。二、基本理論闡述（一）融資決策的內(nèi)涵資金流如同企業(yè)的“血脈”，為各個環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)有效運轉(zhuǎn)提供保障?，F(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營以融資為起點，其目的是幫助企業(yè)籌集資金開拓業(yè)務(wù)，保障日常工作的有序運行，提供充足的現(xiàn)金流。企業(yè)在開展融資活動中，既要保障現(xiàn)金流的充足性，還要從資金成本、還款期限、投資收益等視角著手進(jìn)行策劃，并優(yōu)選方案，即融資決策。營運資金在企業(yè)運作中發(fā)揮著重要作用，更是有效保障企業(yè)穩(wěn)定運營的關(guān)鍵所在，是維持企業(yè)有序經(jīng)營持續(xù)發(fā)展的“生命線”。在開展融資決策過程中，要統(tǒng)籌企業(yè)內(nèi)部各個項目、生產(chǎn)采購、業(yè)務(wù)拓展、規(guī)模擴(kuò)大等，開展資金管理的優(yōu)化，立足于價值創(chuàng)造，有序提升資金使用效率，并從外部籌集資金成本較低的資金，規(guī)劃還款期限、金額等，為企業(yè)的經(jīng)營活動與利潤創(chuàng)造助力。且在開展融資決策過程中，必須與企業(yè)未來資金流入相結(jié)合設(shè)計還款期限，防范因資金鏈斷裂而陷入財務(wù)危機(jī)。（二）資金管理的內(nèi)涵現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營活動面臨著復(fù)雜的環(huán)境，要確保穩(wěn)定運營、持續(xù)發(fā)展，必須要有充足的現(xiàn)金保障，由此，企業(yè)結(jié)合內(nèi)部各項業(yè)務(wù)發(fā)展實際，實施資金的管控，滿足各項業(yè)務(wù)的需求，從而為戰(zhàn)略發(fā)展提供支持與保障，即資金管理。企業(yè)對內(nèi)部的各項資金實施控制，防范風(fēng)險、提升資金使用效率，能夠為企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展、戰(zhàn)略發(fā)展服務(wù)。尤其是近年來企業(yè)面臨著激烈的競爭環(huán)境，優(yōu)化資金管理工作能夠提升運營效率，且保障資金的充足性能夠應(yīng)對市場復(fù)雜多變的環(huán)境。三、企業(yè)優(yōu)化融資決策與資金管理的獨特優(yōu)勢（一）推進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的有序?qū)崿F(xiàn)企業(yè)優(yōu)化融資決策與資金管理工作，能夠促進(jìn)資金流與戰(zhàn)略目標(biāo)的有序匹配，進(jìn)而發(fā)揮資金流對業(yè)務(wù)的支持作用，推進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營。將資金流貫穿于業(yè)務(wù)流程的各個環(huán)節(jié)，實施動態(tài)跟蹤，對未來現(xiàn)金流進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)估，結(jié)合業(yè)務(wù)拓展實際，開展融資決策，保障企業(yè)資金流的充足性，進(jìn)一步提升資金使用效率，為企業(yè)的價值創(chuàng)造助力。特別是針對大型項目，如生產(chǎn)線建設(shè)、項目投資等，資金管理工作要提前介入并參與到項目決策中，對未來凈現(xiàn)金流進(jìn)行科學(xué)預(yù)測，并制定融資方案，從而為項目推進(jìn)提供充足的現(xiàn)金流，促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的達(dá)成。（二）提高企業(yè)對未來資金流的預(yù)估能力現(xiàn)代企業(yè)在優(yōu)化融資決策與資金管理中，要對企業(yè)的各項經(jīng)營活動進(jìn)行統(tǒng)籌管理，主要聚焦于與資金相關(guān)的經(jīng)營活動，如采購活動中的款項支付、應(yīng)付賬款，銷售活動中的現(xiàn)金回款、應(yīng)收賬款、融資活動中銀行貸款發(fā)放、利息及本金償還，投資活動中投資金額、回收周期等，實施全流程的跟蹤，搜集相關(guān)的資料并進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測，進(jìn)而提高企業(yè)對未來資金流的預(yù)估，以便結(jié)合戰(zhàn)略發(fā)展提供相應(yīng)的參考建議，為經(jīng)營決策提供助力。（三）有效落實業(yè)財融合企業(yè)開展融資決策與資金管理過程中，為了有效提高管理效率，必須將財務(wù)與業(yè)務(wù)結(jié)合起來，進(jìn)而發(fā)揮對業(yè)務(wù)拓展的支持作用。企業(yè)要優(yōu)化內(nèi)部管理，必須引入業(yè)財融合的理念，以戰(zhàn)略愿景為導(dǎo)向，統(tǒng)一目標(biāo)，實現(xiàn)資源的有序調(diào)配，提高管理效率，為企業(yè)的利潤創(chuàng)造助力。例如，在實施資金預(yù)算管理中，資金的匹配與業(yè)務(wù)拓展、戰(zhàn)略目標(biāo)相結(jié)合，能夠有序地提高資金使用效率，且將更多的資源向核心業(yè)務(wù)傾斜，落實業(yè)財融合。融資決策與資金管理工作本身是為業(yè)務(wù)拓展服務(wù)，落實業(yè)財融合，更能夠有效推進(jìn)精細(xì)化管理，提升管理效率，為業(yè)務(wù)拓展與戰(zhàn)略發(fā)展提供有力支持。（四）提升資金使用效率現(xiàn)代企業(yè)在經(jīng)營中處于動態(tài)，其經(jīng)營的目標(biāo)在于盈利、創(chuàng)造價值，而實施融資決策與資金管理的最終目標(biāo)就是促進(jìn)企業(yè)價值最大化。在企業(yè)優(yōu)化資金管理，能夠從全局性的高度統(tǒng)籌資金，實施集中化管控，進(jìn)而提高資金使用效率。例如，防范資金分散至各項目、分（子）公司閑置，亦能夠防范資金被挪用、占用的風(fēng)險。四、企業(yè)融資決策與資金管理的優(yōu)化策略現(xiàn)代企業(yè)在經(jīng)營中面臨著內(nèi)、外部的復(fù)雜環(huán)境，要提升資金管理效能，必須立足于戰(zhàn)略管理，更新管理理念，重視融資決策工作，動態(tài)把握宏觀政策與市場環(huán)境，推進(jìn)業(yè)務(wù)與財務(wù)的融合，進(jìn)而提升資金資源的優(yōu)化配置，培育企業(yè)競爭優(yōu)勢。（一）更新管理理念，提升對宏觀政策的認(rèn)識與理解在我國經(jīng)濟(jì)新形勢背景下，國家倡導(dǎo)發(fā)展創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，對一些落后產(chǎn)業(yè)提出了限產(chǎn)、淘汰、轉(zhuǎn)型等要求。企業(yè)在開展經(jīng)營活動中，必須要加強(qiáng)對宏觀政策的認(rèn)識與理解，了解哪些產(chǎn)業(yè)是國家限制發(fā)展，哪些產(chǎn)業(yè)是國家鼓勵發(fā)展，由此，進(jìn)一步解讀信貸政策，進(jìn)而為管理決策提供支持。企業(yè)的管理層要重視資金管理工作，日常關(guān)注市場信息、宏觀政策、信貸政策，了解行業(yè)前沿，并據(jù)此開展融資決策，保障企業(yè)的有序運營。通過動態(tài)跟蹤宏觀政策導(dǎo)向，亦能夠在投資、立項時，避開限制、淘汰產(chǎn)業(yè)，將資金投向國家鼓勵的朝陽產(chǎn)業(yè)，以便獲得信貸政策的支持，籌集資金保障項目的有序推進(jìn)，實現(xiàn)利潤創(chuàng)造。（二）樹立風(fēng)險意識，建立融資風(fēng)險監(jiān)控體系現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營面臨著復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境，必須樹立風(fēng)險意識，無論是投融資還是運營管理，均應(yīng)構(gòu)建風(fēng)險監(jiān)控體系，進(jìn)而實施全過程的風(fēng)險防控工作。首先，建立健全現(xiàn)代公司制度，發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督職能，對投融資等重大事項采取集體決策制，提升決策的前瞻性。其次，加強(qiáng)對市場信息的調(diào)研，因為風(fēng)險識別活動具有動態(tài)性，要動態(tài)跟蹤市場需求、行業(yè)動態(tài)等。尤其是近年來國家倡導(dǎo)以創(chuàng)新為驅(qū)動，部分企業(yè)也著手開展技術(shù)研發(fā)，要構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。最后，加強(qiáng)資金使用監(jiān)控機(jī)制，對資金的流入、流出實施嚴(yán)格的審批制度，防范資金管理出現(xiàn)漏洞，給企業(yè)造成損失。構(gòu)建有效的財務(wù)監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)對流動資產(chǎn)、負(fù)債的有效管理，結(jié)合各類資產(chǎn)、負(fù)債的特征實施具有針對性的管理，加大資金周轉(zhuǎn)效率。尤其是將閑置資金進(jìn)行整合，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營實際、業(yè)務(wù)拓展情況，有序地進(jìn)行資金規(guī)劃與安排，為企業(yè)的價值創(chuàng)造助力。在開展融資風(fēng)險監(jiān)控過程中，還要動態(tài)跟蹤企業(yè)的償債能力，準(zhǔn)確預(yù)估未來現(xiàn)金流與還款期限、金額的匹配，防范財務(wù)危機(jī)。（三）強(qiáng)化資金監(jiān)管，健全資金管理制度體系現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營呈現(xiàn)出日趨復(fù)雜的特點，業(yè)務(wù)范圍不斷拓寬，跨區(qū)域經(jīng)營成為常態(tài)，資金管理貫穿于企業(yè)運營的全流程，健全制度管理體系的建設(shè)，能夠提高資金管理工作的規(guī)范性，防范風(fēng)險，提升資金使用效率。通過制度體系的建設(shè)，在企業(yè)內(nèi)部營造合規(guī)經(jīng)營的良好氛圍，調(diào)動全員積極參與、配合，強(qiáng)化制度的剛性約束。在預(yù)算環(huán)節(jié)重視現(xiàn)金預(yù)算工作，通過培訓(xùn)等方式提高預(yù)算編制的科學(xué)性。各職能部門、業(yè)務(wù)部門結(jié)合業(yè)務(wù)拓展實際，開展現(xiàn)金預(yù)算的編制，要與企業(yè)的戰(zhàn)略愿景相匹配。在實施預(yù)算管理過程中，預(yù)算小組要督促相關(guān)責(zé)任部門嚴(yán)格執(zhí)行，動態(tài)跟蹤并對執(zhí)行情況進(jìn)行指導(dǎo)，尤其是存在著偏差較大的情況，通過線上、現(xiàn)場召開推進(jìn)會，分析出現(xiàn)偏差的原因，進(jìn)而對工作部署進(jìn)行調(diào)整，由此能夠有效地提升資金的使用效率，亦能夠防范超預(yù)算的情況，提升企業(yè)的運營效率。對于大型、集團(tuán)型企業(yè)而言，要統(tǒng)籌內(nèi)部資金管理，通過實施集中化管理能夠?qū)崿F(xiàn)資金的歸集、投資等，提高資金的管控力度，提升資金使用效率。例如，企業(yè)在發(fā)展過程中，存在多個項目同期建設(shè)、分（子）公司業(yè)務(wù)拓展方向不同等情況，各階段所需要的資金亦存在著較大的差異，企業(yè)通過建立資金管理制度體系，實施集中化管理，能夠統(tǒng)籌融資工作，將閑置資金進(jìn)行投資，為企業(yè)創(chuàng)造效益。同時，企業(yè)要構(gòu)建扁平化的組織架構(gòu)，縮短現(xiàn)金收支審批流程，提高審批效率，切實發(fā)揮現(xiàn)金流管理服務(wù)于業(yè)務(wù)拓展、戰(zhàn)略發(fā)展的作用，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定運行。（四）實施業(yè)財融合，發(fā)揮資金管理對業(yè)務(wù)的支持作用在激烈的競爭環(huán)境下，企業(yè)要提升經(jīng)營效率，必須從優(yōu)化內(nèi)部管理著手。在推進(jìn)融資決策與資金管理優(yōu)化進(jìn)程中，必須樹立業(yè)財融合的管理理念，加強(qiáng)各個環(huán)節(jié)的有序銜接，將業(yè)務(wù)活動與資金管理統(tǒng)一起來，能夠有效地識別無效成本、非增值作業(yè)，進(jìn)而優(yōu)化資源的調(diào)配，引導(dǎo)資源要素向核心業(yè)務(wù)傾斜，提高企業(yè)的運營效率。在開展新項目立項過程中，財務(wù)工作要提前介入，對未來的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行預(yù)估，由項目部、財務(wù)部等協(xié)同制定融資決策方案，既要實現(xiàn)資金的合理規(guī)劃、把控資金成本，又要有序保障項目的推進(jìn)，實現(xiàn)預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益。將業(yè)務(wù)與財務(wù)進(jìn)行有效匹配，強(qiáng)調(diào)對營運資金活動的過程控制與跟蹤監(jiān)測，優(yōu)化資金的配置，使每一筆資金最大限度發(fā)揮效用，為推進(jìn)業(yè)務(wù)拓展提供支持作用。（五）增進(jìn)融資決策、資金管理與企業(yè)戰(zhàn)略的結(jié)合現(xiàn)代企業(yè)在推進(jìn)日常經(jīng)營管理中，對資金流開展管控工作，并非盲目地進(jìn)行預(yù)估、猜測，而是要以企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)著手，使融資決策與資金管理工作緊緊圍繞著企業(yè)的戰(zhàn)略推進(jìn)。加強(qiáng)戰(zhàn)略規(guī)劃，充分利用企業(yè)內(nèi)部的人力、物力、財務(wù)等要素，結(jié)合業(yè)務(wù)拓展進(jìn)行優(yōu)化配置，確立戰(zhàn)略目標(biāo)，結(jié)合自身發(fā)展特點制定不同時期、發(fā)展階段的戰(zhàn)略愿景，確立企業(yè)核心競爭力。強(qiáng)化統(tǒng)籌管理，動態(tài)掌握內(nèi)部各項業(yè)務(wù)活動，以戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，通過層層細(xì)化與分解，進(jìn)而匹配相應(yīng)的資金，確保各項工作的有序推進(jìn)。推進(jìn)戰(zhàn)略執(zhí)行，企業(yè)在確立了戰(zhàn)略目標(biāo)后，要加強(qiáng)對相關(guān)信息的收集、整理，建立科學(xué)的融資決策流程，保障業(yè)務(wù)拓展的需要。結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃與執(zhí)行，推進(jìn)資金管理工作，充分研判企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展情況，對未來現(xiàn)金流的流向、時間、規(guī)模等進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測，有序防范風(fēng)險。五、結(jié)語我國市場經(jīng)濟(jì)縱深發(fā)展，對外開放程度不斷擴(kuò)大，企業(yè)面臨著激烈的市場環(huán)境，為有效應(yīng)對市場、實現(xiàn)利潤創(chuàng)造，必須從內(nèi)部資金管理著手。融資決策與資金管理緊密聯(lián)系，通過探究優(yōu)化策略，能夠?qū)?nèi)部的營運資金進(jìn)行動態(tài)跟蹤，提升資