中國新戊二醇（NPG）供需趨勢分析

-1-中國新戊二醇（NPG）供需趨勢分析一、新戊二醇產(chǎn)業(yè)概述新戊二醇（NPG）制備原料主要有2,2-二甲基-3-氯代丙醇和異丁醛、甲醛等兩種方式，前者原料緊缺且產(chǎn)出不高，屬于落后工藝目前已基本淘汰，異丁醛、甲醛原料路線下，經(jīng)堿性催化劑催化縮合羥基特戊醛，再還原為新戊二醇，工業(yè)生產(chǎn)主要分為歧化法和加氫法。加氫法工藝技術(shù)具有成本低、質(zhì)量好的技術(shù)優(yōu)勢。二、新戊二醇產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D1、新戊二醇產(chǎn)業(yè)鏈新戊二醇產(chǎn)業(yè)鏈而言，目前主要上游原料是異丁醇和甲醛，中游主要為新戊二醇的生產(chǎn)，過去國內(nèi)整體產(chǎn)能較低且以歧化法為主，產(chǎn)品質(zhì)量和競爭力較低，進口依賴度低，隨著國內(nèi)整體新戊二醇產(chǎn)能持續(xù)擴張，萬華化學(xué)和沾化瑜凱等加氫法產(chǎn)能逐步落地，加氫法占比持續(xù)走高，下游目前主要用于飽和聚酯樹脂、不飽和聚酯樹脂等。2、新戊二醇成本結(jié)構(gòu)新戊二醇主要成本包括原材料、能源和人工成本等，其中原材料成本占比超8成，細(xì)分產(chǎn)品原料成本而言，異丁醇和甲醛占比新戊二醇成本的85%左右，其中異丁醇成本最高，達68.5%，甲醛占比原材料成本18.5%左右，氫氣占比8.5%左右，催化劑細(xì)分縮合步驟和加氫步驟，綜合占比達4.5%左右。2、下游需求結(jié)構(gòu)新戊二醇主要用于生產(chǎn)飽和聚酯樹脂、不飽和聚酯樹脂、聚酯多元醇、合成潤滑劑、聚合物增塑劑和醇酸樹脂等，被廣泛用于汽車、家電、裝飾材料等行業(yè)用涂料中，特別是在粉末涂料領(lǐng)域的應(yīng)用和發(fā)展尤為突出，2013年約有72%的NPG用于生產(chǎn)粉末涂料用聚酯樹脂，目前已達到89%。三、新戊二醇產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀1、新戊二醇產(chǎn)能國內(nèi)新戊二醇產(chǎn)能變動而言，下游整體需求持續(xù)走高疊加主要企業(yè)技術(shù)進步帶動進口替代競爭力持續(xù)提升，我國新戊二醇產(chǎn)能自2015年來持續(xù)增長，數(shù)據(jù)顯示，我國新戊二醇2015年產(chǎn)能僅33.1萬噸左右，隨著入局企業(yè)持續(xù)增長，疊加國內(nèi)主要企業(yè)為提升產(chǎn)業(yè)競爭力持續(xù)擴產(chǎn)，2022年我國新戊二醇產(chǎn)能達58萬噸，其中下半年增量主要來源于10月的沾化瑜凱新材料2期3萬噸投產(chǎn)，目前國內(nèi)萬華6萬噸、華昌3萬噸、百川3萬噸等產(chǎn)能有望在2023年落地，預(yù)計2023年我國新戊二醇產(chǎn)能將繼續(xù)增長。2、新戊二醇產(chǎn)能結(jié)構(gòu)新戊二醇產(chǎn)能結(jié)構(gòu)而言，歧化法整體技術(shù)環(huán)保要求較高且收率較低，隨著國內(nèi)入局企業(yè)基本穩(wěn)定，主要產(chǎn)能由現(xiàn)有企業(yè)擴產(chǎn)，整體技術(shù)持續(xù)發(fā)展，降本增效需求下，我國新戊二醇產(chǎn)能加氫法占比持續(xù)增長，數(shù)據(jù)顯示，目前我國新戊二醇加氫法產(chǎn)能41.5萬噸，占比國內(nèi)總產(chǎn)能的71.6%。3、新戊二醇產(chǎn)量新戊二醇產(chǎn)量變動而言，需求穩(wěn)步增長和產(chǎn)能穩(wěn)步擴張帶動我國新戊二醇產(chǎn)量緩步增長，數(shù)據(jù)顯示，我國新戊二醇產(chǎn)量2022年達36.8萬噸，較2021年小幅度下降，主要受疫情反復(fù)影響下游需求走低且開工率下降，預(yù)計隨著2023年疫情環(huán)境改善下整體需求和產(chǎn)量將回升。4、新戊二醇價格走勢我國新戊二醇價格變動而言，疫情高峰后我國整體工業(yè)需求大幅度回暖，整體新戊二醇需求持續(xù)走高，供給持續(xù)偏緊背景下導(dǎo)致新戊二醇波動走高，尤其是下半年價格整體高位，企業(yè)開工積極性高漲，2021年末整體需求走低價格加之異丁醇上游原料價格波動，新戊二醇價格震蕩下行隨后快速回暖，2022年上半年整體需求高位背景下價格仍居高位，但整體需求持續(xù)走高，二季度庫存開始明顯增長，下半年隨著異丁醛價格下降疊加需求萎靡，整體價格下探至2020年水平，截止2022年年末而言，我國新戊二醇價格約9300-9400元/噸。5、新戊二醇進出口新戊二醇進出口走勢而言，過去國內(nèi)新戊二醇產(chǎn)能受限于技術(shù)較為落后，國際市場競爭力不足，進口度依賴度高，峰值時候超4成，隨著國內(nèi)加氫法產(chǎn)能持續(xù)增長，整體生產(chǎn)成本和質(zhì)量提升，我國新戊二醇整體進口量持續(xù)下降，數(shù)據(jù)顯示，2022年我國新戊二醇出口量約4.8萬噸，較2021年下降5.2萬噸。四、新戊二醇競爭格局我國新戊二醇產(chǎn)能格局而言，目前國內(nèi)新戊二醇產(chǎn)能集中度持續(xù)提升，萬華化學(xué)和沾化瑜凱等企業(yè)持續(xù)擴產(chǎn)，提升市場競爭力，數(shù)據(jù)顯示，2022年我國新戊二醇產(chǎn)能前三分別為萬華化學(xué)、揚子石化-巴斯夫和沾化瑜凱新材料，產(chǎn)能分別為11萬噸、8萬噸和7萬噸，其中，技術(shù)路線皆為加氫法。五、新戊二醇發(fā)展趨勢目前新戊二醇產(chǎn)業(yè)快速擴張地位，主要企業(yè)持續(xù)擴產(chǎn)帶動產(chǎn)業(yè)競爭持續(xù)加劇，萬華化學(xué)6萬噸產(chǎn)能預(yù)計2023年落地；2022年10月，巴斯夫宣布計劃在中國的湛江一體化基地投資新建1座世界級規(guī)模的新戊二醇（NPG）裝置，產(chǎn)能為8萬噸。新裝置預(yù)計于2025年第4