三元正極材料行業(yè)市場(chǎng)分析報(bào)告2024年

2024年三元正極材料行業(yè)市場(chǎng)分析報(bào)告匯報(bào)人：XXX日期：XXX1contents目錄行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)格局及趨勢(shì)12342Part01行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈3行業(yè)定義“三元材料”是指由三種化學(xué)成分（元素），組分（單質(zhì)及化合物）或部分（零件）組成的材料整體，包括合金、無(wú)機(jī)非金屬材料、有機(jī)材料、高分子復(fù)合材料等，廣泛應(yīng)用于礦物提取、金屬冶煉、材料加工、新型能源等行業(yè)。電動(dòng)車要求電池具有比能量高、比功率大、自放電少、價(jià)格低廉、使用壽命長(zhǎng)及安全性好等特性，相應(yīng)的正極材料也應(yīng)滿足相同的要求。正極材料是電池中鋰離子之源，其性能直接關(guān)系到電池性能，是鋰電能量密度的基礎(chǔ)，是鋰離子電池中關(guān)鍵的功能材料。鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈中，市場(chǎng)規(guī)模大、產(chǎn)值高的也是正極材料，其占鋰離子電池生產(chǎn)成本的30-40%。各種正極材料應(yīng)用領(lǐng)域各不相同，三元材料和磷酸鐵鋰主要用于動(dòng)力電池領(lǐng)域。（1）三元材料是鎳鈷錳酸鋰和鎳鈷鋁酸鋰為代表的多元金屬?gòu)?fù)合氧化物，能夠充分發(fā)揮三種金屬的優(yōu)勢(shì)，電池能量密度較高，是動(dòng)力電池主要正極材料之一，主要用于乘用車以及大部分物流車。（2）磷酸鐵鋰原材料低廉，循環(huán)性和安全性好，但能量密度較低，主要用于客車以及部分物流車。（3）錳酸鋰資源豐富，價(jià)格便宜，安全性好，但循環(huán)性差，高溫中衰減嚴(yán)重，少量用于動(dòng)力電池中。（4）鈷酸鋰能量密度高，但價(jià)格高且安全性一般，目前主要用于3C產(chǎn)品數(shù)碼電池中。4行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈正極材料是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的重要上游環(huán)節(jié)。鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上游大致可分為正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液四個(gè)主要部分。其中正極材料是其電化學(xué)性能的決定性因素，對(duì)電池的能量密度及安全性能起主導(dǎo)作用，且正極材料的成本占比也較高，占鋰電池材料成本的30%-40%，因此正極材料是鋰電池最為關(guān)鍵的材料。從產(chǎn)業(yè)鏈看，正極材料上游包括金屬礦（鈷礦、鎳礦、錳礦、鋰礦）原材料，下游為動(dòng)力電池、3C電池和儲(chǔ)能等領(lǐng)域的應(yīng)用。鈷礦、鎳礦、錳礦、鋰礦本行業(yè)動(dòng)力電池、3C電池、儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈概述5行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈鈷礦、鎳礦、錳礦、鋰礦產(chǎn)業(yè)鏈上游本行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游動(dòng)力電池、3C電池、儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈下游6Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境行業(yè)社會(huì)環(huán)境行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素7行業(yè)政治環(huán)境描述工信部:《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》:力爭(zhēng)經(jīng)過(guò)十五年持續(xù)努力，我國(guó)新能源汽車核心技術(shù)達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，質(zhì)量品牌具備較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，我國(guó)進(jìn)入世界汽車強(qiáng)國(guó)行列；純電動(dòng)汽車成為主流，燃料電池汽車實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，公共領(lǐng)域用車全面電動(dòng)化，高度自動(dòng)化駕駛智能網(wǎng)聯(lián)汽車趨于普及；到2025年，新能源汽車新車銷量占比達(dá)到25%左右，智能網(wǎng)聯(lián)汽車新車銷量占比達(dá)到30%，高度自動(dòng)駕駛智能網(wǎng)聯(lián)汽車實(shí)現(xiàn)限定區(qū)域和特定場(chǎng)景商業(yè)化應(yīng)用國(guó)家發(fā)改委:《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》:適當(dāng)提高技術(shù)指標(biāo)門檻，重點(diǎn)支持技術(shù)水平高的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品；降低新能源乘用車、新能源客車、新能源貨車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。促進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勝劣汰，防止市場(chǎng)大起大落:《重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄（2018年版）》:高電壓鈷酸鋰(≥45V)、鎳鈷鋁酸鋰三元材料被列入重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范科技部:《關(guān)于免征新能源汽車車輛購(gòu)置稅的公告》:自2018年1月1日至2020年12月31日，對(duì)購(gòu)置的新能源汽車免征車輛購(gòu)置稅；對(duì)免征車輛購(gòu)置稅的新能源汽車，通過(guò)發(fā)布《免征車輛購(gòu)置稅的新能源汽車車型目錄》實(shí)施管理#主要寫行業(yè)政策文件及其主要內(nèi)容8行業(yè)政治環(huán)境11部門2部門3部門《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》:力爭(zhēng)經(jīng)過(guò)十五年持續(xù)努力，我國(guó)新能源汽車核心技術(shù)達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，質(zhì)量品牌具備較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，我國(guó)進(jìn)入世界汽車強(qiáng)國(guó)行列；純電動(dòng)汽車成為主流，燃料電池汽車實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，公共領(lǐng)域用車全面電動(dòng)化，高度自動(dòng)化駕駛智能網(wǎng)聯(lián)汽車趨于普及；到2025年，新能源汽車新車銷量占比達(dá)到25%左右，智能網(wǎng)聯(lián)汽車新車銷量占比達(dá)到30%，高度自動(dòng)駕駛智能網(wǎng)聯(lián)汽車實(shí)現(xiàn)限定區(qū)域和特定場(chǎng)景商業(yè)化應(yīng)用《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》:適當(dāng)提高技術(shù)指標(biāo)門檻，重點(diǎn)支持技術(shù)水平高的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品；降低新能源乘用車、新能源客車、新能源貨車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。促進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勝劣汰，防止市場(chǎng)大起大落《重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄（2018年版）》:高電壓鈷酸鋰(≥45V)、鎳鈷鋁酸鋰三元材料被列入重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范國(guó)家發(fā)改委工信部9行業(yè)政治環(huán)境2大力推進(jìn)動(dòng)力電池技術(shù)創(chuàng)新，重點(diǎn)開(kāi)展高比能動(dòng)力電池新材料、新體系以及新結(jié)構(gòu)、新工藝等研究；到2020年，純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車生產(chǎn)能力達(dá)200萬(wàn)輛、累計(jì)產(chǎn)銷量超過(guò)500萬(wàn)輛；引導(dǎo)動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)加強(qiáng)對(duì)廢舊電池的回收利用，鼓勵(lì)發(fā)展專業(yè)化的電池回收利用企業(yè):《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020）》突破重點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域急需的新材料，在節(jié)能與新能源汽車材料領(lǐng)域，提升鎳鈷錳酸鋰/鎳鈷鋁酸鋰、富鋰錳基材料和硅碳復(fù)合負(fù)極材料安全性、性能一致性與循環(huán)壽命:《新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》集中攻關(guān)一批具有關(guān)鍵核心意義的儲(chǔ)能技術(shù)和材料，圍繞低成本、長(zhǎng)壽命、高安全性、高能量密度的總體目標(biāo)，開(kāi)展儲(chǔ)能原理和關(guān)鍵材料、單元、模塊、系統(tǒng)和回收技術(shù)研究；拓展電動(dòng)汽車等分散電池資源的儲(chǔ)能化應(yīng)用，探索電動(dòng)汽車動(dòng)力電池、通訊基站電池等分散電池資源的能源互聯(lián)網(wǎng)管控和儲(chǔ)能化應(yīng)用:《關(guān)于促進(jìn)儲(chǔ)能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》高電壓鈷酸鋰(≥45V)、鎳鈷鋁酸鋰三元材料被列入重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范:《重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄（2018年版）》1001020304行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境目前三元正極材料已經(jīng)成為市場(chǎng)規(guī)模最大的正極材料以及發(fā)展主流，未來(lái)在新能源汽車領(lǐng)域應(yīng)用前景廣闊，前期進(jìn)入行業(yè)的企業(yè)憑借技術(shù)及產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢(shì)占有較高的市場(chǎng)份額。但在新能源汽車行業(yè)持續(xù)發(fā)展及市場(chǎng)容量不斷增長(zhǎng)的情況下，新企業(yè)不斷涌入三元正極材料領(lǐng)域，行業(yè)整體技術(shù)水平和產(chǎn)能將不斷提升，同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)也更加激烈，行業(yè)暫未出現(xiàn)具有明顯市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)領(lǐng)先者。與此同時(shí)，磷酸鐵鋰、鈷酸鋰、錳酸鋰等材料由于各有優(yōu)點(diǎn)，在所屬細(xì)分領(lǐng)域仍有比較優(yōu)勢(shì)。例如磷酸鐵鋰成本低、高循環(huán)次數(shù)的特點(diǎn)適用于儲(chǔ)能領(lǐng)域和商用車領(lǐng)域，近兩年隨著新能源汽車補(bǔ)貼的退坡，一些對(duì)成本較為敏感的新能源乘用車企重新選擇使用磷酸鐵鋰；錳酸鋰成本低、安全性能好的特點(diǎn)適用于兩輪電動(dòng)車、專用車領(lǐng)域；鈷酸鋰振實(shí)密度大、充放電穩(wěn)定、工作電壓高的特點(diǎn)適用于3C領(lǐng)域。未來(lái)，鋰電池正極材料行業(yè)，三元材料為主、多種材料共存的格局仍將持續(xù)。11社會(huì)環(huán)境1社會(huì)環(huán)境2行業(yè)社會(huì)環(huán)境高能量密度和里程是未來(lái)乘用車的第一追求，高鎳技術(shù)成為中長(zhǎng)期發(fā)展的確實(shí)趨勢(shì)。消費(fèi)者最重要的兩個(gè)需求維度分別是里程和價(jià)格，為了消除消費(fèi)者真實(shí)的里程焦慮需要電池的能量密度進(jìn)一步提升。真實(shí)工況下綜合平均里程僅為標(biāo)稱里程的約70-80%，而在高速+冬天的最嚴(yán)峻工況下，新能源車真實(shí)里程平均僅有標(biāo)稱里程的一半。由此我們認(rèn)為中長(zhǎng)期標(biāo)稱里程達(dá)到600km以上，配合快充的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，才能較好的消除里程焦慮，而平價(jià)與真實(shí)里程需求的共同滿足需要高鎳鋰電進(jìn)一步的發(fā)展。未來(lái)新能源汽車需要更高的電池容量，600公里以上高鎳是最好的選擇，800公里以上高鎳幾乎是唯一的選擇。通過(guò)系統(tǒng)能量密度的進(jìn)一步提升與自身降本，高鎳鋰電中長(zhǎng)期有望從系統(tǒng)級(jí)成本上接近或低于鐵鋰。我們認(rèn)為單Wh成本與價(jià)格上，高鎳鋰電高于鐵鋰，但通過(guò)系統(tǒng)能量密度的大幅提升，與進(jìn)一步降本下Wh成本差的縮小，到2030年高鎳鋰電可實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)級(jí)成本中低里程與鐵鋰相近，高里程(續(xù)航大于800km)下低于鐵鋰。12行業(yè)社會(huì)環(huán)境目前三元材料市場(chǎng)中鎳材料占據(jù)主流，高鎳材料占比逐年增加。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，2020年三元材料市場(chǎng)仍以5系及以下型號(hào)為主，但5系及以下材料占比同比下降9個(gè)百分點(diǎn)。隨著補(bǔ)貼的持續(xù)退坡，動(dòng)力電池市場(chǎng)將出現(xiàn)分化，倒逼車企和動(dòng)力電池企業(yè)的技術(shù)朝高能量密度發(fā)展，高鎳化趨勢(shì)明顯，后續(xù)將會(huì)以正極材料NCM811及NCA為主流發(fā)展方向。高鎳三元材料從2017年開(kāi)始逐步導(dǎo)入進(jìn)入市場(chǎng)，市占率逐步提升。高鎳材料首先在圓柱電池中使用，隨后寧德時(shí)代(40600,260,67%)開(kāi)始大規(guī)模導(dǎo)入，需求開(kāi)始逐步爆發(fā)。在三元材料中，高鎳正極占比不斷攀升，需求井噴。2017年，高鎳正極占總?cè)牧系谋戎貎H為5%，2018-2020年分別為8%、15%、24%，提升顯著。在2025年高鎳占比可達(dá)到46%，發(fā)展?jié)摿薮蟆?3行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素1234爆款車型培育的電動(dòng)車消費(fèi)習(xí)慣基本確立明年材料需求大幅增長(zhǎng)的確定性很強(qiáng)，三元材料作為消費(fèi)主流，有望直接受益動(dòng)力電池安全性仍是第一位高鎳技術(shù)壁壘強(qiáng)化頭部企業(yè)通過(guò)摻雜和包覆技術(shù)，提高高鎳材料穩(wěn)定性，其他供應(yīng)商拉開(kāi)差距，有望持續(xù)保持領(lǐng)先需求釋放提升三元正極產(chǎn)能利用率噸凈利有望持續(xù)改善。我們測(cè)算，頭部企業(yè)產(chǎn)能利用率從60%提高到80%，折舊費(fèi)用降低4000元/噸供應(yīng)鏈關(guān)系進(jìn)一步固化頭部企業(yè)持續(xù)鎖定大客戶，并向海外輸出，享受一定的技術(shù)溢價(jià)，有望量利齊升14Part03行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點(diǎn)15行業(yè)現(xiàn)狀國(guó)內(nèi)鋰電池正極材料生產(chǎn)所需的金屬資源豐富，近年來(lái)消費(fèi)電子、電動(dòng)汽車等鋰電池下游市場(chǎng)迅速擴(kuò)大，我國(guó)鋰電池正極材料產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展壯大。數(shù)據(jù)顯示，2016年，中國(guó)鋰電池正極材料行業(yè)產(chǎn)量20.69萬(wàn)噸，2020年產(chǎn)量達(dá)到587萬(wàn)噸。當(dāng)前動(dòng)力正極技術(shù)路線有三元、磷酸鐵鋰、錳酸鋰等，三種路線均具有一定的優(yōu)劣勢(shì):三元正極具有高克容量、高壓實(shí)密度的特點(diǎn)，但是熱穩(wěn)定性差，導(dǎo)致安全性能低；磷酸鐵鋰安全性高、循環(huán)壽命長(zhǎng)，但低溫性能差、克容量低；錳酸鋰性價(jià)比高，但克容量、循環(huán)壽命、低溫性能等指標(biāo)均不突出。新能源汽車給鋰電產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)了廣闊的想象空間，而在鋰電材料中，三元正極行業(yè)產(chǎn)量最大。從鋰電池正極材料細(xì)分產(chǎn)品生產(chǎn)看，2020年，中國(guó)三元材料產(chǎn)量為21萬(wàn)噸，占正極材料總產(chǎn)量40.49%；磷酸鐵鋰產(chǎn)量為12萬(wàn)噸，占比238%；錳酸鋰產(chǎn)量為29萬(wàn)噸，占比191%；鈷酸鋰產(chǎn)量為38萬(wàn)噸，占比123%。16行業(yè)市場(chǎng)情況新能源汽車給鋰電產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)了廣闊的想象空間，而在鋰電材料中，三元正極行業(yè)產(chǎn)量最大。從鋰電池正極材料細(xì)分產(chǎn)品生產(chǎn)看，2020年，中國(guó)三元材料產(chǎn)量為21萬(wàn)噸，占正極材料總產(chǎn)量40.49%；磷酸鐵鋰產(chǎn)量為12萬(wàn)噸，占比238%；錳酸鋰產(chǎn)量為29萬(wàn)噸，占比191%；鈷酸鋰產(chǎn)量為38萬(wàn)噸，占比123%。17行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模在2020年上半年新能源乘用車銷量TOP10中，特斯拉Model3、廣汽AionS、蔚來(lái)ES6和寶馬5系PHEV均搭載NCM811電池。此外，比亞迪全新秦EV搭載NCM622電池。根據(jù)乘聯(lián)合的數(shù)據(jù)，2020上半年新能源乘用車銷量TOP10的車型市場(chǎng)占有率為51%，其中搭載NCM811的車型銷量市場(chǎng)占有率為27%。高鎳三元電池車型的銷量滲透率超預(yù)期，高鎳三元出貨占比有望繼續(xù)提升，從而帶動(dòng)高鎳三元正極材料的出貨量。中國(guó)正極材料行業(yè)發(fā)展迅速，數(shù)據(jù)顯示，2017年，中國(guó)正極材料總產(chǎn)值達(dá)417億元，2018年我國(guó)鋰電池正極材料產(chǎn)值為535億元，產(chǎn)值增速有所放緩;初步核算，2020年我國(guó)鋰電池正極材料產(chǎn)值達(dá)到697億元，行業(yè)即將邁入千億大關(guān)。18行業(yè)現(xiàn)狀國(guó)內(nèi)部分主流電池廠商均計(jì)劃在2020年達(dá)到300Wh/kg綜合前面提到的主流電池廠商技術(shù)路線，要實(shí)現(xiàn)2020年動(dòng)力電池單體能量密度達(dá)到300Wh/kg、電動(dòng)汽車長(zhǎng)續(xù)航里程和較低成本的目標(biāo)，因磷酸鐵鋰能量密度存在瓶頸，可挖掘潛力有限，在現(xiàn)有技術(shù)體系下，三元材料成為技術(shù)發(fā)展主流線路。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上常見(jiàn)的三元材料主要是鎳鈷錳酸鋰NCM，其通式為L(zhǎng)iNi1-x-yCoxMnyO2,其綜合了LiCoO2、LiNiO2和LiMnO2三種材料的優(yōu)點(diǎn)，由于Ni、Co和Mn之間存在明顯的協(xié)同效應(yīng)，因此NCM的性能好于單一組分層狀正極材料，是目前最具發(fā)展?jié)摿Φ恼龢O材料之一。三元正極材料結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)改進(jìn)方向近年來(lái)，三元正極材料逐漸向高比容量、高壓實(shí)、高電壓、低成本方向發(fā)展，在此過(guò)程中合理設(shè)計(jì)材料的結(jié)構(gòu)至關(guān)重要，通過(guò)不同的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)可以有效解決相應(yīng)問(wèn)題。目前三元正極材料結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的改進(jìn)方向主要包括:類單晶型結(jié)構(gòu)、放射狀結(jié)構(gòu)、核殼結(jié)構(gòu)和梯度材料結(jié)構(gòu)等。類單晶型結(jié)構(gòu)能夠提升正極材料的壓實(shí)密度、顆粒強(qiáng)度、電壓等；放射狀結(jié)構(gòu)能夠提升正極材料的比容量和循環(huán)穩(wěn)定性等；核殼結(jié)構(gòu)和梯度材料結(jié)構(gòu)適用于高鎳三元材料，能夠充分發(fā)揮正極材料的比容量，提升截止電壓和循環(huán)穩(wěn)定性等。所以，未來(lái)應(yīng)該根據(jù)電池的使用要求，深入分析正極材料的性能特點(diǎn)，通過(guò)合理設(shè)計(jì)材料結(jié)構(gòu)，結(jié)合三元正極材料的其他改性手段，開(kāi)發(fā)綜合性能優(yōu)異的三元正極材料。19行業(yè)痛點(diǎn)形成非化學(xué)計(jì)量比材料高鎳三元正極材料的主要原料是氫氧化物前驅(qū)體，Ni以Ni2+的形式存在。燒結(jié)過(guò)程中，通過(guò)高溫及氧化氣氛將Ni2+氧化為Ni3+，然而Ni2+轉(zhuǎn)變成Ni3+的能壘較高，即使是純氧條件下也難以完全氧化。剩余的Ni2+仍將占據(jù)3b位，使得陽(yáng)離子電荷降低，為了保持電荷平衡，部分Ni2+會(huì)占據(jù)3a位(替代部分Li+)，形成非計(jì)量比材料。為了促進(jìn)Ni2+的氧化而升高溫度，但是鋰的揮發(fā)量隨溫度的升高呈指數(shù)上升，導(dǎo)致形成非計(jì)量比材料。高鎳三元正極材料在高溫下結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，循環(huán)過(guò)程中生成不再有鋰離子脫嵌活性的立方巖鹽相?？倝A量高導(dǎo)致對(duì)濕度敏感鎳含量越高，總堿量越高?？倝A量高對(duì)其工業(yè)生產(chǎn)、儲(chǔ)存、運(yùn)輸以及電池的制備都提出了更高的要求。當(dāng)材料接觸空氣時(shí)，粉末材料的結(jié)構(gòu)、形貌和成分發(fā)生變化，電化學(xué)性能逐漸下降，特別是暴露在潮濕的空氣中，這種現(xiàn)象尤為明顯。熱穩(wěn)定和安全性能差材料在充電后鎳轉(zhuǎn)變?yōu)閺?qiáng)氧化性的高價(jià)鎳，高價(jià)鎳會(huì)與電解質(zhì)反應(yīng)放出熱量和氣體，并且它本身也很不穩(wěn)定，受熱會(huì)分解并析出O2。當(dāng)熱量和CO2、O2等氣體在密閉的電池內(nèi)部聚集到達(dá)到一定壓強(qiáng)時(shí)，就會(huì)造成爆炸。20123流通環(huán)節(jié)有待完善三元正極材料產(chǎn)品種類繁多，消費(fèi)數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導(dǎo)致三元正極材料行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問(wèn)題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫(kù)設(shè)施供應(yīng)。在目前運(yùn)輸多為汽車和鐵路運(yùn)輸?shù)那闆r下，三元正極材料行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運(yùn)輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長(zhǎng)距離運(yùn)輸?shù)那闆r下無(wú)法確保運(yùn)輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。三元正極材料產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學(xué)、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學(xué)等多項(xiàng)學(xué)科，而目前從事三元正極材料行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術(shù)知識(shí)。知識(shí)背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，三元正極材料行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重。出于安全的考慮，國(guó)家對(duì)三元正極材料行業(yè)進(jìn)出口標(biāo)準(zhǔn)與流程嚴(yán)格把控，環(huán)節(jié)復(fù)雜，中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價(jià)格上漲至少一倍以上，導(dǎo)致產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，阻礙本土三元正極材料行業(yè)企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。流通環(huán)節(jié)問(wèn)題中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重供應(yīng)鏈質(zhì)量監(jiān)管行業(yè)發(fā)展建議富鋰錳基未來(lái)三元鋰的替代者:現(xiàn)有正極材料體系中，三元鋰能量密度（重量比能量）的理論上限為350Wh/kg，且距離“天花板”越來(lái)越近。而在諸多新的正極材料中，富鋰錳基材料高工作電壓、低成本以及高安全性的特點(diǎn)，擁有者在未來(lái)替代三元鋰的潛力。鈉離子正極顛覆鋰電池相比磷酸鐵鋰全面占優(yōu):從補(bǔ)貼逐步退坡到比亞迪刀片電池在結(jié)構(gòu)上取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，再到新基建5G基站儲(chǔ)能電池成為新風(fēng)口等等，憑借穩(wěn)定性好、安全性高以及成本低等先天優(yōu)勢(shì)，讓磷酸鐵鋰電池呈現(xiàn)出了回暖的態(tài)勢(shì)。而同樣是去年鋰電池原材料迎來(lái)了持續(xù)上漲，截至到5月份的汽車動(dòng)力電池碳酸鋰價(jià)格達(dá)到了去年最低點(diǎn)的3倍，這也影響到了磷酸鐵鋰電池成本的核心競(jìng)爭(zhēng)力。鈉離子正極三元變二元的逆襲卡在了電解液上:鋰錳基正極材料一直處于研發(fā)階段，難點(diǎn)在于結(jié)構(gòu)、機(jī)理等材料因素，錳酸鋰電池則是最早量產(chǎn)的汽車動(dòng)力電池，被認(rèn)為是最穩(wěn)定的尖晶石三維立體結(jié)構(gòu)，助力日產(chǎn)聆風(fēng)創(chuàng)造了沒(méi)有起火事故的紀(jì)錄，但由于容量低導(dǎo)致的能量密度低，后續(xù)被現(xiàn)階段主流三元的鎳鈷錳酸所替代。22123Part04行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及趨勢(shì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局行業(yè)代表企業(yè)23&&&行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局概述行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局概述中國(guó)政府正大力推動(dòng)社會(huì)資本進(jìn)入三元正極材料行業(yè)，對(duì)三元正極材料行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動(dòng)，需求量呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，三元正極材料行業(yè)企業(yè)進(jìn)軍國(guó)民經(jīng)濟(jì)大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來(lái)臨。三元正極材料行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，當(dāng)前，市場(chǎng)上50%以上的三元正極材料行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨(dú)（合）資、臺(tái)港澳與境內(nèi)合資、外商獨(dú)資等，純內(nèi)資本土三元正極材料行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占三元正極材料行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進(jìn)入三元正極材料行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國(guó)本土三元正極材料行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運(yùn)營(yíng)機(jī)制的不同又可以劃分為廠商系、獨(dú)立系和銀行系三類三類三元正極材料行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢(shì)：（1）三元正極材料行業(yè)企業(yè)具有設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，主要與母公司設(shè)備銷售聯(lián)動(dòng)，以設(shè)備、耗材的銷售利潤(rùn)覆蓋融資租賃成本；（2）獨(dú)立系三元正極材料行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務(wù)；（3）銀行系三元正極材料行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢(shì)。行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（征求意見(jiàn)稿）要求繼續(xù)加大新能源汽車的滲透率；新能源汽車補(bǔ)貼政策退坡從短期上看，高能量密度電池的補(bǔ)貼優(yōu)勢(shì)有所削減，成本劣勢(shì)逐步顯現(xiàn)，相應(yīng)電池售價(jià)有所提升進(jìn)而使得整車售價(jià)提升。由于部分汽車消費(fèi)者對(duì)購(gòu)車成本的敏感性，部分消費(fèi)者將不得不降低對(duì)于續(xù)航里程的要求，從而轉(zhuǎn)向售價(jià)更為低廉的磷酸鐵鋰電池配套車型。由此，三元正極材料市場(chǎng)份額將受到一定影響。長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，有利于將市場(chǎng)將逐步轉(zhuǎn)向充分競(jìng)爭(zhēng)局面,預(yù)期未來(lái)中高端乘用車市場(chǎng)仍將以三元正極材料為主。從長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，新能源汽車補(bǔ)貼退坡政策的趨勢(shì)是確定的，市場(chǎng)將逐步轉(zhuǎn)向充分競(jìng)爭(zhēng)局面,預(yù)期未來(lái)中高端乘用車市場(chǎng)仍將以三元正極材料為主。未來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)三元正極材料主導(dǎo)中高端乘用車市場(chǎng)、磷酸鐵鋰正極材料在中低端乘用車市場(chǎng)份額擴(kuò)大的市場(chǎng)格局。補(bǔ)貼政策掛鉤能量密度，驅(qū)動(dòng)高能量密度化:從2009年國(guó)家開(kāi)始新能源汽車推廣試點(diǎn)以來(lái)，我國(guó)一直推行新能源汽車補(bǔ)貼政策，隨著新能源汽車市場(chǎng)的發(fā)展，國(guó)家對(duì)補(bǔ)貼政策也有所調(diào)整。但總體來(lái)看，補(bǔ)貼政策呈現(xiàn)額度收緊，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)要求逐漸提高的趨勢(shì)，從2017年開(kāi)始補(bǔ)貼政策與能量密度掛鉤。2018年補(bǔ)貼政策鼓勵(lì)高續(xù)航里程、高能量密度、低能耗的車型。續(xù)航里程和能量密度雙高的車型補(bǔ)貼不降反升，補(bǔ)貼政策開(kāi)始向扶強(qiáng)扶優(yōu)轉(zhuǎn)變，有利于淘汰行業(yè)內(nèi)落后產(chǎn)能，促進(jìn)行業(yè)龍頭企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展。高能量密度提升關(guān)鍵在于正極材料，高鎳化趨勢(shì)已定:純電動(dòng)汽車?yán)m(xù)航里程一直是核心買點(diǎn)和消費(fèi)者核心關(guān)注點(diǎn)，持續(xù)增加的續(xù)航里程也是影響車型終端銷量的重點(diǎn)要素之一。動(dòng)力電池容量大小直接關(guān)系到純電動(dòng)汽車的續(xù)航里程，現(xiàn)代汽車結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)基本保持固定不變，即使開(kāi)發(fā)專門的純電動(dòng)汽車平臺(tái)，預(yù)留給動(dòng)力電池的布局空間也僅僅是前后軸之間的固定位臵。在無(wú)法改變布局空間的前提下，提升電池整體容量便是解決續(xù)航問(wèn)題的基礎(chǔ)。從2013年開(kāi)始至今，國(guó)產(chǎn)純電動(dòng)汽車的續(xù)航里程，已經(jīng)從150公里快速提升至400公里左右，部分高端車型已邁向500公里續(xù)航里程。動(dòng)力電池以更輕的整備質(zhì)量以及更高的能量密度，獲得更大的電池容量，作為核心升級(jí)的便是電池能量密度。正極材料全球份額呈上升趨勢(shì):受新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展帶動(dòng)影響，全球正極材料行業(yè)發(fā)展一直穩(wěn)步提升，2011-2017年全球正極材料復(fù)合增速為35%。由于國(guó)內(nèi)政策傾斜疊加國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)高速發(fā)展，我國(guó)正極材料的發(fā)展速度相比其他國(guó)家提升速度更快，2011-2017年我國(guó)正極材料出貨量復(fù)合增速為43%，明顯高于全球正極材料出貨量復(fù)合增速。從2015年起我國(guó)全球市占率逐年遞增，年平均增速達(dá)到2%。行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高:國(guó)內(nèi)的正級(jí)材料廠商有200家左右，十廠商約占70%以上的市場(chǎng)份額，小廠商眾多，競(jìng)爭(zhēng)激烈；三元電池相較于磷酸鐵鋰的優(yōu)勢(shì)在于能量密度更高，續(xù)航里程更大。市場(chǎng)三元材料在未來(lái)的一段時(shí)期內(nèi)會(huì)成