社會保險精算原理第六章-養(yǎng)老保險的長期精算估計

第六章養(yǎng)老保險的長期精算估計1本章關(guān)鍵詞長期精算估計

：養(yǎng)老保險長期財務(wù)收支和精算估計的內(nèi)容主要是未來各年的收支預(yù)測、償付能力的估計和計劃基金狀況的估計。長期精算平衡估計

：長期精算平衡估計是在長期內(nèi)，一般是20年以上，比如50年或75年內(nèi)的長期綜合收入率、長期綜合成本率和長期精算平衡的估計，用于分析在長期內(nèi)計劃財務(wù)收支的平衡狀態(tài)。本章重點

社會養(yǎng)老保險是一項長期的事業(yè)，不僅需要對短期內(nèi)的成本債務(wù)進(jìn)行估計，更需要對長期內(nèi)的財務(wù)收支、償付能力、精算平衡狀態(tài)進(jìn)行估計，它是保證養(yǎng)老保險長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)。本章主要研究：長期精算估計的理論模型長期精算平衡估計的方法長期敏感性分析方法6.1長期精算估計的基本問題

6.1.1長期精算估計的意義

養(yǎng)老保險為老年職工提供收入保障，職工在年輕時加入計劃，退休后開始享受計劃提供的養(yǎng)老金，直到計劃參加者死亡為止，這需要經(jīng)歷一個較長的時期。在長期內(nèi)，養(yǎng)老保險在對參加人口未來養(yǎng)老金做出承諾或者收取保費后，開始不斷地積累著未來需要兌現(xiàn)的養(yǎng)老金責(zé)任，為了保證制度的償付能力，需要測算長期內(nèi)債務(wù)的變動、基金的積累規(guī)模和制度的基金狀態(tài)。同時，為了使養(yǎng)老保險制度在長期內(nèi)保持收支平衡，需要測算長期內(nèi)的收支變動、長期綜合收入率、綜合成本率和精算平衡值。為了實現(xiàn)一定的基金目標(biāo)，需要測算在一定的基金目標(biāo)下，長期穩(wěn)定的成本率。同時，通過長期精算分析，也可以對養(yǎng)老保險的財務(wù)能力提出預(yù)警。因此，養(yǎng)老保險的長期精算估計是保證計劃長期償付能力和長期財務(wù)穩(wěn)定的基礎(chǔ)。6.1長期精算估計的基本問題6.1.2長期精算估計的基本內(nèi)容養(yǎng)老保險長期財務(wù)收支和精算估計的內(nèi)容主要是未來各年的收支預(yù)測、償付能力的估計和計劃基金狀況的估計。通過對參加養(yǎng)老保險人口的數(shù)量和結(jié)構(gòu)、工資水平、利率水平的預(yù)測，對未來長期財務(wù)狀況進(jìn)行估計。6.1長期精算估計的基本問題6.1.3精算假設(shè)養(yǎng)老保險的長期精算估計建立在對未來計劃人口預(yù)測、未來工資和利率預(yù)測的基礎(chǔ)上，對未來養(yǎng)老保險參加人口、工資和利率水平進(jìn)行預(yù)測，需要對影響這些水平的因素進(jìn)行科學(xué)假設(shè)，這些假設(shè)稱為精算假設(shè)。6.2長期精算估計的理論模型

養(yǎng)老保險的長期精算估計需要對人口總數(shù)和結(jié)構(gòu)、城鎮(zhèn)人口數(shù)和結(jié)構(gòu)、參加養(yǎng)老保險人口和結(jié)構(gòu)進(jìn)行預(yù)測，從而確定退休金領(lǐng)取者的人數(shù)和結(jié)構(gòu)，在職繳費的職工人數(shù)和結(jié)構(gòu)等。同時需要對經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、社會平均勞動生產(chǎn)率、投資平均回報率等進(jìn)行預(yù)測，以確定合理的參加養(yǎng)老保險職工的工資水平和年利率水平。6.2長期精算估計的理論模型6.2.1參加養(yǎng)老保險的人口預(yù)測

1.人口預(yù)測影響人口變動的因素有人口的出生、死亡和遷移，在已知期初人口數(shù)和期內(nèi)人口出生數(shù)、死亡數(shù)和遷移數(shù)時，可以利用人口平衡方程預(yù)測期末人口數(shù)。

2.城鎮(zhèn)人口預(yù)測在城鎮(zhèn)的人口總和生育率和預(yù)期壽命下，采取人口預(yù)測方法，同時考慮人口城鎮(zhèn)化的因素，可以預(yù)測城鎮(zhèn)人口。其中，城鎮(zhèn)出生人數(shù)、分年齡死亡人數(shù)的預(yù)測與上述方法相同，根據(jù)遷移政策和遷移的統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以預(yù)測未來城鄉(xiāng)人口凈遷移人數(shù)和凈遷移率，在分年齡遷移模式下，進(jìn)一步估計出分年齡遷移率，從而預(yù)測分性別和年齡的城鎮(zhèn)人口。

6.2長期精算估計的理論模型3.養(yǎng)老保險覆蓋人口預(yù)測養(yǎng)老保險覆蓋人口包括在養(yǎng)老保險覆蓋下的在職職工人數(shù)和已退休的領(lǐng)取養(yǎng)老金的人數(shù)。其中，參加養(yǎng)老保險的在職職工人數(shù)決定于城鎮(zhèn)勞動適齡人口中實際就業(yè)的人口數(shù)和養(yǎng)老保險的覆蓋率。6.2長期精算估計的理論模型6.2.2工資和利率預(yù)測1.平均工資與工資總額預(yù)測在假設(shè)的實際工資增長率和價格指數(shù)增長率下，可以估計出預(yù)測期人均工資水平和工資總額水平。2.利率預(yù)測利率水平根據(jù)價格指數(shù)和資金平均回報率預(yù)測，名義利率剔除通貨膨脹因素的影響，成為實際利率。

6.2長期精算估計的理論模型6.2.3長期精算平衡分析養(yǎng)老保險的長期精算平衡分析是長期內(nèi)收入和支出精算現(xiàn)值的對比分析，首先需要預(yù)測每年的收入和支出水平，再根據(jù)精算現(xiàn)值的計算方法，在一定的利率下估計一定時期收入的精算現(xiàn)值和支出的精算現(xiàn)值。長期內(nèi)收入精算現(xiàn)值與支出精算現(xiàn)值之差是長期內(nèi)的精算平衡值，如果長期內(nèi)收入精算現(xiàn)值等于支出精算現(xiàn)值，說明養(yǎng)老金計劃在長期內(nèi)是精算平衡的，如果收入精算現(xiàn)值小于支出精算現(xiàn)值，說明在長期內(nèi)養(yǎng)老保險是入不敷出的。6.3長期精算平衡分析方法

6.3.1年度收支與基金率估計年度收支的估計是對年內(nèi)養(yǎng)老保險的收入額、支出額與收支差額的估計，養(yǎng)老保險在年度內(nèi)的收入額由參加養(yǎng)老保險的在職職工人數(shù)、平均繳費工資水平、規(guī)定的繳費率、拒繳率等決定，養(yǎng)老保險的年支出額又稱為年成本，包括計劃的給付支出和費用支出，由計劃規(guī)定的給付和給付水平、計劃人口中受益的人口規(guī)模以及計劃費用水平?jīng)Q定。在對未來養(yǎng)老保險參加人口、工資和利率水平預(yù)測的基礎(chǔ)上，根據(jù)養(yǎng)老保險的給付和繳費水平，可以估計每年的收入水平和支出水平。6.3長期精算平衡分析方法

在基金積累籌資模式下，養(yǎng)老保險基金的償付能力通常由基金率來衡量，基金率是年初累積資產(chǎn)與年度內(nèi)支出的比例，用來衡量年度支出可以由年初資產(chǎn)滿足的程度，或者說年初基金可以滿足當(dāng)年支出的倍數(shù)，基金率的計算公式為：

基金率＝6.3長期精算平衡分析方法

6.3.2年度收入率、成本率和年度平衡值對養(yǎng)老保險的財務(wù)收支進(jìn)行長期分析時，需要對不同時期的收入和成本進(jìn)行比較，但年收入、年成本和年收支差是絕對數(shù)，受價格因素的影響，不能直接用于不同時間上的比較分析。收入率和成本率是當(dāng)年收入和成本與當(dāng)年繳費工資的比例，其分子和分母都以當(dāng)年價格計算，消除了價格的影響，可以進(jìn)行不同時期的比較。每年收入率與成本率之差說明當(dāng)年收支率的差距，稱為年度平衡值。養(yǎng)老保險年收入率＝養(yǎng)老保險年成本率＝年度平衡值＝養(yǎng)老保險年收入率—養(yǎng)老保險年成本率6.3長期精算平衡分析方法

6.3.3長期精算平衡估計長期精算平衡估計是在長期內(nèi)，一般是20年以上，比如50年或75年內(nèi)的長期綜合收入率、長期綜合成本率和長期精算平衡的估計，用于分析在長期內(nèi)計劃財務(wù)收支的平衡狀態(tài)。6.3長期精算平衡分析方法6.3.4長期封閉精算平衡檢驗長期封閉精算平衡檢驗是把一系列逐漸延長測算時期的精算平衡值與規(guī)定時期內(nèi)的精算平衡值相比較，檢驗預(yù)測結(jié)果是否在規(guī)定的精算平衡值范圍內(nèi)，從而說明養(yǎng)老保險精算在長期內(nèi)的精算平衡狀態(tài)是否可以接受的分析。通常以精算赤字水平來衡量。封閉的精算平衡檢驗，是指精算平衡的時期以長期精算平衡估計的時期為限，先從長期預(yù)測的起點開始，在比較短的時期內(nèi)進(jìn)行精算平衡檢驗，逐步延長檢驗的時期，直到包括所有長期精算平衡估計的時期。6.4長期敏感性分析

敏感性分析是長期精算估計是否易受精算假設(shè)變動影響的分析，如果某一精算假設(shè)的微小變動會引起預(yù)測結(jié)果的較大變動，這時稱為預(yù)測結(jié)果對這一精算假設(shè)是比較敏感的，反之，如果某一精算假設(shè)的變動對預(yù)測結(jié)果的影響比較小，這時稱為預(yù)測結(jié)果對精算假設(shè)的變動不太敏感。6.4長期敏感性分析6.4.1人口假設(shè)變動對預(yù)測結(jié)果的影響

1.總和生育率

2.預(yù)期壽命

3.遷移人數(shù)6.4長期敏感性分析

6.4.2經(jīng)濟(jì)假設(shè)變