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財務管理一課一練（學生用）

第一章導論

一、內(nèi)容提要圖示:

企業(yè),

概念，財務,，企業(yè)財務管理

管理

概述，

特點（實質(zhì)是價值管理、根本是資金管理、財務管理是企業(yè)管理中

體制（組織機構(gòu)、管理制度、運行機制2

環(huán)境（系統(tǒng)外各種外部條件總和）P16

所有者財務目標:所有者權(quán)益保值增值P18

目標經(jīng)營者財務目標:利潤持續(xù)增長H9

財務經(jīng)理財務目標:現(xiàn)金流量良性循環(huán)P19

財務管理

籌資（負債管理、所有者權(quán)益管理

h.1聒小人投資（流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、金融資產(chǎn)等資產(chǎn)管理卜才務六要素管理P21

基本問題內(nèi)容，

.損益及損益分配收入、費用、利潤、利潤分配管理）

特殊事項（資本運營、企業(yè)變更等管理）

方法［基本方法；系統(tǒng)論方涉23

萬f具體方法；預測、計劃、預算、決策、控制。尸23

理論基礎(chǔ)（經(jīng)濟學、金融學、管理學、會計學）P26

一、單項選擇題：

1、政府理財活動稱之為（）P3A、財政B、財金C、財務D、財貿(mào)

2.工商企業(yè)的理財活動稱之為（）1P4A.財政B.財經(jīng)C.財務D.財貿(mào)

3.能體現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度基本特征的組織形式是（）1P4（O8.10）A.合伙人企業(yè)B.公司制企業(yè)C.獨資企業(yè)D.個人企業(yè)

4.企業(yè)與投資者、受資者之間形成的關(guān)系，稱之為（）1P6（09.1）

A.債權(quán)債務關(guān)系B.上下級關(guān)系C.企業(yè)與所有者之間的關(guān)系D.社會關(guān)系

5、供~產(chǎn)一銷，屬于生產(chǎn)運動。P7（熟記P7圖1-1）

6、貨幣供應一原材料供應一加工產(chǎn)品（在產(chǎn)品）一完工產(chǎn)品（產(chǎn)成品）一取得收入一分配利潤，屬于物質(zhì)運動。P7

7、貨幣資金一儲備資金,生產(chǎn)資金一產(chǎn)品資金一貨幣資金增值一增值資金分配，屬于資金運動。P7

8、籌資活動、投資活動（資金運用）、資金收I可和分配活動為財務活動。P7

9、企業(yè)與國家、企業(yè)內(nèi)部、勞動者之間的財務關(guān)系是管理與被管理之間的關(guān)系。P9

10、財務管理的特點是：（1）財務管理的實質(zhì)是價值管理；（2）價值管理的根本是資金管理;（3）財務管理是企業(yè)管理中心。P11

11.財務目標對理財主體起著（）P18A.制約作用B.激勵作用C.導向作用D.制約作用、激勵作用和導向作用的總和

12、所有者財務目標是所有者權(quán)益保值增值;財務經(jīng)理財務口標是現(xiàn)金流量良性循環(huán)。P19

13.經(jīng)營者的財務目標是（）P19A.利潤最大化B.利潤持續(xù)增長C.價值最大化D.產(chǎn)值持續(xù)增長

14.財務管理的基本方法要堅持（）P24A.系統(tǒng)論方法B.協(xié)同論方法C.數(shù)量規(guī)劃方法D.制度性方法

15.財務管理的基礎(chǔ)理論是（）1P26（09.1）A.經(jīng)濟學B.會計學C.金融學D.管理學

16.資本結(jié)構(gòu)的MM理論屬于（）1P28（O8.10）A.籌資理論B.投資理論C.損益及分配理論D.資本運營理論

二、多項選擇題：

1.企業(yè)的財務關(guān)系包括（）1P6（O8.10）A.企業(yè)與其所有者之間的財務關(guān)系B.企業(yè)與其債權(quán)人之間的財務關(guān)系C.企業(yè)

與被投資單位之間的財務關(guān)系D.企業(yè)與其職工之間的財務關(guān)系E.企業(yè)與其債務人之間的財務關(guān)系

2.財務管理（）1P11（O9.1）A.是企業(yè)管理的中心B.其實質(zhì)是價值管理

C.其根本在資金管理D.其內(nèi)容是財務六要素管理E.其方法是事后核算方法

3.財務管理體制包括（）1P12A.組織機構(gòu)B.管理制度c.運行方式D.財務政策E.人員考核

4、財務管理理論基礎(chǔ)是經(jīng)濟學理論、金融學理論、管理學理論、財務會計學理論四大理論。1P26（多選）

三、判斷改錯題：

1.政府與企業(yè)之間的財務關(guān)系體現(xiàn)為一種管理和被管理的分配關(guān)系。（）1P9（O9.1）

2.對價值進行管理是財務管理的外在特點，而進行綜合性的管理則是財務管理的內(nèi)在特點。（）1P11

3.財務管理主體與財務主體是一回事。（）1P18（O9.1）

財務主體是企、業(yè)，參與理財?shù)娜藛T是財務管理主體，因此財務管理主體與財務主體不是一回事。

四、名詞：1.財務的定義1P32、財務管理體制1P12

五、簡答：1.簡述企業(yè)與各方面的財務關(guān)系。1P6-92、財務管理概念和財務管理的基本問題？PI7

六、答案：

（―）單項選擇題：1.A;2.C;3.B:4.C;11.D;13.B;14.A;15.A;16.A

（-）多項選擇題：1.ABCDE;2.ABCD;3.ABC

（三）判斷改錯題：1.J;2.J;3.X

第二章財務管理的價值觀念

一、內(nèi)容提要圖示

含義（實質(zhì)是貨幣資金的增值戶30

形式（利率:單利、復利）

（"復利

資金時間價值終值年金推廣運用P73

復利

價值觀念）現(xiàn)值，

年金

,含義（不確定性可能存在的損夫）P48

依據(jù)（期望值、均方差、均方差率）P49

投資的風險價假

計算（三步驟分析）P50

其它指標（夕系數(shù)、市盈率）P53-56

二、單項選擇題:

1.資金時間價值從其實質(zhì)上看是指貨幣資金的（）2P30（09.1）A.膨脹B.增值C.緊縮D.拆借

2.下面哪種債券的利率，在沒有通貨膨脹的情況下，可視為資金的時間價值？（）2P30

A.國庫券B.公司債券c.金融債券1）.融資券

3.一般把現(xiàn)值視為（），終值視為（C）P33A.本金B(yǎng).利息C.本利和D.本利差

4.某企業(yè)現(xiàn)將1000元存人銀行，年利率為10%,按復利計算。4年后企業(yè)可從銀行取出的本利和為（）2P33

A.1200元B.1300元C.1464元D.1350元

5.某人某年年初存人銀行2000元，年利率3%,按復利方法計算，第三年年末他可以得到本利和（）2P33（08.10）

A.2000元B.2018元C.2030元D.2185.45

6.復利頻率越快，同一期間的未來值（）2P34（08.10）A.越小B.越大C.不變D.沒有意義

7.若一次性投資80萬元建設(shè)某項目，該項目2年后完工，每年現(xiàn)金凈流量保持25萬元，連續(xù)保持8年，則該項目發(fā)生的現(xiàn)金

流量屬于（）2P37A.普通年金B(yǎng).預付年金c.永續(xù)年金D.遞延年金

8.資金成本的基礎(chǔ)是（）2P37A.資金時間價值B.社會平均資金利潤率C.銀行利率D.市場利率

9.年金是指（）2P37A.等額款項B.相等間隔期發(fā)生的等額款項C.相等間隔期發(fā)生的等款項D.在每年年末發(fā)生的款項

10.年金是指在一定期間內(nèi)每期收付相等金額的款項。其中，每期期初收付的年金是（）2P37（08.10）

A.普通年金B(yǎng).延期年金C.永續(xù)年金1）.預付年金

11.永續(xù)年金具有的特點是（）2P37A.每期期初支付B.每期不等額支付C.沒有終值D.沒有現(xiàn)值

12.某港人對某大學設(shè)立一筆基金，用其利息每年9月支付獎學金，該獎學金屬于（）2P37

A.普通年金B(yǎng).預付年金C.永續(xù)年金D.遞延年金

13、名義利率為票面利率，實際利率為收益利率，這里主要差別取決于計息周期與收益周期是否一致。如果兩者一致，名義利率

與實際利率完全相等：如果兩者不一致，則實際利率與名義利率不一致。P47

14.某人購入債券，在名義利率相同的情況下，對其比較有利的復利計息期是（）2P47（09.1）

A.一年B.半年C.—季度I）.—個月

15.標準離差是各種可能的報酬率偏離（）2P48（09.1）

A.期望報酬率的差異B.概率的差異C.風險報酬率的差異D.實際報酬率的差異

16、貨幣時間價值只能是正數(shù)一種形式,而投資風險價值有正數(shù)（風險收益）或負數(shù)（風險損失）P49

17、標準差cr越小，越穩(wěn)定，風險越??；＜7越大，越不穩(wěn)定，風險越大。P49

18、全部收益由資金時間價值和投資風險價值組成，資金時間價值為無風險報酬，從全部收益中扣除后的剩余就是風險報酬。Rs

?tu=R-?iP52

19.如果標準離差率為0.5,風險系數(shù)為0.3,那么預期風險報酬率為（）2P51A.0.8B.0.2C.0.15D.0.17

20.企業(yè)進行某項投資，其同類項目的投資收益率為10%,無風險收益率為6%,風險價值系數(shù)為8%,則收益標準離差率是

)2P51A.4%B.8%C.10%D.50%

21、R系數(shù)是資本資產(chǎn)定價模式和組合投資下的一個風險計量指標。P53

22、布多空某證券市價,表現(xiàn)為某證券投資所要回收的年限,因此市盈率越高,回收期越長，存在風險越大。其逆指標是

幣血*一每股利潤

投資報酬率_?每股利潤,它是市盈率的倒數(shù)，因此市盈率越大，投資報酬率越低。經(jīng)驗數(shù)據(jù)要求市盈率為20-30倍時

'市盈率每股市價

最具有短期投資價值和投資的安全性。P56

23.市盈率的倒數(shù)可看作是()2P56(08.10)A.權(quán)益乘數(shù)B.投資報酬率C.償債基金系數(shù)D.投資回收系數(shù)。

三'多項選擇題：1.財務管理的價值觀念有()2P29

A.資金時間價值B.投資風險價值C.資金市場價值D.企業(yè)價值E.籌資成本

2、資金時間價值大小是時間、資金量、資金周轉(zhuǎn)速度三個主要因素相互作用的結(jié)果,它們是財務管理的籌資、投資的實踐活動必

須優(yōu)先考慮的前提。P32

3.資金的時間價值在資金與時間關(guān)系上體現(xiàn)為()2P32(09.1)

A,資金使用時間越長，時間價值越大B.資金使用數(shù)量越多，時間價值越大C.資金周轉(zhuǎn)越快，時間價值越大

D.ABC三者結(jié)合，時間價值變得更小E.ABC三者結(jié)合，時間價值變得更大

4.下列說法正確的有()2P37A.普通年金也稱為預付年金B(yǎng).預付年金也稱為即付年金

C.普通年金也稱為后付年金D.預付年金也稱為后付年金E.永續(xù)年金也稱為終身年金

5.評價風險的指標可以有()2P50A.標準差B.標準差系數(shù)C.貝他系數(shù)D.市盈率E.收益率

四、判斷題：

1.從理論上講，一個國家的不同地區(qū),資金時間價值應該直差別。()2P29

2.現(xiàn)代財務管理中，?般采用單利與復利的方式計算終值與現(xiàn)值。()2P33

3.計算遞延年金終值的方法，與計算普通年金終值的方法不一樣。()2P37(09.1)

4.貨幣時間價值只能是正數(shù)一種形式，而投資的風險價值則有正數(shù)或負數(shù)兩種形式。()2P49

五、簡答題：1.簡述時間價值的概念及影響時間價值的因素。P29-312.年金的概念和年金的種類?P37

六、計算題：

復利終值系數(shù)(F/P,I,n)；復利現(xiàn)值系數(shù)(P/F,I,n)；年金終值系數(shù)(F/A,I,n)；年金現(xiàn)值系數(shù)(P/A,I,n)。

1、單利：單利終值F=PV(1+iXn)P34

某人現(xiàn)存入銀行1000元，3年定期利率為12%,如果是單利，3年后的本利和是多少？

則3年到期本利和:F=1000X(1+12%X3)=136O(元)利息=1000X12%義3=360(元)

2、復利：復利終值：F=PV(l+i)"或者F=PV(F/P,i,n)(F/P,12%,3)=1.40492P34

某人現(xiàn)存入銀行1000元，3年定期利率為12%,如果是復利，3年后他能得到多少元？

則三年本利和:F=1000(l+12%)3=1000X1.40492=1404.92

又可表示F=F(F/P,12%,3)=1000X1.40492=1404.92,

又等于每年的復利的本利和：第一年本利和=1000(1+12%)=1120(元)

第二年本利和=1120(1+12%)=1254.4(元)；第三年本利和=1254.4(1+12%)=1404.92(元)

3.某人存人銀行10,000元，年利率為8%,三個月復利一次，問他20年后能有多少本利和？(F,2%,20)=1.486,

(F,2%,30)=1.811。2P33(06.10)

4,復利：復利現(xiàn)值：PV=FX(l+i)-"或者PV=F(P/F,i,n)P34

某人3年后要想得到1000元，定期利率為12%,問現(xiàn)在要存入銀行多少元？(以復利計算)(P/F,12%,3)=0.712

5、己知，PV,F,n求i,P35

(1)已知：PV=100,000元，n=5,F=200,000元，求i,

(2)要使復利終值5年后變?yōu)楸窘鸬?倍，每半年復利一次，試求年利率。P34(06.1)

6、年金P37,年金是指相同的間隔期內(nèi)(一年、一季、一個月)收到或支出的等額款項。

(1)普通年金是指每一相同的間隔期末收付的等額款項,也稱為后付年金。

+"叱‘AxJ"')".V硯

II

(2)每一相同的間隔期初收付的等額款項,稱為預付年金

FA=Ax(1+/)x"+)----=Ax(1+；)x匕"PVA=Ax(1+j)x—0+"—=Ax(1+0x匕現(xiàn)

i"i

(3)第一期末以后的時間連續(xù)收付的年金,延期年金

(4)無限期收付的年金,稱為永續(xù)年金也叫終身年金。如獎學金、優(yōu)先股股利。

一項永久性獎學金，每年計劃頒發(fā)50,000元獎金。若年利率為8%,該獎學金的本金應為多少元？

8%x=50000,x=50000+8%=625,000(元)

7.某人可以選擇在未來10年中每年末收到2000元收入，或是現(xiàn)在一次性收到15000元，試作出最佳選擇。已知年利率為8%,

-一年復利一次，(p/A8%10)：6.710.2P41(07.1)

8.某公司準備買一臺設(shè)備，有兩個方案：一是從甲公司購入分5年付款，每年末付40000元：另一個是從乙公司購買，5年后

一次支付250000元，銀行利率10%,每年復利一次。己知(F/A,10%,5)=6.105,試選最優(yōu)方案。2P41(09.1)

9.王姓投資者持有票面為1000元1年期債券一張，票面利率為10%,其在持有9個月時急需變現(xiàn)，以1020元出售，由陳姓

投資者購入并持有到期。要求分別計算兩投資者的債券收益率。2P47(06.1)

10.環(huán)球工廠準備以500萬元進行投資，根據(jù)市場預測，預計每年可獲得的收益及其概率的資料如下：2P50(08.1)

市場情況預計每年收益(X,)概率(P,)

繁榮120萬元0.2

一般100萬元0.5

較差60萬元0.3

若該投資項口的風險系數(shù)為6%,計劃年度利率(資金時間價值)為8%,要求:

(1)計算該項投資的收益期望值；(2)計算該項投資的標準離差；(3)計算該項投資的標準離差率;

(4)導人風險價值系數(shù)，計算該方案預期的風險報酬率；(5)計算該方案預測的風險報酬額。

11.西京公司股票的報酬率及其概率的資料如題48表所示。題48表：2P50(08.10)

市場情況概率(PJ西京公司M

繁榮0.240%

一般0.520%

較差0.30%

若該西京公司的風險系數(shù)為5%,計劃年度無風險報酬率為10%，要求：（1）計算西京公司的期望報酬率；（2）計算西京公司的

標準離差；（3）計算西京公司的標準離差率：（4）計算該公司預期的風險報酬率；（5）計算該公司預測的投資報酬率。

12.某企業(yè)準備投資開發(fā)一新產(chǎn)品，現(xiàn)有三個方案可供選擇，市場預測結(jié)果列下表：2P50（07.1）

預計年收益率

市場狀況發(fā)生概率A方案B方案C方案

繁榮0.330%40%50%

一般0.515%15%15%

衰退0.20-15%-30%

計算三個方案的期望值、標準差和標準差率并進行風險比較分析。

13、在3個方案中選最好的方案，收益一定是，選風險小的；風險一定時，選收益大的。P51

例：預期收益率為10%,利率為6%,風險系數(shù)為20%,求標準差系數(shù)和風險報酬率。

七、答案：

(二)單項選擇題：1.B;2.A;3.A;4.C;5.D;6.B;7.1);8.A;9.B;10.D;11.C;12.C;14.1);15.A;19.C;

20.D;23.B

(=)多項選擇題：1.AB;3.ABCE;4.BCE;5.ABCD

(四)判斷題：1.X沒有差別；2.X一般采用復利的方式計算終值與現(xiàn)值。；2.X一樣；4.V

(七)計算題：

3.解：F=PV(1+i)"，每季度復利一次，m=4,

則終值公式為:F=PV(l+—),,xm=10000x(l+—)20x4=10000x(1+2%)80=10000x(l+2%)30x2x(l+2%)20

m4

=10000X1.8112X1.486=48736.65(元)

答：他20年后的本利和為48736.65元。

4.解：根據(jù)公式F=PV(1+i)"

Pl，-F廣又可表示為：PV=F(P/F,i,n)(P/F,i,n)為復利現(xiàn)值系數(shù)

(1+工

PV=F(P/F,i,n)=1000X(P/F,12%,3)=1000X0.712=712(元)

5.(1)解：根據(jù)：F=PV(l+i)"(I+;)5,F200000,,(用插值法)查表：(F/P,14%,5)=1.925,(F/P,15%,5)=2.011

PV100000

X-14%2-1925

=X=14%+0.87%=14.87%

15%-14%2.011-1.925

5.⑵解:解：F=P(l+i/2)5X2,

(1+上嚴=土=竺=2,(1+-)='^2=1.07178,i=(l.0718-1)X2X100%=14.36%；答；年利率為14.36%。

2PP2

7.解：設(shè)未來10年中每年末收到2000元收入為A方案；一次性收到15000元為B方案。

A方案現(xiàn)值為：PV,=A?V??=2000X(P/A,8%,10)=2000X6.710=13420<15000

TA方案現(xiàn)值13420VB方案現(xiàn)值15000,選擇B方案

8.解：A方案，F(xiàn)產(chǎn)A*=4X6.105=24.42萬T24.42萬<B方案25萬，選擇A方案

答：該公司應選擇A方案購買這臺設(shè)備。

9?解：王某投資債券收益率=3-xUxlOO%=2.67%：陳某投資債券收益率=型上工竺x"xlOO%=31.37%

1000910203

答：王某投資債券收益率為2.67%,陳某投資債券收益率為31.37%。

10.解：(l)E(xi)=ExlPi=120X0.2+100X0.5+60X0.3=92(萬元)

⑵a=^(X-E)2XP=^(120-92)2x0.2+(100-92)2x0.5+(60-92)2x0.3=V282x0.2+82x0.5+322x0.3=V496=22.27(萬元)

I,cr22.27?_

⑷%=一=----=0.242

(4)計贏險雅酬率：預期風險報酬率VR=Y?V.=0.06X0.242=1.452%

⑸預期風險報酬額=底-^-=92*L452%=14.13(萬元)

i+唳8%+1.452%

答：該項投資的收益期望值為92萬元，該項投資的標準離差為22.27萬元，預期的風險報酬率為1.452%,預測的風險報酬額為

14.13萬元。

1L解:(l)E(Xi)=ExiPi=0.2X40%+0.5X20%+0.3X0%=18%

⑵cr=Jz(x-寸xP=7(40%-18%)2X0.2+(20%-18%)2X0.5+(0-18%)2x0.3=V0.00968+0.0002+0.00972=14%

(3)v=￡=14%=778%:(4)計算風險報酬率：預期風險報酬率V,<=Y?V,=5%X0.778=3.89%

°E18%

⑸預期投資報酬率=e乂」^=18%、一避%—=28.01%

i+V^10%+3.89%

答：西京公司的期望報酬率為18%,標準離差為14%,標準離差率為77.8%預期的風險報酬率為3.89%,預測的風險報酬額為

28.01%o

12?解:(1)EA=0.3X30%+0.5X15%+0.2X0=0.09+0.075=0.16=16.5%

EH=0.3X40%+0.5X15%+0.2X(-15%)=0.12+0.075-0.03=0.165=16.5%

Ec=0.3X50%+0.5X15%+0.2X(-30%)=0.15+0.075-0.06=0.165=16.5%

222

(2)aA=7(30%-16.5%)x03+(15%-16.5%)x0.5+(0-16.5%)x0.2=10.5%

%=7(40%-16.5%)2x0.3+(15%-16.5%)2x0.5+(-15%-16.5%)2x0.2=19.11%

%=7(50%-16.5%)2x0.3+(15%-16.5%)2x0.5+(-30%-16.5%)2x0.2=27.75%

小”165%八/I,3=1.1582,?嚓=空跑=1.6818

16.5%0c16.5%

從3個方案中看出，期望報酬率均相等，但是從標準差和標準差系數(shù)看，C方案風險,B方案風險,A方案風險，因此選擇A方

案比較好。

答：因為A方案風險最小，所以選擇A方案。

13.解：預期收益率二無風險收益率（利率）+風險報酬率，

即：R（總）=R（時間價值）+V（風險價值》二R（時間價值〉+YXVG；y=R息一"時間價仙=10%—6%二。？

°Y20%

V《風險）=YXV6-0.2X20%-4%,V（風險）二R〈總》一R《時間價值》=10%-6%=4%;答：標準差系數(shù)為0.2；風險報酬率為4席。

第三章財務分析

一、內(nèi)容提要圖示

’1.財務分析的作用P602財務分析的目的:評價企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)管理水平、發(fā)展趨勢）尸61

財務分析的概述3.財務分析的基做以財務報告為基礎(chǔ)〈資產(chǎn)負債表損益表，現(xiàn)金流量表等,，日常核算資料為補充P62

4.財務分析的種妙63;5.財務分析的程序P66;

「流動比率=需需,以2?偽宜2速動比率=流需滯貨=禽⑼為宜

短期償債能力指標P67

3.凈營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債

償債能力的分樨

4.負債比黑資產(chǎn)負債率=慧翳5.資產(chǎn)凈值負債率=翟囂,

,長期償債能力指標P69

6.債務保隙率（利息保障倍數(shù)=受；強部

利息費用

存貨周轉(zhuǎn)率（存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=年*先雕外,存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360

)P71

平均存貨存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

營運能力的分城應收賬款周轉(zhuǎn)軟應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)年均收賬期=

財務比率的分標360

應收賬款平均占用額應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=:'；肖,仕［僅，人=P73

平均資產(chǎn)總額

1.投資報酬率（資產(chǎn)收益率=理斐鑒懸：2.資本金報酬率=誓粵約274

平均資產(chǎn)總額實收資本

獲利能力的分點銷售收入利潤率=『瞿.成本費用利潤率=/弊%276;

產(chǎn)品銷售收入凈額成本費用總額

5?每股盈余=發(fā)黑黑通篇數(shù)市盈率=普通股每股市價

P77

普通股每股收益

財務比率綜合評分》站80

企業(yè)財務狀況的綜合淵杜邦分析法股東權(quán)益報酬率=資產(chǎn)報酬率X權(quán)益乘數(shù)曹善*修鏢合X權(quán)益乘數(shù);282

銷售收入資產(chǎn)總額

二、單項選擇判斷題:

1、財務分析的主要目的是評價企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)管理水平、企業(yè)的的發(fā)展趁勢。P61

2、財務分析主要是以財務報告為基礎(chǔ),主要包括資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表、其他附表以及財務狀況說明書。P62

3、償債能力分析：P67-70

(1)流動比率越大，則償債能力越強，財務運行狀況越好，但不意味收益越高。?般流動比率為2：1上下為宜。是短期償債能力。

P67

(2)速動比率，分子中去除了變現(xiàn)差的存貨,可以反映即期償債能力。P68

(3)凈營運資金二流動資產(chǎn)-流動負債。P68

(4)資產(chǎn)負債率負債總額，是反映企業(yè)長期償債能力指標。比率越小，說明企業(yè)的償債能力越強。P69

資產(chǎn)總額

(5)二稅息前利潤。長期償債能力指標。

利息保障倍數(shù)

■利息費用

4、營運能力分析：P71-73

(1)存貨周轉(zhuǎn)率=年銷貨總成本：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=—————;

平均存貨什奴存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

(2)槎收賬款周轉(zhuǎn)本賒銷收入額（或營業(yè)U攵入）,應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明企業(yè)催款速度快，減少壞賬損失，資產(chǎn)流動性強，短

'"應收賬款平均占用額

期償債能力也強。

(3)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率P73

5、獲利能力分析:P73-77

投資報酬率:息稅后利潤（凈利潤）*100%；資本金報酬率=翳*00%P74T5

(1)資產(chǎn)報酬率（資產(chǎn)收益率）

平均資產(chǎn)總額

_營業(yè)利潤（主營業(yè)務利潤+其他業(yè)務利潤）；P76

(2)銷售收入利潤率

~產(chǎn)品銷售收入凈額X。

(3)成本費用利潤率=』鬻xlOO%P76；⑷每股盈余（每股利潤）氏粉「77

成本費用總3額發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)

6、杜邦分析法:P83

凈利潤凈利潤一繆里均總額量照*號總收入一*資.產(chǎn)平,均鼻辨

股東權(quán)益報酬率（凈資產(chǎn)報酬率）=x

平均所有者權(quán)益資產(chǎn)平均總額平均所有者權(quán)益銷售收入平均資產(chǎn)總額平均所有者權(quán)益

總資產(chǎn)報酬率x權(quán)益乘數(shù)=銷存利潤率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)

杜邦分析法的核心是股東權(quán)益報酬率,主要有三個指標是資產(chǎn)報酬率、銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。P83

7、所有者權(quán)益=實收資本+資本公積+未分配利潤=資產(chǎn)-負債=凈資產(chǎn)

8.不會影響流動比率的業(yè)務是（）3P67A.用現(xiàn)金購買短期債券B.用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)

C.用存貨進行對外長期投資I）.從銀行取得長期借款

9、某公司流動比率為2：1,若企業(yè)借入短期借款，將引起流動比率（）3P67A.下降B.上升C.不變D.變化不定

10.企業(yè)收回當期部分應收賬款，對財務指標的影響是（）3P67

A.增加流動比率B.降低流動比率C.不改變流動比率D.降低速動比率

11.下列經(jīng)濟業(yè)務會使企業(yè)的速動比率提高的是（）3P68（08.10）

A.銷售庫存商品B.收回應收賬款C.購買短期債券D.用固定資產(chǎn)對外進行長期投資

12.計算速動資產(chǎn)時，要扣除存貨的原因是存貨的（）3P68A.數(shù)量不穩(wěn)定B.變現(xiàn)力差C.品種較多D.價格不穩(wěn)定

13.甲公司負債總額為700萬元，資產(chǎn)總額為2400萬元，則甲公司的資產(chǎn)負債率為（）3P69

A.0.589B.0.412C.0.292D.0.708

14.下列財務比率中，可以反映企業(yè)償債能力的是（）3P70A.平均收款期B.銷售利潤率c.市盈率D.已獲利息倍數(shù)

15.大華公司2003年度的稅前利潤為15萬元，利息支出為30萬元，則該公司的利息保障倍數(shù)為（）3P70

A.0.5B.1.5C.2I）.3

16.某企業(yè)稅后利潤67萬元，所得稅率33%,利息費用50萬元，則該企業(yè)的已獲利息倍數(shù)是（）3P70（09.1）

A.2.78B.3C.1.9D.0.78

17.不屬于分析企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況的比率的是（）P71

A.利息保障倍數(shù)B.應收賬款平均收賬期C.存貨周轉(zhuǎn)率D.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

18.某企業(yè)年初存貨為40萬元，年末存貨為60萬元，全年銷售收入為1200萬元，銷售成本為800萬元。則存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為

（）3P71（08.10）A.24次B,20次C.16次D.13.3次

19.某企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率為6次，則其存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）3P72A.30天B.40天C.50天D.60天

20.下列財務比率中，反映企業(yè)營運能力的是（）3P73（08.10）

A.資產(chǎn)負債率B.流動比率C.營業(yè)收入利潤率D.存貨周轉(zhuǎn)率

21.從市盈率的直接計算公式看，可以視為（）3P77（09.1）A.投資收益率B.回收年限C.市場價值D.賣出依據(jù)

22.屬于綜合財務分析法的是（）3P80（09.1）A.比率分析法B.比較分析法C.杜邦分析法D.因素分析法

23.權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)負債程度，權(quán)益乘數(shù)越大，企業(yè)的負債程度（）3P83（權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益）

A.越高B.越低C.不確定I）.為零

24.股東權(quán)益報酬率=（）X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)。3P83

A.銷售凈利率B.銷售毛利率C.資本凈利率D.成本利潤率

25.股東權(quán)益報酬率取決于（）3P83A.銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.銷售凈利率和權(quán)益乘數(shù)

C.總資產(chǎn)報酬率和權(quán)益乘數(shù)D.總資產(chǎn)報酬率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

三、多項選擇題：

1.財務比率分析可分為（）3P67

A.償債能力分析B.獲利能力分析C.周轉(zhuǎn)能力分析D.風險能力分析E.營運能力分析

2.財務分析中，常用來衡量企業(yè)盈利能力的指標有（）3P73

A.利息保障倍數(shù)B.銷售凈利率C.成本費用利潤率D.資產(chǎn)收益率E.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

3.計算速動比率時，把存貨從流動資產(chǎn)中剔除，其原因有（）3P68（09.1）A.存貨可能占用資金太多

B.存貨可能存在盤虧、毀損C.存貨可能已充當了抵押品1）.存貨可能已降價E.存貨變現(xiàn)速度最慢

四、判斷改錯題：

1.流動比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強，盈利能力也越強。（）3P67

2.一般而言，資產(chǎn)的流動性越強，其獲利能力也越強。（）3P67

3.應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)是倒數(shù)關(guān)系。（）3P72

4.企業(yè)增加借入資金，肯定能提高自有資金利潤率。（）P73

5,總資產(chǎn)報酬率是所有財務指標中綜合性最強的最具有代表性的一個指標,它也是杜邦財務分析體系的核心。（）3P83

五、名詞：1、比率分析法P652、杜邦分析P83

六、計算題：

1.某企業(yè)2002年度向銀行借款1000萬元，年利率為10%；計稅所得額為500萬元，所得稅稅率假設(shè)為33%,企業(yè)凈利潤額

為335萬元，則該企業(yè)利息保障倍數(shù)是多少？3P70（07.10）

2、已知：企業(yè)總資產(chǎn)1000萬元，負債占總資產(chǎn)的45%,年利率為10%,稅后利潤為67萬元，所得稅為33機計算利息保障倍數(shù)。

P70

3.某企業(yè)銷售成本年末為450000元，存貨年初為78000元，年末為96000元，試計算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和天數(shù)。3P71（06.1）

4.某公司的部分年末數(shù)據(jù)為：流動負債60萬元，流動比率2.2,速動比率1.5,本年銷貨成本360萬元，上年末存貨38萬元,

則本年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為多少？3P71（07.10）

5、已知：期末流動比率為2,速動比率為1.5,流動負債為60萬元，年銷貨總成本為120萬元，試計算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天

P71

6.某企業(yè)銷售收入年末為630000元，應收賬款年初數(shù)為32000元，年末為36000元，請計算該企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和天數(shù)。

3P72（06.10）

7.某企業(yè)上年度與本年度的流動資金平均占用額為200萬元、240萬元，流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為6次、8次，試求本年度比

上年度銷售收入增加了多少。3P73（09.1）

8.某公司2007年末資產(chǎn)總額為550萬元，實收資本250萬元，未分配利潤60萬元，負債總額240萬元；2007年實現(xiàn)銷售收入

1500萬元，凈利潤75萬元。要求計算該公司2007年年末指標；（1）銷售凈利潤率；（2）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（3）凈資產(chǎn)報酬率。

3P73（08.10）

9、己知：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為94天，流動資產(chǎn)年初124000元，年末為206000元，總資產(chǎn)年初為280000元，年末為350000元,

求流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，銷售收入，總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)。P73

10.某企業(yè)2000年資產(chǎn)總額期初為1017450元，期末