基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)風(fēng)險評估分析報告d

基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)風(fēng)險評估分析報告d基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)風(fēng)險評估分析報告dPAGE國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社PAGE17北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)風(fēng)險評估分析報告d摘要一、基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)發(fā)展環(huán)境所謂基礎(chǔ)設(shè)施指的是為直接生產(chǎn)活動以及滿足人們基本希求，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供共同條件和公共服務(wù)的設(shè)施和系統(tǒng)，廣義基礎(chǔ)設(shè)施一般包括道路、交通、電力、電信、水利、排污、燃?xì)?、綠化等工程建設(shè)，以及教育、衛(wèi)生、法律、國防安全等系統(tǒng)。狹義的基礎(chǔ)設(shè)施一般指工程設(shè)施，不包括教育、衛(wèi)生、法律、國防安全等等系統(tǒng)。國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開基礎(chǔ)設(shè)施。隨著GDP的增長，全國固定資產(chǎn)投資總額呈現(xiàn)出較快的增長趨勢，從2004年至2009年六年間，投資總額就增長了3.2倍。隨著我國固定資產(chǎn)投資規(guī)模的加大，用于城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施投資也在六年間獲得了極大的增長，從2004年的18513億元增至2009年的59494億元，增幅超過全國固定資產(chǎn)投資總額。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、世經(jīng)未來整理2004-2008年城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)投資總額變化可以看出，伴隨著我國經(jīng)濟(jì)和整個城市化進(jìn)程的發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施的投資占GDP的比重越來越大。這個過程也伴隨著基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)市場化程度的不斷提高，伴隨著我們整個經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌。二、行業(yè)供需分析及預(yù)測（一）基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)供給分析2004年到2007年四年間，我國基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)總投資額為206129.3億元。是1978年到2002年基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基本建設(shè)投資近四倍，四年年均增長率接近25%，比同期GDP的增長率還高。2004-2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)分行業(yè)投資變化額單位:億元2003200420052006200720082009合計14618185122224726789.5431090.938297.9454573.94電力、燃?xì)狻⑺纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)3962579572858195.989069.7410484.0613482.06交通運(yùn)輸、倉儲和郵政電信業(yè)62897646886211140.212843.7215551.9923277.94水利、環(huán)保和公共設(shè)施管理業(yè)4365507160997453.369177.4412261.8917813.94數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2009年與2008年相比，新增基礎(chǔ)設(shè)施供給能力的增副大大提高。以交通行業(yè)為例，2009年新增鐵路投產(chǎn)線5557公里，比2008年新增了4879公里；公路新增13.07萬公里，比2008年新增1.31萬公里；農(nóng)村公路新增30公里。2009年全國基礎(chǔ)設(shè)施新增主要供給能力指標(biāo)絕對數(shù)與單位電源新增生產(chǎn)能力8970萬千瓦全口徑發(fā)電設(shè)備增長8130萬千瓦新建鐵路投產(chǎn)里程5557公里新修公路13．07萬公里新改建農(nóng)村公路30公里新增港口4個新增港口貨物吞吐量92132萬噸新增220千伏及以上輸電線路4.03萬千米新增變電設(shè)備容量2.72億千伏安數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來整理（二）基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)需求分析隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的提高，對基礎(chǔ)設(shè)施的需求量不斷增加。2009年我國城鎮(zhèn)家庭人均可支配收入為17175元，實(shí)際增長9.8%，農(nóng)村居民人均純收入5153元，實(shí)際增長8.5%。居民收入的增加必然會對交通、通信、水、電、燃?xì)獾南M(fèi)需求增加。對供暖、綠化、環(huán)保的要求會越來越高。（三）基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)供需平衡預(yù)測中國在過去30年中的城市化速度超過了世界其他國家。中國的城市化進(jìn)程極為迅速，目前全球超過50萬人口的城市中，有四分之一都在中國。目前全球共有50萬以上人口城市961個，其中，中國占了236個。到2025年，中國又將有107個城市加入這一行列。中國的城市化水準(zhǔn)從1980年的19%躍升至2010年的47%，預(yù)計至2025年將達(dá)到59%。城市化水平的上升帶來對城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的巨大需求，近年來我國城市基礎(chǔ)設(shè)施的功能日益增加，承載能力、系統(tǒng)性和效率有了顯著進(jìn)步。目前總體來看，我國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。部分城市交通擁擠、水電燃?xì)夤┙o不足等問題尚未得到有效解決，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度將繼續(xù)加強(qiáng)。2010年，城市基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)投資將大幅增加。交通、水利、環(huán)保及其他公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將穩(wěn)步增長。以環(huán)保為例，為實(shí)現(xiàn)“十一五”環(huán)境保護(hù)目標(biāo)，全國環(huán)保投資約需占同期國內(nèi)生產(chǎn)總值的1.35%。為適應(yīng)可持續(xù)發(fā)展要求，節(jié)能環(huán)保成為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)的重點(diǎn)扶持和發(fā)展方向。三、行業(yè)財務(wù)狀況分析及預(yù)測由于統(tǒng)計部門沒有對我國基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)計因此對于這塊數(shù)據(jù)不可獲取，為了有效說明我國基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)運(yùn)營狀況，我們借助上市公司所公布的年度財務(wù)指標(biāo)來說明情況，所選擇的上市公司主營業(yè)務(wù)均包括基礎(chǔ)設(shè)施的某個行業(yè)，所以引用這些公司的數(shù)據(jù)來說明整個行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢有一定的借鑒意義。我國A股市場以基礎(chǔ)設(shè)施為主業(yè)的公司數(shù)量很多，這些以基礎(chǔ)設(shè)施為主營業(yè)務(wù)的上市公司正處于快速成長期，大多處于盈利階段。基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，投入極大，業(yè)務(wù)具有一定的壟斷性，現(xiàn)金流十分穩(wěn)定。為了更好的分析基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，我們選擇4個有代表性上市公司進(jìn)行對比分析。上市公司2009年總體財務(wù)對比表首創(chuàng)股份國電電力長春燃?xì)馍晖ǖ罔F盈利能力銷售利潤率0.32主營業(yè)務(wù)利潤率60.06凈利潤率0.160.080.050.12資產(chǎn)報酬率0.030.020.040.08凈資產(chǎn)收益率0.090.10.060.1營運(yùn)能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率8.7210.5511.45102.42存貨周轉(zhuǎn)率2.8613.855.120流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.542.392.0131.4總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率50.65償債能力流動資產(chǎn)比率1.49速動比率0.610.160.310.09利息保障倍數(shù)產(chǎn)權(quán)比率1.45資產(chǎn)負(fù)債率0.480.730.330.2發(fā)展能力主營業(yè)務(wù)收入增長率0.520.18-0.12-0.05利潤總額增長率2.827.92-0.160.29總資產(chǎn)增長率0.120.310.030數(shù)據(jù)來源：上市公司資訊網(wǎng)數(shù)據(jù)整理（一）盈利能力從上表中，我們看到各公司處于贏利階段，即使受到2009年金融危機(jī)帶來的整個經(jīng)濟(jì)低迷的影響，各上市公司的銷售毛利利潤率和主營業(yè)務(wù)利潤率都比較高。這些指標(biāo)表明公司的盈利空間還是比較大。同時我們還看到申通地鐵的總資產(chǎn)報酬率相對來說最高，說明申通地鐵的投入產(chǎn)出效益比較好，企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營有效。（二）運(yùn)營能力從上表我們看到申通地鐵的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率很高，幾乎不存在呆帳壞帳風(fēng)險，這與其主營業(yè)務(wù)收入來源有直接關(guān)系。同時申通地鐵的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率很高，說明公司流動資金利用很好，一定程度上保證了企業(yè)的盈利。存貨周轉(zhuǎn)率中，國電電力的相對較高，反映企業(yè)庫存流動速度比較快。（三）償債能力從上表中，我們看到首創(chuàng)股份和長春燃?xì)獾牧鲃颖嚷屎退賱颖嚷识急容^高，說明兩家公司的資產(chǎn)流動性比較好，同時也說明短期償債能力比較強(qiáng)。而國電電力的資產(chǎn)負(fù)債率最高，說明國電電力的財務(wù)風(fēng)險比其他三家公司要高。（四）發(fā)展能力上表顯示，首創(chuàng)股份和國電電力的營業(yè)利潤增長率大于0，說明兩家企業(yè)的營業(yè)收入有所增加，其中首創(chuàng)股份的營業(yè)利潤增長率最高，說明企業(yè)增長速度較快，企業(yè)市場前景較好；而長春燃?xì)夂蜕晖ǖ罔F的營業(yè)利潤增長率為負(fù)值。一般來說，一個成長性的行業(yè)，營業(yè)利潤增長率通常較大；而處于成熟期的行業(yè)，這個指標(biāo)就相對低一些，但能夠保持穩(wěn)定而豐厚的利潤；處于衰退階段的行業(yè)，這個指標(biāo)甚至變?yōu)榱素?fù)值。同時，我們注意到國電電力的總資產(chǎn)增長率是最高的，說明國電電力的資產(chǎn)規(guī)模增長相對較快，行業(yè)擴(kuò)張程度相對于其他三家公司來說較快。四、子行業(yè)發(fā)展情況分析及預(yù)測（一）電力行業(yè)2009年，全國全口徑發(fā)電量36639億千瓦時，同比增長6.2%?；痣娙哉贾鲗?dǎo)地位，發(fā)電量為29922億千瓦時，同比增長6.7%。2009年以來，全社會用電量呈現(xiàn)低迷啟航、企穩(wěn)向好、逐月回暖、加速增長的特點(diǎn)。2009年1-12月份全國全社會用電量36430億千瓦時，同比增長5.96%，增幅同比上升0.47個百分點(diǎn)，與1-11月份相比上升1.19個百分點(diǎn)。（二）燃?xì)庑袠I(yè)2009年我國生產(chǎn)天然氣呈逐月遞增的態(tài)勢，全年共生產(chǎn)830億立方米，與上年相比增長7.7%。雖然受金融危機(jī)影響，2009年中國能源消費(fèi)增速有所放緩，但消費(fèi)繼續(xù)保持較快增長，2009年我國天然氣表觀消費(fèi)量為874.5億立方米，同比增長11.5%。與國內(nèi)產(chǎn)量相比，國內(nèi)天然氣供需缺口達(dá)40多億立方米，比去年50多億的缺口相比，我國的天然氣供需矛盾有一定緩解。2009年城市供氣管道長度25.8萬公里，是1980年的46倍，用氣普及率達(dá)到89.6%，而1981年僅為11.6%。（三）水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)行業(yè)2003年以來，我國經(jīng)濟(jì)形勢較好，政府資金充裕，各級政府利用土地財政和貸款積極推進(jìn)城市建設(shè)，加速了城市化的進(jìn)程，再加上供水行業(yè)投資政策的推動，供水量有了較明顯的增長，2003-2009年，城市供水量年合增長率為1.9%。2009年全年城市供水量達(dá)到531.9億噸，同比增長6.36%，供應(yīng)量快速增長。2009年，我國城市供水行業(yè)需求中工業(yè)用水比重較大，達(dá)到305億噸，居民用水相對較小，為225億噸左右，目前城市用水需求還是以工業(yè)用水為主，占用水總量的58%左右。目前我國655個城市中有近400個城市缺水，其中約200個城市嚴(yán)重缺水。（四）交通運(yùn)輸2009年交通運(yùn)輸部門加強(qiáng)運(yùn)輸組織，加大重點(diǎn)物資運(yùn)輸力度，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)有序運(yùn)行。全年我國各種運(yùn)輸方式完成貨物運(yùn)輸總量和貨物運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量分別為278.8億噸和121211億噸公里。分別比2008年增長了7.5%和9.8%；旅客運(yùn)輸量和運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量分別為297.7億人和24773.6億人公里，分別比去年同期增長3.8%和6.8%。截至2009年底，中國鐵路共完成新線鋪軌5461公里，投產(chǎn)新線5557公里，其中客運(yùn)專線2319公里，我國鐵路營業(yè)里程達(dá)到8.6萬公里，躍居世界第二位；2009年我國高速公路再次保持了高速發(fā)展，去年新修通了4719公里的高速公路，到2009年底，中國高速公路的通車總里程達(dá)6.5萬公里，中國高速公路通車總里程繼續(xù)居世界第二位；民用航空建設(shè)得到長足發(fā)展。到2009年底，我國境內(nèi)民用航空（頒證）機(jī)場共有166個（不含香港、澳門和臺灣，下同），其中定期航班通航機(jī)場165個，定期航班通航城市163個；2009年在金融危機(jī)肆虐的背景下，全國規(guī)模以上港口完成貨物吞吐量69.1億噸，同比增長8.2％。其中，上海港完成貨物吞吐量5.9億噸，繼續(xù)位居世界第一。貨運(yùn)量和客運(yùn)量在2009年雙雙企穩(wěn)回升，其主要原因局勢國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)觸底回升，形成對大宗商品（如鐵礦石、煤炭及原油等資源類消費(fèi)品）的強(qiáng)勁需求，從而帶動航運(yùn)、鐵路、公路和港口貨物運(yùn)輸?shù)脑鲩L。而經(jīng)濟(jì)形勢的逐漸好轉(zhuǎn)也同時帶動了用工需求的回升，加上在2009年先后投入運(yùn)營的一批客運(yùn)專線，使得客運(yùn)量隨之回升，未來穩(wěn)定發(fā)展的勢頭不會變。（五）倉儲業(yè)倉儲是現(xiàn)代物流的一個重要組成部分，在物流系統(tǒng)中起著至關(guān)重要的作用，是廠商研究和規(guī)劃的重點(diǎn)。高效合理的倉儲可以幫助廠商加快物資流動的速度，降低成本，保障生產(chǎn)的順利進(jìn)行，并可以實(shí)現(xiàn)對資源有效控制和管理。2009年我國社會物流總額增速繼續(xù)下滑。2009年我國社會物流總額為96.65萬億元，與2008年（89.9萬億）相比增加6.75萬億，增速為7.4%。而物流需求系數(shù)（社會物流總額/GDP）為2.88，即每一單位的GDP需要2.88單位的物流總額支持。2008年物流需求系數(shù)為3。引起下滑的主要因素：一是我國進(jìn)入重工業(yè)化中后期；二是金融危機(jī)以及進(jìn)出口貿(mào)易的下滑導(dǎo)致大宗材料和商品的運(yùn)輸需求低迷。分季度來看，一季度下降3.3%，上半年下降0.8%，三季度增長2%，四季度增長15%，社會物流總額增速前低后高，和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的節(jié)奏一致。2009年我國物流總費(fèi)用增速下滑。2009年我國物流總費(fèi)用為6.08萬億，與2008年（5.45萬億）相比增加，增速為7.2%，與GDP的比率為18.１%，同比持平。（六）郵政業(yè)全年完成郵電業(yè)務(wù)總量27313億元，比上年增長14.6%。其中，郵政業(yè)務(wù)總量1632億元，增長16.4%；電信業(yè)務(wù)總量25681億元，增長14.4%。全年局用交換機(jī)容量減少1644萬門，總?cè)萘?9219萬門；新增移動電話交換機(jī)容量27580萬戶，達(dá)到142111萬戶。固定電話年末用戶31369萬戶。其中，城市電話用戶21178萬戶，農(nóng)村電話用戶10191萬戶。新增移動電話用戶10614萬戶，年末達(dá)到74738萬戶。年末全國固定及移動電話用戶總數(shù)達(dá)到106107萬戶，比上年末增加7947萬戶。電話普及率達(dá)到79.9部/百人?；ヂ?lián)網(wǎng)上網(wǎng)人數(shù)3.8億人，其中寬帶上網(wǎng)人數(shù)3.5億人；互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到28.9%。（七）水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)2009年全國加大水利、環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資力度，上半年全國水利環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)的固定資產(chǎn)投資增長迅猛，投資完成總量較多，下半年增長態(tài)勢有所回落。截至12月份，行業(yè)內(nèi)累計增幅仍保持在50%左右水平，各分類行業(yè)的數(shù)據(jù)也顯示，目前水利、環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)快速發(fā)展，整體行業(yè)經(jīng)濟(jì)處于積極擴(kuò)張之中。根據(jù)2009年主要污染物總量減排核查核算審定的初步結(jié)果，2009年全國化學(xué)需氧量和二氧化硫排放量繼續(xù)保持雙下降態(tài)勢，二氧化硫提前一年實(shí)現(xiàn)“十一五”減排目標(biāo)。部分省區(qū)市將提前一年實(shí)現(xiàn)化學(xué)需氧量、二氧化硫“十一五”總量控制目標(biāo)。各地2009年主要污染物排放情況數(shù)據(jù)將上報審定后公布。2009年，全國新增污水處理能力1330萬噸/日，全國污水處理能力首次超過1億噸/日；新增燃煤脫硫機(jī)組裝機(jī)容量1.02億千瓦，截至2009年底，全國燃煤脫硫機(jī)組累計達(dá)到4.6億千瓦，占燃煤發(fā)電機(jī)組總裝機(jī)容量的70.7%；淘汰電力、煉鐵、煉鋼、焦炭、水泥、造紙等行業(yè)落后產(chǎn)能2617萬千瓦、2110萬噸、1640萬噸、1809萬噸、7416萬噸和150萬噸，截至2009年底累計淘汰6006萬千瓦、8169萬噸、5977萬噸、6309萬噸、2.14億噸和600萬噸。2010年，全國污染減排工作將繼續(xù)保持高壓態(tài)勢，預(yù)計實(shí)現(xiàn)二氧化硫排放量比2009年再削減40萬噸以上，化學(xué)需氧量要在全面完成“十一五”目標(biāo)的基礎(chǔ)上，再削減20萬噸以上。五、行業(yè)風(fēng)險分析及預(yù)測（一）宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險2009年來，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)在各國的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策作用下，逐漸走出金融危機(jī)的泥潭，經(jīng)濟(jì)逐漸好轉(zhuǎn)。我國的基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)也走出了低迷，出現(xiàn)了很大程度的增長，特別是受宏觀經(jīng)濟(jì)波動影響較大的電力行業(yè)、倉儲行業(yè)和郵政業(yè)，全年運(yùn)行情況緊隨宏觀經(jīng)濟(jì)的變化而變化。目前，雖然有理由對2010年保持樂觀，但綜合當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)面臨的諸多問題，由宏觀政策刺激作為目前主要特色的復(fù)蘇之路將不會平坦，宏觀經(jīng)濟(jì)仍有波動風(fēng)險。最新爆發(fā)的“迪拜危機(jī)”就給世界經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)帶來了陰影，其造成的影響還無法估計。迪拜債務(wù)違約風(fēng)險，說明不宜對全球金融和經(jīng)濟(jì)前景過分樂觀，全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展仍存在不確定性的風(fēng)險。電力行業(yè)是受宏觀經(jīng)濟(jì)波動影響較大的基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，2009年上半年受金融危機(jī)的影響，宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)08年的蕭條，電力行業(yè)首先表現(xiàn)出來的就是全社會用電普遍出現(xiàn)下降。到下半年，隨著經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升，電力行業(yè)也迎來了增長的勢頭，年底電力行業(yè)總體實(shí)現(xiàn)了增長。因此，宏觀經(jīng)濟(jì)波動主要通過電力需求把風(fēng)險傳遞給電力行業(yè)。預(yù)計為未來幾年里，電力需求仍將保持增長的態(tài)勢，當(dāng)然增長幅度由所下降。過去三十年，中國倉儲物流業(yè)保持高速增長，即便在2008年，全社會倉儲物流總額也達(dá)到88.8萬億，增長18.1%。但09年全球金融危機(jī)的滯后影響顯現(xiàn)，在社會倉儲物流總額的構(gòu)成中，進(jìn)口倉儲物流總額下降13%。2009年，全球金融危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延情勢的深化與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)自身調(diào)整需求的疊加，使得中國經(jīng)濟(jì)仍然面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，物流業(yè)面臨的困難前所未有，物流業(yè)發(fā)展的形勢更加復(fù)雜嚴(yán)峻。就經(jīng)營環(huán)境看，2009年有可能是我國物流業(yè)發(fā)展30年來最為困難的一年。在金融危機(jī)中深受打擊的中國倉儲物流業(yè)，2010年有望重新恢復(fù)兩位數(shù)的增長速度。2009年倉儲物流業(yè)運(yùn)行速度止跌回穩(wěn)，初步測算社會倉儲物流總額同比增長6%左右，倉儲物流業(yè)增加值同比增長約8%。隨著經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇，今年社會倉儲物流總額預(yù)計會有15%的增長，倉儲物流業(yè)增加值可達(dá)10%左右。隨著全球經(jīng)濟(jì)迎來‘后危機(jī)時代’，中國的物流業(yè)越來越與國際經(jīng)濟(jì)潮流密不可分?，F(xiàn)代物流企業(yè)要密切關(guān)注宏觀形勢的變化；密切關(guān)注現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展的基本趨勢，推廣現(xiàn)代物流理念和供應(yīng)鏈管理；密切關(guān)注經(jīng)營模式的創(chuàng)新。2009年，隨著我國各項宏觀經(jīng)濟(jì)政策的逐步實(shí)施，國民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展態(tài)勢，國內(nèi)生產(chǎn)總值增速達(dá)到9.9%，宏觀經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行良好。郵政行業(yè)渡過了年初發(fā)展速度放緩的時期，全行業(yè)逐漸恢復(fù)了快速發(fā)展的勢頭。特別是第三季度，快遞業(yè)務(wù)收入連續(xù)三個月超過40億元，快遞業(yè)務(wù)量收當(dāng)月增幅均超過20%，全行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展向好趨勢明顯。到第四個季度，伴隨著國民經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升，郵政業(yè)繼續(xù)保持增長勢頭。宏觀經(jīng)濟(jì)的景氣情況，直接影響著郵政業(yè)的運(yùn)行態(tài)勢，特別是快遞業(yè)務(wù)的發(fā)展。如今在國家強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)刺激下，全國經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，帶動了郵政業(yè)的蘇醒，但不能保證刺激結(jié)束，經(jīng)濟(jì)能否回到正常軌道，加之國外經(jīng)濟(jì)的不確定性，郵政業(yè)的未來發(fā)展還存在不確定性。風(fēng)險防范：宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險可以說是最難防范的風(fēng)險，因為其具有明顯的突發(fā)性和不可控制性，面對變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，銀行不能故步自封，仍需要進(jìn)行業(yè)務(wù)的拓展，此時只能以微觀層面（目標(biāo)客戶）為主，以宏觀層面（宏觀經(jīng)濟(jì)）為輔，對各項業(yè)務(wù)進(jìn)行謹(jǐn)慎的分析評價，而后決定資金和服務(wù)投向。（二）政策風(fēng)險從國家產(chǎn)業(yè)政策層面來看，基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的發(fā)展是受到支持的。作為國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)發(fā)展必須保持適當(dāng)?shù)某靶?，才能避免對社會?jīng)濟(jì)發(fā)展形成瓶頸制約。對于基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的政策，往往涉及到一些產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策偏向、市場準(zhǔn)入政策、投融資政策、環(huán)保政策、稅收優(yōu)惠政策等等。比如：交通部于2007年6月發(fā)布了《關(guān)于在交通行業(yè)開展節(jié)能減排示范活動的通知》，并確定了首批20個節(jié)能減排示范項目。這20個示范項目是從交通行業(yè)聯(lián)系緊密企業(yè)和各行業(yè)協(xié)會推薦的眾多企業(yè)（單位）中仔細(xì)遴選出來的，具有很強(qiáng)的代表性，涉及公路運(yùn)輸、水路運(yùn)輸和港口領(lǐng)域。在首批節(jié)能減排示范項目推出后，交通部對這些項目的經(jīng)驗進(jìn)行了總結(jié)，通過報紙刊登、出版書刊、舉辦展覽等方式向交通行業(yè)進(jìn)行推廣，引起了行業(yè)的強(qiáng)烈反響。各地交通部門、企業(yè)和行業(yè)協(xié)會紛紛挖掘節(jié)能減排的先進(jìn)經(jīng)驗，并向部推薦。在嚴(yán)格篩選后，交通運(yùn)輸部于2008年8月推出了第二批19個節(jié)能減排示范項目。截至目前，第二批19個示范項目已經(jīng)總結(jié)提煉完畢，其先進(jìn)經(jīng)驗在本報上逐一刊登。第三批節(jié)能減排示范項目在2009年的節(jié)能宣傳周期間推出。2009年6月11日，國家郵政局正式印發(fā)《珠江三角洲地區(qū)快遞服務(wù)發(fā)展規(guī)劃（2010-2014年）》（以下簡稱《規(guī)劃》）?！兑?guī)劃》貫徹《珠江三角洲地區(qū)改革發(fā)展規(guī)劃綱要》和《物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》精神，按照《郵政業(yè)“十一五”規(guī)劃》要求，緊緊圍繞珠江三角洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展需要，明確了今后五年珠江三角洲地區(qū)快遞服務(wù)的發(fā)展目標(biāo)、主要任務(wù)、重點(diǎn)工程和政策措施?！兑?guī)劃》明確的發(fā)展目標(biāo)是：經(jīng)濟(jì)與社會效益指標(biāo)——保持珠三角地區(qū)快遞行業(yè)高速增長，到2014年，快遞服務(wù)收入超過240億元，年均增長速度達(dá)到23%，培育出年收入超過百億元的總部型快遞企業(yè)，每年創(chuàng)造就業(yè)崗位8000個以上。服務(wù)質(zhì)量指標(biāo)——珠江三角洲中心城市（市區(qū)）全面實(shí)現(xiàn)“12小時送達(dá)”，快遞服務(wù)時限準(zhǔn)時率95%以上。申訴受理率達(dá)到100%，申訴處理滿意率達(dá)到95%以上?？爝f服務(wù)公眾滿意度達(dá)80分以上。服務(wù)能力指標(biāo)——通過《快遞服務(wù)》標(biāo)準(zhǔn)達(dá)標(biāo)驗收的企業(yè)比重增加到80%以上，快遞企業(yè)從業(yè)人員持證上崗率達(dá)到60%以上，快遞企業(yè)信息化水平顯著提高。為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，《規(guī)劃》確定了將要實(shí)施的重點(diǎn)工程：快遞服務(wù)與制造業(yè)、電子商務(wù)聯(lián)動發(fā)展——推動快遞企業(yè)加強(qiáng)與電子商務(wù)網(wǎng)站合作，制定鼓勵合作發(fā)展的相關(guān)優(yōu)惠政策。快遞中轉(zhuǎn)樞紐建設(shè)工程——推動各種運(yùn)輸方式對快遞服務(wù)的優(yōu)先搭載?；浉郯呐_郵件快捷通道工程——優(yōu)化珠江三角洲地區(qū)快遞監(jiān)管中心的總體布局。區(qū)域城際快遞、同城快遞配送工程——進(jìn)一步提高珠江三角洲快遞服務(wù)效率?？爝f服務(wù)信息化工程——建立完善快遞服務(wù)信息化應(yīng)急管理系統(tǒng)，提高快遞服務(wù)應(yīng)急調(diào)度能力。建議：國家的產(chǎn)業(yè)政策是規(guī)范行業(yè)發(fā)展的主要標(biāo)準(zhǔn)，銀行應(yīng)密切注意行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策，避免參與與國家產(chǎn)業(yè)政策不符的項目，從而避免政策風(fēng)險。（三）供求風(fēng)險2010年．我國GDP將繼續(xù)保持高速增長。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，城市化進(jìn)程的加快，人民對急促設(shè)施的需求也將越來越大。預(yù)計基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的總體規(guī)模將穩(wěn)中有增，基礎(chǔ)設(shè)施的供給數(shù)量將大副增加。國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)創(chuàng)造了良好的外部條件，而投資和工業(yè)產(chǎn)業(yè)的快速增長，能源、原材料需求不斷擴(kuò)大，凸現(xiàn)了我國基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的供需矛盾。盡管2008年以來，國家加大基礎(chǔ)設(shè)施的投資力度，但基礎(chǔ)設(shè)施的整體水平比較落后，到2009年底，基礎(chǔ)設(shè)施總體還是處于供不應(yīng)求的局面，相反有些行業(yè)、局部地區(qū)還存在供過于求的風(fēng)險。六、行業(yè)信貸建議（一）行業(yè)總體授信原則根據(jù)總體分析，未來我國經(jīng)濟(jì)對基礎(chǔ)設(shè)施的需求將不斷增長，國家對基礎(chǔ)設(shè)施的大力投資也將加大基礎(chǔ)設(shè)施的供給。從各方面的情況分析，基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的運(yùn)行中還存在各種問題。例如：基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)投資主體單一，資金來源受限，國家雖然逐漸放寬行業(yè)準(zhǔn)入門檻，但總體上行政壟斷占據(jù)主導(dǎo)地位，企業(yè)整體缺乏競爭壓力；受干旱天氣和自然災(zāi)害的影響，我國電力行業(yè)、燃?xì)庑袠I(yè)和供水行業(yè)出現(xiàn)一定的供求矛盾，2009年出現(xiàn)了“電荒”“氣荒”；煤電聯(lián)動相關(guān)政策的執(zhí)行存在一定的障礙，制約著電力行業(yè)的發(fā)展；基礎(chǔ)設(shè)施屬于高度的行政壟斷行業(yè)，計劃成分太強(qiáng)，市場的力量很弱，不利于行業(yè)整體的發(fā)展?；A(chǔ)設(shè)施行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，對資金的需求量大，投資周期長，由于整個行業(yè)的需求比較穩(wěn)定，所以收入也相對穩(wěn)定。目前國家為了刺激內(nèi)需，加大對基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的投資，加重了對基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，特別是高耗能、高污染的行業(yè)。淘汰落后企業(yè)，鼓勵企業(yè)兼并和整合。基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的信貸總體原則是：兼顧短期和中長期的信貸需求，重視長期信貸。關(guān)注大型優(yōu)勢基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)的信貸需求；選擇具有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢的企業(yè)；關(guān)注具有資源優(yōu)勢的企業(yè)；順應(yīng)國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，考慮介入與國家節(jié)能減排相關(guān)的環(huán)保項目；謹(jǐn)慎對待擁有落后產(chǎn)能的企業(yè)的信貸項目，選擇性參與大型實(shí)力基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)的兼并重組項目?？傊芮嘘P(guān)注國家的政策動向，調(diào)整授信取向。同時，需要根據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的金融服務(wù)需求，制定個性化的信貸方案，制定一攬子的授信服務(wù)體系，提高信貸風(fēng)險管理。（二）鼓勵類信貸政策建議電力行業(yè)：城市經(jīng)濟(jì)的快速增長以及城市化的推進(jìn)，加大了對城市電網(wǎng)的需求。而且，目前國家推出的煤電聯(lián)動機(jī)制對于電力行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展是一大機(jī)遇，因此供電行業(yè)總體情況較好，可以加大供電行業(yè)中企業(yè)景氣指數(shù)比較高、運(yùn)營良好的企業(yè)的授信額度。燃?xì)庑袠I(yè)：由于我國的能源政策，燃?xì)庑袠I(yè)基礎(chǔ)設(shè)施前景良好。而且我國的天燃?xì)獾男枨蠓浅４?，存在很大的需求缺口，未來國家將加大對燃?xì)夤艿兰跋嚓P(guān)技術(shù)研發(fā)的投資，所以建議加大擁有大型氣田資源、采用清潔原料、具有先進(jìn)開采技術(shù)的企業(yè)的授信額度，比如三大石油集團(tuán)的子公司，可以考慮中長期信貸。水務(wù)行業(yè)：國家在“十一五”期間，國家在供水、污水處理、中水再用和排水、水污染防治等方面投資加大，投資額度預(yù)計超過1億元。未來城市化的推進(jìn)也將加大對節(jié)水、水污染的處理以及水的循環(huán)利用，這個時期將成為水務(wù)市場投資的高峰期。加之國家近年來推進(jìn)了水務(wù)市場化改革與水價改革，使得水務(wù)市場的投資與發(fā)展具有了更為廣闊的天空，今后10年里將是水務(wù)市場發(fā)展的關(guān)鍵時期。隨著水務(wù)市場化改革的推進(jìn)，水務(wù)市場投資主體的多元化，經(jīng)營的多元化將促使我國的水務(wù)市場在未來幾年處于整合階段，最終形成幾大水務(wù)集團(tuán)相互競爭的格局。信貸建議：水務(wù)市場屬于朝陽行業(yè)，可以加大具有一定壟斷規(guī)模企業(yè)的授信。城市供水行業(yè)對國家政策的敏感度很高，因此建議加大國家相關(guān)政策傾斜發(fā)展企業(yè)的授信力度；由于重點(diǎn)區(qū)域的行業(yè)發(fā)展會形成規(guī)模優(yōu)勢，從而提高了企業(yè)的生存能力，因此可以加大對行業(yè)重點(diǎn)發(fā)展地區(qū)的授信額度；加大優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和國家重點(diǎn)項目的信貸。.水利、環(huán)保和公共設(shè)施管理：目前，我國的水利、環(huán)保和公共設(shè)施管理業(yè)處于快速上升的發(fā)展時期，行業(yè)內(nèi)公司運(yùn)營良好，國家的政策傾斜決定未來將一直保持很高的投資力度，建議2010年可以加大對該行業(yè)的授信。交通運(yùn)輸業(yè)：2010年全國鐵路工作總體要求中明確指出，要建設(shè)“優(yōu)質(zhì)、平安、綠色、和諧”鐵路。其中，大力拓展綠色鐵路，不僅是加快鐵路發(fā)展、構(gòu)建發(fā)達(dá)完善鐵路網(wǎng)的重大舉措，而且有利于促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。因此，鼓勵投資于具備環(huán)保技術(shù)的鐵路建設(shè)項目。（三）允許類信貸政策建議近幾年，國家放寬了民營企業(yè)和外資企業(yè)進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的要求，眾多資本進(jìn)入市場，對于管理良好，經(jīng)營效率高的中小企業(yè)允許進(jìn)行一定程度信貸支持。外資企業(yè)中能快速適應(yīng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，相關(guān)技術(shù)研發(fā)能力比較強(qiáng)的企業(yè)也允許進(jìn)行放貸。2009年，國家對交通運(yùn)輸業(yè)的投資力度可謂是空前的。交通運(yùn)輸業(yè)的建設(shè)得到了大規(guī)模擴(kuò)展，有些地區(qū)出現(xiàn)了重復(fù)建設(shè)，未來相關(guān)建設(shè)還將繼續(xù)，我們認(rèn)為把交通運(yùn)輸行業(yè)列為允許類信貸考慮。（四）限制類信貸政策建議電力行業(yè)和燃?xì)庑袠I(yè)：受國家能源政策和環(huán)境政策的影響，一些能源消耗大、對環(huán)境污染嚴(yán)重的企業(yè)面臨著很大的風(fēng)險，因此應(yīng)限制和避免對這些企業(yè)的授信；同時煤電價格的聯(lián)動機(jī)制還存在很多不完善的地方，煤價的變動將會加大火電行業(yè)的風(fēng)險，應(yīng)該對火電行業(yè)保持謹(jǐn)慎態(tài)度。對于天然氣資源缺乏、技術(shù)水平落后的企業(yè)限制授信額度。水務(wù)市場：由于我國水務(wù)市場屬于朝陽行業(yè)，企業(yè)處于成本大量投入時期，因此應(yīng)該限制對通過擴(kuò)大規(guī)模發(fā)展企業(yè)的授信力度，特別是短期授信。

目錄第一章基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)基本情況 1第一節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的定義及分類 1一、行業(yè)定義 1二、分類 1第二節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施固定資產(chǎn)投資情況分析 2一、固定資產(chǎn)投資 2二、兼并重組情況分析 9三、兼并重組趨勢預(yù)測 12第二章2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 13第一節(jié)2009年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 13一、國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì) 13二、2009年國內(nèi)具體經(jīng)濟(jì)情況 16三、適度寬松的貨幣政策 25四、宏觀經(jīng)濟(jì)對基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的影響 28第二節(jié)2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)政策環(huán)境分析 30一、重點(diǎn)政策匯總 30二、重點(diǎn)政策及重大事件分析 31三、政策未來發(fā)展趨勢 33第三節(jié)2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析 34一、行業(yè)主要技術(shù)術(shù)語及簡要解釋 34二、行業(yè)技術(shù)未來發(fā)展趨勢預(yù)測 34第三章2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)發(fā)展情況分析 37第一節(jié)2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)供給分析及預(yù)測 37一、供給總量及速率分析 37二、供給結(jié)構(gòu)變化分析 42三、2010～2012年供給預(yù)測 45第二節(jié)2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)需求分析及預(yù)測 52一、需求總量及速率分析 52二、需求結(jié)構(gòu)變化分析 54三、2010～2012年需求預(yù)測 59第三節(jié)2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)供需平衡及價格分析 66一、供需平衡分析及預(yù)測 66二、價格變化分析及預(yù)測 67第四章行業(yè)競爭狀況分析 71第一節(jié)2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)進(jìn)入與退出壁壘分析 71一、進(jìn)入壁壘分析 71二、退出壁壘分析 72第二節(jié)2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析 74一、電力市場結(jié)構(gòu)由壟斷轉(zhuǎn)向競爭，但總體以國有企業(yè)為主 74二、水務(wù)市場化正在進(jìn)行 75三、鐵路建設(shè)行業(yè)未來格局悄然裂變 75四、郵政壟斷與競爭并存 76第五章子行業(yè)發(fā)展情況分析 77第一節(jié)電力行業(yè) 77一、供求狀況 77二、進(jìn)出口 83三、行業(yè)集中度 83四、行業(yè)運(yùn)營狀況 84五、運(yùn)行特點(diǎn) 85六、發(fā)展趨勢 87第二節(jié)燃?xì)?88一、進(jìn)出口 88二、子產(chǎn)品分析 89三、發(fā)展趨勢 90第三節(jié)水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 91一、供求狀況 91二、發(fā)展趨勢 92第四節(jié)交通運(yùn)輸 94一、供求狀況 94二、2009年全國交通運(yùn)輸工作重點(diǎn) 99三、發(fā)展趨勢 101第五節(jié)倉儲行業(yè) 104一、供求狀況 104二、運(yùn)行特點(diǎn) 108第六節(jié)郵政業(yè) 109一、供求狀況 109二、行業(yè)集中度 111三、行業(yè)運(yùn)營狀況 112四、發(fā)展趨勢 113第七節(jié)水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè) 113一、水利 113二、環(huán)境 115三、公共設(shè)施管理業(yè) 117第七章重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展情況分析 119第一節(jié)上市公司運(yùn)營狀況對比分析 119一、概述 119二、盈利能力 120三、運(yùn)營能力 120四、償債能力 120五、發(fā)展能力 120第二節(jié)首創(chuàng)股份發(fā)展情況分析 120一、企業(yè)簡介 120二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 121三、經(jīng)營狀況分析 121四、各板塊經(jīng)營分析 122五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 122六、SWOT分析 124七、企業(yè)競爭力評價 124第三節(jié)國電電力發(fā)展情況分析 125一、企業(yè)簡介 125二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 126三、經(jīng)營狀況分析 126四、主導(dǎo)產(chǎn)品分析 126五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 127六、SWOT分析 128七、企業(yè)競爭力評價 128第四節(jié)長春燃?xì)獍l(fā)展情況分析 130一、企業(yè)簡介 130二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 130三、經(jīng)營狀況分析 131四、主導(dǎo)產(chǎn)品分析 131五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 131六、SWOT分析 132七、企業(yè)競爭力評價 133第五節(jié)申通地鐵發(fā)展情況分析 133一、企業(yè)簡介 133二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 134三、經(jīng)營狀況分析 134四、主導(dǎo)產(chǎn)品分析 135五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 135六、SWOT分析 136七、企業(yè)競爭力評價 136第八章2010年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)風(fēng)險分析 137第一節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險 137一、電力行業(yè) 137二、倉儲行業(yè) 137三、郵政業(yè) 138第二節(jié)政策風(fēng)險 138第三節(jié)供求風(fēng)險 141第四節(jié)其他風(fēng)險 141一、電煤合同之爭 141二、資源性產(chǎn)品價格變化 142第九章信貸建議 143第一節(jié)行業(yè)總體授信原則 143第二節(jié)鼓勵類信貸政策建議 143第三節(jié)允許類信貸政策建議 144第四節(jié)限制類信貸政策建議 145

附表TOC\h\z\t"表題"\c表1 基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)分類表 1表2 2009年分行業(yè)城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施投資及其增長速度 3表3 2005-2009年電力、熱力生產(chǎn)與供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資額及占比情況 4表4 2008-2009年水的生產(chǎn)與供應(yīng)累計固定資產(chǎn)投資情況表 4表5 2008-2009年水的生產(chǎn)與供應(yīng)累計固定資產(chǎn)投資情況表 5表6 IMF對世界主要國家/地區(qū)經(jīng)濟(jì)同比增長速度預(yù)測情況 14表7 2009-2010年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)相關(guān)政策匯總 30表8 燃?xì)獾纳a(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)規(guī)模情況 39表9 2009年各種運(yùn)輸方式完成貨物運(yùn)輸量及其增長速度 40表10 2009年各種運(yùn)輸方式完成旅客運(yùn)輸量及其增長速度 40表11 2009年12月郵電業(yè)務(wù)基本情況 41表12 2009年11月包裹和快遞業(yè)務(wù)基本情況 41表13 2010年1-2月各行業(yè)用電情況 60表14 我國城市燃?xì)庑枨罂偭糠治?61表15 2009年36個大中城市居民水價上調(diào)進(jìn)度 68表16 2009年全國電力工業(yè)統(tǒng)計快報一覽表 81表17 2009年我國天然氣的產(chǎn)量表 90表18 我國城市燃?xì)夤┣笃胶馇闆r分析及預(yù)測 91表19 水的生產(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)經(jīng)營情況 91表20 2009年36個大中城市居民水價上調(diào)進(jìn)度 93表21 2008-2009年鐵路貨運(yùn)情況 94表22 2008-2009年鐵路客運(yùn)情況表 95表23 2008-2009年公路貨運(yùn)情況表 95表24 2008-2009年公路客運(yùn)情況表 95表25 2008-2009年水路貨運(yùn)情況表 96表26 2008-2009年水路客運(yùn)情況表 96表27 2008-2009年全國港口貨物吞吐情況 97表28 2009年社會物流總額構(gòu)成及增長變動情況 105表29 2009年物流業(yè)固定資產(chǎn)投資新增主要生產(chǎn)能力 107表30 2009年全國郵政業(yè)發(fā)展情況 109表31 上市公司2009年總體財務(wù)表 119表32 北京首創(chuàng)股份有限公司的前十大股東 121表33 首創(chuàng)股份SWOT分析表 124表34 國電電力發(fā)展股份有限公司前十大股東 126表35 2007-2009年國電電力主營收入構(gòu)成情況 127表36 國電電力SWOT分析表 128表37 長春燃?xì)夤煞萦邢薰镜那笆还蓶| 130表38 長春燃?xì)庵鳡I業(yè)務(wù)構(gòu)成情況 131表39 長春燃?xì)獾腟WOT分析表 132表40 申通地鐵股份有限公司的前十大股東 134表41 2007-2009年申通地鐵的主營收入構(gòu)成 135表42 申通地鐵的SWOT分析表 136

附圖TOC\h\z\t"圖題"\c圖1 2004-2009年城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)投資總額變化 2圖2 2008-2009年電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 3圖3 2008-2009年全國交通運(yùn)輸、倉儲與郵政業(yè)固定資產(chǎn)投資完成情況 6圖4 2008-2009年交通運(yùn)輸業(yè)各行業(yè)投資額情況 6圖5 2008-2009年交通運(yùn)輸業(yè)各子行業(yè)投資同比增幅變化情況 7圖6 2008-2009年全國水利、環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 8圖7 2008-2009年全國公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 8圖8 2008-2009年全國環(huán)境管理業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 9圖9 2008-2009年全國水利管理業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 9圖10 2008年4月以來經(jīng)合組織領(lǐng)先指標(biāo)走勢 14圖11 2009年宏觀經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)、消費(fèi)者信心指數(shù)和預(yù)期指數(shù)變化趨勢 16圖12 2006年以來我國GDP季度增長情況 17圖13 2006年以來工業(yè)增加值增速情況 18圖14 2008年以來工業(yè)增加值增速與PMI對比情況 18圖15 2007年以來城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資累計增速情況 19圖16 2003年以來分產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資累計增速情況 20圖17 2007年以來國內(nèi)名義消費(fèi)增速情況 20圖18 2003年以來國內(nèi)居民收入情況 21圖19 我國進(jìn)出口月度增速情況 22圖20 2006年以來我國CPI、PPI走勢情況 23圖21 2009年CPI翹尾因素 23圖22 春節(jié)前后CPI對比 24圖23 月度信貸投放規(guī)模 25圖24 02年以來歷次存貸基準(zhǔn)利率調(diào)整情況 26圖25 2007你年以來存款準(zhǔn)備金歷次調(diào)整情況 27圖26 2006年6月以來年人民幣對美元匯率走勢 28圖27 2003-2009年城市供水總量分析 38圖28 1998-2009年我國城市用水普及率 38圖29 2008年以來燃?xì)庑袠I(yè)資產(chǎn)規(guī)模 39圖30 2004-2009年全國高速公路通車總里程變化情況 42圖31 2006年來全國億噸大港數(shù)增長情況 43圖32 2008-2009年全社會累計用電量同比增長走勢 52圖33 1999-2009年我國分種類城市用水需求量 53圖34 2009年用電結(jié)構(gòu) 55圖35 天然氣消費(fèi)結(jié)構(gòu) 57圖36 2005-2009年年末電話用戶數(shù) 59圖37 2009年1-12月中國電力進(jìn)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計（月度） 83圖38 電源基本建設(shè)投資結(jié)構(gòu) 85圖39 我國液化石油氣消費(fèi)地區(qū)分布圖 90圖40 1999-2009年我國分種類城市用水需求量 92圖41 2008-2009年同期沿海規(guī)模以上港口貨物吞吐量及增長率對比 97圖42 2008-2009年沿海規(guī)模以上外貿(mào)貨物吞吐量及增長率對比 98圖43 2008-2009年沿海規(guī)模以上集裝箱吞吐量及增長率對比 98圖44 全國物流業(yè)增加值及其增長情況 106圖45 2005-2009年我國社會物流總費(fèi)用及其增長情況 106圖46 2008-2009年物流業(yè)投資情況 107圖47 2009年全國快遞業(yè)務(wù)量結(jié)構(gòu)圖 110圖48 2009年東、中、西快遞業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)圖 110圖49 2009年東、中、西快遞業(yè)務(wù)量結(jié)構(gòu)圖 111第一章基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)基本情況第一節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的定義及分類一、行業(yè)定義基礎(chǔ)設(shè)施是指為社會生產(chǎn)和居民生活提供公共服務(wù)的物質(zhì)工程設(shè)施，是用于保證國家或地區(qū)社會經(jīng)濟(jì)活動正常進(jìn)行的公共服務(wù)系統(tǒng)。它是社會賴以生存發(fā)展的一般物質(zhì)條件?；A(chǔ)設(shè)施是國民經(jīng)濟(jì)各項事業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。在現(xiàn)代社會中，經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，對基礎(chǔ)設(shè)施的要求越高；完善的基礎(chǔ)設(shè)施對加速社會經(jīng)濟(jì)活動，促進(jìn)其空間分布形態(tài)演變起著巨大的推動作用。建立完善的基礎(chǔ)設(shè)施往往需較長時間和巨額投資。對新建、擴(kuò)建項目，特別是遠(yuǎn)離城市的重大項目和基地建設(shè)，更需優(yōu)先發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施，以便項目建成后盡快發(fā)揮效益。依據(jù)國家統(tǒng)計局的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，本報告的分析的子行業(yè)具體見下表，其中重點(diǎn)分析范圍是前三個子行業(yè)?；A(chǔ)設(shè)施行業(yè)分類表大行業(yè)子行業(yè)名稱基礎(chǔ)設(shè)施電力、燃?xì)?、水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)教育衛(wèi)生、社會保障和社會福利業(yè)數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來整理二、分類基礎(chǔ)設(shè)施不僅包括能源、給排水、交通、通信、環(huán)境、防災(zāi)等公共設(shè)施，即俗稱的基礎(chǔ)建設(shè)，而且包括教育、科技、醫(yī)療衛(wèi)生、體育、文化等社會事業(yè)即社會性基礎(chǔ)設(shè)施。（一）電力、燃?xì)?、水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)此行業(yè)綜合了電力業(yè)、燃?xì)鈽I(yè)與供水業(yè)三大領(lǐng)域。其中電力業(yè)，包括了火力、水力、核力等其他能源的電力生產(chǎn)和供應(yīng)；供水業(yè)包括了自來水供應(yīng)和水的處理和再生利用；而燃?xì)鈽I(yè)則是利用煤炭、油、燃?xì)獾饶茉瓷a(chǎn)燃?xì)?，或外購液化石油氣、天然氣等燃?xì)?，并進(jìn)行輸配，向用戶銷售燃?xì)獾幕顒?，以及對煤氣、液化石油氣、天然氣輸配及使用過程中的維修和管理活動，但不包括專門從事罐裝液化石油氣零售業(yè)務(wù)的活動。（二）交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)交通運(yùn)輸包括鐵路運(yùn)輸業(yè)（鐵路旅客運(yùn)輸、鐵路貨物運(yùn)輸、鐵路運(yùn)輸輔助活動）、道路運(yùn)輸業(yè)（公路旅客運(yùn)輸、道路貨物運(yùn)輸、道路運(yùn)輸輔助活動）、城市公共交通業(yè)（公共電汽車客運(yùn)、軌道交通、出租車客運(yùn)、城市輪渡、其他城市公共交通）、水上運(yùn)輸業(yè)（水上旅客運(yùn)輸、水上貨物運(yùn)輸、水上運(yùn)輸輔助活動）、航空運(yùn)輸業(yè)（航空客貨運(yùn)輸、通用航空服務(wù)、航空運(yùn)輸輔助活動）、管道運(yùn)輸業(yè)、裝卸搬運(yùn)和其他運(yùn)輸服務(wù)業(yè)。倉儲業(yè)包括谷物、棉花等農(nóng)產(chǎn)品倉儲和其他倉儲。郵政業(yè)包括國家郵政和其他寄遞服務(wù)。（三）水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)水利管理業(yè)包括防洪管理、水資源管理。環(huán)境管理業(yè)包括自然保護(hù)、環(huán)境治理。公共設(shè)施管理業(yè)包括市政公共設(shè)施管理、城市綠化管理、游覽景區(qū)管理。農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施與城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施有所不同，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一般包括：農(nóng)田水利建設(shè)，農(nóng)產(chǎn)品流通重點(diǎn)設(shè)施建設(shè)，商品糧棉生產(chǎn)基地、用材林生產(chǎn)基礎(chǔ)和防護(hù)林建設(shè)，農(nóng)業(yè)教育、科研、技術(shù)推廣和氣象基礎(chǔ)設(shè)施等。強(qiáng)化農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是推動農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村現(xiàn)代化的重要措施。第二節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施固定資產(chǎn)投資情況分析一、固定資產(chǎn)投資隨著GDP的增長，全國固定資產(chǎn)投資總額呈現(xiàn)出較快的增長趨勢，從2004年至2009年六年間，投資總額就增長了3.2倍。隨著我國固定資產(chǎn)投資規(guī)模的加大，用于城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資也在六年間獲得了極大的增長，從2004年的18513億元增至2009年的59494億元，增速超過全國固定資產(chǎn)投資增速。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、世經(jīng)未來整理2004-2009年城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)投資總額變化2009年分行業(yè)城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施投資及其增長速度行業(yè)投資額（億元）比2008年增長%電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)13452.0628.5交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)2327848.3水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)1781445.1教育323137.2衛(wèi)生、社會保障和社會福利業(yè)168958.5數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局（一）電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資情況2009年1-12月全國電力、燃?xì)夂退纳a(chǎn)供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資完成13452.06億元，同比增長28.5%，比2008年同期增速加快13.1個百分點(diǎn)。整個電力、燃?xì)夂退纳a(chǎn)供應(yīng)業(yè)2009年上半年投資增速不斷加快，下半年以來各月增長平穩(wěn)，一直保持27%左右同比增長幅度。1-12月全國電力、燃?xì)夂退纳a(chǎn)供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資完成總額占同期全國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資完成總額的6.94%，該比重在2009年內(nèi)一直都比較穩(wěn)定。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2008-2009年電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資情況分類看：2008年以來，為應(yīng)對金融危機(jī)，拉動內(nèi)需，國家加大了固定資產(chǎn)投資力度，并在電力行業(yè)增加了部分電網(wǎng)專項投資項目，以解決我國配電網(wǎng)建設(shè)相對滯后、電網(wǎng)結(jié)構(gòu)薄弱等問題，使得電力行業(yè)固定資產(chǎn)投資在實(shí)現(xiàn)較大幅度增長。2009年1-12月份電力和熱力的生產(chǎn)與供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資11078億元，同比增長22.8%，增幅同比上升8.4個百分點(diǎn)，占全國電力、燃?xì)狻⑺纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)總投資的82.17%，是主要的投資方向，全年的增長速度波動不是太大。具體來看，2009年，全國電力基本建設(shè)投資達(dá)到7558.4億元，同比增長19.93％。其中，電源、電網(wǎng)分別完成投資3711.3億元和3847.1億元，同比分別增長8.91％和32.89％。

2005-2009年電力、熱力生產(chǎn)與供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資額及占比情況單位：億元，%20052006200720082009電力、熱力生產(chǎn)與供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資額6503.27225.117907.619045.4111077.6去年同期增長率3411.18.714.422.8城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資額75095.193472.36117413.91148167.25194138.62占比（城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資）8.667.736.736.15.71電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資額7286.68260.79088.910489.113482.06占比(電力燃?xì)馑a(chǎn)與供應(yīng)業(yè)投資額89.287.58786.282.2數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、世經(jīng)未來整理2009年1-12月全國水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的固定資產(chǎn)投資完成1740.17億元，同比增長66.5%，相對其余兩類產(chǎn)業(yè)，固定資產(chǎn)投資增幅最高，比2008年同期增幅提高了43.8個百分點(diǎn)，2009年第二季度中旬開始其投資增幅一直穩(wěn)定70%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全國各行業(yè)固定資產(chǎn)投資增幅的平均水平和其它相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施投資增幅。截至12月累計投資總額所占同期電力、燃?xì)?、水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資總額比重達(dá)12.91%，該比重2009年間提高3.13個百分點(diǎn)。2008-2009年水的生產(chǎn)與供應(yīng)累計固定資產(chǎn)投資情況表單位：億元，%年份投資額同比增長占（全國）比重2008年1-121025.1222.70.72009年1-274.8617.30.72009年1-3177.69400.82009年1-4303.8259.70.82009年1-5443.6167.60.82009年1-6649.97730.82009年1-7792.1770.70.82009年1-8927.5869.20.82009年1-91140.6573.80.92009年1-101314.2771.20.92009年1-111488.4168.40.92009年1-121740.1766.50.9數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局由于供水項目經(jīng)濟(jì)效益不高，且產(chǎn)能建設(shè)趨于飽和，項目數(shù)量逐年減少，供水行業(yè)已經(jīng)由建設(shè)為主轉(zhuǎn)為服務(wù)為主，到2009年末，國家對水的生產(chǎn)與供應(yīng)業(yè)的投資增速呈下降趨勢，2010年初繼續(xù)保持放緩的投資增速，預(yù)計未來繼續(xù)保持放緩。2009年1-12月全國燃?xì)獾纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的固定資產(chǎn)投資完成664.29億元，同比增長58.2%，比2008年同期增幅提高38.9個百分點(diǎn)。2009年以來燃?xì)庑袠I(yè)投資增長迅猛，截至12月，其投資額占電力、燃?xì)?、水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資總額的4.93%，該比重在2009年內(nèi)有所提高。2008-2009年水的生產(chǎn)與供應(yīng)累計固定資產(chǎn)投資情況表單位：億元、%年份投資額比去年同期增長（%）占（全國）比重2008年1-12413.5319.30.32009年1-227.57320.32009年1-365.4239.10.32009年1-4102.0431.40.32009年1-5143.7428.30.32009年1-6216.99330.32009年1-7265.3529.40.32009年1-8336.338.80.32009年1-9419.5648.50.32009年1-10498.7356.40.32009年1-11574.3159.30.32009年1-12664.2958.20.3數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局此外，從2009年1-12月全國電力、燃?xì)?、水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)利用外商投資的角度看，實(shí)際利用外資達(dá)到21.12萬美元，占2009年1-12月實(shí)際利用外資總額的2.35%，比2008年同期增加了41604萬美元；外商投資合同項目數(shù)為238個，占全國外商投資合同項目總數(shù)的1.02%；比2008年同期減少82個。（二）交通運(yùn)輸、倉儲與郵政業(yè)固定資產(chǎn)投資情況發(fā)展現(xiàn)代交通業(yè)是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的客觀要求。我國經(jīng)濟(jì)社會快速發(fā)展，對外開放日益擴(kuò)大，工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、市場化、國際化深入發(fā)展，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加速調(diào)整，消費(fèi)結(jié)構(gòu)逐步升級，城鄉(xiāng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，帶來了旺盛的客貨運(yùn)輸需求，安全可靠、經(jīng)濟(jì)高效、便捷舒適乃至個性化的價值取向不斷增強(qiáng)，對交通運(yùn)輸提出了新的更高要求，從而帶動了對交通運(yùn)輸郵政業(yè)的投資。為緩解日益嚴(yán)重的運(yùn)力緊張問題，國家2009年進(jìn)一步加大交通運(yùn)輸倉儲與郵政業(yè)的固定資產(chǎn)投資力度，縱觀2009年，同比增幅一直保持著50%左右的增長速度，交通運(yùn)輸倉儲與郵政業(yè)迎來跨越式發(fā)展的良好時機(jī)。2009年1-12月全國交通運(yùn)輸倉儲與郵政業(yè)固定資產(chǎn)實(shí)際完成23277.9億元，比2008年同期增長48.3%，占2009年1-12月全國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資完成額的11.99%，2009年第四季度投資增幅有所放緩，但截至12月，交通運(yùn)輸倉儲與郵政業(yè)累計投資增幅仍高于同期全國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增幅17.8個百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2008-2009年全國交通運(yùn)輸、倉儲與郵政業(yè)固定資產(chǎn)投資完成情況各相關(guān)產(chǎn)業(yè)中，鐵路運(yùn)輸業(yè)、道路運(yùn)輸業(yè)與城市公共交通業(yè)仍然是投資重點(diǎn)，鐵路運(yùn)輸業(yè)完成固定資產(chǎn)投資增速依然保持行業(yè)內(nèi)最快，同比增長67.5%，而航空運(yùn)輸業(yè)的固定資產(chǎn)投資出現(xiàn)下滑，同比增長僅3.3%，各類運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)發(fā)展差異較大。各產(chǎn)業(yè)具體統(tǒng)計情況如下：數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2008-2009年交通運(yùn)輸業(yè)各行業(yè)投資額情況中國2009年完成鐵路基本建設(shè)投資6，000億元人民幣，比上一年增加2，650億元，增長79%，是中國鐵路歷史上投資規(guī)模最大、投產(chǎn)最多的一年。目前在建新線規(guī)模達(dá)到3.3萬公里，投資規(guī)模達(dá)到2.1萬億元。全年開展前期工作的項目達(dá)200多項，批復(fù)立項75項，批復(fù)可研150項，全年新開工項目123項。2009年1-12月份，鐵路運(yùn)輸業(yè)固定資產(chǎn)完成投資6823億元，比2008年同期增長67.5%，較上年同期增加2803.6億元，在各類運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)當(dāng)中增速最快；道路運(yùn)輸業(yè)固定資產(chǎn)完成投資10382.7億元，比2008年同期增長40.1%，較上年同期增加3047.8億元，增幅保持較快增長的態(tài)勢；城市公共交通業(yè)固定資產(chǎn)完成投資2036.1億元，比2008年同期增長59.7%，較上年同期增加728.4億元，保持較快的增長勢頭；水上運(yùn)輸業(yè)固定資產(chǎn)完成投資1659.4億元，比2008年同期增長37.8%；航空運(yùn)輸業(yè)固定資產(chǎn)完成投資610.2億元，同比增長3.3%，投資增速在第四季度明顯回落。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2008-2009年交通運(yùn)輸業(yè)各子行業(yè)投資同比增幅變化情況此外，2009年1-12月全國交通運(yùn)輸倉儲及郵政業(yè)的實(shí)際利用外資金額為252728萬美元，占實(shí)際利用外資的2.8%，比重較2008同期下降0.3個百分點(diǎn)，同比減少32406萬美元，外商直接投資合同項目為395個，占外商直接投資總合同項目數(shù)的1.7%。（三）水利、環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資情況2009年全國加大水利、環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資力度，上半年全國水利環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)的固定資產(chǎn)投資增長迅猛，投資完成總量較多，下半年增長態(tài)勢有所回落。截至12月份，行業(yè)內(nèi)累計增幅仍保持在50%左右水平，各分類行業(yè)的數(shù)據(jù)也顯示，目前水利、環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)快速發(fā)展，整體行業(yè)經(jīng)濟(jì)處于積極擴(kuò)張之中。具體統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：2009年1-12月全國水利、環(huán)境、公共設(shè)施業(yè)完成固定資產(chǎn)投資共17813.9億元，同比增長45.1%，增幅較2008年同期擴(kuò)大12.9個百分點(diǎn)，行業(yè)內(nèi)固定資產(chǎn)投資占全國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資完成總額的9.18%，較2008年同期比重提高了0.9個百分點(diǎn)。截至12月份，雖然投資增長出現(xiàn)一定回落趨勢，但從投資完成總量上看，目前全國水利、環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)仍保持較快較好發(fā)展態(tài)勢。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局。世經(jīng)未來繪制，2010年2008-2009年全國水利、環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資情況分類別看：1-12月公共設(shè)施管理業(yè)的投資達(dá)到了14447.7億元，同比增長42.6%，增幅比2008年同期提高了9.1個百分點(diǎn)，是主要的投資重點(diǎn)，2009年以來保持穩(wěn)步增長勢頭，但增速不如其他兩個相關(guān)行業(yè)，在水利、環(huán)境、公共設(shè)施業(yè)中的比重最大，達(dá)81.1%，較2008年同期比重下降1.39個百分點(diǎn)；數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2008-2009年全國公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資情況1-12月對環(huán)境管理業(yè)的投資為1204.4億元，同比增長65.2%，增幅比2008年同期提高了42.5個百分點(diǎn)，較其它相關(guān)行業(yè)投資總量最小，增幅最快，提升幅度也最大。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2008-2009年全國環(huán)境管理業(yè)固定資產(chǎn)投資情況1-12月對水利管理業(yè)的投資為2161.9億元，同比增長52.2%，較2008年同期增幅提高了23.7個百分點(diǎn)，2009年內(nèi)曾連續(xù)三個月保持80%以上的投資增幅，目前回落至50%附近水平，行業(yè)投資處于高位震蕩區(qū)間。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2008-2009年全國水利管理業(yè)固定資產(chǎn)投資情況同時，2009年1-12月全國水利、環(huán)境、公共設(shè)施管理業(yè)利用外資也較好，外商投資合同項目數(shù)為183個，比2008年同期增加了45個，占1-12月全部外商投資合同項目總數(shù)的0.8%；實(shí)際使用外資金額為55613萬美元，占1-12月實(shí)際利用外資總額的0.6%，較2008年同期利用外資比重增加0.22%，利用外資總額增加21586萬美元。二、兼并重組情況分析隨著跨國企業(yè)在國內(nèi)市場擴(kuò)張，我國基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)面臨著巨大的競爭壓力，為了集中資金、人才、技術(shù)、設(shè)備等資源，我國基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)參與兼并重組。國家也明確提出培養(yǎng)技術(shù)優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢，發(fā)展大公司，推動基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的并購重組。（一）山西鼓勵電力、冶金、化工等與煤炭行業(yè)相關(guān)聯(lián)的大型企業(yè)以入股的方式參與煤礦企業(yè)兼并重組為了解決安全問題，山西開出了關(guān)閉、整合小煤礦的“藥方”。最近，山西省府將關(guān)閉對象由30萬噸以下礦井提升至90萬噸以下礦井。目前，山西單個礦井平均產(chǎn)能是36萬噸。大量小煤礦面臨兩種選擇：要么以礦作價，入股大集團(tuán)；要么把礦賣給大集團(tuán)。而小礦主無論作哪種選擇，政府指定的兼并主體—大集團(tuán)大公司，均有望在較短時間實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能倍數(shù)擴(kuò)張。山西此次推行的整合小煤礦，是一種府主導(dǎo)下的行為—政府指定兼并主體，指定各家兼并范圍，指定資源價款，目的在于形成大集團(tuán)辦大礦的新體制。目前，山西省大集團(tuán)的煤炭產(chǎn)量僅占全省煤炭總產(chǎn)量的51.3％。山西省希望通過煤炭資源整合，到2011年，大集團(tuán)煤炭產(chǎn)量占到全省的75％以上。去年9月，山西省府決定，根據(jù)國家晉北、晉中、晉東三大煤炭基地總體規(guī)劃，加快建設(shè)煤—電—路—港—航為一體的晉北動力煤基地，煤—焦—電—化為一體的晉中煉焦煤基地和煤—電—?dú)狻癁橐惑w的晉東無煙煤基地。積極培育大同煤礦、山西焦煤、平朔煤業(yè)、陽泉煤業(yè)、潞安礦業(yè)、晉城煤業(yè)、山西煤銷等企業(yè)成為三個億噸級和四個5000萬噸級的大型煤炭企業(yè)集團(tuán)。大型煤炭生產(chǎn)企業(yè)兼并重組的礦區(qū)劃分范圍為：大同煤礦集團(tuán)：大同礦區(qū)、軒崗礦區(qū)、朔南礦區(qū)、河保偏礦區(qū)；山西焦煤集團(tuán)：西山礦區(qū)、離柳礦區(qū)、鄉(xiāng)寧礦區(qū)、汾西礦區(qū)、霍州礦區(qū)、霍東礦區(qū)、嵐縣礦區(qū)和石隰礦區(qū)；陽泉煤業(yè)集團(tuán)：陽泉礦區(qū)、東山礦區(qū)；潞安礦業(yè)集團(tuán)：潞安礦區(qū)、武夏礦區(qū)；晉城無煙煤集團(tuán)：晉城礦區(qū)；平朔公司：平朔礦區(qū)。實(shí)際操作中，按照“一個礦區(qū)盡可能由一個主體開發(fā)，一個主體可以開發(fā)多個礦區(qū)”的原則，合理確定兼并重組主體企業(yè)。在重組方式上，通過企業(yè)并購、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、聯(lián)合重組、控股參股等多種方式，由大型煤炭生產(chǎn)企業(yè)兼并重組中小煤礦，并鼓勵大型煤礦企業(yè)之間的聯(lián)合重組；鼓勵電力、冶金、化工等與煤炭行業(yè)相關(guān)聯(lián)的大型企業(yè)以入股的方式參與煤礦企業(yè)兼并重組，但必須由煤礦企業(yè)控股。點(diǎn)評：隨著我國礦井事故的頻繁發(fā)生，山西的許多小煤礦廠急需更新設(shè)備，提高礦井技術(shù)，保證煤礦工人的生命安全。目前我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期，對于資源型城市的產(chǎn)業(yè)升級是國家政策的中心。山西省根據(jù)國家鼓勵企業(yè)兼并政策，提出了整合小煤礦的“藥房”，鼓勵大企業(yè)兼并，同時與電力行業(yè)、航空業(yè)和化工業(yè)有機(jī)結(jié)合，構(gòu)建了一條可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)鏈。這一方面，有利于發(fā)揮大企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢，提高企業(yè)的創(chuàng)新能力，使企業(yè)更具有競爭能力；另一方面構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈能保證資源的合理利用，保證了電力行業(yè)和航空業(yè)的能源需求，化工行業(yè)進(jìn)入，減少污染，也迎合了如今“低碳”的發(fā)展趨勢。（二）中外運(yùn)與長江航運(yùn)整合2008年9月，國務(wù)院正式批準(zhǔn)中外運(yùn)和長航進(jìn)行重組，國資委于2008年12月下發(fā)了重組通知，2009年1月宣布了新集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)班子的任命。去年3月，中外運(yùn)長航完成國有產(chǎn)權(quán)登記變更并取得新的營業(yè)執(zhí)照，標(biāo)志著兩大航運(yùn)央企正式合二為一。長航集團(tuán)的業(yè)務(wù)主要分為3大塊，一是以干散貨、油輪、集裝箱運(yùn)輸?shù)群竭\(yùn)業(yè)務(wù)為主；二是修船、造船的工業(yè)部分；三是長江三峽的旅游船客運(yùn)。其中，第一和第二部分占據(jù)長航集團(tuán)整體收入的80%。中外運(yùn)的業(yè)務(wù)較為復(fù)雜，包括貨運(yùn)代理、快遞、海運(yùn)在內(nèi)的九大項業(yè)務(wù)，其中物流、貨代、海運(yùn)被中外運(yùn)確立為一線的核心業(yè)務(wù)，其余為二線業(yè)務(wù)。去年整個中外運(yùn)集團(tuán)的收入為600億元人民幣，獲利40億元，而長航集團(tuán)去年獲利則為10億元。中外運(yùn)和長航合并后，資產(chǎn)總額突破1000億元，超過中海集團(tuán)和招商局集團(tuán)旗下的招商輪船，成為僅次于中遠(yuǎn)集團(tuán)的第二大航運(yùn)央企。規(guī)模的迅速擴(kuò)大，讓一直擔(dān)心因行業(yè)排名靠后而在央企重組中處于被動地位的這兩家央企暫時站穩(wěn)了腳跟。不過，看似平靜的重組也伴隨著意想不到的波瀾。中外運(yùn)長航重組之際，國際金融危機(jī)開始蔓延，新公司的航運(yùn)、物流和造船三大主業(yè)均遭受沖擊。中外運(yùn)2008年收入增長不足10%，遠(yuǎn)低于此前幾年20%-30%的增幅，2008年下半年還出現(xiàn)了負(fù)增長。長航盡管保持增勢，但2008年三季度后業(yè)務(wù)增長明顯放緩。中外運(yùn)與長航合并后，新公司承接了長航的全部債務(wù)。為了減輕新公司的負(fù)擔(dān)，中外運(yùn)長航向國資委申請了20億元注資，這些資金將分批下發(fā)，首批資金已經(jīng)到位。中外運(yùn)長航還著手調(diào)整了長航的一些投資計劃，后者被壓縮的投資約50億元。據(jù)了解，長航2009年完成投資總額57億元，為年度預(yù)算的67%，同比減少32%。2010年長航國際將由近及遠(yuǎn)開展航線拓展，將雜貨班輪運(yùn)輸逐步向其它航線推進(jìn)，并將與中外運(yùn)工程設(shè)備公司共同開發(fā)西非航線，真正形成“能進(jìn)能出、全程物流”的江洋海直達(dá)的全球雜貨運(yùn)輸格局。點(diǎn)評：在當(dāng)前激烈的市場競爭過程中，發(fā)揮集團(tuán)組合優(yōu)勢，創(chuàng)新工程物流方式，是企業(yè)中立于不敗之地和持續(xù)發(fā)展的重要要素。我國的基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)企業(yè)大部分存在技術(shù)低下，自主創(chuàng)新能力不足，競爭力不強(qiáng)的問題。在當(dāng)前的國際形勢下，單個企業(yè)已經(jīng)無法對抗來自國內(nèi)外的沖擊，唯有聯(lián)合，優(yōu)勢互補(bǔ)，發(fā)揮大企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢，激發(fā)企業(yè)的競爭力才能立于不敗之地。兩大物流企業(yè)的兼并有利于壯大我國物流業(yè)的發(fā)展規(guī)模，對于相關(guān)大企業(yè)來說，將是一個有力的競爭對手，對于激活我國物流企業(yè)的競爭格局，提高企業(yè)活力意義重大。三、兼并重組趨勢預(yù)測按國資委計劃，2010年央企總數(shù)減至80-100家。國資委自2003年4月成立以來，有99家（次）央企進(jìn)行了49次重組，央企數(shù)量已由196戶減少到目前的146戶，5年多減少了50戶。由此可見，基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)兼并重組步伐加快。交通運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)由于其具有市場化程度低、資源具有相對壟斷、受政策影響大等特征，總體上其并購的特征依然是以政府意愿為主導(dǎo)的活動，并購的市場化程度不高。但由于部分子行業(yè)如物流、運(yùn)輸領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)不斷趨于成熟，存在潛在的并購需求。電力行業(yè)，目前，國內(nèi)五大發(fā)電集團(tuán)包括一些地方大型發(fā)電企業(yè)，通過參股煤礦的方式都加快了與煤礦企業(yè)的合作步伐，直接收購重組煤礦的還沒到高峰期。2009年電力等許多大型企業(yè)兼并重組煤礦，實(shí)現(xiàn)煤電一體化經(jīng)營。預(yù)計2010年還將繼續(xù)煤電企業(yè)的兼并與整合。第二章2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié)2009年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析一、國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，任何行業(yè)發(fā)展都會在一定程度上受到宏觀經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展環(huán)境的影響。從目前來看，國際和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)均呈向好趨勢。（一）世界經(jīng)濟(jì)將緩慢復(fù)蘇從全球形勢來看，得益于各主要經(jīng)濟(jì)體采取的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策，世界經(jīng)濟(jì)從2009年下半年呈現(xiàn)企穩(wěn)向好勢頭，2010年世界經(jīng)濟(jì)有望在復(fù)蘇之路上緩慢前行。由于全球失業(yè)率高企，消費(fèi)需求依然很低，經(jīng)濟(jì)自主復(fù)蘇動力仍然很薄弱，因此2010年世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然十分脆弱，短期內(nèi)很難恢復(fù)到金融危機(jī)前的增長水平。如果各國經(jīng)濟(jì)刺激政策過早退出，全球經(jīng)濟(jì)仍有再次衰退的危險。主要國際組織近期均預(yù)測2010年世界經(jīng)濟(jì)將緩慢復(fù)蘇。2010年1月20日，聯(lián)合國經(jīng)濟(jì)和社會事務(wù)部發(fā)布《2010年世界經(jīng)濟(jì)形勢與展望》，報告認(rèn)為，世界生產(chǎn)總值估計在2009年下降2.2%，這是第二次世界大戰(zhàn)以來全球經(jīng)濟(jì)第一次整體衰退。如果世界范圍內(nèi)的政策支持不變，預(yù)計2010年會有2.4%的增長。同一天，世界銀行發(fā)表《2010年全球經(jīng)濟(jì)展望》報告，也估計世界經(jīng)濟(jì)2009年下降2.2%，預(yù)計2010年和2011年將分別增長2.7%和3.2%。2010年1月26日，國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布最新的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報告稱，全球經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇，力度比預(yù)期更為強(qiáng)勁，預(yù)計2010年和2011年世界經(jīng)濟(jì)分別增長3.9%和4.3%。與2009年10月份發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》相比，國際貨幣基金組織的最新預(yù)測把2010年的世界經(jīng)濟(jì)增幅上調(diào)了約0.8個百分點(diǎn)。一些領(lǐng)先指標(biāo)也顯示，2009年第4季度開始，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭明顯，未來經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)擴(kuò)張。2010年1月8日，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）發(fā)布的2009年11月份綜合領(lǐng)先指標(biāo)（CLIs）為102.35，這是繼2009年9月后該數(shù)據(jù)第三次超過長期平均值100，也是該數(shù)據(jù)連續(xù)九個月持續(xù)上揚(yáng)。CLIs的表現(xiàn)，既確認(rèn)OECD經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)處于復(fù)蘇軌道之中，也預(yù)示著發(fā)達(dá)國家未來短期內(nèi)將繼續(xù)處于擴(kuò)張階段。注：領(lǐng)先指標(biāo)長期平均值（longtermaverage）=100。CLIs作為經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)，既是評判目前經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的風(fēng)向標(biāo)，一般也用于預(yù)測4-6個月后的經(jīng)濟(jì)狀況。如果CLIs在100之上且持續(xù)上升，則經(jīng)濟(jì)將在未來出現(xiàn)擴(kuò)張勢頭。數(shù)據(jù)來源：經(jīng)合組織，世經(jīng)未來繪制2008年4月以來經(jīng)合組織領(lǐng)先指標(biāo)走勢JP摩根全球制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（即全球PMI）也是一個重要的經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)。JP摩根全球制造業(yè)PMI源自美國、日本、德國、法國、英國、中國和俄羅斯等國發(fā)布的制造業(yè)數(shù)據(jù)，能比較全面反映全球制造業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢。2010年1月5日，JP摩根發(fā)布的一份調(diào)查報告顯示，2009年12月全球制造業(yè)PMI達(dá)到55.0點(diǎn)，已經(jīng)連續(xù)五個月超過50，并創(chuàng)近四年之最，這主要得益于新訂單成長率創(chuàng)下五年半新高。全球PMI新訂單指數(shù)大幅攀升，由2009年11月56.7點(diǎn)增至12月58.6點(diǎn)，后者創(chuàng)下2004年5月以來新高。全球制造業(yè)強(qiáng)勁的反彈勢頭，有助于廣泛經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的可持續(xù)復(fù)蘇。在全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇力度上，將表現(xiàn)出顯著的非均衡的區(qū)域特征：新興市場優(yōu)于美國、美國優(yōu)于歐盟、日本；在新興市場，亞洲優(yōu)于拉美，拉美優(yōu)于非洲，非洲優(yōu)于東歐。IMF預(yù)測，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在2009年急劇下滑之后，2010年經(jīng)濟(jì)增長將達(dá)到2%，高失業(yè)率、公共債務(wù)、未完全愈合的金融體系等因素導(dǎo)致這些國家復(fù)蘇乏力，2010年底之前，實(shí)際產(chǎn)出仍將低于危機(jī)爆發(fā)前的水平。繼2009年適度增長2%之后，IMF預(yù)計2010年新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的增長率將上升到約6%，經(jīng)濟(jì)活動將較強(qiáng)勁。IMF對世界主要國家/地區(qū)經(jīng)濟(jì)同比增長速度預(yù)測情況2008年2009年2010年預(yù)測值2011年預(yù)測值世界經(jīng)濟(jì)3.0-發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體0.5-美國0.4-歐元區(qū)0.6-3.91.01.6日本-1.2-新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體6.3非洲5.3中歐和東歐3.1-4.32.03.7發(fā)展中亞洲8.4中國9.68.710.09.7印度7.8東盟五國5.3中東4.8西半球4.2-巴西5.1-數(shù)據(jù)來源：IMF，WORLDECONOMICOUTLOOK，January2010、世經(jīng)未來整理（二）中國經(jīng)濟(jì)增速有望進(jìn)一步提高從國內(nèi)形勢來看，GDP增速連續(xù)三個季度持續(xù)回升，說明宏觀經(jīng)濟(jì)總體向好趨勢更加明確，2010年中國經(jīng)濟(jì)仍將保持較快增長，增長速度將進(jìn)一步提高，估計全年增速將在9%至10%之間。考慮到2009年上半年基數(shù)較低，2010年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速可能將呈現(xiàn)前高后低的發(fā)展特點(diǎn)。我們估計2010年中國經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步提高的主要理由如下：2009年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會議已經(jīng)明確，2010年將保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，繼續(xù)實(shí)施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，擴(kuò)張性經(jīng)濟(jì)政策有助于經(jīng)濟(jì)保持較快增速；世界經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇，海外需求將進(jìn)一步改善，出口將恢復(fù)正增長，增速有望提高；投資仍將在高位運(yùn)行，因為2009年新開工的眾多項目，完成需要時間（2009年，全國新開工項目344769個，比去年同期增加87694個；新開工項目計劃總投資151941.73億元，同比增長67.2%。）；汽車下鄉(xiāng)等刺激消費(fèi)的政策延續(xù)到2010年，國內(nèi)消費(fèi)需求有望保持旺盛狀態(tài)。一些先行指標(biāo)走勢也顯示，未來中國經(jīng)濟(jì)形勢將進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)2009年10月達(dá)到105.8，連續(xù)11個月持續(xù)上揚(yáng)；2009年12月消費(fèi)者信心指數(shù)和預(yù)期指數(shù)分別達(dá)到103.9和104.0，都是連續(xù)6個月持續(xù)提高。2009年4季度，經(jīng)濟(jì)學(xué)家信心指數(shù)和預(yù)期指數(shù)分別達(dá)到6.25分和7.55分，雖然比上季度都有所降低，但經(jīng)濟(jì)學(xué)家信心指數(shù)已經(jīng)連續(xù)三個季度、預(yù)期景氣指數(shù)連續(xù)四個季度超過5分，說明經(jīng)濟(jì)學(xué)家對經(jīng)濟(jì)形勢的評價是樂觀的，對未來經(jīng)濟(jì)走勢的判斷是積極的。2009年4季度，企業(yè)家信心指數(shù)達(dá)到127.7，已經(jīng)連續(xù)四個季度上升；企業(yè)景氣指數(shù)達(dá)到130.6，已經(jīng)連續(xù)三個季度上揚(yáng)。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局。世經(jīng)未來繪制，20102009年宏觀經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)、消費(fèi)者信心指數(shù)和預(yù)期指數(shù)變化趨勢國民經(jīng)濟(jì)總體向好，但經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中還面臨一些深層次矛盾和不確定因素。世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)還比較脆弱，國際貿(mào)易保護(hù)主義升級對我國出口恢復(fù)增長構(gòu)成嚴(yán)重的障礙；國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長嚴(yán)重依賴政府投資，民間投資活力不強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)還不牢固；部分行業(yè)產(chǎn)能過剩問題非常突出，淘汰落后產(chǎn)能和推進(jìn)節(jié)能減排的任務(wù)艱巨；市場流動性過于寬裕，CPI轉(zhuǎn)為增長，資產(chǎn)價格泡沫壓力顯現(xiàn)，通脹預(yù)期愈加強(qiáng)烈。面臨困難和機(jī)遇并存的復(fù)雜形勢，中國政府在保持宏觀經(jīng)連續(xù)性和穩(wěn)定性同時，已經(jīng)在著力提高政策的針對性和靈活性，加快推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)一步提高經(jīng)濟(jì)增長的