供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中物流相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

第一 物流與供應(yīng)鏈金融的關(guān) 一、供應(yīng)鏈金融概念、主體及模 （一）供應(yīng)鏈金融概 （二）運(yùn)作主 （三）運(yùn)作模 （四）供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨 二、物流金融概念、主體及模 （一）物流金融概 （二）運(yùn)作主 （三）運(yùn)作模 三、物流與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)關(guān) （一）兩種融資方式的區(qū) （二）兩種融資方式的關(guān) 第二 基于物流的供應(yīng)鏈金融模 一、物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展動(dòng) 二、國(guó)內(nèi)外物流與供應(yīng)鏈金融發(fā)展概 （一）演進(jìn)式的西方物流與供應(yīng)鏈金融發(fā)展軌 （二）跨越式的中國(guó)物流與供應(yīng)鏈金融發(fā)展軌 （三）現(xiàn)階段物流與供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新內(nèi)涵及基本結(jié) 三、物流與供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新下存貨質(zhì)押融 （一）基于物流與供應(yīng)鏈金融的存貨質(zhì)押融資商業(yè)模 （二）國(guó)內(nèi)存貨質(zhì)押融資的商業(yè)模 第三 存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)分 一、宏觀與行業(yè)系統(tǒng)風(fēng) 二、供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng) （一）供應(yīng)鏈系統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng) （二）供應(yīng)鏈系統(tǒng)協(xié)調(diào)風(fēng) （三）供應(yīng)鏈系統(tǒng)控制風(fēng) 三、信用風(fēng) （一）借款企業(yè)信用風(fēng) （二）物流企業(yè)信用風(fēng) 四、擔(dān)保存貨物變現(xiàn)風(fēng) （一）價(jià)格風(fēng) （二）質(zhì)物形態(tài)風(fēng) （三）銷售風(fēng) 五、操作風(fēng) （一）合規(guī)風(fēng) （二）模式風(fēng) （三）流程風(fēng) （四）具體操作風(fēng) 第四 存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng) 一、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估原則——構(gòu)建評(píng)估指標(biāo)體系及評(píng)判原 （一）一般原 （二）特殊原 二、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程——構(gòu)建評(píng)估指標(biāo)體系及評(píng)判標(biāo) （一）總的評(píng)分原 （二）具體指標(biāo)的評(píng)估說(shuō) 第五 構(gòu)建存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)控制系 一、存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制基本特 二、存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略控制系統(tǒng)建 （一）建立有效的制度創(chuàng)新支持平 （二）搭建支持業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理的組織平 （三）建立跨行業(yè)的信息平 （四）系統(tǒng)建立業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的綜合集成技術(shù)支持平 三、存貨質(zhì)押融資日常運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制系 （一）準(zhǔn)入體系風(fēng)險(xiǎn)控 （二）合約設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控 （三）執(zhí)行過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)控 四、存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及應(yīng)急控制系 （一）組織架 （二）預(yù)警與應(yīng)急平 近年來(lái)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在這一新業(yè)務(wù)領(lǐng)域也進(jìn)行了不少有益的探索和嘗試，一些銀行甚至將其作為戰(zhàn)略業(yè)務(wù)進(jìn)行定位。第一 物流與供應(yīng)鏈金融的關(guān)可以說(shuō)，控制了物流，不僅控制了風(fēng)險(xiǎn)，也順應(yīng)了供應(yīng)鏈甚至產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展就形成了密不可分的統(tǒng)一整體，這就相當(dāng)于銀行真正擁有了核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此，我們本期專題的研究就從物流與供應(yīng)鏈的關(guān)系開(kāi)始。（一）1提供服務(wù)，它的出現(xiàn)避免了供應(yīng)鏈因資金短缺造成的斷裂。在具體融資過(guò)程中，物流企業(yè)輔助金融機(jī)構(gòu)完成整條供應(yīng)鏈的融資，供應(yīng)鏈金融模式不同其參與程度（二）供應(yīng)鏈金融主要涉及三個(gè)運(yùn)作主體：金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)和上下游企業(yè)。其物流企業(yè)僅作為金融機(jī)構(gòu)的代理人或服務(wù)提供商為貸款企業(yè)提供倉(cāng)儲(chǔ)、配送、監(jiān)管等業(yè)務(wù)。（三）“1＋N供應(yīng)鏈金融在國(guó)內(nèi)是從中小企業(yè)的存貨融資業(yè)務(wù)發(fā)展而來(lái)，大多集中在核心企業(yè)下游的一級(jí)經(jīng)銷商（2如果把供應(yīng)鏈金融的營(yíng)銷服務(wù)模式確定為1+N，其中“1”代表核心企業(yè)，則而國(guó)內(nèi)銀行剛好相反，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)始于以貨押授信業(yè)務(wù)為代表的中小企業(yè)自償性貿(mào)易融資解決方案，對(duì)于大多數(shù)銀行來(lái)說(shuō)，作為核心企業(yè)的“1“N3構(gòu)建數(shù)據(jù)互相流轉(zhuǎn)的電子化供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，將成為未來(lái)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢(shì)。（一）1916（CMA，審查（二）（三）而供應(yīng)鏈金融是為供應(yīng)鏈中的上、下游中小企業(yè)及供應(yīng)鏈的核心企業(yè)提供融資服務(wù)。234（二）GDP外貿(mào)進(jìn)出口增長(zhǎng)強(qiáng)勁，第三方物流迅速發(fā)展起來(lái)。物流與經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)很強(qiáng)的正25%其次，這是金融機(jī)構(gòu)降低自身業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的需要。在物流金融服務(wù)中，金融機(jī)構(gòu)為了控制風(fēng)險(xiǎn)，需要了解質(zhì)押物的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量等信息。而金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款企業(yè)的資產(chǎn)、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)拓展等信息的核實(shí)過(guò)程也存在一定的困難，對(duì)企業(yè)的還貸能力、經(jīng)營(yíng)水平等方面也很難準(zhǔn)確、全面地評(píng)估。正由于流動(dòng)資產(chǎn)監(jiān)管困難，信貸風(fēng)險(xiǎn)較高，金融機(jī)構(gòu)往往不愿意開(kāi)展基于動(dòng)產(chǎn)的貸款業(yè)務(wù)。因此，金融機(jī)構(gòu)不得不放棄對(duì)中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)。但隨著金融業(yè)的逐步對(duì)外開(kāi)放，金融控制風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行創(chuàng)新。因其信用等級(jí)較低，可抵押資產(chǎn)少等原因面臨著風(fēng)險(xiǎn)大、成本高的困擾。物流企業(yè)通過(guò)庫(kù)存管理和配送管理，對(duì)借款企業(yè)的信息有較為充分的了解，可以作為借款企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的橋梁，在金融業(yè)務(wù)中發(fā)揮特殊的作用。在供應(yīng)鏈一體化的管理模式下，基于物流企業(yè)在供應(yīng)鏈中的特殊地位，能清楚地了解到商業(yè)銀行不易掌握的有關(guān)信息，如企業(yè)庫(kù)存產(chǎn)品的動(dòng)態(tài)信息等，使得物流企業(yè)提供金融服務(wù)成為可能。物流企業(yè)可以向金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，或者由金融機(jī)構(gòu)授予物流企業(yè)一定同時(shí)，第三方物流企業(yè)和借款企業(yè)簽訂倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)協(xié)議，向企業(yè)提供質(zhì)押融資的同時(shí)，為企業(yè)寄存的質(zhì)押物提供倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)和監(jiān)管服務(wù)。從而將申請(qǐng)貸款和質(zhì)押物倉(cāng)儲(chǔ)兩項(xiàng)任務(wù)整合操作，提高質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)運(yùn)作效率，滿足了中小企業(yè)獲得融資、降低融資成本的實(shí)際需求。在這種融資模式下，處在供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)一旦獲得銀行的支持，資金也就等于進(jìn)入了供應(yīng)鏈，從而激活整個(gè)“鏈條”的既是銀行的委托方，又是中小企業(yè)的物流業(yè)務(wù)伙伴，因此通過(guò)中小物流企業(yè)和銀行將建立長(zhǎng)期固定的合作關(guān)系，從而使雙方利益關(guān)系也由短期、臨時(shí)轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期、固定。中小企業(yè)盤活了流動(dòng)資產(chǎn)，金融機(jī)構(gòu)降低了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，物流企業(yè)穩(wěn)定了與供應(yīng)鏈上的上下游企業(yè)的合作關(guān)系，提升自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。第二 基于物流的供應(yīng)鏈金融模尤其是現(xiàn)代社會(huì)，供應(yīng)鏈上的原材料、半成品、商品等動(dòng)產(chǎn)都需要快速的流動(dòng)變現(xiàn)為現(xiàn)金，若以這些動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保物，將使擔(dān)保貸款的債權(quán)人面臨著一個(gè)艱還是嚴(yán)密控制動(dòng)產(chǎn)給債務(wù)人造成威脅促其還清貸款？本質(zhì)上，物流金融業(yè)務(wù)需要?jiǎng)赢a(chǎn)、權(quán)利等作為擔(dān)保物來(lái)保證貸款安全，因此但卻是物流金融業(yè)務(wù)最重要的法律基礎(chǔ)。（一）1920701954的實(shí)施使物流與供應(yīng)鏈金融參與方的法律關(guān)系更加統(tǒng)一和明確，從而使物流與供1954應(yīng)鏈金融仍以存貨質(zhì)押融資為主，但已經(jīng)開(kāi)始輔之以應(yīng)收賬款融資的有機(jī)配合，物流企業(yè)也開(kāi)始有效參與，業(yè)務(wù)監(jiān)管變得靈活。由于有了物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的豐富經(jīng)驗(yàn)和規(guī)范操作，這一時(shí)期融資質(zhì)押的存貨品種大幅度拓寬，蓋面包括農(nóng)產(chǎn)品、原材料、產(chǎn)成品等；而融資對(duì)象，也從初期的農(nóng)場(chǎng)主，擴(kuò)展到了批發(fā)零售型的流通型企業(yè)，并進(jìn)而擴(kuò)展到了制造型的企業(yè)。在2080期的物流與供應(yīng)鏈金融必須在整個(gè)供應(yīng)鏈鏈條上進(jìn)行運(yùn)作，因此存貨質(zhì)押融資已經(jīng)要和應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款融資等其他的融資形式，甚至要和結(jié)算、保險(xiǎn)等金融活動(dòng)有機(jī)結(jié)合，才能保證物流在整個(gè)供應(yīng)鏈上的無(wú)縫化運(yùn)行。這就要求物流企在這一時(shí)期，融資方的眼睛始終是盯著物流的第一還款來(lái)源主要依靠產(chǎn)品的自償性，即依靠供應(yīng)鏈上物資的快速流動(dòng)變?yōu)楝F(xiàn)金來(lái)償還貸款因此貸款時(shí)融資方更加關(guān)注的將是供應(yīng)鏈條所附載的交易信息，例如，交易產(chǎn)品的供求關(guān)系、質(zhì)押產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)、交易對(duì)手的信譽(yù)和實(shí)力以及整體供應(yīng)鏈條的風(fēng)險(xiǎn)等。這一而且因?yàn)槲锪髌髽I(yè)的深度參與，融資方不僅愿意且有能力盯住供應(yīng)鏈中的物流及相關(guān)的資金流，因此保證了貸款的安全。（二）20061-1011120048200511人民銀行更是公布了與世界銀行的重要合作項(xiàng)目——“中國(guó)信貸人權(quán)利的法律保護(hù)”的總報(bào)告，明確指出開(kāi)展動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保模式的物流與供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑，并在制度建設(shè)方面提出了相關(guān)策略。20065200710（）正式實(shí)施，業(yè)務(wù)的制度環(huán)境得到了極大改善。可以說(shuō)，近十年來(lái)我國(guó)物流與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在社會(huì)各界的大力推動(dòng)下，在廣度和深度上都發(fā)展很快，表現(xiàn)出了旺盛的生命力。200（三）基于推動(dòng)式交易關(guān)系的預(yù)付款融資特應(yīng)收賬款融資特借款方有下游客戶（鏈主/大企借款方以應(yīng)收賬款背書(shū)作質(zhì)押申請(qǐng)貸款；貸款方審核材料、在央行登記系統(tǒng)進(jìn)行登記并控制應(yīng)收賬款憑證；物流企業(yè)協(xié)助監(jiān)管并賬款（主要只來(lái)源于下游大客戶（2）核材料、提供貸款并控制貨（4）基于拉動(dòng)式交易關(guān)系的預(yù)付款融資特（1）大量標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，而且需要資（2）業(yè)根據(jù)倉(cāng)單擔(dān)保權(quán)人的指令（4）適用：標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單（預(yù)付款（推動(dòng)預(yù)付款+存貨質(zhì)基于存貨的融預(yù)付款+存貨質(zhì)押融資+應(yīng)收賬動(dòng)式出口商（上游預(yù)付款+基于存預(yù)付款+（推動(dòng)借助歷史分析也可以看出存貨質(zhì)押融資始終是物流與供應(yīng)鏈金融發(fā)展過(guò)程的主要形式，它在現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)外物流與供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新中都處于核心地位。按照參與方的關(guān)系，存貨質(zhì)押融資具有多種商業(yè)模式，這些不同的商業(yè)模式將深刻地影響物流與供應(yīng)鏈金融的具體運(yùn)作，因此，詳細(xì)分析存貨質(zhì)押融資的商業(yè)模式將有并最終能擴(kuò)展分析越來(lái)越全程化及組合化的物流與供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新。27在委托監(jiān)管模式中，借款企業(yè)將質(zhì)押存貨交給銀行以獲取相應(yīng)貸款，銀行則委托物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押存貨甚至借款企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的業(yè)務(wù)控制，若依業(yè)務(wù)監(jiān)管的嚴(yán)密程度還可將委托監(jiān)管模式分為委托簡(jiǎn)單監(jiān)管和委托嚴(yán)密監(jiān)管，其中，委托簡(jiǎn)單而委托嚴(yán)密監(jiān)管則可能要求物流企業(yè)行使一些特殊的監(jiān)管職能，例如，要求先梢售，要求全部監(jiān)管或要求質(zhì)押存貨無(wú)法償還時(shí)控制其余存貨等，這就需要銀行支付給物流企業(yè)額外的監(jiān)管費(fèi)用。所以具體選擇哪種模式將視銀行成本收益而定。38統(tǒng)一授信模式在實(shí)踐中存在兩種形式一種是銀行撥給物流企業(yè)一定的授信額由物流企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況自行開(kāi)發(fā)存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，設(shè)立合乎實(shí)際的合約和確立相應(yīng)的業(yè)務(wù)控制方式銀行只收取事前協(xié)商的資本收益，這種情況與委托監(jiān)管模式有本質(zhì)區(qū)別。這種統(tǒng)一授信的商業(yè)模式給了物流企業(yè)部分自主權(quán)，使得最熟悉借款企業(yè)經(jīng)營(yíng)、銷售和倉(cāng)儲(chǔ)情況的物流企業(yè)有了開(kāi)展融資業(yè)務(wù)和進(jìn)行相應(yīng)監(jiān)管的積極性，并且簡(jiǎn)化了業(yè)務(wù)的操作程序，使業(yè)務(wù)能靈活地支持借款企業(yè)的運(yùn)作，相應(yīng)提高了運(yùn)營(yíng)效率，因此在現(xiàn)實(shí)中也得到了較大發(fā)展。49（二）第三 存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)分1010：宏觀經(jīng)濟(jì)周期性的不景氣，與借款企業(yè)及存貨變現(xiàn)密切相關(guān)的勞務(wù)、資本和產(chǎn)品市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，一些重要事件如戰(zhàn)爭(zhēng)或突發(fā)事件，以及宏觀法律制度及執(zhí)行水平的不足等都會(huì)導(dǎo)致宏觀環(huán)境的不確定性，從而產(chǎn)生宏觀系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（一）供應(yīng)鏈系統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源是因?yàn)橐粋€(gè)行業(yè)可能有很多條供應(yīng)鏈系統(tǒng)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，借款企業(yè)所在供應(yīng)鏈系統(tǒng)的強(qiáng)弱將直接影響到存貨的銷售水平，從而產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，它會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈系統(tǒng)內(nèi)大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨沖擊，因此在存貨質(zhì)押（二）（三）（一）我們可以從存貨質(zhì)押融資中借款企業(yè)的特征來(lái)進(jìn)行相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源分其次，關(guān)注借款企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。主要包括三個(gè)方面：一是盈利能力和資金周轉(zhuǎn)能力，即是否有滿意的收入和現(xiàn)金流，是否具有超額的利息倍數(shù)，是否具有即是否有高于平均水平的資產(chǎn)是否有充足的流動(dòng)性、經(jīng)營(yíng)資本以及股權(quán)結(jié)構(gòu)和自有資金比例如何等；三是財(cái)務(wù)歷史紀(jì)錄，包括交易記錄和財(cái)務(wù)披露質(zhì)量等。（二）物流企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)也是存貨質(zhì)押融資必須關(guān)注的一類風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槲锪髌髽I(yè)保證質(zhì)押的存貨能夠順利變現(xiàn)為現(xiàn)金存入封閉式賬戶，這就要求物流企業(yè)須按合約擔(dān)負(fù)監(jiān)管職能。而在物流企業(yè)的監(jiān)管過(guò)程中銀行和物流企業(yè)是委托代理關(guān)系，所以在一定程度上會(huì)產(chǎn)生物流企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)物流企業(yè)有可能欺騙、不負(fù)責(zé)任、虛假上報(bào)或者監(jiān)管失誤，物流企業(yè)的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)將影響存貨質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)。而且，物流企業(yè)的積極配合也將影響借款企業(yè)的運(yùn)作，特別是原材料、產(chǎn)品的進(jìn)出庫(kù)等都和物流企業(yè)的監(jiān)管相關(guān)，物流企業(yè)的監(jiān)管水平也將直接影響到存貨銷售的實(shí)現(xiàn)過(guò)程。一般而言，對(duì)于物流企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的考察主要關(guān)注物流企業(yè)規(guī)模、歷史信用、資金流和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)水平等狀況。（一）（二）質(zhì)物形態(tài)風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注質(zhì)押存貨的流動(dòng)性、標(biāo)準(zhǔn)化、變現(xiàn)能力、質(zhì)物易損程度及配套的保管條件等方面產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，在存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，選市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定，波動(dòng)小，不易過(guò)時(shí)；適應(yīng)用途廣，流動(dòng)性強(qiáng)，容易變現(xiàn)；規(guī)格明確，標(biāo)準(zhǔn)化程度高，便于計(jì)量。質(zhì)押存貨如果不滿足以上性質(zhì)，就會(huì)導(dǎo)致質(zhì)物形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)。但隨著存貨質(zhì)押融資的發(fā)展和經(jīng)驗(yàn)的積累，一些質(zhì)物形態(tài)風(fēng)險(xiǎn)較大的商品，如季節(jié)性的存貨也可以納入質(zhì)押存貨的范圍，但由于這些存貨質(zhì)物形態(tài)風(fēng)險(xiǎn)較高，因此需要債權(quán)人在其他方面進(jìn)行有效的控制來(lái)降低整體貸款的風(fēng)險(xiǎn)。11：（三）銷售風(fēng)險(xiǎn)反映了存貨質(zhì)押融資的自償性特征，銷售風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注銷售渠道的穩(wěn)定性、銷售客戶的穩(wěn)定性、銷售的范圍大小、市場(chǎng)容量的大小、銷售賬期是否合理等方面的因素。尤其是季節(jié)性的存貨，其銷售風(fēng)險(xiǎn)直接和存貨變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)，這類存貨如果在市場(chǎng)容量?jī)?nèi)能夠順利銷售就可以以正常價(jià)變現(xiàn)為現(xiàn)金，因此，對(duì)銷售風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別能夠正確地評(píng)估存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)大小，保證貸款的安全。（一）根據(jù)國(guó)家法律的有關(guān)規(guī)定以及相關(guān)責(zé)任，質(zhì)押存貨的法律風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別主要確定以下幾點(diǎn)：首先，融資服務(wù)涉及的質(zhì)押存貨應(yīng)當(dāng)為市場(chǎng)允許的流通商品，即不能為國(guó)家違禁物品，如毒品、假貨等；其次，由《擔(dān)保法》規(guī)定，質(zhì)押存貨必須產(chǎn)權(quán)明晰，為貸款企業(yè)所有；最后，所選質(zhì)押存貨需信貸身份的單一，即未涉入其而相關(guān)規(guī)則或政策的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于相關(guān)政策和規(guī)則條款的缺陷以及不正確的執(zhí)行等。（二）（三）（四）第四 存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)對(duì)存貨質(zhì)押融資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估關(guān)鍵是建立一套科學(xué)完善的評(píng)估指標(biāo)體系，使而要建立科學(xué)完善的評(píng)估體系，必須對(duì)指標(biāo)進(jìn)行分類和評(píng)估，這就需要在存貨質(zhì)押融資中，不僅要考慮系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)而且要考慮該項(xiàng)業(yè)務(wù)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；不僅要考慮借款企業(yè)過(guò)去的業(yè)績(jī)，而且要預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)；不僅要考慮借款企業(yè)本身的情況，而且還要研究其周邊的環(huán)境和所在的供應(yīng)鏈系統(tǒng)的情況。這樣，才能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)正確分類并全面準(zhǔn)確地評(píng)估存貨質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)，從而有利于融資業(yè)務(wù)具體的風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)金融系統(tǒng)的問(wèn)題能夠很好地解決。否則，沒(méi)有一套科學(xué)完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，僅僅對(duì)少數(shù)幾項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，很容易產(chǎn)生評(píng)級(jí)失誤，也就很難保證評(píng)價(jià)結(jié)果的客觀公正。（一）（二）1存貨質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)大小不僅和具體的企業(yè)經(jīng)營(yíng)和具體的存貨變現(xiàn)能力相關(guān)，而巨和所在的區(qū)域，所在的供應(yīng)鏈，所處的經(jīng)濟(jì)周期等密切相關(guān)。因此，構(gòu)建存貨質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系不僅要考慮企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)、存貨的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)以區(qū)域以及供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估指標(biāo)。只有從整個(gè)系統(tǒng)綜合考慮，才能構(gòu)建一個(gè)完整的存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估的評(píng)估指標(biāo)體系。2典型的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)一般分為九個(gè)步驟。第一步是對(duì)借款企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)估，設(shè)定債務(wù)人評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)。然后，第二步至第五步中的每一步都可能下調(diào)到第一步所設(shè)定的評(píng)級(jí)。其中，第二步是分析借款人的管理能力；第三步是調(diào)查借款人在行業(yè)中的絕對(duì)與相對(duì)位置，其基本步驟是行業(yè)評(píng)級(jí)綜合，即先分析整個(gè)行業(yè)的狀況，確定行業(yè)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)中的水平，再確定借款企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的層次；第四步是評(píng)估借款企業(yè)財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量，第五步是評(píng)估國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。最后才對(duì)具體債務(wù)進(jìn)行分析，通過(guò)具體債務(wù)的評(píng)估，對(duì)基準(zhǔn)評(píng)級(jí)進(jìn)行微調(diào)。對(duì)債務(wù)的評(píng)估包括第八步是評(píng)估交易結(jié)構(gòu)的強(qiáng)度，第九步是評(píng)定擔(dān)保物的數(shù)量。借款企業(yè)還款第一來(lái)源是基于存貨的銷售所得現(xiàn)金流。因此在其風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估中，應(yīng)該綜合考慮借款企業(yè)主體和債項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)，并應(yīng)該更加側(cè)重于債項(xiàng)指標(biāo)，賦予債款等資產(chǎn)的融資，借款人除商品銷售收入作為還款來(lái)源外，沒(méi)有其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活這種融資的結(jié)構(gòu)化特性旨在彌補(bǔ)借款人較低的信用等級(jí)。融資的風(fēng)險(xiǎn)大小主要取決于融資的自償性程度以及貸款人對(duì)交易進(jìn)行結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)方面的技能，而不是借款人本身的信用等級(jí)。31212：宏觀與行業(yè)綜合考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景、市場(chǎng)透明度、政府服供應(yīng)鏈系統(tǒng)規(guī)模與發(fā)展擔(dān)保存貨變易損易腐程配套保管條銷售渠道穩(wěn)銷售客戶穩(wěn)銷售賬期合主要考察質(zhì)押存貨的產(chǎn)權(quán)問(wèn)題和合約法律問(wèn)規(guī)則與政策監(jiān)管方控制財(cái)務(wù)評(píng)估報(bào)流程標(biāo)準(zhǔn)化流程信息化銀行具體操主要考察銀行方面的操作人員素質(zhì)、相關(guān)的業(yè)物流企業(yè)具（一）一些可以用定量公式衡量的指標(biāo)，則盡量采用定量評(píng)估。在利用數(shù)據(jù)對(duì)這些定量指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算后，就可以設(shè)置一定的規(guī)則確定不同評(píng)分對(duì)應(yīng)的范圍，然后將指標(biāo)的定量值映射到具體評(píng)分上。而不能定量的則采取五級(jí)或七級(jí)打分的方法。在這里采用七級(jí)的評(píng)分方法，即對(duì)每一個(gè)需要衡量評(píng)估的指標(biāo)，最后要根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)的大小劃分為以下七個(gè)等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)很大（1、大（2、較大（3、一般（4分、較小（5、?。?、很?。?。然后，可根據(jù)事先確定的每一指標(biāo)的權(quán)重對(duì)分值進(jìn)行加權(quán)平均，得出具體業(yè)務(wù)最終的評(píng)分結(jié)果，這一結(jié)果甚至可映射到標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)級(jí)上，例如，標(biāo)準(zhǔn)普爾的十級(jí)評(píng)級(jí)上。（二）不僅評(píng)估了法律、規(guī)則與政策對(duì)業(yè)務(wù)的支待水平，而且評(píng)估了它們的執(zhí)行水平。對(duì)這三個(gè)三級(jí)指標(biāo)的評(píng)估需要一線評(píng)估人員充分了解業(yè)務(wù)開(kāi)展的軟環(huán)境以及具體業(yè)務(wù)在這些指標(biāo)方面的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)進(jìn)行綜合分析，然后劃分為七個(gè)層次，給予相應(yīng)的評(píng)估分值。監(jiān)管方監(jiān)控方式指標(biāo)主要考察監(jiān)控的強(qiáng)度是否和業(yè)務(wù)模式以及質(zhì)押方式匹第五 構(gòu)建存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)控制系基于以上我們對(duì)存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和評(píng)估，已經(jīng)可以構(gòu)建存貨質(zhì)押融日常運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)急控制系統(tǒng)三個(gè)方面。存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的大小在業(yè)務(wù)運(yùn)行過(guò)程中也不是固定不變的，而是在運(yùn)行過(guò)程中隨時(shí)會(huì)發(fā)生變化，是動(dòng)態(tài)的。因此，對(duì)于存貨質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)控制不能僅而且要隨時(shí)反饋信息，進(jìn)行動(dòng)態(tài)控制，不僅要注重各個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)癥下藥，針對(duì)具從整體上和戰(zhàn)略上進(jìn)行調(diào)控。1413：1514：（一）制度的創(chuàng)新支持包括宏觀層面的相關(guān)法律和標(biāo)準(zhǔn)制定與微觀層面的流程規(guī)則的制定兩個(gè)方面。在宏觀層面上，200771對(duì)于宏觀層面的相關(guān)法律和標(biāo)準(zhǔn)，銀行比較難以控制，因此實(shí)際中微觀層面流程規(guī)則的制定反而更為重要。存貨質(zhì)押融資及其配套的預(yù)付款融資和應(yīng)收賬款融資服務(wù)涉及借款企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程，牽涉到借款企業(yè)、上下游企業(yè)、物流企業(yè)和銀行等多方利益，企業(yè)物流、資金流和信息流的流動(dòng)情況也常常變化，這些導(dǎo)致存貨質(zhì)押融資相當(dāng)復(fù)雜和多樣化，因此為了避免商業(yè)銀行和物流企業(yè)在規(guī)范合同條款，構(gòu)建一個(gè)良好的制度環(huán)境，使業(yè)務(wù)有章可循，以有效降低存貨質(zhì)押融資的操作風(fēng)險(xiǎn)。此外，金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)制定科學(xué)的定價(jià)機(jī)制以保證對(duì)貸款準(zhǔn)確定價(jià)，使存貨質(zhì)押融資的參與者能處于相對(duì)公平且有效率的市場(chǎng)環(huán)境之中。（二）對(duì)存貨質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行戰(zhàn)略控制，需要進(jìn)行組織創(chuàng)新搭建支持業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理的組織平臺(tái)。一般而言，組織創(chuàng)新包括組織間關(guān)系創(chuàng)新和組織內(nèi)創(chuàng)新兩種。在存貨質(zhì)押融資組織間創(chuàng)新上，主要是將傳統(tǒng)信貸的銀行——借款企業(yè)的商業(yè)銀行應(yīng)該與具有相當(dāng)實(shí)力、規(guī)模、良好信譽(yù)、規(guī)范業(yè)務(wù)管理和廣泛客戶網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的物流企業(yè)建立全面合作關(guān)系，搭建物流與供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，并通過(guò)與業(yè)務(wù)相關(guān)行業(yè)的緊密合作實(shí)現(xiàn)核心能力互補(bǔ)，為中小企業(yè)提供便捷的融資服務(wù)。尤其對(duì)一些全國(guó)性的大型物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)，商業(yè)銀行可以和它們簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，并在分行層面與這些戰(zhàn)略合作伙伴的分支機(jī)構(gòu)以及地方物流公司開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，從而有效提高質(zhì)物評(píng)估、業(yè)務(wù)監(jiān)控、質(zhì)物處置和應(yīng)收賬款回收等方面的管理水平。此外，還需與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及民間資本等進(jìn)行更加深入的合作與創(chuàng)新，以充分利用相關(guān)社會(huì)資源使存貨質(zhì)押融資服務(wù)更加完善。（三）在信息系統(tǒng)建設(shè)方面，存貨質(zhì)押融資的參與者不僅要提高自己內(nèi)部的信息化程度，而日可以與業(yè)務(wù)所涉及的行業(yè)協(xié)會(huì)以及大型物流企業(yè)建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，一方面，可以為存貨質(zhì)押融資提供及時(shí)、可靠的信息保障和物流全過(guò)程監(jiān)管，促進(jìn)業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程的信息化和高效率真正實(shí)現(xiàn)信息流、資金流和物流的集中、統(tǒng)一管理，這不僅保證了業(yè)務(wù)相關(guān)信息的實(shí)時(shí)共享，而且能夠?qū)崿F(xiàn)存貨質(zhì)押融資的可視化運(yùn)營(yíng)，有效降低業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，可以及時(shí)獲知一些最新的行業(yè)政策、企業(yè)數(shù)據(jù)與擔(dān)保品動(dòng)態(tài)信息尤其是行業(yè)市場(chǎng)走向、商品價(jià)格波動(dòng)信息、供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)狀況等，商業(yè)銀行都能夠第一時(shí)間獲知，從而可以實(shí)現(xiàn)對(duì)物流與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)控制，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管部門、銀行、生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷商和物流監(jiān)管企業(yè)多方的共同利益。（封閉式賬戶的管理、結(jié)算服務(wù)和保理等）與物流運(yùn)作管理（監(jiān)管、抵質(zhì)押物操其次，須建立快速反應(yīng)機(jī)制，針對(duì)存貨質(zhì)押融資中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行及時(shí)的反饋和解決；最后，須建立業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)信息的溝通和共享機(jī)制，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)參與各方的同步運(yùn)行和周密配合，確保物流和資金流的實(shí)時(shí)匹配和緊密銜接，保證存貨通過(guò)順利的運(yùn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，對(duì)貸款進(jìn)行白償。基于以上基礎(chǔ)，還可建立信息增值服務(wù)機(jī)制，以確保對(duì)收集的大量信息的有效整理和分析，并根據(jù)市場(chǎng)狀況提供給金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)以及供應(yīng)鏈上企業(yè)需要的高價(jià)值、多元化、立體式的信息增值服務(wù)，從整體上提高產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)效率，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（四）在存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的綜合集成技術(shù)支持平臺(tái)上，最關(guān)鍵的是對(duì)這些具體技術(shù)進(jìn)行集成。首先，可以對(duì)融資的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行整體評(píng)估，從系統(tǒng)的角度去考慮整體風(fēng)險(xiǎn)的控制技術(shù)，進(jìn)行融資整體風(fēng)險(xiǎn)的控制；其次，可以對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)控制的在風(fēng)險(xiǎn)控制理念上，金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)根據(jù)存貨質(zhì)押融資的特點(diǎn)制定相應(yīng)的授信和評(píng)級(jí)制度體系，應(yīng)該將傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中注重財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體評(píng)級(jí)和控制方法，改革為重點(diǎn)考察貿(mào)易背景和物流、資金流控制模式的債項(xiàng)評(píng)級(jí)和控制辦法，重點(diǎn)分析借款企業(yè)經(jīng)營(yíng)的行業(yè)、商品、交易對(duì)手、結(jié)算方式、過(guò)往記錄和回款控制等交易細(xì)節(jié)，切合企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)律來(lái)做出信貸決策和風(fēng)險(xiǎn)控制決策。存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)控制采取的是過(guò)程控制的理念，因此對(duì)其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制需針對(duì)業(yè)務(wù)的流程進(jìn)行。存貨質(zhì)押融資在實(shí)際發(fā)展中有多種模式，但從總1615：（一）1銀行選擇何種存貨作為質(zhì)押物對(duì)于存貨質(zhì)押融資的成功與否起著重要的作質(zhì)押物品作為存貨質(zhì)押融資中物流企業(yè)監(jiān)管對(duì)象，其物流屬性也是質(zhì)押品種選擇時(shí)需要考察的重要屬性。待選貨物的物流屬性，即貨物在物流企業(yè)提供存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)相關(guān)的物流服務(wù)中涉及的保管、儲(chǔ)存、運(yùn)輸、清算等操作所涉及的待選貨物的相關(guān)性質(zhì)，主要包括對(duì)產(chǎn)品包裝的合理性、產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性、產(chǎn)品對(duì)產(chǎn)品交易費(fèi)用的高低和在貨物處理過(guò)程中的損傷而帶來(lái)的責(zé)任追究等方面的考慮。以上的這四個(gè)屬性與存貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)物形態(tài)風(fēng)險(xiǎn)以及銷售風(fēng)險(xiǎn)等存貨的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素密切相關(guān)。銀行可以根據(jù)以上存貨的屬性分析再結(jié)合物流企業(yè)對(duì)借款企業(yè)存貨的控制水平等指標(biāo)的分析，構(gòu)建質(zhì)押存貨的評(píng)估指標(biāo)體系，對(duì)質(zhì)押存貨對(duì)于存貨準(zhǔn)入屬性的分析也有助于在質(zhì)押存貨的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析方面提供有用的參考。16：2此外，還可以綜合考慮借款企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)、企業(yè)規(guī)模大小、企業(yè)的生命階段等因素，在存貨質(zhì)押融資中，通過(guò)這些因素的分析，貸款方可以判斷借款企業(yè)究竟是新建立的公司還是成立很久的公司，是在快速的成長(zhǎng)還是正經(jīng)歷季節(jié)性的從而有利于對(duì)借款企業(yè)主體的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的識(shí)別與評(píng)估，決定是否提供給借款企業(yè)存貨質(zhì)押融資支持。一般情況下，銀行不易直接了解借款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力，但是合作的第三方物流企業(yè)通過(guò)參與借款企業(yè)的采購(gòu)、庫(kù)存以及銷售過(guò)程掌握大量的企業(yè)信息，大大增強(qiáng)了銀行對(duì)借款企業(yè)信息透明度，因而對(duì)銀行甄別和篩選借款企業(yè)能夠提供有力幫助。317：先票款后貨、未來(lái)提貨權(quán)質(zhì)押融資、進(jìn)口全程貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)、保兌倉(cāng)、未來(lái)因而要求物流企業(yè)能夠采取相應(yīng)的監(jiān)管模式，有效監(jiān)控客戶企業(yè)質(zhì)押產(chǎn)品的市場(chǎng)狀況，倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、配送狀況，采取有效措施，預(yù)防和化解丟貨、騙貨、貨差等風(fēng)險(xiǎn)。由于存貨質(zhì)押融資的監(jiān)管模式復(fù)雜多樣，涉及的物流、資金流和信息流環(huán)節(jié)眾多、流程復(fù)雜，物流監(jiān)管企業(yè)的合作意愿、信用狀況、監(jiān)管水平等因素將會(huì)直接決定存貨質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)大小，因此銀行選擇合適的物流監(jiān)管企業(yè)進(jìn)行合作非常關(guān)鍵在業(yè)務(wù)中，銀行需要對(duì)物流監(jiān)管企業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)入分析與控制，并進(jìn)行動(dòng)態(tài)的管理。在此，深圳發(fā)展銀行通過(guò)長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)實(shí)踐形成了一整套對(duì)物流監(jiān)管企業(yè)的管理方法其針對(duì)物流監(jiān)管企業(yè)的合作思路包括業(yè)務(wù)逐步向?qū)嵙肮芾砟芰^強(qiáng)的物流監(jiān)管企業(yè)傾斜，逐步退出實(shí)力及管理能力較弱的物流監(jiān)管企業(yè)；總行設(shè)立監(jiān)并采取動(dòng)態(tài)的評(píng)估和監(jiān)控。18：物流監(jiān)管企業(yè)是否能夠按照監(jiān)管合約規(guī)定積極配合銀行監(jiān)管質(zhì)押存貨；主要考察主要考察物流企業(yè)能否對(duì)相關(guān)質(zhì)物設(shè)立獨(dú)立的質(zhì)押區(qū)域集中堆放，配合銀行落實(shí)（二）⑤獨(dú)立對(duì)質(zhì)物的保管和狀況承擔(dān)責(zé)任，維持監(jiān)管場(chǎng)所內(nèi)安全且令質(zhì)權(quán)人滿意價(jià)值減少、索賠或其他責(zé)任，應(yīng)向質(zhì)權(quán)人承擔(dān)賠償責(zé)任。??若貸款到期（包括提前到期）債務(wù)人未能歸還貸款本息及相關(guān)費(fèi)用的，質(zhì)行使質(zhì)權(quán)時(shí)，監(jiān)管人應(yīng)當(dāng)給予質(zhì)權(quán)人積極的配合和協(xié)助，且無(wú)需事先通知或征詢出質(zhì)人的同意。??在存貨質(zhì)押融資過(guò)程中，質(zhì)押物產(chǎn)權(quán)界定是一個(gè)基本的問(wèn)題，它包括所有權(quán)審核和質(zhì)權(quán)審核兩個(gè)方面。所有權(quán)審核指審核質(zhì)物是否在法律上清晰地歸出質(zhì)人所有，而質(zhì)權(quán)審核指審查質(zhì)物是否能夠在法律上允許質(zhì)押，是否被擔(dān)保給多個(gè)債權(quán)人，存在重復(fù)擔(dān)保的現(xiàn)象等。在合約中，首先，必須正確地規(guī)定承擔(dān)質(zhì)物產(chǎn)權(quán)界定的責(zé)任人。一般而言，產(chǎn)權(quán)的審核是一項(xiàng)非常復(fù)雜的工作，需要專業(yè)的知識(shí)和專業(yè)調(diào)查能力，因此，合約應(yīng)該從風(fēng)險(xiǎn)可控的角度來(lái)決定誰(shuí)來(lái)承擔(dān)相應(yīng)的審定職能，即由誰(shuí)承擔(dān)相關(guān)的產(chǎn)權(quán)界定工作，主要是看誰(shuí)具有調(diào)查客戶的貿(mào)易渠道、結(jié)算方式、往來(lái)賬目的專業(yè)能力。其次，在合約中還必須正確地確定審核產(chǎn)權(quán)的審核人可以直接審核相關(guān)法律證明材料，也可通過(guò)審核出質(zhì)貨物的發(fā)票、購(gòu)銷合同、質(zhì)檢證明上游企業(yè)的出售證明、運(yùn)輸發(fā)票等方式來(lái)間接界定產(chǎn)權(quán)，對(duì)于進(jìn)出口貨物還可以審核海關(guān)通關(guān)單、關(guān)稅證明、結(jié)算證明、進(jìn)口許可證等來(lái)間接界定產(chǎn)權(quán)。只有確定了正確的責(zé)任人和正確的審核方式，才能對(duì)質(zhì)押物產(chǎn)權(quán)界定上的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制。在合約中如何準(zhǔn)確地確定質(zhì)物的市場(chǎng)價(jià)值并進(jìn)行動(dòng)態(tài)的控制也是一個(gè)關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。在合約中，主要要規(guī)定清楚以下問(wèn)題：質(zhì)物以什么價(jià)格為墓準(zhǔn)，應(yīng)該采取什么價(jià)格，怎么