互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險及監(jiān)管研究

互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險及監(jiān)管研究目錄TOC\o"1-3"\h\u一、引言 摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融作為伴隨我國經(jīng)濟發(fā)展而產(chǎn)生的一種全新的金融模式，一出現(xiàn)就獲得了社會各界的關(guān)注。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融不斷地進(jìn)步和繁榮，一些互聯(lián)網(wǎng)金融公司出現(xiàn)了違規(guī)貸款，違規(guī)運營以及破產(chǎn)的情況。顯而易見，推進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的綠色穩(wěn)健增長，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管問題需要迫切解決。本文旨在探討互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管這一課題。本文將深入剖析網(wǎng)絡(luò)金融面臨的風(fēng)險原因，對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管領(lǐng)域的問題進(jìn)行詳細(xì)分析，并根據(jù)我國實際情況提出行之有效的對策建議。我們期待可以有效的及時的解決互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管問題。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險；監(jiān)管措施一、引言在當(dāng)今數(shù)字化時代，互聯(lián)網(wǎng)金融已成為金融行業(yè)的一股重要力量，極大地改變了人們獲取金融服務(wù)的方式和體驗。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，諸如網(wǎng)絡(luò)借貸、虛擬貨幣交易、智能投顧等新型金融業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，給傳統(tǒng)金融體系帶來了全新的挑戰(zhàn)與機遇。這是一種依靠互聯(lián)網(wǎng)平臺以及信息技術(shù)和傳統(tǒng)的金融機構(gòu)相結(jié)合并且集資金融通，支付，投資，信息互通，信息中介服務(wù)于一體的新興金融業(yè)務(wù)模式。此二者的結(jié)合并不是普通的結(jié)合，而是相輔相成，互相融合。可以說，互聯(lián)網(wǎng)金融不管是在宏觀上還是在微觀上都存在著巨大影響。互聯(lián)網(wǎng)金融可分為三種模式，眾籌，第三方支付和P2P借貸。這種新興的金融方式雖然比起經(jīng)典的金融體系來說更具效率和便捷性，但是，對于其中潛在的風(fēng)險監(jiān)控問題仍須給予足夠的關(guān)注。。目前我國針對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的部門有中國人民銀行，中國銀保監(jiān)會和中國證監(jiān)會等。這些部門在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中扮演著不同的角色，中國人民銀行負(fù)責(zé)制定互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的相關(guān)政策，實施宏觀調(diào)控，防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險。同時，還負(fù)責(zé)制定網(wǎng)絡(luò)支付的相關(guān)政策，規(guī)范網(wǎng)絡(luò)支付的行為，保障網(wǎng)絡(luò)支付的安全和穩(wěn)定。證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管股權(quán)眾籌融資和網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)務(wù)。證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)務(wù)，規(guī)范網(wǎng)絡(luò)證券市場秩序，防范網(wǎng)絡(luò)證券市場的風(fēng)險。銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)。此外，工商部門和公安部門也在互聯(lián)網(wǎng)金融中發(fā)揮著不可或缺的作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀與民間行業(yè)協(xié)會或監(jiān)管組織的作用在當(dāng)今的金融生態(tài)系統(tǒng)中扮演著極其重要的角色。互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管之路道阻且長，仍處在探索階段。那么，是否就可以利用好市場這只“看不見的手”進(jìn)行有效地管控呢？政府是否可以只充當(dāng)好“守夜人”的角色就可以呢？答案當(dāng)然是不行的。由于互聯(lián)網(wǎng)本身開放的特性，一旦出現(xiàn)問題，傳播速度之快，波及行業(yè)之廣將會對各行各業(yè)和經(jīng)濟發(fā)展造成難以承受的打擊。下面從以下幾個方面來闡述一下互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性。首先，互聯(lián)網(wǎng)傳播速度之快，使得互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險誘發(fā)新的系統(tǒng)性風(fēng)險。其次，互聯(lián)網(wǎng)開放的通訊手段和網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，雖然有著TCP/IP協(xié)議，密鑰管理和加密技術(shù)的加持。但是仍然可以遭受普通黑客的攻擊。人人貸、好貸網(wǎng)、拍拍貸等多家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺均遭受過黑客攻擊，出現(xiàn)了網(wǎng)頁無法打開的情況，投資人客戶們遭遇無法登陸及提取資金的困境，這使得黑客有機可乘，向這些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺運營者提出了勒索的要求。第三，從經(jīng)營層面來看，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身的問題亟待解決。一些企業(yè)視欺詐行為日常，如在泛亞黃金交易市場因2015年8月額度超過400億的詐騙尚未平息之時，緊接著在2015年12月，安徽鈺成集團(tuán)旗下“E租寶”案涉及非法集資活動亦浮出水面，案件涉及資金超過700億元。P2P網(wǎng)貸破產(chǎn)，裸貸以及針對學(xué)生和年輕人的惡性借貸事件頻發(fā)。第四，互聯(lián)網(wǎng)金融中存在著嚴(yán)重的信息不對稱性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺中介掌握著大量的交易雙方的資料，其中就存在著欺詐性和非理性的問題。同時互聯(lián)網(wǎng)金融獨特的審核制度和征信方式使交易雙方對彼此信用數(shù)據(jù)的收集和整合有空可鉆。這也大大降低了雙方數(shù)據(jù)可用性和真實性。二、文獻(xiàn)綜述（一）國內(nèi)研究現(xiàn)狀紀(jì)照寒（2014）認(rèn)為，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融要充分適應(yīng)金融需求并占據(jù)一定市場份額，離不開監(jiān)管部門的科學(xué)引導(dǎo)，更少不了監(jiān)管。石建勛（2015）認(rèn)為，用戶金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融通過搭建信息化平臺、加強用戶體驗，將更多地推動傳統(tǒng)金融機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化，金融與互聯(lián)網(wǎng)的更緊密融合以及金融的綜合化、全能化、大眾化發(fā)展將成為未來必然的趨勢，這種金融產(chǎn)業(yè)鏈的分工及細(xì)化將共同促進(jìn)金融普惠的實現(xiàn)。吳欣頎（2016）認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、經(jīng)濟的發(fā)展都有極強的融資需求，在我國中小企業(yè)的融資需求更是急切，獲取融資是經(jīng)濟突破發(fā)展瓶頸的關(guān)鍵，而互聯(lián)網(wǎng)金融具有普惠性，其在為經(jīng)濟提供融資方面具有重大價值功能，故互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展應(yīng)該獲得支持。王婉婷（2019）認(rèn)為，在未來幾年或幾十年間，基于我國利率市場化改革以及傳統(tǒng)金融機構(gòu)思維重構(gòu)的背景，互聯(lián)網(wǎng)金融都將會是我國金融業(yè)發(fā)展的重點關(guān)注部分，從長期看，整個金融業(yè)將會遭受較大的變動，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)回歸平臺業(yè)務(wù)，集聚的信息流、資金流、交易流必定會發(fā)展為金融機構(gòu)大數(shù)據(jù)的重要資源，金融機構(gòu)更加關(guān)注交互性、去中心化和定向精準(zhǔn)營銷，參與開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)終將面臨優(yōu)秀的繼續(xù)留于市場而劣質(zhì)的則出局。所以，單憑擁有的數(shù)據(jù)、信息，并取巧于其進(jìn)行信用評估、產(chǎn)品推銷等的平臺企業(yè)是不可能長久生存的，促進(jìn)業(yè)務(wù)及時回歸金融本源才是根本之道。（二）國外研究現(xiàn)狀艾倫·加特（1999）認(rèn)為，監(jiān)管體系的框架簡明單一，對于監(jiān)管效率的提高有所助益，因為這種監(jiān)管體系下，監(jiān)管政策傳遞快捷，進(jìn)而克服了下達(dá)監(jiān)管政策不及時的弊病，同時，他還看重行業(yè)自律在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺監(jiān)管中的價值，認(rèn)為行業(yè)自律與政府部門應(yīng)該共同對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺實施監(jiān)管，行業(yè)自律在監(jiān)管中具有第一位的地位和作用，甚至對于行業(yè)自律就可以規(guī)避的問題就不需要監(jiān)管，在行業(yè)自律不足以克服互聯(lián)網(wǎng)金融平臺存在的問題時，則監(jiān)管需進(jìn)一步宋洋（2018）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融市場的發(fā)展本身就是互跟上，二者相輔相成。斯科特·梅森（2001）認(rèn)為，美國并未建立專門的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管體制，而是在現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系中對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行監(jiān)管，但是，美國重視結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)展現(xiàn)實對監(jiān)管法規(guī)、制度不斷擴充、調(diào)整以及更新，注重金融監(jiān)管法律體系的建設(shè)和完善，加強征信體系的建設(shè)，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)展協(xié)調(diào)、平衡。Scherer，Owen（1995）認(rèn)為，政府針對平臺中的監(jiān)管是通過制定出臺對應(yīng)的法律法規(guī)乃至政策來實現(xiàn)的，對平臺運營中出現(xiàn)的不法行為等負(fù)外部性問題，監(jiān)管法律法規(guī)是可以予以規(guī)制的。并且，互聯(lián)網(wǎng)金融的運營資本、定位以及業(yè)務(wù)分類需要運用監(jiān)管法律法規(guī)來確定，交易主體對遭受到的平臺不法侵害亦可憑借法律進(jìn)行維護(hù)。由此可見國內(nèi)外的專家學(xué)者都對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險和監(jiān)管問題進(jìn)行過深入的研究，但是對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題沒有那么完美的解決方案。本文將從互聯(lián)網(wǎng)金融的模式，特點等方面進(jìn)行綜合分析，給出見解。三、互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險

（一）信用違約風(fēng)險信用違約風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中最為普遍的一種風(fēng)險，其影響涉及到借貸雙方以及整個金融生態(tài)系統(tǒng)。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺作為借貸中介，通過提供便捷的借貸渠道吸引了大量的借款人，然而，部分借款人可能由于各種原因無法按時償還借款，從而導(dǎo)致違約風(fēng)險的出現(xiàn)。以“花唄”為例，“花唄”是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的借貸產(chǎn)品，“花唄”的信息收集是很不全面的，主要數(shù)據(jù)來源是支付寶用戶的個人信息和消費記錄，而且現(xiàn)在一些借款人為了能獲得更多的額度不惜造假欺騙，某些平臺甚至可以提供“花唄”套現(xiàn)服務(wù)，極大的降低了借貸門檻。吸引了大量年輕人。這些年輕人由于經(jīng)濟能力不足甚至?xí)霈F(xiàn)“以貸養(yǎng)貸”的情況來惡性循環(huán)。信用違約可能給借款人和投資者帶來財務(wù)損失。借款人無法按時還款可能導(dǎo)致逾期費用的累積，甚至面臨資產(chǎn)被追繳的風(fēng)險，給其個人財務(wù)狀況造成嚴(yán)重影響。同時，投資者可能因為借款人違約而無法獲得應(yīng)有的收益，影響其投資回報率。信用違約還可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險，對整個金融體系產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。如果大量借款人違約，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的資金鏈可能會斷裂，導(dǎo)致平臺倒閉，進(jìn)而引發(fā)投資者恐慌性拋售，加劇金融市場的不穩(wěn)定性。（二）期限錯配風(fēng)險期限錯配風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨的另一重要挑戰(zhàn)，其核心問題在于金融機構(gòu)的資產(chǎn)與負(fù)債之間的期限不匹配，可能導(dǎo)致流動性風(fēng)險的出現(xiàn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，資金的借入和借出往往具有不同的期限特征。例如，“花唄”通常通過吸收短期資金來提供長期貸款，或者通過提供長期投資產(chǎn)品來吸引短期投資者，這種期限錯配可能會在某些情況下導(dǎo)致資金鏈斷裂，引發(fā)流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險的出現(xiàn)可能會對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的穩(wěn)定性造成嚴(yán)重影響。當(dāng)平臺無法及時滿足借款人的提現(xiàn)需求時，可能會引發(fā)恐慌性提現(xiàn)，導(dǎo)致資金的大規(guī)模流失，甚至引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險。（三）法律風(fēng)險在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的迅猛發(fā)展過程中，法律風(fēng)險是一個不容忽視的問題。由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新性和復(fù)雜性，以及不同國家或地區(qū)之間法律法規(guī)的差異，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺往往面臨著諸多法律法規(guī)方面的挑戰(zhàn)和風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺在準(zhǔn)入階段可能面臨著監(jiān)管政策的不確定性，因為相關(guān)法律法規(guī)的制定和修改可能隨時發(fā)生變化，這給新進(jìn)入市場的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)帶來了一定的風(fēng)險。此外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及到大量用戶的個人信息和資金流動，因此涉及到數(shù)據(jù)保護(hù)、隱私保護(hù)等法律問題，一旦違反相關(guān)法律法規(guī)，可能會面臨嚴(yán)重的法律后果?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易中的合同訂立和履行也存在法律風(fēng)險。由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易往往以電子合同的形式存在，合同的訂立和履行可能受到法律認(rèn)可度和證據(jù)保全等方面的限制，一旦發(fā)生糾紛，可能會增加訴訟的復(fù)雜性和成本。（四）流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險流動性風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的另一重要挑戰(zhàn)，它涉及到資產(chǎn)和負(fù)債之間的期限不匹配，可能導(dǎo)致資金鏈斷裂和資金流動性不足的問題。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺吸收的短期資金無法滿足借款人的提現(xiàn)需求時，可能會引發(fā)資金鏈斷裂，導(dǎo)致平臺無法及時償還債務(wù)，從而導(dǎo)致流動性風(fēng)險的出現(xiàn)。像“花唄”這種互聯(lián)網(wǎng)金融信貸產(chǎn)品，采用向銀行貸款這種單一的融資方式，一旦遭受流動性風(fēng)險，不能滿足貸款，資金狀況就會變得火上澆油。標(biāo)準(zhǔn)特別是在市場出現(xiàn)劇烈波動或投資者信心受到影響時，這種風(fēng)險可能會進(jìn)一步加劇。流動性風(fēng)險還可能對整個金融體系產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。如果一個互聯(lián)網(wǎng)金融平臺出現(xiàn)流動性風(fēng)險，可能會引發(fā)投資者的恐慌性拋售，從而影響其他平臺的穩(wěn)定性，甚至引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的運營依賴于復(fù)雜的信息技術(shù)系統(tǒng)，因此操作風(fēng)險成為一項不容忽視的挑戰(zhàn)。操作風(fēng)險主要涉及到技術(shù)系統(tǒng)的故障、網(wǎng)絡(luò)安全問題以及人為失誤等方面。技術(shù)系統(tǒng)的故障可能會導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的服務(wù)中斷或數(shù)據(jù)丟失，影響用戶體驗和信任度。例如，服務(wù)器崩潰、軟件程序漏洞等問題都可能導(dǎo)致系統(tǒng)故障，給平臺的正常運營帶來嚴(yán)重影響。網(wǎng)絡(luò)安全問題是操作風(fēng)險的另一大隱患?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺涉及大量的用戶個人信息和資金流動，一旦發(fā)生網(wǎng)絡(luò)攻擊或數(shù)據(jù)泄露事件，可能會對用戶造成嚴(yán)重?fù)p失，影響平臺的聲譽和業(yè)務(wù)發(fā)展。除此之外，人為失誤也是操作風(fēng)險的重要來源。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的高度依賴技術(shù)系統(tǒng)和自動化流程，一些操作人員的錯誤操作可能會導(dǎo)致嚴(yán)重后果，例如誤操作導(dǎo)致資金錯誤流轉(zhuǎn)或數(shù)據(jù)丟失等問題。（五）技術(shù)風(fēng)險隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，技術(shù)風(fēng)險日益突出成為一個不容忽視的挑戰(zhàn)。技術(shù)風(fēng)險主要涉及到數(shù)據(jù)安全風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險等方面，可能導(dǎo)致用戶信息泄露、交易失敗等問題，影響互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的穩(wěn)定運營。數(shù)據(jù)安全風(fēng)險是技術(shù)風(fēng)險的重要組成部分?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺涉及大量用戶的個人信息和交易數(shù)據(jù)，如果這些數(shù)據(jù)未能得到充分保護(hù)，可能會面臨黑客攻擊、數(shù)據(jù)泄露等風(fēng)險，給用戶帶來嚴(yán)重?fù)p失，并影響平臺的信譽和聲譽。系統(tǒng)風(fēng)險也是技術(shù)風(fēng)險的一個重要方面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺依賴于復(fù)雜的信息技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行運營，如果系統(tǒng)存在漏洞或故障，可能會導(dǎo)致交易失敗、用戶投訴等問題，影響平臺的正常運行和用戶體驗。我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管典型模式分析隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，其監(jiān)管形式不斷更新迭代，模式不斷推陳出新?？偨Y(jié)起來可歸為三類：網(wǎng)上銀行風(fēng)險監(jiān)管，第三方支付風(fēng)險監(jiān)管，P2P網(wǎng)貸風(fēng)險監(jiān)管。網(wǎng)上銀行風(fēng)險監(jiān)管網(wǎng)上銀行作為我國最早與互聯(lián)網(wǎng)金融接軌的產(chǎn)物，其監(jiān)管體系初步建成，但是依然存在許多問題。由于網(wǎng)上銀行依托于互聯(lián)網(wǎng)平臺，相較于傳統(tǒng)銀行要更為復(fù)雜，所面臨的的風(fēng)險相較于傳統(tǒng)銀行也要更多，風(fēng)險結(jié)構(gòu)更加冗雜。特別是近年來“直播帶貨”的興起，電商的加入讓網(wǎng)上銀行所面臨的金融風(fēng)險更加具有破壞性。我國對于網(wǎng)上銀行風(fēng)險監(jiān)管采用的是比較傳統(tǒng)的分散監(jiān)管模式，但是由于我國金融監(jiān)管體制變化，分散監(jiān)管已不再適用于我國。分散監(jiān)管極易出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管漏洞的問題。功能性監(jiān)管相較于分散監(jiān)管更適合現(xiàn)有情況下的網(wǎng)上銀行。第三方支付風(fēng)險監(jiān)管第三方支付是我國風(fēng)險最為集中的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，存在較多的潛在風(fēng)險，包括法律風(fēng)險，技術(shù)風(fēng)險，洗錢風(fēng)險非法集資風(fēng)險等。傳統(tǒng)支付風(fēng)險結(jié)構(gòu)簡單透明，涉及金額較小。第三方支付風(fēng)險是依靠互聯(lián)網(wǎng)平臺，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，涉及大額資金，交易不透明等特征，導(dǎo)致第三方支付風(fēng)險監(jiān)管困難。在“雙十一”，“雙十二”等購物節(jié)期間，第三方支付資金累積高達(dá)千億元，極大的提高了發(fā)生洗錢風(fēng)險和非法套現(xiàn)風(fēng)險的可能性。但是我國對于第三方支付風(fēng)險的立法并不完善，法律監(jiān)管還存在執(zhí)行力較弱的問題。P2P網(wǎng)貸風(fēng)險監(jiān)管P2P網(wǎng)貸風(fēng)險作為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的典型代表，其相較于傳統(tǒng)信貸模式，借貸門檻低，操作便捷的特點使其受到很多人的追捧。但是其征信系統(tǒng)，信息披露機制不完善的特點則導(dǎo)致了惡意隱瞞，信息造假的情況頻出。2018年底，出現(xiàn)問題的P2P平臺多達(dá)4982家。為了整治P2P網(wǎng)貸問題，同年12月18日政府出臺了《關(guān)于做好網(wǎng)貸機構(gòu)分類處置和風(fēng)險防范工作的意見》，直到2020年11月實現(xiàn)全國P2P網(wǎng)貸平臺全部清零。五、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管存在的問題隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的火爆發(fā)展，一些問題和弊端也逐漸顯露出來。在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)靡全國的浪潮下，人們也應(yīng)該多一分理智和冷靜去看待。（一）立法不完善盡管國家和政府已經(jīng)采取了一系列措施，通過發(fā)布各種法律法規(guī)來應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，但這些法規(guī)在針對性和系統(tǒng)性方面仍顯不足。當(dāng)前的法規(guī)體系以傳統(tǒng)金融相關(guān)的法律結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)，諸如《銀行法》、《證券法》及《保險法》等，通過對這些現(xiàn)行法律的增補與修改，力圖針對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的風(fēng)險進(jìn)行一定程度的管理與控制。然而，這種做法在實際操作中往往因為缺乏針對性和前瞻性而難以有效應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的特殊需求和快速變化。特別是在2015年，我國發(fā)布了一項意在促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)金融穩(wěn)健發(fā)展的指導(dǎo)文件，名為《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。這份文件在一定程度上確定了互聯(lián)網(wǎng)金融成長的指導(dǎo)原則和發(fā)展架構(gòu)，它對創(chuàng)新發(fā)展、規(guī)范化管理以及風(fēng)險控制等重要領(lǐng)域給予了高度關(guān)注。盡管如此，該文件本質(zhì)上缺乏法律效力，并不能對網(wǎng)絡(luò)金融實體產(chǎn)生法律約束力。這導(dǎo)致了雖有政策指引，但在實踐中的約束力和執(zhí)行力不足，難以對行業(yè)的規(guī)范發(fā)展起到?jīng)Q定性作用。互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展帶來了許多新的業(yè)務(wù)模式和交易形式，如P2P借貸、眾籌、第三方支付等，這些新興業(yè)務(wù)跨越了傳統(tǒng)金融與技術(shù)領(lǐng)域，對監(jiān)管和立法提出了更高的要求。現(xiàn)有的法律體系中對這些新興業(yè)務(wù)的規(guī)定零星而散，缺乏一個統(tǒng)一和系統(tǒng)的法律框架來全面規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行為，確保其健康、有序發(fā)展。因此，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域所面臨的一個主要問題是立法不完善，缺乏一個針對性強、系統(tǒng)全面的法律體系來對這一新興領(lǐng)域產(chǎn)生的風(fēng)險進(jìn)行專門規(guī)范。這種立法上的空白和滯后，不僅影響了互聯(lián)網(wǎng)金融市場的穩(wěn)定性和安全性，也對消費者權(quán)益的保護(hù)以及行業(yè)的長期健康發(fā)展構(gòu)成了挑戰(zhàn)。（二）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體不明確互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域由于其創(chuàng)新性、復(fù)雜性以及跨界融合的特點，導(dǎo)致監(jiān)管主體的不明確成為一個顯著問題。互聯(lián)網(wǎng)金融活動涉及多個金融服務(wù)領(lǐng)域，包括但不限于支付、借貸、投資、保險等，這些領(lǐng)域在傳統(tǒng)金融體系中通常由不同的監(jiān)管機構(gòu)負(fù)責(zé)。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融的環(huán)境下，這些活動往往是交織在一起的，使得單一監(jiān)管機構(gòu)難以全面覆蓋所有相關(guān)領(lǐng)域的監(jiān)管需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展和創(chuàng)新模式的不斷涌現(xiàn)，使得現(xiàn)有的監(jiān)管框架往往跟不上行業(yè)的發(fā)展步伐。這種情況下，監(jiān)管機構(gòu)之間的職責(zé)邊界模糊，缺乏清晰的監(jiān)管指導(dǎo)和協(xié)調(diào)機制，導(dǎo)致在實際操作中監(jiān)管職能重疊或監(jiān)管空白現(xiàn)象頻發(fā)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的跨界特性使得其活動不僅僅局限于傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，還涉及涉及了互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)、信息技術(shù)等多個行業(yè)，這就要求不同行業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)需要跨部門合作，共同對互聯(lián)網(wǎng)金融活動進(jìn)行監(jiān)管。然而，不同監(jiān)管機構(gòu)之間的信息溝通、政策協(xié)調(diào)和行動一致性往往難以達(dá)成，增加了監(jiān)管難度。雖然中國銀監(jiān)會發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》中規(guī)定了互聯(lián)網(wǎng)金融由銀監(jiān)會、工信部、公安部、網(wǎng)信辦、地方金融辦協(xié)同監(jiān)管。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中還有許多存在著監(jiān)管空白區(qū)，其中P2P網(wǎng)貸平臺亂象頻發(fā)，非法集資等現(xiàn)象屢見不鮮。隨著全球化趨勢的加深，互聯(lián)網(wǎng)金融活動的跨境性特征更加明顯，涉及的法律、監(jiān)管體系以及市場監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)差異性大，使得跨境監(jiān)管合作成為一個挑戰(zhàn)。這種跨境性不僅要求國內(nèi)監(jiān)管機構(gòu)之間的有效協(xié)調(diào)，還需要與國際監(jiān)管機構(gòu)建立合作機制，以應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融活動的全球化挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體不明確的問題，根源在于行業(yè)的跨界融合特性、快速創(chuàng)新與發(fā)展，以及國際化趨勢，這些因素共同作用下造成了監(jiān)管職責(zé)的模糊、監(jiān)管機構(gòu)間的協(xié)調(diào)難度增加以及跨境監(jiān)管的挑戰(zhàn)，從而對互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展構(gòu)成了制約。（三）監(jiān)管覆蓋面狹窄互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)以其創(chuàng)新性和快速發(fā)展特征成為現(xiàn)代金融體系的重要組成部分。這種創(chuàng)新性不僅體現(xiàn)在金融產(chǎn)品和服務(wù)的多樣性上，還體現(xiàn)在其業(yè)務(wù)模式和管理方式的持續(xù)演進(jìn)中。然而，正是這些特點，給互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。由于商業(yè)模式的不成熟以及業(yè)務(wù)運營和管理的不斷變化，使得政府在確定合適的監(jiān)管力度時面臨著巨大的困難。如果監(jiān)管過于寬松，可能無法有效制約互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的潛在風(fēng)險和負(fù)面影響，從而對整個金融市場的穩(wěn)定性構(gòu)成威脅；而如果監(jiān)管過于嚴(yán)格，則可能抑制互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新動力，限制其發(fā)展空間，甚至導(dǎo)致某些創(chuàng)新活動的消亡。在這種背景下，民間行業(yè)協(xié)會或監(jiān)管組織作為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的補充力量，雖然在促進(jìn)行業(yè)自律、制定行業(yè)規(guī)范等方面發(fā)揮了作用，但由于缺乏法律授權(quán)和執(zhí)法權(quán)力，其監(jiān)管效力有限。這些組織主要依靠發(fā)布指導(dǎo)性文件、行業(yè)準(zhǔn)則等非法律強制性文件來進(jìn)行監(jiān)督和指導(dǎo)，這在一定程度上有助于提升行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和促進(jìn)公平競爭，但在處理重大違規(guī)行為時顯得力不從心。政府在制定互聯(lián)網(wǎng)金融政策和監(jiān)管規(guī)則時，面臨的一個重要挑戰(zhàn)是如何平衡專業(yè)性與實用性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的復(fù)雜性和技術(shù)性要求監(jiān)管政策不僅要充分理解金融科技的最新發(fā)展，還要預(yù)見到未來的發(fā)展趨勢，這對政策制定者的專業(yè)知識和前瞻性思維提出了高要求。然而，現(xiàn)實中政策制定往往難以在短時間內(nèi)適應(yīng)行業(yè)的快速變化，導(dǎo)致監(jiān)管政策在某些情況下缺乏針對性和前瞻性。正是因為監(jiān)管的局限性使得許多不法分子利用其中的騙取投資者的資金，例如之前發(fā)生過的e租寶，網(wǎng)利寶捐錢事件，給投資者帶來了巨大的經(jīng)濟損失。因此，面對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的局限性，迫切需要政府與民間行業(yè)協(xié)會和監(jiān)管組織之間建立更加緊密的合作機制。通過共享信息、協(xié)調(diào)行動、互相學(xué)習(xí)和借鑒最佳實踐，可以提高監(jiān)管效率和效果，同時確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新活動在一個更加健康和穩(wěn)定的環(huán)境中發(fā)展。只有這樣，才能在促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與保護(hù)消費者權(quán)益、維護(hù)金融穩(wěn)定之間找到一個恰當(dāng)?shù)钠胶恻c。（四）信息披露機制不完善信息透明度不足是一個核心問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)往往未能向市場全面、準(zhǔn)確、及時地提供其經(jīng)營活動、財務(wù)狀況、投資項目詳情及其風(fēng)險評估等關(guān)鍵信息。這種信息的缺乏或誤導(dǎo)，可能會影響投資者和消費者的決策，增加市場的不確定性，進(jìn)而影響整個互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的穩(wěn)定性和健康發(fā)展。關(guān)于信息真實性、準(zhǔn)確性和及時性的問題也十分突出。部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺可能因為追求短期利益，故意美化其財務(wù)報表或隱藏重大風(fēng)險信息，導(dǎo)致投資者和監(jiān)管機構(gòu)無法獲取真實的企業(yè)運營情況。例如，部分網(wǎng)貸平臺的融資成本遠(yuǎn)高于金融機構(gòu)放貸的成本，沒有真正發(fā)揮彌補小微企業(yè)融資缺口的作用；夸大項目投資收益，誤導(dǎo)投資者。此外，即便是愿意披露信息的企業(yè)，也可能因為內(nèi)部信息管理和披露機制不健全，導(dǎo)致披露的信息存在延遲或錯誤，無法滿足市場參與者的需要。有效的監(jiān)管和懲罰機制對于確保信息披露的真實性和完整性至關(guān)重要，但目前這方面還存在很大的不足。缺乏針對虛假信息披露的嚴(yán)格監(jiān)管措施和相應(yīng)的法律后果，使得一些企業(yè)在權(quán)衡利弊后可能選擇隱瞞信息或提供不實信息，而不擔(dān)心受到嚴(yán)重的法律制裁。隨著技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)擁有了更多利用大數(shù)據(jù)和人工智能優(yōu)化信息披露的方式和內(nèi)容的機會，但這方面的應(yīng)用還遠(yuǎn)未普及。技術(shù)手段的不足利用，限制了信息披露效率和效果的提升，也沒能充分發(fā)揮技術(shù)在提高信息可訪問性和理解性方面的潛力。信息披露機制的不完善在于信息的不透明、披露不及時或不準(zhǔn)確以及缺乏有效的監(jiān)管懲罰機制，這些問題共同構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融市場運行中的重要風(fēng)險點。為了促進(jìn)該領(lǐng)域的健康發(fā)展，需要從提高信息披露的透明度、確保信息的真實性和準(zhǔn)確性、強化監(jiān)管和懲罰機制等方面入手，進(jìn)行全面和深入地改進(jìn)。六、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管措施

（一）完善監(jiān)管體系建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重中之重。由于經(jīng)濟新常態(tài)的發(fā)展，人民生活水平的提高。筆者對網(wǎng)絡(luò)的需求也越來越大。因此有關(guān)部門需要建立起一個高效的、穩(wěn)定的以及有力的監(jiān)管體系以確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠穩(wěn)步向前發(fā)展。不僅如此也要不斷地完善這個體系，并且以此來推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)中求進(jìn)。同時，有關(guān)部門還要盡快促進(jìn)立法工作，修補現(xiàn)行法律條文的漏洞，建立多層次、全方位的法律。使得互聯(lián)網(wǎng)金融可以做到“有法可依，有法必依，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究”。因為法律效應(yīng)才是可以真正制約互聯(lián)網(wǎng)金融種種亂象的根源所在。堅決杜絕不監(jiān)管，少監(jiān)管，亂監(jiān)管的現(xiàn)象。在主動權(quán)還給市場的同時筆者要做好“監(jiān)護(hù)人”的角色，但是也要注意不要出現(xiàn)“一刀切”的現(xiàn)象，切不可“一棍子打死”，適當(dāng)?shù)爻雠_一些寬松型政策。處理好互聯(lián)網(wǎng)金融和監(jiān)管，傳統(tǒng)金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的關(guān)系。相關(guān)部門也必須依法對以互聯(lián)網(wǎng)為載體的違法犯罪行為給予嚴(yán)厲打擊。還互聯(lián)網(wǎng)金融一個健康的生長環(huán)境。（二）加強自律建設(shè)加強自律建設(shè)對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來說，是確保其健康、可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融的高度創(chuàng)新性和高風(fēng)險特征，行業(yè)內(nèi)部的自律意識不僅能夠有效降低風(fēng)險發(fā)生的可能性，而且對于提升整個行業(yè)的信譽和公眾信心具有不可替代的作用。提升從業(yè)人員的法律和自律意識是基礎(chǔ)。這不僅要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對員工進(jìn)行定期的法律法規(guī)及職業(yè)道德培訓(xùn)，更要通過實際案例分析，加深員工對違法違規(guī)行為后果的認(rèn)識，從而內(nèi)化為自我約束的動力。此外，加強對最新監(jiān)管政策的解讀和應(yīng)用培訓(xùn)，確保所有員工都能及時更新其專業(yè)知識，以適應(yīng)快速變化的市場環(huán)境。構(gòu)建健全的內(nèi)部監(jiān)管體系至關(guān)重要?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要從組織結(jié)構(gòu)和管理制度上確立清晰的內(nèi)控機制，包括但不限于風(fēng)險管理、財務(wù)審計、業(yè)務(wù)操作等各個方面。通過設(shè)立獨立的監(jiān)察部門或職位，實現(xiàn)對企業(yè)內(nèi)部各項業(yè)務(wù)和管理活動的持續(xù)監(jiān)督和評估。同時，確立有效的相互制約機制，比如實行雙重審批制度，以防止權(quán)力過分集中導(dǎo)致的內(nèi)部腐敗。明確并執(zhí)行嚴(yán)格的獎懲制度也是提升自律性的關(guān)鍵措施?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)該明確規(guī)定哪些行為是被鼓勵的，哪些行為是被禁止的，并將之納入員工手冊或企業(yè)文化中。對于那些利用職務(wù)便利進(jìn)行不當(dāng)行為的員工，應(yīng)當(dāng)依法依規(guī)給予嚴(yán)厲的處罰，包括但不限于職位降級、解聘乃至追究法律責(zé)任。同時，對于那些在工作中表現(xiàn)優(yōu)秀、能夠積極促進(jìn)企業(yè)自律文化建設(shè)的員工，應(yīng)當(dāng)給予適當(dāng)?shù)莫剟詈捅碚茫源诵纬煞e極的激勵機制。定期的內(nèi)部審計和評估是確保管理有效性的必要環(huán)節(jié)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)定期對內(nèi)部管理制度和操作流程進(jìn)行審計，及時發(fā)現(xiàn)并糾正存在的問題。通過定期的自查自糾，不僅可以有效避免“放羊式”管理的出現(xiàn)，還可以持續(xù)優(yōu)化和完善企業(yè)的內(nèi)部管理和監(jiān)督機制。（三）創(chuàng)新監(jiān)管理念我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)眾多，有證券，股票，保險和商業(yè)銀行等業(yè)務(wù)分支。這就代表著筆者不能一味只追求機構(gòu)監(jiān)管，筆者要依據(jù)這些不同的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行細(xì)致化，多元化的監(jiān)管。同時落實主體責(zé)任人，出現(xiàn)問題可以立刻問責(zé)。多元化細(xì)致化的監(jiān)管也可以最小化地解決交易過程中出現(xiàn)的細(xì)微風(fēng)險，讓交易過程更加透明更加安全。此外，政府以及有關(guān)部門可以結(jié)合民間行業(yè)協(xié)會或監(jiān)管組織，利用他們對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)了解多的優(yōu)勢進(jìn)行聯(lián)合整飭。這樣一來，不僅可以讓民間行業(yè)協(xié)會或監(jiān)督組織有一定權(quán)利對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)產(chǎn)生制約，而且這三者可以相互監(jiān)督。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以從民間行業(yè)協(xié)會或監(jiān)督組織所執(zhí)行的政策中更好地發(fā)展，而民間協(xié)會或者監(jiān)管組織也可以分擔(dān)政府“監(jiān)護(hù)人”的職責(zé)，政府則可以通過民間協(xié)會或監(jiān)管組織對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的了解制定出更有專業(yè)性和針對性的政策方針。（四）加強信息披露的監(jiān)管在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中，加強信息披露是提升行業(yè)透明度、保護(hù)投資者權(quán)益，以及促進(jìn)市場公平競爭的關(guān)鍵措施之一。信息披露的加強意味著互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要向市場提供更加全面、真實、準(zhǔn)確、及時的信息，包括但不限于企業(yè)的財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險管理措施、投資項目的詳細(xì)信息以及可能影響投資者決策的其他重要信息。這種做法不僅能夠幫助投資者做出更加明智的投資決策，還能夠增強市場的整體信心，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的健康發(fā)展。具體而言，加強信息披露要求互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在業(yè)務(wù)運作中遵循更高的透明度標(biāo)準(zhǔn)。這包括對平臺運營的風(fēng)險評估、信貸項目的評審流程、借貸人信息的真實性驗證以及資金流向的明確說明等方面進(jìn)行全面披露。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還應(yīng)定期發(fā)布業(yè)務(wù)報告和風(fēng)險提示，以便投資者和監(jiān)管機構(gòu)能夠及時了解其經(jīng)營狀況和面臨的主要風(fēng)險。加強信息披露并非沒有挑戰(zhàn)。這不僅需要互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)建立起更加完善的內(nèi)部信息管理體系，以確保信息的準(zhǔn)確性和及時性，還需要相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)出臺一系列明確的指導(dǎo)原則和標(biāo)準(zhǔn)，以指導(dǎo)和規(guī)范企業(yè)的信息披露行為。同時，還需要加強對信息披露不實行為的監(jiān)管和懲罰，以防止企業(yè)通過美化財務(wù)報表或隱瞞重要信息的方式誤導(dǎo)投資者。隨著技術(shù)的發(fā)展和數(shù)據(jù)分析能力的提升，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還可以利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段來優(yōu)化信息披露的方式和內(nèi)容，提高信息的可訪問性和易理解性。通過提供更加個性化、互動式的信息披露服務(wù)，可以進(jìn)一步提升投資者的體驗和滿意度，從而促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的長期發(fā)展和市場的穩(wěn)定性。主要參考文獻(xiàn)[1]紀(jì)照寒.從余額寶投資價值看中國互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展趨向[J].理論導(dǎo)刊,2014(7)79-82[2]石建勛.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的理論依據(jù)、市場基礎(chǔ)及前景分析[J].當(dāng)代經(jīng)濟,2015(13)16-17[3]吳欣頎.宏觀視角下的我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景分析[J].金融經(jīng)濟：下半月,2016(7)45-47[4]王婉婷.我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險及前景分析——以P2P網(wǎng)貸為例[J].現(xiàn)代營銷(下旬刊),2019.26-27[5]艾倫·加特.管制、放松與重新管制:銀行業(yè)、保險業(yè)與證券業(yè)的未來[M].經(jīng)濟科學(xué)出版社,1999.[6]宋洋,徐英東,張志遠(yuǎn).互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管雙贏:規(guī)避和管制的博弈分析[J].社會科學(xué)研究,2018(4)25-31[7]梅森.金融工程學(xué)案例[M].東北財經(jīng)大學(xué)出版社,2001.[8]OwenSA.NBBSnetworkmanagement-NetworkingBroadBa